Die Wiener BörseFacts & Figures

Mag. Martin Wenzl, Abteilungsleiter Market- & Product Development, Listing der Wiener Börse AG

Teilnehmer am Kapitalmarkt

Wiener Börse

Der Betrieb von Börsen in Österreich ist konzessionspflichtig. Die Erteilung der Konzession für die WBAG erfolgte mit Bescheid vom 3. April 1998.

Die Wertpapierbörsen unterliegen der Aufsicht der FMA

FMA überwacht die Rechtmäßigkeit der Börseorganisation und der Beschlüsse der Organe des Börseunternehmens => über den Börsekommissär

FMA überwacht die Ordnungsmäßigkeit des Börsehandels

Die allgemeinen Warenbörsen unterliegen der Aufsicht des BMWFJ

Wiener Börse in Zahlen

69,80 Milliarden Euro Marktkapitalisierung Inland

94 Mitglieder (davon 55 international)

124 Vendoren

2+1 elektronische Handelssysteme

110 Aktien

3697 Anleihen (Bonds)

2507 Optionsscheine (Warrants) + 3612 Zertifikate

22 ETFs

71 Indizes (54 CEE + CIS-Indizes)

* Geregelte Märkte und 3. Markt als MTF, Stand: Jänner 2012Quelle: Wiener Börse AG

Marktkapitalisierung Ultimo 2011 in Mrd USD

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Quelle: WFE

Marktkapitalisierung/BIP Europa, USA und Japan im Vergleich Stand Juni 2011 in Prozent

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Quelle: Bloomberg

Marktkapitalisierungin Mrd. EUR

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53,09

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*inklusive inländische Aktien, Genussscheine und Partizipationsscheine Geregelte Märkte und 3. Markt als MTFQuelle: Wiener Börse AG

Neues Kapitalin Mio. EUR

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MTF Initial Public Offering Secondary Public Offering Kapitalerhöhungen

Stand: Jänner 2012Quelle: Wiener Börse AG, Schlusskurs erster Handelstag

Aktienemissionen Ausgewählte Unternehmen 2007 - 2012

IPO/SPO Kapitalerhöhungen

2012 HTI High Tech Industries AG

2011 AMAG Austria Metall AGLenzing AG

Sanochemia Pharmazeutika AG OMV AG Lenzing AG KTM Power Sports AG Kapsch TrafficCom AG

2010 DO & CO Restaurants & Catering AG KTM Power Sports AG Warimpex Finanz- und Beteiligungs AGHEAD N.V.EVN AGVERBUND AG

DO & CO Restaurants & Catering AG

2009 KTM Power Sports AG ATB Austria Antriebstechnik AG Wienerberger AG Warimpex Finanz- und Beteiligungs AG BKS Oberbank HTI High Tech Industries AG Allgemeine Baugesellschaft - A.Porr AGErste Group Bank AG UNIQA Versicherungen AGIntercell AG

2008 WIENER STÄDTISCHE Versicherung AG Vienna Insurance GroupHTI High Tech Industries AGAustrian Airlines AG UNIQA Versicherungen AG

2007 Warimpex Finanz- und Beteiligungs AGTeak Holz International AGKapsch TrafficCom AGphion AG (mid market) Strabag SE

Meinl European Land DO & CO Restaurants & Catering AGconwert Immobilien Invest AG CA Immobilien Anlagen AGImmoeast AG ECO Business Immobilien AGRaiffeisen International Bank-Holding AG Wienerberger AGChrist Water Technology AG

Stand: Jänner 2012Quelle: Wiener Börse AG

Börsenumsätze Ultimo 2011 in Mrd USD (Einfachzählung)

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Quelle: WFE

Umschlagshäufigkeit Aktien Ultimo 2011 in %

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Quelle: WFE

Durchschnittlicher Monatsumsatzinländische Aktien in Mrd. EUR

14,72

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4,98*6,07*5,98*

11,74*

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* inklusive inländische Aktien, Genussscheine und PartizipationsscheineGeregelte Märkte und 3. Markt als MTFQuelle: Wiener Börse AG

Handelsumsätze nationaler und internationaler Mitglieder in Prozent

63,60

36,40

63,90*67,00*

62,50*

76,24*

69,28*

36,10*33,00*

37,50*

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International National

* Geregelte Märkte und 3. Markt als MTFQuelle: Wiener Börse AG

Top 10 HandelsteilnehmerXetra Monatsumsätze Jänner 2012

Quelle: Wiener Börse AG

Rang Name

1. Deutsche Bank AG

2. Raiffeisen Centrobank AG

3. Morgan Stanley & Co. International plc.

4. Erste Group Bank AG

5. UBS Limited

6. Instinet Europe Limited

7. Credit Suisse Securities (Europe) Limited

8. Goldman Sachs International

9. Merrill Lynch International

10. ecetra Central European e-Finance AG

ATX – Performance 2.1.2007 – 31.01.2012

Quelle: Wiener Börse AG

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ATX BUX PX SBI TOP DAX DJI FTSE NIKKEI

ATX – Performance

Index 02-01-2007 31-01-2012 PerformanceATX 4.463,47 2.076,49 -53,48DJI 12.463,15 12.632,91 1,36FTSE 6.220,80 5.681,61 -8,67CAC 40 5.541,76 3.298,55 -40,48DAX 6.596,92 6.458,91 -2,09SMI 8.785,74 5.970,49 -32,04BUX 24.844,32 18.891,07 -23,96SBI20 1.473,33 597,28 -59,46PX 1.588,90 971,30 -38,87NIKKEI 17.225,83 8.802,51 -48,90

Maßnahmen für den Kapitalmarkt

+ Börse als Dienstleistungsunternehmen

+ Leistungsfähige elektronische Handelssysteme

+ Market Maker- und Specialist-System

+ Corporate Governance Code

+ Beauftragter für Kapitalmarktentwicklung und Corporate Governance

+ Aufbau FMA + Übernahmekommission

- Vermögenszuwachssteuer

- Börsenumsatzsteuer in Diskussion

90 % der ATX Unternehmen sind in Mittel- und Osteuropa tätigAnteil der Umsätze in % am Gesamtumsatz 2010

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Quelle: Geschäftsberichte und Informationen d. Unternehmen

Marktsegmentierung der Wiener Börse AG

Indizes der Wiener Börse AG

Fokus auf den österreichischen Markt Fokus auf CEE Märkte Fokus auf russische und CIS Märkte Fokus auf stark wachsende Sektoren Viele Kooperationsindizes

Österreichische Indizes

*) Auch als Total Return and Net Total Return Version verfügbar

Internationale Indizes

*) Auch als Total Return and Net Total Return Version verfügbar

Themen- & Style-Indizes

*) Auch als Total Return and Net Total Return Version verfügbar

Derivate an der Wiener Börse

Austrian Products

Stock Options + Single Stock Futures

ATX Futures & Options

ATX five Futures & Options

IATX Futures

CECE Products

CTX Futures

HTX Futures

PTX Futures

RTX Futures

NTX Futures

RDX Futures

CECE Futures

CECExt Futures

CEE Stock Exchange Group – Neue Holdingstruktur

Holding CEE Stock Exchange Group*

Wiener BörseÖsterreich

Budapest Stock Exchange

Ungarn

Prague Stock Exchange

Tschechische Republik

Ljubljana Stock Exchange

Slowenien

100 %92,74 %99,85 %50,45 %

* Eigentümerstruktur: 52,59 % österreichische Banken, 47,41 % Emittenten der Wiener Börse

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39,1%

6,2%

3,9%

2,3%

2,3%4,6%

CEESEG Warsaw Stock Exchange

Zagreb Stock Exchange Bucharest Stock Exchange

Bulgarian Stock Exchange Belgrade Stock Exchange

Others*

CEE Stock Exchange Group – Größte Börsengruppe in der RegionMarktkapitalisierung per 30. Dezember 2011

* Dazu zählen: Banja Luka SE, Bratislava SE, Montenegro SE, Sarajevo SEQuelle: FESE, FEAS

CEE Stock Exchange Group – Größte Börsengruppe in der RegionAktienumsätze 2011

* Dazu zählen: Banja Luka SE, Bratislava SE, Montenegro SE, Sarajevo SEQuelle: FESE, FEAS

49,6%47,7%

0,2%0,6%

1,4% 0,2%

0,2%

Warsaw Stock Exchange CEESEG

Bucharest Stock Exchange Zagreb Stock Exchange

Belgrade Stock Exchange Bulgarian Stock Exchange

Others*

Ziele und Projekte der CEE Stock Exchange Group

Ziele

Steigerung der Liquidität der Tochterbörsen

Einfacher Marktzugang für alle nationalen und internationalen Handelsteilnehmer

Schaffung internationaler Aufmerksamkeit für die Börsen der CEESEG

Aktuelle Projekte

Implementierung des gemeinsamen Handelssystems XETRA

Erleichterte Börsen-Anbindung für nationale und internationale Handelsmitglieder („Cross Membership“)

Gemeinsames Clearing für alle CEESEG-Börsen („CCP CEE“)

Gemeinsamer internationaler Datenvertriebs für alle vier Börsen

Gemeinsamer internationaler Indexlizenzverkaufs für alle vier Börsen

Gemeinsame Roadshows der vier Märkte

Handel an der Wiener Börse

Mag. Martin Wenzl, Abteilungsleiter Market- & Product Development, Listing der Wiener Börse AG

Weg einer Order

Mitglied CCP Filiale

Andere Bank

Inst. Investoren

Börse

Zentrale Trading Desk

Fax Telefon autom. Orderrouting

Matching Information Orderbuch Market Maker Ausführung

AbwicklungOrdererteilung

Orderausführung

Xetra® Handel - Grundprinzipien

Handelsverfahren Fortlaufender Handel Einmalige untertägige Auktion Fortlaufende Auktion

Handel verläuft anonym

Alle Marktteilnehmer haben die selben Informationen

Alle Ordergrößen handelbar

Ein Handelstag in der Gruppe ATX

Was ist ein Market Maker?

Ein Market Maker ist ein Handelsteilnehmer, der sich verpflichtet, in einem Wertpapier oder Produkt permanent verbindliche Kauf- und Verkaufsorders in das Handelssystem einzustellen

Die Menge an Aktien („Minimum Size“) sowie die Spanne zwischen Kauf- und Verkaufspreis („Maximum Spread“), die ein Market Maker permanent in das Orderbuch zu stellen hat, werden von der Wiener Börse nach objektiven Kriterien festgelegt

Aus diesem Grund wurden sowohl am Kassamarkt als auch an der ÖTOB Klassen eingerichtet, die eine Zuordnung der Aktien bzw. der ÖTOB-Produkte bezüglich „Minimum Size“ und „Maximum Spread“ erleichtert

Risiko des Market Makers

Die Zuordnung einer Aktie in eine der Klassen richtet sich nach dem Risiko, welches ein Market Maker durch das permanente Stellen von verbindlichen Kauf- und Verkaufspreisen eingeht

Das Risiko wird durch Parameter wie etwa Volatilität, kapitalisierter Streubesitz und Umschlagshäufigkeit der betreffenden Aktie bemessen

Beispiel Telekom Austria AG

Die Market Maker in der Telekom Austria (RCB, Timberhill, Unicredit) haben sich verpflichtet, permanent 3.000 Stück Aktien im Kauf sowie 3.000 Stück Aktien im Verkauf bei einer maximalen Spanne von 1 % zwischen dem Kauf- und Verkaufspreis in das Orderbuch zu stellen.

Dies bedeutet bei dem aktuellen Kursniveau von etwa EUR 7,50 dass ein Market Maker bei einer maximalen Spanne von EUR 0.075 permanent einen Wert von EUR 45.000 dem Orderbuch zuführen muss.

Beispiel OMV AG

Die Market Maker in der OMV (Erste Bank, Timberhill, Unicredit) haben sich verpflichtet, permanent 1.350 Stück Aktien im Kauf sowie 1.350 Stück Aktien im Verkauf bei einer maximalen Spanne von 1 % zwischen dem Kauf- und Verkaufspreis in das Orderbuch zu stellen.

Dies bedeutet bei dem aktuellen Kursniveau von etwa EUR 25,00.-, dass ein Market Maker bei einer maximalen Spanne von EUR 0. 25 permanent einen Wert von EUR 67.500 dem Orderbuch zuführen muss.

Was ist ein Specialist?

Ein Specialist ist eine besondere Form des Market Makers

Der Specialist in einer Aktie oder einem Produkt wird im Rahmen einer Auktion, die einmal jährlich stattfindet, ermittelt

Als Ausgangspunkt für die Gebote gelten die Market Maker-Verpflichtungen

Dies bedeutet, dass sich ein Specialist in der Regel für die Dauer der einjährigen Specialist-Periode verpflichtet, größere Mengen sowie geringere Spannen zwischen Kauf- und Verkaufspreise permanent in das Orderbuch zu stellen

Beispiel Telekom Austria AG

Der Specialist in der Telekom Austria (Erste Bank) hat sich für die Specialist-Periode (April 2011 bis März 2012) verpflichtet, permanent 8.850 Stück Aktien im Kauf sowie 8.850 Stück Aktien im Verkauf bei einer maximalen Spanne von 1 % zwischen dem Kauf- und Verkaufspreis in das Orderbuch zu stellen

Dies bedeutet bei dem aktuellen Kursniveau von etwa EUR 7,50, dass der Specialist bei einer maximalen Spanne von EUR 0.075 permanent einen Wert von EUR 132.750 dem Orderbuch zuführen muss.

Dies bedeutet eine Verbesserung von EUR 87.750 bei gleicher Spanne gegenüber dem Market Maker

Beispiel OMV AG

Der Specialist in der OMV (RCB) hat sich für die Specialist-Periode (April 2011 bis März 2012) verpflichtet, permanent 4.150 Stück Aktien im Kauf sowie 4.150 Stück Aktien im Verkauf bei einer maximalen Spanne von 1 % zwischen dem Kauf- und Verkaufspreis in das Orderbuch einzustellen

Dies bedeutet bei dem aktuellen Kursniveau von etwa EUR 25,00, dass der Market Maker bei einer maximalen Spanne von EUR 0,25 permanent einen Wert von EUR 207.500,- dem Orderbuch zuführen muss

Dies bedeutet eine Verbesserung von EUR 140.000 bei gleicher Spanne gegenüber dem Market Maker

Specialist / Market Maker

Beispiel OMV Aktie (Kursniveau EUR 25,00) Specialist: 4.150 Stk @ 1 % Spread Market Maker: 1.350 Stk @ 1 % Spread 1 Specialist: EUR 25,00 x 4.150 = EUR 103.750 3 Market Maker: EUR 25,00 x 1.350 x 3 = EUR 101.250 Summe: EUR 204.000 pro Seite (Bid/Ask)

Disclaimer

Die Wiener Börse AG weist ausdrücklich darauf hin, dass es sich bei den in den Charts angeführten Informationen und Berechnungen um Werte und Zahlenangaben aus der Vergangenheit handelt, die keinen verlässlichen Indikator für eine künftige Wertentwicklung darstellen. Es sollten daher aus diesen Angaben keine Schlüsse auf die zukünftige Indexentwicklung gezogen werden.