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Verzeichnis der Rechenschaftsberichte 147

Verzeichnis der Rechenschaftsberichte

Die Rechenschafts- bzw. Halbjahresberichte zum 30. September 2001 folgen­

der oftener Immobilienfonds wurden ausgewertetet:

- Deka-lmmobilienFonds der Deka Immobilien Investment GmbH

- DIFA-Fonds Nr. 1 der Union-Investment-Gruppe

- grundbesitz-invest der Deutsche Grundbesitz-Investment Gesellschaft mbH

- GRUNDWERT-FONDS der DEGI Deutsche Gesellschaft fOr Immobilienfonds mbH

- HAUS-INVEST der Commerz Grundbesitz Investmentgesellschaft mbH

Stichwortverzeichnis

Stichwortverzeichnis

Aktienindex 44,47 ft., 58, 85 Aktienportfolio 60, 63 Anlage ~ Immobilienanlagen - Anlageanteile 26 - Anlagemanagement 62 - Anlagehorizont 127 - Anlageverhalten 18,47,62,82 t. - Anlagezinssatz 98 - Auslandsanlage 65, 72 Anschaftungsauszahlung 98 Arbitrage Pricing Theory 45 Assets 2, 35, 44, 49, 69, 96, 114,

130, 140ft. - Asset Allocation 96, 130

Beimischung 2, 50, 60, 73, 85 ft.,

112,127 ft. Bernoulli-Nutzen 15 BestimmtheitsmaB 54 t. Beta-Faktor 43, 49 ft., 61, 132 Binarvariable 116 Bravais-Pearson-Korrelations-

koeftizient 54

CAPM 106, 145

Cash-Vermogen 119 Chance-Constraint-Ansatz 115

Diagonalmodell 43

Diversitikation 50,60,65,79 ft., 100, 112, 118

- Immobiliendiversitikation 79 downside risk 16, 131

149

Eftizienzkurve 69 t. Eftizienzsteigerung 60 Eftizienzverlust 63, 66, 72, 127 Endvermogenswert 96 ft., 105, 123 Entnahmen 97, 114 Entscheidungszeitpunkt 47,96 t.,

100, 105ft., 119ft. Ersatzinvestition 90 Erwartungsnutzenwert 104, 121 Erwartungswert 16 t., 21, 25, 42,

58ft., 99, 110, 112, 117, 121, 123 Erweiterungsinvestition 90 Extremrisiken 127

Finanzplanung 96, 139

Finanzplanungsmodell 96 Fondsmanager 132 Free Float 49 F-Testwert 55

Ganzzahligkeitsbedingungen 118

Geldanlage 69ft., 88, 96,114,121 ft. Gesamtvermogen 26, 97 Gleichungssystem 26, 28 Gradientenverfahren 39

Habenzinssatze 114 Haltedauer 20, 90

Immobilienaktien 4, 25, 29, 44, 47,

49 ft., 68 t., 72 t., 77,127 t., 136 - Immobilienaktienportfolio 58 ft.,

69 ft.

150

Immobilienanlagen 2 ft., 7 ft., 15 ft., 25 ft., 47 ft., 85 f., 91,97,114 ft., 119, 129 f., 139

Immobilienarten ~ Nutzungsarten - BOro 80 ft., 107 ft., 119 ft. - HandeVBOro 96, 119, 124 - Hotel 82, 84, 119 - SB-Warenhaus 82, 90, 119 Immobilienbestand 3 f., 90 ft., 100 ft.,

143 Immobilienfonds 1 ft., 19 f., 25, 29,

47 ft., 82 ft., 90 f., 107, 115, 119, 128 f., 132, 136 f., 143, 147

Immobilieninvestition 95, 103, 143 Immobilieninvestments 1 ft., 22, 25,

29, 43, 47, 50, 69, 73, 79, 81 f., 85, 91 ft., 115, 121 ft.

Immobilienportfolio 80, 87, 90, 112ft., 123

Immobilienrisiken 1, 7 ft., 137 - Arten 7 - Systematik 12 Immobilienrisikomanagement 2 ~ Risikomanagement

- Aufgaben 11 - Prozess 13 Indexermittlung 20 IndikatorgroBe 42 ft., 53 ft., 58, 60 institutionelle Investoren 1, 127 Intervallschachtelung 71 Investment - Investmententscheidungen 127 - Investmentquote 63 ft., 72, 75 Irrtumswahrscheinlichkeit 61

Jensen-MaB 132

Stichwortverzeichnis

KAGG 20,34 f., 47, 65, 68, 75 ft., 97,115,119,127

Kapitalbedarf 121 Kapitalmarktlinie 68 ft., 88, 89 Kapitalwert 96, 105 - Kapitalwertmethode 95 KassageschAfte 108 Korrelation 2, 29, 79, 83, 49, 100,

109,117,120,139 Kuhn-Tucker-Bedingungen 32,38

Lagrangefunktion 26,32,37 LeerverkAufe 30 ft., 58 ft., 80 Liegenschaftsverzeichnis 84, 128 Liquidationserlos 97, 100, 105 ft.,

113,120,129 Lower Partial Moment 17

Markowitz 25,29 f., 35, 42, 62 f., 140 f.

- generalisiertes Markowitz-Modell 35 Marktportfolio 39, 71 ft., 132 Marktwert 79 Maximum Loss 131 MindestliquiditAt 119 Mischportfolios 4,73 ft., 86 ft., 123 ft. Multi-Index-Modell 44 f.

Nebenbedingung 60,74 Nettomietrendite 1 07 NichtnegativitAtsbedingungen 32 Normalverteilung 1 07, 109, 115 Nullhypothese 55 Null-Nutzen-Prinzip 93, 104 Nutzenfunktion 15,25,73 f., 89, 99,

104 ft., 114, 118, 121

Stichwortverzeichnis

Nutzungsarten 79, 82 ft., 92, 96, 109, 119

Objektbeurteilung 92, 95

Optimierungsproblem 32, 39 f., 63, 118, 121

Performance 50,58 ft.

- PerformancemaBe 131 Portfolio ~ Immobilienportfolio - Eftizienzkriterium 26 - Grundmodell 25 - Portfolioanalyse 25,29,42,69, 127 - Portfoliooptimierung 3 f., 17,43,

47,50, 69, 90, 114 ft., 127 ft. - Portfolioparameter 42 f., 62 - Portfoliorendite 25,44,60 - Portfoliorisikomanagement 4, 25,

42, 79 - risikominimales 60 Preisabschlag 93 Preisgrenze 129 - Preisobergrenze 3,92 ft., 99,

104ft., 113 - risikoadjustierte 92 Prinzipal-Agenten-Problem 132 Prognose 13 ft., 43, 58, 94, 107, 110,

138 - autoregressiver Prozess 22 - Indikatorprognose 19 - kausale 18 - Zeitreihenanalyse 21 Property Companies 11,47

Realhedging 1

Realinvestitionen 90, 137 Realoptionen 130 f., 137

Regelfinanzierung 96, 114 Regression 22, 42, 53 ft. - Regressionsfunktion 53

151

- Regressionsparameter 53,55,57, 61

Reinvestitionen 114 Renditeerwartung 26,30 ft., 45, 60,

71 Risikoaversion 73 ft., 1 05 ft., 113 f. - Risikoaversionsparameter 74 ft.,

89,107,113,121 Risikobegrenzung 41 Risikobewertung 17 Risikodiversifikation 2 Risikoeinstellung 60, 73, 129 Risikofaktoren 9 f., 22, 45,131 Risikokennzahlen 16 Risikokorrektur 93, 106 Risikokorrelation 1, 91, 92 Risikolimitierung 62, 128 Risikomanagement 1 f., 7f., 11, 15,

25,30,127,133,136 ft. ~ Immobilienrisikomanagement

RisikomaBe 15 Risikoneutralitat 105 Risikoniveau 41,74,77 Risikonutzenfunktion ~ Nutzenfunk-

tion Risikopramie 100, 106, 113 Risikoprofil 15, 18, 93, 97, 109, 131 Risikoprognosen 15 Risikosimulation 94, 131 Risikostruktur 91, 129 Risikoverbundeftekte 92 f., 112 Risikozuschlag 41, 93 Risk-Return 80,82 RORAC 131

152

Schatztehler 53 t. Schlupfvariablen 32, 38 Sensitivitatsanalyse 89,124 t., 129 Sharpe 42 ft., 144 shortfall risk 17 Sicherheitszuschlag 93 Signitikanzniveau 55 Simplexmethode 32 Single-Index-Modell 42 t., 53, 56, 60,

128 Sollzinssatz 114 Sondervermogen 34, 66, 68 t., 75 Standardabweichung 16, 18, 30, 48,

58,60,71,99,102,107,110,121, 123

Steuern 97,107 Stichprobentest 55 stochastische Dominanz 15 Student-Test 55

Tangentialportfolio 70 t. Tobin-Separation 73 Total-Return 20, 79, 80, 85

UmhOliungskurve 26, 33, 41, 58, 60,

80,87

Stichwortverzeichnis

Unterlassensalternative 13, 121

VAG 47,49,127

Value-at-Risk 131 Varianz 16,25 ft., 42 f., 53 t., 80, 99,

103 f., 117, 132 Varianz-Kovarianz-Matrix 27 ft., 42 t.,

80 Vektor-Matrizen-Notation 103, 118 Vermogensmaximierung 25 Versicherungstaritierung 93, 129 Versicherungsunternehmung 1, 49 Verteilungsmomente 16,17,25 Volatilitat 48 VorgabegroBe 26, 119 Vorgaberendite 58

Wahrscheinlichkeitsniveau 115

VVahrungskongruenz 49

Zahlungstahigkeit 115 ZahlungsOberschOsse 97 ft. Zeitpraterenz 95

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