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Anlageausschus s Heidelberger Investoren- Runde Anlageausschuss Heidelberger Investoren Runde Januar 2009

Anlageausschuss Heidelberger Investoren- Runde Anlageausschuss Heidelberger Investoren Runde Januar 2009

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Page 1: Anlageausschuss Heidelberger Investoren- Runde Anlageausschuss Heidelberger Investoren Runde Januar 2009

Anlageausschuss

HeidelbergerInvestoren-

Runde

Anlageausschuss

Heidelberger Investoren Runde

Januar 2009

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AnlageausschussManfred Wahl 2

HeidelbergerInvestoren-

Runde Depot Entwicklung

Depot

Entwicklung Kuka limitiert verkauft (Ergebnis -11%, im letzten Monat +22%) Depot entwickelte sich im letzten Monat positiv parallel zum DAX

Vorschläge Deutsche Bank, Lufthansa, E.ON, Metro, Allianz, Bilfinger, Vossloh Öl

Allokation

Bargeld

23%

MDAX

29%

BASF

22%

EADS

26%

Benchmark

J ul Aug Sep Okt Nov Dez J an

Depot DAX

Performance

0%

5%

10%

15%

20%

25%

DAX Depot EADS MDAX BASF

1 Monat seit K auf

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AnlageausschussManfred Wahl 3

HeidelbergerInvestoren-

Runde EADS (938914) – Depot

2007 2008eKGV Verlust 7KUV 0,45KBV 1,35KCV 3,48 2,8Div 0,55% 2,49%

Profil Luft- und Raumfahrt Sitz: NL CAC, MDAX; 10.630 Mio

MCap; 32% Streubesitz

116 T Mitarbeiter

Nachrichten / Analysten Neues Montagewerk in China Erstflug Militärtransporter

verzögert sich Hold

Motivation ….

Entwicklung Okt 08: Stopp wurde

ausgesetzt Dez 08: Stopp nachgezogen

Kauf VerkaufDatum

Stk 150Preis 13,10Gesamt 1.983Ergebnis

Anlageausschuß:

Verkauf mit Limit 15,10

-Stopp aktuell: 10,38

-ATR Ziel: 22,23

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AnlageausschussManfred Wahl 4

HeidelbergerInvestoren-

Runde Kuka (620440) – verkauft

2007 2008eKGV 14 6,31KUV 0,54KBV 2,96KCV 11,11 4,89Div 3,84% 8,6%

Profil Holding

Maschinen/Anlagenbau Ehemals IWKA Sitz: Augsburg MDAX; 463 Mio MCap;

44% Streubesitz 5732 Mitarbeiter

Nachrichten / Analysten Stornierung eines Auftrags

führt zu 2-stelligem Kursverlust im November!

Analysten: Abstufung

Motivation ….

Entwicklung Sep 08: Kauf limitiert

(nicht erreicht) Okt 08: Kauf umgesetzt

Kauf VerkaufDatum Okt08 Dez08Stk 130 130Preis 14,80 12,80Gesamt 1967,- 1650,-Ergebnis -317,-

Anlageausschuß:

- Stopp bei altem Tief setzen: 9,80

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AnlageausschussManfred Wahl 5

HeidelbergerInvestoren-

Runde MDAX ETF (593392) - Depot

2007 2008eKGVKUVKBVKCVDiv

Profil Index Mittelgroßer Werte in

DE KAG: Barclays Global Invest

Motivation Ausverkauf an der Börse

Trendumkehr erwartet MDAX volatiler

Entwicklung Okt 08: per Limit gekauft

Kauf VerkaufDatum Okt08Stk 40Preis 53,61Gesamt 2144Ergebnis

Anlageausschuß: hold

Stopp Loss: 46,-

Ziel:

70,-

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AnlageausschussManfred Wahl 6

HeidelbergerInvestoren-

Runde BASF (515100) – Depot

2007 2008eKGV 12,19 7,04KUV 0,43KBV 2,33KCV 8,35 4,18Div 3,85% 7,13%

Profil Chemie, Pflanzenschutz

Öl&Gas Sitz: Ludwigshafen DAX; 24.066 Mio MCap;

87% Streubesitz … Mitarbeiter

Nachrichten / Analysten Annahme Ciba Offerte 68% Analysten: Aktie polarisiert

zw Halten und Kaufen

Motivation Von Finanzkrise nicht

betroffen Gute Fundamentalwerte Vorschlag Hr. Ripke

Entwicklung Dez08: Stopp nachgezogen

Kauf VerkaufDatum

Stk 60Preis 22,70Gesamt

Ergebnis

Anlageausschuß:

Stopp auf 23,- nachziehen

(Break-even)

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AnlageausschussManfred Wahl 7

HeidelbergerInvestoren-

Runde Vossloh (766710) – Vorschlag

2007 2008eKGV 17 10KUV 0,96KBV 2,73KCVDiv 2,12% 3,13%

Profil Verkehrs/Bahntechnologie Nordrhein-Westfalen 1000 Mio Mcap - MDAX 62% Streubesitz 5.500 Mitarbeiter

Nachrichten / Analysten Keine Analysten: hold

Motivation Vorschlag November

Meeting

Entwicklung …

Kauf VerkaufDatum

Stk

Preis

Gesamt

Ergebnis

Anlageausschuß: ATR Ziel

wahrscheinlich nicht erreichbar

ATR 5,6

StoppLoss 70,50

Ziel 110,93

Page 8: Anlageausschuss Heidelberger Investoren- Runde Anlageausschuss Heidelberger Investoren Runde Januar 2009

AnlageausschussManfred Wahl 8

HeidelbergerInvestoren-

Runde DeutscheBank (514000) – Vorschlag

2007 2008eKGV 7 negKUVKBV 1,33KCVDiv 5,03% 4,54%

Profil Internationaler

Finanzdienstleister Deutschland 16 Mrd Mcap - DAX 80% Streubesitz 78.000 Mitarbeiter

Nachrichten / Analysten Keine Analysten: hold

Motivation Vorschlag Dezember

Meeting

Entwicklung …

Kauf VerkaufDatum

Stk

Preis

Gesamt

Ergebnis

Anlageausschuß: Vorsicht !

ATR: 2,83

Stop Loss: 22,80

Ziel: 43,23

Page 9: Anlageausschuss Heidelberger Investoren- Runde Anlageausschuss Heidelberger Investoren Runde Januar 2009

AnlageausschussManfred Wahl 9

HeidelbergerInvestoren-

Runde Lufthansa (823212) – Vorschlag

2007 2008eKGV 5,16 10KUV 0,37KBV 1,21KCV 2,99 2,59Div 6,9% 7,24%

Profil Verkehr/Luftfahrt Deutschland 5,4 Mrd Mcap - DAX 77% Streubesitz 100.000 Mitarbeiter

Nachrichten / Analysten Keine Analysten: hold/buy

Motivation Vorschlag Dezember

Meeting

Entwicklung …

Kauf VerkaufDatum

Stk

Preis

Gesamt

Ergebnis

Anlageausschuß: ATR Ziel

unwahrscheinlich

ATR: 0,77

StoppLoss 10,31

Ziel: 15,87

Page 10: Anlageausschuss Heidelberger Investoren- Runde Anlageausschuss Heidelberger Investoren Runde Januar 2009

AnlageausschussManfred Wahl 10

HeidelbergerInvestoren-

Runde Allianz (840400) – Vorschlag

2007 2008eKGV 8,22 6,84KUVKBV 1,3KCVDiv 3,72% 5,09%

Profil Versicherungen Deutschland 34,8 Mrd Mcap - DAX 89% Streubesitz 181.000 Mitarbeiter

Nachrichten / Analysten Keine Analysten: buy

Motivation Vorschlag Dezember

Meeting

Entwicklung …

Kauf VerkaufDatum

Stk

Preis

Gesamt

Ergebnis

Anlageausschuß: Kaufen bei ~61,-

ATR: 6,17

StopLoss 49,-

Ziel: 92,-

Page 11: Anlageausschuss Heidelberger Investoren- Runde Anlageausschuss Heidelberger Investoren Runde Januar 2009

AnlageausschussManfred Wahl 11

HeidelbergerInvestoren-

Runde Bilfinger (590900) – Vorschlag

2007 2008eKGV 14,66 7,54KUV 0,23KBV 1,5KCV 6,04 4,06Div 3,41% 5,67%

Profil Bau Mannheim 1,4 Mrd Mcap - MDAX 53% Streubesitz 52.500 Mitarbeiter

Nachrichten / Analysten Keine Analysten: buy

Motivation Vorschlag Dezember

Meeting

Entwicklung …

Kauf VerkaufDatum

Stk

Preis

Gesamt

Ergebnis

Anlageausschuß: schlechtes

Chance/Risiko Verhältnis

ATR 3,47

Stopp Loss 31,11

Ziel: 54,65

Page 12: Anlageausschuss Heidelberger Investoren- Runde Anlageausschuss Heidelberger Investoren Runde Januar 2009

AnlageausschussManfred Wahl 12

HeidelbergerInvestoren-

Runde E.On (ENAG99) – Vorschlag

2007 2008eKGV 0 9,69KUVKBVKCV 0 6,16Div 5,43%

Profil Energie Nordrhein-Westfalen 61 Mrd Mcap - DAX 85% Streubesitz 87.000 Mitarbeiter

Nachrichten / Analysten Keine Analysten: buy

Motivation Vorschlag Dezember

Meeting

Entwicklung …

Kauf VerkaufDatum

Stk

Preis

Gesamt

Ergebnis

Anlageausschuß: schlechtes

Chance/Risiko Verhältnis

ATR 2,19

StoppLoss 26,44

Ziel: 42,25

Page 13: Anlageausschuss Heidelberger Investoren- Runde Anlageausschuss Heidelberger Investoren Runde Januar 2009

AnlageausschussManfred Wahl 13

HeidelbergerInvestoren-

Runde Metro (725750) – Vorschlag

2007 2008eKGV 22 10KUV 0,29KBV 2,86KCV 5,88 4,11Div 2,05% 4,26%

Profil Handel Düsseldorf 9,8 Mrd Mcap - DAX 31% Streubesitz 281.000 Mitarbeiter

Nachrichten / Analysten Keine Analysten: hold

Motivation Vorschlag Dezember

Meeting

Entwicklung …

Kauf VerkaufDatum

Stk

Preis

Gesamt

Ergebnis

Anlageausschuß: möglicher Ersatzwert

ATR 2,15

StoppLoss 25,06

Ziel 40,58

Page 14: Anlageausschuss Heidelberger Investoren- Runde Anlageausschuss Heidelberger Investoren Runde Januar 2009

AnlageausschussManfred Wahl 14

HeidelbergerInvestoren-

Runde Öl (DR1V9T) – Vorschlag

2007 2008eKGVKUVKBVKCVDiv

Profil ROHSTOFF ZERTIFIKAT (OPEN

END) AUF ICE BRENT CRUDE FUTURES

Emittent Dresdner Kleinwort Währungsgesichert (1USD=1EUR) 0,1% Rollover Gebühr

Nachrichten / Analysten ..

Motivation Öl ist von ~150 bis ~40 ohne

ausreichende Erholung gefallen => Erholung ist überfällig

Gasstreit Ukraine leert die physischen Energielager

Entwicklung …

Kauf VerkaufDatum

Stk

Preis

Gesamt

Ergebnis

Anlageausschuß: Kauf bei Eröffnung

aktuell 45,- (Mittwoch 16:50)

ATR(Woche) 5,75

StoppLoss 38,-

Ziel

65,-

Tageschart