Historie - Partner - Analystenmeinungen Lloyd Fonds AG Britische Kapital Leben V

Historie - Partner - Analystenmeinungen

Lloyd Fonds AGBritische Kapital Leben V

Agenda

Lloyd Fonds – Kompetenz & Erfahrung

Britische Kapital Leben – Markt & Zweitmarkt

Britische Kapital Leben V – Rendite & Sicherheit

Partner AVD – Marktkenntnis & Aktiver Handel

Ergebnisprognose – Solide & Transparent

Anlegernutzen – Vorteile & Innovationen

Lloyd Fonds AG

Sitz in Hamburg

Gründung 1995

Seit Oktober 2005 börsennotiert

100 Mitarbeiter (Gruppe)

71 Beteiligungsangebote

€ 286 Mio. platziertes Eigenkapital in 2005

Über € 2,6 Mrd. Gesamtinvestitionen

Über 27.000 Kapitalanleger

Kompetenz & Erfahrung

Quelle: Eigene Darstellung

Vielfältige Qualität und Erfahrung

1995 erster Containerschifffonds

1999 erster Immobilienfonds

2002 erster Windkraftfonds

2003 erster Tankschifffonds

2003 erster Flottenfonds

2004 erster Fonds mit britischen Zweitmarktlebensversicherungen


Erstklassige Fonds mit erfahrenen Partnern

Schifffahrt Britische Zweitmarkt-Lebensversicherungen

Immobilien Regenerative Energien


Das wichtigste Asset: Hervorragende Leistungsbilanz 2004

Leistungsbilanz 2004

50 von 56 laufenden Fonds leisten prospektgemäße oder höhere Auszahlungen

4 Fonds haben einen Auszahlungsvorsprung

52 von 56 laufenden Fonds liegen bei den Tilgungen im Plan oder besser

Bei der Hälfte aller laufenden Fonds gibt es einen Tilgungsvorsprung


Das wichtigste Asset: Vorläufige Leistungsbilanz 2005

Leistungsbilanz 2005

Alle Fonds liegen bei den Tilgungen im Plan

34 von 64 Fonds haben einen Tilgungsvorsprung

Kumulierter Vorsprung aller Fonds bei Auszahlung und Tilgung gegenüber Prospekt

55 Mio. Euro (2004:18 Mio. Euro)

Erfolgreicher Verkauf von zwei Schiffen


So denken Presse und Analysten über uns:

Scope:

Gesamtnote Management-Qualität: A (“Hohe Qualität“)

Gesamturteil: Lloyd Fonds ist homogen und gut aufgestellt

FondsMedia:

Vorbildliche Transparenz für den Anleger

Hohe Gesamtperformance des Schiffsportfolios

Gesamturteil: “Outperformer“

DFI:

Gesamtbewertung: Eine sehr gute Leistungsbilanz

Loipfinger:

Gesamturteil: Vorbildliche Geschäftsberichte der Lloyd Treuhand


Marktverteilung der Lebensversicherungen weltweit

Quelle: Swiss Re, sigma Nr. 2/2005. Verteilung Lebensversicherungen nach Prämienaufkommen.

Markt & Zweitmarkt

Vergleich LV-Zweitmarktsysteme

Kapital – LV

Fällig am LZ-Ende oder im Todesfall

Zweitmarkt seit 1844

unter Finanzmarkt- aufsicht (FSA)

Über 15 Market Maker

Kapital – LV


Zweitmarkt seit Ende der 90er Jahre

Keiner Aufsicht unterstellt

ca. 4 Aufkäufer

Risiko – LV

Auszahlung bei Ableben des VN

Zweitmarkt seit Beginn der 90er Jahre


Über 20 Settlement- Gesellschaften

Markt & Zweitmarkt

Besseres Rating britischer Lebensversicherer

Die Tabellen zeigen ausgewählte Versicherungsunternehmen bei denen es sich nach Angaben des AVD um bedeutende Versicherungsgesellschaften handelt.

Quelle für beide Tabellen: Standard & Poor´s, April 2006, Insurer Financial Stength Ratings. *Rating der Konzernmutter Zurich Financial Services.

Markt & Zweitmarkt

Gründe für den Verkauf von Versicherungen

Quelle: PolicyPlus, July 2004.

Markt & Zweitmarkt

Warum ein Fonds mit britischen Zweitmarkt-Policen?

Ca. 70% der britischen Lebensversicherungen stehen zum Verkauf

Seit 2002 sind britische Versicherungsunternehmen verpflichtet auf den Zweitmarkt

hinzuweisen

Die Wertentwicklung britischer Lebensversicherungspolicen lag in den

vergangenen

Jahren weit über denen der deutschen Policen

Aktuell günstige Einkaufsmöglichkeiten

Markt & Zweitmarkt

Wie funktioniert eine britische Kapitallebensversicherung

Garantierte Versicherungssumme

Schluss- bonus

Jahres- boni

LaufzeitQuelle: Eigene Darstellung.

Rendite & Sicherheit

Zeitpunkt der Investition


Quelle: Eigene Darstellung.

Bisher garantierte Bonuszuweisungen

Laufzeit

Ankauf / Kündigung der Police

Rückkaufswert Versicherung

Kaufpreis des Zweitmarktes


Kapitalerhalt bei günstigem Einkauf auf Policenebene

Kaufpreis Zweitmarktpolice



Künftige Prämienzahlungen

Kapitaleinsatz 100% Kapitalerhalt 99%*

Kapitalerhaltungsgrad: Verhältnis der bereits garantierten Gegenwerte zu dem Kaufpreis zzgl. zukünftiger Prämienzahlungen.

Substanzwert

*Durchschnitt BKL I - III,Stand: 29. Mai 2006.


Kapitalerhalt bei günstigem Einkauf auf Policenebene

Kaufpreis Zweitmarktpolice



Künftige Prämienzahlungen

ZukünftigeBoni

ErwarteterSchlussbonus

Substanzwert

Durchschnitt BKL I - III,Stand: 29. Mai 2006


Lebensversicherungspreise im Vergleich 2000/2006

Quelle: AVD, 2006.


Portfoliostruktur britischer Lebensversicherer

31% Renten

8% Andere

47% Aktien

14% Immobilien

Aktien Immoblilien Renten Andere

Quelle: Money Management, 04/06 – alle Angaben sind ca. Angaben.


Der “Airbag“ bei fallenden Kapitalmärkten

FTSE 100Kapitalerhalt auf Policenebene

*Durchschnitt BKL I - IIIQuelle: Onvista.

99 % BKL*


Am Aufwärtstrend partizipieren

FTSE 100Kapitalerhalt auf Policenebene

Handelswert der Police

99 % BKL*


*Durchschnitt BKL I - IIIQuelle: Onvista.

Entwicklung der Schlussboni bei Prudential

Quelle: AVD, 2006.


Auf den Partner kommt es an: Allgemeiner Versicherungs Dienst Gesellschaft m.b.H.

1995 gegründet

Sitz in Österreich

Beratung der Fondsgesellschaft

Direkter Marktzugang und Market Maker Netzwerk

Mehr als 12.100 Policen für rund 6.500 Kunden = Mehr als € 660 Mio.

Ablaufleistung(Stand: Mai 2006)

Marktkenntnis & aktiver Handel

Fondsreihe Britische Kapital Leben

Mit den drei bereits platzierten Fonds wurden bisher rd. € 80 Mio. EK eingeworben

Aktueller Wert des Policenportfolios rd. £ 40,9 Mio. = € 59,3 Mio.

Durchschnittlicher Kapitalerhaltungsgrad von 99 %

Mehr als 50 % der Versicherungsgesellschaften sind mit AA geratet


Auf den Partner kommt es an: Allgemeiner Versicherungs Dienst Gesellschaft m.b.H.

Erneutes “A+“ Rating durch Scope (2005)

Ausgezeichnete Managementqualität bestätigt von FondsMedia

Unter den Top 5 Policenhändlern in Großbritannien

Aktuell im Durchschnitt 18 % Gewinn aus dem Handel von Policen

in Höhe von £ 1,6 Mio.


Ergebnisprognose ohne Anteilsfinanzierung

Rahmenbedingungen/Annahmen:

Beteiligung € 10.000,- (+ 5 % Agio)

Keine weiteren Einkünfte in Österreich

Progressionsvorbehalt nicht berücksichtigt

Solide & Transparent

Anteilsfinanzierung

Die mit der Anteilsfinanzierung entstehenden Kosten können in

Österreich als Sonderbetriebsausgaben

steuerlich geltend gemacht werden!

Aktuell:*5,5 % p. a.

*Konditionen freibleibend. Stand: Juli 2006.


Ergebnisprognose mit Anteilsfinanzierung

Rahmenbedingungen/Annahmen:

Beteiligung € 10.000,- (+ 5 % Agio)

Keine weiteren Einkünfte in Österreich

Progressionsvorbehalt nicht berücksichtigt


Vorteile, die überzeugen

7 % Auszahlungen ab 2008 vorgesehen, ca. 221 % über die gesamte Laufzeit

Komplettes Servicepaket mit vertrauensvollen Partnern

Einlage zu 100 % finanzierbar und damit zum Vermögensaufbau geeignet

Geringe steuerliche Belastung der gewerblichen Einkünfte in Österreich

Keine Steuerlast in Großbritannien

Vorteile & Innovationen

Weitere Vorteile

Einstieg bereits ab € 10.000,- zzgl. Agio möglich

Frühzeichnerbonus

Für Einlagen die zzgl. Agio bis zum 31. Dezember 2006 auf dem Treuhandkonto eingehen

3 % p. a. auf die gezeichnete Einlage bis 31. Dezember 2006

Taggenaue Abrechnung

Auszahlung erfolgt spätestens mit der ersten planmäßigen Auszahlung im Jahr 2008

Vorzeitiges Kündigungsrecht


Ausblicke, die überzeugen

Renditeoptimierung durch Policenhandel möglich

Einstieg auf niedrigem Kaufpreisniveau

Hoher Kapitalerhalt bei den Vorgängerfonds von derzeit rund 99 % beim Einkauf

Bereits heute wurden schon Handelsgewinne beim BKL I von durchschnittlich 18 %

auf Policenebene generiert

Zum 1. Januar hat Prudential Assurance die Anhebung der Schlussboni für Policen

mit einer 25-jährigen Laufzeit angekündigt. Die Schlussleistungen wurden

entsprechend um 10 % angehoben

An den Kapitalmärkten investiert sein, ohne deren volle Risiken zu tragen!


Disclaimer

Wichtige Hinweise:

Diese Präsentation enthält lediglich eine unvollständige Kurzinformation der darin beschriebenen unternehmerischen Beteiligung. Die hierin enthaltenen Angaben stellen keine Anlageberatung dar. Eine Anlageentscheidung kann ausschließlich auf der Grundlage des Verkaufsprospektes getroffen werden.

Stand: Juli 2006

Hamburg, im Juli 2006

Lloyd Fonds AG

Bewertung von Teps

Quelle: AVD

Versicherungssumme

Jahresboni

Prognostizierte (1) Ablaufleistung

(2) Kaufpreisermittlung

Garantierter Wert heute

Kaufzeitpunkt

EUR / GBP / USD Wechselkursrisiko

Vergleich LV - Zweitmarktsysteme

Kapital – LV

Deckungskapital (Sparanteil)


Zweitmarkt seit Ende der 90er Jahre


ca. 4 Aufkäufer

ca. 10 % Aktienanteil


Keine präzise und einheitliche Vorgehensweise bei Bewertung der Policen. Policen werden auf Basis der V-Summe, Restlaufzeit, vertraglicher Garantiezinsund gegenwärtigen Garantiezins bewertet

Steuerliche Behandlung: Einkünfte aus Gewerbebetrieb gemäß § 15 EStG

Chancen und Risiken für den Anleger: Idee: Sicheres Produkt, liquiditätsschonend für den Anleger durch Verluste

Risiko: Keine Verluste seit „§15 b“, Zweifel an Sicherheit durch sinkende Garantieverzinsung und dadurch geringeres Chancenpotential


Risiko – LV

Kein Ertragsbestandteil

Auszahlung bei Ableben des Versicherungsnehmers

Zweitmarkt seit Beginn der 90er Jahre


Über 20 Settlementgesellschaften


Policen werden auf Basis der V-Summe, erstellten Gesundheitsgutachten und dadurch prognostizierte Rest-Lebensdauer in Verbindung mit aktuellen Sterbetafeln

bewertet.

Steuerliche Behandlung: Initiatoren gingen von vermögensverwaltender Tätigkeitaus. Fiskus jedoch behandelt die Tätigkeit als gewerblich.

Chancen und Risiken für den Anleger: Idee: Produkt mit steuerfreien Erträgen auf Basis erwarteter Sterbequoten Risiko: Die Amerikaner leben länger, steuerliche Aberkennung der vermögensverwaltenden Tätigkeit wirkt sich deutlich aus. Zwei Anbieter zogen

ihre Fonds vom Markt zurück. In einem Fall wurden für ein Jahr 34 Todesfälle prognostiziert. 6 Todesfälle

konnten jedoch nur verzeichnet werden.

Initiatoren haben Marktzugang durch Kooperation mit Settlementgesellschaften, dienahezu alle schon einmal ins Zwielicht gerieten. Die Settlemtgesellschaft einesFondsanbieters wurde geschlossen.


Kapital - LV

Garantiesumme + Jahresboni + Schlussbonus


Zweitmarkt seit 1844

unter Finanzmarktaufsicht (FSA)

ca. 10 Market Maker

ca. 40 % Aktienanteil

Zielgruppen für Britische Kapital Leben

Kapital-LV Festzinssparen Fondssparen

Kapitalmarktprodukt

Kapital-LV Sparprodukt

Anlagealternative: Kombination aus Lebensversicherung und

Kapitalmärkten mit der Möglichkeit des Sparens

Anlageziele: Vermögensaufbau, Renditeoptimierung, Sicherheit

Ergebnisprognose ohne Anteilsfinanzierung (Beteiligung: Euro 10.000,00)

-15.000,00 €

-10.000,00 €

-5.000,00 €

- €

5.000,00 €

10.000,00 €

15.000,00 €

20.000,00 €

25.000,00 €

Jahre

Euro

Auszahlungen gesamt Steuerzahlungen Kapitalbindung nach Steuern

Ergebnisprognose mit Anteilsfinanzierung (Beteiligung Euro 10.000,00)

-15.000,00 €

-10.000,00 €

-5.000,00 €

- €

5.000,00 €

10.000,00 €

15.000,00 €

20.000,00 €

25.000,00 €

Jahre

Euro

Auszahlungen gesamt Steuerzahlungen Kapitalbindung nach Steuern

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