2015mittelstandskapital.de/site/assets/files/1809/aur_h12015... · 2015. 8. 12. · BIEF IE I BIEF IE I 4 I AURELIUS HALBJAHRES BERICHT AURELIUS HALBJAHRESBERICHT I 5 Insgesamt stimmt

Konzernzwischenabschluss für das erste Halbjahr 2015 vom 1. Januar bis zum 30. Juni 2015

2015B E R I C H T Z U M E R S T E N H A L B J A H R

2 I AU RELI US H A L B JA H R E S BERICHT AU RELI US H A L B JA H R E S BERICHT I 3

I N H A LTW I C H T I G E K E N N Z A H L E N

WICHTIGE KENNZAHLEN

1.1. - 30.6.2015 1.1. - 30.6.2014 Veränderung

Konzernumsatz 1 in Mio. EUR 932,7 748,6 25%

Konzernumsatz (annualisiert) 1 in Mio. EUR 2.085,5 1.625,5 28%

EBITDA 1 in Mio. EUR 108,6 92,5 17%

Konzernergebnis in Mio. EUR 59,8 57,9 3%

Ergebnis je Aktie

unverwässert 1 in EUR 1,91 1,79 7%

verwässert 1 in EUR 1,91 1,79 7%

Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit 1 in Mio. EUR -12,9 39,4 >-100%

Cashflow aus Investitionstätigkeit 1 in Mio. EUR -32,8 7,0 >-100%

Free Cashflow 1 in Mio. EUR -45,7 46,4 >-100%

30.6.2015 31.12.2014 Veränderung

Vermögenswerte in Mio. EUR 1.661,5 1.454,9 14%

davon liquide Mittel in Mio. EUR 233,2 328,4 -29%

Verbindlichkeiten in Mio. EUR 1.274,1 1.074,4 19%

davon Finanzverbindlichkeiten in Mio. EUR 214,6 164,4 31%

Eigenkapital 2 in Mio. EUR 387,4 380,5 2%

Eigenkapitalquote 2 in % 23,3 26,2 -11%

Anzahl Mitarbeiter zum Stichtag 12.955 12.442 4%

1 Aus fortgeführten Geschäftsbereichen.2 Inkl. Minderheiten.

INHALT

AN UNSERE AKTIONÄRE

04 Brief an die Aktionäre

NET ASSET VALUE

08 Net Asset Value der Konzernunternehmen

KONZERN-ZWISCHENLAGEBERICHT DER AURELIUS AG

10 Berichte aus den Konzernunternehmen

29 Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage

KONZERN-ZWISCHENABSCHLUSS

34 Konzern-Gesamtergebnisrechnung

38 Konzern-Bilanz

40 Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung

42 Konzern-Kapitalflussrechnung

44 Ausgewählte Anhangsangaben

55 Impressum / Kontakt

B R I E F A N D I E A K T I O N Ä R E B R I E F A N D I E A K T I O N Ä R E

4 I AU RELI US H A L B JA H R E S BERICHT AU RELI US HALBJAH RESBERICHT I 5

Insgesamt stimmt uns das erste Halbjahr sehr zuversichtlich, dass 2015 ein weiteres Rekordjahr für AURELIUS wird. Der Markt für Übernahmen von Unternehmen in Sondersituationen ist in einer hervorragenden Verfassung. Wir erwarten sowohl für das Gesamt-EBITDA als auch das operative EBITDA, die bereits sehr guten Werte aus 2014 zu übertreffen und sowohl auf der Kauf- als auch auf der Verkaufsseite Erfolge erzielen zu können. Der Konzern-umsatz wird für das Geschäftsjahr 2015 voraussichtlich auf über 1,9 Milliarden Euro steigen. Die positive Entwick-lung im ersten Halbjahr 2015 ist das Ergebnis einer perfekten Zusammenarbeit aller Beteiligten. Unsere leistungs-starken und motivierten Mitarbeiter, das Vertrauen und der Respekt mit unseren Geschäftspartnern sowie die koope rative Unterstützung unserer Anteilseigener sind und werden unser wichtigster Werttreiber bleiben. Vielen herzlichen Dank!

Herzlichst

Dr. Dirk Markus Gert Purkert Donatus Albrecht

Der Vorstand der AURELIUS AG München, im August 2015

BRIEF AN DIE AKTIONÄRE

Sehr geehrte Aktionäre, liebe Mitarbeiter und Freunde unseres Unternehmens,

der AURELIUS Konzern setzt seinen Weg zu einem paneuropäischen Player konsequent fort. Mit dem Rückenwind aus einem operativ sehr gut verlaufenen ersten Halbjahr 2015 haben wir die Umwandlung des AURELIUS Konzerns in eine Europäische Aktiengesellschaft auf den Weg gebracht. Unsere Aktionäre haben diesem Formwechsel auf der Hauptversammlung am 15. Juni 2015 mit großer Mehrheit zugestimmt. Schnelle Handlungs- und Entschei-dungsmöglichkeiten sichern so den konsequenten Wachstumskurs in Deutschland und die weitere erfolgreiche Expansion in Europa. Um unsere Aktionäre an dieser sehr positiven Entwicklung noch stärker zu beteiligen, haben wir neben der Auszahlung einer Rekorddividende in Höhe von 62,8 Millionen Euro für das Geschäftsjahr 2014 auch ein zweites Aktienrückkaufprogramm aufgelegt.

Im ersten Halbjahr 2015 konnte der AURELIUS Konzern den Konzernumsatz im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 25 Prozent auf 932,7 Millionen Euro steigern. Der annualisierte Konzernumsatz hat dabei erstmals die zwei Milliarden-Euro-Marke übersprungen. Das operative Ergebnis vor Abschreibungen, Ertragsteuern und Zinsen (EBITDA) unserer Töchter legte in den ersten sechs Monaten um 22 Prozent auf 62,6 Millionen Euro zu. Der Ergeb-nisanstieg resultiert insbesondere aus der erfolgreichen operativen Entwicklung unserer Konzerntöchter SECOP, Berentzen, Scholl Footwear sowie dem Spezialchemiebereich.

Aber auch die restlichen Konzernunternehmen entwickeln sich großenteils erfreulich. Die IT-Beratung brightONE konnte mit Telefónica Deutschland und der UniCredit Gruppe zwei große Neukunden gewinnen. Scholl Footwear erzielte ein zweistelliges Wachstum in seinen Stammmärkten. Weitere positive Effekte sind durch den Markt-eintritt in Deutschland sowie durch den neuen Online-Handel zu erwarten. Bei der Studienkreis-Gruppe führte die eingeschlagene Expansion mit der inzwischen 60. neuen Niederlassung zu Neugeschäft. Die erfolgreich ab-geschlossene Integration von IDS in die Getronics Deutschland Gruppe macht den Spezialisten für Workspace Lösungen zum führenden unabhängigen Anbieter im Heimatmarkt. Unsere Tochter SECOP wurde für ihre Pro-duktentwicklung mit dem Innovationspreis „Innovation Award 2015“ ausgezeichnet. Für GHOTEL hotel & living haben wir im April den Bau eines neuen Hotels in Essen vereinbart, wodurch der eingeschlagene Wachstumskurs beschleunigt wird.

Auf der Kaufseite konnten wir seit Anfang 2015 bereits fünf aussichtsreiche Neuakquisitionen vermelden. Mit der Übernahme des Europa-Geschäfts der Tavex-Gruppe, einem Hersteller qualitativ hochwertiger Denimstoffe für namhafte Jeansproduzenten in Süd- und Zentraleuropa sowie dem Geschäftsbereich Vollpappe und bedruckte Kartonagen der Smurfit Kappa-Gruppe (heute: Solidus Solutions) wurden im ersten Halbjahr 2015 zwei Neu-erwerbe erfolgreich abgeschlossen. Im Juni 2015 hat AURELIUS zudem die verbleibenden 21,9 Prozent an der inter-nationalen IT-Beratung Getronics von der niederländischen Royal KPN übernommen und seine Beteiligung damit auf 100 Prozent ausgebaut. Weitere neue Mitglieder, die wir im laufenden dritten Quartal in die AURELIUS Familie aufgenommen haben, sind der führende britische Wiederaufbereiter von Hartplastikmüll Regain Polymers, Groß-britanniens führender Anbieter von chirurgischen und nicht-chirurgischen kosmetischen Eingriffen Transform Medical sowie die europäische Handarbeitssparte der britischen Coats-Gruppe, die zukünftig unter dem Namen „MEZ – The Joy of Handcrafting“ firmieren wird.

SOLIDUS SOLUTIONS I HOOGSTRATEN I BELGIEN

8 I AU RELI US H A L B JA H R E S BERICHT

N E T A S S E T VA L U E

NET ASSET VALUE DER KONZERNUNTERNEHMEN

Konzernunternehmen/-einheiten(in Mio. EUR)

30. Juni 2015 31. Dezember 2014

SECOP 248,6 246,7

UK Chemicals 159,6 158,4

Getronics 127,3 128,2

GHOTEL-Gruppe 113,5 112,0

German Education Business 70,9 72,5

fidelis HR 57,8 57,4

Scholl Footwear 46,7 46,1

B+P Gerüstbau 38,2 33,5

Berentzen-Gruppe 36,8 23,5

LD Didactic 35,9 32,4

brightONE 33,4 34,5

Publicitas 32,4 25,9

ISOCHEM-Gruppe 24,7 24,6

HanseYachts 21,7 27,7

ECOPLastics 18,6 3,6

Solidus 15,5 - / -

Tavex Europe 2,0 - / -

Sonstige (inkl. Nettofinanzmittel) 110,1 123,6

Summe 1.193,7 1.150,6

Die Bewertung erfolgte anhand eines Discounted Cashflow-Modells unter Berücksichtigung des aktuellen Forecast sowie der Budgets der Konzernunternehmen bis Ende 2017. Die angenommenen Wachstumsraten nach diesem Detailplanungszeitraum liegen maximal weiter unverändert bei moderat 0,5 Prozent und im Durchschnitt bei ebenfalls 0,5 Prozent. Die zugrunde gelegten Diskontierungszinssätze WACC (Weighted Average Cost of Capital) betragen auf Basis individueller Peer Groups ebenfalls unverändert zwischen 5,7 und 11,9 Prozent. Die börsennotierten Konzernunternehmen Berentzen-Gruppe AG und HanseYachts AG wurden mit ihrer anteiligen Marktkapitalisierung zum Stichtag 30. Juni 2015 bewertet.

TAVEX I BERGARA I SPANIEN

KO N Z E R N - Z W I S C H E N L A G E B E R I C H T KO N Z E R N - Z W I S C H E N L A G E B E R I C H T

10 I AU RELI US H A L B JA H R E S BERICHT AU RELI US HALBJAH RESBERICHT I 1 1

Insgesamt hat die AURELIUS AG 271 Tochtergesellschaften in ihren Konzernabschluss mit einbezogen.

Im ersten Halbjahr 2015 hat AURELIUS zwei Unternehmensgruppen erstmals vollkonsolidiert: die Übernahme des Europa-Geschäfts der Tavex-Gruppe - einem Hersteller qualitativ hochwertiger Denimstoffe für namhafte Jeans- produzenten in Süd- und Zentraleuropa - wurde mit Closing des Vertrags zum 30. April 2015 abgeschlossen. Zu-dem wurde im April 2015 der Geschäftsbereich Vollpappe und bedruckte Kartonagen der Smurfit Kappa-Gruppe (heute: Solidus Solutions) mit Produktionsstandorten in den Niederlanden, Belgien und Großbritannien erwor-ben.

Im Juni 2015 hat AURELIUS zudem die verbleibenden 21,9 Prozent an der internationalen IT-Beratung Getronics von der niederländischen Royal KPN übernommen.

Gemäß den Anforderungen des IFRS 8 werden einzelne Gesellschaftsgruppen im Rahmen der Segmentberichter-stattung den Segmenten Industrial Production, Services & Solutions und Retail & Consumer Products zugeordnet (siehe dazu auch Tz. 4 des Konzernanhangs).

KONZERN-ZWISCHENLAGEBERICHT DER AURELIUS AG

Berichte aus den Konzernunternehmen

Die folgenden Erläuterungen spiegeln die Entwicklungen der einzelnen im AURELIUS Konzern vollkonsolidierten Unternehmensgruppen (Tochtergesellschaften) wider. Der AURELIUS Konzern beinhaltet zum 30. Juni 2015 insge-samt 19 operative Gruppen, welche dem fortzuführenden Geschäft der AURELIUS zuzuordnen sind:

Unternehmensgruppe Branche Segmentzugehörigkeit Firmensitz

SECOP Hersteller von Kompressoren Industrial Production Flensburg, Deutschland

HanseYachts Hersteller von Segelyachten Industrial Production Greifswald, Deutschland

ISOCHEM-Gruppe Produzent von Feinchemikalien Industrial Production Vert-le-Petit, Frankreich

CalaChem Produzent von Feinchemikalien Industrial Production Grangemouth, Großbritannien

Briar Chemicals Produzent von Spezialchemikalien Industrial Production Norwich, Großbritannien

ECOPlatics Recycler von Plastikflaschen Industrial Production Hemswell, Großbritannien

Tavex Europe Produzent hochwertiger Denimstoffe

Industrial Production Bergara, Spanien

Solidus Hersteller & Verarbeiter von Voll-kartonagen

Industrial Production Bad Nieuweschans, Nieder-lande

GHOTEL-Gruppe Hotelkette Services & Solutions Bonn, Deutschland

LD Didactic Anbieter von technischen Lehrsystemen

Services & Solutions Hürth, Deutschland

Getronics ICT-Systemintegrator Services & Solutions Amsterdam, Niederlande

Studienkreis-Gruppe Anbieter von Schülernachhilfe Services & Solutions Bochum, Deutschland

fidelis HR Software/Outsourcing für Personalabteilungen

Services & Solutions Würzburg, Deutschland

brightONE IT-Services und Product Engineering

Services & Solutions Eschborn, Deutschland

AKAD University Fernhochschule Services & Solutions Stuttgart, Deutschland

Publicitas Werbevermarkter Services & Solutions Zürich, Schweiz

B&P Gerüstbau Gerüstbau und Dienstleistungen im Bereich Baustelleneinrichtung

Services & Solutions Berlin, Deutschland

Berentzen-Gruppe Spirituosenhersteller Retail & Consumer Products

Haselünne, Deutschland

Scholl Footwear Anbieter von Gesundheits- und Komfortschuhen

Retail & Consumer Products

Mailand, Italien



HANSEYACHTS

HanseYachts mit Sitz in Greifswald ist eine der weltweit führenden Yachtwerften. Unter den Marken Hanse, Moody, Dehler, Varianta, Fjord und Sealine werden insgesamt 32 verschiedene Segel- und Motorbootyachten im Größenbereich von 29 bis 67 Fuß gebaut. Das Konzept der Werft ist es, technologisch anspruchsvolle Eigneryach-ten mit einfacher Bedienbarkeit und innovativem Design zu einem hervorragenden Preis-Leistungs-Verhältnis anzubieten. Das seit Ende 2011 zu AURELIUS gehörende Unternehmen hat modernste Produktionsstätten in Deutschland und Polen und ist über Vertriebsgesellschaften und Vertriebspartner weltweit in 50 Ländern vertre-ten. Die Exportquote liegt bei über 80 Prozent und der Marktanteil in den Kernländern in Nordeuropa und Austra-lien bei bis zu 30 Prozent. Die Aktie der HanseYachts AG ist im General Standard der Frankfurter Wertpapierbörse notiert (ISIN: DE000A0KF6M8). Die im Juni 2014 platzierte Unternehmensanleihe (ISIN: DE000A11QHZ0) ist am Entry Standard für Anleihen notiert. Der Emissionserlös wurde insbesondere für die zusätzliche Vorfinanzierung der Produktion von Yachten der Marke Sealine, die weitere Erneuerung und Erweiterung der Modellpalette, die geografische Vertriebsexpansion sowie die teilweise Refinanzierung von Finanzverbindlichkeiten verwendet.

Aktuelle EntwicklungenYachten sind aufgrund der hohen Anschaffungskosten Luxusgüter. Dieser Markt ist erheblich von der weltweiten Konjunktur abhängig. So hat die weltweite Finanzkrise in den Jahren 2008 und 2009 zu einem signifikanten Nach-fragerückgang geführt. Inzwischen ist das maritime Marktumfeld global gesehen stabil bis leicht wachsend. Wachstumstreiber sind dabei die Märkte Nordamerika und Asien. Die Absatzlagen in Europa und im Nahen Osten sind trotz der geopolitischen Krisen in der Ukraine, dem Nahen Osten und Westafrika stabil. In Italien, Spanien und sogar Griechenland beobachtet das Unternehmen angesichts des besseren Konjunkturumfeldes eine leichte Belebung im Wassersportmarkt.

HanseYachts verzeichnet dank der Mehrmarkenstrategie, den hohen Investitionen in neue Yachtmodelle sowie der kontinuierlichen Überarbeitung erfolgreich etablierter Schiffstypen einen erfreulichen Auftragseingang. Vor allem die gute Präsentation der Modelle während der vergangenen Messesaison, die neuen Produkte wie die Hanse 455 und Dehler 46 sowie die neuen Modelle S330 und C330 der Motorbootmarke „Sealine“ haben maßgeb-lichen Anteil an dem Erfolg. Die Entwicklung neuer Yachten mit klarem Produktdesign und hoher Qualität sowie die Verbesserung bestehender Modelle sind unverändert Bestandteil der Unternehmensstrategie.

Die Strategie des Unternehmens ist vor allem auf profitables Wachstum ausgerichtet. Das Unternehmen wird zukünftig insbesondere stärker im Massenmarkt der Motorboote präsent sein. In diesem Bereich ist deutliches Wachstumspotenzial vorhanden, da dieser ca. 2,5-mal größer als der Segelbootmarkt ist. Hierzu hat HanseYachts Anfang 2014 die Sealine GmbH erworben und einen Lizenzvertrag zum Vertrieb von Yachten unter der Marke Sealine sowie ihrer Produktion abgeschlossen. Zudem wird HanseYachts ihre Marktpräsenz weltweit noch stärker ausbauen und geographische Lücken beim Vertrieb der einzelnen Marken schließen. HanseYachts wird im Ge-schäftsjahr 2015/2016 dank der nunmehr positiven Deckungsbeiträge der verkauften Sealine Motorboote eine deutliche Ergebnisverbesserung zeigen, wohingegen das abgelaufene Geschäftsjahr noch von den Anlaufverlus-ten der neuen Sealine-Motorbootproduktion gezeichnet war. Das Unternehmen hat die Weiterentwicklung sei-ner Modellpalette in der Vergangenheit nicht im erforderlichen Umfang betreiben können. Nach den nun in Zah-len sichtbaren Erfolgen von Standortkonzentration, Einkaufsoptimierung, Neuorganisation des Vertriebs und Managementneuordnung ist beabsichtigt, weitere Prozesse zu optimieren, das Produktangebot zu erweitern und Lücken im Produktportfolio zu schließen. Das Modellangebot soll durch die Erneuerung alter Modelle und die Entwicklung neuer Varianten vergrößert werden. So bietet die Greifswalder Werft mit der neuen Hanse 675 die weltweit größte Yacht an, die in Serienfertigung hergestellt wird.

SEGMENT INDUSTRIAL PRODUCTION (IP)

SECOP

SECOP mit Hauptsitz in Flensburg (Deutschland) ist ein führender Hersteller von hermetischen Kompressoren für Kühl- und Gefrierschränke, von leichten kommerziellen Applikationen sowie von 12-24-48 Volt Gleichstrom-Kom-pressoren für mobile Anwendungen. Das Unternehmen verfügt über Produktionsstätten in Europa und China.

Aktuelle EntwicklungenDie Anfang 2014 begonnene Integration der Secop Austria GmbH in Fürstenfeld wurde auch im ersten Halbjahr 2015 kontinuierlich fortgesetzt und erzielte sichtbare Fortschritte. Die europäische Fertigungsorganisation wurde im Berichtsjahr durch Zusammenführung gemeinsamer Funktionen und Führungsbereiche weiter optimiert, um neben der Nutzung von Synergien den Standort Europa weiter zu stärken.

Der Geschäftsverlauf von SECOP verlief im ersten Halbjahr 2015 in allen drei Geschäftsbereichen positiv und das Unternehmen verzeichnete in diesem Zeitraum gegenüber dem Vorjahr ein deutliches Wachstum.

Der Bereich der Haushaltsanwendungen hat sich seit 2014 gut erholt. Insbesondere konnten durch die neu entwi-ckelten Produkte im Fixed Speed Bereich, Kappa 5 und Delta, aufgrund ihrer starken Performance und Wettbe-werbsfähigkeit Marktanteile gewonnen werden. Der Bereich Variable Speed gewinnt für SECOP kontinuierlich an Bedeutung – und auch die XV-Neuproduktentwicklungen, deren Einführung Ende 2015 geplant sind, haben be-reits jetzt großes Interesse im Markt hervorgerufen.

Der Bereich Light Commercial setzte den Wachstumskurs auch in 2015 fort, das Unternehmen konnte in nahezu allen Regionen erfreuliche Wachstumsraten verzeichnen. Zukünftiges Potenzial liefert die zunehmende Umstel-lung auf das umweltfreundliche Kältemittel Kohlenwasserstoff. Insbesondere streng veränderte regulative Rah-menbedingungen in den USA sehen ein Auslaufen der Verwendung von Treibhausgasen vor und unterstützen diese Umstellung positiv.

Der Bereich DC-Powered konnte ebenfalls ein kontinuierliches Wachstum verzeichnen. Dieses Segment stellt eine große Wachtsumsperspektive für SECOP dar, da sich die Anwendungsfelder für DC betriebene Kompressoren ste-tig erweitern.

Insgesamt konnte das Unternehmen die gesetzen Ziele erreichen und erwartet, auch im zweiten Halbjahr den positiven Trend fortsetzen zu können.



der zweite mit einer innovativen Belüftung ausgestattet. Das hat zu einer deutlich besseren Klärleistung und ei-ner höheren Kapazität der Anlage geführt. Das externe Geschäft mit Tankerfüllungen von Abwässern entwickelte sich im ersten Halbjahr überdurchschnittlich gut.

Konsolidierungen im Markt führen teilweise zu Konzentrationen im Einkauf. Konzerne lasten ihre Inhouse-Kapa-zitäten besser aus und suchen Skaleneffekte im Einkauf durch eine Fokussierung ihres Outsourcings. Dies wird bei CalaChem in der zweiten Jahreshälfte zu einer höheren Nachfrage nach einzelnen Produkten führen. Die mittel-fristig optimistische Markteinschätzung findet in den laufenden Projektanfragen ihren Niederschlag.

Ein drittes, strategisches Schwerpunkt-Projekt ist die Neugestaltung der Energiegewinnung. Auch dieses Projekt schreitet zufriedenstellend voran und ist nun in der Phase öffentlicher Begutachtung. Für das laufende Jahr er-wartet CalaChem insgesamt eine Fortsetzung der positiven Entwicklung.

BRIAR CHEMICALS

Briar Chemicals mit Sitz in Norwich (Großbritannien) ist ein unabhängiger Auftragsfertiger und Produzent von Agrochemie und Feinchemikalien. Das seit 2012 zum AURELIUS Konzern gehörende Unternehmen fertigt aktuell hauptsächlich Wirkstoffe und Zwischenstufen für Herbizide. Der Standort wurde von Bayer CropScience über-nommen. Die auch nach der Übernahme durch AURELIUS weiter bestehende Produktion für den Kunden Bayer ist in einem mehrjährigen Lieferabkommen geregelt.

Aktuelle EntwicklungenAuch 2015 ist – wie schon die vorangegangenen Jahre – ein intensives Jahr für die Produktion mit sehr hoher Aus-lastung der Anlagen. Dies stellt eine besondere Herausforderung für die Instandhaltung dar. Um den ausfallfreien Betrieb zu gewährleisten wurde zur Jahresmitte ein wichtiger Vakuum-Trockner vollständig erneuert. Der Ver-trieb wurde im ersten Halbjahr durch eine markterfahrene Vertriebsleiterin verstärkt – damit geht Briar Chemi-cals einen weiteren Schritt in Richtung einer Diversifizierung der Kundenbasis. Im Bereich Formulation & Filling konnte das Unternehmen bereits vertriebliche Erfolge verzeichnen. Im Contract Manufacturing steht der Ab-schluss eines mehrjährigen Direktvertrages kurz vor der Unterzeichnung. Für das verbleibende Jahr rechnet Briar Chemicals mit einer weiterhin hohen Auslastung des Standortes. Die vertrieblichen Aktivitäten fokussieren sich auf die Kommunikation der Marke Briar Chemicals sowie die Vermarktung der verfügbaren Anlagen.

ISOCHEM-GRUPPE

Die Anfang 2010 von AURELIUS übernommene ISOCHEM-Gruppe ist ein führender Anbieter von Feinchemikalien mit Produktionsstandorten sowie Forschungs- und Entwicklungseinrichtungen in Frankreich und Großbritan-nien. Die Gesellschaft mit Hauptsitz in Vert-le-Petit (Frankreich) bietet ihren Kunden, die insbesondere aus der pharmazeutischen sowie der agro- und spezialchemischen Industrie stammen, umfassende Expertise in der Ent-wicklung von komplexen, mehrstufigen Synthesen vom Labormaßstab bis hin zur industriellen Produktion.

Aktuelle EntwicklungenDie Strategie der Refokussierung auf das Pharmageschäft mit Schwerpunkt auf kundenspezifische Synthesen ist bei der ISOCHEM-Gruppe voll aufgegangen. Nach der 2011 gestarteten Neuausrichtung verzeichnet das Unterneh-men ein deutliches Wachstum und stark steigende Produktivität. Ausgehend von den Zahlen des ersten Halb-jahrs 2015 wird das Kerngeschäft mit Pharmakunden in diesem Jahr um ca. 30 Prozent zulegen. Hauptwachstum-streiber ist die wachsende Nachfrage nach kundenspezifischen Synthese-Produkten des Unternehmens. Die in Frankreich und Großbritannien ansässige Unternehmensgruppe exportiert zudem deutlich mehr und konnte insbesondere in Nordamerika Marktanteile und neue Kunden gewinnen.

Zahlreiche neue Produkte und eine gut gefüllte Entwicklungspipeline sollen eine nachhaltig positive Geschäfts-entwicklung gewährleisten. Für das laufende Jahr erwartet die ISOCHEM-Gruppe insgesamt ein deutliches Um-satzwachstum und ein positives EBITDA. Das Umsatzwachstum und die steigende Nachfrage schlagen sich auch in neuen Arbeitsplätzen - insbesondere in Forschung und Entwicklung - und dem Ausbau der Produktionsanlagen nieder. Eine neue Rotations-Destillationsanlage von Hastelloy mit einer Tageskapazität von mehr als einer halben Tonne wird das für die Unternehmensgruppe wichtige Geschäft mit cGMP Phosgen-Zwischenprodukten spürbar ankurbeln.

CALACHEM

CalaChem mit Sitz in Grangemouth (Schottland) ist ein Produzent von Feinchemikalien mit den Schwerpunkten Agro- und Spezialchemie. Neben der Produktion von Feinchemikalien betreibt CalaChem den Geschäftsbereich „Industrial Services“ für den angeschlossenen Industriepark Earls Gate mit Dienstleistungen wie der Klärung von Industrieabwässern, der Versorgung mit Prozessdampf oder der Bereitstellung von Elektrizität. Das Unternehmen gehört seit 2010 zu AURELIUS.

Aktuelle EntwicklungenDas erste Halbjahr 2015 entwickelte sich für CalaChem in einem vorübergehend etwas angespannten Marktum-feld sehr zufriedenstellend. Große Kunden sowie die Feinchemie-Branche insgesamt setzen ihre Programme zur Optimierung der Lagerbestände fort – gleichzeitig betont die Branche aber auch die mittel- und langfristig ausge-zeichneten Wachstumsperspektiven.

Das Jahr 2015 steht für das Unternehmen im Zeichen einer verstärkten Optimierung der Kostenstruktur. Im drit-ten Quartal sind hierzu noch Aktivitäten und Maßnahmen geplant. Ein weiterer Schwerpunkt im ersten Halbjahr war die Modernisierung der Kläranlage. Nach der Aufrüstung des ersten primären Klärbehälters wurde nun auch



Um qualitativ hochwertige, wettbewerbsfähige Produkte mit hoher Rentabilität in diesen Märkten zu platzieren, ist eine schlanke, flexible und kosteneffiziente Organisation nötig. Tavex Europe treibt deshalb den kunden- und kostenorientierten Umbau der Ablauf- und Aufbauorganisation ebenso voran wie die kontinuierliche Optimie-rung der Beschaffungs- und Logistikkette. Mittelfristig sollen das Produktangebot vereinfacht, Produktionsmen-gen und Lagerbestände optimiert und gleichzeitig die jederzeitige Verfügbarkeit der Kernprodukte sichergestellt werden. Ziel ist es, Tavex Europe sowohl ergebnisseitig als auch unter Liquiditäts-Gesichtspunkten weiterzuent-wickeln. Der unter dem Unternehmensziel „Nachhaltige Life-Style Denim-Produkte für den europäischen Mode-markt“ eingeschlagene Weg erweist sich auch für die zweite Jahreshälfte 2015 als vielversprechend.

SOLIDUS

Solidus mit Hauptsitz in Bad Nieuweschans (Niederlande) gehört seit Ende April 2015 zur AURELIUS Gruppe und ist einer der führenden Hersteller und Verarbeiter von Vollkartonagen. Die Ursprünge des Unternehmens, das als Carve-out aus der Smurfit Kappa-Gruppe hervorging, reichen bis in das Jahr 1888 zurück. Die Unternehmens-gruppe beschäftigt 830 Mitarbeiter an acht Standorten in den Niederlanden, Belgien, Großbritannien, Frankreich und Norwegen. Das Kerngeschäft von Solidus besteht in der Herstellung von Kartonagen (Bögen) und Rollen für unterschiedliche industrielle Verpackungsanwendungen. Rund 45 Prozent der erzeugten Kartonagen werden in den eigenen Convertern zu Boxen und assoziierten Produkten weiterverarbeitet und an Endkunden vertrieben. Typische Einsatzgebiete der Produkte sind Kartonagen für Buchrücken, Ordner, Luxusverpackungen sowie folien-laminierte Kartonagen für die Lebensmittelindustrie. Kernabsatzprodukte der Converter sind wasserresistente Trays für den Transport und Weiterverkauf von Lebensmittelprodukten und Blumen sowie kundenindividuelle Verpackungsanwendungen.

Aktuelle EntwicklungenUnmittelbar nach Closing wurden umfangreiche Carve-out-Projekte gestartet, um einen erfolgreichen Geschäfts-betrieb auf eigenständiger Basis sicherzustellen. Hierzu gehören neben dem bereits abgeschlossenen neuen Mar-kenauftritt unter anderem der Aufbau einer eigenen IT-Infrastruktur inklusive einer Ablösung und Harmonisie-rung aller Geschäftsapplikationen. Die Entwicklung der einzelnen Geschäftsfelder verlief in den ersten Wochen nach Übernahme leicht über Erwartungen.

Für die zweite Jahreshälfte 2015 zeichnet sich ein Anstieg der Rohmaterialpreise (Recycling-Papier) ab, der sich belastend auf das Ergebnis auswirken könnte. Ergebnissteigernd werden sich dagegen die begonnenen Projekte zur operativen Integration der einzelnen Standorte sowie insbesondere zum Aufbau einer durchgängigen Supply Chain zwischen Kartonproduktion und Weiterverarbeitung auswirken. Neben weiterer Profitabilitätssteigerung soll vor allem auch eine deutliche Verringerung des Working Capitals erzielt werden. Vertriebsseitig stehen die Weichen durch eine Forcierung der Marktbearbeitung und den Ausbau der Marktsegmente auf nachhaltigem Wachstum. Vor allem gilt es, die vorhandenen ökologischen Vorteile der recycelbaren, feuchtigkeitsresistenten Vollpappe als Ersatz von Plastikverpackungen für Fisch und Fleisch zu nutzen und die vorhandene Kundenbasis weiter auszubauen.

ECOPLASTICS

ECOPlastics ist eines der führenden Recyclingunternehmen für Plastikflaschen in Europa und gehört seit Ende Dezember 2014 zum AURELIUS Konzern. Das Unternehmen betreibt in Hemswell (Großbritannien) eine der welt-weit größten und modernsten Kunststoffrecyclinganlagen. Die Anlage verfügt über eine jährliche Kapazität von ca. 150.000 Tonnen PET-Flaschen, was in etwa 35 Prozent der pro Jahr in Großbritannien recycelten Plastikflaschen entspricht. Seit der Gründung im Jahr 2000 hat ECOPlastics vor allem durch die Entwicklung neuer Produkte im rPET-Bereich (recycled Polyethylene Terephthalate) eine führende Stellung im britischen Markt.

Aktuelle EntwicklungenNach den teilweise dramatischen Preiseinbrüchen Ende 2014 und Anfang des Jahres 2015 haben sich die Markt-preise auf niedrigem Niveau stabilisiert und ECOPlastics konnte erste Preiserhöhungen durchsetzen. Die Fokussie-rung auf PET-Recycling hat zu einer signifikanten Verringerung der Komplexität des Geschäftsbetriebes geführt. Um die Wettbewerbsfähigkeit zu verbessern, wurden Qualität und Effizienz in der Produktion deutlich gesteigert sowie die Sachkosten verringert und so deutliche Kosteneinsparungen erzielt. ECOPlastics hat sich neue Lieferan-ten erschlossen und so seine Supply Chain erfolgreich abgesichert. Bestehende Kundenbeziehungen wurden sta-bilisiert und weiter ausgebaut. Die Akquise neuer Kunden und Anwendungen ist in vollem Gange und neue viel-versprechende Kundenprojekte stehen kurz vor der Markteinführung.

Die Konsolidierung des Recyclingmarktes schreitet weiter voran. Der Fokus des Managements liegt auf dem Ver-trieb und der Produktentwicklung. ECOPlastics will sich als Rohstofflieferant für Hersteller von PET-Flaschen und Lebensmittelverpackungsfolien etablieren.

TAVEX EUROPE

Die seit April 2015 zum AURELIUS Konzern gehörende spanische Tavex Europe entwickelt, produziert und vertreibt qualitativ hochwertige, nachhaltig produzierte Denimstoffe. Kunden sind namhafte Jeans-Produzenten sowie Top-Brands in Süd- und Zentraleuropa. Das Europa-Geschäft von Tavex hat seine Hauptniederlassung in Bergara, Spanien. Das zentrale Logistikzentrum ist ebenfalls in Spanien angesiedelt. Die Produktion befindet sich in Settat, Marokko. Das dortige Werk verfügt über eine Produktionskapazität von über 17.000 Kilometern Stoff pro Jahr.

Aktuelle EntwicklungenDie Weiterentwicklung der Tavex Europe wird sich neben der Fokussierung auf die Ausweitung der Marktpräsenz und Kundenbasis in Zentral- und Nordeuropa auf die weitere Optimierung und Integration der Produktions-, In-standhaltungs- und Supply Chain-Prozesse konzentrieren. Die geographische Nähe der Produktion in Marokko zu den süd- und zentraleuropäischen Kernmärkten und -kunden im Top-Denim-Segment bietet hierbei eine exzel-lente Basis, um durch entsprechende Qualität, Services und Reaktionsgeschwindigkeit signifikante Marktanteile zu gewinnen. Tavex Europe will sich dabei als langfristige Alternative zu den Lieferanten aus der Türkei und Asien positionieren.



Aktuelle EntwicklungenNach einer positiven Entwicklung des deutschen Lehrmittelmarktes im 2014 war das erste Halbjahr 2015 von einer verhaltenen Marktlage im Bereich der Allgemeinbildung geprägt, die sich im Besonderen durch eine verlangsamte Vergabedynamik öffentlicher Stellen äußerte. Die Projektpipeline sowie das Anfrageverhalten des zweiten Quar-tals deuten jedoch auf eine Normalisierung in der zweiten Jahreshälfte hin. Entgegen diesem Trend entwickelt sich der Geschäftsbereich „Berufliche Qualifizierung“ ungebrochen positiv. Das Exportgeschäft von LD Didactic lag im ersten Halbjahr aufgrund politischer Unruhen und dem schwachen Ölpreis deutlich hinter Plan und wird erst im Juli 2015, getrieben durch Großaufträge, zum Vorjahr aufschließen können.

Nach Abschluss der Post Merger Integrationen der FEEDBACK Gruppe sowie von ELWE Technik im letzten Ge-schäftsjahr konzentriert sich LD Didactic derzeit auf die Optimierung der Herstellungskosten des originären Ley-bold- sowie des akquirierten Portfolios. Ziel ist neben einer signifikanten Reduktion der Materialkosten durch Einkaufsoptimierung die weitere Verbesserung der Fertigungsverfahren.

Das Unternehmen präsentierte sich zu Beginn des Geschäftsjahres 2015 wiederum mit zahlreichen Produktinno-vationen, wie zum Beispiel dem neuen „Mobile Cassy“, die positiv am Markt aufgenommen wurden und schon konkretes Kundeninteresse verzeichnen. Die im vergangenen Geschäftsjahr aufgenomme Kooperation mit dem deutschen Lehrmittelunternehmen Gebrüder Kassel zeigt im zweiten Jahr erhebliche Fortschritte und ein deutli-ches Auftragswachstum.

Die LD Didactic geht davon aus, durch die strukturelle Veränderung des Vermarktungsansatzes im Exportge-schäft zukünftig wieder spürbare Umsatzsteigerungen realisieren zu können. Das Unternehmen ist darüber hin-aus weiterhin daran interessiert, durch externe Akquisitionen zu wachsen, soweit der internationale Lehrmittel-markt dazu Gelegenheiten bietet.

GETRONICS

Getronics ist ein ICT-Systemintegrator mit einer mehr als 125-jährigen Unternehmensgeschichte. In den Bereichen Workspace Management Services, Connectivity, Datacenter, Applikationen und Consulting ist Getronics breit aufgestellt, um für national und international tätige Konzerne und Organisationen des öffentlichen Dienstes weltweit erfolgreich tätig zu sein. Mit einem globalen Angebotsportfolio stellt die Gesellschaft sicher, dass ge-meinsam mit den Partnerunternehmen der „Getronics Workspace Alliance“ weltweit konsistente Services geleis-tet werden können. Die Unternehmensgruppe gehört seit Mai 2012 zum AURELIUS Konzern und beschäftigt in Europa, Südamerika und Südostasien insgesamt rund 5.500 Mitarbeiter. Ende Juni 2015 hat AURELIUS die restli-chen 21,9 Prozent an Getronics von der Royal KPN übernommen.

Aktuelle EntwicklungenGetronics operiert in einem weiterhin schwierigen Marktumfeld das von anhaltender Konsolidierung auf der An-bieterseite geprägt ist. Im Laufe des Jahres war eine leichte Erholung bei den ICT-Ausgaben in allen Zielmärkten, vor allem aber in Europa spürbar. Insgesamt nimmt die Nachfrage nach Cloud-basierten Lösungen gerade im Workspace- und UCC-Umfeld moderat zu. Vor allem im Outsourcing-Geschäft herrscht verstärkte Nachfrage von Unternehmen, alle Dienstleistungen aus einer Hand zu kaufen.

Getronics konnte die Integration der Ende 2013 erworbenen Aktivitäten von NEC in Großbritannien, Spanien und Portugal im ersten Halbjahr nahezu abschließen und die strategische Zusammenarbeit mit den Partnern der

SEGMENT SERVICES & SOLUTIONS (S&S)

GHOTEL-GRUPPE

Die GHOTEL-Gruppe betreibt elf Hotels und Apartmenthäuser in zentralen Lagen von sieben deutschen Groß-städten wie Hamburg, Hannover oder München. Das Unternehmen bietet moderne Business- und Freizeithotels mit attraktiver Ausstattung, hochwertigen Konferenzräumen und zeitgemäßen Wohnlösungen. Die Unterneh-mensgruppe richtet sich primär an Reisende, die ein optimales Leistungsverhältnis im mittleren Preissegment und eine hohe Servicequalität suchen. GHOTEL gehört seit 2006 zum AURELIUS Konzern.

Aktuelle EntwicklungenDer deutsche Hotelmarkt entwickelt sich erwartungsgemäß weiter positiv. Die Performance-Zahlen für das erste Quartal 2015 deuten auf ein erfolgreiches Gesamtjahr hin und belegen für alle Bereiche ein deutliches Wachstum im Vergleich zum Vorjahreszeitraum. Trotz der erneuten Verschärfung der Eurokrise und diverser Unsicherheiten in der Branche konnte sich die deutsche Hotellerie in den vergangenen Monaten gut behaupten.

Das erste Halbjahr startete auch bei GHOTEL hotel & living mit einer sehr positiven Entwicklung. Sowohl der Ge-samtumsatz des Unternehmens also auch der Logiserlös pro vermietbarem Zimmer (Revenue per available room, RevPar) konnten gesteigert werden. Die Hotelkette setzt ihre Expansion fort und hat im ersten Halbjahr den Ver-trag für ein neues Hotel in Essen unterschrieben. Der Bau des neuen Hauses mit 174 Zimmern in bester Innen-stadtlage soll noch in diesem Sommer beginnen. Voraussichtliche Eröffnung ist Anfang 2017. Genau wie seine Schwesterhotels wird das neue GHOTEL hotel & living Essen über ansprechende Zimmer und angeschlossene Ta-gungsmöglichkeiten verfügen. Die verkehrsgünstige Lage und das kulinarische Angebot tragen zur optimalen An-sprache der Zielgruppe bei. Das kleinste Münchner Hotel der Gruppe, München-City, wurde durch umfangreiche Umbauarbeiten aufgewertet. So entstanden acht neue Doppelzimmer; weitere zehn Einzelzimmer wurden zu Doppelzimmern umgebaut.

Laut „Trendbarometer“ wird das Reiseland Deutschland nach wie vor als „sehr attraktives“ Reiseziel empfunden. Die Resonanz auf dem „Germany Travel Mart“, dem größten Incoming-Workshop für das Reiseland Deutschland, war entsprechend erfreulich. GHOTEL hotel & living war dort mit einem eigenen Stand vertreten, um die acht Hotels einem breiten Publikum zu präsentieren. Auf der IMEX, der führenden Messe für Tagungen und Veranstal-tungen, hatte die GHOTEL-Gruppe erstmals einen eigenen Stand.

LD DIDACTIC

Die LD Didactic mit Sitz in Hürth ist ein führender Anbieter von technischen Lehrsystemen für Schule und Beruf. Die Gruppe bietet Komplettlösungen für die Allgemeinbildung im naturwissenschaftlichen Bereich sowie die Ausbildung in Technik, Ingenieurwesen und Naturwissenschaften.



FIDELIS HR

fidelis HR mit Sitz in Würzburg bietet Kunden in der DACH-Region 360° HR-Outsourcing: von der Lohn- und Ge-haltsabrechnung über Personaladministration, digitale Personalakte, Bewerbermanagement, Application Management (SAP, P&I LOGA, fidelis.Personal), Hosting, Self Service & Workflow-Management, interne Kontroll-systeme (IKS) bis hin zum Quality Monitoring.

Über 6.000 Unternehmen mit 1.000.000 Mitarbeitern vertrauen dem Marktführer fidelis HR - ob Konzern, Mittel-stand, öffentlicher Dienst oder Kleinunternehmen. Das Unternehmen erbringt seine Dienstleistungen und seinen Kunden-Support aus dem jeweiligen Land heraus und nutzt für den Betrieb der Software-Lösungen in Deutsch-land die hochsicheren Rechenzentren der Fujitsu TDS GmbH in Neckarsulm und Neuenstadt (Baden-Württem-berg).

Aktuelle EntwicklungenDer bisherige Verlauf des Geschäftsjahres 2015 stand für fidelis HR unter dem Zeichen der konsequenten Weiter-entwicklung zahlreicher Projekte zur Verbesserung der internen Leistungsstrukturen und des Ausbaus der Markt-position wie beispielsweise der Optimierung der Organisationsstruktur sowie der Produktionsprozesse. Daneben konnten wichtige Management-Funktionen neu besetzt und sehr erfahrene Führungskräfte für die Produktion und den Vertrieb gewonnen werden.

Die Reorganisation des Service Centers zur Reduzierung der Bearbeitungszeit von Kundenanfragen führte zu po-sitiven Kundenreaktionen. Im Bereich der Applikationsbetreuung wurde eine neue Organisations- und Führungs-struktur etabliert, um auf die Anforderungen der Kunden schneller und effizienter reagieren zu können. In den vergangenen zwei Jahren hat die Gesellschaft an der Verbesserung der Vertriebsstrukturen und der Erhöhung der Sichtbarkeit am Markt gearbeitet. Gleichzeitig wurden wichtige Partnerschaften geschlossen und Add-on-Pro-dukte zur Ergänzung des bestehenden Portfolios zur Marktreife geführt.

Das Unternehmen hat einen deutlichen Anstieg von Anfragen potentieller Neukunden zu verzeichnen und ver-fügt über eine starke Sales-Pipeline insbesondere in Bezug auf Add-on-Produkte. Im Laufe des Jahres konnten bereits zahlreiche auslaufende Verträge mit Bestandskunden verlängert und mehr als 20 Referenzkundenverein-barungen neu abgeschlossen werden. Zudem konnte ein BPO Full Outsourcing Vertrag mit einer renommierten Großbank abgeschlossen werden. Dieser Vertragsabschluss ist der größte Neukundengewinn seit der Übernahme der Gesellschaft durch AURELIUS. Wesentliches Argument für den Kunden war das Vertrauen in die Leistungsfä-higkeit der Gesellschaft und erst nachgelagert der Preis.

In Summe ist festzustellen, dass die seit der Übernahme durch AURELIUS durchgeführten kosten- und vertriebssei-tigen Maßnahmen zunehmend Wirkung entfalten. Insbesondere haben diese zu einer deutlichen Verbesserung der Ertragslage und einer damit einhergehenden Zunahme von Handlungsmöglichkeiten geführt.

„Getronics Workspace Alliance“ vertiefen. Als Resultat des Wachstumsprogramms „Customer first“ konnte Ge-tronics namhafte Neukunden aus aller Welt gewinnen.

Bei der diesjährigen Kundenzufriedenheitsstudie von Whitelane Research holte Getronics in der Kategorie „IT End User Services“ den ersten Platz und setzte sich mit Platz 3 im Gesamtranking erfolgreich gegen 26 untersuchte IT-Serviceanbieter wie Atos, HP und Accenture durch.

Für das Jahr 2015 erwartet Getronics ein weiterhin herausforderndes Marktumfeld. Im Fokus der Bemühungen steht vor allem die Erreichung eines nachhaltigen Wachstums durch die weitere konzentrierte Umsetzung des Programms „Customer first“. Konkrete Ziele sind hierbei die weitere Standardisierung im Servicebereich und eine Steigerung der Effizienz. Durch die vollständig operative Integration von IDS Getronics, Telvent Global Services und Connectis Consulting Services ergeben sich für Getronics interessante Synergie-, Wachstums- und Effizienz- effekte. Getronics will auch weiterhin als aktiver Player bei der Marktkonsolidierung auftreten. Es ist geplant, so-wohl Umsatz als auch Ergebnis gegenüber dem Vorjahr zu steigern.

STUDIENKREIS-GRUPPE

Die seit Anfang 2013 zu AURELIUS gehörende Studienkreis-Gruppe mit Hauptsitz in Bochum ist einer der größten privaten Bildungsanbieter Europas. An bundesweit rund 1.000 Standorten bietet das Unternehmen professio-nelle Nachhilfe von der Grundschule bis zum Schulabschluss an. Vor über 40 Jahren gegründet, hat die Studien-kreis-Gruppe bisher weit über eine Million Schülerinnen und Schüler gefördert und ist damit einer der führenden Anbieter in der Wachstumsbranche Nachhilfe.

Aktuelle EntwicklungenDer Markt für professionelle Nachhilfeanbieter, zu dem die Studienkreis-Gruppe zählt, zeigte sich im ersten Halb-jahr 2015 stabil. Die intensive Diskussion um G8 oder G9 an den Oberschulen und die Rückkehr erster Bundeslän-der zur G9-Regelung hat den Markt positiv beeinflusst. Neben der wachsenden Bereitschaft zur Auseinanderset-zung mit professioneller Nachhilfe als festem Bestandteil der schulischen Ausbildung gewinnen ergänzende Leistungen wie Online-Nachhilfe in der Elternschaft weiter stark an Bedeutung.

Im ersten Halbjahr 2015 ist mit der Online-Soforthilfe und dem Selbst-Lern-Portal für alle Schülerinnen und Schü-ler des Unternehmens ein neues Angebot sehr erfolgreich an den Start gegangen. Die Online-Soforthilfe bietet spontanen, kurzfristigen Austausch per Chat bzw. Videotelefonie mit professionellen Nachhilfelehrern bei minu-tengenauer Abrechnung. Außerdem stehen allen Kunden der Studienkreis-Gruppe eine große Auswahl an Lernvi-deos sowie Arbeitsmaterialien für das selbstständige Lernen zuhause zur Verfügung.

Die seit 2014 forcierten Bemühungen um weitere Standorte im Stamm- sowie im Franchisebereich tragen erste Früchte. So konnten die neuen Standorte im ersten Halbjahr 2015 schon einen substantiellen Beitrag zum Wachs-tum der Studienkreis-Gruppe leisten. Zur Unterstützung der Leistungsfähigkeit im Rahmen der Expansion wird im zweiten Halbjahr 2015 ein zentraler Fokus auf der Intensivierung der Vertriebsarbeit und der Anpassung der Vertriebsstruktur liegen.



AKAD UNIVERSITY

Die AKAD University mit Hauptsitz in Stuttgart ist ein innovativer Bildungsanbieter für Fernstudiengänge mit staatlich anerkannten Studienabschlüssen und Weiterbildungskursen. Mit über 60.000 erfolgreichen Absolven-ten seit 1959 zählt das Unternehmen zu den Pionieren im privaten Bildungssektor in Deutschland. Primär Berufs-tätige können sich an der AKAD University mit 63 Bachelor-, Master- und Zertifikatsstudiengängen gezielt weiter-bilden und dadurch die Basis für eine erfolgreiche berufliche Entwicklung legen. Die seit April 2014 zu AURELIUS gehörende AKAD University hält als führender Anbieter im Markt für private Fernhochschulen eine starke Markt-position und genießt vor allem bei Arbeitgebern einen ausgezeichneten Ruf.

Aktuelle EntwicklungenDen deutschen Fernstudienmarkt prägen verschiedene gesellschaftliche Trends. Zum einen erfordern viele Be-rufe einen akademischen Abschluss, damit Arbeitnehmer überhaupt für Beförderungen oder Führungspositionen in Betracht gezogen werden. Die AKAD University bietet daher Bachelorstudiengänge als ersten akademischen Abschluss nach einer Berufsausbildung an, aber auch weiterführende Studiengänge auf Masterniveau, die eine akademische Vorbildung der Studierenden voraussetzen. Darüber hinaus sorgt die fortschreitende Digitalisierung für einen zunehmenden Bedarf an interdisziplinär denkenden Fach- und Führungskräften, die die Chancen von Big Data und Industrie 4.0 für ihr jeweiliges Unternehmen erfassen und umsetzen können. Der Fernstudienmarkt profitiert von diesem Bedarf an lebenslangem Lernen: Bei den zehn größten Fernhochschulen in Deutschland stieg die Zahl der Studierenden vom Wintersemester 2013/14 bis zum Wintersemester 2014/15 um knapp zehn Prozent.

Das erste Halbjahr 2015 stand für die AKAD University im Zeichen der Nachwirkungen ihrer Ende 2014 begonnenen umfangreichen Restrukturierung: Damals wurden mehrere Hochschulen und Standorte geschlossen und in die Stuttgarter Hochschule zentralisiert. Mit Beginn des Jahres 2015 hat AKAD innerhalb kurzer Zeit 32 Prüfungszent-ren in ganz Deutschland eröffnet. Zeitgleich führte die Fernhochschule ein neues Studienmodell ein, das den An-sprüchen der Studierenden an flexibles, individuelles und effizientes Lernen neben dem Beruf gerecht wird. Im Zuge dieser Umstellungen lag der Fokus Anfang 2015 auf der Optimierung operativer Prozesse, der Weiterent-wicklung der Online-Plattform „AKAD Campus“ und der Entwicklung von drei neuen Studiengängen für die Berei-che Wirtschaft & Management sowie Technik & Informatik, die zum September 2015 starten.

Im zweiten Halbjahr 2015 widmet sich die AKAD University der weiteren Optimierung ihrer Studierendenbetreu-ung, dem Qualitätsmanagement, der Weiterentwicklung und dem Ausbau ihrer E-Learning-Formate sowie der Entwicklung von drei weiteren neuen Studiengängen für 2016. Daneben liegt ein starker Vermarktungsfokus auf Online-Marketing und dem vertrieblichen Ausbau von Partnerschaften mit Unternehmen aus Wirtschaft und Industrie, mit dem auch das AKAD Kolleg der beruflichen Weiterbildung weiter ausgebaut wird.

BRIGHTONE

Mit rund 550 Mitarbeitern in Deutschland, den Niederlanden und Polen erbringt brightONE zukunftsorientierte Technologieentwicklung und wegweisende Consulting-Dienstleistungen im Bereich branchenübergreifender In-formations- und Kommunikationstechnik. Die Gesellschaft identifiziert innovative Potenziale von ICT-Technolo-gien und Konzepten, entwickelt auf dieser Basis kundenspezifische Anwendungs- und Lösungsansätze und setzt diese in State-of-the-Art-Lösungen um. Um seinen Kunden neue Geschäftsperspektiven und Marktzugänge zu eröffnen, bedient sich brightONE seiner langjährigen, branchenübergreifenden Praxis in den Bereichen Banken und Versicherungen, Energie und Utilities, Automotive und Hi-Tech/Manufacturing sowie Telekommunikati-on-Netzwerkbetreiber und IT-Services. Die Unternehmensgruppe, die seit Mitte 2013 zum AURELIUS Konzern ge-hört, kann auf eine mehr als 30-jährige Expertise in den Bereichen IT/ICT-Beratung und Systemintegration zurück-greifen.

Aktuelle EntwicklungenNach der erfolgreichen Integration der neu erworbenen Telenet GmbH und dem Carve-out der Consulting-Gesell-schaft in 2014 konnten die beiden deutschen Gesellschaften brightONE Consulting GmbH und brightONE GmbH im ersten Halbjahr 2015 in allen Unternehmensbereichen neue Kunden hinzugewinnen sowie die Beziehungen mit Bestandskunden erfolgreich ausbauen. Die Erweiterung der Multikanalplattform bei der Unicredit Direct Ser-vices im Rahmen des Roll-outs der Bank-Online-Filialen sowie die Integration der brightONE SocialCOM-Software bei der Telefonica sind in diesem Kontext besonders hervorzuheben.

Um die Marktposition weiter auszubauen, wurden eine Vielzahl spezifischer Marketingmaßnahmen umgesetzt. Die Kooperation mit den umsatzstärksten Partnern Interactive Intelligence und Genesys wurde durch Identifika-tion gemeinsamer Fokuskunden und Marktsegmente sowie durch eine integrierte Marketingplanung/-koopera-tion weiter gestärkt. Erfolgreiche Messeauftritte auf führenden Branchenveranstaltungen, die Teilnahme als Partner an branchenorientierten High-Level-Veranstaltungen (u.a. Strategy Circle Telecom und Energy) sowie die lösungsorientierte Fokussierung der brightONE- und SocialCOM-Websites sind die Ergebnisse einer konsequenten Optimierung der Instrumente zur Markt- und Kundenkommunikation.

Mit BMW Financial Services, Combitel/Versicherungskammer Bayern, Hella Aglaia Mobile Vision und RWE Gas-werke konnte brightONE namhafte Neukunden in Deutschland mit zum Teil langfristigen Vertragsbeziehungen und großem Entwicklungspotenzial gewinnen. Die Nachfrage nach Softwareentwicklungs- und Systemintegra- tionsleistungen in den brightONE Development-Centern in Polen stieg im ersten Halbjahr deutlich an. Zudem ist es der polnischen brightONE-Gesellschaft Anfang 2015 gelungen, einen namhaften Kunden des Aerospace-Seg-ments zu gewinnen und damit den geplanten direkten Einstieg in den stark wachsenden polnischen Markt zu realisieren.



B+P GERÜSTBAU

B+P Gerüstbau mit Sitz in Wandlitz/Berlin ist das regional führende Gerüstbau- und Baudienstleistungsunterneh-men in Berlin-Brandenburg. Das Unternehmen bietet seinen Kunden ein umfangreiches Spektrum von Baustel-lendienstleistungen wie Gerüstbau aller Art, Aufzugs- und Höhenzugangstechnik, Winterbaubeheizungen sowie Baulogistiksteuerung und -planung. Diese Dienstleistungen schaffen nicht nur die Voraussetzungen zum Bauen, sondern tragen in wesentlichem Maße zur Arbeitssicherheit auf Baustellen bei. Neben einer Vielzahl kleinerer und mittlerer Projekte im Wohnungs- und Gewerbebau liegt der Fokus auf Großprojekten im Bereich Denkmal-schutz und Infrastruktur. Im Zuge einer langfristig angelegten Nachfolgeregelung wurde B+P Gerüstbau mit Wir-kung zum 30. September 2014 mehrheitlich durch die AURELIUS Mittelstandskapital übernommen.

Aktuelle EntwicklungenGetrieben durch die nachhaltig starke Konjunktur zeigt der Wohnungs- und Gewerbebau derzeit eine stabile Ent-wicklung. Der Ifo Geschäftsklimaindex vom Juni 2015 für das Bauhauptgewerbe hat sich das dritte Mal in Folge verbessert. Während die Einschätzungen zur aktuellen Lage etwas nachgaben, hellten sich die Erwartungen merklich auf. Entsprechend stark ist auch die Nachfrage nach den von B+P Gerüstbau angebotenen Leistungen.

Der vergangene milde Winter hat dafür gesorgt, dass bereits im Winter und im Frühjahr gute Umsätze generiert werden konnten, obwohl es erneut zu Verschiebungen auf den Großbaustellen Pergamonmuseum und Berliner Schloss/Humboldtforum gekommen war. Ab Mai zog dann auch auf den Großprojekten das Geschäft mit weiter deutlich steigender Leistung und weiteren Teilaufträgen an. Die Auslastung der Kapazitäten war seit Jahresbe-ginn gut. Das spektakuläre Projekt der Einrüstung und Überdachung des Pergamonmuseums läuft auf vollen Touren.

Nach der im Februar erfolgreich abgeschlossenen Integration in den AURELIUS Konzern liegt bei B+P Gerüstbau der Fokus auf dem strategischen Ziel des überregionalen Wachstums. Nach intensiven Vorarbeiten zur Identifika-tion vielversprechender Wachstumsregionen folgen Suche und Ansprache von Add-on-Kandidaten. Gleichzeitig stellt sich die bestehende Organisation durch Anpassung der Personalstrukturen sowie Investitionen in Material und Gerätschaften für die nächste Wachstumsphase des Unternehmens auf.

Für das zweite Halbjahr 2015 liegt B+P Gerüstbau sowohl von der Leistung als auch von den Ergebnissen her voll im Plan. Das Management geht davon aus, dass das auch bis zum Jahresende so bleiben wird.

PUBLICITAS

Publicitas ist ein führender Werbevermarkter mit Hauptsitz in Zürich (Schweiz) und weltweit in über 20 Ländern vertreten. Mit einem medienübergreifenden Portfolio von über 8.000 Werbeangeboten in der Schweiz und im Ausland, können Werbeauftraggeber und Agenturen mit Publicitas ihre Werbebotschaft genau dort platzieren, wo sie ihre Zielgruppen erreichen. Das Unternehmen wurde 1855 gegründet. Heute managen rund 700 Mitarbei-ter Mediaschaltungen in den bekanntesten Tageszeitungen, Luxus-Magazinen, auf Außenwerbung, in TV- und Radiostationen sowie auf mobilen, digitalen Plattformen in über 100 Ländern. Publicitas gehört seit Juni 2014 zum AURELIUS Konzern.

Aktuelle EntwicklungenPublicitas bewegt sich in einem sehr herausfordernden Markt- und Branchenumfeld. Das traditionelle Printge-schäft der Tageszeitungen und Zeitschriften ist durch die den Alltag immer mehr durchdringende Digitalisierung stark rückläufig und der Printmarkt wird zunehmend durch digitale Medien ersetzt. Verlagshäuser haben Jahr für Jahr mit starken Umsatz- und Gewinnrückgängen zu kämpfen. Beispielsweise waren Erlöse aus Anzeigenschal-tungen wie Stellen- und Kleinanzeigen in der Vergangenheit ein wichtiger Ergebnisbringer, der inzwischen nahezu weggefallen ist.

Da der Printmarkt voraussichtlich weiter an Bedeutung verliert, verfolgt Publicitas den Ausbau digitaler Aktivitä-ten mit hoher Priorität. Bei der Schärfung des Medienportfolios stehen der Aufbau von Digital-Produkten und -fähigkeiten, der Ausbau des TV-Portfolios und eine „Vertriebsoffensive Digital und TV“ im Mittelpunkt der An-strengungen. Hierfür wird Publicitas exklusiv Video- und Mobilprodukte weltweit vermarkten. Die Strategie der zunehmend automatisierten Planung, Buchung und Abwicklung von Werbung in allen Mediengattungen wird konsequent fortgeführt. Regionale Shared Service Center für Accounting, Auftragsabwicklung und andere admi-nistrative Prozesse befinden sich im Aufbau, und die Einführung einer global integrierten Software erfolgt bis zum Jahresende. Für Publicitas wird mit diesen Maßnahmen 2015 ein Jahr der geschäftlichen Konsolidierung. Im digitalen Bereich erwartet das Unternehmen erhebliches Wachstum.



reie Getränke nach. Das Anfang Januar 2015 gestartete neue Konzessionsgeschäft mit den Markengetränken der Sinalco-Unternehmensgruppe blieb hinter den Erwartungen zurück. Der Absatz eigener Limonaden und regiona-ler Mineralwässer blieb dagegen annähernd stabil. Das Trendprodukt „Mio Mio Mate“ ist mit einem deutlichen Wachstum das Flaggschiff beim Ausbau des nationalen Vertriebs.

Das Konzernbetriebsergebnis der Berentzen-Gruppe erhöhte sich im ersten Geschäftshalbjahr 2015 auf 2,5 Mio. Euro (Vorjahr: 1,0 Mio. Euro). Die Stamm- und Vorzugsaktionäre stimmten Mitte Juli dem Vorschlag der Verwal-tung zu, die börsennotierten Vorzugsaktien der Berentzen-Gruppe Aktiengesellschaft in Stammaktien umzu-wandeln; anschließend sollen sämtliche Stammaktien zum regulierten Markt (General Standard) der Frankfurter Wertpapierbörse zugelassen werden, wo derzeit nur die Vorzugsaktien der Gesellschaft notiert sind. Zudem hat die Berentzen-Gruppe Aktiengesellschaft ein Aktienrückkaufprogramm mit einem Gesamtvolumen von bis zu 1,5 Mio. Euro beschlossen, welches Ende Juli begonnen hat. Die Berentzen-Gruppe erwartet eine weiterhin spürbare positive Entwicklung der Ertragslage im Geschäftsjahr 2015.

SCHOLL FOOTWEAR

Scholl Footwear ist ein alteingesessener Anbieter von Schuhen mit hohem Komfortfaktor, der seine Schuhe in Europa, Asien, dem Mittleren Osten und Australien anbietet. In Europa werden die Schuhe des Unternehmens vor allem in Apotheken und Sanitätshäusern vertrieben. In Asien, dem Mittleren Osten und Australien werden sie auch über den Schuhfachhandel verkauft. Scholl Footwear verfügt über eine sehr hohe Markenbekanntheit mit bis zu über 80 Prozent in den Hauptmärkten. Dabei gelten Italien, Frankreich, Thailand und Malaysia als derzeit wichtigste Märkte für Scholl Footwear. Das Unternehmen hat sich als „Experte für Schuhkomfort“ positioniert. Für Europa und den Mittleren Osten erfolgen Design und Entwicklung in Italien, in Australien und Asien gibt es eine eigene Entwicklung.

Aktuelle EntwicklungenEin Jahr nach der Übernahme durch den AURELIUS Konzern geht Scholl Footwear auf Expansionskurs. Scholl Kom-fortschuhe sind seit neuestem wieder in Deutschland erhältlich. Ein neu gewonnener Vertriebspartner hat die Einführung der Sommerkollektion 2015 unterstützt. Für den Vertrieb von Scholl Schuhen in Indien und den Nach-barländern sorgt eine neue langfristige Lizenzvereinbarung mit Bata, einem weltweit agierenden namhaften Konsumgüterkonzern. Seit Mai 2015 ist Scholl darüber hinaus in Deutschland, Italien, Frankreich und Großbritan-nien mit eigenen Onlineshops präsent. Sechsstellige Umsätze nach wenigen Wochen zeigen, welches Potential der Onlinekanal für Scholl Footwear hat. Basis der aktuellen Entwicklung ist der erfolgreich abgeschlossene glo-bale Carve-out des Schuhgeschäfts aus den Strukturen (IT-Systeme, Bürostandorte, etc.) des Verkäufers nach dem Erwerb.

SEGMENT RETAIL & CONSUMER PRODUCTS (R&P)

BERENTZEN-GRUPPE

Die Berentzen-Gruppe ist eine der führenden Getränkegruppen in Deutschland und mit einer Unternehmensge-schichte von über 250 Jahren zugleich einer der ältesten Hersteller von Spirituosen. Die Vorzugsaktie der Berentzen-Gruppe Aktiengesellschaft ist im General Standard der Frankfurter Wertpapierbörse notiert (ISIN: DE0005201636). Das Markenportfolio der Berentzen-Gruppe umfasst neben international bekannten Marken wie „Berentzen“ oder „Puschkin“ auch deutsche Traditionsspirituosen wie „Strothmann“, „Doornkaat“, „Bommerlun-der“ oder „Hansen Rum“. Mit international tragfähigen Spirituosenmarken ist die Berentzen-Gruppe darüber hin-aus in annähernd fünfzig Ländern weltweit vertreten. Der Vertrieb erfolgt über eigene Tochtergesellschaften und Distributeure.

Die Tochtergesellschaft Vivaris Getränke GmbH & Co. KG ist seit Jahrzehnten im deutschen Erfrischungsgetränke-markt erfolgreich tätig. Das Sortiment umfasst neben regional bedeutsamen Mineralwässern und Limonaden auch moderne Trendgetränke. Ein zweites Standbein ist das seit über 50 Jahren betriebene Konzessionsgeschäft.

Die im Geschäftsjahr 2014 von der Berentzen-Gruppe akquirierte Gesellschaft T M P Technic-Marketing-Products GmbH mit Sitz österreichischen Linz ist als weltweit agierender Systemanbieter für frischgepresste Fruchtsäfte, namentlich Orangensaft, ein seit mehr als zwei Jahrzehnten im Geschäft mit Frischsaftsystemen, insbesondere Orangensaftpressen, tätiges Unternehmen. Mit der Übernahme, welche die geschäftlichen Aktivitäten des Kon-zerns um das neue Segment Frischsaftsysteme erweitern, erreicht die Berentzen-Gruppe eine bessere strategi-sche Balance im Portfolio; sie entwickelt sich damit stärker in moderne, gesundheitsorientierte Märkte und nutzt weitere Wachstumschancen.

Aktuelle EntwicklungenDie weitere Revitalisierung des Heimatmarktes der Spirituosen, ein Fokus auf wenige Auslandsaktivitäten ver-bunden mit einer Reduzierung der damit verbundenen Risiken, eine Verringerung der Abhängigkeit von aus-tauschbaren Handelsmarkenprodukten und im Segment Alkoholfreie Getränke eine nachhaltige Umstellung des Konzessionsgeschäfts auf die Markengetränke der Sinalco-Unternehmensgruppe kennzeichneten die Leitlinien des traditionellen Kerngeschäfts der Berentzen-Gruppe.

Die Effekte der global wachsenden neuen Konzerngesellschaft T M P / Citrocasa entfalten ebenfalls Wirkung: Das junge Segment der Frischsaftsysteme verzeichnete nicht nur ein deutliches Absatzplus bei allen Systemkompo-nenten, es trug in seinem ersten vollen Geschäftshalbjahr seit seiner Zugehörigkeit zur Unternehmensgruppe auch deutlich zu deren Ergebnissen bei. Der Geschäftsbereich wuchs sowohl in seinem Heimatmarkt Österreich, als auch in internationalen Märkten wie beispielsweise Polen.

Die Markenspirituosen im Inland mussten mit einer starken Vorjahressaison mit erhöhten Absätzen im Rahmen der Fußballweltmeisterschaft konkurrieren. Die Absätze im Geschäft mit Handels- und Zweitmarken zogen hin-gegen, getragen von einer verbesserten Angebotsstruktur und einer wettbewerbsfähigen Kostenstruktur, weiter an. Im internationalen Spirituosenmarkengeschäft konnten insbesondere einige der etablierten Auslandsmärkte nicht an das Niveau des Vorjahresvergleichszeitraums anknüpfen, während der Fokusmarkt Türkei erneut die Ab-sätze steigern konnte. In einem in seiner Gesamtheit leicht rückläufigen Markt gab auch das Segment Alkoholf-

KO N Z E R N - Z W I S C H E N L A G E B E R I C H T

AU RELI US HALBJAH RESBERICHT I 29BRIGHTONE I ESCHBORN I DEUTSCHLAND

ERTRAGS-, FINANZ- UND VERMÖGENSLAGE

Ertragslage

AURELIUS konnte den Konzernumsatz im ersten Halbjahr 2015 um 25 Prozent auf 932,7 Millionen Euro steigern (1. Hj. 2014: 748,6 Mio. EUR). Dieser Anstieg ist vor allem auf die im Laufe der zweiten Hälfte des Geschäftsjahres 2014 erworbenen Konzernunternehmen, die nunmehr erstmals voll in den Konzernzahlen enthalten sind, zurück-zuführen.

Maßgeblich für die erstmalige Konsolidierung beziehungsweise Einbeziehung eines Tochterunternehmens in den Konzernabschluss ist der Zeitpunkt des Vollzugs einer Transaktion (Closing der Transaktion), da hiermit erst die vollständige Kontrolle über das Unternehmen erlangt wird. Die Umsätze und Ergebnisse der unterjährig erworbe-nen Tochterunternehmen gehen erst ab dem Zeitpunkt der Erstkonsolidierung in den Konzernabschluss ein. Sie finden somit nur anteilig Berücksichtigung.

Im ersten Halbjahr 2015 hat AURELIUS zwei Unternehmensgruppen erstmals vollkonsolidiert. Das Europa-Ge-schäft der Tavex-Gruppe, ein Produzent qualitativ hochwertiger Denimstoffe für namhafte Jeansproduzenten in Süd- und Zentraleuropa, wurde mit Closing des Vertrags zum 30. April 2015 erworben. Zudem wurde im April 2015 der Geschäftsbereich Vollpappe und bedruckte Kartonagen der Smurfit Kappa-Gruppe (heute: Solidus Solutions) mit Produktionsstandorten in den Niederlanden, Belgien und Großbritannien erworben und seit dem 31. Mai 2015 im AURELIUS Konzern konsolidiert. Im Juni 2015 hat AURELIUS die verbleibenden 21,9 Prozent an der internationa-len IT-Beratung Getronics von der niederländischen Royal KPN übernommen.

Entsprechend den Regelungen des IFRS 8 werden einzelne Gesellschaften im Rahmen der Segmentberichterstat-tung den Segmenten Industrial Production, Services & Solutions und Retail & Consumer Products zugeordnet. Zu einzelnen Kennziffern der Segmente wird auf Tz. 4 des Anhangs verwiesen.

Die sonstigen betrieblichen Erträge erhöhten sich um acht Prozent auf 98,9 Millionen Euro (1. Hj. 2014: 91,4 Mio. EUR). Sie enthalten Erträge aus der Auflösung negativer Unterschiedsbeträge aus der Kapitalkonsolidierung (bar-gain purchase) in Höhe von 65,4 Millionen Euro (1. Hj. 2014: 43,6 Mio. EUR) aus der Übernahme des Europa-Ge-schäfts der Tavex-Gruppe sowie dem Erwerb des Geschäftsbereichs Vollpappe und bedruckte Kartonagen der Smurfit Kappa-Gruppe. Für beide Akquisitionen konnte die Fair Value-Bewertung im Rahmen der Erstkonsolidie-rung noch nicht final abgeschlossen werden. Aus diesem Grund enthalten die hier erfassten Erträge aus der Auf-lösung negativer Unterschiedsbeträge aus der Kapitalkonsolidierung lediglich vorläufige Werte.

Der Materialaufwand stieg um 13 Prozent auf 449,7 Millionen Euro (1. Hj. 2014: 398,0 Mio. EUR). Die Materialauf-wandsquote lag im ersten Halbjahr 2015 entsprechend bei 48 Prozent (1. Hj. 2014: 53 %). Der Personalaufwand er-höhte sich um 27 Prozent auf 310,6 Millionen Euro (1. Hj. 2014: 244,3 Mio. EUR). Die Personalaufwandsquote lag im ersten Halbjahr 2015 unverändert zum Vergleichszeitraum des Vorjahres bei 33 Prozent.

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen erhöhten sich um 48 Prozent auf 167,9 Millionen Euro (1. Hj. 2014: 113,6 Mio. EUR). Das Ergebnis vor Abschreibungen, Ertragsteuern und Zinsen (EBITDA) betrug 108,6 Millionen Euro (1. Hj. 2014: 92,5 Mio. EUR), ein Plus von 17 Prozent. Die Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte und Sachan-lagen stiegen um zwölf Prozent auf 42,0 Millionen Euro (1. Hj. 2014: 37,6 Mio. EUR). Das Ergebnis vor Ertragsteuern und Zinsen (EBIT) legte um 21 Prozent auf 66,6 Millionen Euro zu (1. Hj. 2014: 54,9 Mio. EUR).



Das Finanzergebnis lag im ersten Halbjahr 2015 mit minus 7,8 Millionen Euro leicht unter dem Niveau des Vorjah-reszeitraums (1. Hj. 2014: -8,6 Mio. EUR). Die Steuern vom Einkommen und vom Ertrag betrugen 1,0 Millionen Euro (1. Hj. 2014: -6,4 Mio. EUR). Das Ergebnis aus fortgeführten Geschäftsbereichen konnte deutlich um 50 Prozent auf 59,9 Millionen Euro (1. Hj. 2014: 39,9 Mio. EUR) gesteigert werden.

Im ersten Halbjahr 2015 wurde ein Ergebnis aus aufgegebenen Geschäftsbereichen in Höhe von minus 0,07 Milli-onen Euro (1. Hj. 2014: 18,0 Mio. EUR) erzielt.

Insgesamt wurde ein Konzernergebnis von 59,8 Millionen Euro und damit leicht über Vorjahresniveau erzielt (1. Hj. 2014: 57,9 Mio. EUR). Das verwässerte Ergebnis je Aktie lag bei 1,91 Euro (1. Hj. 2014: 1,79 EUR).

Vermögens- und Finanzlage

Die Bilanzsumme des AURELIUS Konzerns betrug zum Bilanzstichtag 30. Juni 2015 1.661,5 Millionen Euro gegenüber 1.454,9 Millionen Euro zum 31. Dezember 2014, ein Anstieg von 14 Prozent. Die Veränderungen in den einzelnen Bilanzpositionen sind dabei im Wesentlichen auf die Veränderungen im Konsolidierungskreis der AURELIUS und somit den Erstkonsolidierungen neuer Konzernunternehmen im ersten Halbjahr zurückzuführen.

Die langfristigen Vermögenswerte erhöhten sich um 33 Prozent auf 610,7 Millionen Euro und betrugen damit 37 Prozent der Bilanzsumme (31. Dezember 2014: 458,5 Mio. EUR bzw. 32 % der Bilanzsumme). Die darin enthaltenen immateriellen Vermögenswerte in Höhe von 133,1 Millionen Euro (31. Dezember 2014: 128,5 Mio. EUR) setzen sich unter anderem aus Marken, gewerblichen Schutzrechten, Auftragsbeständen, Technologien, aktivierten For-schungs- und Entwicklungsaufwendungen sowie Kundenbeziehungen zusammen.

Die Sachanlagen stiegen um 41 Prozent auf 430,0 Millionen Euro (31. Dezember 2014: 306,0 Mio. EUR). Die finanzi-ellen Vermögenswerte lagen mit 3,6 Millionen Euro leicht über dem Wert zum 31. Dezember 2014 von 3,5 Millio-nen Euro. Die latenten Steueransprüche erhöhten sich deutlich um 114 Prozent auf 44,0 Millionen Euro (31. Dezem-ber 2014: 20,6 Mio. EUR).

Die kurzfristigen Vermögenswerte betrugen zum Ende des ersten Halbjahres 2015 1.050,8 Millionen Euro und so-mit 63 Prozent der Bilanzsumme (31. Dezember 2014: 996,4 Mio. EUR bzw. 68 % der Bilanzsumme). Das Vorratsver-mögen lag zum Bilanzstichtag bei 201,4 Millionen Euro, ein Plus von 38 Prozent (31. Dezember 2014: 146,4 Mio. EUR). Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen stiegen um 24 Prozent auf 383,3 Millionen Euro (31. Dezem-ber 2014: 309,4 Mio. EUR). Die Forderungen aus Ertragsteuern erhöhten sich deutlich um 90 Prozent auf 11,2 Milli-onen Euro (31. Dezember 2014: 5,9 Mio. EUR). Die sonstigen finanziellen Vermögenswerte sanken um 36 Prozent auf 42,1 Millionen Euro (31. Dezember 2014: 65,5 Mio. EUR). Die sonstigen Vermögenswerte stiegen um 39 Prozent auf 178,6 Millionen Euro (31. Dezember 2014: 128,7 Mio. EUR).

Die Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente reduzierten sich gegenüber dem Geschäftsjahresende 2014 vor allem aufgrund der Dividendenzahlung in Höhe von 62,8 Millionen Euro auf 233,2 Millionen Euro (31. Dezem-ber 2014: 328,4 Mio. EUR).

Das Eigenkapital des AURELIUS Konzerns betrug zum 30. Juni 2015 387,4 Millionen Euro und lag damit nahezu auf dem Niveau zum Geschäftsjahresende 2014 in Höhe von 380,5 Millionen Euro. Die Eigenkapitalquote erreichte entsprechend 23 Prozent (31. Dezember 2014: 26 %).

Die langfristigen Verbindlichkeiten erhöhten sich um zehn Prozent auf 471,2 Millionen Euro (31. Dezember 2014: 427,2 Mio. EUR). Dies entspricht 28 Prozent der Bilanzsumme (31. Dezember 2014: 29 %). Die langfristigen Pensions-

verpflichtungen stiegen um sieben Prozent auf 133,0 Millionen Euro (31. Dezember 2014: 123,8 Mio. EUR). Die Rück-stellungen reduzierten sich um 13 Prozent auf 29,2 Millionen Euro (31. Dezember 2014: 33,6 Mio. EUR).

Die langfristigen Finanzverbindlichkeiten verzeichneten einen Anstieg von sieben Prozent auf 133,0 Millionen Euro (31. Dezember 2014: 124,4 Mio. EUR). Die Verbindlichkeiten aus Finanzierungsleasing lagen bei 20,8 Millionen Euro (31. Dezember 2014: 14,5 Mio. EUR), ein Plus von 43 Prozent. Die sonstigen langfristigen finanziellen Verbindlichkei-ten erhöhten sich um sieben Prozent auf 59,6 Millionen Euro (31. Dezember 2014: 55,7 Mio. EUR). Die latenten Steu-erverbindlichkeiten betrugen 92,2 Millionen Euro und damit 28 Prozent mehr als zum Geschäftsjahresende 2014 (31. Dezember 2014: 71,8 Mio. EUR).

Die kurzfristigen Verbindlichkeiten stiegen um 24 Prozent auf 802,9 Millionen Euro (31. Dezember 2014: 647,2 Mio. EUR). Die kurzfristigen Rückstellungen erhöhten sich um 13 Prozent auf 29,7 Millionen Euro (31. Dezember 2014: 26,3 Mio. EUR). Die kurzfristigen Finanzverbindlichkeiten lagen mit 81,6 Millionen Euro deutlich um 104 Prozent über dem Wert zum Geschäftsjahresende 2014 (31. Dezember 2014: 40,0 Mio. EUR). Die Verbindlichkeiten aus Finanzierungsleasing lagen unverändert bei 2,1 Millionen Euro. Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistun-gen betrugen 310,3 Millionen Euro (31. Dezember 2014: 277,5 Mio. EUR), ein Plus von zwölf Prozent. Die Verbindlich-keiten aus Ertragsteuern erhöhten sich leicht um zwei Prozent auf 6,9 Millionen Euro (31. Dezember 2014: 6,8 Mio. EUR). Die derivativen Finanzinstrumente betrugen unverändert 0,2 Millionen Euro. Die Verbindlichkeiten aus Branntweinsteuer in Höhe von 32,2 Millionen Euro (31. Dezember 2014: 23,4 Mio. EUR) resultieren ausschließlich aus der Berentzen-Gruppe.

Entwicklung des Cashflow

Aus laufender Geschäftstätigkeit wurde im ersten Halbjahr 2015 im AURELIUS Konzern ein Cashflow von minus 12,9 Millionen Euro (30. Juni 2014: 39,4 Mio. EUR) erwirtschaftet. Der Rückgang basiert ausschließlich auf Änderun-gen innerhalb des Working Capital.

Der Cashflow aus Investitionstätigkeit betrug minus 32,8 Millionen Euro (30. Juni 2014: - 7,0 Mio. EUR). Er enthält Auszahlungen für die im ersten Halbjahr erworbenen Unternehmen in Höhe von 4,5 Millionen Euro (30. Juni 2014: 1,9 Mio. EUR) und beim Kauf von Unternehmen erworbene Zahlungsmittel in Höhe von 10,1 Millionen Euro (30. Juni 2014: 31,8 Mio. EUR). Zudem sind Einzahlungen aus dem Verkauf von Anlagevermögen und Auszahlungen für Investitionen ins Anlagevermögen enthalten.

Der Free Cashflow lag mit minus 45,7 Millionen Euro deutlich unter dem Vorjahreswert (30. Juni 2014: 46,4 Mio. EUR).

Im Cashflow aus Finanzierungstätigkeit in Höhe von minus 56,6 Millionen Euro (30. Juni 2014: -30,3 Mio. EUR) sind die Aufnahme von kurzfristigen Finanzverbindlichkeiten von 3,8 Millionen Euro (30. Juni 2014: 17,9 Mio. EUR) sowie die Tilgung von langfristigen Finanzverbindlichkeiten in Höhe von 4,6 Millionen Euro (30. Juni 2014: 15,1 Mio. EUR) enthalten. Zudem wurden im Juni 2015 62,8 Millionen Euro Dividende an die Aktionäre der AURELIUS AG ausge-schüttet (2014: 33,3 Mio. EUR).

Die Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente betrugen zum Stichtag 30. Juni 2015 233,2 Millionen Euro (31. Dezember 2014: 328,4 Mio. EUR)

KO N Z E R N - Z W I S C H E N L A G E B E R I C H T

32 I AU RELI US H A L B JA H R E S BERICHT B+P GERÜSTBAU I BERLIN I DEUTSCHLAND

Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter

Zum Stichtag 30. Juni 2015 erhöhte sich die Zahl der Mitarbeiter im AURELIUS Konzern auf 12.955 (31. Dezember 2014: 12.442). Hiervon waren 9.446 Angestellte und 3.509 Arbeiter im AURELIUS Konzern beschäftigt.

Wesentliche Ereignisse nach dem Berichtszeitraum

Anfang Juli 2015 hat AURELIUS den Kauf der Regain Polymers Holding Limited mit Sitz in Allerton Bywater (York-shire), Großbritannien, von Chamonix Private Equity bekannt gegeben. Regain ist der führende Wiederaufbereiter und Recycler von Hartplastikmüll in Großbritannien. Die Auftraggeber kommen aus den Branchen Automotive, Umwelt, Gartenbau, Verpackung und Anlagenbau. Die Bandbreite der Produkte umfasst Polymere wie Hartpo-lyethylen (HDPE), Polypropylen (PP), talkumgefülltes Polypropylen (PPT) und Polystyren (PS). Die sieben Extrusi-onsanlagen haben eine Gesamtleistung von rund 46.000 Tonnen pro Jahr. Zur Produktion gehören zudem zwei Waschanlagen und eine Materialvorbereitungsanlage mit einer Jahresleistung von 28.000 Tonnen, in der Fremd-materialien wie Papier, Metall oder Schmutz vor der Wiederaufbereitung entfernt werden.

Ebenfalls im Juli hat AURELIUS die Transform Medical Group Limited erworben, den in Großbritannien führenden Anbieter von chirurgischen und nicht-chirurgischen kosmetischen Eingriffen. Über den Kaufpreis wurde Still-schweigen vereinbart. Transform wurde 1974 gegründet. Zu der Unternehmensgruppe gehören heute 27 Kliniken in England, Schottland, Wales und Nordirland sowie zwei kosmetische Spezialkliniken in Manchester und London. Transform hat über sein enges Partnernetzwerk Zugang zu weiteren Kliniken in Schottland, Nordirland und in Südostengland. Transform hat sich im Laufe der Zeit zu einem Gütesiegel innerhalb der Industrie entwickelt und steht heute für klinische Exzellenz, höchste Qualität und ein konsequent am Patienten ausgerichtetes Angebot. Das integrierte Modell von Transform erlaubt die vollumfängliche Betreuung der Patienten von der Patientenan-frage bis zur post-operativen Nachsorge.

Die im Februar 2015 angekündigte Akquisition der europäischen Handarbeitssparte von der britischen Coats plc wurde zum 31. Juli 2015 abgeschlossen. Die europäische Handarbeitssparte von Coats ist der führende Anbieter von Handarbeitsprodukten in Europa mit einer über 250-jährigen Unternehmensgeschichte. Die Übernahme um-fasst die in Deutschland ansässige Zentrale inklusive Lager sowie die Produktionsstätte in Ungarn und Niederlas-sungen in 18 europäischen Ländern. Die Transaktion umfasst die Übernahme folgender Marken in Europa: Scha-chenmayr, Patons, Regia, Rowan Yarns, Milward, Puppets, Corona, Self Casa, Tre Cerchi und Royal Paris. Weitere Marken wie „Make it Coats“ und die Inhalte der europäischen Website werden im Rahmen eines Lizenz- und Ver-triebsabkommens von AURELIUS vermarktet.

KO N Z E R N - Z W I S C H E N A B S C H L U S S



KONZERN-ZWISCHENABSCHLUSS

KONZERN-GESAMTERGEBNISRECHNUNG

der AURELIUS AG vom 1. Januar bis 30. Juni 2015

in TEUR Konzernanhang 1.1. - 30.6.2015 1.1. - 30.6.2014

Fortgeführte Geschäftsbereiche

Umsatzerlöse 2.1 932.730 748.551

Veränderung des Bestands an fertigen und unfertigen Erzeugnissen

5.292 8.594

Sonstige betriebliche Erträge 2.2 98.891 91.372

Materialaufwand -449.743 -398.035

Personalaufwand -310.632 -244.314

Sonstige betriebliche Aufwendungen 2.3 -167.945 -113.640

Ergebnis vor Abschreibungen, Ertragsteuern und Zinsen (EBITDA)

108.593 92.528

Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen

-41.953 -37.637

Ergebnis vor Ertragsteuern und Zinsen (EBIT) 66.640 54.891

Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge 480 356

Zinsen und ähnliche Aufwendungen -8.257 -8.944

Finanzergebnis -7.777 -8.588

Ergebnis vor Steuern (EBT) 58.863 46.303

Steuern vom Einkommen und vom Ertrag 996 -6.420

Ergebnis nach Steuern aus fortgeführten Geschäftsbereichen

59.859 39.883

Aufgegebene Geschäftsbereiche

Ergebnis aus aufgegebenen Geschäftsbereichen -69 17.968

Konzernergebnis 59.790 57.851

Sonstiges Ergebnis (künftig aufwands- oder ertragswirksam)

Fremdwährungsdifferenzen 10.280 538

Gesamtergebnis 70.070 58.389


Fortsetzung

in TEUR 1.1. - 30.6.2015 1.1. - 30.6.2014

Vom Konzernergebnis entfallen auf:

Gesellschafter des Mutterunternehmens 59.956 56.726

Nicht-beherrschende Gesellschafter -166 1.125

Vom Gesamtergebnis entfallen auf:


Nicht-beherrschende Gesellschafter -166 1.125

Ergebnis je Aktie

unverwässert in EUR

Aus fortgeführten Geschäftsbereichen 1,91 1,79

Aus aufgegebenen Geschäftsbereichen - / - 0,57

Summe aus fortgeführten und aufgegebenen Geschäftsbereichen

1,91 2,36

verwässert in EUR




1,91 2,36

KO N Z E R N - Z W I S C H E N A B S C H L U S S KO N Z E R N - Z W I S C H E N A B S C H L U S S



der AURELIUS AG vom 1. April bis 30. Juni 2015

in TEUR Konzernanhang 1.4. - 30.6.2015 1.4. - 30.6.2014

Fortgeführte Geschäftsbereiche

Umsatzerlöse 2.1 498.790 386.646

Veränderung des Bestands an fertigen und unfertigen Erzeugnissen

-2.456 -4.473

Sonstige betriebliche Erträge 2.2 77.437 42.524

Materialaufwand -234.528 -195.077

Personalaufwand -160.534 -126.099

Sonstige betriebliche Aufwendungen 2.3 -85.953 -58.095

Ergebnis vor Abschreibungen, Ertragsteuern und Zinsen (EBITDA)

92.756 45.426

Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen

-22.031 -21.174

Ergebnis vor Ertragsteuern und Zinsen (EBIT) 70.725 24.252

Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge 24 90

Zinsen und ähnliche Aufwendungen -4.345 -4.082

Finanzergebnis -4.321 -3.992

Ergebnis vor Steuern (EBT) 66.404 20.260

Steuern vom Einkommen und vom Ertrag 88 -1.528

Ergebnis nach Steuern aus fortgeführten Geschäftsbereichen

66.492 18.732

Aufgegebene Geschäftsbereiche

Ergebnis aus aufgegebenen Geschäftsbereichen -39 -527

Konzernergebnis 66.453 18.205

Sonstiges Ergebnis (künftig aufwands- oder ertragswirksam)

Fremdwährungsdifferenzen 7.287 128

Gesamtergebnis 73.740 18.333


Fortsetzung

in TEUR 1.4. - 30.6.2015 1.4. - 30.6.2014

Vom Konzernergebnis entfallen auf:


Andere Gesellschafter 1.924 1.125

Vom Gesamtergebnis entfallen auf:


Andere Gesellschafter 1.924 1.125

Ergebnis je Aktie

unverwässert in EUR




2,06 0,57

verwässert in EUR




2,06 0,57



KONZERN-BILANZder AURELIUS AG zum 30. Juni 2015

AKTIVA

in TEUR Konzernanhang 30.6.2015 31.12.2014

Langfristige Vermögenswerte

Immaterielle Vermögenswerte 3.1 133.086 128.473

Sachanlagen 3.1 430.037 306.012

Finanzielle Vermögenswerte 3.1 3.553 3.477

Latente Steueransprüche 44.030 20.562

Summe langfristige Vermögenswerte 610.706 458.524

Kurzfristige Vermögenswerte

Vorratsvermögen 201.397 146.428

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 383.305 309.442

Forderungen aus Ertragsteuern 11.175 5.862

Derivative Finanzinstrumente 34 38

Sonstige finanzielle Vermögenswerte 42.128 65.462

Sonstige Vermögenswerte 178.589 128.727

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente 233.207 328.425

Zu Veräußerungszwecken gehaltene langfristige Vermögenswerte

997 12.021

Summe kurzfristige Vermögenswerte 1.050.832 996.404

Bilanzsumme 1.661.538 1.454.928

KONZERN-BILANZFortsetzung

PASSIVA

in TEUR 30.6.2015 31.12.2014

Eigenkapital

Gezeichnetes Kapital 31.400 31.520

Kapitalrücklage 47.897 52.093

Sonstige Rücklagen -33.150 -38.307

Gewinnrücklagen 312.726 301.621

Aktionären der AURELIUS AG zurechenbarer Anteil am Eigenkapital 358.873 346.928

Anteile anderer Gesellschafter 28.565 33.617

Summe Eigenkapital 387.438 380.545

Langfristige Verbindlichkeiten

Pensionsverpflichtungen 133.024 123.848

Rückstellungen 29.161 33.574

Finanzverbindlichkeiten 133.041 124.395

Verbindlichkeiten aus Finanzierungsleasing 20.774 14.497

Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten 59.601 55.690

Derivative Finanzinstrumente 3.362 3.362

Latente Steuerverbindlichkeiten 92.193 71.843

Summe langfristige Verbindlichkeiten 471.156 427.210

Kurzfristige Verbindlichkeiten

Pensionsverpflichtungen 715 718

Rückstellungen 29.747 26.318

Finanzverbindlichkeiten 81.595 39.992

Verbindlichkeiten aus Finanzierungsleasing 2.145 2.101

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 310.341 277.448

Verbindlichkeiten aus Ertragsteuern 6.909 6.766

Derivative Finanzinstrumente 182 180

Verbindlichkeiten aus Branntweinsteuer 32.246 23.425

Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten 17.892 18.442

Sonstige Verbindlichkeiten 321.143 251.717

Zu Veräußerungszwecken gehaltene langfristigeVerbindlichkeiten 28 67

Summe kurzfristige Verbindlichkeiten 802.943 647.174

Bilanzsumme 1.661.538 1.454.928



KONZERN-EIGENKAPITALVERÄNDERUNGSRECHNUNGder AURELIUS AG vom 1. Januar bis 31. Dezember 2014

in TEUR Sonstige RücklagenG

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1. Januar 2014 31.680 56.492 251.332 -1.486 571 1.043 136 339.768 27.548 367.316

Gesamtergebnis

Konzernergebnis der Periode –/– –/– 97.273 –/– –/– –/– –/– 97.273 3.552 100.825

Sonstiges Ergebnis

Cashflow-Hedges, netto nach Steuern –/– –/– –/– 1.486 –/– –/– –/– 1.486 –/– 1.486

Fair value Bewertung –/– –/– –/– –/– -571 –/– –/– -571 –/– -571

Neubewertung IAS 19R, netto nach Steuern –/– –/– –/– –/– –/– -42.072 –/– -42.072 -1.506 -43.578

Fremdwährungsdifferenzen –/– –/– –/– –/– –/– –/– -82 -82 –/– -82

Gesamtergebnis –/– –/– 97.273 1.486 -571 -42.072 -82 56.034 2.046 58.080

Eigenkapital-Transaktionen mit Anteilseignern

Währungsänderungen –/– –/– -2.237 –/– –/– -1.543 –/– -3.780 –/– -3.780

Dividende –/– –/– -33.264 –/– –/– –/– –/– -33.264 -3.925 -37.189

Änderungen der Eigen tums anteile an Tochterunternehmen, die nicht zu ei-nem Verlust der Beherrschung führen –/– –/– -4.922 –/– –/– -2.349 –/– -7.271 4.922 -2.349

Änderungen der Eigen tums anteile an Tochterunternehmen, die zu einem Verlust der Beherrschung führen –/– –/– -6.560 –/– –/– 6.560 –/– –/– –/– –/–

Eigene Anteile -160 -4.399 –/– –/– –/– –/– –/– -4.559 –/– -4.559

Minderheitsanteile durch Unternehmenserwerbe –/– –/– –/– –/– –/– –/– –/– –/– 3.026 3.026

31. Dezember 2014 31.520 52.093 301.621 –/– –/– -38.361 54 346.928 33.617 380.545

KONZERN-EIGENKAPITALVERÄNDERUNGSRECHNUNGder AURELIUS AG vom 1. Januar bis 30. Juni 2015

in TEUR Sonstige Rücklagen

Gez

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1. Januar 2015 31.520 52.093 301.621 –/– –/– -38.361 54 346.928 33.617 380.545

Gesamtergebnis

Konzernergebnis der Periode –/– –/– 59.956 –/– –/– –/– –/– 59.956 -166 59.790

Sonstiges Ergebnis

Cashflow-Hedges, netto nach Steuern –/– –/– –/– –/– –/– –/– –/– –/– –/– –/–

Neubewertung IAS 19R, netto nach Steuern –/– –/– –/– –/– –/– –/– –/– –/– –/– –/–

Fremdwährungsdifferenzen –/– –/– –/– –/– –/– –/– 10.280 10.280 –/– 10.280

Gesamtergebnis –/– –/– 59.956 –/– –/– –/– 10.280 70.236 -166 70.070

Eigenkapital-Transaktionen mit Anteilseignern

Währungsänderungen –/– –/– 1.901 –/– –/– -4.154 –/– -2.253 92 -2.161

Dividende –/– –/– -62.800 –/– –/– –/– –/– -62.800 -630 -63.430

Änderungen der Eigen tums anteile an Tochterunternehmen, die nicht zu ei-nem Verlust der Beherrschung führen –/– –/– 12.047 –/– –/– -968 –/– 11.079 -4.348 6.731

Eigene Anteile -120 -4.196 –/– –/– –/– –/– –/– -4.316 –/– -4.316

Minderheitsanteile durch Unternehmenserwerbe –/– –/– –/– –/– –/– –/– –/– –/– –/– –/–

30. Juni 2015 31.400 47.897 312.726 –/– –/– -43.483 10.333 358.875 28.565 387.438



KONZERN-KAPITALFLUSSRECHNUNG

der AURELIUS AG vom 1. Januar bis 30. Juni 2015

in TEUR 1.1. - 30.6.2015 1.1. - 30.6.2014

Periodenergebnis vor Ertragsteuern (EBT) 58.863 46.303

Ergebnis aus aufgegebenen Geschäftsbereichen -69 17.968

Auflösung negativer Unterschiedsbetrag aus Erstkonsolidierung -65.368 -43.575

Gewinne (-) / Verluste (+) aus Endkonsolidierungen - / - -15.054

Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen 41.953 37.637

Zu (+)/ Abnahme (-) der Pensionsrückstellungen und sonstigen Rückstellungen -8.237 -15.780

Gewinne (-) / Verluste (+) aus dem Verkauf von Sachanlagevermögen 20 -574

Gewinne (-) / Verluste (+) aus dem Verkauf von Finanzanlagevermögen 85 -9

Gewinne (-) / Verluste (+) aus der Währungsumrechnung 2.459 -336

Finanzergebnis 7.776 8.588

Erhaltene Zinsen 513 89

Gezahlte Zinsen -2.954 -1.222

Gezahlte Ertragsteuern -3.588 -2.517

Brutto-Cashflow 31.453 31.518

Veränderung im Working Capital

Zu- (-) / Abnahme (+) der Vorräte -6.874 11.800

Zu- (-) / Abnahme (+) der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und der sonstigen Forderungen

-3.225 8.777

Zu- (+) / Abnahme (-) der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Verbindlichkeiten

-43.671 -26.444

Zu- (+) / Abnahme (-) der sonstigen Bilanzpositionen 9.409 13.717

Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit (Netto-Cashflow) -12.907 39.368

KONZERN-KAPITALFLUSSRECHNUNG

Fortsetzung

in TEUR 1.1. - 30.6.2015 1.1. - 30.6.2014

Auszahlungen für den Erwerb von Anteilen an Unternehmen -4.501 -1.932

Einzahlungen aus beim Kauf von Anteilen erworbenen Zahlungsmitteln 10.106 31.801

Einzahlungen aus dem Verkauf von Tochterunternehmen - / - 15.054

Auszahlungen aus beim Verkauf von Anteilen veräußerten Zahlungsmitteln - / - -8.442

Einzahlungen aus dem Verkauf von Anlagevermögen 1.129 2.718

Auszahlungen für Investitionen des Anlagevermögens -39.572 -32.211

Cashflow aus Investitionstätigkeit -32.838 6.988

Free Cashflow -45.745 46.356

Einzahlungen aus der Aufnahme (+) / Auszahlungen (-) aus der Tilgung von kurzfristigen Finanzverbindlichkeiten

3.777 17.917

Einzahlungen aus der Aufnahme (+) / Auszahlungen (-) aus der Tilgung von langfristigen Finanzverbindlichkeiten

-4.634 -15.149

Einzahlungen aus der Aufnahme (+) / Auszahlungen (-) aus der Tilgung von Verbindlichkeiten aus Finanzierungsleasing

6.319 874

Veräußerung (+) / Erwerb (-) eigener Anteile -4.316 - / -

Abnahme (+) / Zunahme (-) verfügungsbeschränkter Mittel 5.046 -686

Dividende der AURELIUS AG -62.800 -33.264

Cashflow aus Finanzierungstätigkeit -56.608 -30.308

Sonstige währungs- und konsolidierungskreisbedingte Veränderungen 12.181 -1.241

Finanzmittelfonds am Beginn der Periode 307.348 211.728

Veränderungen des Finanzmittelfonds -102.353 16.048

Finanzmittelfonds aus fortgeführten Aktivitäten am Ende der Periode 217.175 226.535

Zahlungsmittel, die einer Verfügungsbeschränkung unterliegen 16.032 12.839

Zahlungsmittelbestand laut Bilanz 233.207 239.374



Im Juni 2015 hat AURELIUS die restlichen Anteile in Höhe von 21,9 Prozent an der Getronics vom ehemaligen hol-ländischen Mutterkonzern Royal KPN erworben. Die Getronics gehört mittlerweile seit dem Jahr 2012 zur AURELIUS. Seit der Übernahme befindet sich der internationale IT-Serviceprovider auf einem stetigen Wachs-tumskurs. Durch die erfolgreiche Integration der AURELIUS IT-Töchter IDS, Telvent und Steria ist die Getronics/Connectis-Gruppe heute auf dem Weg zu einem führenden Anbieter im ICT-Outsourcing-Markt.

Die Fair Value-Bewertung im Rahmen der Erstkonsolidierung konnte bei allen Erwerbsvorgängen noch nicht final abgeschlossen werden. Aus diesem Grund sind die im vorliegenden Halbjahresabschluss ausgewiesenen Erträge aus negativen Unterschiedsbeträgen lediglich vorläufig.

1. ALLGEMEINE INFORMATIONEN

1.1 Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze

Die im abgelaufenen Geschäftsjahr angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden wurden auch für den vorliegenden Halbjahresabschluss 2015 unverändert fortgeführt. Während des Geschäftsjahres werden unre-gelmäßige Aufwendungen nur insoweit berücksichtigt oder abgegrenzt, wie sie auch zum Jahresabschluss be-rücksichtigt beziehungsweise abgegrenzt werden würden. Ergebnisse, die sich aufgrund der Kaufpreisallokation ergaben, basieren auf vorläufigen Abschlüssen. Eine endgültige Bewertung wird im Zuge der Jahresabschluss- arbeiten durchgeführt.

1.2 Ungewöhnliche Sachverhalte

Es haben sich keine wesentlichen Sachverhalte ereignet, die Vermögenswerte, Schulden, Eigenkapital, Perioden-ergebnis oder Cashflows beeinflussen, und die aufgrund ihrer Art, ihres Ausmaßes oder ihrer Häufigkeit für das Geschäft der AURELIUS AG ungewöhnlich sind.

1.3 Änderungen von Schätzungen aus vorherigen Abschlüssen

Es liegen keine Änderungen von Schätzungen aus vorherigen Abschlüssen vor.

1.4 Veränderungen im Konsolidierungskreis

Mit Datum 31. Januar 2015 hat AURELIUS das Europa-Geschäft der Tavex SA übernommen. Die Unternehmens-gruppe produziert Denimstoffe für namhafte Jeansproduzenten primär in Süd- und Westeuropa. 580 Mitarbeiter erwirtschafteten 2014 einen Umsatz von 45 Millionen Euro und positive Erträge vor Abschreibungen, Zinsen und Steuern (EBITDA). Das Europa-Geschäft konzentriert sich ausschließlich auf die Produktion von qualitativ hoch-wertigen Denimstoffen. Mit dem Verkauf fokussiert die brasilianische Mutter Tavex SA konsequent ihre strategi-sche Konzentration auf das Kerngeschäft in Südamerika. Das Europa-Geschäft von Tavex hat seine Hauptnieder-lassung in Bergara, Spanien. Das zentrale Logistikzentrum ist ebenfalls in Spanien angesiedelt. Die unternehmenseigene Produktion befindet sich in Settat, Marokko. Das Werk verfügt über eine Produktionskapa-zität von über 17.000 Kilometern Stoff pro Jahr.

Mit Closing zum 30. April 2015 hat der AURELIUS Konzern den Geschäftsbereich Vollpappe und bedruckte Kartona-gen der Smurfit Kappa-Gruppe (heute: Solidus Solutions) mit Produktionsstandorten in den Niederlanden, Bel-gien und Großbritannien erworben. Die Transaktion umfasst zwei Fabriken für bedruckte Kartonagen, eine kom-plette Vollpappe-Produktion mit zwei Fabriken sowie vier Verarbeitungswerke. Im Gesamtjahr 2014 erwirtschaftete der Bereich mit ca. 830 Beschäftigten einen konsolidierten Umsatz von mehr als 240 Millionen Euro und ein EBITDA von 14 Millionen Euro. Über finanzielle Details der Transaktion wurde Stillschweigen verein-bart. AURELIUS will das Unternehmen, das derzeit eines der beiden führenden in Europa für Vollpappe und be-druckte Kartonagen ist, sowohl finanziell unterstützen als auch operativ begleiten. Der Bereich Vollpappe bedient in erster Linie Kunden aus der Lebensmittel- und Getränkeindustrie. Die schwereren bedruckten Kartonagen fin-den hauptsächlich als Bucheinbände sowie bei Puzzle-Spielen und Displays Verwendung. Die Umfirmierung in Solidus Solutions hat bereits stattgefunden.



2.1 Umsatzerlöse

in TEUR 1.1. - 30.6.2015 1.1.- 30.6.2014

Erlöse aus dem Verkauf von Gütern 550.640 440.226

Erlöse aus dem Verkauf von Dienstleistungen 366.621 294.277

Erlöse aus langfristigen Fertigungsaufträgen 15.469 14.048

Summe fortgeführte Geschäftsbereiche 932.730 748.551

Aufgegebene Geschäftsbereiche - / - 55.462

Summe Umsatzerlöse 932.730 804.013

in TEUR 1.4. - 30.6.2015 1.4.- 30.6.2014

Erlöse aus dem Verkauf von Gütern 305.241 226.971

Erlöse aus dem Verkauf von Dienstleistungen 184.691 152.737

Erlöse aus langfristigen Fertigungsaufträgen 8.858 6.938




in TEUR 1.1. - 30.6.2015 1.1.- 30.6.2014

Deutschland 232.397 209.439

EU 460.601 367.938

Restliches Europa, nicht EU 51.084 17.522

Drittländer 188.648 153.652




in TEUR 1.4. - 30.6.2015 1.4.- 30.6.2014

Deutschland 139.172 104.617

EU 229.432 183.629

Restliches Europa, nicht EU 28.275 9.748

Drittländer 101.911 88.652




2.2 Sonstige betriebliche Erträge

in TEUR 1.1. - 30.6.2015 1.1.- 30.6.2014

Erträge aus negativen Unterschiedsbeträgen 65.368 43.575

Erträge aus der Endkonsolidierung - / - 15.084

Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen 3.954 2.058

Erträge aus der Ausbuchung von Verbindlichkeiten 853 521

Erträge aus Weiterbelastungen an fremde Dritte 4.576 5.302

Erträge aus Wechselkursveränderungen 9.116 1.908

Erträge aus dem Abgang von Vermögenswerten des Anlagevermögens 611 877

Erträge aus Schadensersatzansprüchen 276 5.649

Übrige sonstige betriebliche Erträge 14.134 16.398


Aufgegebene Geschäftsbereiche 1 17.157

Summe Sonstige betriebliche Erträge 98.892 108.529

in TEUR 1.4. - 30.6.2015 1.4.- 30.6.2014

Erträge aus negativen Unterschiedsbeträgen 65.368 27.634

Erträge aus der Endkonsolidierung - / - - / -

Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen 583 845

Erträge aus der Ausbuchung von Verbindlichkeiten 525 466

Erträge aus Weiterbelastungen an fremde Dritte 2.367 2.912

Erträge aus Wechselkursveränderungen 491 1.936

Erträge aus dem Abgang von Vermögenswerten des Anlagevermögens 323 - / -

Erträge aus Schadensersatzansprüchen 247 - / -

Übrige sonstige betriebliche Erträge 7.533 8.731


Aufgegebene Geschäftsbereiche 1 213




2.3 Sonstige betriebliche Aufwendungen

in TEUR 1.1. - 30.6.2015 1.1.- 30.6.2014

Gebäude und Maschinen 34.209 23.454

Marketingaufwendungen und Provisionen 25.998 19.354

Verwaltung 31.161 22.035

Beratung 14.926 10.918

Frachten und Transportkosten 17.136 11.161

Bürosachaufwendungen 13.304 9.338

Aufwendungen aus Wechselkursveränderungen 11.575 1.572

Übrige sonstige betriebliche Aufwendungen 19.636 15.808



Summe sonstige betriebliche Aufwendungen 168.011 132.042

in TEUR 1.4. - 30.6.2015 1.4.- 30.6.2014

Gebäude und Maschinen 18.146 11.423

Marketingaufwendungen und Provisionen 13.453 9.296

Verwaltung 18.504 11.642

Beratung 8.258 6.221

Frachten und Transportkosten 10.447 5.827

Bürosachaufwendungen 7.724 4.386

Aufwendungen aus Wechselkursveränderungen 563 1.174

Übrige sonstige betriebliche Aufwendungen 8.858 8.126



Summe sonstige betriebliche Aufwendungen 85.989 59.922

3.1 Entwicklung des Anlagevermögens

Immaterielle Vermögenswerte

in TEUR

Konz

essi

onen

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wer

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ähn

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Anza

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gen

Sum

me

Anschaffungs- beziehungsweise Herstellungskosten

Stand 1. Januar 2014 36.062 17.901 140.602 435 195.000

Aufgegebene Geschäftsbereiche 4.910 - / - 8.115 - / - 13.025

Fortgeführte Geschäftsbereiche 31.152 17.901 132.487 435 181.975

Veränderungen des Konsolidierungskreises -3.675 5.447 3.504 1.071 6.347

Zugänge 16.162 - / - 16.211 252 32.625

Abgänge -1.311 - / - -4.368 -265 -5.944

Umgliederungen 44 - / - 1.175 -1.089 130

Währungseffekte 10 - / - 636 - / - 646

Stand 31. Dezember 2014 42.382 23.348 149.644 404 215.779

Aufgegebene Geschäftsbereiche - / - - / - - / - - / - - / -

Fortgeführte Geschäftsbereiche 42.382 23.348 149.644 404 215.779

Veränderungen des Konsolidierungskreises 652 215 7.052 - / - 7.919

Zugänge 1.843 - / - 2.717 1.314 5.874

Abgänge -686 - / - -243 - / - -929

Umgliederungen 266 - / - 319 -230 356

Währungseffekte 30 - / - 1.805 - / - 1.835

Stand 30. Juni 2015 44.487 23.563 161.294 1.489 230.834

Abschreibungen

Stand 1. Januar 2014 -24.167 -289 -59.963 –/– -84.419

Aufgegebene Geschäftsbereiche -4.962 - / - -7.519 - / - -12.481

Fortgeführte Geschäftsbereiche -19.205 -289 -52.444 - / - -71.938

Zugänge -5.106 - / - -17.084 9 -22.182

Impairment (IAS 36) -176 - / - -738 - / - -914

Abgänge 1.221 - / - 2.344 - / - 3.565

Zuschreibungen - / - - / - 4.486 - / - 4.486

Währungseffekte - / - - / - -323 - / - -323

Stand 31. Dezember 2014 -23.266 -289 -63.759 9 -87.305


Fortgeführte Geschäftsbereiche -23.266 -289 -63.759 9 -87.305

Zugänge -3.784 - / - -7.738 - / - -11.522

Abgänge 559 - / - - / - - / - 559

Zuschreibungen 5 - / - 1.725 - / - 1.730

Umgliederungen 1 - / - -349 - / - -348

Währungseffekte -16 - / - -836 -9 -861

Stand 30. Juni 2015 -26.500 -289 -70.958 –/– -97.748

Buchwert 31. Dezember 2014 19.116 23.059 85.885 413 128.473

Buchwert 30. Juni 2015 17.987 23.274 90.336 1.489 133.086



Sachanlagen

in TEUR

Gru

ndst

ücke

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tück

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Baut

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Anla

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Bau

Sum

me


Stand 1. Januar 2014 31.558 94.135 221.166 49.597 13.796 410.252

Aufgegebene Geschäftsbereiche - / - - / - 38 5.491 - / - 5.529

Fortgeführte Geschäftsbereiche 31.558 94.135 221.128 44.106 13.796 404.723

Veränderungen des Konsolidierungskreises 1.786 1.184 16.743 12.222 -584 31.351

Zugänge - / - 1.608 22.620 11.365 14.112 49.706

Abgänge -472 -1.391 -11.376 -9.202 -1.808 -24.249

Umgliederungen - / - 951 6.626 2.955 -10.661 -130

Währungseffekte 300 687 5.316 603 540 7.446

Stand 31. Dezember 2014 33.172 97.174 261.058 62.049 15.395 468.848

Aufgegebene Geschäftsbereiche - / - - / - - / - - / - - / - - / -

Fortgeführte Geschäftsbereiche 33.172 97.174 261.058 62.049 15.395 468.848

Veränderungen des Konsolidierungskreises 16.597 23.858 78.426 236 2.565 121.682

Zugänge 1.495 864 4.266 6.871 9.901 23.396

Abgänge - / - -99 -7.368 -4.390 -4 -11.860

Umgliederungen -11 -1.560 6.392 103 -7.573 -2.649

Währungseffekte 267 1.161 9.610 860 777 12.675

Stand 30. Juni 2015 51.520 121.398 352.385 65.729 21.060 612.092

Abschreibungen

Stand 1. Januar 2014 -1.881 -17.379 -91.561 -23.458 -410 -134.689

Aufgegebene Geschäftsbereiche - / - - / - -19 -3.807 - / - -3.826

Fortgeführte Geschäftsbereiche -1.881 -17.379 -91.542 -19.651 -410 -130.863

Zugänge -1 -5.668 -31.471 -12.195 - / - -49.335

Impairment (IAS 36) -11 -1.404 -3.651 - / - - / - -5.066

Abgänge - / - 2.493 11.987 9.994 - / - 24.474

Umgliederungen - / - - / - - / - - / - - / - - / -

Währungseffekte -158 -165 -1.671 -53 1 -2.046

Stand 31. Dezember 2014 -2.051 -22.123 -116.348 -21.905 -409 -162.836

Aufgegebene Geschäftsbereiche - / - - / - - / - - / - - / - - / -

Fortgeführte Geschäftsbereiche -2.051 -22.123 -116.348 -21.905 -409 -162.836

Zugänge - / - -2.765 -19.407 -6.259 - / - -28.431

Impairment (IAS 36) -1 -269 -997 -2 - / - -1.269

Abgänge - / - 60 7.289 3.651 - / - 11.000

Zuschreibungen - / - - / - 637 3 - / - 640

Umgliederungen - / - 1.212 171 71 - / - 1.454

Währungseffekte -2 -136 -2.557 -56 140 -2.611

Stand 30. Juni 2015 -2.053 -24.021 -131.212 -24.498 -269 -182.055

Buchwert 31. Dezember 2014 31.121 75.051 144.710 40.144 14.986 306.012

Buchwert 30. Juni 2015 49.467 97.377 221.173 41.230 20.790 430.037

Finanzielle Vermögenswerte

in TEUR Finanzielle Vermögenswerte

Summe


Stand 1. Januar 2014 11.891 11.891

Aufgegebene Geschäftsbereiche - / - - / -

Fortgeführte Geschäftsbereiche 11.891 11.891

Veränderungen des Konsolidierungskreises 1.373 1.373

Zugänge 3.011 3.011

Abgänge -2.560 -2.560

Umgliederungen 25 25

Währungseffekte 1 1

Stand 31. Dezember 2014 13.741 13.741


Fortgeführte Geschäftsbereiche 13.741 13.741

Veränderungen des Konsolidierungskreises 24 24

Zugänge - / - - / -

Abgänge -3 -3

Umgliederungen - / - - / -

Währungseffekte 59 59

Stand 30. Juni 2015 13.821 13.821

Abschreibungen

Stand 1. Januar 2014 -8.377 -8.377


Fortgeführte Geschäftsbereiche -8.377 -8.377

Zugänge - / - - / -

Impairment (IAS 36) -1.901 -1.901

Abgänge 14 14


Währungseffekte - / - - / -

Stand 31. Dezember 2014 -10.264 -10.264


Fortgeführte Geschäftsbereiche -10.264 -10.264

Zugänge -4 -4

Impairment (IAS 36) - / - - / -

Abgänge - / - - / -


Währungseffekte - / - - / -

Stand 30. Juni 2015 -10.268 -10.268

Buchwert 31. Dezember 2014 3.477 3.477

Buchwert 30. Juni 2015 3.553 3.553



4. Segmenterlöse, EBITDA und EBIT vom 1. Januar bis zum 30. Juni 2015

in TEUR Services & Solutions

Industrial Production

Retail & Consumer

Products

Andere AURELIUS Konzern

Umsatzerlöse 388.615 376.739 167.374 2 932.730


EBITDA 3.876 97.028 11.069 -3.380 108.593

Aufgegebene Geschäftsbereiche - / - - / - - / - -78 -78

EBIT -8.036 71.683 6.504 -3.511 66.640

Aufgegebene Geschäftsbereiche - / - - / - - / - -78 -78

5. Wesentliche Eventualverbindlichkeiten, Haftungsverhältnisse und Rechts-streitigkeiten

Zum Stichtag 30. Juni 2015 bestehen folgende wesentliche Haftungsverhältnisse beziehungsweise Eventualver-bindlichkeiten:

Zur Absicherung etwaiger Gewährleistungs- beziehungsweise Steuerfreistellungsansprüche der Indorama Ven-tures PCL im Zusammenhang mit deren Erwerb der Wellman-Gruppe Ende 2011 hat die Residuum Beteiligungs GmbH, ein ehemaliges Tochterunternehmen der AURELIUS AG, unter Mithaft der AURELIUS AG eine Bankgarantie der BayernLB in Höhe von 4,2 Millionen Euro begeben. Diese hat sich zum Ende des Geschäftsjahres 2013 auf 2,5 Millionen Euro reduziert. Aufgrund der rückwirkenden Verschmelzung der Residuum Beteiligungs GmbH auf die Aurelius AG im Geschäftsjahr 2012 ist die Aurelius AG nun die alleinig Verpflichtete. Darüber hinaus hat die AURELIUS AG im Zusammenhang mit der Veräußerung der Wellman-Gruppe eine auf fünf Jahre begrenzte Garan-tie in Höhe von 21,2 Millionen Euro im Hinblick auf etwaige spezifische Freistellungsverpflichtungen der Residuum Beteiligungs GmbH (im Geschäftsjahr 2012 rückwirkend auf die Aurelius AG verschmolzen) im Zusammenhang mit der Abwicklung des bei Wellman vormals bestehenden Pensionsschemas abgegeben. Auch hier ist die Aurelius AG aufgrund der rückwirkenden Verschmelzung die alleinig Verpflichtete. Eine Inanspruchnahme aus diesen Haftungsverhältnissen wird seitens der Gesellschaft aufgrund der seit der Veräußerung gewonnenen Er-kenntnisse als äußerst unwahrscheinlich angesehen.

Mit Wirkung zum 31. Juli 2014 hat die AURELIUS Gruppe durch die Isochem SAS ihre Beteiligung Framochem Kft. in Ungarn an die VanDeMark Chemical Inc. veräußert. Die Käuferin verlangte eine gesamtschuldnerische Mithaf-tung der AURELIUS AG für Garantie- und Freistellungsansprüche betreffend die Existenz der Verkäuferin und des Targets sowie das Eigentum an den verkauften Geschäftsanteilen und den Betriebsgrundstücken des Targets in Ungarn. Die Garantie bzw. Freistellung deckt nur Ansprüche, die innerhalb von fünf Jahren nach Closing angemel-det werden. Die Garantie ist auf einen Betrag von 9.375 Tausend Euro begrenzt. Für alle anderen Garantien und Ansprüche gilt die Mithaft nur, wenn diese innerhalb von 18 Monaten angemeldet werden und nur bis zu einem Höchstbetrag von 3.750 Tausend Euro. Eine Inanspruchnahme aus diesen Haftungsverhältnissen wird seitens der Gesellschaft aufgrund der vorliegenden Informationen als sehr unwahrscheinlich angesehen.

Mit Wirkung zum 30. September 2014 hat die AURELIUS über die AURELIUS Initial Enhancement GmbH den Erwerb der IDS Getronics (ehemals: Individual Desktop Solutions GmbH) abgeschlossen. Mit Vollzug der Transaktion hat der Verkäufer einen Optimierungszuschuss an die IDS Getronics gewährt. Der Optimierungszuschuss darf nur für bestimmte Sachverhalte verwendet werden und unterliegt einer Sperrfrist von 24 Monaten. Die AURELIUS AG haftet hier neben der Erwerbsgesellschaft für bis zu 19.500 Tausend Euro. Eine Zahlung der AURELIUS AG auf Basis dieser Mithaftung kann allerdings nur vom Verkäufer und ausschließlich an die Gesellschaft verlangt werden, d.h.

eine direkte Mithaftung der AURELIUS AG gegenüber der Gesellschaft wird durch die Übernahme der Garantie nicht begründet. Die Haftung der AURELIUS AG aus dieser Mithaftung ist außerdem beschränkt auf den Betrag des (nach teilweisem Verbrauch durch Mittelverwendung nach einem breiten Optimierungskatalog) verbleiben-den Optimierungszuschusses. Eine Inanspruchnahme wird, da die Mittelverwendung klar definiert ist und selbst gesteuert werden kann, als sehr gering eingeschätzt. Des Weiteren hat sich die AURELIUS AG verpflichtet, mit der IDS Getronics und mit den in Deutschland ansässigen Unternehmen der Getronics-Gruppe einen Haftungsver-bund zu bilden, der auf der gegenseitigen Haftung der Gesellschaften für Verbindlichkeiten oder Verluste beruht.Der Haftungsverbund ist innerhalb von zwölf Monaten nach Vollzugstag zu begründen und für mindestens 24 Monate ab Begründung aufrecht zu erhalten. Sollte dies nicht umgesetzt werden, ist eine einmalige Vertragstrafe in Höhe von fünf Millionen Euro vereinbart worden. Die Integration der IDS Getronics wurde bereits mit der Ver- äußerung der Gesellschaft an die Getronics-Gruppe gestartet, alle weiteren notwendigen Schritte sind in die Wege geleitet und werden innerhalb der zwölf Monate ab Vollzugstag abgeschlossen sein. Von daher geht die AURELIUS AG nicht von einer Inanspruchnahme aus.

Rechtsstreitigkeiten

Bei den beiden Gesellschaften Old BCA Ltd. und Book Club Trading Ltd. besteht das Risiko einer Nachhaftung aus Pensionsverbindlichkeiten, welche sich aus Implementierungsfehlern bei der Umsetzung des Pensionsfonds in den 90er Jahren ergeben haben. Der Betrag variiert und könnte möglicherweise eine Höhe im mittleren einstelli-gen Millionenbereich erreichen. Derzeit wird von den Gesellschaften ein Berichtigungsverfahren vor einem engli-schen Gericht betrieben, durch welches die damaligen Fehler berichtigt werden sollen. AURELIUS schätzt die Er-folgsaussichten positiv ein und hat daher keine Risikovorsorge durch Rückstellungsbildung getroffen, nur für laufende Anwaltskosten wurde Vorsorge getroffen.

Gegenüber der SECOP wurden Schadenersatzforderungen (aus Kartellrechtsverstößen von Danfoss) im niedrigen zweistelligen Millionen-Bereich aufgrund einer bestehenden Nachhaftung geltend gemacht. Die Gesellschaft geht davon aus, dass die Forderung unberechtigt ist, da aus ihrer Sicht kein Schaden entstanden ist. Zudem be-steht ein Rückgriffsanspruch gegenüber Danfoss in voller Höhe. Die Gesellschaft hat vorsorglich eine Rückstel-lung für Rechts- und Beratungskosten gebildet.

Darüber hinaus wurde ebenfalls in Verbindung mit den Kartellrechtsverstößen von Danfoss eine Klage im mittle-ren zweistelligen Millionen-Bereich gegen die Secop GmbH beim High Court in London eingereicht. Allerdings bestanden weder die Secop GmbH noch deren Rechtsnachfolgerinnen als juristische Person im Kartellzeitraum. Keine dieser Gesellschaften hat daher aktiv am Kartell teilgenommen. Von daher erscheint eine Inanspruch-nahme im Ergebnis möglich, aber eher unwahrscheinlich.

Im Übrigen ist die AURELIUS AG zum Stichtag im Rahmen ihres allgemeinen Geschäftsbetriebs Partei von Rechts-streitigkeiten, keine davon ist allerdings im Risiko sowie im Betrag als wesentlich zu beurteilen.



6. Wesentliche Ereignisse nach dem Stichtag

Anfang Juli 2015 hat AURELIUS den Kauf der Regain Polymers Holding Limited mit Sitz in Allerton Bywater (York-shire), Großbritannien, von Chamonix Private Equity bekannt gegeben. Regain ist der führende Wiederaufbereiter und Recycler von Hartplastikmüll in Großbritannien. Die Auftraggeber kommen aus den Branchen Automotive, Umwelt, Gartenbau, Verpackung und Anlagenbau. Die Bandbreite der Produkte umfasst Polymere wie Hartpo-lyethylen (HDPE), Polypropylen (PP), talkumgefülltes Polypropylen (PPT) und Polystyren (PS). Die sieben Extrusi-onsanlagen haben eine Gesamtleistung von rund 46.000 Tonnen pro Jahr. Zur Produktion gehören zudem zwei Waschanlagen und eine Materialvorbereitungsanlage mit einer Jahresleistung von 28.000 Tonnen, in der Fremd-materialien wie Papier, Metall oder Schmutz vor der Wiederaufbereitung entfernt werden.

Ebenfalls im Juli hat AURELIUS die Transform Medical Group Limited erworben, den in Großbritannien führenden Anbieter von chirurgischen und nicht-chirurgischen kosmetischen Eingriffen. Über den Kaufpreis wurde Still-schweigen vereinbart. Transform wurde 1974 gegründet. Zu der Unternehmensgruppe gehören heute 27 Kliniken in England, Schottland, Wales und Nordirland sowie zwei kosmetische Spezialkliniken in Manchester und London. Transform hat über sein enges Partnernetzwerk Zugang zu weiteren Kliniken in Schottland, Nordirland und in Südostengland. Transform hat sich im Laufe der Zeit zu einem Gütesiegel innerhalb der Industrie entwickelt und steht heute für klinische Exzellenz, höchste Qualität und ein konsequent am Patienten ausgerichtetes Angebot.Das integrierte Modell von Transform erlaubt die vollumfängliche Betreuung der Patienten von der Patientenan-frage bis zur post-operativen Nachsorge.

Die im Februar 2015 angekündigte Akquisition der europäischen Handarbeitssparte von der britischen Coats plc wurde zum 31. Juli 2015 abgeschlossen. Die europäische Handarbeitssparte von Coats ist der führende Anbieter von Handarbeitsprodukten in Europa mit einer über 250-jährigen Unternehmensgeschichte. Die Übernahme um-fasst die in Deutschland ansässige Zentrale inklusive Lager sowie die Produktionsstätte in Ungarn und Niederlas-sungen in 18 europäischen Ländern. Die Transaktion umfasst die Übernahme folgender Marken in Europa: Scha-chenmayr, Patons, Regia, Rowan Yarns, Milward, Puppets, Corona, Self Casa, Tre Cerchi und Royal Paris. Weitere Marken wie „Make it Coats“ und die Inhalte der europäischen Website werden im Rahmen eines Lizenz- und Ver-triebsabkommens von AURELIUS vermarktet.

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