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Finanzanalystenkonferenz 10. März 2011, Zürich A. Affentranger / Hp. Fässler / B. Fellmann

Implenia Präsentation Finanzanalysten PK 10.3.2011

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Finanzanalystenkonferenz

10. März 2011, Zürich

A. Affentranger / Hp. Fässler / B. Fellmann

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Jahresabschluss Dezember 2010Kernpunkte

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Kernpunkte – Implenia im 5. Jahr

Im 5. Jahr eine erfolgreiche Realität im Markt basierend auf:§ einer motivierenden Vision§ gelebten Werten§ einer klaren Strategie

Stetige Verbesserung Ertragskraft und der Bilanz § zum 5. Mal nacheinander EBITDA, Operating Income und

Konzernergebnis gesteigert§ Bilanz weiter verstärkt

Nachhaltigkeit in der Konzernstrategie verankert§ Kernprioritäten definiert§ Konsequente und transparente Umsetzung

Konsequent umgesetzte Strategie zahlt sich aus

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Management verstärkt§ Hanspeter Fässler CEO seit 1. September 2010§ René Zahnd Leiter Implenia Real Estate und Mitglied der Konzernleitung

seit 1. März 2010§ Bedeutende Verstärkung der Key-Management Positionen in allen

Konzernbereichen (interne und externe Besetzungen)

Akquisition Sulzer Immobilien§ Deutliche Stärkung unseres Projektenwicklungsportfolios§ Strategiekonforme Investition in die Zukunft

Durchschlag am Gotthard§ 15. Oktober 2010§ Implenia als führende Firma in 3 von 5 Baulosen§ Technische und logistische Hochleistung

Zahlreiche strategische und operative HighlightsKernpunkte – Implenia im 5. Jahr

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Jahresabschluss Dezember 2010Bau- und Immobilienmarkt Schweiz

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Eine 50-Milliarden-Industrie (pro Jahr)Stabile Entwicklung in den letzten Jahren

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

55

60

65

1951

1953

1955

1957

1959

1961

1963

1965

1967

1969

1971

1973

1975

1977

1979

1981

1983

1985

1987

1989

1991

1993

1995

1997

1999

2001

2003

2005

2007

2009

Mrd

. Fra

nken

Reale Bauausgaben insgesamt in Mrd. Franken in der Schweiz(auf Basis des Landesindex' der Konsumentenpreise 2006)Quelle: BfS (Daten), SBV (Grafik)

1973 erste Ölkrise

1979/80 zweite Ölkrise

Investitionsbonus und WEG

des Bundes(1990 bis 1995)

Baubeginn NEAT(1996)

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Preise entwickeln sich langsamer als KostenMargendruck kann nur durch Produktivitätsverbesserungen kompensiert werden

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Schweizer Immobilien auf einem gesunden PreisniveauImmobilienpreise Schweiz

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Reale Entwicklung des BauindexesAuf hohem Niveau, getragen vom Tiefbau

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HochbauUnterschiedliche Entwicklung je nach Geographie

Entwicklung der totalen Hochbauaufwendungen 2010 bis 2016 nach Regionen

Quelle: BAKBASEL; Hochbauprognose 2010 - 2016

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Fazit zum Bau- und Immobilienmarkt Schweiz

Europäischer Baumarkt§ Erholung zeichnet sich ab

Schweizer Baumarkt § Verharrt auf hohem Niveau§ Stetige Tiefbau Investitionen der öffentlichen Hand§ Gesunde «Fundamentals» im Hochbau

- Tiefe Zinsen- Immigration / Wohnungsbedarf- Keine Immobilienblase- Aber unterschiedliche Entwicklung je nach Geographie

Margendruck§ Bleibt als Charakteristikum der Bauindustrie bestehen§ Muss durch Produktivitätsverbesserungen kompensiert werden

Insgesamt positiver Ausblick

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Jahresabschluss 2010Schlüsselzahlen und operatives Ergebnis

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Schlüsselzahlen und operatives ErgebnisHighlights zum Jahresergebnis

Operativ§ Operatives Ergebnis +14.8% und Konzernergebnis +11.5% § striktes Kostenmanagement§ Investiertes Kapital (ohne Akquisition Sulzer) erneut gesenkt§ ROIC überschreitet zum ersten Mal die 20%-Marke§ Auftragsbestand weiterhin auf hohem Niveau

Finanziell§ Free Cashflow

- auf Rekordniveau (griffiges NUV-Management, disziplinierte Investitionstätigkeit)- Akquisition Sulzer Immobilien AG zu 100% mit dem Cash-Flow finanziert

§ Finanzierungssituation- Dank neuem Bond (CHF 200 Mio.) Finanzierungsbasis deutlich verstärkt- Netto Cash-Position CHF 150 Mio.

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Schlüsselzahlen und operatives ErgebnisSchlüsselzahlen Gruppe

in Mio. CHF 2010 2009 +/- in %

Konzernumsatz 2'388.4 2'279.8 4.8%

EBIT vor Sonderkosten 72.6 75.5 -3.8%

Operatives Ergebnis 77.7 67.6 14.8%

3.3% 3.0%

Konzernergebnis 52.5 47.1 11.5%

2.2% 2.1%

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Generalunternehmung / Dienstleistungen – Umsatz und EBITRekord-EBIT im 2. Halbjahr in Mio. CHF

636

2009

1.111

513

598

2010

1.137

501

Umsatz IFRS

0

5

10

15

20

1,0%

2008

15,5

1,4%

2007

10,2

0,9%

2006

12,1

1,0%

0,5%

1,5%

2,0%

2,5%

3,0%

0,0%2010

15,4

1,4%

2009

17,4

1,6%

EBIT-MargeEBIT vor Sonderkosten

EBIT vor Sonderkosten

1. Halbjahr2. Halbjahr

2010

15,4

6,1

9,3

2009

17,4

9,1

8,3

EBIT vor Sonderkosten

1. Halbjahr2. Halbjahr

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Gesicherter Umsatz

Produktionsleistung 2010

GU/DL – Regionenverteilung und Auftragsbestand 28.2.2011in Mio. CHF

9.1%

57.8%

201320122011

94.9%Auftragsbestand Feb. 2011 Feb. 2010

West 700.0 551.7 Mitte 292.1 315.8 Ost 159.3 165.9 Zürich 586.0 743.6 Reuss 11.1 13.0

TOTAL Auftragsbestand 1'748.5 1'790.0

2%

29%

12%

33%

24%

Ost (131.8 Mio.)Mitte (268.3 Mio.)West (379.8 Mio.)

Reuss (21.6 Mio.)Zürich (335.2 Mio.)

Maintower, Zürich

Volumen 2011 gesichert

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Immobilien (Projektentwicklung) – investiertes Kapital und EBITROIC von 18.1% in Mio. CHF

65

2010

200

134

2009

178

Investiertes Kapital

0

5

10

15

20

25 30,0%

25,0%

20,0%

15,0%

10,0%

5,0%

0,0%2010

20,9

18,1%

2009

21,4

15,9%

2008

10,3

5,2%

2007

15,4

7,7%

2006

6,03,6%

ROIC (like for like)EBIT vor Sonderkosten

EBIT vor Sonderkosten / ROIC (like for like)

Implenia ex. SIMMOSIMMO

2010

20,9

10,3

10,6

2009

21,4

4,2

17,2

EBIT vor Sonderkosten

1. Halbjahr2. Halbjahr

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Winterthur

Gutes, regional verteiltes PortfolioImmobilien (Projektentwicklung) – Entwicklungsprojekte

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INFRA – Umsatz und EBITRekordergebnis in Mio. CHF

2010

1.201

535

666

2009

1.123

505

618

Umsatz IFRS

0

5

10

15

20

25

3025,1

2010

3,0%2,5%2,0%1,5%1,0%0,5%0,0%

2,1%

2009

24,6

2,2%

2008

24,4

2,2%

2007

21,5

1,9%

2006

8,80,8%

4,0%3,5%

EBIT-MargeEBIT vor Sonderkosten

EBIT vor Sonderkosten

1. Halbjahr2. Halbjahr

2009 2010

-6,7

25,1

31,8

24,6

-7,4

32,0

EBIT vor Sonderkosten

1. Halbjahr2. Halbjahr

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Gesicherter Umsatz

Produktionsleistung 2010

in Mio. CHF

1.3%11.7%

2011

55.2%

20132012

Auftragsbestand Feb. 2011 Feb. 2010

West 188.5 215.4 Ost/Zürich 173.2 237.3 Alpen 125.4 145.9 Mitte 90.5 107.8 Ingenieurbau 130.2 198.1 Diverses 20.0 2.1

TOTAL Auftragsbestand 727.9 906.6

7%

13%15%

14%

26%24%

Diverses (100.8 Mio.)Ingenieurbau (177.7 Mio.)Mitte (205.2 Mio.)Alpen (194.2 Mio.)Ost/Zürich (344.8 Mio.)West (322.2 Mio.)

Schrägseilbrücke Pont de le Poya, Fribourg

INFRA – Regionenverteilung und Auftragsbestand 28.2.2011Hervorragende regionale Verankerung

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Tunnelling – Umsatz und EBITHohe Produktionsleistung in Mio. CHF

6669

2009

137

71

2010

152

83

Umsatz IFRS

0

5

10

15

20

25

30 30,0%

25,0%

20,0%

15,0%

10,0%

5,0%

0,0%2010

18,6

12,3%

2009

24,4

17,8%

2008

26,5

17,4%

2007

22,1

16,2%

2006

20,7

14,5%

EBIT-MargeEBIT vor Sonderkosten

EBIT vor Sonderkosten

1. Halbjahr2. Halbjahr

2010

18,6

11,5

7,1

2009

24,4

13,2

11,2

EBIT vor Sonderkosten

1. Halbjahr2. Halbjahr

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© Implenia | Corporate Center | März 2011 | Seite 22

Gesicherter Umsatz

Produktionsleistung 2010

Durchmesserlinie, Zürich

26.3%

51.4%

201320122011

93.3%Auftragsbestand Feb. 2011 Feb. 2010

West 260.8 248.3 Deutschschweiz 60.9 139.6 Alpen (inkl. NEAT) 285.1 365.4 Ausland 12.0 2.6

TOTAL Auftragsbestand 618.7 755.9

2%

50%

16%

32% Ausland (6.1 Mio.)Alpen/NEAT (168.7 Mio.)

West (53.2 Mio.)D-Schweiz (107.6 Mio.)

in Mio. CHF

Tunnelling – Regionenverteilung und Auftragsbestand 28.02.20112011 gesichert

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© Implenia | Corporate Center | März 2011 | Seite 23

Prime Buildings – Umsatz und EBITErste Ergebnisse greifen in Mio. CHF

10

2010

14

4

2009

6

1

5

Umsatz IFRS

-8

-6

-4

-2

0

2010

-3,1

2009

-7,92008

-6,6

2007

-4,1

2006EBIT vor Sonderkosten

EBIT vor Sonderkosten

1. Halbjahr2. Halbjahr

2010

-3,1

-2,1

-1,0

2009

-7,9

-3,0

-4,9

EBIT vor Sonderkosten

1. Halbjahr2. Halbjahr

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© Implenia | Corporate Center | März 2011 | Seite 24

Gesicherter Umsatz

Prime Buildings – Auftragsbestand per 28.02.2011in Mio. CHF

Auftragsbestand Feb. 2011 Feb. 2010

Prime Buildings 91.1 4.6 TOTAL Auftragsbestand 91.1 4.6

31.3%

70.1%

201320122011

73.5%

Stadium Sochi, RusslandNeuer Hauptsitz der Banca Intesa Sanpaolo, Turin

Turin als Highlight

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© Implenia | Corporate Center | März 2011 | Seite 25

Schlüsselzahlen und operatives ErgebnisOperatives Ergebnis

in Mio. CHF 2010 2009 +/- in %

Real Estate 36.3 38.9 -6.5%

Infra 25.1 24.6 1.9%

Industrial Construction 15.6 16.5 -5.6%

Holding- und Sonderkosten 0.7 -12.4 105.4%

TOTAL Operatives Ergebnis 77.7 67.6 14.8%

3.3% 3.0%

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© Implenia | Corporate Center | März 2011 | Seite 26

JahresabschlussIFRS-Berichterstattung

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Holding- und SonderkostenKeine Belastung mehr von Sonderkosten in Mio. CHF

6615,0002,500

0-2,500-5,000-7,500

-10,000-12,500-15,000

Einfluss auf operatives Ergebnis

immat. Abschreibungen

-1,871

Sonderkosten

0

IAS 19

6,880

Holding-kosten

-4,348

2,5005,000

-10,000

0-2,500-5,000-7,500

-12,500-15,000

Einfluss auf operatives Ergebnis

-3,405

IAS 19

-12,328immat.

Abschreibungen

-2,075Sonderkosten

-2,411

Holding-kosten

-4,437

2010 2009

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© Implenia | Corporate Center | März 2011 | Seite 28

Operatives Ergebnis - Konzernergebnis50 Mio. geschafft!

in Mio. CHF 2010 2009 +/- in %

Real Estate 36.3 38.9 -6.5%Infra 25.1 24.6 1.9%Industrial Construction 15.6 16.5 -5.6%Holding- und Sonderkosten 0.7 -12.4 105.4%

TOTAL Operatives Ergebnis 77.7 67.6 14.8%

3.3% 3.0%

Finanzergebnis -9.6 -5.0 92.0%

Steuern -15.6 -15.6 0.0%

Konzernergebnis 52.5 47.0 11.5%

2.2% 2.1%

EBITDA 112.6 104.6 7.6%

4.7% 4.6%

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© Implenia | Corporate Center | März 2011 | Seite 29

Erfolgsrechnung – SchlüsselzahlenPositiver Ergebnistrend ungebrochen

23.8 32.4 29.1 36.618.0

11.3

020406080

100120

0%1%2%3%4%5%6%

2010

112.6

4.7%

2009

104.6

4.6%

2008

98.5

4.2%

2007

84.7

3.6%

2006

54.4

2.3%

1. SemesterVerkauf Privera2. SemesterEBITDA-Marge

EBITDA

-11.95.5 12.56.211.3

-20-10

0102030405060

-2%

-1%

0%

1%

2%

3%

4%

2006

6.10.3%

2010

52.5

2.2%

2009

47.12.1%

2008

40.01.7%

2007

25.5

3.5

Verkauf Privera1. Semester

Marge2. Semester

Konzernergebnis

in Mio. CHF

1.1%

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© Implenia | Corporate Center | März 2011 | Seite 30

Bilanz – AktivenHohe Liquidität – NUV unter Kontrolle

in Mio. CHF 2010 2009 +/- in %

Flüssige Mittel, Wertschriften 349.6 129.8

Immobiliengeschäfte 218.0 168.7

Übriges Umlaufvermögen 733.9 725.8

Total Umlaufvermögen 1'301.5 1'024.3 27.1%

Total Anlagevermögen 375.5 357.5 5.0%

Total AKTIVEN 1'677.0 1'381.8 21.4%

Page 31: Implenia Präsentation Finanzanalysten PK 10.3.2011

© Implenia | Corporate Center | März 2011 | Seite 31

Finanzierung über die nächsten fünf Jahre gesichert

in Mio. CHF 2010 2009 +/- in %

Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten 1.6 42.2

Übriges kurzfristiges Fremdkapital 903.6 871.7

Total kurzfristiges Fremdkapital 905.2 913.9 -0.9%

Langfristige Finanzverbindlichkeiten 198.2 0.7

Latente Steuern, Rückstellungen 78.2 40.9

Total langfristiges Fremdkapital 276.3 41.6 564.3%

Eigenkapital und Minderheitsanteile 495.5 426.3 16.2%

Total PASSIVEN 1'677.0 1'381.8 21.4%

Bilanz – Passiven

Page 32: Implenia Präsentation Finanzanalysten PK 10.3.2011

© Implenia | Corporate Center | März 2011 | Seite 32

GeldflussrechnungenImplenia als Cashmaschine

in Mio. CHF 2010 2009 +/- in %

Konzernergebnis 52.5 47.1 11.5%

Abschreibungen / nicht monetäre Aufwände 32.3 46.3

Veränderung Netto-Umlaufvermögen 57.6 31.0

Zinsen / Steuern / Diverses -3.9 -5.3

Geldfluss aus betrieblicher Tätigkeit 138.5 119.1 16.3%

Investitionstätigkeit -31.5 -26.5

Erwerb von Geschäften -67.1 -

Geldfluss aus Investitionstätigkeit -98.6 -26.5 272.3%

Free Cash Flow 39.9 92.7 -56.9%

Erwerb von Geschäften 67.1 -

Free Cash Flow (like for like) 107.1 92.7 15.6%

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Nachhaltige Wertschöpfung!Rendite des investierten Kapitals (ROIC)

347.0340.4

386.6

522.1

358.0

050

100150200250300350400450500550

0.0%

5.0%

10.0%

15.0%

20.0%

25.0%

2010

9.3%

22.4%

2009

9.4%

19.9%

2008

9.4%15.3%

2007

9.6%

7.4%

2006

9.5%

4.8%

ROIC (operatives Ergebnis / investiertes Kapital)WACC vor Steuern

investiertes Kapital

in Mio. CHF

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© Implenia | Corporate Center | März 2011 | Seite 34

Medien- und FinanzanalystenkonferenzWertung Jahresergebnis 2010 und Ausblick

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© Implenia | Corporate Center | März 2011 | Seite 35

Wertung Jahresergebnis 2010Implenia ist gut unterwegs

Starke Marktposition § Auftragsbestand hoch und von guter Qualität

Operativ gut unterwegs§ Gute Entwicklung der Produktivität in der Bauproduktion§ Projektentwicklung auf Niveau über CHF 20 Mio. unterwegs§ Situation im Umbau bereinigt und somit gute 2. Jahreshälfte in der GU§ Tunnelling in der Schweiz mit hoher Rentabilität§ Auslandgeschäft klar besser§ Holding- und Sonderkosten gut unter Kontrolle

Starke Bilanz§ Finanzierung breiter abgestützt mit guter Kapitalbasis§ Hohe Netto-Liquidität§ Ausgezeichneter Cashflow

Page 36: Implenia Präsentation Finanzanalysten PK 10.3.2011

© Implenia | Corporate Center | März 2011 | Seite 36

Viele Kleinprojekte reduzieren Gefahr grosser Einzelrisiken

per Ende Februar

2011

3.1861.281

516

427

per Ende Juli

2010

3.52522 Projekte

975 Projekte

Auftr

agse

inga

ng

Gros

spro

jekte

Auftr

agse

inga

ng

Proj

ekte

< 10

Mio

. CHF

abge

arbe

itete

r Au

ftrag

sbes

tand

seit

1.1.20

10

in Mio. CHF

Auftragseingänge seit Ende Juli 2010

Projekt Lage / Ort KBBausummein Mio. CHF

Wohnüberbauung Le Nouveau Prieuré Genève Real Estate 57.4 Bürogebäude Centre CSS Romandie Lausanne Real Estate 41.4 Wohn- und Gewerbeüberbaung Areal Brückenweg Visp Real Estate 38.6 Wohnüberbaung Birnbäumen St.Gallen Real Estate 26.4 UBS Branch Format ganze Schweiz Real Estate 24.3 Wohnüberbauung Wiesental Horgen Real Estate 22.5 Wohnüberbauung Centralpark Dietikon Real Estate 21.9 Wohn-/Geschäftshaus Liebefeld K5 Bern Real Estate 21.2 Fabrikumbau Usine 56, Philip Morris International Neuchâtel Real Estate 17.2 Fabrik- und Verwaltungsgebäude Electrolux Sursee Real Estate 16.0 Centre socio-cultures Ecublens Real Estate 13.3 Gewerbeüberbauung Murtenstrasse Bern INFRA 12.9 Geschütztes Wohnen Le Croset - Résidence du Bois Ecublens Real Estate 12.7 Wohnüberbauung Résidence des vignes La Neuveville Real Estate 12.3 Überbauung Brückenweg Visp INFRA 11.9 Al Ain Asset Enhancement Al Ain (Emirat Abu Dhabi) IIC 11.7 Bahngallerie Arge GEZIM, Zen Hohen Flühen Bitsch INFRA * 11.5 Aufstockung Technopark Zürich Zürich Real Estate 11.2 Wohnüberbauung Kolbenstrasse Emmen Real Estate 10.9 Wohnüberbauung Residenza Giardino Minusio Real Estate 10.6 Kindekrippe NEMO, Crèche Philip Morris Int. Boudry Real Estate 10.5 Wohnüberbauung Mürgelistrasse Zuchwil Real Estate 10.2

TOTAL 426.5

* Ausführung in Arbeitsgemeinschaft

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Hohe Auftragssicherheit – Gute Qualität

Gesicherter Umsatz

8.0%

37.4%

201320122011

79.5%

gesicherter Umsatz in %

in PK nur Jahreswerte!

Auftragsbestand nach Kundenkategorie in %

40%

38%

22%

Öffentliche Hand & öffentlich rechtliche InstitutionenDritte AAADritte

3.500

3.000

2.500

2.000

1.500Februar

2011

3’186

Februar 2010

Februar 2009

Februar 2008

Februar 2007

Verlauf Auftragsbestand

Auftragsbestand Feb. 2011 Feb. 2010

Real Estate 1'748.5 1'790.0 INFRA 727.9 906.6 Industrial Construction 709.9 760.5

TOTAL Auftragsbestand 3'186.2 3'457.1

Auftragsbestand per 28.2.2011in Mio. CHF

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Markt 2011§ Keine wesentlichen Änderungen des baukonjunkturellen Umfeldes

- Stabile Nachfrage auf hohem Niveau im Tiefbausegment bzw. Infrastrukturbau- Hochbau/Wohnungsbau stabil dank weiterhin hoher Nachfrage

§ Verstärkte regionale Unterschiede

Ausblick 2011§ Volle Auftragsbücher (=unser wichtigster Indikator) stimmen uns

optimistisch§ Wir verfolgen die eingeschlagene Strategie konsequent weiter§ Weitere Verbesserungen in allen Konzernbereichen sind möglich

- konsequentes Risik-, Nachtrags- und Kostenmanagement- Standardisierung der Prozesse

§ Mittelfristziel von CHF 100 Mio. operativem Ergebnis bestätigt

AusblickZuversicht für 2011

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Medien- und FinanzanalystenkonferenzDiverse Themen

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Background§ Die WEKO untersucht seit dem 10.6.2009 in der Implenia Niederlassung

Buchs (AG) und bei zahlreichen weiteren Strassen- und Tiefbauunternehmen im Kanton Aargau, ob Wettbewerbsabreden stattgefunden haben

§ Implenia kooperiert mit der WEKO

Interne Untersuchung und Konsequenzen§ Unsere interne Untersuchung wurde abgeschlossen § Verantwortliche Mitarbeiter wurden intern versetzt resp. schriftlich verwarnt § Die internen Kontroll-Prozesse wurden angepasst bzw. verstärkt

Unsere Position§ Wir stehen klar für einen offenen Wettbewerb und gegen wettbewerbs-

hindernde Praktiken

Untersuchung der Wettbewerbskommission (WEKO)Interne Untersuchung abgeschlossen und Konsequenzen gezogen

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Neue Verwaltungsräte§ Stärkung der Nachhaltigkeits-, Industrie- und Finanz-Kompetenz

des Implenia Verwaltungsrates§ Moritz Leuenberger§ Theophil Schlatter

Änderung in der Konzernleitung§ Peter Bodmer (Co-Leiter Konzernbereich Industrial Construction) verlässt

Implenia § Austrittszeitpunkt sowie Nachfolgeregelung werden zu gegebener Zeit

bekanntgegeben

OrganisationPersonelle Veränderungen

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Entschädigungsbericht§ Konsultative Abstimmung wird neu durchgeführt§ Entsprechend Empfehlungen Ethos Stiftung

Dividende§ Erhöhung der Dividende von 0.70 auf 0.90 Franken pro Aktie§ Wiederum Auszahlung in Form einer Nennwertrückzahlung

Generalversammlung vom 19. April 2011Weitere Anträge an die Aktionäre

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SPI um 63% outperformedEntwicklung der Implenia Aktie

Δ = 10%

Δ = 63%

TSR: 12.6%Dividendenrendite: 2.8% (4.2%)

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