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FINANZIERUNG INNOVATIVER STARTUPS CROWDFUNDING, VC, FÖRDERPROGRAMME ODER HAUSBANK? Martin Jung, IFB Hamburg Dr. Heiko Milde, IFB Innovationsstarter 24.03.2018

FINANZIERUNG INNOVATIVER STARTUPS CROWDFUNDING, VC ...€¦ · für Startups (rd. 15 Mio. € p.a. seit 2013) • aufsehenerregende Insolvenzen (z.B. Protonet) • Unternehmens-bewertung

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FINANZIERUNG INNOVATIVER STARTUPS –

CROWDFUNDING, VC, FÖRDERPROGRAMME

ODER HAUSBANK?

Martin Jung, IFB Hamburg

Dr. Heiko Milde, IFB Innovationsstarter 24.03.2018

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INHALT

2

Finanzierungsbedarf und -quellen innovativer Startups 1

Förderangebote von IFB / IFB Innovationsstarter GmbH 2

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Kapitalbedarf ermitteln und ausreichende Finanzierung sichern KAPITALBEDARF UND FINANZIERUNG

3

Kapitalbedarf Finanzierung

Eigenkapital

(z.B. Barvermögen, Sacheinlagen,

Beteiligungskapital)

Öffentliche Fördermittel

(z.B. Förderkredite/-zuschüsse von

IFB Hamburg oder KfW)

Sonstige Bankdarlehen

(z.B. Kontokorrentlinie)

(Gründungs-) Nebenkosten

(z.B. Steuer-/Rechtsberatung,

Handelsregister, Kautionen,

Markteinführung/Werbung)

Sachinvestitionen

(z.B. Betriebs- u. Geschäftsausstattung,

Waren- und Materiallager, Fahrzeuge,

Bauinvestitionen)

Betriebsmittelbedarf

(Vorfinanzierung von

Aufträgen/Forderungen, Verluste der

ersten Monate - Anlaufkosten)

10 - 25 % Liquiditätsreserve

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EIGENKAPITAL UND/ODER FREMDKAPITAL? Zwei grundlegend unterschiedliche Finanzierungsinstrumente

4

• Rechtliches Beteiligungsverhältnis

• Investoren beteiligen sich am wirtschaftlichen Risiko, Gründer haften i.d.R. nicht persönlich

• Teilhabe an Gewinn und Verlust sowie Wertentwicklung

• Mitsprache- und Kontrollrechte

• Einfluss auf die Unternehmensleitung

• Geeignet für risikobehaftete Frühphasen und exponentialle Wachstumserwartungen

• Rückzahlung i.d.R. im Rahmen von Exits

Eigenkapital (EK) (z.B. Business Angels und VC)

Fremdkapital (FK) (z.B. Förder- und Bankdarlehen)

Investor beteiligt sich am

Unternehmen

FK-Geber leihen dem

Unternehmen Geld

• Rechtliches Schuldverhältnis

• Geldgeber beteiligen sich nicht am Risiko, Gründer haften i.d.R. persönlich für Darlehen

• Keine Beteiligung am Unternehmenserfolg, nur Anspruch auf Rückzahlung und Zinsen

• Keine Mitsprache- und Kontrollrechte

• kein Einfluss auf die Unternehmensleitung

• Geeignet für eher lineare Wachstumsmodelle mit kalkulierbarer Kapitaldienstfähigkeit

• Rückzahlung i.d.R. in Raten

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Finanzierungsbedarf und -quellen ändern sich im Lebenszyklus FINANZIERUNGSPHASEN IM LEBENSZYKLUS

5

Quelle: Handbuch Businessplan-Erstellung www.evobis.de

Seed-Phase

Unternehmens-konzeption

Gründung des Unternehmens

Produktentwicklung

Erstellung Prototypen

Privatvermögen

Freunde

Business Angels

Öffentliche Investoren

Fördermittel

Start-up-Phase

Produktionsaufnahme

Markteinführung

Erste Umsätze

Weiterentwicklung der Produkte

Privatvermögen

Freunde

Venture Capital

Business Angels

Öffentliche Investoren

Fördermittel

Expansionsphase

- Erste Markterfolge

- Marktdurchdringung

- Break-even erreicht

- Erweiterung der Kapazitäten

Gew

inn

V

erl

ust

- Weitere Produktinnovationen

- Erschließung neuer Märkte

- Vorbereitung eines Börsengangs

- Strategische Investoren

- Venture Capital

- Private Equity

- Fremdkapital

- Mezzanine-Kapital

- Fördermittel

- Strategische Investoren

- Fremdkapital

- Mezzanine-Kapital

- Private Equity

- Public Equity

- Börsengang

Gewinnzone

Verlustzone

Aufg

abe

K

ap

ita

l

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FINANZIERUNGSQUELLEN IM ÜBERBLICK 6 wichtige Finanzierungsmöglichkeiten

6

1

2

3 4

5

6

HAUSBANKEN

• Vergeben Kredite gegen

Zinsen und erwarten

Sicherheiten

FÖRDERPROGRAMME

• … gibt es Vielfältige

VC

• Setzen skalierbares

Geschäftsmodell voraus

• Professionelles Beteiligungsmanagement

BUSINESS ANGELS

• Glauben an die Idee und

die Person

• Begleiten Gründer aktiv

FRIENDS AND FAMILY

• Glauben an den/die

Gründer

CROWDINVESTING

• Nutzung der

Crowdintelligenz

• Verteilung des Risiko auf

viele Investoren

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CROWDINVESTING

IST EINE FINANZIER-

UNGSALTERNATIVE,

WIRD ABER AUCH

KRITISCH GESEHEN

• stagnierender Markt

für Startups (rd. 15

Mio. € p.a. seit 2013)

• aufsehenerregende

Insolvenzen (z.B.

Protonet)

• Unternehmens-

bewertung

• Kompatibilität mit VC

CROWDINVESTING Ein Finanzierungsmodell für innovative Startups?

7

Quelle: Crowdinvest Marktreport 2017 von crowdfunding.de

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ÖFFENTLICHE FINANZIERUNGSHILFEN FÜR GRÜNDER

Welche Arten gibt es? 1/2

8

CK

ZA

HL

BA

RE

RD

EU

NG

Zinsgünstige

Kredite

Bürgschaften

Beteiligungs-

kapital

• Gängigste Form der Förderung, i.d.R. über die Hausbank

• Beispiele: Hamburg-Kredit Gründung und Nachfolge,

Hamburger Kleinstkreditprogramm, diverse KfW Programme

• Ermöglichung einer Finanzierung, wenn die

Sicherheitenanforderungen der Hausbanken größer sind als die

eigenen Möglichkeiten.

• Beispiel: Bürgschaften der Bürgschaftsgemeinschaft Hamburg

• Stärkung der Kapitalstruktur, Investor bietet Know-how und

Netzwerk

• Beispiele: Innovationsstarter Fonds Hamburg, BTG Hamburg,

High-Tech Gründerfonds

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ÖFFENTLICHE FINANZIERUNGSHILFEN FÜR GRÜNDER

Welche Arten gibt es? 2/2

9

NIC

HT

-RÜ

CK

ZA

HL

BA

RE

RD

ER

UN

G

Zuschüsse

Beratungs-

förderung

• Nicht-rückzahlbare Förderung als Anschubfinanzierung

• Beispiele: InnoRampUp, EXIST Gründerstipendium,

Gründungszuschuss der Agentur für Arbeit

• Finanzielle Förderung von Beratungsleistungen bei der

Gründungsplanung und -umsetzung

• Beispiele: H.E.I.-Scheckheft, Förderung unternehmerischen

Know-hows (BAFA-Förderung)

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INHALT

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Finanzierungsbedarf und -quellen innovativer StartUps 1

Förderangebote von IFB / IFB Innovationsstarter GmbH 2

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Startup-Phase Seed Pre-Seed STARTUP-

FÖRDERUNG

InnoRampUp

Innovationsstarter Fonds Hamburg

Hamburg-Kredit Innovation

Wachstum

0 Jahre 2 Jahre 5 Jahre

DARLEHEN

BETEILIGUNG

ZUSCHUSS

IFB FÖRDERPROGRAMME IM ÜBERBLICK Lebenszyklusorientiertes Förderportportfolio

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Hamburg-Kredit Gründung und Nachfolge

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• 2,1 Mio. € pro Jahr

INNORAMPUP Zuschüsse im Pre-Seed Bereich (Gründungsphase)

12

• Zuschuss

• Fördervolumen bis 150 T€

• Förderquote bis 100 %

Wie wird gefördert? Ausstattung

• Aussichtsreiche innovative

Gründungen und

Unternehmen

• Unternehmen < 2 Jahre

• Hamburg, alle Branchen

• Kleine Unternehmen

Wer wird gefördert?

• Entwicklung

• Markteinführung

Was wird gefördert?

• Start Mitte 2013

• Ca. 250 Anfragen p.a.

• Ca. 17 Förderungen p.a.

• 79 Förderungen insgesamt

Track Record

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• 25,4 Mio. € Fondsvolumen

• 50 % EFRE + 50 % FHH

INNOVATIONSSTARTER FONDS HAMBURG I + II Venture Capital im Seed- und Series A Bereich

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• Offene Beteiligungen

• Bis 1 Mio. € / Unternehmen

• Bis 600 T€ / Finanzierung

• Investment allein oder mit

Partnern

Wie wird finanziert? Ausstattung

• Aussichtsreiche innovative

Unternehmen

• Unternehmen < 5 Jahre

• Hamburg, alle Branchen

• Kleine Unternehmen

• Großes Wachstumspotential

Wer wird finanziert?

• Entwicklung + Markteinführung

Was wird finanziert?

• 2012: Start mit 12 M€

• 2015: Aufstockung um 1,4 M€

• 2016: Neuer Fonds mit 12 M€

• 31 Beteiligungen seit 2012

Track Record

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• Erster portabler

Gaschromatograph mit

Photoionisationsdetektor

• Mobile Gasanalytik, z. B.

Erkennen von Benzolen vor-

Ort in Echtzeit

• Ausgründung TU Hamburg

• InnoRampUp gefördert 2014

• Innovationsstarter Fonds

finanziert 2016, gemeinsam

mit HTGF

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• Produktentwicklung

• Markteintritt

• Erfolgreicher Verkauf an Fa.

Dräger in Q1 2017

Erfolge Unternehmen

FALLBEISPIEL Bentekk GmbH

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FALLBEISPIELE Geförderte Unternehmen

InnoRampUp und Innovationsstarter Fond – fast 100 geförderte

Startups – eine Auswahl

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HAMBURG-KREDIT GRÜNDUNG UND NACHFOLGE

Anwendungsbereiche:

Für Existenzgründer, KMU und

Freiberufler, die < 5 Jahre am Markt sind

Finanzierung von:

Neugründungen, Übernahmen oder

tätigen Beteiligungen

Festigungsmaßnahme innerhalb von 5

Jahren nach Gründung

Finanzierung von Investitionen und

Betriebsmitteln (im beliebigen Verhältnis)

Handwerkskomponente:

Zuschuss von 5.000 Euro bei Schaffung

eines ersten Ausbildungsplatzes im

Handwerk

Förderzweck:

Bis zu 500.000 Euro pro Vorhaben

Verbürgt durch die

Bürgschaftsgemeinschaft Hamburg

7,5% Eigenkapital anzustreben, ab

150.000 EUR 15% erforderlich

fester Zinssatz, ab 150.000 EUR RGZS

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IFB BERATUNGSCENTER WIRTSCHAFT

Ihre Förderlotsen

Gutes Gelingen für Ihre Projekte!

Sprechen Sie uns an!

Zentrale Kontaktdaten: Tel. 040 24846-533, E-Mail [email protected]

Martina Oesterer

Sibyl Scharrer (EU-Fördermittelberatung, EEN)

Jörg Nickel

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VIELEN DANK

Sie können den Hamburger

Gründertag 2018 über den folgenden

Link sofort über Ihr Smartphone

bewerten:

gt.kpuls.de

Parallel stehen Ihnen aber auch am

Eingang Laptops zur Verfügung.

Vielen Dank!

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Martin Jung

Abteilungsleiter Innovation und Geschäftsentwicklung

Hamburgische Investitions- und Förderbank

Besenbinderhof 31, 20097 Hamburg

E-Mail: [email protected]

Dr. Heiko Milde

Geschäftsführer

IFB Innovationsstarter GmbH

Besenbinderhof 31, 20097 Hamburg

Email: [email protected]

KONTAKT

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