draft First-Class HJB 2014 v11 - acarda GmbH · R.C.S. Luxembourg B 82 112 Ungeprüfter Halbjahresbericht zum 30. Juni 2014 First Class Investmentfonds mit Sondervermögenscharakter

Verwaltungsgesellschaft

S.A.

R.C.S. Luxembourg B 82 112

Ungeprüfter Halbjahresbericht zum 30. Juni 2014

First Class

Investmentfonds mit Sondervermögenscharakter als Umbrellafonds

(Fonds commun de placement à compartiments multiples) gemäß Teil I des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010

über Organismen für gemeinsame Anlagen

Keine Zeichnung darf auf der Grundlage dieses Berichtes entgegengenommen werden. Zeichnungen können nur auf Grundlage des aktuellen Verkaufsprospektes zusammen mit dem Zeichnungsantragsformular, den jeweils gültigen wesentlichen Anlegerinformationen („Key Investor Information Document“), dem letzten Jahresbericht und gegebenenfalls dem letzten Halbjahresbericht, falls Letzterer ein späteres Datum als der Jahresbericht trägt, erfolgen.

Inhaltsverzeichnis

Management und Verwaltung .............................................................................................................. 1

Allgemeine Informationen .................................................................................................................... 3

Konsolidierung des First Class ........................................................................................................... 5

Vermögensaufstellung des First Class - Global Equities ................................................................. 6

Wirtschaftliche und geografische Aufgliederung des Wertpapierbestandes ................................. 9

Erläuterungen zum Halbjahresbericht .............................................................................................. 10

First Class Investmentfonds (F.C.P.)

Management und Verwaltung

Verwaltungsgesellschaft Axxion S.A. 15, rue de Flaxweiler L-6776 GREVENMACHER Eigenkapital per 31. Dezember 2013 EUR 3.240.414 Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft Vorsitzender Martin STÜRNER Mitglied des Vorstands PEH Wertpapier AG, OBERURSEL Mitglieder Thomas AMEND Geschäftsführender Gesellschafter fo.con S.A., GREVENMACHER Uwe KRISTEN Direktor PEH Wertpapier AG, OBERURSEL Geschäftsführung der Thomas AMEND Verwaltungsgesellschaft Geschäftsführender Gesellschafter fo.con S.A., GREVENMACHER Pierre GIRARDET Mitglied der Geschäftsführung Axxion S.A., GREVENMACHER Abschlussprüfer PricewaterhouseCoopers, Société Coopérative 400, route d’Esch L-1471 LUXEMBURG Depotbank Banque de Luxembourg S.A. 14, Boulevard Royal L-2449 LUXEMBURG Zentralverwaltung / navAXX S.A. Register- und Transferstelle 15, rue de Flaxweiler L-6776 GREVENMACHER


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Investmentmanager Glogger Vermögensverwaltung GmbH Haus Atzig II Industriestraße 2 FL-9487 BENDEM Zahlstelle Großherzogtum Luxemburg: Banque de Luxembourg S.A. 14, Boulevard Royal L-2449 LUXEMBURG Informationsstelle Bundesrepublik Deutschland: Fondsinform GmbH Rudi-Schillings-Straße 9 D-54296 TRIER Vertriebsstelle bis zum 28. Februar 2014: Finanzmanagement Glogger & Rogg GmbH Marktplatz 1 D-86381 KRUMBACH


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Allgemeine Informationen

Der Investmentfonds First Class (nachfolgend als „Fonds" bezeichnet) ist ein nach Luxemburger Recht als Umbrellafonds mit der Möglichkeit der Auflegung verschiedener Teilfonds in der Form eines „fonds commun de placement à compartiments multiples" errichtetes Sondervermögen aus Wertpapieren und sonstigen Vermögenswerten. Der Fonds unterliegt den Bedingungen gemäß Teil I des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen. Es werden derzeit Anteile des folgenden Teilfonds angeboten: First Class – Global Equities in EUR (im Folgenden „Global Equities" genannt) Werden weitere Teilfonds hinzugefügt, wird der Verkaufsprospekt entsprechend ergänzt. Die Verwaltungsgesellschaft kann beschließen, innerhalb eines Teilfonds zwei oder mehrere Anteilklassen vorzusehen. Die Anteilklassen können sich in ihren Merkmalen und Rechten nach Art der Verwendung ihrer Erträge, nach der Gebührenstruktur oder anderen spezifischen Merkmalen und Rechten unterscheiden. Der Fonds wird von der Axxion S.A. verwaltet. Die Verwaltungsgesellschaft wurde am 17. Mai 2001 als Aktiengesellschaft unter luxemburgischem Recht für eine unbestimmte Dauer gegründet. Sie hat ihren Sitz in L-Grevenmacher. Die Satzung der Verwaltungsgesellschaft ist im „Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations“ vom 15. Juni 2001 veröffentlicht und ist beim Handels- und Gesellschaftsregister des Bezirksgerichtes Luxemburg hinterlegt, wo die Verwaltungsgesellschaft unter Registernummer B-82112 eingetragen ist. Eine Änderung der Satzung trat letztmalig mit Wirkung zum 1. April 2013 in Kraft. Die Hinterlegung der geänderten Satzung beim Handels- und Gesellschaftsregister von Luxemburg wurde am 18. April 2013 im „Mémorial" veröffentlicht. Die Rechnungslegung für den Fonds und seinen Teilfonds erfolgt in Euro. Der Nettoinventarwert wird unter Aufsicht der Depotbank von der Verwaltungsgesellschaft oder einem von ihr beauftragten Dritten an jedem Bankarbeitstag in Luxemburg mit Ausnahme des 24. Dezember berechnet („Bewertungstag“), es sei denn, im Anhang zum Verkaufsprospekt des jeweiligen Teilfonds ist eine abweichende Regelung getroffen. Das Geschäftsjahr des Fonds beginnt grundsätzlich jeweils am 1. Januar und endet am 31. Dezember. Das erste Geschäftsjahr endete am 31. Dezember 2008. Der erste geprüfte Jahresbericht wurde zum 31. Dezember 2008 und der erste ungeprüfte Halbjahresbericht wurde zum 30. Juni 2008 erstellt. Die jeweils gültigen Ausgabe- und Rücknahmepreise der einzelnen Teilfonds sowie alle sonstigen, für die Anteilinhaber bestimmten Informationen können jederzeit am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, der Depotbank sowie bei den Zahl-, Informations- und Vertriebsstellen erfragt werden. Dort sind auch der Verkaufsprospekt mit Verwaltungsreglement und Anhängen in der jeweils aktuellen Fassung sowie die Jahres- und Halbjahresberichte kostenlos erhältlich; ferner können hier der Depotbankvertrag und die Satzung der Verwaltungsgesellschaft eingesehen werden. Die wesentlichen Anlegerinformationen („Key Investor Information Document“) können auf der Internet-seite (www.axxion.lu) heruntergeladen werden. Ferner wird auf Anfrage eine Papierversion seitens der Verwaltungsgesellschaft, der Informationsstelle oder der Vertriebsstellen zur Verfügung gestellt. Die jeweils gültigen Ausgabe- und Rücknahmepreise werden, soweit gesetzlich gefordert und von der Verwaltungsgesellschaft bestimmt, in jeweils mindestens einer überregionalen Tageszeitung in den


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Ländern veröffentlicht, in denen die Anteile öffentlich vertrieben werden. Das gilt auch für sonstige Informationen, insbesondere Pflichtmitteilungen an die Anteilinhaber. Die Verwaltungsgesellschaft kann bestimmen, dass Ausgabe- und Rücknahmepreis nur auf der Internetseite (www.axxion.lu) veröffentlicht werden. Aktuell werden Ausgabe- und Rücknahmepreise auf der Internetseite www.axxion.lu veröffentlicht. Hier können auch der aktuelle Verkaufsprospekt, die wesentlichen Anlegerinformationen („Key Investor Information Document“), die Jahresberichte und Halbjahresberichte des Fonds zur Verfügung gestellt werden. Mit Wirkung zum 1. Juli 2005 trat die EU-Zinsrichtlinie in Kraft, die generell einen Austausch von Informationen über die Zinserträge von EU-Ausländern (natürliche Personen) vorsieht. Luxemburg beteiligt sich grundsätzlich nicht an diesem Informationsaustausch, erhebt aber eine Quellensteuer auf Zinserträge von EU-Ausländern (in Höhe von 35%), sofern die Fondsanteile in einem Depot bei einer Luxemburger Bank gehalten werden und sofern sich der EU-Ausländer nicht ausdrücklich für die Weitergabe der Informationen entschieden hat. Über eine Vermeidung der Quellensteuer (Vollmacht zur Auskunftserteilung) sollte sich der Interessent beraten lassen. Der im Rahmen der Europäischen Richtlinie 2003/48/EG betreffend die Besteuerung der Zinserträge angewandte Steuerstatus steht den Kunden am Sitz der Verwaltungsgesellschaft zur Verfügung.


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Konsolidierung des First Class

Zusammensetzung des Fondsvermögens zum 30. Juni 2014 EURWertpapiervermögen 8.092.900,90Derivate 0,00Bankguthaben 68.552,20Sonstige Vermögensgegenstände 534,13Sonstige Verbindlichkeiten -22.470,49Fondsvermögen 8.139.516,74

Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts.


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Vermögensaufstellung zum 30. Juni 2014 des Teilfonds First Class - Global Equities

Vermögensaufstellung in EUR

Gattungsbezeichnung ISIN Bestand Währung Kurs Kurswert in % des

in EUR Teilfonds-

vermögens*)

Amtlich gehandelte Wertpapiere

Aktien

Allianz SE vink.Namens-Aktien o.N. DE0008404005 930 EUR 121,4000 112.902,00 1,39

Baader Bank AG Inhaber-Aktien o.N. DE0005088108 36.930 EUR 2,9500 108.869,64 1,34

Bank of America Corp. Registered Shares DL 0,01 US0605051046 16.000 USD 15,3300 179.810,86 2,21

BASF SE Namens-Aktien o.N. DE000BASF111 1.200 EUR 84,6400 101.568,00 1,25

Berkshire Hathaway Inc. Registered Shares A DL 5 US0846701086 2 USD 190.559,0000 279.391,54 3,43

BG Group PLC Registered Shares LS -,10 GB0008762899 6.600 EUR 15,6500 103.263,60 1,27

BP PLC Registered Shares DL -,25 GB0007980591 17.150 EUR 6,4400 110.411,70 1,36

British American Tobacco PLC Registered Shares LS -,25 GB0002875804 1.750 EUR 43,0600 75.355,00 0,92

Citigroup Inc. Registered Shares New DL -,01 US1729674242 3.200 USD 47,1400 110.584,27 1,36

Coca-Cola Co., The Registered Shares DL -,25 US1912161007 2.600 EUR 30,9500 80.477,80 0,99

Deutsche Börse AG Namens-Aktien o.N. DE0005810055 2.190 EUR 56,2700 123.231,30 1,51

Deutsche Post AG Namens-Aktien o.N. DE0005552004 4.400 EUR 26,4900 116.534,00 1,43

Exxon Mobil Corp. Registered Shares o.N. US30231G1022 1.300 EUR 74,1800 96.434,00 1,18

Goldman Sachs Group Inc., The Registered Shares DL -,01 US38141G1040 1.040 USD 166,7800 127.154,31 1,56

K+S Aktiengesellschaft Namens-Aktien o.N. DE000KSAG888 2.000 EUR 23,9400 47.880,00 0,59

Münchener Rückvers.-Ges. AG vink.Namens-Aktien o.N. DE0008430026 960 EUR 160,1000 153.696,00 1,89

Nestlé S.A. Namens-Aktien SF -,10 CH0038863350 1.920 EUR 56,4500 108.384,00 1,33

OAO GAZPROM Nam.Akt.(Sp.ADRs) 2/RL 5 US3682872078 10.400 EUR 6,4800 67.402,40 0,83

OMV AG Inhaber-Aktien o.N. AT0000743059 1.750 EUR 32,8400 57.461,25 0,71

Philip Morris Internat. Inc. Registered Shares o.N. US7181721090 1.100 EUR 61,6100 67.771,00 0,83

Royal Dutch Shell Reg. Shares Class A EO -,07 GB00B03MLX29 1.800 EUR 30,1700 54.297,00 0,67

SAP AG Inhaber-Aktien o.N. DE0007164600 1.300 EUR 56,3200 73.216,00 0,90

SGL CARBON SE Inhaber-Aktien o.N. DE0007235301 3.375 EUR 24,1700 81.556,88 1,00

Wells Fargo & Co. Registered Shares DL 1,666 US9497461015 3.800 USD 52,9000 147.364,56 1,81

Summe der amtlich gehandelten Wertpapiere 2.585.017,11 31,76

Investmentanteile

AXA Rosenb.Eq.A.Tr.-Jap.Sm.Cap Reg. Shares Class B (EO) o.N. IE0031069721 12.650 EUR 13,3300 168.624,50 2,07

ComStage ETF - Nikkei 225 Inhaber-Anteile I o.N. LU0378453376 10.500 EUR 11,5100 120.855,00 1,49

ComStage ETF-DJ Indust.Average Inhaber-Anteile I o.N. LU0378437502 2.380 EUR 135,5100 322.513,80 3,96

ComStage ETF-FR EURO STOXX 50 Inhaber-Anteile I o.N. LU0488317297 5.640 EUR 33,1430 186.926,52 2,30

ComStage ETF-TOPIX Inhaber-Anteile I o.N. LU0392496773 17.025 JPY 1.324,0000 163.010,56 2,00

CS ETF(IE)on MSCI Canada Registered Shares o.N. IE00B52SF786 1.750 EUR 97,4500 170.537,50 2,10

db x-tr.S&P 500 ETF Inhaber-Anteile 1C USD o.N. LU0490618542 9.150 EUR 23,8780 218.483,70 2,68

db x-tr.SMI ETF Inhaber-Anteile 1D o.N. LU0274221281 1.490 EUR 72,2600 107.667,40 1,32

db x-track.MSCI Europe Idx.ETF Inhaber-Anteile 1C o.N. LU0274209237 4.100 EUR 46,2900 189.789,00 2,33

db x-trackers DAX ETF Inhaber-Anteile 1C o.N. LU0274211480 3.930 EUR 96,7400 380.188,20 4,67

ETFX Fd-ETFX-DAX 2x Long Fund Bearer Shares (Dt. Zert.) o.N. DE000A0X8994 1.545 EUR 227,2200 351.054,90 4,31

iSh. DJ Industrial Aver. (DE) Inhaber-Anteile DE0006289390 925 EUR 123,7300 114.450,25 1,41

iShs PLC - FTSE 250 UCITS ETF Registered Shares o.N. IE00B00FV128 18.200 GBP 15,3000 347.354,24 4,27

iShs STOX.Eur.600 Fin.Ser.(DE) Inhaber-Anlageaktien DE000A0H08G5 6.200 EUR 36,5600 226.672,00 2,78

Janus Capital-Perk.US Str.Val. Registered Shares A EO ac.o.N. IE0001257090 16.800 EUR 18,2400 306.432,00 3,76

JPMorgan Fds-Emerg.Mkts Sm.Cap Actions Nom. A (acc.)(EUR) o.N LU0318933057 28.185 EUR 8,6600 244.082,10 3,00

LYXOR ETF Brazil(Ibovespa) Act. au Port. C-EUR o.N. FR0010408799 6.720 EUR 16,3700 110.006,40 1,35

Lyxor ETF China Enterp.(HSCEI) Actions au Porteur D-EUR o.N. FR0010204081 1.100 EUR 102,7300 113.003,00 1,39

Lyxor ETF MSCI Emerging Mkts Act. au Port. D-EUR o.N. FR0010429068 21.350 EUR 7,9100 168.878,50 2,08

Lyxor ETF Nasdaq 100 Actions au Port.D-EUR o.N. FR0007063177 37.100 EUR 11,2560 417.597,60 5,13

Lyxor ETF Russia (DJ RUSI.GDR) Actions au Port.D-EUR o.N. FR0010326140 4.625 EUR 28,9700 133.986,25 1,65

Nordea 1-European Value Fd Actions Nom. BI-EUR o.N. LU0229519557 3.850 EUR 52,4400 201.894,00 2,48

Nordea 1-North Am.Value Fund Actions Nom. BP-USD o.N. LU0076314649 5.150 USD 42,9300 162.077,19 1,99

Pioneer Fd-U.S.Fundamen.Growth Reg. Units E (EUR)(cap.) o.N. LU0347184581 11.900 EUR 10,7000 127.330,00 1,56

Threadn.Inv.Fds-Euro.Sm.Cos Fd Thesaurierungsant. Klasse 1 oN GB0002771383 39.165 EUR 6,0635 237.476,98 2,92

Threadn.Invt Fds-Pan Europ.Fd Thesaurierungsant.Kl.2 o.N. GB0030810682 127.000 EUR 1,7086 216.992,20 2,67

Summe der Investmentanteile 5.507.883,79 67,67

Summe Wertpapiervermögen 8.092.900,90 99,43



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Währung Währungs- Kurswert in % des

betrag in EUR Teilfonds-

vermögens*)

Bankguthaben / Bankverbindlichkeiten

Kassenbestände

Banque de Luxembourg Laufendes Konto CHF 0,03 0,02 0,00

Banque de Luxembourg Laufendes Konto EUR 61.246,46 61.246,46 0,75

Banque de Luxembourg Laufendes Konto GBP 3.878,02 4.837,49 0,06

Banque de Luxembourg Laufendes Konto USD 3.366,91 2.468,23 0,03

Summe der Kassenbestände 68.552,20 0,84

Gesamtsumme Bankguthaben / Bankverbindlichkeiten 68.552,20 0,84

Sonstige Vermögensgegenstände

Zinsansprüche 3,52 0,00

Dividendenansprüche 530,61 0,01

Summe Sonstige Vermögensgegenstände 534,13 0,01

Verbindlichkeiten u. Sonstige Vermögensminderungen

Sonstige Verbindlichkeiten 1) -22.470,49 -0,28

Summe Verbindlichkeiten u. Sonstige Vermögensminderungen -22.470,49 -0,28

Teilfondsvermögen 8.139.516,74 100,00

Anteilscheinklasse ISIN umlaufende Währung Anteilwert

Anteile

First Class Glob.Equities P LU0328220883 84.862,778 EUR 95,91

Bestand der Wertpapiere am Teilfondsvermögen (in %) 99,43

Fußnoten

*) Durch Rundung der Bestände und der Prozent-Anteile können bei der Berechnung geringfügige Differenzen entstanden sein.

1) noch nicht abgeführte Gebühren wie u.a. Betreuungsgebühr, Depotbankvergütung, Prüfungskosten, Register- & Transferstellengebühr, Verwaltungsvergütung, Zentralverwaltungsgebühr

Insofern das Sondervermögen im Berichtszeitraum andere Investmentanteile ('Zielfonds') hielt, können weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen auf Ebene der Zielfonds angefallen sein.



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Während des Berichtszeitraums getätigte Geschäfte

Gattungsbezeichnung ISIN Bestand in EUR Käufe Verkäufe Bestand in EUR

am 31.12.2013 am 30.06.2014

Amtlich gehandelte Wertpapiere

Aktien

Allianz SE vink.Namens-Aktien o.N. DE0008404005 0 930 0 930

Alcoa Inc. Registered Shares DL 1 US0138171014 15.000 0 15.000 0

Zertifikate

BNP Paribas Em.-u.Handelsg.mbH BONUSZ 24.07.14 Allianz DE000BP509P9 1.100 0 1.100 0

Investmentanteile

ComStage ETF-DJ Indust.Average Inhaber-Anteile I o.N. LU0378437502 3.150 0 770 2.380

db x-trackers DAX ETF Inhaber-Anteile 1C o.N. LU0274211480 4.550 0 620 3.930

ETFX Fd-ETFX-DAX 2x Long Fund Bearer Shares (Dt. Zert.) o.N. DE000A0X8994 1.800 0 255 1.545



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Wirtschaftliche und geografische Aufgliederung des Wertpapierbestandes

des Teilfonds First Class - Global Equities

Wertpapierkategorie Kurswert in Tsd. EUR in % des Teilfondsvermögens

Investmentfonds 5.508 67,67

Aktien 2.585 31,76

Summe 8.093 99,43

Währungsaufteilung des Teilfondsvermögens Kurswert in Tsd. EUR in % des Teilfondsvermögens

EUR 6.616 81,27

USD 1.009 12,40

GBP 352 4,33

JPY 163 2,00

CHF 0 0,00

Summe 8.140 100,00

Länderaufteilung des Teilfondsvermögens Kurswert in Tsd. EUR in % des Teilfondsvermögens

Luxemburg 2.473 30,36

Irland 1.344 16,51

Bundesrep. Deutschland 1.261 15,49

USA 1.089 13,38

Frankreich 943 11,59

Großbritannien 798 9,80

Schweiz 108 1,33

Rußland 67 0,83

Österreich 57 0,71

Summe 8.140 100,00



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Erläuterungen zum Halbjahresabschluss zum 30. Juni 2014

Erläuterung 1 – Wesentliche Rechnungslegungsgrundsätze a) Darstellung der Finanzberichte

Die Finanzberichte des Fonds sind gemäß den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen über Organismen für gemeinsame Anlagen (OGA) erstellt.

b) Bewertung des Wertpapierbestandes und der Geldmarktinstrumente

Wertpapiere, die an einer Börse amtlich notiert sind, werden zum letzten verfügbaren bezahlten Kurs bewertet. Soweit Wertpapiere an mehreren Börsen notiert sind, ist der letzte verfügbare bezahlte Kurs des entsprechenden Wertpapiers an der Börse maßgeblich, die Hauptmarkt für dieses Wertpapier ist. Wertpapiere, die nicht an einer Börse amtlich notiert sind, die aber an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden, werden grundsätzlich zu einem Kurs bewertet, der nicht geringer als der Geldkurs und nicht höher als der Briefkurs zur Zeit der Bewertung sein darf und den die Verwaltungsgesellchaft für den bestmöglichen Kurs hält, zu dem die Wertpapiere verkauft werden können. Die flüssigen Mittel werden zu ihrem Nennwert zuzüglich Zinsen bewertet. Festgelder mit einer Ursprungslaufzeit von mehr als 60 Tagen können mit dem jeweiligen Renditekurs bewertet werden, vorausgesetzt, ein entsprechender Vertrag zwischen dem Kredit- oder Finanzinstitut, welches die Festgelder verwahrt, und der Verwaltungsgesellschaft sieht vor, dass diese Festgelder zu jeder Zeit kündbar sind und dass im Falle einer Kündigung ihr Realisierungswert diesem Renditekurs entspricht. Anteile an OGAWs, OGAs und sonstigen Investmentfonds bzw. Sondervermögen werden zum letzten festgestellten verfügbaren Nettoinventarwert bewertet, der von der jeweiligen Verwaltungsgesellschaft, dem Anlagevehikel selbst oder einer vertraglich bestellten Stelle veröffentlicht wurde. Sollte ein Anlagevehikel zusätzlich an einer Börse amtlich notiert sein, kann die Verwaltungsgesellschaft auch den letzten verfügbaren bezahlten Börsenkurs des Hauptmarktes heranziehen. Exchange Traded Funds (ETFs) werden zum letzten verfügbaren bezahlten Kurs des Hauptmarktes bewertet. Die Verwaltungsgesellschaft kann auch den letzten verfügbaren von der jeweiligen Verwaltungsgesellschaft, dem Anlagevehikel selbst oder einer vertraglich bestellten Stelle veröffentlichten Kurs, heranziehen. Falls für die genannten Wertpapiere bzw. Anlageinstrumente keine Kurse festgelegt werden oder die Kurse nicht marktgerecht bzw. unsachgerecht sind, werden diese Wertpapiere bzw. Anlageinstrumente ebenso wie alle anderen Vermögenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben festlegt.

c) Realisierte Nettogewinne/ -verluste aus Wertpapierverkäufen

Der realisierte Nettogewinn/ -verlust aus Wertpapierverkäufen wird auf der Grundlage des Mittelkurses der verkauften Wertpapiere berechnet.

d) Transaktionskosten

Bei Transaktionen, welche nicht direkt mit der Depotbank abgeschlossen werden, werden die Abwicklungskosten dem Teilfonds monatlich gebündelt belastet. Jedoch enthalten die Transaktionspreise der Wertpapiere separat in Rechnung gestellte Kosten, die in den realisierten und nicht realisierten Werterhöhungen oder -minderungen inbegriffen sind.


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e) Umrechnung von Fremdwährungen Alle nicht auf die jeweilige Teilfondswährung lautenden Vermögenswerte werden zum letzten Devisenmittelkurs in diese Teilfondswährung umgerechnet. Die Transaktionen, Erträge und Aufwendungen in anderen Währungen als die des jeweiligen Teilfonds, werden zu dem Wechselkurs verbucht, der am Tag der Transaktion gültig ist.

f) Konsolidierter Abschluss

Der konsolidierte Abschluss erfolgt in Euro und stellt die zusammengefasste Finanzlage aller Teilfonds zum Berichtsdatum dar.

g) Einstandswert der Wertpapiere im Bestand Für Wertpapiere, die auf andere Währungen als die Währung des jeweiligen Teilfonds lauten, wird der Einstandswert auf der Grundlage der am Kauftag gültigen Wechselkurse errechnet.

h) Dividendenerträge Dividenden werden am Ex-Datum gebucht. Dividendenerträge werden abzüglich von Quellensteuer ausgewiesen.

i) Bewertung der Devisentermingeschäfte

Nicht realisierte Gewinne oder Verluste, welche sich zum Berichtsdatum aus der Bewertung von offenen Devisentermingeschäften ergeben, werden zum Berichtsdatum aufgrund der Terminkurse für die restliche Laufzeit bestimmt und sind in der Vermögensaufstellung ausgewiesen.

j) Bewertung der Terminkontrakte Die Terminkontrakte werden zum letzten verfügbaren Kurs bewertet. Realisierte und nicht realisierte Werterhöhungen/Wertminderungen werden in der Vermögensaufstellung ausgewiesen.

k) Gründungskosten

Die Gründungskosten des Fonds können innerhalb der ersten fünf Jahre ab Gründung vollständig abgeschrieben werden. Werden nach Gründung des Fonds zusätzliche Teilfonds eröffnet, können entstandene Gründungskosten, die noch nicht vollständig abgeschrieben wurden, diesen anteilig in Rechnung gestellt werden.

Erläuterung 2 – Gebühren und Aufwendungen Angaben zu Gebühren und Aufwendungen können dem aktuellen Verkaufsprospekt sowie den wesentlichen Anlegerinformationen („Key Investor Information Document“) entnommen werden. Erläuterung 3 – Kapitalsteuer („taxe d’abonnement") Der Fonds unterliegt gemäß den Luxemburger Gesetzen einer jährlichen Steuer in Höhe von 0,05% des Nettovermögens des Fonds, die vierteljährlich zu zahlen ist und auf der Grundlage des Nettovermögens jedes Teilfonds am letzten Tag des jeweiligen Quartals berechnet wird.


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Gemäß Artikel 175 (a) des Gesetzes vom 17. Dezember 2010 ist der Teil des Nettovermögens, der in OGAW angelegt ist, die bereits zur Zahlung der Kapitalsteuer verpflichtet sind, von dieser Steuer befreit. Erläuterung 4 – Ertragsverwendung Die vereinnahmten Dividenden- und Zinserträge sowie sonstige ordentliche Erträge werden nach Maßgabe der Verwaltungsgesellschaft grundsätzlich thesauriert. Nach Maßgabe der Verwaltungsgesellschaft können neben den ordentlichen Nettoerträgen die realisierten Kapitalgewinne, die Erlöse aus dem Verkauf von Bezugsrechten und/oder die sonstigen Erträge nicht wiederkehrender Art sowie sonstige Aktiva, jederzeit ganz oder teil-ausgeschüttet werden. Erläuterung 5 – Rückerstattung von Gebühren Rückerstattungen von Gebühren eines Zielfonds werden dem Teilfonds unter Abzug einer Bearbeitungsgebühr gutgeschrieben. Erläuterung 6 – Verwaltungsgebühren von Zielfonds Die Verwaltungsgebühren der /vom Teilfonds erworbenen Zielfondsanteile betragen maximal 3,50% p.a. Im Geschäftsjahr war das Nettovermögen des Teilfonds in keine von Axxion S.A. verwalteten Investmentfonds (Zielfonds) investiert.


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