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LOREM IPSUM DOLOR SIT AMET

Excellence Creating Value

RESTRUKTURIERUNG

& INSOLVENZ

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„LANGJÄHRIGE ERFAHRUNG IM OPERATIVEN KRISENMANAGEMENT.”

JUVE 2014/2015

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Die rechtlichen Rahmenbedingungen für die Sa-

nierung von Unternehmen werden zunehmend

komplexer. Zuletzt hat der Gesetzgeber mit dem

Schutzschirmverfahren eine attraktive Möglich-

keit geschaffen, Unternehmen in einem Insol-

venzverfahren vor der krisenbedingten Zerschla-

gung zu retten. Diese Entwicklung führt zu mehr

Möglichkeiten, aber auch zu mehr Verantwor-

tung der handelnden Personen. Unternehmer

und Manager, aber auch Gläubiger sehen sich

damit steigenden Anforderungen in einer Rest-

rukturierungssituation ausgesetzt, um alle beste-

henden Möglichkeiten optimal zu nutzen.

Restrukturierungs- und Insolvenzsituationen er-

fordern besondere Erfahrungen, Umsicht und

Diskretion. Wir unterstützen Sie routiniert, insbe-

sondere durch unsere insolvenz- und gesell-

schaftsrechtliche Expertise. Stillhalte- und Ver-

gleichsvereinbarungen gehören hier ebenso dazu

wie Finanzierungsverhandlungen oder die Nut-

zung gerichtlicher Instrumente zur Sanierung des

Unternehmens.

Durch unsere Beratung haben wir vielfach dazu

beigetragen, dass Unternehmen vor der Insolvenz

bewahrt wurden oder durch den Verkauf des Ge-

schäfts oder einzelner Geschäftsfelder aus der In-

solvenz erhalten werden konnten und heute wie-

der erfolgreich am Markt agieren, und zwar zum

Vorteil aller Beteiligten und zur bestmöglichen

Befriedigung der Gläubiger.

Unsere Beratungsschwerpunkte:

Sanierung und Restrukturierung Kauf und Verkauf aus der Insolvenz Immobilienbezogene Krisenberatung Kapitalmarkt und Finanzierung in Krise und

Insolvenz Gläubigervertretung Insolvenzspezifische Gerichtsprozesse

WIE WIR IHNEN HELFEN

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Wir beraten Unternehmen und ihre Organe in

Krisensituationen sowohl bei außergerichtlichen

Sanierungen und Umstrukturierungen als auch

bei der Sanierung im gerichtlichen Insolvenzplan-

verfahren. Neben der insolvenzrechtlichen Bera-

tung spielen dabei Verhandlungen zu Stillhalte-

und Finanzierungsvereinbarungen eine wesentli-

che Rolle. Zudem ist das gerichtliche Sanierungs-

instrumentarium durch die Änderungen im Insol-

venzrecht Anfang 2012 durch das Gesetz zur

weiteren Erleichterung der Sanierung von Unter-

nehmen („ESUG“) zu einer attraktiven Alternative

für viele Unternehmen geworden, Krisensituatio-

nen zu überwinden. Schutzschirmverfahren und

Eigenverwaltung führen dazu, dass der Insol-

venzantrag nicht mehr der Anfang vom Ende ist,

sondern einen echten Neustart möglich macht.

Wir beraten bei der Vorbereitung und Durchfüh-

rung der notwendigen Maßnahmen. Flankierend

stehen wir Geschäftsführern, Vorständen, Auf-

sichtsräten und Gesellschaftern zur Seite, um

drohende Haftungsrisiken auszuschließen.

So können wir Ihnen helfen:

Erstellung von Sanierungskonzepten und

-gutachten

Begleitung der rechtlichen Umsetzung, falls

erforderlich auch in einem gerichtlichen Ver-

fahren

Erstellung und rechtliche Prüfung von Sanie-

rungsbescheinigungen

Begleitung von Refinanzierungsverhandlun-

gen zwischen Schuldnern und Gläubigern:

Stillhalteabkommen, Brücken-

finanzierungen, Sanierungskredite

Vorbereitung von Insolvenzplanverfahren

Ausgestaltung und Verhandlungen sowie

Übernahme von doppelnützigen Treuhand-

schaften

Ausschluss drohender Haftungsrisiken (Bera-

tung von Geschäftsführern, Vorständen, Auf-

sichtsräten und Gesellschaftern)

SANIERUNG UND RESTRUKTURIERUNG

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Durch unsere Beratung haben wir dazu beigetra-

gen, dass große deutsche und international tätige

Unternehmen durch den Verkauf des gesamten

Geschäfts oder einzelner Geschäftsfelder aus der

Insolvenz nicht völlig verschwunden sind, son-

dern weiter im Markt agieren. Wir haben viele

Unternehmensverkäufe mit extrem kompetitiven

Bieterprozessen federführend begleitet.

Unsere Mandanten profitieren nicht nur von un-

serer Erfahrung und dem rechtlichen Know-how

unserer unternehmerisch geschulten Anwälte,

sondern auch von unserer exzellenten Vernet-

zung in der jeweiligen Branche.

Für jede Transaktion stellen wir ein individuelles

Team zusammen, das mit zusätzlichen Spezialis-

ten (Fachanwälten, Steuerberatern und Wirt-

schaftsprüfern) komplettiert wird, wenn dies an-

gezeigt ist. Dabei stehen unseren Mandanten das

gesamte Expertisespektrum sowie die Erfahrung

unserer Kanzlei zur Verfügung – ein unschätzba-

rer Vorteil, insbesondere in komplexen Fällen.

So können wir Ihnen helfen:

Beratung von Investoren und Insolvenzver-

waltern beim Kauf bzw. Verkauf aus der In-

solvenz

Vorbereitung und Durchführung des Bieter-

prozesses einschließlich Due Diligence

Strukturierung und Aufsetzung des Erwerbs-

prozesses unter allen rechtlichen Aspekten

sowie Verhandlung der notwendigen Verträ-

ge und Vereinbarungen

KAUF UND VERKAUF AUS DER INSOLVENZ Distressed M&A

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Im Zusammenhang mit notleidenden Immobilien

berät Noerr mit einem interdisziplinären Team

aus Mitgliedern der Real Estate Investment

Group (REIG) und der Praxisgruppe Restrukturie-

rung & Insolvenz. Unser Team kombiniert umfas-

sendes immobilienwirtschaftliches Know-how

und Expertise im Finanzierungsbereich mit unse-

rer Restrukturierungserfahrung.

So können wir Ihnen helfen:

Beratung nationaler und internationaler In-

vestoren bei Erwerb und Veräußerung von

Immobilienportfolien, Immobiliengesell-

schaften und Einzelobjekten

Unterstützung von Eigenkapitalgebern bei

der Refinanzierung und Restrukturierung

notleidender Immobilieninvestitionen

Abwehr von Zwangsvollstreckungsmaßnah-

men und Begleitung von Investoren während

laufender Insolvenzverfahren

IMMOBILIENBEZOGENE KRISENBERATUNG Distressed Real Estate

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Für börsennotierte Unternehmen und Anleihe-

emittenten stellen sich in der Krise besondere

Fragen: Wie erfolgt die Information des Kapital-

markts? Unter welchen Voraussetzungen können

Aktionäre und Anleihegläubiger in die Restruktu-

rierung eingebunden werden? Was ist bei der

Durchführung von Hauptversammlung oder

Gläubigerversammlung zu beachten?

Wir beraten bei diesen Fragestellungen und un-

terstützen am Kapitalmarkt vertretene Unter-

nehmen u. a. bei den Verhandlungen mit ihren

Gläubigern, der Kapitalmarktkommunikation so-

wie der Vorbereitung und Durchführung von kri-

tischen Hauptversammlungen und Gläubigerver-

sammlungen zur Restrukturierung.

Die Zusammenarbeit mit den Experten aus dem

Bereich Banking & Finance sowie anderen Spezia-

listen ermöglicht dabei eine umfassende Bera-

tung an der Schnittstelle zwischen Finanzierung

und Kapitalmarkt. Gerade bei komplexen Finan-

zierungsstrukturen, die Kredite, Anleihen und an-

dere Finanzierungsinstrumente beinhalten, ist die

Koordination der Verhandlungen mit den unter-

schiedlichen Gläubigergruppen für den Erfolg ei-

ner Restrukturierung essenziell.

So können wir Ihnen helfen:

Führen von Verhandlungen mit allen Beteilig-

ten

Durchführung der Kapitalmarktkommunika-

tion sowie Vorbereitung und Durchführung

von kritischen Hauptversammlungen und

Gläubigerversammlungen zur Restrukturie-

rung

Koordination der Verhandlungen mit den un-

terschiedlichen Gläubigergruppen

KAPITALMARKT UND FINANZIERUNG IN KRISE UND INSOLVENZ

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Wir beraten Gläubiger in der Krise und Insolvenz

ihrer Schuldner gerichtlich und außergerichtlich:

In Sanierungsphasen bei rechtlichen Gestaltun-

gen, die Anfechtungsrisiken vermeiden und

gleichzeitig die Forderungen der Gläubiger si-

chern helfen; im Insolvenzverfahren bei der

Sicherung und Durchsetzung von Rechten, insbe-

sondere von Kreditsicherheiten, verlängerten

Eigentumsvorbehalten, bei Verwertungsverein-

barungen mit den Insolvenzverwaltern,

Zwangsversteigerungen und bei der Abwehr von

Anfechtungsansprüchen.

So können wir Ihnen helfen:

Gestaltung optimaler Sicherheitenstrukturen

und -verwertung

Sicherung der Darlehen, Vermeidung von Ab-

schreibungen und Haftung

Gerichtliche und außergerichtliche Beglei-

tung von Gläubigern in Krise und Insolvenz

ihrer Schuldner

GLÄUBIGERVERTRETUNG

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Bei Noerr berät ein interdisziplinäres Team natio-

nal und international erfahrener Experten zu al-

len Fragen des Insolvenz- und Prozessrechts. Ge-

rade grenzüberschreitende Auseinanderset-

zungen folgen aufgrund des Einflusses fremder

Rechts- und Verfahrensordnungen oft ganz eige-

nen Regeln – rechtlich wie praktisch. So sind etwa

„Pre-trial discoveries“, „Depositions“ und „Inter-

rogatories“ US-amerikanischen Zuschnitts sowie

die „Disclosure“ nach angelsächsischem Vorbild

inzwischen auch in Deutschland bekannte – und

nicht umsonst gefürchtete – Prozessrechtssitua-

tionen. In diese kann ein international agierendes

Unternehmen leicht geraten.

Gerät eines der am Verfahren beteiligten Unter-

nehmen in die Insolvenz, erhöht sich die rechtli-

che und praktische Komplexität der Situation.

Hier profitieren unsere Mandanten von unserem

interdisziplinären Ansatz: An all unseren Stand-

orten in Deutschland sowie Mittel- und Osteuro-

pa stehen unseren Mandanten Sanierungs- und

Insolvenzrechtsexperten zur Verfügung und Pro-

zessrechtsexperten vertreten ihre Interessen

weltweit.

Bei grenzüberschreitenden Projekten und Verfah-

ren profitieren unsere Mandanten zudem von

unserer langjährigen Erfahrung mit den nationa-

len Besonder- und Gepflogenheiten des jeweili-

gen Landes.

Wir beraten ständig national und international

Insolvenzverwalter, Banken, Unternehmen

(Schuldner und Gläubiger) sowie Geschäftsführer

und Gesellschafter bei allen insolvenzrechtsbezo-

genen streitigen Auseinandersetzungen wie zum

Beispiel:

Anwaltliche Vertretung bei Anfechtungs- und

Haftungsprozessen

Durchsetzung von Schadenersatzansprüchen

Abwehr von Ansprüchen, versicherungs-

rechtlichen Auseinandersetzungen oder

strafrechtlichen Ermittlungen

INSOLVENZSPEZIFISCHE GERICHTSPROZESSE Insolvency Litigation

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Sie profitieren von der Expertise und Erfahrung

der gesamten Noerr-Gruppe. Dabei berät Sie ein

auf Ihre Bedürfnisse und Themen individuell zu-

geschnittenes, eng zusammenarbeitendes Team

von Spezialisten, insbesondere aus den Bereichen

Insolvenz- und Gesellschaftsrecht, Kapitalmarkt-

und Arbeitsrecht oder auch Immobilien- und

Handelsrecht. Zum Team „Restrukturierung & In-

solvenz“ gehören zudem Steuerberater, Wirt-

schaftsprüfer und Finanzexperten sowie versierte

Interimsgeschäftsführer und erfahrene Treuhän-

der, die außergerichtlich aktiv werden können.

Unsere Spezialisten arbeiten seit vielen Jahren

zusammen und sind gut eingespielt, um auch un-

ter hohem Zeitdruck optimale Ergebnisse für den

jeweiligen Mandanten zu erreichen. Unsere Ex-

perten für Restrukturierung & Insolvenz stehen

Ihnen in Deutschland, Mittel- und Osteuropa,

London und New York zur Verfügung.

Mehrwert durch eigene Managementberatung

Mit der zur Noerr-Gruppe gehörenden Noerr

Consulting AG steht Ihnen in Sanierungs- oder

Restrukturierungssituationen eine versierte ope-

rative Managementberatung zur Seite. Im Fokus:

die operative Umsetzung von Konzepten und

Maßnahmen, einschließlich der vorübergehen-

den Übernahme von Managementaufgaben (In-

terimsmanagement) sowie die Erstellung von Sa-

nierungsgutachten als Grundlage für Finanzier-

ungsverhandlungen.

Doppelnützige Treuhand durch Noerr

Zudem übernimmt die ebenfalls zur Noerr-

Gruppe gehörende TEAM Treuhand GmbH wäh-

rend der Sanierungsphase die Rolle des Sanie-

rungsgesellschafters. Dies geschieht meist im

Rahmen einer sogenannten „Doppelnützigen

Treuhand“ für Gesellschafter und Gläubiger.

DAS KÖNNEN SIE VON UNS ERWARTEN

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Noerr ist eine der führenden europäischen Wirt-

schaftskanzleien mit 500 Professionals in

Deutschland, Europa und den USA. Mit Lösungen

für komplexe und anspruchsvolle rechtliche Fra-

gestellungen schaffen wir einen echten Mehr-

wert für unsere Mandanten. Das Besondere an

Noerr ist die Verbindung einer breiten fachlichen

Exzellenz mit innovativem Denken, internationa-

ler Erfahrung und Industrieexpertise. Auf unseren

Rat vertrauen börsennotierte und multinationale

Konzerne, große und mittelständische Familien-

unternehmen ebenso wie Finanzinstitute und

internationale Investoren.

Interdisziplinäre Lösungen

Zusammen mit unseren Steuerberatern, Wirt-

schaftsprüfern und Unternehmensberatern ent-

wickeln wir nachhaltige und wertschaffende

Lösungen für Finanzierung und Management, die

auf die spezifischen Bedürfnisse unserer Man-

danten zugeschnitten sind. Dieses interdiszipli-

näre Vorgehen bietet den Mandanten integrierte,

effiziente und umfassende Lösungen.

Branchen-Know-how

Wir verstehen das Geschäft unserer Mandanten:

Unsere Experten verfügen neben ihrem ausge-

zeichneten fachlichen Know-how über große

Erfahrung in den von ihnen betreuten Branchen.

Die Bandbreite unserer branchenfokussierten

Groups reicht von Automotive und Energy über

Banking & Finance sowie Insurance bis hin zu

Healthcare, Real Estate und Retail.

International vernetzt

Eigene Büros in elf Rechtsordnungen und ein

weltweites Netzwerk eng mit uns befreundeter

Top-Kanzleien garantieren auch international

Rechtsberatung auf höchstem Niveau. Noerr ist

exklusives Mitglied von Lex Mundi, dem führen-

den Netzwerk unabhängiger Wirtschaftskanzleien

mit umfangreicher Erfahrung in mehr als

100 Ländern.

Kompetent in Mittel- und Osteuropa

Wir sind in allen wesentlichen Hauptstädten Mit-

tel- und Osteuropas vertreten und eröffneten

dort als eine der ersten westlichen Wirtschafts-

kanzleien eigene Büros. Diesen Vorsprung haben

wir kontinuierlich ausgebaut: Regelmäßig beraten

wir deutsche und internationale Investoren bei

Greenfield Investments, Joint Ventures, Akquisi-

tionen und Desinvestitionen in Mittel- und Osteu-

ropa. Mit mehr als 100 Professionals gehören wir

zu den führenden Kanzleien in der Region.

Unsere Standorte

Alicante, Berlin, Bratislava, Brüssel, Budapest,

Bukarest, Dresden, Düsseldorf, Frankfurt, Lon-

don, Moskau, München, New York, Prag, War-

schau

Noerr-Gruppe

Noerr LLP – Noerr Consulting AG – TEAM Treu-

hand GmbH – NOERR AG Wirtschaftsprüfungsge-

sellschaft Steuerberatungsgesellschaft

www.noerr.com

ÜBER NOERR

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AUSGEZEICHNETE

RECHTSBERATUNG

Germany Law Firm of the Year

Law Firm of the Year: Germany

Kanzlei des Jahres Kanzlei des Jahres für M&A

Chambers Europe Awards 2015

The Lawyer European Awards 2015 JUVE Awards 2014

International Firm of the Year 2014

European Law Firm of the Year

Client Service Law Firm of the Year

Legal Business Awards 2014

The Lawyer European Awards 2012

Chambers Europe Awards 2012 – 2010

14

Dr. Thomas Hoffmann

Rechtsanwalt

Co-Leiter Restrukturierung & Insolvenz

Frankfurt am Main

T +49 69 971477161

thomas.hoffmann@noerr.com

Dr. Martin Kleinschmitt

Rechtsanwalt

Co-Leiter Restrukturierung & Insolvenz

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martin.kleinschmitt@noerrconsulting.com

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Noerr Consulting AG

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