Alteritas Strategie Fonds · Alteritas Strategie Fonds 31.12.2016 31.12.2015 Nettofondsvermögen in CHF 11'955'949.14 9'616'937.98 Ausstehende Anteile 118'660 95'290 Inventarwert

Alteritas Strategie Fonds

OGAW nach liechtensteinischem Recht

in der Rechtsform der Treuhänderschaft

Geprüfter Jahresbericht per 31. Dezember 2016

Asset Manager:

Asset Manager: Verwaltungsgesellschaft:

Alteritas Strategie Fonds - 2 - Geprüfter Jahresbericht per 31. Dezember 2016

Inhaltsverzeichnis

Inhaltsverzeichnis ....................................................................................................................................................... 2

Verwaltung und Organe ............................................................................................................................................ 3

Tätigkeitsbericht ......................................................................................................................................................... 4

Vermögensrechnung ................................................................................................................................................. 5

Ausserbilanzgeschäfte ............................................................................................................................................... 5

Erfolgsrechnung .......................................................................................................................................................... 6

Verwendung des Erfolgs ............................................................................................................................................ 7

Veränderung des Nettofondsvermögens ................................................................................................................ 7

Anzahl Anteile im Umlauf .......................................................................................................................................... 7

Kennzahlen.................................................................................................................................................................. 8

Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe ............................................................................................................. 9

Ergänzende Angaben .............................................................................................................................................. 15

Kurzbericht des Wirtschaftsprüfers .......................................................................................................................... 26


Verwaltung und Organe

Verwaltungsgesellschaft IFM Independent Fund Management AG

Austrasse 9

FL-9490 Vaduz

Verwaltungsrat Heimo Quaderer

S.K.K.H. Simeon von Habsburg

Hugo Quaderer

Geschäftsleitung Luis Ott

Alexander Wymann

Michael Oehry

Domizil und Administration IFM Independent Fund Management AG

Austrasse 9

FL-9490 Vaduz

Asset Manager und Vertriebsstelle SerMont Asset Management SA

Herrengasse 2

FL-9490 Vaduz

Kranz & Co. Vermögenverwaltungs-Trust reg.

Austrasse 49

FL-9490 Vaduz

Verwahrstelle und Zahlstelle NEUE BANK AG

Marktgass 20

FL-9490 Vaduz

Wirtschaftsprüfer AAC Financial Services Audit AG

Landstrasse 123

FL-9495 Triesen


Tätigkeitsbericht

Sehr geehrte Anlegerinnen

Sehr geehrte Anleger

Wir freuen uns, Ihnen den Jahresbericht des Alteritas Strate-

gie Fonds vorlegen zu dürfen.

Der Nettoinventarwert pro Anteilschein ist seit 31. Dezember

2015 von CHF 100.92 auf CHF 100.76 gesunken und reduzier-

te sich somit um 0.16%. Am 31. Dezember 2016 belief sich das

Fondsvermögen auf CHF 12.0 Mio. und es befanden sich

118'660 Anteile im Umlauf.

Das Börsenjahr 2016 war turbulent und entsprechend von

hohen Kursschwankungen geprägt. Zweifel an der wirt-

schaftlichen Stärke Chinas und ein weiter fallender Ölpreis

haben die Aktienmärkte bis Mitte Februar einbrechen lassen.

Bis zum 11. Februar fiel der DAX um -19.4 Prozent und der

Dow Jones um -11 Prozent. Gleichzeitig fielen die Zinsen auf

immer tiefere Niveaus und es machte sich Panikstimmung

breit. Es setzte sich dann die Erkenntnis durch, dass die Regie-

rung in China die Lage nach wie vor im Griff hat, die Erdöl-

preise nicht ins Bodenlose fallen würden und dass die Zinsen

nicht unbegrenzt negativ werden konnten. Dies war der Start

für die Gegenbewegung.

Das vergangene Jahr hat mehrfach eindrucksvoll gezeigt,

dass die Politik wieder ein wichtiger Einflussfaktor für die Wirt-

schaft und die Finanzmärkte geworden ist. So wurde das

Jahr 2016 durch drei wesentliche politische Ereignisse ge-

prägt: Die Entscheidung der Briten, die EU zu verlassen, die

Wahl Donald Trumps zum 45. US Präsidenten, sowie das Refe-

rendum in Italien, in welchem die Bevölkerung eine Reform

des politischen Systems ablehnte. Insbesondere der Ausgang

der ersten zwei Ereignisse vermochte die Marktteilnehmer zu

überraschen. Der unmittelbare Kursverfall nach dem uner-

warteten Resultat des EU-Referendums in Grossbritannien

war nach lediglich drei Tagen vorbei und es folgte eine

beeindruckende weltweite Börsenrally. Die noch grössere

Überraschung bei den US-Wahlen sorgte für eine sehr kurze

Phase der Volatilität. Nach nur ein paar Stunden drehten die

Börsen ins Plus und waren bis Jahresende gut gelaunt. Die

Volksabstimmung in Italien erhielt zwar ein grosses Medien-

echo, blieb jedoch an den Kapitalmärkten mehr oder weni-

ger ohne Auswirkungen.

Die Weltwirtschaft hat 2016 um 3.1 Prozent zugelegt. Gross

war die Überraschung für die Märkte, als mit der Wahl von

Donald Trump ein echter Schub für die US-Wirtschaft möglich

schien. Im November zeigten die wichtigsten US-

Konjunkturvorlaufindikatoren eine deutliche Stimmungsver-

besserung bei den Unternehmen. Für die US-Konjunktur kann

das Wirtschaftsprogramm von Donald Trump zunächst positi-

ve Impulse bringen. So dürfte es zu einer weiteren Absen-

kung der Spitzeneinkommenssteuersätze, einer deutlichen

Reduktion des Unternehmenssteuersatzes, einer Anhebung

des Mindestlohns und einem Infrastrukturinvestitionspro-

gramms kommen. Der private Konsum trug weiterhin als

wesentliche Kraft zum Wirtschaftswachstum bei. Insofern war

es letztlich nicht überraschend, dass sich die US-Notenbank

Mitte Dezember dazu entschieden hat, ihren Leitzins anzu-

heben. Die aktuelle Bandbreite beträgt 0.5 bis 0.75 Prozent.

Die Europäische Zentralbank (EZB) hat im Dezember 2016 ihr

umfangreiches Anleihenkaufprogramm (Quantitative Easing)

bis Dezember 2017 verlängert, allerdings wird ab April 2017

das Ankaufvolumen von derzeit monatlich EUR 80 Mrd. auf

EUR 60 Mrd. reduziert. Dieses Programm der EZB hat bspw. für

Euro-denominierte Non-Financial-Unternehmensanleihen im

Investment-Grade-Bereich deutliche Spuren hinterlassen. Die

Risikoaufschläge sind markant gefallen und die Durch-

schnittsrendite lag in diesem Segment Ende Dezember 2016

bei 0.8 Prozent.

Die Aussichten für Anleiheninvestoren sind nicht erfreulich.

Die grosse Rally bei Zinspapieren der letzten 30 Jahre scheint

zu Ende gekommen zu sein. Das Zinstief bei den 10-jährigen

US Staatsanleihen lag Anfang Juli 2016 bei 1.37%. Ob dies

der Tiefpunkt war wird sich zeigen, wir können es uns gut

vorstellen.

Vor dem Hintergrund der Wachstumseuphorie nach den US-

Wahlen setzte sich der seit Juli laufende, zyklische Umschich-

tungsprozess weiter fort. Die deutlich schwächere Perfor-

mance defensiver Werte (Nahrungsmittel und Pharma) preist

die gestiegenen Inflationserwartungen und eine steilere

Zinskurve ein. Wir rechnen in den kommenden Monaten

tendenziell mit einer Fortführung dieses Trends.

Wir erwarten auch für 2017 eine hohe Schwankungsbreite an

den Kapitalmärkten, wie wir dies bereits in den vergangenen

Jahren beobachten konnten. Wir erachten das Umfeld für

Aktienanlagen derzeit als attraktiv, insbesondere für Aktien

aus den Industrieländern. Die immer wieder monierte

Schwäche der Unternehmensgewinne läuft aus. Im Jahr 2017

rechnen wir daher mit höheren Gewinnen. Dies ist nicht

zuletzt auf die verbesserten Wachstumsaussichten zurückzu-

führen. Viele Vorlaufindikatoren sind gestiegen, die veröffent-

lichten Konjunkturdaten liegen über den Erwartungen.

Die politischen Börsen bleiben uns auch 2017 erhalten. Diese

können, ähnlich wie 2016 zu beobachten war, je nach Aus-

gang der Wahlen die Märkte ordentlich schütteln und für

anhaltende Volatilität sorgen. Im Frühjahr finden in Frankreich

die Präsidentschafts- und Parlamentswahlen statt. Sollte

Marine Le Pen mit der Front National Frankreichs Präsidentin

werden, könnte dies das Ende des europäischen Projekts

bedeuten. Zuvor finden im März in den Niederlanden Parla-

mentswahlen statt und im September folgt die Bundestags-

wahl in Deutschland.

SerMont Asset Management SA


Vermögensrechnung

31. Dezember 2016

CHF

Bankguthaben auf Sicht 1'223'162.29

Bankguthaben auf Zeit 0.00

Wertpapiere zum Bewertungskurs 10'749'044.41

Derivate Finanzinstrumente -1'210.38

Sonstige Vermögenswerte 39'975.96

Gesamtfondsvermögen 12'010'972.28

Verbindlichkeiten -55'023.14

Nettofondsvermögen 11'955'949.14

Ausserbilanzgeschäfte

Allfällige, am Ende der Berichtsperiode offene derivative

Finanzinstrumente sind aus dem Vermögensinventar ersicht-

lich.

Allfällige, am Bilanzstichtag ausgeliehene Wertpapiere

(Securities Lending) sind aus dem Vermögensinventar er-

sichtlich.

Am Bilanzstichtag waren keine aufgenommenen Kredite

ausstehend.


Erfolgsrechnung

01.01.2016 - 31.12.2016

CHF

Ertrag

Aktien

71'391.24

Obligationen, Wandelobligationen, Optionsanleihen

67'616.02

Zielfonds

21'457.90

Ertrag Bankguthaben

-214.98

Sonstige Erträge

88.50

Einkauf laufender Erträge (ELE)

-2'875.39

Total Ertrag 157'463.29

Aufwand

Reglementarische Vergütung an die Verwaltung

136'702.37

Performance Fee

8'094.76

Reglementarische Vergütung an die Verwahrstelle

17'145.88

Revisionsaufwand

11'478.45

Passivzinsen

1'992.36

Sonstige Aufwendungen

35'227.65

Ausrichtung laufender Erträge (ALE)

-2'527.14

Total Aufwand 208'114.33

Nettoertrag -50'651.04

Realisierte Kapitalgewinne und Kapitalverluste

-341'422.36

Realisierter Erfolg -392'073.40

Nicht realisierte Kapitalgewinne und Kapitalverluste

385'451.08

Gesamterfolg -6'622.32


Verwendung des Erfolgs

CHF

Nettoertrag des Rechnungsjahres -50'651.04

Zur Ausschüttung bestimmte Kapitalgewinne des Rechnungsjahres

0.00

Zur Ausschüttung bestimmte Kapitalgewinne früherer Rechnungsjahre

0.00

Vortrag des Vorjahres

0.00

Zur Verteilung verfügbarer Erfolg

-50'651.04

Zur Ausschüttung an die Anleger vorgesehener Erfolg

0.00

Zur Wiederanlage zurückbehaltener Erfolg

-50'651.04

Vortrag auf neue Rechnung 0.00

Veränderung des Nettofondsvermögens

CHF

Nettofondsvermögen zu Beginn der Periode

9'616'937.98

Saldo aus dem Anteilsverkehr

2'345'633.48

Gesamterfolg

-6'622.32

Nettofondsvermögen am Ende der Berichtsperiode 11'955'949.14

Anzahl Anteile im Umlauf

Anzahl Anteile zu Beginn der Periode

95'290

Neu ausgegebene Anteile

36'230

Zurückgenommene Anteile

-12'860

Anzahl Anteile am Ende der Periode 118'660


Kennzahlen

Alteritas Strategie Fonds 31.12.2016 31.12.2015

Nettofondsvermögen in CHF 11'955'949.14 9'616'937.98

Ausstehende Anteile 118'660 95'290

Inventarwert pro Anteil in CHF 100.76 100.92

Performance in % -0.16 0.92

Performance in % seit Liberierung am 07.09.2015 0.76 0.92

TER 1 in % (exkl. performanceabhängige Vergütung) 1.93 1.87

Performanceabhängige Vergütung in % 0.07 0.26

TER 2 in % (inkl. performanceabhängige Vergütung) 2.00 2.13

PTR in % 73.78 n/a

Transaktionskosten in CHF 28'458.18 24'195.37

Rechtliche Hinweise

Die historische Wertentwicklung eines Anteils ist keine Garantie für die laufende und zukünftige Performance. Der Wert eines An-

teils kann jederzeit steigen oder fallen. Die Performancedaten lassen zudem die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile

erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt.

TER

Sofern Anteile anderer Fonds (Zielfonds) im Umfang von mindestens 10% des Fondsvermögens erworben werden, wird eine synthe-

tische TER berechnet. Die TER des Fonds setzt sich aus Kosten, welche auf Ebene des Fonds direkt angefallen sind und im Falle der

Berechnung der synthetischen TER zusätzlich aus der anteilmässigen TER der einzelnen Zielfonds, gewichtet nach deren Anteil am

Stichtag sowie der effektiv bezahlten Ausgabeauf- und Rücknahmeabschläge der Zielfonds, zusammen.


Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe

WHG Portfolio Bezeichnung Käufe 1) Verkäufe 1) Bestand per Kurs Kurswert % des

31.12.2016 in CHF NIW

WERTPAPIERE UND ANDERE ANLAGEWERTE

BÖRSENNOTIERTE ANLAGEWERTE

Aktien

CHF BB Biotech Namen-Aktien 3'000 0 3'000 55.10 165'300 1.38%

CHF CIE Financier Richemont 1'500 0 4'350 67.45 293'408 2.45%

CHF Forbo Holding AG 60 60 120 1'313.00 157'560 1.32%

CHF Geberit AG 440 0 440 408.20 179'608 1.50%

CHF Givaudan 75 50 65 1'866.00 121'290 1.01%

CHF Helvetia Holding 90 0 440 548.50 241'340 2.02%

CHF Nestle SA 2'100 0 5'900 73.05 430'995 3.60%

CHF Novartis AG 0 0 3'050 74.10 226'005 1.89%

CHF Panalpina Welttransport Holding AG 1'600 400 1'200 127.20 152'640 1.28%

CHF Partners Group Holding 180 150 250 477.25 119'313 1.00%

CHF Roche Holding AG 590 0 1'580 232.60 367'508 3.07%

CHF SGS Societe Gen. de Surveill. 25 0 95 2'072.00 196'840 1.65%

CHF Swatch Group 500 300 380 316.70 120'346 1.01%

CHF Swiss Re AG 560 0 2'030 96.50 195'895 1.64%

DKK Novo Nordisk -B- 5'400 0 5'400 254.70 198'348 1.66%

EUR Vonovia SE 10'600 5'400 5'200 30.91 172'312 1.44%

EUR Ente Nazionale Idrocarburi SPA 13'500 0 13'500 15.47 223'928 1.87%

EUR Henkel KG 2'780 1'350 1'430 113.25 173'644 1.45%

EUR Koninklijke Ahold 8'200 0 8'200 20.03 176'108 1.47%

EUR Publicis Groupe SA 4'200 1'300 4'200 65.55 295'193 2.47%

EUR SAP AG 1'320 0 3'120 82.81 277'027 2.32%

EUR Siemens AG 2'460 0 2'460 116.80 308'079 2.58%

NOK Marine Harvest 10'000 0 10'000 155.70 183'782 1.54%

USD Berkshire Hathaway 0 0 800 162.98 132'425 1.11%

USD Oracle Corp. 1'200 0 3'200 38.45 124'966 1.05%

5'233'859 43.78%

Anleihen

CHF 2.177% RZD Capital 26.02.2018 0 0 400'000 102.25 409'000 3.42%

CHF 2.500% ArcelorMittal 03.07.2020 0 0 400'000 104.10 416'400 3.48%

CHF 2.590% National Company Kazakhstan

Temir Zholy 20.06.2019

0 0 200'000 100.00 200'000 1.67%

CHF 2.850% Gaz Capital 25.10.2019 250'000 0 250'000 104.00 260'000 2.17%

CHF 3.125% Fiat Chrysler Finance Europe

30.09.2019

0 0 400'000 105.40 421'600 3.53%




31.12.2016 in CHF NIW

USD 2.650% EMC 01.06.2020 0 0 350'000 97.56 346'793 2.90%

USD 5.375% SoftBank Group 30.07.2022 0 0 250'000 102.48 260'210 2.18%

2'314'003 19.35%

Hybride, strukturierte Instrumente

USD Physical Gold ETFS Commodity Secured 5'500 1'500 4'000 111.59 453'346 3.79%

453'346 3.79%

TOTAL BÖRSENNOTIERTE ANLAGEWERTE 8'001'207 66.92%

AN EINEM ANDEREN, DEM PUBLIKUM OFFENSTEHENDEN MARKT GEHANDELTE ANLAGEWERTE

Aktienfonds

CHF Bank Linth Regiofonds Zuerichsee (CHF) 1'800 0 1'800 270.35 486'630 4.07%

CHF BlackRock World Gold Fund _D2-CHF-

Hedged-

31'000 0 31'000 5.33 165'230 1.38%

651'860 5.45%

Obligationenfonds

CHF ACATIS lfK Value Renten UI -B- 0 0 5'450 108.79 592'906 4.96%

CHF Muzinich Short Duration High Yield Fund -S- 3'400 0 3'400 103.31 351'254 2.94%

CHF PIMCO Funds - Global Bond Fund -CHF- 22'000 0 22'000 32.13 706'860 5.91%

1'651'020 13.81%

Wandelobligationenfonds

CHF Lombard Odier Convertible Bond Fund -I

CHF

0 10'000 20'000 22.25 444'958 3.72%

444'958 3.72%

TOTAL AN EINEM ANDEREN, DEM PUBLIKUM OFFENSTEHENDEN MARKT GEHANDELTE ANLAGEWERTE 2'747'838 22.98%




31.12.2016 in CHF NIW

TOTAL WERTPAPIERE UND ANDERE ANLAGEWERTE 10'749'044 89.91%

CHF Bankguthaben auf Sicht 1'223'162 10.23%

CHF Derivate Finanzinstrumente -1'210 -0.01%

CHF Sonstige Vermögenswerte 39'976 0.33%

GESAMTFONDSVERMÖGEN 12'010'972 100.46%

abzüglich:

CHF Forderungen und Verbindlichkeiten -55'023 -0.46%

NETTOFONDSVERMÖGEN 11'955'949 100.00%

Durch Rundung bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.

Fussnoten:

1) Inkl. Split, Gratisaktien und Zuteilung aus Anrechten

2) Vollständig oder teilweise ausgeliehene Wertpapiere (Securities Lending)



Umsatzliste

Geschäfte, die nicht mehr im Vermögensinventar erscheinen:

WHG Portfolio Bezeichnung Käufe Verkäufe

BÖRSENNOTIERTE ANLAGEWERTE

Aktien

CHF Adecco SA 1'200 2'400

CHF UBS Group 0 15'100

DKK Vestas Wind Systems A/S 2'500 2'500

EUR Andritz AG 0 1'800

EUR Daimler AG 1'200 1'200

EUR Groupe Danone 2'320 3'620

EUR Michelin 1'440 1'440

EUR Moncler 2'100 7'100

EUR Nokia OYJ 20'000 32'000

EUR Orange 11'700 11'700

EUR Pernod Ricard 920 2'100

EUR Royal Dutch Shell 0 4'200

EUR ZUMTOBEL AG 0 4'000

HKD China Life Insurance -H- 0 26'000

JPY Asahi Group Holdings Ltd 0 4'200

JPY Sony Corp 0 3'300

JPY Toyota Motor Corp 0 2'200

SEK Skandinaviska Enskilda Banken -A- 0 7'400

USD Aetna 0 820

USD Apple Computer Inc. 0 900

USD Procter & Gamble Co. 550 1'370

Anleihen

CHF 2.750% BNDES 15.12.2016 200'000 200'000

Exchange Traded Funds

CHF iShares Core CHF Corporate Bond -A- 2'000 6'700

JPY iShares Nikkei 225 UCITS ETF JPY 0 1'640

USD iShares USD Treasury Bond 1-3 UCITS ETF 3'000 3'000



Devisentermingeschäfte

Am Ende der Berichtsperiode offene Derivate auf Devisen:

Fälligkeit Kauf Verkauf Kauf Verkauf

Betrag Betrag

21.03.2017 CHF EUR 750'000.00 701'262.27

Während der Berichtsperiode getätigte Derivate auf Devisen:

Fälligkeit Kauf Verkauf Kauf Verkauf

Betrag Betrag

21.06.2016 CHF USD 830'000.00 857'703.83

21.06.2016 USD CHF 857'703.83 830'000.00

21.06.2016 USD CHF 588'964.66 570'000.00

21.06.2016 CHF USD 570'000.00 588'964.66

21.06.2016 USD CHF 270'551.51 260'000.00

21.06.2016 CHF USD 260'000.00 270'551.51

21.12.2016 CHF EUR 1'000'000.00 921'064.75

21.12.2016 EUR CHF 921'064.75 1'000'000.00

21.12.2016 CHF EUR 500'000.00 464'080.19

21.12.2016 EUR CHF 464'080.19 500'000.00

21.12.2016 EUR CHF 696'702.28 750'000.00

21.12.2016 CHF EUR 750'000.00 696'702.28

21.03.2017 CHF EUR 750'000.00 701'262.27



Futures

Während der Berichtsperiode getätigte engagementerhöhende Derivate:

Basiswert Verfall Kauf Verkauf Endbestand

DAX Deutscher Aktien Index 21.03.2016 1 1 0

SMI Swiss Market Index 21.03.2016 3 3 0

Während der Berichtsperiode getätigte engagementreduzierende Derivate:

Basiswert Verfall Kauf Verkauf Endbestand

EuroStoxx 50 20.06.2016 21 21 0

EuroStoxx 50 19.09.2016 7 7 0




Ergänzende Angaben

Basisinformationen

Alteritas Strategie Fonds

ISIN-Nummer LI0274111041

Liberierung 07. September 2015

Rechnungswährung des Fonds Schweizer Franken (CHF)

Rechnungsjahr vom 01. Januar bis 31. Dezember

Erstes Rechnungsjahr vom 07. September 2015 bis 31. Dezember 2015

Erfolgsverwendung Thesaurierend

Max. Ausgabeaufschlag 3.0%

Rücknahmeabschlag 0.25% zugunsten des OGAW

Max. Gebühr für Anlageentscheid,

Risikomanagement und Vertrieb 1% p.a.

Performance Fee 7.5%

Hurdle Rate keine

High Watermark ja

Max. Gebühr für Administration 0.20% p.a. oder min. CHF 25'000.-- p.a.

Max. Verwahrstellengebühr 0.15% p.a.

Aufsichtsabgabe

Einzelfonds CHF 2'000.-- p.a.

Umbrella-Fonds für den ersten Teilfonds CHF 2'000.-- p.a.

für jeden weiteren Teilfonds CHF 1'000.-- p.a.

Zusatzabgabe 0.0015% p.a. des Nettovermögens des Einzelfonds resp. Umbrellafonds

Errichtungskosten werden linear über 3 Jahre abgeschrieben

Kursinformationen

Bloomberg ALTSTRA

Telekurs 27.411.104

Reuters 27411104X.CHE

Internet www.ifm.li

www.lafv.li

www.fundinfo.com

Publikationen des Fonds Die konstituierenden Dokumente, die Wesentlichen Anlegerinformationen (KIID)

sowie der neueste Jahres- und Halbjahresbericht, sofern deren Publikation bereits

erfolgte, sind kostenlos bei der Verwaltungsgesellschaft, der Verwahrstelle, den

Zahlstellen und bei allen Vertriebsstellen im In- und Ausland sowie auf der Web-

Seite des LAFV Liechtensteinischer Anlagefondsverband unter www.lafv.li erhält-

lich.

TER Berechnung Die TER wurde nach der in der CESR-Guideline 09-949 dargestellten und in der

CESR-Guideline 09-1028 festgelegten Methode (ongoing charges) berechnet.

http://www.ifm.li/

http://www.lafv.li/

http://www.fundinfo.com/


Ergänzende Angaben

Transaktionskosten Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Geschäftsjahr für

Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direk-

tem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen

stehen.

Bewertungsgrundsätze Das Vermögen des OGAW wird folgendermassen bewertet:

1. Wertpapiere, die an einer Börse amtlich notiert sind, werden zum

letzten verfügbaren Kurs bewertet. Wird ein Wertpapier an mehreren

Börsen amtlich notiert, ist der zuletzt verfügbare Kurs jener Börse

massgebend, die der Hauptmarkt für dieses Wertpapier ist.

2. Wertpapiere, die nicht an einer Börse amtlich notiert sind, die aber

an einem dem Publikum offen stehenden Markt gehandelt werden,

werden zum letzten verfügbaren Kurs bewertet. Wird ein Wertpapier

an verschiedenen dem Publikum offenstehenden Märkten gehan-

delt, ist grundsätzlich der zuletzt verfügbare Kurs jenes Marktes mas-

sgebend, der die höchste Liquidität aufweist.

3. Wertpapiere oder Geldmarktinstrumente mit einer Restlaufzeit von

weniger als 397 Tagen können mit der Differenz zwischen Einstands-

preis (Erwerbspreis) und Rückzahlungspreis (Preis bei Endfälligkeit) li-

near ab- oder zugeschrieben werden. Eine Bewertung zum aktuel-

len Marktpreis kann unterbleiben, wenn der Rückzahlungspreis be-

kannt und fixiert ist. Allfällige Bonitätsveränderungen werden zusätz-

lich berücksichtigt.

4. Anlagen, deren Kurs nicht marktgerecht ist und diejenigen Vermö-

genswerte, die nicht unter Ziffer 1, Ziffer 2 und Ziffer 3 oben fallen,

werden mit dem Preis eingesetzt, der bei sorgfältigem Verkauf im

Zeitpunkt der Bewertung wahrscheinlich erzielt würde und der nach

Treu und Glauben durch die Geschäftsleitung der Ver-

waltungsgesellschaft oder unter deren Leitung oder Aufsicht durch

Beauftragte bestimmt wird.

5. OTC-Derivate werden auf einer von der Verwaltungsgesellschaft

festzulegenden und überprüfbaren Bewertung auf Tagesbasis be-

wertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben

und nach allgemein anerkannten, von Wirtschaftsprüfern nachprüf-

baren Bewertungsmodellen auf der Grundlage des wahrscheinlich

erreichbaren Verkaufswertes festlegt.

6. OGAW bzw. Organismen für gemeinsame Anlagen (OGA) werden

zum letzten festgestellten und erhältlichen Rücknahmepreis bewer-

tet. Falls für Anteile die Rücknahme ausgesetzt ist oder bei geschlos-

senen OGA kein Rücknahmeanspruch besteht oder keine Rück-

nahmepreise festgelegt werden, werden diese Anteile ebenso wie

alle anderen Vermögenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewer-

tet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben und

allgemein anerkannten, von Wirtschaftsprüfern nachprüfbaren Be-

wertungsmodellen festlegt.

7. Falls für die jeweiligen Vermögensgegenstände kein handelbarer

Kurs verfügbar ist, werden diese Vermögensgegenstände, ebenso

wie die sonstigen gesetzlich zulässigen Vermögenswerte zum jewei-

ligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft

nach Treu und Glauben und nach allgemein anerkannten, von Wirt-

schaftsprüfern nachprüfbaren Bewertungsmodellen auf der Grund-

lage des wahrscheinlich erreichbaren Verkaufswertes festlegt.

8. Die flüssigen Mittel werden zu deren Nennwert zuzüglich aufgelau-

fener Zinsen bewertet.

9. Der Marktwert von Wertpapieren und anderen Anlagen, die auf ei-

ne andere Währung als die Währung des OGAW lauten, wird zum

letzten Devisenmittelkurs in die Währung des OGAW umgerechnet.


Ergänzende Angaben

Die Bewertung erfolgt durch die Verwaltungsgesellschaft.

Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt, zeitweise andere adäquate Bewer-

tungsprinzipien für das Vermögen des OGAW anzuwenden, falls die oben erwähn-

ten Kriterien zur Bewertung auf Grund aussergewöhnlicher Ereignisse unmöglich

oder unzweckmässig erscheinen. Bei massiven Rücknahmeanträgen kann die

Verwaltungsgesellschaft die Anteile des OGAW auf der Basis der Kurse bewerten,

zu welchen die notwendigen Verkäufe von Wertpapieren voraussichtlich getätigt

werden. In diesem Fall wird für gleichzeitig eingereichte Zeichnungs- und Rück-

nahmeanträge dieselbe Berechnungsmethode angewandt.

Wechselkurse per Berichtsdatum CHF 1 = USD 0.9846

CHF 1 = EUR 0.9326

CHF 1 = NOK 8.4720

CHF 1 = DKK 6.9342

USD 1 = CHF 1.0157

EUR 1 = CHF 1.0722

NOK 1 = CHF 0.1180

DKK 1 = CHF 0.1442

Hinterlegungsstellen

Clearstream Banking, Luxembourg

UBS Fondsvest Zürich

SIX SIS AG, Zürich

Vertriebsländer AT CH DE FL FR GB SWE

Private Anleger

Professionelle Anleger

Qualifizierte Anleger


Ergänzende Angaben

Auskünfte über Angelegenheiten besonderer Bedeutung

Prospektänderung 1

Hiermit werden die Anleger des Alteritas Strategie Fonds informiert, dass die Verwaltungsgesellschaft sowie die Verwahrstelle des

Fonds wechseln.

Der erwähnte Wechsel der nachfolgenden Funktionsträger erfolgt per 1. März 2016:

Bisherige Verwaltungsgesellschaft: Valartis Fund Management (Liechtenstein AG), Gamprin-Bendern

Neue Verwaltungsgesellschaft: IFM Independent Fund Management AG, Vaduz

Bisherige Verwahrstelle: Valartis Bank (Liechtenstein) AG, Gamprin-Bendern

Neue Verwahrstelle: NEUE BANK AG, Vaduz

Aufgrund dieser zwei Wechsel wurde der Treuhandvertrag und Prospekt geändert. Alle materiellen Änderungen finden Sie in unten-

stehender Tabelle. Des Weiteren wurden redaktionelle Anpassungen aufgrund der Mustervorlage des Liechtensteinischen Anlage-

fondsverbandes (LAFV) in die konstituierenden Dokumente aufgenommen, welche nicht separat publiziert werden. Anleger kön-

nen sich jedoch jederzeit an die neue Verwaltungsgesellschaft, die IFM Independent Fund Management AG, Vaduz, wenden,

welche den Anlegern kostenlos Auskunft über diese redaktionellen Anpassungen erteilt.

Prospekt & Treuhandvertrag

Prospekt: Die Organisation

des OGAW im Überblick

Verwaltungsgesellschaft:

IFM Independent Fund Management AG, Austrasse 9, FL-9490 Vaduz

mit Angabe der Mitglieder im Verwaltungsrat und der Geschäftsleitung der IFM

Verwahrstelle:

NEUE BANK AG, Marktgass 20, FL-9490 Vaduz

Prospekt: Ziffer 4.3

Verwaltungsgesellschaft

IFM Independent Fund Management Aktiengesellschaft (im Folgenden: Verwaltungsgesell-

schaft), Austrasse 9, FL-9490 Vaduz, Handelsregister-Nummer FL-0001-532-594-8.

Die IFM Independent Fund Management AG wurde am 29. Oktober 1996 in Form einer Aktien-

gesellschaft mit Sitz und Hauptverwaltung in Vaduz, Fürstentum Liechtenstein, für eine unbe-

schränkte Dauer gegründet. Die Regierung hat der Verwaltungsgesellschaft am 26. November

1996 die Bewilligung zur Aufnahme der Geschäftstätigkeit erteilt. Die Verwaltungsgesellschaft ist

gemäss Kapitel III des Gesetzes vom 28. Juni 2011 über Organismen für gemeinsame Anlagen

von der liechtensteinischen Aufsichtsbehörde zugelassen und auf der offiziellen Liste der liech-

tensteinischen Verwaltungsgesellschaften eingetragen.

Das Aktienkapital der Verwaltungsgesellschaft beträgt 1 Million Schweizer Franken und ist zu

100% einbezahlt.


Asset Manager

Die beiden Asset Manager konzentrieren sich auf die Anlage- und Vermögensverwaltung für

institutionelle und private Kunden und werden durch die Finanzmarktaufsicht Liechtenstein

(FMA) prudenziell beaufsichtigt. Zudem haften beide Asset Manager solidarisch für die Aufga-

benerfüllung aus dieser Delegation.

Aufgabe der Asset Manager ist insbesondere die eigenständige tägliche Umsetzung der Anla-

gepolitik und die Führung der Tagesgeschäfte des OGAW sowie anderer damit verbundenen

Dienstleistungen unter der Aufsicht, Kontrolle und Verantwortung der Verwaltungsgesellschaft.

Die Erfüllung dieser Aufgaben erfolgt unter Beachtung der Grundsätze der Anlagepolitik und der

Anlagebeschränkungen des OGAW, wie sie in diesem Prospekt beschrieben sind, sowie der

gesetzlichen Anlagebeschränkungen.

Die Asset Manager haben das Recht, sich auf eigene Kosten und Verantwortung von Dritten,

beraten zu lassen.

Prospekt: Ziffer4.6

Verwahrstelle

Die im Jahre 1992 gegründete NEUE BANK AG steht in der Tradition der klassischen Privatbank.

Mittelpunkt ihrer Aktivitäten ist der anspruchsvolle in- und ausländische Privatkunde. Ihm bietet

die Bank neben dem gesetzlich verankerten Schutz der Privatsphäre einen umfassenden und an

hohen Qualitätsstandards ausgerichteten individuellen Service in der Vermögensberatung und -

verwaltung. Weitere Informationen zur Verwahrstelle (z.B. Geschäftsberichte, Broschüren, etc.)

können direkt an ihrem Sitz oder online auf ihrer Web-Seite www.neuebankag.li bezogen wer-

den.

http://www.neuebankag.li/


Ergänzende Angaben

Prospekt: Ziffer 6.1 (bisher 7.1)

Treuhandvertrag: Art. 29

Zugelassene Anlagen

Streichung der Ziffern 7.1.7 bis 7.1.9, Ziffer 7.3.8 sowie Ziffer 7.3.19 bis 7.3.25

Neue Ziffer 6.3.19:

Ein eingetretener Schaden, welcher aufgrund einer aktiven Verletzung der Anlagegren-

zen/Anlagevorschriften entstanden ist, muss dem OGAW unverzüglich ersetzt werden.



Nicht zugelassene Anlagen

Die Bestimmung „Immobilien erwerben“ entfällt.

Prospekt: Ziffer 6.5.2


Derivative Finanzinstrumente

bzw. Derivateinsatz, Techni-

ken und Instrumente

Streichung der Bestimmung:

„Die Verwaltungsgesellschaft tätigt keine Techniken und Instrumente zur effizienten Verwaltung

des Vermögens“.

Neuaufnahme der Bestimmung:

„Die Verwaltungsgesellschaft darf für den OGAW Derivatgeschäfte zum Zwecke der Absiche-

rung, der effizienten Portfoliosteuerung, der Erzielung von Zusatzerträgen und als Teil der Anlage-

strategie tätigen. Dadurch kann sich das Verlustrisiko des OGAW zumindest zeitweise erhöhen.“


Allgemeine Risiken

Der OGAW darf derivative Finanzinstrumente einsetzen. Diese können nicht nur zur Absicherung

genutzt werden, sondern können einen Teil der Anlagestrategie darstellen. Der Einsatz von deri-

vativen Finanzinstrumenten zu Absicherungszwecken kann durch entsprechend geringere

Chancen und Risiken das allgemeine Risikoprofil verändern. Der Einsatz von derivativen Finanzin-

strumenten zu Anlagezwecken kann sich durch zusätzliche Chancen und Risiken auf das allge-

meine Risikoprofil auswirken.

Streichung der Absätze „Performance-Fee“ und „Risiko von Interessenskonflikten“



Berechnung des Nettoinven-

tarwertes pro Anteil

Streichung der Rundungen bei EUR, GBP, CAD, USD und JPY



Ausgabe von Anteilen

Sacheinlagen sind nicht zulässig.



Rücknahme von Anteilen

Sachauslagen sind nicht zulässig.



Umtausch von Anteilen

Streichung dieser Ziffer

Prospekt: Ziffer 9

Verwendung der Erträge

Streichung des zweiten Absatzes


Kosten und Gebühren zu

Lasten des Anlegers

Ziffer 11.1.3 (Umtauschgebühr) entfällt.



Performance-Fee

Ferner ist die Verwaltungsgesellschaft berechtigt, eine erfolgsabhängige Ver-gütung („Perfor-

mance-Fee“) gemäss Anhang A „OGAW im Überblick“ des Wertzuwachses des um allfällige

Ausschüttungen oder Kapitalmassnahmen bereinigten Anteilswertes zu erhalten.

Eine etwaige Performance Fee wird an jedem Bewertungstag auf der Basis der Anzahl umlau-

fender Anteile ermittelt und abgegrenzt, sofern der Anteilpreis über der High Watermark liegt.

Eine abgegrenzte Performance-Fee wird quartalsweise (März, Juni, September, Dezember)

nachträglich ausgezahlt.


Ergänzende Angaben

Als Berechnungsgrundlage wird das Prinzip der High Watermark angewendet. Verzeichnet der

Fonds Werteinbussen, wird die Performance-Fee erst wieder erhoben, wenn der um allfällige

Ausschüttungen oder Kapitalmassnahmen bereinigte Anteilspreis nach Abzug aller Kosten ein

neues Höchst erreicht (High Watermark). Dabei handelt es sich um eine all-time High Watermark

(Allzeithoch = High Watermark Prinzip).

Ein schematisches Berechnungsbeispiel ist in Anhang A „OGAW im Überblick“ enthalten.



Strukturmassnahmen

Diese Ziffer entfällt.



A. Vom Vermögen unab-

hängiger Aufwand (Einzel-

aufwand)

Kosten für die Prüfung des OGAW durch den Wirtschaftsprüfer;

Gebühren und Kosten für Bewilligungen und die Aufsicht über den OGAW in Liechtenstein

und im Ausland;

alle Steuern, die auf das Vermögen des OGAW sowie dessen Erträge und Aufwendungen zu

Lasten des entsprechenden Vermögens des OGAW erhoben werden;

im Zusammenhang mit den Kosten der Verwaltung und Verwahrung evtl. entstehende

Steuern;

Kosten für die Erstellung, den Druck und den Versand der Jahres- und Halbjahresberichte

sowie weiterer gesetzlich vorgeschriebener Publikationen;

Kosten für die Veröffentlichung der an die Anleger in den Publikationsorganen und evtl.

zusätzlichen von der Verwaltungsgesellschaft bestimmten Zeitungen oder elektronischen

Medien gerichteten Mitteilungen des OGAW einschliesslich Kurspublikationen;

Kosten, die im Zusammenhang mit der Erfüllung der Voraussetzungen und Folgepflichten

eines Vertriebs der Anteile im In- und Ausland (z.B. Gebühren für Zahlstellen, Vertreter und

andere Repräsentanten mit vergleichbarer Funktion, Beratungs-, Rechts-, Übersetzungskos-

ten) anfallen;

Kosten für Erstellung oder Änderung, Übersetzung, Hinterlegung, Druck und Versand vom

Prospekt und den konstituierenden Dokumenten in den Ländern, in denen die Anteile ver-

trieben werden;

Kosten, die im Zusammenhang mit der Herbeiführung, Aufrechterhaltung und Beendigung

von Börsennotierungen der Anteile anfallen;

Kosten der Bekanntmachung der Besteuerungsgrundlagen und der Bescheinigung, dass die

steuerlichen Angaben nach den Regeln des jeweiligen ausländischen Steuerrechts ermittelt

wurden;

Verwaltungsgebühren und Kostenersatz staatlicher Stellen;

Kosten für Rechts- und Steuerberatung im Hinblick auf das Vermögen des OGAW;

Kosten für die Bonitätsbeurteilung des Vermögens des OGAW bzw. dessen Zielanlagen

durch national oder international anerkannte Ratingagenturen;

ein angemessener Anteil an Kosten für Drucksachen und Werbung, die unmittelbar im Zu-

sammenhang mit dem Anbieten und dem Verkauf von Anteilen anfallen;



Laufende Gebühren (Total

Expense-Ratio, TER)

Das Total der laufenden Gebühren vor einem allfälligen erfolgsabhängigen Aufwand (Total

Expense-Ratio vor Performance Fee) wird nach allgemeinen, von der FMA anerkannten

Grundsätzen berechnet und umfasst, mit Ausnahme der Transaktionskosten, sämtliche Kommis-

sionen und Kosten, die laufend dem jeweiligen Teilfondsvermögen belastet werden. Die TER des

jeweiligen Teilfonds ist im Halbjahres- und Jahresbericht anzugeben sowie bei Publikation des

nächsten Halbjahres- oder Jahresberichtes auf der Web-Seite des LAFV Liechtensteinischer An-

lagefondsverband unter www.lafv.li auszuweisen.

Prospekt: Ziffer 14

Strukturmassnahmen

Die Abschnitte „Anlegerinformation, Zustimmung und Anlegerrechte“ sowie „Kosten der Ver-

schmelzung“ entfallen.

Im Sinne von Art. 38 UCITSG kann der OGAW jederzeit und nach freiem Ermessen mit Genehmi-

gung der entsprechenden Aufsichtsbehörde die Verschmelzung mit einem oder mehreren an-

deren OGAW beschliessen und zwar unabhängig davon, welche Rechtsform der andere

OGAW hat und ob der andere OGAW seinen Sitz in Liechtenstein hat oder nicht. Allfällige An-

teilsklassen des OGAW können ebenfalls untereinander, aber auch mit einem oder mehreren

anderen OGAW oder deren Teilfonds und Anteilsklassen verschmolzen werden.

Ebenso ist es möglich, den OGAW bzw. dessen Anteilsklassen zu spalten.

Daneben sind auch andere Strukturmassnahmen im Sinne von Art. 49 UCITSG zulässig.

Sofern nachfolgend keine anderen Regelungen getroffen wurden, gelten die gesetzlichen Best-

immungen der Art. 36 ff. UCITSG sowie die dazugehörigen Verordnungsbestimmungen.

http://www.lafv.li/


Ergänzende Angaben


Verkaufsrestriktionen

Der Abschnitt „Verkaufsbeschränkung Vereinigte Staaten von Amerika (USA)“ entfällt.


Abs. 2ff

Verschmelzung

Ebenso ist es möglich den OGAW zu spalten.

Alle Vermögensgegenstände des OGAW dürfen mit Genehmigung der entsprechenden Auf-

sichtsbehörde zum Geschäftsjahresende (Übertragungsstichtag) auf einen anderen bestehen-

den, oder ein durch die Verschmelzung neu gegründeten OGAW bzw. Teilfonds übertragen

werden. Der OGAW darf auch mit einem OGAW bzw. Teilfonds verschmolzen werden, der in

einem anderen EU- oder EWR-Staat aufgelegt wurde und ebenfalls den Vorgaben der Richtlinie

2009/65/EG entspricht. Mit Zustimmung der Finanzmarktaufsicht Liechtenstein (FMA) kann ein

anderer Übertragungsstichtag bestimmt werden. Es können auch zum Geschäftsjahresende

oder einem anderen Übertragungsstichtag alle Vermögensgegenstände eines anderen OGAW

oder eines ausländischen richtlinienkonformen OGAW auf einen OGAW übertragen werden.

Schliesslich besteht auch die Möglichkeit, dass nur die Vermögenswerte eines ausländischen

richtlinienkonformen OGAW ohne dessen Verbindlichkeiten auf den OGAW übertragen werden.

Die depotführenden Stellen der Anleger übermitteln diesen spätestens 35 Arbeitstage vor dem

geplanten Übertragungsstichtag in Papierform oder in elektronischer Form Informationen zu den

Gründen für die Verschmelzung, den potentiellen Auswirkungen für die Anleger, deren Rechte in

Zusammenhang mit der Verschmelzung sowie zu massgeblichen Verfahrensaspekten. Die Anle-

ger erhalten auch die wesentlichen Anlegerinformationen für das Sondervermögen bzw. den

OGAW, der bestehen bleibt oder durch die Verschmelzung neu gebildet wird.

Die Anleger haben bis fünf Arbeitstage vor dem geplanten Übertragungsstichtag entweder die

Möglichkeit, ihre Anteile ohne Rückgabeabschlag zurückzugeben, oder ihre Anteile gegen

Anteile eines anderen OGAWs umzutauschen, der ebenfalls von der Verwaltungsgesellschaft

verwaltet wird und über eine ähnliche Anlagepolitik wie der zu verschmelzende OGAW verfügt.

Am Übertragungsstichtag werden die Werte des übernehmenden und des übertragenden

Sondervermögens oder OGAW berechnet, das Umtauschverhältnis wird festgelegt und der

gesamte Vorgang wird vom Wirtschaftsprüfer geprüft. Das Umtauschverhältnis ermittelt sich

nach dem Verhältnis der Nettoinventarwerte des übernommenen und des aufnehmenden

Sondervermögens zum Zeitpunkt der Übernahme. Der Anleger erhält die Anzahl von Anteilen an

dem neuen Sondervermögen, die dem Wert seiner Anteile an dem übertragenden Sonder-

vermögen entspricht. Es besteht auch die Möglichkeit, dass den Anlegern des übertragenden

Sondervermögens bis zu 10 Prozent des Wertes ihrer Anteile in bar ausgezahlt werden. Findet die

Verschmelzung während des laufenden Geschäftsjahres des übertragenden Sondervermögens

statt, muss dessen verwaltende Verwaltungsgesellschaft auf den Übertragungsstichtag einen

Bericht erstellen, der den Anforderungen an einen Jahresbericht entspricht.

Die Verwaltungsgesellschaft macht im Publikationsorgan des OGAW, der Web-Seite des LAFV

Liechtensteinischer Anlagefondsverband www.lafv.li bekannt, wenn der OGAW einen anderen

OGAW aufgenommen hat und die Verschmelzung wirksam geworden ist. Sollte der OGAW

durch eine Verschmelzung untergehen, übernimmt die Verwaltungsgesellschaft die Bekannt-

machung, die den aufnehmenden oder neu gegründeten OGAW verwaltet.

Die Übertragung aller Vermögensgegenstände dieses OGAW auf einen anderen inländischen

OGAW oder einen anderen ausländischen OGAW findet nur mit Genehmigung der Finanz-

marktaufsicht Liechtenstein (FMA) statt.


Bildung von Anteilsklassen

Absatz 2 und folgende Absätze entfallen.


Merkmale von Anteilsklassen

Für den OGAW können Anteilsklassen gebildet werden, die sich hinsichtlich der Ertragsverwen-

dung, des Ausgabeaufschlags, der Referenzwährung und des Einsatzes von Währungssiche-

rungsgeschäften, der Verwaltungsvergütung, der Mindestanlagesumme bzw. einer Kombination

dieser Merkmale von den bestehenden Anteilsklassen unterscheiden. Die Rechte der Anleger,

die Anteile aus bestehenden Anteilklassen erworben haben, bleiben davon jedoch unberührt.


Bildung von Teilfonds

Der OGAW ist keine Umbrella-Konstruktion und somit bestehen keine Teilfonds. Die Ver-

waltungsgesellschaft kann jederzeit beschliessen den OGAW in eine Umbrella-Konstruktion um-

zuwandeln und somit Teilfonds aufzulegen. Der Prospekt sowie der Treuhandvertrag inklusive

fondspezifischem Anhang A „OGAW im Überblick“ ist entsprechend anzupassen.

http://www.lafv.li/


Ergänzende Angaben


Strukturmassnahmen bei

Anteilsklassen bzw. Teilfonds

Die Verwaltungsgesellschaft kann sämtliche Strukturmassnahmen, die im Art. 12 ff. dieses Treu-

handvertrags vorgesehen sind, durchführen.


Ausserordentliche Dispositi-

onskosten

Zusätzlich darf die Verwaltungsgesellschaft dem Vermögen des OGAW Kosten für ausserordent-

liche Dispositionen belasten.

Ausserordentliche Dispositionskosten setzen sich aus dem Aufwand zusammen, der ausschliess-

lich der Wahrung des Interesses dient, im Laufe der regelmässigen Geschäftstätigkeit entsteht

und bei Gründung des OGAW nicht vorhersehbar war. Ausserordentliche Dispositionskosten sind

insbesondere Kosten für die Rechtsverfolgung im Interesse des OGAW oder der Anleger. Dar-

über hinaus sind alle Kosten allfällig nötig werdender ausserordentlicher Dispositionen gemäss

UCITSG und UCITSV hierunter zu verstehen.

Anhang A: OGAW im Überblick

A. Der OGAW im Überblick

Stammdaten und Informati-

onen des OGAW

Erstzeichnungstag: 3. September 2015

Liberierung: 7. September 2015

Valuta Ausgabe- und Rücknahmetag:

(einheitlich) drei Bankarbeitstage nach Berechnung des Nettoinventarwertes (NAV)

Max. Gebühr für Admini-

stration und Risikomanage-

ment (ehemals Verwaltungs-

vergütung)

Bisher: 0.25% p.a. oder min. CHF 25‘000.-- p.a.

zzgl. bis zu CHF 3‘000 p.a. pro Anteilsklasse ab 2 Anteilsklassen zzgl. bis zu CHF 6‘000

p.a. für Risikomanagementtätigkeiten

Neu: 0.20% p.a. oder min. CHF 25'000.-- p.a.

Max. Verwahrstellengebühr Die Mindestgebühr von CHF 15‘000.-- p.a. entfällt.

Max. Höhe der Verwaltungs-

gebühren auf Stufe der indi-

rekten Anlagen

(neu)

1.5% p.a. zzgl. allfällige Performance-Fee

Aufnahme der weiteren

Vertragsparteien

Vertriebsstelle, Verwahrstelle und Wirtschaftsprüfer

Anlagegrundsätze des

OGAW

(Neuformulierung)

Das Anlageziel des Alteritas Strategie Fonds besteht hauptsächlich im Erzielen eines mittel- bis

langfristigen Wertzuwachses durch Investitionen, welche nach dem Grundsatz der Risikostreuung

in Wertpapiere und andere Anlagen, wie nachfolgend beschrieben, getätigt werden. Es kann

keine Zusicherung gemacht werden, dass das Anlageziel erreicht wird.

Beim Alteritas Strategie Fonds handelt es sich um einen Anlagezielfonds, welcher der standardi-

sierten Vermögensverwaltung dient und welchem die Anlagepolitik der SerMont Asset Ma-

nagemement SA und des Kranz & Co. Vermögensverwaltung Trust-reg. zugrunde liegen. Dabei

ist die Wertentwicklung des OGAW an keinen Referenzindex gekoppelt und der OGAW kann

somit davon losgelöst seine Investitionsentscheidungen treffen. Soweit für den OGAW in lit. E

dieses Anhangs keine abweichenden Anlagegrundsätze festgelegt sind, gilt Ziffer V des Treu-

handvertrages „Allgemeine Anlagegrundsätze und –beschränkungen“.

Der Alteritas Strategie Fonds kann Anlagen in der ganzen Welt, in allen Währungen und sämtli-

chen Wirtschaftssektoren vornehmen, welche sich nach Ansicht der Asset Manager für die Wert-

steigerung des Vermögens besonders eignen. Für die Asset Allokation, d.h. bei der grundlegen-

den Strukturierung des Vermögens nach Anlagemöglichkeiten, Wertpapierarten, Währungen,

geografischen Lokationen, Laufzeiten, Branchen, usw., bestehen keine prozentualen Be-

schränkungen.


Ergänzende Angaben

Zur Erreichung des Anlageziels kann das Vermögen je nach Einschätzung der Wirtschaftslage

und der Börsenaussichten weltweit direkt oder indirekt in Beteiligungspapiere und Beteiligungs-

wertrechte (Aktien, Genossenschaftsanteile, Partizipationsscheine, Genussscheine, Aktien mit

Warrants, etc.), in fest- oder variabel-verzinsliche Forderungspapiere und Forderungswertrechte

von privaten, gemischt-wirtschaftlichen und öffentlich-rechtlichen Schuldnern (Obligationen,

Renten, Notes, Zerobonds, Floating Rate Notes, Wandel- und Optionsanleihen, Schuld-

verschreibungen, etc.), in Einlagen und/oder in Geldmarktinstrumente angelegt werden. Ferner

ist der OGAW ermächtigt, im Rahmen der in Ziffer 6 des Prospekts „Anlagevorschriften“ festge-

setzten Anlagebeschränkungen in sonstige zugelassene Anlagen zu investieren.

Der OGAW darf gemäss seiner speziellen Anlagepolitik sein Vermögen ganz oder teilweise in

andere OGAW bzw. diesen vergleichbaren Organismen für gemeinsame Anlagen investieren.

Diese anderen Organismen für gemeinsame Anlagen dürfen nach ihrem Prospekt bzw. ihren

konstituierenden Dokumenten höchstens bis zu 10% ihres Vermögens in Anteilen eines anderen

OGAW oder eines anderen vergleichbaren Organismus für gemeinsame Anlagen investieren.

Die Anlagegrenzen gemäss Art. 32 des Treuhandvertrages sind zu beachten.

Ferner kann der OGAW in Zeiten, in denen keine Anlage die Auswahlkriterien des Asset Mana-

gers erfüllt, sein ganzes Vermögen in Einlagen und Geldmarktinstrumenten halten.

Der OGAW unterliegt keinerlei Beschränkungen hinsichtlich der Währungsallokation. Der Anteil

des Vermögens des OGAW, der in nicht auf Schweizer Franken lautende Wertpapiere angelegt

ist, wird je nach Marktlage unterschiedlich sein. Um das Währungsrisiko zu minimieren, können

Vermögenswerte, die nicht auf die Rechnungswährung des OGAW lauten, vorübergehend oder

dauernd abgesichert werden.

Zur effizienten Verwaltung kann die Verwaltungsgesellschaft zu Absicherungs- und Anlagezwe-

cken derivative Finanzinstrumente auf Wertpapiere, Aktien- und Rentenindizes, Währungen und

Exchange Traded Funds sowie Devisentermingeschäfte und Swaps einsetzen, sofern mit solchen

Transaktionen nicht vom Anlageziel des OGAW abgewichen wird und dabei die „Allgemeine

Anlagegrundsätze und –beschränkungen“ gemäss Ziffer V des Treuhandvertrages eingehalten

werden.

Es gilt zu beachten, dass Anlagen neben den Chancen auf Kursgewinne und Ertrag auch Risiken

enthalten, da die Kurse unter die Einstandspreise fallen können. Auch bei sorgfältiger Auswahl

der zu erwerbenden Anlagen kann das Verlustrisiko durch Vermögensverfall nicht ausge-

schlossen werden.

Es gilt die fondsspezifischen Risiken in lit. G dieses Anhangs sowie die allgemeinen Risiken in

Ziffer 7.2 des Prospekts zu beachten.

Profil des typischen Anlegers Der Alteritas Strategie Fonds eignet sich für Anleger mit einem mittel- bis langfristigen Anlagehori-

zont, die Wert auf ein breit diversifiziertes Portfolio mit Referenzwährung Schweizer Franken legen

und eine aktive und professionelle Vermögensverwaltung wünschen.

Risiken und Risikoprofile des

OGAW

Aufgrund der überwiegenden Investition des Vermögens des Alteritas Strategie Fonds sowohl in

Beteiligungspapiere und –wertrechte als auch in Forderungspapiere und –wertrechte besteht

bei diesem Anlagetyp sowohl ein Markt- und Emittentenrisiko als auch ein Zinsänderungsrisiko,

welche sich negativ auf das Nettovermögen auswirken kann. Daneben können andere Risiken

wie etwa das Währungsrisiko in Erscheinung treten.

Durch den Einsatz von derivativen Finanzinstrumenten, die nicht der Absicherung dienen, kann

es zu erhöhten Risiken kommen. Das mit derivativen Finanzinstrumenten verbundene Risiko darf

100% des Nettofondsvermögens nicht überschreiten. Dabei darf das Gesamtrisiko 200% des

Nettofondsvermögens nicht überschreiten. Bei einer gemäss UCITSG zulässigen Kreditaufnahme

darf das Gesamtrisiko insgesamt 210% des Nettofondsvermögens nicht übersteigen. Die Verwal-

tungsgesellschaft verwendet hierbei als Risikomanagementverfahren den Modified Commit-

ment Ansatz als anerkannte Berechnungsmethode.

I. Berechnungsbeispiel

Performance-Fee

Schematische Beschreibung der Performance-Fee unter Berücksichtung der Änderung des

Berechnungsmodels gemäss Art. 35 des Treuhandvertrages

Die Finanzmarktaufsicht (FMA) hat nach Art. 5 Abs. 7 UCITSG die Änderung der konstituierenden Dokumente am 8. Februar 2016

genehmigt. Die Änderungen traten per 1. März 2016 in Kraft.


Ergänzende Angaben

Prospektänderung 2

Die IFM Independent Fund Management AG, Vaduz, als Verwaltungsgesellschaft und die NEUE BANK AG, Vaduz, als Verwahrstelle

des rubrizierten Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren, haben beschlossen, den rubrizierten OGAW von UCITS IV

auf UCITS V umzustellen.

Die UCITS V-Bestimmungen betreffen insbesondere Angaben zur Verwahrstelle und zur Sicherheitenpolitik des OGAW im Prospekt

sowie Angaben zur aufsichtsrechtlichen Offenlegung im Anhang C zum Treuhandvertrag. Die Änderungen im Prospekt werden in

dieser Mitteilung nicht separat aufgeführt, sondern sind bereits im aktualisierten Prospekt enthalten.

Neben den formalen und obligatorischen rechtlichen Änderungen im Zusammenhang mit der Umstellung auf UCITS V erfahren der

Treuhandvertrag und die Anhänge des rubrizierten OGAW weitere Änderungen wie nachstehend aufgeführt:

Treuhandvertrag

I. Allgemeine Bestimmungen

Art. 6

Berechnung des NAV

Das Vermögen des OGAW wird nach folgenden Grundsätzen bewertet:

2. Wertpapiere, die nicht an einer Börse amtlich notiert sind, die aber an einem dem Publikum offen

stehenden Markt gehandelt werden, werden zum letzten verfügbaren Kurs bewertet. Wird ein

Wertpapier an verschiedenen dem Publikum offenstehenden Märkten gehandelt, ist grundsätz-

lich der zuletzt verfügbare Kurs jenes Marktes massgebend, der die höchste Liquidität aufweist.

6. OGAW bzw. Organismen für gemeinsame Anlagen (OGA) werden zum letzten festgestellten und

erhältlichen Nettoinventarwert bewertet. Falls für Anteile die Rücknahme ausgesetzt ist oder bei

geschlossenen OGA kein Rücknahmeanspruch besteht oder keine Rücknahmepreise festgelegt

werden, werden diese Anteile ebenso wie alle anderen Vermögenswerte zum jeweiligen Ver-

kehrswert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben und allgemein

anerkannten, von Wirtschaftsprüfern nachprüfbaren Bewertungsmodellen festlegt.

Art. 8

Rücknahme von Antei-

len

[…]

Die Rücknahme von Fondsanteilen kann in Anwendungsfällen von Art. 12 eingestellt werden.

III. Auflösung des OGAW

Art. 18

Beschluss zur Auflösung

Absatz 4:

Bei Auflösung des OGAW darf die Verwaltungsgesellschaft die Aktiven des OGAW im besten Interesse

der Anleger unverzüglich liquidieren. Im Übrigen erfolgt die Liquidation des OGAW gemäss den Best-

immungen des liechtensteinischen Personen- und Gesellschaftsrechts (PGR).

IV. Bildung von Anteilsklassen und Teilfonds (vormals: Bildung von Anteilsklassen)

Art. 26

Strukturmassnahmen

Die Verwaltungsgesellschaft kann sämtliche Strukturmassnahmen, die im Art. 14 ff. dieses Treuhand-

vertrags vorgesehen sind, durchführen.

V. Allgemeine Anlagegrundsätze und -beschränkungen

Art. 29

Zugelassene Anlagen

Der OGAW darf die Vermögensgegenstände für Rechnung seiner Anleger ausschliesslich in einen

oder mehrere der folgenden Vermögensgegenstände anlegen:

3. Anteile von OGAW und anderen mit einem OGAW vergleichbaren Organismen für gemeinsame

Anlagen im Sinne von Art. 3 Abs. 1 Ziff. 17 UCITSG, sofern diese nach ihren konstituierenden Doku-

menten höchstens 10% ihres Vermögens in Anteilen eines anderen OGAW oder vergleichbarer

Organismen für gemeinsame Anlagen anlegen dürfen;

Art. 31

Derivateinsatz, Techni-

ken und Instrumente

Absatz 1:

Das mit Derivaten verbundene Gesamtrisiko darf den Gesamtnettowert des Vermögens des OGAW

nicht überschreiten. Der OGAW darf als Teil der Anlagepolitik innerhalb der in Art. 53 UCITSG festge-

legten Grenzen Anlagen in Derivaten tätigen, sofern das Gesamtrisiko der Basiswerte die Anlagegren-

zen des Art. 54 UCITSG nicht überschreitet. Bei der Berechnung dieses Risikos werden der Marktwert

der Basiswerte, das Ausfallrisiko, künftige Marktfluktuationen und die Liquidationsfrist der Positionen

berücksichtigt.


Ergänzende Angaben

Absatz 4:

Der OGAW darf mit Genehmigung der FMA zur effizienten Verwaltung der Portfolios unter Einhaltung

der Bestimmungen des UCITSG Techniken und Instrumente einsetzen, die Wertpapiere und Geld-

marktinstrumente zum Gegenstand haben.

Art. 32

Anlagegrenzen

A. Für den OGAW sind folgende Anlagegrenzen einzuhalten:

9. Der OGAW darf höchstens 20% seines Vermögens in Anteilen desselben OGAW oder desselben

mit einem OGAW vergleichbaren Organismus für gemeinsame Anlagen anlegen.

10. Die Anlagen in Anteilen von einem mit einem OGAW vergleichbaren Organismus für gemeinsame

Anlagen dürfen insgesamt 30% des Vermögens des OGAW nicht übersteigen. Diese Anlagen sind

in Bezug auf die Obergrenzen des Art. 54 UCITSG nicht zu berücksichtigen.

C. Aktive Grenzverstösse

Ein eingetretener Schaden, welcher aufgrund einer aktiven Verletzung der Anlagegren-

zen/Anlagevorschriften entstanden ist, muss gemäss den jeweils gültigen Wohlverhaltensregeln dem

OGAW unverzüglich ersetzt werden.

VI. Kosten und Gebühren

Art. 33

Laufende Gebühren

B. Vom Vermögen unabhängiger Aufwand (Einzelaufwand)

Neben den Vergütungen aus den vorstehenden Absätzen können die folgenden vom Vermögen

unabhängigen Aufwendungen dem Vermögen des OGAW belastet werden:

Kosten, die im Zusammenhang mit der Erfüllung der Voraussetzungen und Folgepflichten ei-

nes Vertriebs der Anteile im In- und Ausland (z.B. Gebühren für Zahlstellen, Vertreter und an-

dere Repräsentanten mit vergleichbarer Funktion, Gebühren bei Fondsplattformen (z. B. Lis-

ting-Gebühren, Setup-Gebühren, etc.), Beratungs-, Rechts-, Übersetzungskosten) anfallen;

Kosten für Erstellung oder Änderung, Übersetzung, Hinterlegung, Druck und Versand vom

Prospekt und den konstituierenden Dokumenten (Treuhandvertrag, KIID, Berechnung SRRI,

etc.) in den Ländern, in denen die Anteile vertrieben werden;

Kosten für die Erstellung, der Bekanntmachung der Besteuerungsgrundlagen und der Be-

scheinigung, dass die steuerlichen Angaben nach den Regeln des jeweiligen ausländischen

Steuerrechts ermittelt wurden;

Aufwendungen im Zusammenhang mit der Ausübung von Stimmrechten oder Gläubiger-

rechten durch den OGAW, einschliesslich der Honorarkosten für externe Berater;

Laufende Gebühren (Total Expense-Ratio, TER)

Das Total der laufenden Gebühren vor einem allfälligen erfolgsabhängigen Aufwand (Total Expense-

Ratio vor Performance Fee; TER) wird nach allgemeinen, in den Wohlverhaltensregeln niedergelegten

Grundsätzen berechnet und umfasst, mit Ausnahme der Transaktionskosten, sämtliche Kosten und

Gebühren, die laufend dem Vermögen des OGAW belastet werden. Die TER des OGAW bzw. der

Anteilsklassen sind im Halbjahres- und Jahresbericht anzugeben sowie bei Publikation des nächsten

Halbjahres- oder Jahresberichtes auf der Web-Seite des LAFV Liechtensteinischer Anlagefondsver-

band unter www.lafv.li auszuweisen.

Anhang A: OGAW im Überblick

A. Der OGAW im Überblick

Stammdaten des

OGAW

Stückelung:

Vormals: keine Dezimalstellen

Neu: drei Dezimalstellen

Anhang C: Aufsichtsrechtliche Offenlegung

Im Rahmen der UCITS-V Bestimmungen wurden die Angaben zur aufsichtsrechtlichen Offenlegung im Anhang C eingefügt.

Die Finanzmarktaufsicht (FMA) hat nach Art. 6 UCITSG die Änderung der konstituierenden Dokumente am 5. Oktober 2016 geneh-

migt. Die Änderungen traten per 13. Oktober 2016 in Kraft.

http://www.lafv.li/


Kurzbericht des Wirtschaftsprüfers


Kurzbericht des Wirtschaftsprüfers

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Alteritas Strategie Fonds · Alteritas Strategie Fonds 31.12.2016 31.12.2015 Nettofondsvermögen in CHF 11'955'949.14 9'616'937.98 Ausstehende Anteile 118'660 95'290 Inventarwert