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Geschlossene Fonds sind Vertrauenssache Worauf Sie bauen können!

Geschlossene Fonds sind Vertrauenssache – Worauf Sie bauen können!

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Geschlossene Fonds sind Vertrauenssache

Worauf Sie bauen können!

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Quo Vadis Geschlossene Fonds?

-

Marktpotential und Wachstumschancen der Assetklasse „Geschlosssene Fonds“ im Marktumfeld der „klassischen Kapitalanlage“ – eine selektive Produktempfehlung wird für

den freien Finanzdienstleister immer wichtiger!

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Die Historie der Geschlossenen Fonds:

• 70er Jahre: Erdölexplorationen in USA, Filmherstellung, Sozialer

Wohnungsbau, Berlin-Darlehen, Entwicklungshilfe Objekte,

Touristikimmobilien, Schiffsbeteiligungen, Flugzeuge

• 80er Jahre: Einführung § 15a EStG (Verlustbegrenzung auf 100%),

Einführung § 2a EStG (keine ausländischen Verluste mehr), Aus! des

Bauherrenmodelles, 1989 Einführung des FFG mit anfänglich 50%

Sonder-AfA (Verluste über 100% auf EK)

Verluste in Anlaufphase höher als EK-Einsatz, Ausgleich mit anderen positiven Einkünften

• 90er Jahre: Wegfall der Sonder-AfA 40% für Schiffe, Wegfall

½ Ø Steuersatz bei Betriebsaufgabe, 1999 Auslauf Übergangsregelung für

Schiffe mit Verlusten bis 125%, Auslauf FFG-Sonder-AfA

(Konservierungsobjekte), Einführung § 2b EStG

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Die Historie der Geschlossenen Fonds:

• 21. Jahrhundert: Einführung sog. „Medienerlass“, Ergänzung zum sog.

„Medienerlass“, Abschaffung der vereinfachten Abschreibungsregelung,

Nicht-Anerkennung der Abzugsfähigkeit von Erbpachtzinsvorauszahlungen,

Abschaffung Zwei-Phasen-Modell Schiffe

2005

BaFin-Prospektgenehmigung

Einführung § 15b EStG

Aber:

Geschlossene Fonds sind schon lange eine etablierte Anlageklasse, Anfangssteuervorteile sind nicht alles!

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Der Gesamtmarkt der Geschlossenen Fonds 2005

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Quelle: Telefonat mit Stefan Loipfinger vom 27.01.2006 / Marktanalyse der Beteiligungsmodelle 2006 vorläufige Auswertung

platziertes Eigenkapital 2005 in

Mrd. EUR Anteil am GesamtmarktGIF D 1,5 12,20%GIF USA 0,9 7,32%GIF NL 0,3 2,03%GIF A 0,2 1,63%GIF England 0,4 3,25%GIF Sonstige 0,8 6,10%LV-Fonds 1,5 12,20%Schiffe 3,0 24,39%Medienfonds 1,0 8,13%New Energy Fonds 0,4 3,25%Private Equity Publikumsfonds 1,4 11,38%Leasingfonds 0,2 1,63%Sonstige 0,8 6,50%Gesamtmarkt 12,3 100,00%

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Vermittlungsleistung 2005 BRENNEISEN CAPITAL AG:

Schiffsfonds52%

Immo Ausland 10%

Medienfonds18%

Lebensversich-erungsfonds

3%

Containerleasing6%

Venture Capital8%

Erneuerbare Energien

1%

Immo Inland 1%

Spezial/Sonstiges1%

Kategorie[in %]

Schiffsbeteiligung 60.861 52,0%Immo Ausland geschlossen 11.591 9,9%Medienfonds 20.712 17,7%Containerleasing 7.427 6,3%Lebensversicherungsfonds 3.940 3,4%Venture Capital 9.464 8,1%Spezial/Sonstiges 1.330 1,1%Immo Inland geschlossen 712 0,6%Erneuerbare Energien 945 0,8%

Summe 116.981

Zeichnungssumme

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Das Marktpotential von Geschlossenen Fonds:

• Geldvermögen der Deutschen derzeit über

EUR 4.300 MilliardenEUR 4.300 Milliarden=

pro Kopf über EUR 52.360

• Wie wird dieses Geld angelegt?

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Focus-Money 20/2005:

„Statt Ersparnisse weltweit zu streuen, bevorzugen Deutsche das Sparbuch.“

Enormes Marktpo-tential: Nur 4 von 100 Deutschen haben den Geschlossenen Fonds im Portfolio!

Das Marktpotential von Geschlossenen Fonds:

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Page 9: Geschlossene Fonds sind Vertrauenssache – Worauf Sie bauen können!

Das Marktpotential von Geschlossenen Fonds:

Unsere Botschaft:

Kein ausgewogenes Portfolio mehr ohne

Geschlossene Fonds!

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Das Marktpotential von Geschlossenen Fonds:

Wissenschaftliche Grundlage:Moderne Portfoliotheorie von Markowitz

• Harry M. Markowitz– Geboren 1927 in Chicago– Nobelpreis für Wirtschaftswissenschaften

1990

• 1952: seine Publikation „Portfolio Selection“ begründet die moderne Investitionstheorie

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Das Marktpotential von Geschlossenen Fonds:

• Das Gesamtrisiko eines Gesamtdepots ist ungleich dem durchschnittlichem Risiko der im Depot enthaltenen Einzelanlagen:

Einzelrisiken kompensieren sich nämlich gegenseitig

Verschiedene und voneinander unabhängige Anlageformen ermöglichen eine Risikosenkung und Renditeerhöhung

(Asset Allocation)

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Das Marktpotential von Geschlossenen Fonds:

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Das Marktpotential von Geschlossenen Fonds:

• Fonds A isoliert betrachtet viel risikoärmer als Fonds B

• Dennoch ist das Depot P, bestehend aus 77% A und 23% B deutlich risikoärmer bei einer höheren Performance!

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Das Marktpotential von Geschlossenen Fonds:• Situation X trifft ein - Korrelation +1:

-> alle Einzelanlagen reagieren auf die Situation X in die gleiche Richtung!Re

ndite

Risiko

Sonnencreme-Fabrik

Liegestuhlverleih

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Page 15: Geschlossene Fonds sind Vertrauenssache – Worauf Sie bauen können!

Das Marktpotential von Geschlossenen Fonds:

Situation X trifft ein - Korrelation -1:

-> Einzelanlagen reagieren auf die Situation X in unterschiedliche Richtungen!

Rend

ite

Risiko

Sonnencreme-Fabrik

Regenschirmverkauf

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Das Marktpotential von Geschlossenen Fonds:

• Die Menge aller durch Diversifikation möglichen Portfolios wird im Risiko / Performance - Diagramm von einer oberen Grenze eingeschlossen

• Diese obere Grenze nennt man Effizienzgrenze oder

"efficient frontier curve"

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Das Marktpotential von Geschlossenen Fonds:

Punkte oberhalb der Effizienzkurve sind nicht realisierbar, Punkte unterhalb dieser Linie sind ineffizient

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Das Marktpotential von Geschlossenen Fonds:

Ziel:

Ausgewogenes Depot möglichst nah an der Effizienzkurve!

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Das Marktpotential von Geschlossenen Fonds:

• Risikomanagement bedeutet Reduzierung von Wertschwankungen durch

Risikostreuung:

Um dieses Ziel zu erreichen, sollen sich die verschiedenen Anlageformen

weder gegenläufig noch entgegengesetzt entwickeln, sondern voneinander

unabhängige Entwicklungen realisieren.

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Das Marktpotential von Geschlossenen Fonds:

Unsere Botschaft:

Kein ausgewogenes Portfolio mehr ohne

Geschlossene Fonds!

Aber Achtung: Geschlossene Fonds sind wirtschaftlich, rechtlich und steuerlich komplexe Produkte! Daher…

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Das Marktpotential von Geschlossenen Fonds:

Sind Spezialisten unbedingt notwendig!

Beispiel „Rund-um-Dienstleistung“ der

BRENNEISEN CAPITAL AG

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Homepage

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Historie

1972: Markteintritt als Einzelunternehmen Manfred Brenneisen in die Finanzdienstleistung

1983: Gründung Manfred Brenneisen & Partner GmbH

2000: Umwandlung BRENNEISEN CAPITAL AG

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• b2b-Vertriebsconsulting Geschlossene Fonds, Produktresearch, Vertriebskoordination, Schulungen, etc. für Banken, freie Finanzdienstleister und Vermögensverwalter, kein Endkundenvertrieb!

• Vermittlung und aktive VertriebsunterstützungZugang zu allen leistungsstarken Initiatoren aus dem Markt der Geschlossenen Fonds und Vermittlung von denkmalgeschützten Wohnimmobilien

• After-Sales-Consulting umfangreiche Analysetools: Umsatzverwaltung, Leistungsbilanz-/Kundenportfolioanalysen, funktionierender Zweitmarkt durch Kooperation mit Fondsbörse Hamburg, elektronisches Archiv, etc.)

Geschäftsgegenstand

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Vorstand:

Dipl. Ing. (FH) Manfred Brenneisen (Vorsitzender)

Dipl. Betriebsw. (FH) Rüdiger Gauder

Dipl. Betriebsw. (FH) Norbert Hanf

Rechtsanwalt Andreas Wolf

Die vier Vorstände bringen gemeinsam fast 100 Jahre Erfahrung im Finanzdienstleistungsmarkt, dabei langjährig in führenden Positionen, mit. Das verantwortete Platzierungsvolumen beträgt insgesamt über EUR 2 Mrd., das Netzwerk für die Produktbeschaffung und die Folgebetreuung der vermittelten Beteiligungen ist besonders ausgeprägt.

Kompetenz

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Leistungsbilanz, ermittelt von

per 31.12.2004: von 132 wesentlich vermittelten Fonds (ab TEUR 500) sind 99 im bzw. über Plan!

Weitere Fonds von den 132 (bspw. „Frisia-Schiffe“, Hartmann Reederei) im bzw. über Plan, wegen kurzer Emissionshistorie allerdings noch nicht erfasst!

Kompetenz

SparteAnzahl Fonds

Schnitt Kapitalrück-

fluß p.a.

Gesamtentwicklung

Positiv neutral negativ

Alternative Energien 2 13,52% 0 0 2

Auslandsimmobilien 10 7,71% 5 4 1

Medienfonds 18 26,37% 2 11 5

Schiffsfonds 102 11,34% 59 18 25

           

Gesamt 132 14,74% 66 33 33

= 75%!26

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2002: EUR 45 Mio. Zeichnungssumme

2003: EUR 93 Mio. Zeichnungssumme

2004: EUR 128 Mio. Zeichnungssumme

2005: EUR 117 Mio. Zeichnungssumme

2006: Deutlicher Umsatzanstieg geplant!

Geschäftsergebnisse:

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Die Vorteile für unsere Vertriebspartner:

• Umfangreicher Pre - Sales - Service

• Umfangreicher After - Sales - Service

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Pre - Sales - Service:

• Vermögensschadenhaftpflicht – Angebot einer ersten Adresse

• Content-Angebot – unsere Website Pflegeleicht in Ihrem Design!

• Platzierungsstände

• Produktübersicht

• Newsletter

• Downloads

• Leistungsbilanzen

• Marketingunterstützung

• u.v.m.

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Pre - Sales - Service:

• Aktive Produktempfehlungen nach umfangreichen Produktchecks

• Marktgerechte Provisionszusagen

• Haftungsfreistellungen für Produkte der Kategorien „BC AG Specials“ und „Empfohlene Produkte“

• Vertriebsunterstützung kompetente Ansprechpartner jederzeit für Sie da, aktuelle News aus den Emissisonshäusern, Präsentationen, Content- Lösungen, Schulungen, Events, etc.

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Umfangreicher After - Sales - Service:

My BC AG

• umfangreiche Analysetools Kundenportfolio, Leistungsbilanzen, Asset Allocation • Umsatzverwaltung Provisionszusage, Stand Verprovisionierung, Materialbestellung, Annahmeschreiben

• u.v.m., vergl. Spezialbroschüre „My BC AG“

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Umfangreicher After - Sales - Service

(Bsp. Kundenportfolioauswertungsmöglichkeiten):

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Umfangreicher After - Sales - Service

(Bsp. Kundenportfolioauswertungsmöglichkeiten):

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Umfangreicher After - Sales - Service:

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Umfangreicher After - Sales - Service:

ZWEITMARKT

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Aktuelle News (auch per Newsticker!) aus den Emissionshäusern, regelmäßig in einem e-Mail-Newsletter zusammengefasst!

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BC AG Specials / Empfohlene Produkte

• alle Segmente

• umfangreicher Produktcheck

• Exklusivprodukte

oder

• Platzierungssicherheit durch Sicherung von großen Volumina

• Haftungsfreistellung

• Nachsorgedokumentation

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weitere Produkte

• alle Segmente

• Angebote leistungsstarker Initiatoren

• Nachsorgedokumentation

jedoch:

• kein umfangreicher Produktcheck

• keine Platzierungssicherheit

• keine Haftungsfreistellung

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Kontakt:

BRENNEISEN CAPITAL AGHesselgasse 2669168 Wiesloch

Tel. 06222 – 58 04 0Fax: 06222 – 58 04 121

E-Mail: [email protected]

Vielen

Dank

für

Ihre

Aufmerk-

samkeit!

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