ALBERGO€¦ · (Anteilklasse A) bzw. 3,95% (Anteilklasse P) ab. Luxemburg, im Februar 2013 . Der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft . 5 ALBERGO Investmentfonds (F.C.P.) Die

Verwaltungsgesellschaft

S.A.

R.C.S. Luxembourg B 82 112

Geprüfter Jahresbericht zum 31. Dezember 2012

ALBERGO

Investmentfonds mit Sondervermögenscharakter als Umbrellafonds

(Fonds Commun de Placement à compartiments multiples) gemäß Teil II des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010

über Organismen für gemeinsame Anlagen

Keine Zeichnung darf auf der Grundlage dieses Berichtes entgegengenommen werden. Zeichnungen können nur auf Grundlage des aktuellen Verkaufsprospektes zusammen mit dem Zeichnungsantragsformular, den wesentlichen Anlegerinformationen („Key Investor Information Document“), dem letzten Jahresbericht und gegebenenfalls dem letzten Halbjahresbericht, falls Letzterer ein späteres Datum als der Jahresbericht trägt, erfolgen.

Inhaltsverzeichnis

Management und Verwaltung .............................................................................................................. 1

Allgemeine Informationen .................................................................................................................... 3

Bericht der Verwaltungsgesellschaft .................................................................................................. 5

Prüfungsvermerk ................................................................................................................................... 6

Konsolidierung des ALBERGO ............................................................................................................ 8

Vermögensaufstellung ALBERGO - MULTI ASSET ........................................................................... 9

Ertrags- und Aufwandsrechnung ...................................................................................................... 12

Entwicklung des Teilfondsvermögens .............................................................................................. 12

Wirtschaftliche und geographische Aufgliederung des Wertpapierbestands .............................. 13

Erläuterungen zum Jahresabschluss ................................................................................................ 14

Zusätzliche Informationen der Verwaltungsgesellschaft

für Zwecke der Besteuerung deutscher Anleger ........................................................................ 19

ALBERGO

Investmentfonds (F.C.P.)

Management und Verwaltung

Verwaltungsgesellschaft Axxion S.A. 1B, Rue Gabriel Lippmann L-5365 MUNSBACH Eigenkapital per 31. Dezember 2012 EUR 3.429.602 Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft Vorsitzender Martin STÜRNER Mitglied des Vorstands PEH Wertpapier AG Adenauerallee 2 D-61440 OBERURSEL Mitglieder Thomas AMEND Geschäftsführender Gesellschafter fo.con S.A. 1B, Rue Gabriel Lippmann L-5365 MUNSBACH Uwe KRISTEN Direktor PEH Wertpapier AG Adenauerallee 2 D-61440 OBERURSEL Geschäftsführung der Thomas AMEND Verwaltungsgesellschaft Geschäftsführender Gesellschafter fo.con S.A. 1B, Rue Gabriel Lippmann L-5365 MUNSBACH Pierre GIRARDET Mitglied der Geschäftsführung Axxion S.A. 1B, Rue Gabriel Lippmann L-5365 MUNSBACH Roman MERTES Geschäftsführender Gesellschafter fo.con S.A. 1B, Rue Gabriel Lippmann L-5365 MUNSBACH Abschlussprüfer PricewaterhouseCoopers, Société coopérative 400, Route d‘Esch L-1471 LUXEMBURG

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ALBERGO


Depotbank Banque de Luxembourg S.A. 14, Boulevard Royal L-2449 LUXEMBURG Zentralverwaltung/ navAXX S.A. Register- und Transferstelle 1A, Rue Gabriel Lippmann L-5365 MUNSBACH Investmentmanager KSW Vermögensverwaltung AG Kaiserstraße 23 D-90403 NÜRNBERG Vertriebsstelle Bundesrepublik Deutschland KSW VERMÖGENSVERWALTUNG AG Kaiserstraße 23 D-90403 NÜRNBERG Zahlstelle in Luxemburg Großherzogtum Luxemburg Banque de Luxembourg S.A. 14, Boulevard Royal L-2449 LUXEMBURG

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ALBERGO


Allgemeine Informationen

Der Investmentfonds ALBERGO (nachfolgend als "Fonds" bezeichnet) ist ein nach Luxemburger Recht als Umbrellafonds mit der Möglichkeit der Auflegung verschiedener Teilfonds in der Form eines "Fonds Commun de Placement à compartiments multiples" errichtetes Sondervermögen aus Wertpapieren und sonstigen Vermögenswerten. Der Fonds unterliegt den Bedingungen gemäß Teil II des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen. Es werden derzeit Anteile des folgenden Teilfonds angeboten:

ALBERGO - MULTI ASSET in EUR.

(im Folgenden "MULTI ASSET" genannt)

Werden weitere Teilfonds hinzugefügt, wird der Verkaufsprospekt entsprechend ergänzt. Die Verwaltungsgesellschaft kann beschließen, innerhalb eines Teilfonds zwei oder mehrere Anteilklassen vorzusehen. Die Anteilklassen können sich in ihren Merkmalen und Rechten nach der Art der Verwendung ihrer Erträge, nach der Gebührenstruktur oder anderen spezifischen Merkmalen und Rechten unterscheiden. Der Fonds wird von der Axxion S.A. verwaltet. Die Verwaltungsgesellschaft wurde am 17. Mai 2001 als Aktiengesellschaft unter luxemburgischem Recht für eine unbestimmte Dauer gegründet. Sie hat ihren Sitz in L-Munsbach. Die Satzung der Verwaltungsgesellschaft ist im "Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations" vom 15. Juni 2001 veröffentlicht und ist beim Handels- und Gesellschaftsregister von Luxemburg hinterlegt, wo die Verwaltungsgesellschaft unter der Registernummer B 82 112 eingetragen ist. Eine Änderung der Satzung trat letztmalig mit Wirkung zum 28. Mai 2008 in Kraft und wurde am 3. Juli 2008 im "Mémorial" veröffentlicht und beim Handels- und Gesellschaftsregister von Luxemburg hinterlegt. Die Rechnungslegung für den Fonds und seinen Teilfonds erfolgt in Euro. Unbeschadet einer anderweitigen Regelung im Sonderreglement des entsprechenden Teilfonds wird der Anteilwert von der Verwaltungsgesellschaft oder einem von ihr Beauftragten unter Aufsicht der Depotbank an jedem Bewertungstag berechnet. Als Bewertungstag ist jeder Freitag einer Woche bestimmt. Falls dieser Tag kein Luxemburger Bankarbeitstag ist, ist der nächstfolgende Bankarbeitstag in Luxemburg der Bewertungstag. Das Geschäftsjahr des Fonds endet jedes Jahr am 31. Dezember, erstmals am 31. Dezember 2009. Nach Abschluss jedes Geschäftsjahres sowie nach der ersten Hälfte jedes Geschäftsjahres erstellt die Verwaltungsgesellschaft einen geprüften Jahresbericht bzw. ungeprüften Halbjahresbericht. Ausgabe- und Rücknahmepreise sowie alle sonstigen Informationen können bei der Verwaltungsgesellschaft, der Depotbank, jeder Zahlstelle und jeder Vertriebsstelle erfragt werden. Die jeweils gültigen Ausgabe- und Rücknahmepreise werden, soweit gesetzlich gefordert und von der Verwaltungsgesellschaft bestimmt, in jeweils mindestens einer überregionalen Tageszeitung in den Ländern veröffentlicht, in denen die Anteile öffentlich vertrieben werden. Das gilt auch für sonstige Informationen, insbesondere Pflichtmitteilungen an die Anteilinhaber. Die Verwaltungsgesellschaft kann bestimmen, dass Ausgabe- und Rücknahmepreise nur auf der Internetseite (www.axxion.lu) veröffentlicht werden. Mit Wirkung zum 1. Juli 2005 trat die EU-Zinsrichtlinie in Kraft, die generell einen Austausch von Informationen über die Zinserträge von EU-Ausländern (natürliche Personen) vorsieht. Luxemburg beteiligt sich grundsätzlich nicht an diesem Informationsaustausch, erhebt aber eine Quellensteuer auf Zinserträge von EU-Ausländern (in Höhe von 35%), sofern die Fondsanteile in einem Depot bei einer Luxemburger Bank gehalten werden und sofern sich der EU-Ausländer nicht

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ALBERGO


ausdrücklich für die Weitergabe der Informationen entschieden hat. Über eine Vermeidung der Quellensteuer (Vollmacht zur Auskunftserteilung) sollte sich der Interessent beraten lassen. Der im Rahmen der Europäischen Richtlinie 2003/48/EG betreffend die Besteuerung der Zinserträge angewandte Steuerstatus steht den Kunden am Sitz der Verwaltungsgesellschaft zur Verfügung.

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Bericht der Verwaltungsgesellschaft

Allgemeine Marktsituation Das abgelaufene, zum 31. Dezember 2012 endende Geschäftsjahr des ALBERGO - MULTI ASSET stand zum wiederholten Mal im Zeichen der weltweiten, insbesondere der europäischen Finanzkrise. Politische Entscheidungen wie der Auf- und Ausbau der verschiedenen Rettungsmechanismen zur Stabilisierung der Euro-Zone sowie die anhaltende Tendenz zur Liquiditätsflutung seitens der Notenbanken dominierten das Börsengeschehen weit mehr als die Entwicklung bzw. Interpretation konjunktureller oder wirtschaftlicher Kennzahlen. Im Verlauf des Jahres bewegten sich die globalen Aktienbörsen, begleitet von teils stärkeren Schwankungen und vergleichsweise schwachen Umsätzen, tendenziell nach oben. An den Rentenmärkten zeichnete sich im Jahresverlauf insbesondere im Bereich der problembehafteten südeuropäischen Staatsanleihen eine Stabilisierung ab, nachdem sich ranghohe Entscheidungsträger zu einer bedingungslosen Stabilisierung des Euro-Währungsverbundes bekannten und fortgesetzte Stützungsmaßnahmen auch weiterhin in Aussicht stellten. Im Währungsbereich konnte sich der Euro gegenüber anderen Weltleitwährungen stabil halten (USD, engl. Pfund) oder sogar befestigen (Yen). Im Rohstoff- sowie im Edelmetallsegment kam es im Wesentlichen zu einer Konsolidierung der in den Vorjahren erfolgten Preisanstiege. Kommentar des Portfoliomanagements zum Teilfonds ALBERGO - MULTI ASSET Das Fondsmanagement des ALBERGO - MULTI ASSET verfolgte im abgelaufenen Geschäftsjahr 2012 zunächst eine gegenüber dem Vorjahr etwas offensivere Anlagepolitik. Die tendenzielle Erhöhung der Aktienquote führte im 1. Quartal analog zur Entwicklung der Weltaktienmärkte zu einem Anstieg des Anteilspreises. Im Folgequartal wurde das erhöhte Niveau durch den Einsatz von Absicherungsinstrumenten stabilisiert, was sich angesichts einer zeitweise deutlichen Eintrübung des globalen Aktientrends als richtig erwies. An der im 2. Halbjahr 2012 erneut einsetzenden Aufwärtsbewegung vieler internationaler Aktienindizes konnte der Fonds aufgrund der im restlichen Jahresverlauf beibehaltenen defensiven Ausrichtung nicht partizipieren. Der Fonds ALBERGO - MULTI ASSET schloss das Geschäftsjahr 2012 mit einem Plus von 3,74% (Anteilklasse A) bzw. 3,95% (Anteilklasse P) ab. Luxemburg, im Februar 2013

Der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft

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ALBERGO


Die in diesem Bericht enthaltenen Angaben und Zahlen sind vergangenheitsbezogen und geben keine Hinweise auf zukünftige Entwicklungen.

PricewaterhouseCoopers, Société coopérative, 400 Route d’Esch, B.P. 1443, L-1014 Luxembourg

T: +352 494848 1, F:+352 494848 2900, www.pwc.lu

Cabinet de révision agréé. Expert-comptable (autorisation gouvernementale n°10028256)

R.C.S. Luxembourg B 65 477 - TVA LU25482518

Prüfungsvermerk An die Anteilinhaber des ALBERGO

Entsprechend dem uns vom Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft erteilten Auftrag haben wir den beigefügten Abschluss des ALBERGO und seines Teilfonds geprüft, der aus der Aufstellung des Vermögens, des Wertpapierbestands und der sonstigen Vermögenswerte zum 31. Dezember 2012, der Ertrags- und Aufwandsrechnung und der Entwicklung des Vermögens für das an diesem Datum endende Geschäftsjahr, sowie aus einer Zusammenfassung bedeutsamer Rechnungslegungsmethoden und anderen erläuternden Informationen besteht. Verantwortung des Verwaltungsrats der Verwaltungsgesellschaft für den Abschluss Der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft ist verantwortlich für die Aufstellung und sachgerechte Gesamtdarstellung des Abschlusses in Übereinstimmung mit den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen zur Aufstellung des Abschlusses und für die internen Kontrollen, die er als notwendig erachtet, um die Aufstellung des Abschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen unzutreffenden Angaben ist, unabhängig davon, ob diese aus Unrichtigkeiten oder Verstößen resultieren. Verantwortung des „Réviseur d’entreprises agréé“ In unserer Verantwortung liegt es, auf der Grundlage unserer Abschlussprüfung über diesen Abschluss ein Prüfungsurteil zu erteilen. Wir führten unsere Abschlussprüfung nach den für Luxemburg von der „Commission de Surveillance du Secteur Financier“ angenommenen internationalen Prüfungsstandards (International Standards on Auditing) durch. Diese Standards verlangen, dass wir die beruflichen Verhaltensanforderungen einhalten und die Prüfung dahingehend planen und durchführen, dass mit hinreichender Sicherheit erkannt werden kann, ob der Abschluss frei von wesentlichen unzutreffenden Angaben ist.

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Eine Abschlussprüfung beinhaltet die Durchführung von Prüfungshandlungen zum Erhalt von Prüfungsnachweisen für die im Abschluss enthaltenen Wertansätze und Informationen. Die Auswahl der Prüfungshandlungen obliegt der Beurteilung des „Réviseur d’entreprises agréé“ ebenso wie die Bewertung des Risikos, dass der Abschluss wesentliche unzutreffende Angaben aufgrund von Unrichtigkeiten oder Verstößen enthält. Im Rahmen dieser Risikoeinschätzung berücksichtigt der „Réviseur d’entreprises agréé“ das für die Aufstellung und sachgerechte Gesamtdarstellung des Abschlusses eingerichtete interne Kontrollsystem, um die unter diesen Umständen angemessenen Prüfungshandlungen festzulegen, nicht jedoch, um eine Beurteilung der Wirksamkeit des internen Kontrollsystems abzugeben. Eine Abschlussprüfung umfasst auch die Beurteilung der Angemessenheit der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze und -methoden und der Vertretbarkeit der vom Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft ermittelten geschätzten Werte in der Rechnungslegung sowie die Beurteilung der Gesamtdarstellung des Abschlusses. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Prüfungsurteil Nach unserer Beurteilung vermittelt der Abschluss in Übereinstimmung mit den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen betreffend die Aufstellung des Abschlusses ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des ALBERGO und seines Teilfonds zum 31. Dezember 2012 sowie der Ertragslage und der Entwicklung des Vermögens für das an diesem Datum endende Geschäftsjahr. Sonstiges Die im Jahresbericht enthaltenen ergänzenden Angaben wurden von uns im Rahmen unseres Auftrags durchgesehen, waren aber nicht Gegenstand besonderer Prüfungshandlungen nach den oben beschriebenen Standards. Unser Prüfungsurteil bezieht sich daher nicht auf diese Angaben. Im Rahmen der Gesamtdarstellung des Abschlusses haben uns diese Angaben keinen Anlass zu Anmerkungen gegeben. PricewaterhouseCoopers, Société coopérative Luxemburg, 17. April 2013 Vertreten durch Carsten Brengel

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Konsolidierung des ALBERGO

Zusammensetzung des Fondsvermögens EUR

Wertpapiervermögen 21.608.030,87

Devisentermingeschäfte -2.168,86

Bankguthaben 858.556,47

Sonstige Vermögensgegenstände 190.261,98

Sonstige Verbindlichkeiten -35.049,30

Fondsvermögen 22.619.631,16

Entwicklung des Fondsvermögens

Fondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres 21.722.125,77

Mittelzuflüsse 112.706,00

Mittelabflüsse -74.219,42

Ertragsausgleich -307,82

Ordentlicher Nettoertrag 145.982,52

Nettoergebnis der realisierten Gewinne und Verluste -612.215,05

Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne und Verluste 1.325.559,16

Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres 22.619.631,16

Ertrags- und Aufwandsrechnung für den Zeitraum

vom 1. Januar 2012 bis zum 31. Dezember 2012

Zinserträge aus Wertpapieren 281.597,08

Erträge aus Investmentfonds 130.262,75

Zinsen aus Geldanlagen 1.318,37

Bestandsprovisionen 19.519,34

Erträge insgesamt 432.697,54

Verwaltungsvergütung -159.165,69

Depotbankvergütung -13.691,63

Betreuungsgebühr -49.938,34

Zentralverwaltungsgebühr -23.950,70

Prüfungskosten -13.413,61

Taxe d'Abonnement -7.295,76

Abschreibung Gründungskosten -4.449,38

Zinsaufwand aus Geldanlagen -148,83

Sonstige Aufwendungen (siehe Erläuterungen 2) -14.968,90

Aufwendungen insgesamt -287.022,84


Ertragsausgleich 307,82

Ordentlicher Nettoertrag (inklusive Ertragsausgleich) 145.982,52

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Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts.

Vermögensaufstellung des Teilfonds ALBERGO - MULTI ASSET zum 31.12.2012

Vermögensaufstellung in EUR

Gattungsbezeichnung Stücke bzw. Bestand Käufe Verkäufe Kurs Kurswert in % des Teil-

Anteile bzw. Zugänge Abgänge Fonds- fondsver-

Whg. in 1.000 im Zeitraum im Zeitraum währung mögens *)

Amtlich gehandelte Wertpapiere

Verzinsliche Wertpapiere

2.1250 % Coöp. Centr. Raiff.-Boerenlbk DL-Notes 2010(15) USD 800 800 0 USD 103,1540 624.182,74 2,76

3.8750 % Otto (GmbH & Co KG) Anleihe v.2012(2019) EUR 200 200 0 EUR 102,2600 204.520,00 0,90

4.3750 % General Electric Capital Corp. MN-MTN. 2012(15) MXN 10.000 10.000 0 MXN 99,8450 581.508,44 2,57

4.5000 % Iberdrola International B.V. EO-MTN. 2012(17) EUR 200 200 0 EUR 109,1470 218.294,00 0,97

4.5500 % Raiffeisen Bank Intl AG YC-MTN. 2012(14) CNY 3.000 3.000 0 CNY 101,1830 368.295,32 1,63

5.0000 % Bayer AG FLR-Sub.Anl. v.2005(2015/2105) EUR 600 600 0 EUR 106,0250 636.150,00 2,81

5.0000 % Fresenius Finance B.V. EO-Notes 2006(06/13) Reg.S EUR 400 0 0 EUR 100,3130 401.252,00 1,77

5.0000 % Kroatien, Republik EO-Notes 2004(14) EUR 500 0 0 EUR 103,6250 518.125,00 2,29

5.3750 % Allianz Finance II B.V. EO-Bonds 2006(11/Und.) EUR 500 500 0 EUR 102,4310 512.155,00 2,26

5.6250 % Allianz SE FLR-Sub.Anl.v.2012(2022/2042) EUR 100 100 0 EUR 113,2590 113.259,00 0,50

5.8750 % Portugal Telecom Intl Fin.B.V. EO-MTN. 2012(18) EUR 100 100 0 EUR 104,1250 104.125,00 0,46

6.7500 % Schaeffler Finance B.V. EO-Notes 2012(12/17) EUR 400 400 0 EUR 109,1880 436.752,00 1,93

7.0000 % Fiat Finance and Trade Ltd. EO-MTN. 2012(17) EUR 300 300 0 EUR 103,7500 311.250,00 1,38

7.6250 % General Electric Capital Corp. ND-MTN. 2007(14) NZD 200 0 0 NZD 107,1050 132.580,31 0,59

7.7500 % Kreditanst.f.Wiederaufbau TN-MTN. v.11(16) TRY 900 900 0 TRY 106,4980 405.500,70 1,79

8.0000 % Dt. Bank Contingent Cap. Tr.IV EO-Tr.Pref.Secs 2008(18/Und.) EUR 500 0 0 EUR 107,3090 536.545,00 2,37

9.5000 % Deutsche Bank Cap. Fdg Tr. XI EO-Tr.Pref.Secs 2009(15/Und.) EUR 500 0 0 EUR 109,8130 549.065,00 2,43

Zertifikate

Gold Bullion Securities Ltd. DL-Zero Gold Lkd Nts 2004(Und) STK 15.000 0 0 EUR 121,5300 1.822.950,00 8,04

Summe der amtlich gehandelten Wertpapiere EUR 8.476.509,51 37,47

Nicht notierte Wertpapiere


4.8750 % Ford Motor Co. YC-Notes 2012(15) CNY 2.000 0 0 CNY 102,5030 248.733,32 1,10

Summe der nicht notierten Wertpapiere EUR 248.733,32 1,10

Investmentanteile

Arbor Invest-Substanzwerte Actions au Porteur P o.N. ANT 5.000 5.000 0 EUR 103,8900 519.450,00 2,30

Axxion Focus-Discount Actions au Porteur o.N. ANT 10.000 0 0 EUR 55,3300 553.300,00 2,45

BGF - World Gold Fund Act. Nom. Classe A 2 EUR o.N. ANT 18.000 18.000 0 EUR 38,5500 693.900,00 3,07

Catella MAX Inhaber-Anteile ANT 60.000 0 0 EUR 10,2700 616.200,00 2,72

Ethna-Aktiv E Inhaber-Anteile A o.N. ANT 5.505 0 0 EUR 117,9800 649.496,18 2,87

Flossb.v.Storch Wandelanl.Eur. Inhaber-Anteile I ANT 7.400 0 0 EUR 126,0300 932.622,00 4,12

Flossbach v.Storch-Bd Diversi. Inhaber-Anteile P o.N. ANT 8.000 8.000 0 EUR 109,8100 878.480,00 3,88

Focus Nordic Cities Inhaber-Anteile A ANT 45.745 0 0 EUR 10,4600 478.492,70 2,12

JB Multibd-Local Emerging Bd Act.au Porteur C (EUR) cap. o.N. ANT 5.000 0 0 EUR 256,4400 1.282.200,00 5,67

LUXCARA S.A. SICAV-FIS Namens-Anteile o.N. ANT 215 0 0 EUR 1.023,1300 219.928,96 0,97

LYXOR ETF MSCI Malaysia Actions au Porteur D-EUR o.N. ANT 22.000 22.000 0 EUR 14,7300 324.060,00 1,43

Metzler Euro Corporates Inhaber-Anteile AI ANT 10.500 10.500 0 EUR 126,7800 1.331.190,00 5,89

Multi Struct.Fd-Volatility Inhaber-Anteile I o.N. ANT 800 0 0 EUR 947,6400 758.112,00 3,35

Salm Conservative Convertible Inhaber-Anteile I o.N. ANT 11.700 0 0 EUR 51,0600 597.402,00 2,64

Squad Capital - Squad Value Actions au Porteur T o.N. ANT 4.200 0 0 EUR 252,1200 1.058.904,00 4,68

Transtrend Fd All.-MultiTrend Namens-Anteile A EUR o.N. ANT 222 222 0 EUR 2.081,4827 462.999,60 2,05

UBS (LUX) Bond - Brazil Namens-Ant.(USD) B o.N. ANT 2.000 0 0 USD 151,2600 228.817,79 1,01

db x-tr. ST.EUROPE 600 BKS SHO.DAI. ETF Inhaber-Anteile 1C o.N. ANT 12.750 0 0 EUR 29,3100 373.702,50 1,65

db x-trackers CSI300 INDEX ETF Inhaber-Anteile 2D o.N. ANT 507.000 507.000 0 HKD 6,1600 304.730,31 1,35

iShares DivDAX (DE) Inhaber-Anteile ANT 52.000 0 0 EUR 11,9000 618.800,00 2,74

Summe der Investmentanteile EUR 12.882.788,04 56,96

Summe Wertpapiervermögen EUR 21.608.030,87 95,53

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ALBERGO



Derivate

Devisentermingeschäfte Kaufwährung Kaufbetrag Verkaufs- Verkaufs- Fälligkeit

währung betrag

EUR -> USD 28.03.2013 USD 791.040 EUR 600.000 28.03.2013 -2.168,86 -0,01

Summe Devisentermingeschäfte EUR -2.168,86 -0,01

Summe Derivate EUR -2.168,86 -0,01

Bankguthaben

Kassenbestände Währung Währungs-

betrag

Banque de Luxembourg Laufendes Konto EUR 858.556,47 858.556,47 3,80

Summe der Kassenbestände EUR 858.556,47 3,80

Gesamtsumme Bankguthaben EUR 858.556,47 3,80

Sonstige Vermögensgegenstände

Zinsansprüche EUR 187.924,91 0,83

Gründungskosten EUR 2.337,07 0,01

Summe Sonstige Vermögensgegenstände EUR 190.261,98 0,84

Verbindlichkeiten u. Sonstige Vermögensminderungen

Sonstige Verbindlichkeiten 1) EUR -35.049,30 -0,15

Summe Verbindlichkeiten und Sonstige Vermögensminderungen EUR -35.049,30 -0,15

Teilfondsvermögen EUR 22.619.631,16 100,00

Anteilscheinklasse ISIN umlaufende Anteile Währung Anteilwert

ALBERGO - MULTI ASSET A LU0399962942 1.290,00 EUR 101,69

ALBERGO - MULTI ASSET P LU0368106703 220.033,00 EUR 102,20

Bestand der Wertpapiere am Teilfondsvermögen (in %) 95,53

Bestand der Derivate am Teilfondsvermögen (in %) -0,01

Fußnoten:*) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Differenzen entstanden sein.1) noch nicht abgeführte Gebühren wie u.a. Betreuungsgebühr, Depotbankvergütung, Prüfungskosten, Register- & Transferstellengebühr, Verwaltungsvergütung Da das Sondervermögen im Berichtszeitraum andere Investmentanteile ('Zielfonds') hielt, können weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen auf Ebene der Zielfonds angefallen sein.

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ALBERGO



Gattungsbezeichnung Stücke, Anteile

bzw. Whg. in 1.000

KäufeZugänge

VerkäufeAbgänge

Amtlich gehandelte Wertpapiere


1.5000 % Klöckner & Co Fin. Serv. S.A. EO-Wandelanleihen 2007(12) EUR 0 300

4.6250 % RWE AG FLR-Nachr.Anl. v.10(15/unb.) EUR 0 450

5.2500 % Glencore Finance Europe S.A. EO-Medium-Term Notes 2006(13) EUR 0 400

5.8750 % MOL Magyar Olaj-és Gázipa.Nyrt EO-Notes 2010(17) EUR 0 300

6.0000 % Man Group PLC EO-Med.-Term Notes 2010(15) EUR 0 250

6.0000 % Portugal Telecom Intl Fin.B.V. EO-Medium-Term Notes 2009(13) EUR 0 400

6.5000 % Australia, Commonwealth of... AD-Loan 2000(13) Ser. 513 AUD 0 300

7.0000 % SAF HOLLAND S.A. EO-Schuldverschr. 2012(18) EUR 400 400

7.5000 % Conti-Gummi Finance B.V. EO-Notes 2010(10/17) Reg.S EUR 0 250

Zertifikate

Credit Suisse (Guernsey Br.) IRIS Balanced Z.08(13/unl.) STK 0 6.000

Deutsche Bank AG R.BO.C.Z 27.12.12 DAX STK 6.000 6.000

Investmentfonds

4Q-SMART POWER Inhaber-Anteile -EUR- ANT 0 9.293

AC Abs.Ret.-Tripl Alp.Fix.Inc. Namens-Anteile EUR A o.N. ANT 0 4.000

Acatis Ch.Sel.-Acatis Akt.Dtsc Inhaber-Anteile o.N. ANT 0 5.000

Arbor Invest - Systematik Actions au Porteur P o.N. ANT 0 10.100

BayernInv.Bd Global Select-Fds Inhaber-Anteile BGS EUR ANT 0 5.800

J.B.Multist.-Abs.Ret.Eur.Eq.Fd Act.au Porteur B Cap.EUR o.N. ANT 0 5.000

Lyxor ETF Euro Cash FCP Actions au Porteur o.N. ANT 18.000 18.000

Lyxor ETF Hong Kong HSI Actions au Porteur D-EUR o.N. ANT 0 15.000

Metzler Gl.Fds-Metz.Eur.Foc.Fd Reg. Participating Shares oN ANT 0 6.500

Metzler I.I.-Metzler Russia Fd Registered Shs A EUR o.N. ANT 0 5.000

MultiManagerTr.(MMT)-Glob.Val. Inhaber-Anteile C o.N. ANT 0 600

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:

Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldverschreibungen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)

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ALBERGO



Ertrags- und Aufwandsrechnung des Teilfonds ALBERGO - MULTI ASSET

im Zeitraum vom 1. Januar 2012 bis zum 31. Dezember 2012

Zinserträge aus Wertpapieren 281.597,08

Erträge aus Investmentfonds 130.262,75

Zinsen aus Geldanlagen 1.318,37

Bestandsprovisionen 19.519,34

Erträge insgesamt 432.697,54

Verwaltungsvergütung -159.165,69

Depotbankvergütung -13.691,63

Betreuungsgebühr -49.938,34

Zentralverwaltungsgebühr -23.950,70

Prüfungskosten -13.413,61

Taxe d'Abonnement -7.295,76

Abschreibung Gründungskosten -4.449,38

Zinsaufwand aus Geldanlagen -148,83

Sonstige Aufwendungen (siehe Erläuterungen 2) -14.968,90

Aufwendungen insgesamt -287.022,84


Ertragsausgleich 307,82

Ordentlicher Nettoertrag (inklusive Ertragsausgleich) 145.982,52

Entwicklung des Teilfondsvermögens ALBERGO - MULTI ASSET

I. Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres EUR 21.722.125,77

1. Mittelzufluss (Netto) 38.486,58

1.a Mittelzuflüsse EUR 112.706,00

1.b Mittelabflüsse EUR -74.219,42

2. Ordentlicher Ertragsausgleich EUR -307,82

3. Ordentlicher Nettoertrag (inkl. Ertragsausgleich) EUR 145.982,52

4. Realisierte Gewinne EUR 624.285,76

5. Realisierte Verluste EUR -1.236.500,81

6. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste EUR 1.325.559,16

II. Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres EUR 22.619.631,16

Entwicklung im Jahresvergleich

Teilfonds ALBERGO - MULTI ASSET P

Stichtag Umlaufende Währung Teilfonds- Anteilwert Ausschüttungen

Anteile vermögen

31.12.2012 220.033,00 EUR 22.488.446,60 102,20

31.12.2011 219.433,00 EUR 21.574.113,47 98,32 1,55

31.12.2010 219.342,00 EUR 24.413.164,19 111,30

Teilfonds ALBERGO - MULTI ASSET A

Stichtag Umlaufende Währung Teilfonds- Anteilwert Ausschüttungen

Anteile vermögen

31.12.2012 1.290,00 EUR 131.184,56 101,69

31.12.2011 1.510,00 EUR 148.012,30 98,02 1,44

31.12.2010 1.150,00 EUR 127.710,43 111,05

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ALBERGO



Wirtschaftliche und geographische Aufgliederung des Wertpapierbestands

des Teilfonds ALBERGO - MULTI ASSET zum 31. Dezember 2012

Wertpapierkategorie Kurswert in Tsd. EUR

in % des Teilfonds-

vermögens

Investmentfonds 12.883 56,96

Renten 6.902 30,51

Zertifikate 1.823 8,06

Summe 21.608 95,53

Währung Kurswert in Tsd. EUR

in % des Teilfonds-

vermögens

EUR 19.687 87,04

USD 854 3,77

CNY 625 2,76

MXN 584 2,58

TRY 432 1,91

HKD 305 1,35

NZD 133 0,59

Summe 22.620 100,00

Länder Kurswert in Tsd. EUR

in % des Teilfonds-

vermögens

Luxemburg 9.733 43,03

Bundesrep. Deutschland 5.378 23,79

Niederlande 2.337 10,34

USA 2.116 9,35

Jersey 1.823 8,04

Kroatien 536 2,37

Österreich 373 1,65

Frankreich 324 1,43

Summe 22.620 100,00

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ALBERGO



Erläuterungen zum Jahresabschluss zum 31. Dezember 2012

Erläuterung 1 – Wesentliche Rechnungslegungsgrundsätze a) Darstellung der Finanzberichte

Die Finanzberichte des Fonds sind gemäß den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen über Organismen für gemeinsame Anlagen (OGA) erstellt.

b) Bewertung des Wertpapierbestandes und der Geldmarkinstrumente

Investmentanteile werden zum letzten festgestellten und erhältlichen Rücknahmepreis bewertet. Insbesondere Hedgefonds-Investmentanteile, die zum Bewertungstag des Teilfonds keinen aktuellen Rücknahmepreis berechnen, werden zum letzten und erhältlichen Nettoinventarwert bewertet. Die flüssigen Mittel werden zu deren Nennwert zuzüglich Zinsen bewertet. Geldmarktpapiere bzw. Wertpapiere, die an einer Börse amtlich notiert sind, werden zum letzten verfügbaren bezahlten Kurs bewertet. Geldmarktpapiere bzw. Wertpapiere, die nicht an einer Börse amtlich notiert sind, die aber auf einem anderen geregelten, anerkannten, für das Publikum offenen und ordnungsgemäß funktionierenden Markt gehandelt werden, werden grundsätzlich zu einem Kurs bewertet, der nicht geringer als der Geldkurs und nicht höher als der Briefkurs zur Zeit der Bewertung ist und den die Verwaltungsgesellschaft für den bestmöglichen Kurs hält, zu dem die Geldmarktpapiere bzw. Wertpapiere verkauft werden können. Abweichend hiervon kann die Verwaltungsgesellschaft durch gesonderten Beschluss auch einen anderen Kurs zur Bewertung heranziehen, sofern die Marktbedingungen dieses rechtfertigen. Geldmarktpapiere bzw. Wertpapiere, die weder an einer Börse amtlich notiert, noch auf einem anderen geregelten Markt gehandelt werden, werden mit ihrem „Fair Value“ bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben und allgemein anerkannten, von Abschlussprüfern nachprüfbaren Bewertungsregeln festlegt. Festgelder können zum Renditekurs bewertet werden, sofern ein entsprechender Vertrag zwischen der Verwaltungsgesellschaft und der Depotbank geschlossen wurde, gemäß dem die Festgelder jederzeit kündbar sind und der Renditekurs dem Realisierungswert entspricht. Optionen werden grundsätzlich zu den letzten verfügbaren Börsenkursen bzw. Maklerpreisen bewertet. Sofern ein Bewertungstag gleichzeitig Abrechnungstag einer Option ist, erfolgt die Bewertung der entsprechenden Option zu ihrem jeweiligen Schlussabrechnungspreis („settlement price“). Die auf Geldmarktpapiere bzw. Wertpapiere entfallenden anteiligen Zinsen werden mit einbezogen, soweit sie nicht bereits im Kurswert enthalten sind. Alle anderen Vermögenswerte werden mit ihrem „Fair Value“ bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben und allgemein anerkannten, von Abschlussprüfern nachprüfbaren Bewertungsregeln festgelegt hat.

c) Realisierter Nettogewinn/-verlust aus Wertpapierverkäufen

Die aus dem Verkauf und der Veräußerung von Wertpapieren realisierten Gewinne und Verluste werden auf der Grundlage der Methode der Durchschnittskosten der verkauften Wertpapiere berechnet.

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ALBERGO Investmentfonds (F.C.P.)

d) Transaktionskosten Bei Transaktionen, welche nicht direkt mit der Depotbank abgeschlossen werden, werden die Abwicklungskosten dem Teilfonds monatlich gebündelt belastet. Diese Kosten sind in dem Konto „Sonstige Aufwendungen“ enthalten. Jedoch enthalten die Transaktionspreise der Wertpapiere separat in Rechnung gestellte Kosten, die in den realisierten und nicht realisierten Werterhöhungen oder -minderungen inbegriffen sind.

e) Umrechnung von Fremdwährungen

Alle nicht auf die jeweilige Teilfondswährung lautenden Vermögenswerte werden zum letzten Devisenmittelkurs in die entsprechende Teilfondswährung umgerechnet. Die Transaktionen, Erträge und Aufwendungen in anderen Währungen als die des jeweiligen Teilfonds, werden zu dem Wechselkurs verbucht, der am Tag der Transaktion gültig ist.

Devisenkurse (in Mengennotiz) per 31.12.2012:

Renminbi Yuan CNY 8,242000 = 1 Euro (EUR)

Hongkong-Dollar HKD 10,248800 = 1 Euro (EUR)

Mexikanischer Peso MXN 17,170000 = 1 Euro (EUR)

Neuseeland-Dollar NZD 1,615700 = 1 Euro (EUR)

Neue Türkische Lira TRY 2,363700 = 1 Euro (EUR)

US-Dollar USD 1,322100 = 1 Euro (EUR) f) Konsolidierter Abschluss

Der konsolidierte Abschluss erfolgt in Euro und stellt die zusammengefasste Finanzlage des Fonds und seiner Teilfonds zum Berichtsdatum dar.

g) Bewertung der Devisentermingeschäfte

Nicht realisierte Gewinne oder Verluste, welche sich zum Berichtszeitpunkt aus der Bewertung von offenen Devisentermingeschäften ergeben, werden zum Berichtszeitpunkt aufgrund der Terminkurse für die restliche Laufzeit bestimmt und sind in der Vermögensaufstellung ausgewiesen.

h) Gründungskosten

Die Gründungskosten des Fonds können über längstens 5 Jahre abgeschrieben werden. Werden nach der Gründung des Fonds weitere Teilfonds aufgelegt, so werden diese Kosten dem jeweiligen Teilfonds belastet.

Erläuterung 2 – Gebühren und Aufwendungen Angaben zu Gebühren und Aufwendungen können dem aktuellen Verkaufsprospekt sowie den wesentlichen Anlegerinformationen („Key Investor Information Document“) entnommen werden. Die in der Ertrags- und Aufwandsrechnung aufgeführten sonstigen Aufwendungen beinhalten insbesondere Veröffentlichungsgebühren, Gebühren für Aufsichtsbehörden, Transaktionskosten, Marketing- und Druckkosten und Lizenzgebühren.

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ALBERGO


Erläuterung 3 – Kapitalsteuer ("taxe d’abonnement") Der Fonds unterliegt gemäß den Luxemburger Gesetzen einer jährlichen Steuer von 0,05% des Nettovermögens des Fonds, welche vierteljährlich zu zahlen ist und auf der Grundlage des Nettovermögens jedes Teilfonds am letzten Tag des jeweiligen Quartals berechnet wird. Gemäß Artikel 175 (a) des Gesetzes vom 17. Dezember 2010 ist der Teil des Nettovermögens, der in OGA's angelegt ist, die bereits zur Zahlung der Kapitalsteuer verpflichtet sind, von dieser Steuer befreit. Erläuterung 4 – Ertragsverwendung

Die vereinnahmten Dividenden- und Zinserträge sowie sonstige ordentliche Erträge werden nach Maßgabe der Verwaltungsgesellschaft grundsätzlich ausgeschüttet. Die Verwaltungsgesellschaft kann neben den ordentlichen Nettoerträgen die realisierten Kapitalgewinne, die Erlöse aus dem Verkauf von Bezugsrechten und/oder die sonstigen Erträge nicht wiederkehrender Art abzüglich realisierter Kapitalverluste, ausschütten. Erläuterung 5 – Rückerstattung von Gebühren Rückerstattungen von Gebühren eines Zielfonds werden dem Teilfonds unter Abzug einer Bearbeitungsgebühr gutgeschrieben. Erläuterung 6 – Devisenterminkontrakte Zum 31. Dezember 2012 bestanden folgende offene Positionen aus Devisenterminkontrakten: ALBERGO - MULTI ASSET Devisen-termin-geschäfte

Kauf-währung

Kauf-betrag

Verkaufs-währung

Verkauf-betrag

Fälligkeit Kurswert in Fonds-währung

% des Teil-

fondsver-mögens

*)

EUR -> USD 28.03.2013

USD 791.040 EUR 600.000 28.03.2013 -2.168,86 -0,01

Erläuterung 7 – Verwaltungsgebühren von Zielfonds Die Verwaltungsgebühren der von dem Teilfonds erworbenen Zielfondsanteile betragen maximal 3,50% p.a. Im Berichtszeitraum war das Nettovermögen des Teilfonds ALBERGO - MULTI ASSET unter anderem in von Axxion S.A. verwalteten Investmentfonds (Zielfonds) investiert. Hierbei wurde in Zielfonds investiert, deren maximale jährliche Verwaltungsvergütungssätze aus der nachfolgenden Aufstellung ersichtlich sind. Daneben können andere Kosten und Gebühren auf der Ebene der Zielfonds entstanden sein. Generell wurden für die Investition in Zielfonds keine Ausgabeaufschläge oder Rücknahmeabschläge erhoben.

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ALBERGO


ALBERGO - MULTI ASSET

Währung Bezeichnung Verwaltungsvergütungssatz

EUR Arbor Invest-Substanzwerte Actions au Porteur P o.N. 1,45%

EUR Axxion Focus-Discount Actions au Porteur o.N. 1,00%

EUR Multi Struct.Fd-Volatility Inhaber-Anteile I o.N. 1,30%

EUR Squad Capital - Squad Value Actions au Porteur T o.N. 1,50% Erläuterung 8 – Zusätzliche Informationen zum Wertpapierbestand Betreffend den Teilfonds ALBERGO - MULTI ASSET: Am 18. Dezember 2008 hat die Fondsgesellschaft des "Herald (Lux) US Absolute Return Fonds" ("Herald"), eines unserer Zielfonds, mitgeteilt, dass der Fonds von dem Betrug im Zusammenhang mit der Madoff-Gruppe betroffen ist und dass große Teile des Zielfondsvermögens bei Unternehmungen der Madoff-Gruppe investiert sind. Nach Information der Depotbank (HSBC Securities Services (Luxembourg) S.A.) wurde fast das gesamte Vermögen des Herald bei einem Unternehmen der Madoff-Gruppe als Unterverwahrstelle gehalten. Aus Sicht der Verwaltungsgesellschaft steht fest, dass dieses vollständig veruntreut wurde. Am 11. Dezember 2008 wurde Bernard Madoff unter Betrugsverdacht festgenommen. Ihm wurde vorgeworfen, ein Schneeballsystem betrieben zu haben. Alle Vermögenswerte der Madoff-Gruppe wurden beschlagnahmt und ein Liquidator bestellt. Nach derzeit vorliegenden Informationen soll das Schneeballsystem seit mehreren Jahren betrieben worden sein. In einem Urteil vom 29. Juni 2009 stellte ein amerikanisches Gericht den Betrug fest und verurteilte Bernard Madoff zu einer Freiheitsstrafe von 150 Jahren. Diese Informationen haben den Verwaltungsrat der Axxion S.A. veranlasst, außergewöhnliche Maßnahmen für alle von Axxion S.A. verwalteten Fonds mit Herald-Beständen einzuleiten. Der Verwaltungsrat fasste somit am 19. Dezember 2008 nachfolgende Beschlüsse bezüglich des Zielfonds "Herald (Lux) US Absolute Return Fonds":

1. den Wertansatz der Zielfonds-Anteile ab der NIW-Kalkulation vom 19. Dezember 2008 auf EUR 0,01 zu setzen, was einer Abschreibung in Höhe von EUR 1.128.241,36 (entspricht 5,35% des Fondsvermögens) für den Teilfonds ALBERGO - MULTI ASSET entspricht;

2. die Anteile des Zielfonds aus dem (Haupt-)Fondsvermögen herauszulösen und in ein vertraglich gesichertes Depot (sog. "side pocket") einzubringen. Die "side pocket" wurde mit Wirkung vom 18. Februar 2009 gebildet;

3. jedem betroffenen Anteilinhaber für dessen Bestand - Stichtag 18. Dezember 2008 (abends) - einen Coupon zuzuordnen, der den Anspruch des Anteilinhabers auf Zahlungen, die Aushändigung anteiliger Zielfondsanteile oder anderer Wertpapiere repräsentiert. Der Gesamtwert der Coupons entspricht jeweils dem Wert der zurückerhaltenen Vermögensgegenstände aus dem Zielfonds - Investment abzüglich der für dessen Verwahrung und Verwaltung aus diesem Vertrag zu zahlenden Kosten und Gebühren sowie aller Kosten, die gemäß dem Reglement des Fonds für die rechtliche Beratung und Vertretung und die juristische Wahrnehmung der Interessen des Anteilinhaber aufgewendet wurden;

4. nur die Anteilinhaber, die zum Zeitpunkt der Separierung Anteile gehalten haben, sind anspruchsberechtigt; später neu hinzukommende Anteilinhaber erwerben keine Ansprüche;

5. Anteilinhaber erhalten ihre Erstattungsansprüche aufrecht, auch wenn sie Anteile nach der Separierung, jedoch vor einer Entschädigungszahlung verkaufen.

Betroffene Anteilinhaber können den Vertrag über die Emission der Coupons sowie aktuelle Informationen zur "side pocket", etwaigen Coupon-Auszahlungen und sonstigen mit dem Verfahren verbundenen Maßnahmen und Rechten -zusätzlich zu den oben beschriebenen Veröffentlichungen-

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ALBERGO


auch auf der Internetseite www.axxion.lu (In der Rubrik Fondsübersicht in dem jeweiligen Teilfonds unter sonstiges) einsehen. Zusätzlich können diese bei der Verwaltungsgesellschaft Axxion S.A. sowie der Depotbank Banque de Luxembourg angefordert werden. Aufgrund der oben beschriebenen Vorgänge hat die Luxemburger Aufsichtsbehörde (CSSF) verfügt, den Herald aus der Liste der zugelassenen Investmentfonds zu streichen und das gesetzliche Verfahren zur Liquidation des Fonds zu beantragen. Am 2. April 2009 bestellte die zuständige 6. Kammer des Bezirksgerichtes zwei Liquidatoren, deren Aufgabe die ordnungsgemäße Abwicklung des Fonds ist. Dies schließt insbesondere die Prüfung ein, ob z.B. der Depotbank bzw. dem Verwaltungsrat des Herald eine Nicht- oder Schlechterfüllung ihrer Pflichten nach den einschlägigen Luxemburger Gesetzen vorzuwerfen ist. In einer außerordentlichen Generalversammlung, die am 26. Oktober 2009 stattfand, informierten die Liquidatoren über ihre bis dahin vorliegenden Untersuchungsergebnisse. Sie sehen deutliche Anhaltspunkte dafür, dass verschiedenen Vertragsparteien Verstöße gegen Luxemburger Rechtsnormen nachgewiesen werden können. Eine Durchsetzung der daraus resultierenden Schadenersatzansprüche vor Luxemburger Gerichten wird nach Aussagen der Liquidatoren angestrebt. Die Klage wurde am 17. März 2010 beim zuständigen Gericht eingereicht und richtet sich gegen alle Institutionen oder Personen, bei denen die Liquidatoren ein Fehlverhalten glauben nachweisen zu können. Dazu zählen unter anderen die Depotbank HSBC Securities Services (Luxembourg) S.A., die Verwaltungsräte der SICAV, der Abschlussprüfer Ernst & Young sowie der Investmentmanager Bank Medici. Der zuständige Richter hat im Juli 2011 entschieden, dass die Anwaltskanzlei, die die Gründung des Herald (Lux) US Absolute Return Fonds seinerzeit vornahm, einige Dokumente und Schriftverkehr herausgeben muss. Parallel dazu bemühen sich die Liquidatoren des Herald, mit dem amerikanischen Insolvenzverwalter des Bernard-Madoff-Investment-Services (BMIS) eine Übereinkunft zu finden, dass Herald als entschädigungsberechtigter Gläubiger anerkannt wird; sollte dies der Fall sein, könnte Herald mit Schadenersatzzahlungen aus der Konkursmasse von BMIS rechnen. Derzeit wird mit dem amerikanischen Insolvenzverwalter über Art und Umfang der zu liefernden Dokumente und Nachweise gesprochen. Zwischenzeitlich hat ein US-Gericht die vom Insolvenzverwalter angewandte "net-equity-Methode" zur Bestimmung des Schadens bestätigt, d.h. dass Investoren maximal Ihre geleisteten Einzahlungen als Entschädigung erhalten können und nicht zusätzlich Scheingewinne. Somit steigt die Wahrscheinlichkeit, dass die Konkursquote aus dem BMIS-Fall eine substanzielle Größenordnung annehmen wird. Mit dem amerikanischen Insolvenzverwalter des Bernard-Madoff-Investment-Services (BMIS) konnten die Insolvenzverwalter des Herald einen Vertrag schließen, durch den Herald als anerkannter Gläubiger eingestuft werden und eine Teilentschädigung aus dem US-Konkurstopf erhalten könnte. Im März 2012 fanden Befragungen mit den jeweiligen Managern/Anlageberatern unserer betroffenen Fonds statt, an denen alle Axxion Manager teilnahmen. Gegenstand waren insbesondere die Diskussion der Gründe für das Investment im Herald. Ferner wurden Strukturdaten der letztendlichen Anleger analysiert. Voraussetzung für den Status des anerkannten Gläubigers ist jedoch, dass mindestens 65% aller betroffenen Aktionäre des Herald sich zu solchen Befragungen bereit erklären. Sollte dieses Quorum erreicht werden, wird der amerikanische Insolvenzverwalter dem zuständigen Richter einen entsprechenden Entschädigungsplan vorlegen. Die Befragungen wurden im Herbst 2012 weitgehend abgeschlossen, sodass für das 2. Quartal 2013 mit Informationen hinsichtlich eines etwaigen Entschädigungsplanes gerechnet werden kann.

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ALBERGO


Geschäftsjahr vom: 01.01.2012ISIN: LU0399962942 bis: 31.12.2012

WKN: A0RK3E ex-Tag: 12.04.2013Währung: EUR Zahltag/Tag des Zuflusses: 17.04.2013

gemäß Ausschüttungsbeschluss vom: 22.03.2013

§ 5 Abs.1 Satz 1 ... InvStG

Privat-vermögen

Personen-gesellschaften

Kapital-gesellschaften

Nr. 1a Betrag der Ausschüttung i.S.d. § 1 Abs.3 S.1 InvStG 1) 0,2400 0,2400 0,2400

Nr.1a, aa in der Ausschüttung enthaltene ausschüttungsgleiche Erträge der Vorjahre 0,0000 0,0000 0,0000

Nr.1a, bb in der Ausschüttung enthaltene Substanzbeträge 0,0000 0,0000 0,0000

Nr.1b ausgeschüttete Erträge i.S.d. § 1 Abs.3 S.2 InvStG 0,2400 0,2400 0,2400

Nr.2 ausschüttungsgleiche Erträge i.S.d. § 1 Abs.3 S.3 InvStG 0,5527 0,5656 0,5656

In dem Betrag der Ausschüttung/ausschüttungsgleichen Erträge sind enthalten:

Nr.1c, aa Erträge i.S.d. § 2 Abs.2 S.1 InvStG i.V.m. § 8b Abs.1 KStG oder § 3 Nr.40 EStG 2)3) -- 0,0000 0,0000

Nr.1c, bbVeräußerungsgewinne i.S.d. § 2 Abs.2 S.2 InvStG i.V.m. § 8b Abs.2 oder § 3 Nr.40 EStG 2)3) -- 0,0000 0,0000

Nr.1c, ccZinserträge i.S.d. § 2 Abs.2a InvStG i.V.m. § 4h Abs.3 S.3 EStG (Zinsschrankenregelung) -- 1,3452 1,3452

Nr.1c, ddsteuerfreie Veräußerungsgewinne i.S.d. § 2 Abs.3 Nr.1 S.1 InvStG (bis einschließlich 31. Dezember 2008) 0,0000 -- --

Nr.1c, eeErträge aus der Veräußerung von Bezugsrechten auf Freianteile an Kapitalgesellschaften i.S.d. § 2 Abs.3 Nr.1 S.2 InvStG 0,0000 -- --

Nr.1c, ffGewinne aus dem Verkauf von Grundstücken außerhalb der 10-Jahresfrist i.S.d. § 2 Abs.3 InvStG 0,0000 -- --

Nr.1c, ggaufgrund von Doppelbesteuerungsabkommen steuerfreie Einkünfte i.S.d. § 4 Abs.1 InvStG 0,0000 0,0000 0,0000

Nr.1c, hh in gg) enthaltene Einkünfte, die nicht dem Progressionsvorbehalt unterliegen 0,0000 0,0000 --

Nr.1c, ii Einkünfte i.S.d. § 4 Abs.2 InvStG, für die kein Abzug nach Abs.4 vorgenommen wurde 0,0244 0,0246 0,0246

Nr.1c, jjin ii) enthaltene Einkünfte, für die § 2 Abs.2 InvStG i.V.m. § 8b Abs.1 und Abs.2 KStG oder § 3 Nr.40 EStG gilt 2) -- 0,0000 0,0000

Nr.1c, kkin ii) enthaltene Einkünfte i.S.d. § 4 Abs.2 InvStG, auf die ausländische Quellensteuer als einbehalten gilt 0,0066 0,0066 0,0066

Nr.1c, llin kk) enthaltene Einkünfte, für die § 2 Abs.2 InvStG i.V.m. § 8b Abs.1 und Abs.2 KStG oder § 3 Nr.40 EStG gilt 2) -- 0,0000 0,0000

Nr.1d, aazur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berechtigender Teil der Erträge i.S.d. § 7 Abs.1 und 2 InvStG 0,7927 0,8056 0,8056

Betriebsvermögen

für:

ALBERGO - MULTI ASSET A

Steuerliche Angaben nach § 5 Abs. 1 Nr. 3 InvStGzum Geschäftsjahresende pro Anteil

in Fonds-/Teilfonds-/ bzw. Anteil- oder Aktienklassen -Währung

Zusätzliche Informationen der Verwaltungsgesellschaftfür Zwecke der Besteuerung deutscher Anleger

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ALBERGO


Nr.1d, bbzur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berechtigender Teil der Erträge i.S.d. § 7 Abs.3 InvStG 0,0000 0,0000 0,0000

Nr.1d, ccin aa) enthaltener Teil der Erträge i.S.d. § 7 Abs.1 S.5 InvStG die zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berechtigen 0,0000 0,0000 0,0000

Nr.1f, aa anrechenbare ausländische Quellensteuer 0,0045 0,0451 0,0451

Nr.1f, bbin aa) enthalten und auf Einkünfte entfallend, für die § 2 Abs.2 InvStG i.V.m. § 8b Abs.1 und 2 KStG oder § 3 Nr.40 EStG gilt 2) -- 0,0000 0,0000

Nr.1f, cc abziehbare ausländische Quellensteuer 0,0000 0,0000 0,0000

Nr.1f, ddin cc) enthalten und auf Einkünfte entfallend, für die § 2 Abs.2 InvStG i.V.m. § 8b Abs.1 und 2 KStG oder § 3 Nr.40 EStG gilt 2) -- 0,0000 0,0000

Nr.1f, ee anrechenbare fiktive ausländische Quellensteuer 0,0016 0,0018 0,0018

Nr.1f, ffin ee) enthalten und auf Einkünfte entfallend, für die § 2 Abs.2 InvStG i.V.m. § 8b Abs.1 und 2 KStG oder § 3 Nr.40 EStG gilt 2) -- 0,0000 0,0000

Nr.1g Absetzung für Abnutzung 0,0385 0,0385 0,0385

Nr.1h Betrag der um Erstattungen verminderten im Geschäftsjahr gezahlten Quellensteuer 0,0179 0,0179 0,0179

Nr.1i Betrag der nach § 3 Abs.3 S.2 Nr.2 InvStG nichtabziehbaren Werbungskosten 0,0963 0,0963 0,0963

1) Im Falle einer ausländischen Zahlstelle / Depotverwahrung entspricht der Betrag der Ausschüttung iSd § 5 Abs.1 S.1 Nr.1 InvStG dem Betrag der Barausschüttung, sofern kein Quellensteuerabzug nach Maßgabe der gesetzlichen Regelungen des jeweiligen Sitzstaates des Fonds erfolgt.

2) Es erfolgt ein Ausweis der Beträge in Höhe von 100%. Die steuerlichen Besonderheiten des § 3 Nr.40 EStG und des § 8b KStG sind auf Anlegerebene zu beachten.

3) Gemäß § 8b Abs. 3 bzw. Abs.5 KStG sind 5% der Erträge iSd § 8b Abs. 1 KStG bzw. 5% der Veräußerungsgewinne iSd § 8b Abs. 2 KStG als nicht abzugsfähige Betriebsausgaben zu qualifizieren. Eine evtl. Anwendbarkeit der BFH-Entscheidung I R 50/5 v. 9.8.2006 sowie die steuerlichen Besonderheiten des § 8b Abs.7 und Abs.8 KStG sind auf Anlegerebene zu beachten.

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ALBERGO


Geschäftsjahr vom: 01.01.2012ISIN: LU0368106703 bis: 31.12.2012

WKN: A0Q3RG ex-Tag: 12.04.2013Währung: EUR Zahltag/Tag des Zuflusses: 17.04.2013

gemäß Ausschüttungsbeschluss vom: 22.03.2013

§ 5 Abs.1 Satz 1 ... InvStG

Privat-vermögen

Personen-gesellschaften

Kapital-gesellschaften

Nr. 1a Betrag der Ausschüttung i.S.d. § 1 Abs.3 S.1 InvStG 1) 0,2800 0,2800 0,2800

Nr.1a, aa in der Ausschüttung enthaltene ausschüttungsgleiche Erträge der Vorjahre 0,0000 0,0000 0,0000

Nr.1a, bb in der Ausschüttung enthaltene Substanzbeträge 0,0000 0,0000 0,0000

Nr.1b ausgeschüttete Erträge i.S.d. § 1 Abs.3 S.2 InvStG 0,2800 0,2800 0,2800

Nr.2 ausschüttungsgleiche Erträge i.S.d. § 1 Abs.3 S.3 InvStG 0,6266 0,6395 0,6395

In dem Betrag der Ausschüttung/ausschüttungsgleichen Erträge sind enthalten:

Nr.1c, aa Erträge i.S.d. § 2 Abs.2 S.1 InvStG i.V.m. § 8b Abs.1 KStG oder § 3 Nr.40 EStG 2)3) -- 0,0000 0,0000

Nr.1c, bbVeräußerungsgewinne i.S.d. § 2 Abs.2 S.2 InvStG i.V.m. § 8b Abs.2 oder § 3 Nr.40 EStG 2)3) -- 0,0000 0,0000

Nr.1c, ccZinserträge i.S.d. § 2 Abs.2a InvStG i.V.m. § 4h Abs.3 S.3 EStG (Zinsschrankenregelung) -- 1,4613 1,4613

Nr.1c, ddsteuerfreie Veräußerungsgewinne i.S.d. § 2 Abs.3 Nr.1 S.1 InvStG (bis einschließlich 31. Dezember 2008) 0,0000 -- --

Nr.1c, eeErträge aus der Veräußerung von Bezugsrechten auf Freianteile an Kapitalgesellschaften i.S.d. § 2 Abs.3 Nr.1 S.2 InvStG 0,0000 -- --

Nr.1c, ffGewinne aus dem Verkauf von Grundstücken außerhalb der 10-Jahresfrist i.S.d. § 2 Abs.3 InvStG 0,0000 -- --

Nr.1c, ggaufgrund von Doppelbesteuerungsabkommen steuerfreie Einkünfte i.S.d. § 4 Abs.1 InvStG 0,0000 0,0000 0,0000

Nr.1c, hh in gg) enthaltene Einkünfte, die nicht dem Progressionsvorbehalt unterliegen 0,0000 0,0000 --

Nr.1c, iiEinkünfte i.S.d. § 4 Abs.2 InvStG, für die kein Abzug nach Abs.4 vorgenommen wurde 0,0281 0,0283 0,0283

Nr.1c, jjin ii) enthaltene Einkünfte, für die § 2 Abs.2 InvStG i.V.m. § 8b Abs.1 und Abs.2 KStG oder § 3 Nr.40 EStG gilt 2) -- 0,0000 0,0000

Nr.1c, kkin ii) enthaltene Einkünfte i.S.d. § 4 Abs.2 InvStG, auf die ausländische Quellensteuer als einbehalten gilt 0,0075 0,0076 0,0076

Nr.1c, llin kk) enthaltene Einkünfte, für die § 2 Abs.2 InvStG i.V.m. § 8b Abs.1 und Abs.2 KStG oder § 3 Nr.40 EStG gilt 2) -- 0,0000 0,0000

Nr.1d, aazur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berechtigender Teil der Erträge i.S.d. § 7 Abs.1 und 2 InvStG 0,9066 0,9195 0,9195

Nr.1d, bbzur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berechtigender Teil der Erträge i.S.d. § 7 Abs.3 InvStG 0,0000 0,0000 0,0000

für:

ALBERGO - MULTI ASSET P

Steuerliche Angaben nach § 5 Abs. 1 Nr. 3 InvStGzum Geschäftsjahresende pro Anteil

in Fonds-/Teilfonds-/ bzw. Anteil- oder Aktienklassen -Währung

Betriebsvermögen

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Nr.1d, ccin aa) enthaltener Teil der Erträge i.S.d. § 7 Abs.1 S.5 InvStG die zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berechtigen 0,0000 0,0000 0,0000

Nr.1f, aa anrechenbare ausländische Quellensteuer 0,0051 0,0453 0,0453

Nr.1f, bbin aa) enthalten und auf Einkünfte entfallend, für die § 2 Abs.2 InvStG i.V.m. § 8b Abs.1 und 2 KStG oder § 3 Nr.40 EStG gilt 2) -- 0,0000 0,0000

Nr.1f, cc abziehbare ausländische Quellensteuer 0,0000 0,0000 0,0000

Nr.1f, ddin cc) enthalten und auf Einkünfte entfallend, für die § 2 Abs.2 InvStG i.V.m. § 8b Abs.1 und 2 KStG oder § 3 Nr.40 EStG gilt 2) -- 0,0000 0,0000

Nr.1f, ee anrechenbare fiktive ausländische Quellensteuer 0,0018 0,0018 0,0018

Nr.1f, ffin ee) enthalten und auf Einkünfte entfallend, für die § 2 Abs.2 InvStG i.V.m. § 8b Abs.1 und 2 KStG oder § 3 Nr.40 EStG gilt 2) -- 0,0000 0,0000

Nr.1g Absetzung für Abnutzung 0,0387 0,0387 0,0387

Nr.1h Betrag der um Erstattungen verminderten im Geschäftsjahr gezahlten Quellensteuer 0,0180 0,0180 0,0180

Nr.1i Betrag der nach § 3 Abs.3 S.2 Nr.2 InvStG nichtabziehbaren Werbungskosten 0,0832 0,0832 0,0832

1) Im Falle einer ausländischen Zahlstelle / Depotverwahrung entspricht der Betrag der Ausschüttung iSd § 5 Abs.1 S.1 Nr.1 InvStG dem Betrag der Barausschüttung, sofern kein Quellensteuerabzug nach Maßgabe der gesetzlichen Regelungen des jeweiligen Sitzstaates des Fonds erfolgt.

2) Es erfolgt ein Ausweis der Beträge in Höhe von 100%. Die steuerlichen Besonderheiten des § 3 Nr.40 EStG und des § 8b KStG sind auf Anlegerebene zu beachten.

3) Gemäß § 8b Abs. 3 bzw. Abs.5 KStG sind 5% der Erträge iSd § 8b Abs. 1 KStG bzw. 5% der Veräußerungsgewinne iSd § 8b Abs. 2 KStG als nicht abzugsfähige Betriebsausgaben zu qualifizieren. Eine evtl. Anwendbarkeit der BFH-Entscheidung I R 50/5 v. 9.8.2006 sowie die steuerlichen Besonderheiten des § 8b Abs.7 und Abs.8 KStG sind auf Anlegerebene zu beachten.

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ALBERGO€¦ · (Anteilklasse A) bzw. 3,95% (Anteilklasse P) ab. Luxemburg, im Februar 2013 . Der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft . 5 ALBERGO Investmentfonds (F.C.P.) Die