Topografie der Zukunft II Wohin entwickelt sich das Internet? Eine Studie der SCHICKLER Unternehmensberatung (Zusammenfassung) 0

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SCHICKLER-Studie: Topografie der Zukunft

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Internet-Ökonomie: Internet-Technologien locken Investoren; die Stars von 2011

geraten aus dem Blickfeld.

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Das Interesse am Investitionscluster „Transaktionen“ geht insgesamt zurück. Neben Couponing-Diensten hat

auch der klassische E-Commerce in der jüngsten Vergangenheit an Bedeutung verloren. Der Trend geht zu

Mobile und Social Shopping sowie zu Nischenmarktplätzen für spezifische Zielgruppen.

Internet-Technologien stehen im Fokus bei den Investoren. Auf sie entfallen 39 % der untersuchten

Investitionen. Dabei wächst die Anzahl der Transaktionen in den Kategorien „Paymentlösungen“, „Sicherheit“

sowie „Cloud-Dienste und -Lösungen“ – gerade auch mit Bezug zum Aspekt „Mobilität“. Stark gestiegen ist die

Zahl der Transaktionen in den Kategorien Audio/Musik und E-Learning.

Die Stars von 2011 verblassen: Am stärksten nachgelassen hat seit der ersten Untersuchung „Topografie der

Zukunft“ von 2011 das Interesse an Couponing (-91%), Technologie- und Endgeräte-Entwicklung (-86%) sowie

Outernet-Services (-80%).

Das Investitionsverhalten lässt nach wie vor darauf schließen, dass immer mehr Funktionalitäten in soziale

Netzwerke verlagert werden. Neben sehr spezifischen Netzwerken werden sich auch Meta-Plattformen bilden,

um die Kommunikation zu bündeln. Geodaten, Personendaten und Verhaltensdaten der User werden sich

miteinander verbinden.

Das durchschnittliche Investitionsvolumen pro Transaktion der letzten beiden Jahre liegt – bereinigt um

die Megatransaktionen des Jahres 2011 in Unternehmen wie Facebook, Groupon, Zynga oder BigPoint – stabil

bei rund 20 Mio. Dollar.

Wesentliche Ergebnisse

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Juli 2013 Seite 2

In welche Geschäftsmodelle investieren die Insider des Internets?

Wir haben 700 Transaktionen zwölf führender Finanzinvestoren seit 2010 untersucht.

Die vorliegende Studie untersucht, in welche

Geschäftsmodelle die „Insider des Internets“

investieren. Zu den „Insidern des Internets“ zählen wir

zwölf Finanzinvestoren.

Einige Transaktionen lassen sich nicht absolut

trennscharf zuordnen. Entscheidend für die Zuordnung

zu einem Cluster und/oder einer Kategorie ist der

dominierende Zweck der Technologie bzw. des

Services.

In der Betrachtung von über 700 Transaktionen seit

Beginn 2010 lassen sich deutliche Muster erkennen.

Es zeichnet sich eine zukünftige Landschaft ab,

nicht als exaktes Bild, sondern eher als eine Art

Topografie.

Die Transaktionen sind in sechs Cluster mit

Teilkategorien zusammengefasst, um die Übersicht

zu erleichtern. Die Cluster sind „Internet-

Technologien“, „Transaktionen“, „Vernetzung“,

„Content“, „Reichweitenvermarktung“ und „Outernet“.

703 Transaktionen

Accel Partners (156)

Sequoia Capital (113)

Greylock (100)

Google Ventures (94)

Kleiner Perkins Caufield & Byers (94)

Bessemer Venture Partners (60)

Insight Venture Partners (25)

Thrive Capital (22)

Summit Partners (15)

Digital Sky Technologies (8)

TA Associates (8)

Warburg Pincus (8)

Finanzinvestoren/Venturekapitalgesellschaften

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Die 700 Transaktionen lassen sich in sechs Cluster mit insgesamt 21 Kategorien

einordnen.

Sicherheit

Basistechnologien/-Software

Cloud-Dienste und -Lösungen

Datenspeicherung

Paymentlösungen

Cluster

Internet Technologien

Cluster

Transaktionen

Shopping Clubs/Membership Commerce

Marktplätze

E-Commerce

Couponing/Deals

Cluster

Vernetzung

Such- und Vergleichstools

Social Networking

Vernetzung von Daten und Fach-/Themenwissen

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Cluster

Content

Publishing

Gaming

E-Learning

Audio/Musik

Film/Video

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Cluster

Outernet

Outernet-Services

Technologie- und Endgeräteentwicklung

Mobile Services in Anknüpfung an die reale Welt K

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Cluster

Reichweitenvermarktung

Reichweitenvermarktung

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„Internet-Technologien“ und „Transaktionen“ standen 2012 für Finanzinvestoren im

Fokus.

Transaktionen

Vernetzung

Reichweiten-

vermarktung

Internet-

Technologien

Aufteilung der Investments

(Anteil der Transaktionen in den Bereichen

an der Gesamtzahl der Transaktionen)

Content Outernet

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Insbesondere in den Kategorien „Paymentlösungen“ sowie „Audio/Musik“ wurden im

Vergleich zu 2010 mehr Transaktionen getätigt.

1. Paymentlösungen +125%

(Cluster „Internet-Technologien“)

2. Audio/Musik +125%

(Cluster „Content“)

3. E-Learning +109%

(Cluster „Content“)

4. Sicherheit +97%

(Cluster „Internet-Technologien“)

5. Cloud-Dienste und -Lösungen +61%

(Cluster „Internet-Technologien“)

Aufsteiger des Jahres 2012 (Veränderung in %)*

1. Couponing/Deals -91%

(Cluster „Transaktionen“)

2. Technologie- und Endgeräteentwicklung -86%

(Cluster „Outernet“)

3. Outernet-Services -80%

(Cluster „Outernet“)

4. Publishing -59%

(Cluster „Content“)

5. Gaming -55%

(Cluster „Content“)

Absteiger des Jahres 2012 (Veränderung in %)*

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* Veränderung des Anteils an der Gesamtzahl der Investitionen der untersuchten Finanzinvestoren im Vgl. zu 2010

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Juli 2013 Seite 6

Investitionscluster „Internet-Technologien“: Die technologische Dynamik der Internet-

Technologien ist Enabler und Driving Force der digitalen Wirtschaft.

Gesamtsicht

48%

Basistechnologien/-Software

15%

Sicherheit

18%

Cloud-Dienste und

-Lösungen

Zum Cluster „Internet-Technologien“ zählen wir alle Unternehmen, die Basistechnologien für die digitale Wirtschaft

erstellen. Der hohe Anteil dieses Clusters an der Gesamtzahl der untersuchten Transaktionen zeigt die Dynamik der

technologischen Entwicklung.

Die Themen Sicherheit und Datenspeicherung sind ebenfalls als Grundlagentechnologien zu verstehen. Zudem sind

Paymentlösungen für jegliche Art von Transaktionen wichtige Bausteine einer funktionierenden digitalen Wirtschaft.

Nicht zuletzt da viele Dienste „in der Cloud laufen“ werden, sind entsprechende Lösungen und deren Anbieter

Investitionsempfänger.

11%

Datenspeicherung

8%

Paymentlösungen Cluster

„Internet

Technologien“

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Investitionscluster „Transaktionen“: Klassischer E-Commerce verliert im Interesse der

Investoren gegenüber spezialisierten Marktplätzen mit Social-Media-Funktionalität.

Gesamtsicht

10%

Couponing/Deals

30%

E-Commerce

In diesem Cluster sind die Geschäftsmodelle zusammengefasst, die den Verkauf bzw. die Vermittlung von Produkten

und Leistungen über das Internet zum Ziel haben.

Im klassischen E-Commerce werden aktuell die mit Abstand größten Umsätze der digitalen Wirtschaft getätigt. Allein in

Deutschland betrug der Umsatz über das Netz in 2010 bereits etwa 25 Mrd. Euro (siehe Schickler-Studie „What´s truly

hot?).

10%

Shopping Clubs

40%

Marktplätze

Cluster

„Transaktionen“

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Juli 2013 Seite 8

Investitionscluster „Vernetzung“: Social Networking ist mit einem 58%-Anteil stärkstes

Segment im Cluster „Vernetzung“.

Gesamtsicht

8%

Such- und Vergleichstools

35%

Vernetzung von Daten/Wissen

58%

Social Networking

Zum Cluster „Vernetzung“ zählen wir alle Geschäftsmodelle, Dienste und Anwendungen, die Menschen, Daten, Wissen

und Applikationen miteinander verbinden und so einen neuen Nutzen schaffen.

Ein Blick auf die Transaktionen zeigt, wohin die Reise geht. Immer mehr Menschen und Informationen werden zu

einem Netz verbunden. Anknüpfungspunkte sind meist Soziale Netzwerke und Datenbanken. Immer intelligentere

Suchmaschinen strukturieren die Datenfülle und führen zum Ziel.

Cluster

„Vernetzung“

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Juli 2013 Seite 9

Investitionscluster „Content“:

Content bleibt wichtig. Spezialisierung ist Trumpf.

Gesamtsicht

33%

Gaming

22%

Publishing

Im Cluster „Content“ sind alle Geschäftsmodelle zusammengefasst, die sich mit der Erstellung, Sammlung, Verbreitung

und Vermarktung von Inhalten. Die meisten der Investitionen beziehen sich jedoch auf Unternehmen und Dienste, die

Zugänge zu bestehendem Content zu verbessern und diese Zugänge noch stärker in die (digitale) Lebenswelt der

Nutzer integrieren.

Während Publishing und Gaming – beide aber nach wie vor mit hohen Anteilen – in den vergangen drei Jahren etwas

an Bedeutung für die Investoren verloren haben, erfreuen sich Lösungen aus und für die Bereiche E-Learning,

Audio/Musik sowie Video/Film zunehmender Beliebtheit. Überall gilt: Spezialisierung ist Trumpf.

26%

E.Learning

9%

Video/Film

11%

Audio/Musik Cluster

„Content“

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Juli 2013 Seite 10

AdRoll, eine der marktführenden Re-

Targeting Plattformen für Online Display Werbung (u.a. finanziert durch Accel Partners).

Drawbridge, Entwickler einer selbst-lernenden Ad-Steuerungs- und Ad-Verwaltungssoftware, um mobile Zielgruppen optimal erreichen zu können (u.a. finanziert durch Kleiner Perkins Caufield & Byers).

Investitionscluster „Reichweitenvermarktung“:

Der Trend geht hin zur personalisierten Aussteuerung von Werbeformaten in Echtzeit.

Gesamtsicht

Die Vermarktung von Reichweite ist weiterhin das zentrale Geschäftsmodell vieler Unternehmen. Services, die darauf abzielen, die Monetarisierung ihrer Reichweite zu erhöhen bzw. die entsprechende Aussteuerung über unterschiedliche Kanäle zu optimieren, haben wir in diesem Cluster zusammengefasst.

Reichweitenvermarktung ist dabei nicht nur etwas für die Internetgrößen Google und Facebook. Auch für kleinere Anbieter werden Lösungen angeboten: Von Anwendungen zur Planung und Durchführung von Mailingkampagnen über Analysesoftware zur Identifikation relevanter Informationen im Hinblick auf Kundenbindung und Cross-Selling-Optionen bis hin zum Management zur Steuerung von Mobile- und Social-Advertising oder Displaywerbung – der Fantasie sind hier offenbar keine Grenzen gesetzt.

Der Trend geht eindeutig in Richtung einer personalisierten Aussteuerung von Werbeformaten in Echtzeit. Der Trend im Targeting zeigt, dass verhaltensbezogene Kriterien in den Vordergrund rücken. Tools zur Echtzeit-Analyse des Webverhaltens der User liefern die Grundlage.

Pixazza, AdSense-Funktionalität für Bilder in dem einzelne Objekte in Bildern erkannt werden, um dazu passende Anzeigen einzublenden (u.a. finanziert durch Google Ventures).

Grow Mobile, Anbieter einer Lösung für Kampagnenmanagement, -analyse und -auswertung, mit Spezialisierung auf mobile Ausspielung über unterschiedliche/mehrere Werbenetzwerke (u.a. finanziert durch Bessemer Venture Partners). 3

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Investitionscluster „Outernet“: Durch Mobile wird es keinen Unterschied zwischen

Digital und Real mehr geben. Digital ist Real. Real ist Digital.

Gesamtsicht

Cluster

„Outernet“

25%

Outernet-Services

40%

Technologien/Endgeräte

Mit Smartphones und Tablets verlässt das Internet den klassischen Computer. Neuartige mobile Endgeräte werden

diesen Trend weiter vorantreiben. Das Internet erobert Schritt für Schritt die reale Welt und wird zum Outernet*.

Die Grenzen zwischen der tatsächlichen und der virtuellen Welt werden überbrückt, in Teilen sogar aufgehoben. In

unserer Studie haben wir alle Angebote, die reale und virtuelle Welt verknüpfen, im Cluster „Outernet“

zusammengefasst.

35%

Mobile Services

* Der Begriff Outernet wurde von TrendONE geprägt, einem Unternehmen für Microtrend- und Innovationsforschung (www.trendone.de)

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Juli 2013 Seite 12

Gerne interpretieren wir die Investitionstrends für Ihr Geschäftsmodell.

Rufen Sie uns an.

SCHICKLER Unternehmensberatung GmbH

Große Bäckerstraße 10

20095 Hamburg

Tel. +49 40 376650-0

beratung@schickler.de

Alexander Kahlmann

Partner

Rolf-Dieter Lafrenz

Partner

Ko

nta

kt

Niels Fischer

Partner