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Ergebnis1. Halbjahr 2015Präsentation Finanzanalysten18.08.2015
Agenda
| 18.08.2015 2| Ergebnis 1. Halbjahr 2015
Lorenz Wyss
Vorsitzender der Gruppenleitung (CEO)
> Übersicht 1. Halbjahr 2015 Bell-Gruppe
> Key Facts Bell Schweiz
> Key Facts Bell Deutschland
> Key Facts Bell International
> Key Facts Hilcona
Marco Tschanz
Leiter Division Finanzen/Services (CFO)
> Finanzielle Berichterstattung 1. Halbjahr 2015
Bell-Gruppe – Überblick
| 18.08.2015 | Ergebnis 1. Halbjahr 2015
HJ2015 HJ2014
Warenumsatz (Mio. CHF) 1’280 1’277 +0,2 %
Absatzvolumen (t) 120’366 105’707 +13,9 %
Halbjahresgewinn (Mio. CHF) 32,0 27,9 +14,6 %
Mitarbeiter (FTE) 7’816 6’345 +23,2 %
Anzahl Produktionsbetriebe 31 27
3
Wichtigste Einflüsse auf das Ergebnis:
> Erstkonsolidierung Hilcona
> Einflüsse aus Währungsumrechnungen Euro/CHF
> Erneuter Anstieg Einkaufstourismus in der Schweiz
> Solide Geschäftsentwicklung in der Schweiz und operative Fortschritte in den
internationalen Geschäftsfeldern
> Erfreuliche Grillsaison
Division Bell Schweiz
| 18.08.2015 | Ergebnis 1. Halbjahr 2015
Bell in der Schweiz solideunterwegs> Aufhebung Mindestkurs
Euro/CHF führte zu weitererZunahme Einkaufstourismus
> Trotzdem konnteAbsatzvolumen aufVorjahresniveau gehaltenwerden
> Erfreuliche Grillsaison> Starke
Verkaufsförderungsaktivitäten> Operatives Ergebnis auf
Vorjahresniveau
4
Division Bell Schweiz
| 18.08.2015 5
Zunahme Einkaufstourismus in der Schweiz
| Ergebnis 1. Halbjahr 2015
1.0000
1.1000
1.2000
1.3000
1.4000
1.5000
1.6000
1.7000
1.8000
0.00
1.00
2.00
3.00
4.00
5.00
6.00
7.00
8.00
9.00
10.00
2. Semester2011
1. Semester2012
2. Semester2012
1. Semester2013
2. Semester2013
1. Semester2014
2. Semester2014
1. Semester2015
Anzahl Ausfuhrbescheinigungen Deutschland - SchweizSemestervergleich
Hauptzollamt Singen Hauptzollamt Lörrach EUR/CHF
Division Bell Schweiz
| 18.08.2015 | Ergebnis 1. Halbjahr 2015 6
Monatliche Sonnenstunden Basel 2013 – 2015
Division Bell Schweiz
| 18.08.2015 | Ergebnis 1. Halbjahr 2015 7
Preisentwicklung Schweiz - Schweine
Division Bell Schweiz
| 18.08.2015 | Ergebnis 1. Halbjahr 2015 8
Preisentwicklung Schweiz - Rinder
Division Bell Deutschland
| 18.08.2015 | Ergebnis 1. Halbjahr 2015
Bell Deutschland mit weiterenFortschritten im operativenBereich> Markt für Wurstwaren in
Deutschland weiter rückläufig;gewisse Erholungstendenzenzeichnen sich ab
> Absatz leicht unter Vorjahr,Umsatz in Lokalwährung aufVorjahresniveau
> Operative Verbesserungenerreicht; Fortschritte beimKostenmanagement
> Höhere Wertschöpfung undInnovationen
9
Division Bell Deutschland
| 18.08.2015 10
Beispiele für Sortimentsentwicklung mit Mehrwertkonzepten
| Ergebnis 1. Halbjahr 2015
AblösungStandardproduktdurch Produkte mitSpezialitätencharakter
AblösungStandardproduktedurch Produkte mitneuenKonsumentennutzen
Division Bell Deutschland
| 18.08.2015 | Ergebnis 1. Halbjahr 2015 11
Preisentwicklung Deutschland - Schweine
Division Bell International
| 18.08.2015 | Ergebnis 1. Halbjahr 2015 12
Bell International auf Kurs> Die Anfang 2015 gebildete
Division Bell Internationalumfasst die Aktivitäten inFrankreich, Polen, Ungarn,Benelux und Tschechien
> Daniel Böhny übernimmtab 01.11.2015 die Leitungder Division und wirdMitglied derGruppenleitung
> Absatzvolumen konnteausgebaut werden;Umsatz in Lokalwährungleicht unter Vorjahr
Division Bell International
| 18.08.2015 | Ergebnis 1. Halbjahr 2015
Bell Frankreich> Absatzvolumen und
operatives Ergebniskonnte im 1. Halbjahrgesteigert werden
> VerkaufsorganisationAbraham France wurdeper 1.7.2015 in BellFrankreich integriert;bisheriger Leiter hat dieGesamtführung von BellFrankreich übernommen
> Eröffnung zusätzlicherAbsatzchancen innerhalbFrankreichs und im Export
13
Division Bell International
| 18.08.2015 | Ergebnis 1. Halbjahr 2015 14
Bell Polen> Weiterhin erfreuliche
Absatzzunahme> Ausbau
Produktionskapazitätenverläuft planmässig;Erweiterung derJahreskapazität von rund6’500 auf 10’500 Tonnen
Division Bell International
| 18.08.2015 | Ergebnis 1. Halbjahr 2015 15
Bell Ungarn> Der Produktionsbetrieb
in Ungarn hat erneutdeutliche Fortschritte inder Wertschöpfungerzielt
> ErfolgreicheGrillsortimenteunterstützt mit gezieltenVerkaufsförderungs-aktivitäten (z.B. beiFestivals)
> Weitere Produkt-Neuheiten in Planung
Division Bell International
| 18.08.2015 | Ergebnis 1. Halbjahr 2015 16
Bell Benelux> Die Handels- und
Logistikplattform für dieBenelux-Länder istoperativ gut auf Kurs
> Ausfall einer Produkt-gruppe einesHandelspartners hat sichauf Umsatz ausgewirkt
Division Bell International
| 18.08.2015 | Ergebnis 1. Halbjahr 2015 17
ZIMBO Czechia (Novák)> Geographische
Konzentration aufTschechien
> Geschäftsverlauf nichtzufriedenstellend
> Massnahmen eingeleitet,um frühere Ertragskraftzurückzuerlangen
Hilcona
| 18.08.2015 | Ergebnis 1. Halbjahr 2015 18
Hilcona erstmalig in Bell-Gruppe konsolidiert> Option für weitere 2 % wie
vereinbart per 1. Mai 2015ausgeübt
> Geschäftsgang der Hilcona-Gruppe (Hilcona/Gastro Star)im Schweizer Markt überVorjahr
> Export in Euroraum erlittwährungsbedingt einenRückgang
> Getroffene Massnahmen zurKompensation sind erfolgreichangelaufen
Ausblick Bell-Gruppe
| 18.08.2015 | Ergebnis 1. Halbjahr 2015 19
Zuversicht für das zweiteHalbjahr 2015> Erfreulicher Verlauf der
Grillsaison> Weiterhin positiver
Geschäftsgang Hilcona> Weitere operative
Fortschritte> Lancierung neuer Mehrwert-
Produkten> Einflüsse der Rohmaterial-
Preisentwicklung sowie desverstärkten Preiskampfes imRetailmarkt
> Weiterer positiverErgebnistrend
Agenda
| 18.08.2015 20| Ergebnis 1. Halbjahr 2015
Lorenz Wyss
Vorsitzender der Gruppenleitung (CEO)
> Übersicht 1. Halbjahr 2015 Bell-Gruppe
> Key Facts Bell Schweiz
> Key Facts Bell Deutschland
> Key Facts Bell International
> Key Facts Hilcona
Marco Tschanz
Leiter Division Finanzen/Services (CFO)
> Finanzielle Berichterstattung 1. Halbjahr 2015
Kennzahlen
| 18.08.2015 21| Ergebnis 1. Halbjahr 2015
in Mio. CHF 2015 2014 ∆ abs. ∆ %
Warenverkäufe 1’280 1’277 3 0,2 %
Nettoerlös 1’264 1’265 -0 0,0 %
Bruttogewinnin % Nettoerlös
44735,4 %
41232,6 %
36 8,7 %
EBITDAin % Nettoerlös
907,2 %
826,4 %
9 10,9 %
EBITin % Nettoerlös
453,6 %
393,1 %
6 16,3 %
Reingewinnin % Nettoerlös
322,5 %
282,2 %
4 14,6 %
Eigenkapital*Eigenkapital-Quote*> davon Währungsdifferenzen> davon Anteil Dritter
82748,6 %
-13484
78753,7 %
-84-0
-5084
Ø Personalbestand (FTE) 7’816 6’345 1’471 23,2 %
* Eigenkapital per 31.12.2014
Erfolgsrechnung
| 18.08.2015 22| Ergebnis 1. Halbjahr 2015
* Hilcona 88; Konsolidierung -3
1'277 -49
85 -6 7 -35
1'280
2014 Währung Hilcona* Slovakei Menge Preis/Mix 2015
Gegeneffekte beiRohmaterial undBetriebskosten
Management-entscheid zur
Schliessung im2014
TiefereRohmaterialpreise
Schweiz,Rückgang BellTschechien und
Produktmix
Warenverkäufein Mio. CHF
Slowakei
85 -6 7 35
Erfolgsrechnung
| 18.08.2015 23
EBIT
| Ergebnis 1. Halbjahr 2015
in Mio. CHF 2015 2014 ∆ abs. ∆ %
Warenverkäufe 1’280 1’277 3 0,2 %Nettoerlös 1’264 1’265 -0 0,0 %
Bruttogewinnin % Nettoerlös
44735,4 %
41232,6 %
36 8,7 %
PersonalkostenÜbriger BetriebsaufwandEBITDAin % Nettoerlös
22713090
7,2 %
20512682
6,4 %
2349
11,1 %3,3 %
10,9 %
Abschreibungen Sachanlagen/Immaterielle AnlagenAbschreibungen GoodwillEBITin % Nettoerlös
405
453,6 %
385
393,1 %
206
6,2 %4,3 %
16,3 %
Erfolgsrechnung Mehrjahresübersicht
| 18.08.2015 24
Bruttogewinn-Marge Personalkosten in % Nettoerlös
EBITDA-Marge EBIT-Marge
| Ergebnis 1. Halbjahr 2015
32.1%
35.4%
27.0%
29.0%
31.0%
33.0%
35.0%
37.0%
39.0%
2011 2012 2013 2014 2015
15.8%
18.0%
11.0%
13.0%
15.0%
17.0%
19.0%
21.0%
2011 2012 2013 2014 2015
6.7%
7.2%
5.0%
5.5%
6.0%
6.5%
7.0%
7.5%
8.0%
2011 2012 2013 2014 2015
3.3%3.6%
2.0%
2.5%
3.0%
3.5%
4.0%
4.5%
5.0%
2011 2012 2013 2014 2015
Erfolgsrechnung
| 18.08.2015 25
Jahresergebnis
| Ergebnis 1. Halbjahr 2015
in Mio. CHF 2015 2014 ∆ abs. ∆ %
EBIT 45,5 39,1 6,4 16,3 %
Festgeld und übrige ZinsenBankzinsen und Spesen
0,3-3,6
1,0-3,3
Zinsrechnung -3,2 -2,3 -0,9 40,9 %
Beteiligungserfolg aus EquitybewertungWährungs- und Wertschriftenerfolg
3,4-0,5
1,10,4
Finanzrechnung -0,3 -0,8 0,4 -54,5 %
Steuern -11,5 -10,4 -1,1 10,2 %
Unternehmensgewinn nach Steuern 33,6 27,9 5,7 20,5 %
Anteil Dritter -1,7 -0,0 -1,6
Halbjahresergebnis 32,0 27,9 4,1 14,6 %
Segmente
| 18.08.2015 26| Ergebnis 1. Halbjahr 2015
in Mio. CHF BellSchweiz
BellDeutschland
BellInternational
Hilcona-Gruppe
Konsoli-dierung Bell-Gruppe
Halbjahr 2015
Absatz in 1'000 t
Erlös aus WarenverkäufenNettoinvestitionenØ Personalbestand FTE
60,8897,228,4
3’392
31,6203,5
8,61’180
16,1106,5
6,81’404
14,588,02,1
1’840
-2,5-15,0
120,41’280,2
45,97’816
Halbjahr 2014
Absatz in 1'000 t
Erlös aus WarenverkäufenNettoinvestitionenØ Personalbestand FTE
60,6917,229,2
3’397
31,6237,412,5
1’233
15,5133,9
2,21’715
--
-2,0-11,3
105,71’277,3
43,86’345
∆ % ∆ % ∆ %Absatz in tErlös aus Warenverkäufen
0,3 %-2,2 %
-0,3 %-14,3 %
3,8 %-20,4 %
Geldflussrechnung
| 18.08.2015 27| Ergebnis 1. Halbjahr 2015
in Mio. CHF 2015 2014 ∆ abs.
Geldfluss vor Veränderung NUVVeränderung NUV
8321
77-44
6,864,7
Geldfluss aus UnternehmenstätigkeitInvestitionen
> davon Sachanlagen/Immaterielle Anlagen/Wertschriften/Finanzanlagen
> davon für Beteiligungen> davon Übernahme flüssige Mittel
104-32
-48-723
33-41
-41--
71,59,0
Veränderung Finanzierung -18 -4 -14,4Dividende und eigene Aktien -25 -23 -2,1Saldo Geldfluss 29 -35 64,0
Bilanz
| 18.08.2015 28| Ergebnis 1. Halbjahr 2015
in Mio. CHF 30.06.2015 31.12.2014 ∆ abs.
Flüssige Mittel und WertschriftenForderungen und AbgrenzungenVorräte
179322274
153322232
260
43
Umlaufvermögen 776 45,6 % 706 48,2 % 69GoodwillImmaterielle AnlagenFinanzanlagenSachanlagen
321443
836
2912
148570
41
- 105266
Anlagevermögen 925 54,4 % 759 51,8 % 166
Aktiven 1’701 100,0 % 1’466 100,0 % 235Verbindlichkeiten und AbgrenzungenFinanzverbindlichkeitenRückstellungen
264483127
220363
96
44120
31
Fremdkapital 874 51,4 % 679 46,3 % 195
Eigenkapital 827 48,6 % 787 53,7 % 40
Passiven 1’701 100,0 % 1’466 100,0 % 235
Bilanz
| 18.08.2015 29
Einfluss Währung und Hilcona
| Ergebnis 1. Halbjahr 2015
in Mio. CHF 31.12.14 Währung Hilcona Veränderung 30.06.15Vorräte 232 -16 42 18 274Finanzanlagen 148 - -106 1 43Sachanlagen 570 -25 284 7 836Finanzverbindlichkeiten 363 -1 140 -18 483Eigenkapital> davon vor Minderheiten> davon nach Minderheiten
787787
-0
-50-50-0
82-
82
972
82774384
Bilanz
| 18.08.2015 30
Nettoverschuldung
| Ergebnis 1. Halbjahr 2015
306255 258
282304335
483
29
179
2011 2012 2013 2014 2015
Finanzverbindlichkeiten Flüssige Mittel und Wertschriften
Nettoverschuldung306
255 258282
304
Bell Aktie 5-Jahresvergleich
| 18.08.2015 31
Kurs am 30.06.2015 Reingewinn je Aktie
EBITDA je Aktie EBIT je Aktie
| Ergebnis 1. Halbjahr 2015
2'050
2'500
1'600
1'800
2'000
2'200
2'400
2'600
2'800
2011 2012 2013 2014 2015
209
227
160
180
200
220
240
260
280
2011 2012 2013 2014 2015
68
80
40
50
60
70
80
90
100
2011 2012 2013 2014 2015
101
114
80
90
100
110
120
130
2011 2012 2013 2014 2015
Ergebnis1. Halbjahr 2015Präsentation Finanzanalysten18.08.2015