ANZAG Fact Book

Intelligente Lösungen für Ihren Erfolg

Andreae-Noris Zahn AGANZAG

ANZAG Fact BookStand: April 2012


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� ANZAG auf einen Blick S. 3

� Geschäftsmodell S. 10

� Vorstand S. 21

� Markt & Marktpräsenz S. 24

� Regulatorisches Umfeld S. 37

� ANZAG in Zahlen S. 41

� ANZAG Aktie S. 49

� Fazit S. 57

� Kontakt S. 58

Inhaltsverzeichnis


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ANZAG auf einen Blick


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� Die ANZAG, mit Sitz in Frankfurt, ist ein Unternehmen der Alliance Boots Gruppe.

� Mit einem Marktanteil von rund 16 % ist die ANZAG einer der führenden Pharmagroßhändler in Deutschland.

� Im Mittelpunkt des ANZAG-Geschäftsmodells steht die Unterstützung der selbstständigen Apotheke – sowohl bei der gesamten Warenlogistik als auch beim Management, Marketing und Finanzen.

� Als weiteren Geschäftsbereich betreibt die ANZAG seit 2004 das Apothekenkooperationssystem vivesco, dem inzwischen rund 1.100 Apotheken als Partner angehören.

� 2005 hat die ANZAG die Internationalisierung ihres Geschäfts eingeleitet und inzwischen drei Beteiligungen in Kroatien, Rumänien und Litauen erworben.

� Zusätzliche Marktchancen erschließt sich die ANZAG durch Tochtergesellschaften und Beteiligungen im Bereich Healthcare-Logistik und Informations-Dienstleistungen.

� Mit 25 Niederlassungen verfügt die ANZAG über das dichteste Auslieferungsnetz aller Pharmagroßhändler in Deutschland.

� Die ANZAG erzielte im GJ 2011* mit rund 2.760 Mitarbeitern** einen Umsatz von knapp 2,5 Mrd. Euro.

Kurzprofil der Andreae-Noris Zahn AG (ANZAG)

**auf Vollzeitkräfte umgerechnet*Rumpfgeschäftsjahr 01.09.2010 bis 31.03.2011


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Geschäftsjahr 20111 2010(geändert)*

2009(geändert)*

2008

Umsatzerlöse Mio. Euro 2.495,7 4.244,2 3.967,5 3.811,7

Rohertrag Mio. Euro 146,5 274,0 253,6 227,1

Rohertragsmarge Prozent 5,87 6,46 6,39 5,96

Ergebnis vor Steuern Mio. Euro 10,8 49,1 26,5 10,9

Free Cash Flow Mio. Euro 86,5 11,6 55,0 12,2

Konzernergebnis Mio. Euro 3,2 36,0 16,9 7,3

Ergebnis je Aktie nach IFRS Euro 0,29 3,37 1,58 0,68

1 Rumpfgeschäftsjahr vom 1. September 2010 bis 31. März 2011* Verweis auf unseren Geschäftsbericht 2011, Konzernanhang (Notes), 2.1 Anpassung der Vorjahreswerte

ANZAG Konzern: Ertragslage auf einen Blick


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Geschäftsjahr 20111 2010(geändert)*

2009(geändert)*

2008

Investitionen Mio. Euro 9,7 12,5 28,2 17,1

Mitarbeiter Anzahl2 2.761 2.697 2.635 2.504

EBITDA Mio. Euro 34,4 75,9 56,6 38,9

EBITDA-Marge Prozent 1,38 1,79 1,43 1,02

EBIT Mio. Euro 20,4 64,9 39,2 28,1

EBIT-Marge Prozent 0,82 1,53 0,99 0,74

EBT Mio. Euro 10,8 49,1 26,5 10,9

EBT-Marge Prozent 0,43 1,16 0,67 0,29

Dividende je Aktie Euro 0,00 0,00 1,10 1,10

Dividendenrendite Prozent 0,00 0,00 4,89 3,49

1 Rumpfgeschäftsjahr vom 1. September 2010 bis 31. März 20112 zum Ende des Geschäftsjahres auf Vollzeitkräfte umgerechnet (ohne Auszubildende)* Verweis auf unseren Geschäftsbericht 2011, Konzernanhang (Notes), 2.1 Anpassung der Vorjahreswerte

ANZAG Konzern: Kennzahlen auf einen Blick


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1841 Johann Matthias Andreae gründet in Frankfurt die „J. M. Andreae Material und FarbWaaren Handlung“.

1855 Carl Friedrich Zahn eröffnet die„Handelsgesellschaft Noris Zahn & Cie“ in Nürnberg.

1923 Zusammenschluss beider Unternehmen

1941 Die ANZAG hat ihr Filialnetz auf 27 Niederlassungen ausgebaut.

1980 Die ANZAG hat mit 42 Niederlassungendie höchste Dichte ihres Filialnetzes erreicht.

1995 Die ANZAG wird als erster pharmazeutischer Großhändler nach ISO 9002 zertifiziert.

1997 Die Neugestaltung der Niederlassungsstruktur und die Automatisierung der sechs Haupthäuser sind abgeschlossen.

Geschichte der ANZAG


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2001 Die ANZAG erhält den Deutschen Logistik-Preis und den European Logistics Award, die beiden bedeutendstenLogistik-Preise in Europa.

2004 Start der 100-prozentigen Tochter „vivesco Apothekenpartner GmbH“

2004 Erwerb von 49 % am kroatischen Pharmagroßhändler Oktal Pharma, Zagreb

2006 Erwerb von 60 % am rumänischen Pharmagroßhändler Farmexpert, Bukarest

2008 Erwerb von 92 % am litauischen Pharmagroßhändler ARMILA UAB (heute 99 %)

2010 Mehrheitsübernahme der ANZAG durch Alliance Boots Gruppe (Change of Control am 20.12.)

Niederlassung RostockGeschichte der ANZAG


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Führende logistische Systemleistung Deutscher + Europäischer Logistik-Preis (2001)

Bester Apotheken-PartnerANZAG: Silber (2003, 2004, 2005, 2007, 2009), Gold (2008)vivesco: Bronze (2005, 2008, 2009) und Silber (2007)

Aktive VeränderungskulturGoldene Brücke in Silber für Veränderungskommunikation (2002)

Internationaler Deutscher PR-PreisANZAG GIRLS CUP (2009)Fußballturniere zusammen mit Apotheken und Bundesliga-Vereinen

Erfolgreiche Vertriebsmannschaft„Persönliches Weiterentwicklungsprogramm“(PEP) erhielt Internat. Trainingspreis (2007)

„Deal of the year“ für Factoring-ProgrammTrade Finance Award 2010 für innovative Transaktion mit zwei Vertragspartnern (PB Factoring/Eurofactor)

Die ANZAG: Ein ausgezeichnetes Unternehmen


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Geschäftsmodell


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Das Distributions- und Leistungssystem der ANZAG


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Quelle: IfH Institut für Handelsforschung 2008

Bündelung von durchschnittlich 9,4 Produkten verschiedener Hersteller in einer Lieferung

Niedrigere Prozesskosten durch Bündelungseffekte de s Großhandels


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Krisenmanagement Versorgungssicherheit

Lagerhaltung Optimierte Lagerhaltung

Servicequalität

Beschaffungsmanagement Herstellerneutralität (Marktzugang)

Vollversorgung

Logistik Effizienz

Schnelligkeit

Rückrufaktionen Arzneimittelsicherheit

Retourenmanagement Kundenservice

Prozess Alleinstellungsmerkmal (USP)

Der Großhandel besitzt in allen Prozessschritten ei ne USP oder das Potenzial dazu

Quelle: Deloitte-Studie 2007


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Leistungsportfolio Pharmagroßhandel

� Logistische Leistungen

� Vorfinanzierung

� Technische Leistungen

� Administration

� Export / Import

� Vertriebs- und Marketing-unterstützung

� Informationsdienstleistung

Hersteller(64,0 %)

Dienstleistung des PGH* für die Hersteller

Großhandel(4,1 %)

Apotheke(15,9 %)

Patient

F&E/Produktion

Logistik/Großhandel

Beratung Und Verkauf

* Quelle: ABDA „Zahlen, Daten, Fakten 2009“Darstellung zzgl. Wertschöpfungsanteil (Staat) Mehrwertsteuer 16 %

Wertschöpfungskette für Arzneimittel und Wertschöpf ungsanteil je Handelsstufe


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Das optimale Distributionssystem für Hersteller und Apotheken

Unsere Partner in der Distribution von Arzneimittel n:� ca. 1.500 Unternehmen der Pharmaindustrie� ca. 700 Lieferanten für das Ergänzungssortiment� ca. 21.400 öffentliche Apotheken

Das Lager des Pharmazeutischen Großhandels umfasst:� 120.000 registrierte Darreichungsformen von Arzneimitteln, davon

60.000 Arzneimittel und 30.000 Produkte aus dem Ergänzungssortiment

Zum Vergleich:Eine Apotheke hält im Schnitt 6.000 bis 8.000 Arzneimittel auf Lager. Erst der vollversorgende pharmazeutische Großhandel gewährleistet – durch ein an der Nachfrage und den Bedürfnissen der Patienten ausgerichtetes Sortiment – die zeitnahe Verfügbarkeit der Arzneimittel. Damit ist er der Garant der ordnungsgemäßen Arzneimittelversorgung der Bevölkerung durch öffentliche Apotheken.


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Zeitnahe Kommissionierung und Belieferung

Der pharmazeutische Großhandel ist:

Leistungsfähig� 4,9 Mio. Packungen pro Tag� Zum Vergleich: Die Deutsche Post liefert 2,5 Mio. Pakete pro Tag aus

Schnell� 45 Minuten durchschnittlich von der Übermittlung des Auftrags

bis zur Bereitstellung zur Auslieferung (im Eilfall 15 Minuten)

Fehlerfrei� ANZAG-Fehlerquote liegt im Promillebereich


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Unterstützung der Apotheke in ihren Abläufen

Logistische Systemleistung für die Apotheke

� Beschaffung: Bestellung beim Hersteller, Transport und Einlagerung

� Lagerung der Ware: Lagersysteme

� Auftragsannahme: Erfassung und Prüfung der von der Apothekeübermittelten Aufträge, Lieferzusage bzw. Verfügbarkeits- undKundeninformation

� Belieferung: Kommissionierung, Flächendeckende Mikrologistik und Retourenmanagement


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� Die umfassenden und innovativen Vermarktungskonzepte der ANZAG und ihrer Apotheken-Kooperation vivesco motivieren zu marketingaktivem Handeln.

� Mit dem Informationsmanagement der ANZAG verschaffen sich Apotheker einen Wissensvorsprung gegenüber ihren Wettbewerbern.

� So können die Apotheker ihre Erträge sichern und steigern,Kunden binden und gewinnen, ihr Geschäft ausbauen und ihreProzesse optimieren sowie die eigene Kompetenz stärken.

� Im persönlichen Entwicklungsprogramms „pep“ werden die Vertriebsmitarbeiter der ANZAG fachlich und persönlich so weiterentwickelt, dass sie die Apotheker in jeder denkbaren Situation und in allen unternehmerischen Aspekten optimal beraten können.

Marketing- und Vertriebsunterstützung für Apotheken


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Vorstand


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Studium1969 bis 1973 Studium des Maschinenbaus an der Technischen Universität

Karlsruhe, Diplom-Ingenieur

1973 bis 1978 Wissenschaftlicher Assistent am Institut für Maschinenwesen im Baubetrieb der Technischen Universität Karlsruhe

1979 Promotion zum Dr.-Ing.Beruflicher Werdegang1978 bis 1984 Mitglied der Geschäftsleitung bei Westfalia, Lünen1984 bis 1990 Geschäftsführer bei Kaltenbach GmbH, Lörrach1990 bis 1994 Leiter Betriebe und Logistik bei Schulze GmbH, Mannheim1994 bis 1997 Vorstand Betriebe und IT bei Phoenix Pharmahandel AG,

Mannheim1997 bis 2003 Selbstständiger Unternehmer im Bereich Maschinenbau,

Präzonik GmbH, Weil am Rheinseit 2003 Vorsitzender des Vorstands der ANZAG

seit 2006 Vorsitzender des Bundesverbandes des pharmazeutischen Großhandels (PHAGRO)

Niederlassung RostockVorsitzender des Vorstands – Dr. Thomas Trümper


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Studium1983 bis 1988 Studium der Betriebswirtschaftslehre an der Universität

Bayreuth, Diplom-Kaufmann1988 bis 1992 Wissenschaftlicher Mitarbeiter am Lehrstuhl für Betriebs-

wirtschaftliche Steuerlehre und Wirtschaftsprüfung1992 Promotion zum Dr. rer. pol. Beruflicher Werdegang1992 Assistent des Leiters Finanz- und Rechnungswesen bei Sandoz

AG, Nürnberg1994 Leiter Finanz- und Rechnungswesen bei Sandoz AG, Nürnberg1995 Kaufmännischer Leiter bei Clariant (Deutschland) GmbH,

Clariant Holding GmbH, Leinfelden 1996 Kaufmännischer Geschäftsführer bei Clariant (Deutschland)

GmbH und Geschäftsführer bei Clariant Verwaltungs-gesellschaft mbH – Holding

1998 Vorstand Finanzen bei Lindner AG, Arnstorf

2008 Finanzvorstand bei VBH Holding AG, Korntal-Münchingenseit Sep. 2010 Vorstand Finanzen (CFO) der ANZAG

Niederlassung RostockVorstand Finanzen (CFO) – Dr. Ralf Lieb


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Markt & Marktpräsenz


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Großhandelsmarkt Umsatzverteilung nach Abgabestatus (zu APU*)


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Wachstum des deutschen Pharmagroßhandelsmarktes vs. Bruttoinlandsprodukt

BIP preisbereinigt

Großhandelsmarkt

4,5%

1,5%

2,9%2,6%

3,3%

1,9%

-4,9%

2,3%

5,7%

3,4%

0,9%

3,5%

2,8%

6,2%

GJ 2005 GJ 2006 GJ 2007 GJ 2008 GJ 2009 GJ 2010 GJ 2011*

Quelle: IMS Health, Statistisches Bundesamt Angaben im Vergleich zum Vorjahr in Prozent / BIP-Angabe jeweils 01.10. – 30.09. / * Rumpfgeschäftsjahr vom 1. September 2010 bis 31. März 2011


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Flächendeckendes Geschäft in Deutschland und Aktivi täten in Osteuropa


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� Mit 25 Niederlassungen hat die ANZAG das dichteste Auslieferungsnetz aller pharmazeutischen Großhändler in Deutschland.

� Diese Nähe zum Kunden und die marktführenden logistischen Leistungen der ANZAG sichern die hohe Lieferfähigkeit und sorgen für eine spürbare Entlastung in der Apotheke – wesentliche Faktoren für die hohe Kundenzufriedenheit.

� Um die Effizienz der Belieferung weiter zu steigern, hat die ANZAG in den vergangenen Jahren eine neue Niederlassung in Magdeburg eröffnet sowie einige bestehende Logistikzentren modernisiert.

� Die ANZAG setzt auf technische Innovationen : Als erster pharmazeutischer Großhändler in Deutschland hat sie beispielsweise eine ganzheitlich validierte Systemkette für die Distribution kühlkettenpflichtiger Produkte entwickelt.

Niederlassungsstruktur in Deutschland


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Kooperation selbstständiger Apotheker (vivesco GmbH)

Planung und Realisierung von Logistik-Zentren (APL GmbH)

Überblick: Wesentliche Tochtergesellschaften der AN ZAG

Inländische Tochterunternehmen

Zentrallager für Pharmagroßhandel und Hersteller (CPL GmbH)

Ausländische Tochterunternehmen

Farmexpert DCI S.A.Bukarest, Rumänien

ARMILA UAB Vilnius, Litauen

Oktal Pharma d.o.o. Zagreb, Kroatien


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� Für Apotheker, die den Herausforderungen des Apothekenmarktes in einer starken Gemeinschaft begegnen wollen, hat die ANZAG im Jahr 2004 die Apothekenkooperation vivesco ins Leben gerufen. Mit rund 1.100 Partnern ist vivesco eine der führenden Apothekenkooperationen in Deutschland.

� Die Mitglieder der vivesco kommunizieren unter einer gemeinsamen Marke –ohne dass sie ihre Individualität und unternehmerische Eigenständigkeit aufgeben müssen.

� Die Kooperation unterstützt ihre Mitglieder bei der Positionierung im lokalen Wettbewerb, bei der Gewinnung neuer und der Bindung bestehender Kunden, bei der Absatzsteigerung, bei der Erschließung zusätzlicher Umsatzquellen und der abverkaufsfördernden Offizingestaltung.

� In 2010 hat vivesco eine große Marketing- und Informationskampagne gestartet, mit dem Ziel die Bekanntheit von vivesco in den nächsten drei Jahren auszubauen und die führende Kooperation von selbstständigen Apotheken zu werden.

Tochtergesellschaft vivesco Apotheken-Partner GmbH


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� Die CPL Pharma Lager und Vertrieb GmbH bietet maßgeschneiderte Logistikkonzepte und -dienstleistungen für die Health-Care- und Pharmabranche aus einer Hand.

� Neben Auftragsannahme, Warehousing und Distribution übernimmt die Gesellschaft auch ergänzende Dienstleistungen wie Inkasso/Mahnwesen, Retourenabwicklung und Hotline-Service.

� Für die ANZAG und andere Pharmagroßhändler ist das Unternehmen als Zentrallagergesellschaft tätig. Für Pharmahersteller übernimmt sie Logistikdienstleistungen.

Tochtergesellschaft CPL Pharma Lager und Vertrieb G mbH


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� Die APL ist spezialisiert auf fachübergreifende Aufgabenstellungen. Sie bündelt Kompetenzen aus Architektur, Logistik, Materialfluss und Betriebsorganisation für ganzheitliche und nachhaltige Lösungen.

� Das Leistungsspektrum umfasst die Steuerung und das Management komplexer Planungsaufgaben für Inhouse-Logistik und Gewerbe-Immobilien. Im Rahmen dieser Aufträge übernimmt die APL je nach Bedarf die Funktion als Fach- oder Generalplaner.

� Auf Wunsch des Kunden wird APL auch zum Generalunternehmer bzw. ist nach Fertigstellung der Baumaßnahmen in der Lage, das Betriebsmanagement zu übernehmen. Seit vielen Jahren betreibt die APL einzelne Logistikzentren der ANZAG.

� Die APL vermarktet auch die ab Mai 2009 bei den Lieferungen an die Apotheken neu im Einsatz befindliche Kühlwanne der ANZAG für thermolabile Produkte.

Tochtergesellschaft APL Logistik und Bauplanung Gmb H


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� Beteiligung: 49 % (seit 2005)� Marktanteil in Kroatien: 18,6 %� Umsatz KJ 2010: 180 Mio. Euro

� Im Jahr 2005 beteiligte sich die ANZAG an der Oktal Pharma d.o.o. Von der Minderheitsbeteiligung am drittgrößten Pharmagroßhändler in Kroatien mit Tochtergesellschaften in Bosnien-Herzegowina, Slowenien und Serbien erwartet das ANZAG-Management in Zukunft erhebliche Wachstumsimpulse.

� Der kroatische Pharmamarkt gilt mit signifikanten Zuwachsraten als einer der wichtigsten Zukunftsmärkte in der Region.

Auslandsbeteiligung Oktal Pharma d.o.o. – Zagreb/Kroa tien


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� Beteiligung: 60 % (seit 2006)� Marktanteil in Rumänien: 12,9 %� Umsatz KJ 2010: 344 Mio. Euro

� Mit dem Erwerb der Mehrheit an Farmexpert DCI S.A. im Juni 2006 stabilisierte die ANZAG ihr Engagement in Südost-Europa.

� Der drittgrößte Pharmagroßhändler des Landes wächst seit Jahren profitabel und versorgt Apotheken und Kliniken in Rumänien über insgesamt sechs Niederlassungen und ein Konsignationslager.

� Die ANZAG sieht auf diesem Markt mit seinen 22 Mio. Einwohnern erhebliches Wachstumspotenzial, da die Ausgaben für Arzneimittel pro Kopf in Rumänien deutlich geringer sind als im EU-Durchschnitt.

Auslandsbeteiligung Farmexpert DCI S.A. – Bukarest/Ru mänien


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� Beteiligung: 99 % (seit 2008)� Marktanteil in Litauen: 11,6 %� Umsatz KJ 2010: 60 Mio. Euro

� Die Strategie der Auslandsexpansion mit Augenmaß setzte die ANZAG im September 2008 mit dem Erwerb der Aktienmehrheit an Armila UAB fort.

� Das Unternehmen ist in Litauen einer der wichtigsten pharmazeutischen Großhändler und kam zuletzt auf einen Umsatz von 60 Mio. Euro. Es versorgt mit derzeit 160 Mitarbeitern rund 1.500 Kunden in den baltischen Staaten, insbesondere Apotheken und Kliniken.

� Der litauische Markt war in den vergangenen beiden Jahren sehr stark von der Finanzkrise betroffen. Aktuell ist jedoch wieder ein spürbares Wirtschafts- und Marktwachstum zu verzeichnen.

Auslandsbeteiligung Armila UAB – Vilnius/Litauen


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Regulatorisches Umfeld


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� 2004: GMG – Gesetz zur Modernisierung der gesetzlich en Krankenversicherung:Halbierung der Großhandelsmarge bei verschreibungspflichtigen Arzneimitteln.

� 2006: AVWG – Arzneimittelversorgungs-Wirtschaftlichk eitsgesetz: Massive Preissenkungen haben – aufgrund der Kopplung der Großhandelsmarge an den Herstellerabgabepreis – die Erträge im Großhandel weiter reduziert.

� 2007: GKV-WSG – Gesetz zur Stärkung des Wettbewerbs in der gesetzlichen Krankenversicherung: Erhöhung der Aufwände im Großhandel durch die Rabattverträge.

� 2009: 15. AMG-Novelle – Gesetz zur Änderung arzneimit telrechtlicher und anderer Vorschriften: Großhandel erhält einen öffentlichen Versorgungsauftrag und somit einen rechtlichen Anspruch auf eine angemessene und kontinuierliche Belieferung durch die Pharmaindustrie.

Übersicht neue Gesetze und deren Auswirkungen auf d en Pharmagroßhandel (1)


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� 2011/2012: AMNOG – Gesetz zur Neuordnung des Arzneimi ttelmarktes: Zum 1. Januar 2012 wird mit dem Gesetz zur Neuordnung des Arzneimittelmarktes in der gesetzlichen Krankenversicherung die Großhandelsvergütung umgestellt. Die Großhandelsmarge setzt sich dann aus einem Fixzuschlag von 70 Cent und einem variablen, rabattfähigen Zuschlag von 3,15 Prozent des Abgabepreises pharmazeutischer Unternehmen (ApU), bis maximal 37,80 Euro, zusammen. Dadurch sollen 200 Mio. Euro pro Jahr eingespart werden. Bei einem Gesamtergebnis vor Steuern aller vollversorgenden Großhändler in Deutschland in Höhe von 172 Mio. Euro im Jahre 2009 übersteigen diese Einsparungen den Gesamtgewinn des Großhandels. Daher ist es unausweichlich, dass Belastungen an die Apotheke weitergereicht werden müssen.

� Bis dahin, im Jahr 2011, sollen Großhändler für verschreibungspflichtige Arzneimittel einen Abschlag von 0,85 Prozent des Abgabepreises pharmazeutischer Unternehmen (ApU) ohne Mehrwertsteuer an die Krankenkassen leisten. Aufgrund dieser Zwischenlösung entstehen allein beim Großhandel höhere Aufwände durch die zweimalige Umstellung des Vertriebskonzeptes und die Besprechung der Konditionen mit 21.400 Apotheken.

Übersicht neue Gesetze und deren Auswirkungen auf d en Pharmagroßhandel (2)


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ANZAG in Zahlen


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Umsatzerlöse und Umsatzrendite Konzern

2,50

3,38 3,423,68

3,813,97

4,24

GJ 2005 GJ 2006 GJ 2007 GJ 2008 GJ 2009 GJ 2010 GJ 2011*

Umsatzrendite (in Prozent)(Basis: Jahresüberschuss)

Umsatzerlöse (in Mrd. Euro)

* Rumpfgeschäftsjahr vom 1. September 2010 bis 31. März 2011

0,64%

0,65%

1,08%

0,19%

0,43%

0,85%

0,13%


- 43 -

146,5

224,0213,7

221,3 227,1

253,6

274,0

GJ 2005 GJ 2006 GJ 2007 GJ 2008 GJ 2009 GJ 2010 GJ 2011*

Rohertrag und Rohertragsmarge Konzern

Rohertragsmarge (in Prozent)Rohertrag (in Mio. Euro)


6,62%

6,25%

6,01% 5,96%

6,39% 6,46%

5,87%


- 44 -

53,9 54,3 56,7

38,9

56,6

75,9

34,4

GJ 2005 GJ 2006 GJ 2007 GJ 2008 GJ 2009 GJ 2010 GJ 2011*

EBITDA und EBITDA-Marge Konzern

EBITDA-Marge (in Prozent)

EBITDA (in Mio. Euro)

1,59% 1,59%1,54%

1,02%

1,43%

1,79%

1,38%



- 45 -

43,7 44,0 45,6

28,1

39,2

64,9

20,4

GJ 2005 GJ 2006 GJ 2007 GJ 2008 GJ 2009 GJ 2010 GJ 2011*

EBIT und EBIT-Marge Konzern

EBIT-Marge (in Prozent)

EBIT (in Mio. Euro)


1,29% 1,29%1,29%1,24%

0,74%

0,99%

1,53%

0,82%


- 46 -

10,8

35,133,5

30,9

10,9

26,5

49,1

GJ 2005 GJ 2006 GJ 2007 GJ 2008 GJ 2009 GJ 2010 GJ 2011*

EBT-Marge (in Prozent)

EBT (in Mio. Euro)

EBT und EBT-Marge Konzern


1,04%

0,98%

0,84%

0,29%

0,67%1,16%

0,43%


- 47 -

Investitionen (in Mio. Euro) Konzern

9,7

29,5

42,9

9,3

17,1

28,2

12,5

GJ 2005 GJ 2006 GJ 2007 GJ 2008 GJ 2009 GJ 2010 GJ 2011*



- 48 -

Finanzierungsstruktur Konzern

GJ 2007 GJ 2008 GJ 2009 GJ 2010 GJ 2011

Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten

Langfristige Finanzverbindlichkeiten

Eigenkapital

37,1% 36,1%

19,7% 19,5%

43,2% 44,4%

35,6%

25,9%

43,8%

23,0%

29,9%


20,5%

31,5%

47,1%42,6%


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ANZAG Aktie


- 50 -

ANZAG Aktienkurs in Euro – Börse Frankfurt

ANZAG AktienkursBörse Frankfurt

10,00

20,00

30,00

40,00

50,00

01.09.05 01.09.06 01.09.07 01.09.08 01.09.09 01.09.1001.09.2005 01.09.2006 01.09.2007 01.09.2008 01.09.2009 31.08.2010 31.03.2011


- 51 -

Dividende (in Euro)

0 0

1,45 1,45 1,45 1,45

1,10 1,10

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011



- 52 -

Ergebnis je Aktie nach IFRS (in Euro)

3,37

0,29

2,07

2,40

2,09

3,44

0,68

1,58

GJ 2004 GJ 2005 GJ 2006 GJ 2007 GJ 2008 GJ 2009 GJ 2010 GJ 2011



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Kennzahlen zur ANZAG Aktie

Geschäftsjahr 20111 2010(geändert)

2009(geändert)

2008

Ergebnis je Aktie nach IFRS Euro 0,29 3,37 1, 58 0,68

Dividende je Aktie Euro 0,00 0,00 1,10 1,10

Börsenkurs zum Bilanzstichtag Euro 28,65 26,05 22,49 31,50

Dividendenrendite2 Prozent 0,00 0,00 4,89 3,49

Cash-Earnings nach DVFA/SG Euro 0,00 0,00 3,37 1,25

Eigenkapitalrendite Prozent 0,9 10,6 5,2 2,2

1 Rumpfgeschäftsjahr vom 1. September 2010 bis 31. März 20112 Alle Renditekennziffern beziehen sich auf den Bilanzstichtag


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� Seit Dezember 2010 ist die ANZAG ein Unternehmen der Alliance Boots Gruppe. Der britische Gesundheitskonzern und Pharmagroßhändler besitzt heute rund 82 Prozent der Aktienanteile der ANZAG.„Wir sehen als große Vorteile dieser Mehrheitsübernahme den Zugewinn an Know-How und die Möglichkeiten der internationalen Vernetzung und Zusammenarbeit“, erklärt Dr. Thomas Trümper, Vorstandsvorsitzender der ANZAG. „Nach wie vor steht die intensive Zusammenarbeit mit der inhabergeführten selbstständigen Apotheke im Fokus unserer Unternehmenspolitik.“

Mehrheitsübernahme durch Alliance Boots Gruppe


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Das Diagramm führt die Aktionärsstruktur auf, entspricht jedoch nicht der Meldung nach Wertpapierhandelsgesetz. Sie ist im vollständigen Wortlaut im Anhang des Geschäftsberichts 2011 zum Jahresabschluss der AG abgedruckt.

Struktur der Anteilseigner der ANZAG

Streubesitz 18,12 %

Stefano Pessina / KKR 81,88 %

Stand 31.03.2011


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� Als ein führender pharmazeutischer Großhändler in Deutschla nd ist die ANZAG mit ihren Logistik- und Servicedienstleistungen das verbindende Element zwischen Herstellern und Apotheken und deshalb ein unverzichtbarer Teil des Distributionssystems für Arzneimittel in Deutschland.

� Die ANZAG ist in den vergangenen Jahren profitabel gewachsen und hat ihr Geschäft in einem Wachstumsmarkt mit stabilem Marktanteil kontinuierlich ausgebaut. Grundlage hierfür waren insbesondere die eindeutige Positionierung der ANZAG als Partner der selbstständigen Apotheke .

� Seit 2005 hat das Unternehmen erfolgreich Akquisitionen zur Erschließung neuer Märktedurchgeführt. Auch in Zukunft wird die ANZAG die attraktiven Pharmagroßhandelsmärkte Osteuropas intensiv beobachten.

� Das Management der ANZAG verfügt über langjährige Erfah rung und hohe Branchenkompetenzmit nachweislich erfolgreicher Managementperformance. Der Vorsitz des PHAGRO durch den Vorstandsvorsitzenden der ANZAG Dr. Trümper bietet zudem exzellente Kontakte, Möglichkeiten der Einflussnahme und reduziert durch eine zeitnahe Reaktionsfähigkeit auf Veränderungen das Branchenrisiko der ANZAG.

Fazit


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