HV-Präsentation des CEOs Claus-Matthias Böge 2014

HAUPTVERSAMMLUNG

Deutsche EuroShop AG Handwerkskammer Hamburg 18.06.2014

HV 2014

HV 2014

Hauptversammlung 2014

18.06.2014 HAUPTVERSAMMLUNG 2014 | HANDWERKSKAMMER HAMBURG

AGENDA

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Wirtschaftliche Rahmenbedingungen

Veränderungen im Portfolio

Soll-Ist-Vergleich

Ergebnisse im Detail

Ausblick

Gute Rahmenbedingungen 2013

Deutsche Wirtschaft in guter Verfassung

BIP +0,4 %

Arbeitslosenquote bei 6,9 %

Bruttolöhne und -gehälter +1,3 %

Weiterhin steigende Konsumneigung der Verbraucher

Sparquote auf 10 % gesunken

Inflationsrate bei 1,5 %

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4

RAHMENBEDINGUNGEN

Entwicklung des Online-Handels

Nach HDE-Berechnungen Umsatzanstieg von rund 12 %

Für 2014 wird ein weiterer Anstieg von 17 % erwartet

Dies entspräche einem Volumen von 38,7 Mrd. €

Besonders hoher Umsatzanteil bei Elektronik, Spielwaren und Büchern

Das „Erlebnis“ steht beim Einkauf immer mehr im Vordergrund

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RAHMENBEDINGUNGEN

Shoppingcenter-Transaktionsvolumen rückläufig

Rückgang um rund 10 %

Ursachen:

– Fixierung von Investoren auf Core-Produkte

– ein unverändert geringes Angebot

„Spitzenrenditen“ für deutsche Shoppingcenter bei 4,70 %

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IMMOBILIENMAKT

5,15 % 4,75 %

4,70 %

2011 2012 2013

Preise = Renditen

Verkauf der Galeria Dominikanska in Breslau/Polen

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PORTFOLIO

188,0

Soll Ist

186-189

Punktlandung beim Umsatz

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8

SOLL-IST-VERGLEICH

in Mio. €

127,6 144,2

190,0 178,2

188,0

2009 2010 2011 2012 2013

Equity-Konsolidierung

165,8

Soll Ist

162-165

EBIT am oberen Ende

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9

SOLL-IST-VERGLEICH

in Mio. €

110,7 124,0

165,7 151,6

165,8

2009 2010 2011 2012 2013

Equity-Konsolidierung

113,4

Soll Ist

113-116

EBT ohne Bewertung planmäßig

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SOLL-IST-VERGLEICH

1) Ohne Veräußerungsgewinn

in Mio. €

54,9 63,9

86,6 95,1

113,41)

2009 2010 2011 2012 2013

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11

ERGEBNISSE IM DETAIL

8,0

40,0

68,8

39,0 38,3

-14,8

33,1

50,1

13,9

56,0

in Mio. €

BEWERTUNGSERGEBNISSE SEIT 2004

Konzernimmobilien durchschnittlich um 2,1 % aufgewertet

Nettoanfangsrendite des Portfolios bei 5,97 %

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ERGEBNISSE IM DETAIL

5,48 5,46 5,39

5,40

5,64

5,82 5,89

5,92 5,98 5,97

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

%

Steuern: Konzernstruktur weitreichend optimiert

Latente Gewerbesteuerrückstellungen um 12,6 Mio. € reduziert

Zuführung zu den latenten Ertragssteuern von 28,7 Mio. €

Steuern vom Einkommen und vom Ertrag insgesamt bei 16,6 Mio. €

Tatsächlicher Steueraufwand lediglich 2,4 Mio. €

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ERGEBNISSE IM DETAIL

Konzernergebnis steigt um 40 %

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ERGEBNISSE IM DETAIL

27,7 48,7

100,3 94,2 68,9

34,4

-7,8

99,0 122,5

171,0

KONZERNERGEBNISSE SEIT 2004

in Mio. € in Mio. €

Gewinn je Aktie auf Rekordniveau

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ERGEBNISSE IM DETAIL

1,19 1,36 1,74

0,29 0,95

0,27

0,73

0,87

2011 2012 2013

Bewertungsergebnis

Zusätzliches Ergebnis

Verkaufserlöse

Operatives Ergebnis

1,92

2,36

3,17

0,05

FFO steigt um 24 %

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ERGEBNISSE IM DETAIL

1,68

2,08

2012 2013

FFO JE AKTIE

€

Unverändert solide Bilanzstruktur

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ERGEBNISSE IM DETAIL

3.176,4 3.339,2

171,2 55,7

2012 2013

Kurzfristige VermögenswerteLangfristige Vermögenswerte

1.428,9 1.321,9

1.842,6 1.783,7

123,4 242,0

2013 2012

Kurzfristige VerpflichtungenLangfristige VerpflichtungenEigenkapital

Aktiva Passiva

3.347,6 3.394,9 3.394,9 3.347,6

in Mio. €

Darlehensstruktur & Refinanzierungen

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18

ERGEBNISSE IM DETAIL

5,50 5,36 5,33 5,27

5,03

4,59

4,16

3,88

0

1

2

3

4

5

6

7

8

3,70

4,70

5,70

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Durchschnittszinssatz Durchschnittliche Restlaufzeit

Jahre %

Net Asset Value um rund 7 % gestiegen

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ERGEBNISSE IM DETAIL

1.538,9

1.650,4

2012 2013

NAV (EPRA)

in Mio. €

Aktienkurs

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SHOPPINGCENTER-AKTIE

1) 2014: Stand 16. Juni 2014

Aktienkurs1)

19,26

23,73

28,08

23,50

24,30

23,67

28,98

24,80

31,64 31,83

37,52

10,00

15,00

20,00

25,00

30,00

35,00

40,00

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Aktienkurs & Dividende

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SHOPPINGCENTER-AKTIE

1) jeweils gezahlt für das vorherige Geschäftsjahr 2) 2014: Stand 16. Juni 2014 3) Vorschlag

Dividende1) Aktienkurs2)

0,96 0,96

1,00

1,05 1,05 1,05 1,05

1,10 1,10

1,20

1,253)

1,303)

1,353)

1,403)

19,26

23,73

28,08

23,50

24,30

23,67

28,98

24,80

31,64 31,83

37,52

10,00

15,00

20,00

25,00

30,00

35,00

40,00

0,90

1,00

1,10

1,20

1,30

1,40

1,50

1,60

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Aktionärsstruktur1): Kaum Veränderungen

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SHOPPINGCENTER-AKTIE

1) Stand 15. Juni 2014

9.300 Aktionäre

Streubesitz 84 %

Institutionelle Investoren 53,7 %

Private Investoren

24,3 %

Familie Otto 16,0 %

Hertie Stiftung 3,0 %

BlackRock 3,0 %

US 8 %

Deutschland 64 %

NL 7 %

BE 4 %

GB 6 %

FR 5 %

Sonstige 2 %

NO 3 % CH 1 %

Prognose für 2014

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AUSBLICK

1) zum Mittelwert des Korridors

2) ohne Verkaufserlöse in Mio. €

2013 2014

188,0 198-201

+6 %1)

Umsatz

2013 2014

165,8 174-177

+6 %1)

EBIT

2013 2014

2,08 2,14-2,18

+4 %1)

FFO je Aktie (in €)

2013 2014

113,4

120-123

+7 %1)

EBT vor Bewertung2)

Planmäßiger Start 2014

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AUSBLICK

in Mio. € 1. Quartal

2014 1. Quartal

2013 +/-

Umsatz 50,0 42,2 18 %

EBIT 44,2 37,3 19 %

EBT 29,3 25,8 14 %

Konzernergebnis 22,6 20,1 12 %

FFO je Aktie in € 0,55 0,50 10 %

Ergebnis je Aktie in € 0,42 0,37 14 %

Resümee & Dank

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ANHANG

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Kontakt

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ANHANG

Deutsche EuroShop AG Investor & Public Relations Heegbarg 36 22391 Hamburg

Tel. +49 (40) 41 35 79 - 20 / -22 Fax +49 (40) 41 35 79 - 29 E-Mail: ir@deutsche-euroshop.de Web: www.deutsche-euroshop.de

Zukunftsbezogene Aussagen

Diese Präsentation enthält zukunftsbezogene Aussagen, die auf Einschätzungen künftiger Entwicklungen seitens des Vorstands basieren. Die Aussagen und Prognosen stellen Einschätzungen dar, die auf Basis aller zum jetzigen Zeitpunkt zur Verfügung stehenden Informationen getroffen wurden. Sollten die den Aussagen und Prognosen zugrunde gelegten Annahmen nicht eintreffen, so können die tatsächlichen Ergebnisse von den zurzeit erwarteten abweichen.

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Patrick Kiss Head of Investor & Public Relations

Nicolas Lissner Manager Investor & Public Relations

Claus-Matthias Böge Chief Executive Officer

Olaf G. Borkers Chief Financial Officer