Investor Roadshow...1 day ago · Sonstige nicht beherrschende Anteile 892 10,6% 889 10,9% Eigenkapital 3.673 43,6% 4.018 49,1% Rückstellungen für Pensionen u.ä. 1.002 11,9% 832

Südzucker-Gruppe, Seite 1

Investor Roadshow13. Oktober 2020

Thomas Kölbl (CFO)


FINANCIAL TRANSPARENCY

Überblick1. Gesamtüberblick und Strategie Seite 3

2. Aktuelle Highlights Seite 12

3. Financial Highlights H1 2020/21 Seite 17

4. Kapitalmarkt und Finanzierung Seite 25

5. Entwicklung Nichtzucker Aktivitäten Seite 30

6. Entwicklung Segment Zucker Seite 54

7. Ausblick 2020/21 Seite 63

8. Appendix Langfristige Entwicklung und Kennzahlen Seite 69 Zusätzliche Informationen Seite 77



Die Südzucker-Gruppe im Überblick

Zucker(38 %) Frucht

(18 %)

Konzernumsatz 6,7 Mrd. €*

* Geschäftsjahr 2019/20

Weltweit tätiger deutscher Ernährungskonzern mit langer Unternehmenshistorie und diversifiziertem Geschäftsmodell: 1837: Gründung der ersten Zuckergesellschaft 1926: Gründung Süddeutsche Zucker-AG rd. 100 Produktionsstätten weltweit rd. 19.200 Mitarbeiter

Mehrheitsaktionär/Hauptaktionäre: SZVG: 59 % Zucker Invest GmbH: 10 %

Börsennotierung in Deutschland Mitglied im SDAX Handelsvolumen*: ~ 0,7 Mio. Stück/Tag

Rating beständig im Investment-Grade-Bereich

Zucker(34 %)

Nichtzucker Aktivitäten

(66 %)

Spezialitäten (36 %)

Frucht (18 %)

CropEnergies (12 %)



Umsatz 6,7 Mrd. €

EBITDA 478 Mio. €

Op. 116 Mio. €Ergebnis

Wesentliche Kennzahlen Konzern 2019/20

Zucker: 2,3 Mrd. €Nicht-Zucker: 4,4 Mrd. €

Zucker: -75 Mio. €Nicht-Zucker: 553 Mio. €

Zucker: -236 Mio. €Nicht-Zucker: 352 Mio. €

Cashflow

Eigenkapitalquote

372 Mio. €

1.570 Mio. €

44 %

Nettofinanzschulden



Return on Capital Employed (RoCE)

2012/13 2013/14 2014/15 2015/16 2016/17 2017/18 2018/19 2019/20 Ø 8 Jahre

Zucker 22,4 % 13,7 % 0,2 % -2,6 % 2,3 % 4,2 % -9,0 % -8,4 % 2,9 % Nicht-Zucker 9,5 % 6,9 % 6,4 % 11,6 % 12,4 % 9,1 % 7,8 % 9,9 % 9,2 % Spezialitäten 9,5 % 6,3 % 8,7 % 11,9 % 12,2 % 7,7 % 7,3 % 8,4 % 9,0 % CropEnergies 17,3 % 6,4 % -2,2 % 17,7 % 20,4 % 15,9 % 7,2 % 23,1 % 13,2 % Frucht 5,0 % 8,1 % 8,4 % 7,5 % 8,3 % 9,0 % 9,3 % 6,8 % 7,8 %

RoC

EG

rupp

e

5.9505.873 5.877

5.791

6.012

6.650

6.072

6.388

6.077

10,6 % 3,1 % 4,2 % 7,1 % 6,7 % 0,4 % 1,8 %16,3 % 6,2 %

Capital Employed (Mio. €)

RoCE (%)



Konzernstrategie

Diversifizierung weiterentwickelnSynergien nutzen

von Megatrends profitieren

Mitarbeiter fördern und

fordern

Marktpositionstärken

Auf Kernkompetenzen

fokussieren

Unternehmenswertsteigern

Solide Finanzierungsstrategie

fortführenGezielt wertorientiert

investieren

Nachhaltig handeln



Synergiebeispiel: Standort Zeitz - Fünf Anlagen im Verbund

CO2-Verflüssigung

Stärke-Anlage

Bioethanol-Anlage

ZuckerfabrikNeutralalkohol-

Anlage



Portfolio profitiert von langfristigen Megatrends…

200

400

600

800

1.000

Mio. t

Quelle: USDA

globale Tierfutterproduktion

0

4.000

8.000

12.000

USD

Pro-Kopf-Einkommen

Quelle: ERS International Macroeconomic Data Set

Schwellenländer

weltweit

0

20

40

60

80

100

120

0

20

40

60

80

100

120

USD/BarrelMio. Barrel/Tag

Quelle: BP, EIA

Ölverbrauch

Rohölpreis

18.000

58.000

98.000

138.000

178.000

218.000

2.000

4.000

6.000

8.000

tMio.

Quellen: Vereinte Nationen, F.O. Licht, ERS International Macroeconomic Data Set

Bevölkerungswachstum weltweit

Zuckerverbrauch weltweit



… bei volatilen und zyklischen Marktbedingungen, sowie …

400450500550600650700750800850

Ethanol (€ / m³)

0

50

100

150

Brent (USD/barrel)

1,00

1,10

1,20

1,30

1,40

1,50

1,60

1,70EUR/USD

-1,0

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0 3M-Euribor (%)

150

250

350

450

550

650Weißzucker (€/t)

50

100

150

200

250

300

350Weizen / Mais (€/t)



…einem von politischen Entscheidungen geprägten Umfeld

Brasilien Regierungswechsel

RenovaBio Programm

Währungsentwicklung

EU Gekoppelte Prämien

für Rübenanbau Verbot von

Neonikotinoiden RED II (erneuerbare

Energien Richtlinie) Brexit

Welthandel WTO

NAFTA

CETA

TTIP

Mercosur

Corona-Pandemie













Executive Summary 2019/20 (I) – Jahresziele erreicht

Umsatz

Ausblick 2019/20 Ist 2019/20

EBITDA

OperativesErgebnis

Investitionen in Sachanlagen

6,7-7,0 Mrd. € 6,7 Mrd. €

430-490 Mio. € 478 Mio. €

70-130 Mio. € 116 Mio. €

< 379 Mio. € 335 Mio. €

> 5 % 5,6 %Cashflow/Umsatz

6,8 Mrd. €

353 Mio. €

27 Mio. €

379 Mio. €

5,6 %

Ist 2018/19



Executive Summary 2020/21 (II) – Entschuldungsphase gestartet

Kostensenkungsmaßnahmen im Segment Zucker greifen Erfolgreicher Abschluss des “Restrukturierungplans 2019” Kostensenkungen greifen ab H2 Geschäftsjahr 2020/21 Zusätzlich identifiziertes Optimierungspotenzial der Verwaltungskosten soll

sozialverträglich umgesetzt werden

Solide Finanzierung Starke nachhaltige Liquiditätsposition Ausgewogenes Fälligkeitenprofil - Refinanzierungsbedarf erst nach 2023

2020/21 bildet den Startpunkt für eine nachhaltige Entschuldung 2020/21 mit Reduzierung der Nettofinanzschulden

bei deutlichem Ergebnisanstieg Nachhaltige Capex Reduzierung (Erhaltungs- und Erweiterungsinvestitionen) Fortgesetzte disziplinierte M&A-Politik



Executive Summary 2020/21 (III) – deutliche Ergebnisverbesserung

Ausblick 2020/21 Umsatz: 6,9 bis 7,2 Mrd. € EBITDA: 660 bis 760 Mio. € Operatives Ergebnis: 300 bis 400 Mio. €

Corona Pandemie Die andauernde Corona-Pandemie erschwert die Prognose weiterhin. Das diversifizierte robuste Portfolio mit entsprechend starker Cashflow Basis hat das

Potenzial, die möglichen temporären Belastungen eventuell auszugleichen. In jedem Fall – mit und ohne Corona-Effekte – erwarten wir einen deutlichen

Ergebnisanstieg Insgesamt erfolgreicher Start ins Geschäftsjahr 2020/21;

Ergebnis H1 deutlicher über Vorjahr



EBITDAZucker

2018/19 2020/21e

EBITDANicht-Zucker

EBITDAKonzern


-102

455

379 ~300

Executive Summary 2020/21 (IV) – Struktureller Cashflow(in Mio. €)

2019/20

-75

553

353 660 bis 760478

335

Entschuldungsphase ab 2020/21 eingeleitet













Konzernzahlen im Überblick

* Einschließlich immaterieller Vermögenswerte

(Mio. €) 2020/21 2019/20 +/- in % 2020/21 2019/20 +/- in % 2020/21 2019/20 +/- in %Umsatzerlöse 1.669 1.680 -0,6 1.680 1.635 2,7 3.349 3.314 1,0EBITDA 134 117 14,8 142 99 43,8 276 214 28,1

EBITDA-Marge 8,0% 6,9% 8,4% 6,0% 8,2% 6,5%Abschreibungen -73 -70 4,0 -74 -71 4,8 -147 -140 4,4Operatives Ergebnis 61 47 31,1 68 28 > 100 129 74 72,8

Operative Marge 3,7% 2,8% 4,0% 1,7% 3,8% 2,2%Ergebnis aus Restrukturierung/Sondereinflüssen 1 -6 - -13 -1 > 100 -12 -5 > 100Ergebnis aus at Equity einbezogenen Unternehmen 3 -4 - -2 7 - 1 2 -52,4Ergebnis der Betriebstätigkeit 65 37 74,0 53 34 57,2 118 71 66,0Ergebnis nach Steuern und Anteilen anderer Gesellschafter 26 -7 - 0 -6 - 25 -15 -Ergebnis je Aktie in € 0,12 -0,04 - 0,00 -0,03 -100,0 0,12 -0,07 -Cashflow 118 88 33,2 119 88 35,6 237 176 34,4Investitionen in Sachanlagen* 52 72 -27,2 75 79 -4,7 127 150 -15,4Nettofinanzschulden 1.431 1.240 15,4 1.445 1.226 17,9Mitarbeiter 18.904 20.150 -6,2 18.723 19.606 -4,5

2. Quartal 1. Halbjahr1. Quartal



Financial Highlights – H1 2020/21

Umsatz

EBITDA

Operatives Ergebnis

+1 % auf 3.349 (3.314) Mio. €

+28 % auf 276 (214) Mio. €

+73 % auf 129 (74) Mio. €

Cashflow

Ergebnis je Aktie

Nettofinanzschulden

+34 % auf 237 (176) Mio. €

0,12 (-0,07) €

1.445 (1.226) Mio. €



Überblick Segmente H1 2020/21

Zucker

Spezialitäten

CropEnergies

Frucht

Konzern

Nichtzucker

(Mio. €) 2020/21 2019/20 % 2020/21 2019/20 % 2020/21 2019/20 %2. Quartal 1. Halbjahr1. Quartal

Umsatz 1.669 1.680 -0,6 1.680 1.635 2,7 3.349 3.314 1,0EBITDA 134 117 14,8 142 99 43,8 276 214 28,1Operatives Ergebnis 61 47 31,1 68 28 > 100 129 74 72,8

Umsatz 565 581 -2,8 548 541 1,2 1.112 1.121 -0,9EBITDA 6 -16 - -19 -34 -48,8 -12 -51 -77,2Operatives Ergebnis -15 -36 -58,7 -41 -55 -27,3 -56 -93 -39,8

Umsatz 1.104 1.099 0,5 1.132 1.094 3,5 2.237 2.193 2,0EBITDA 128 133 -3,8 161 133 21,1 288 265 8,7Operatives Ergebnis 76 83 -8,4 109 83 31,3 185 167 10,8

Umsatz 638 602 6,1 623 590 5,6 1.262 1.192 5,9EBITDA 84 75 11,3 83 69 18,6 166 145 14,8Operatives Ergebnis 52 46 12,5 51 40 25,3 103 87 18,5

Umsatz 162 185 -12,6 211 220 -4,1 373 405 -8,0EBITDA 18 26 -29,7 53 40 34,1 71 65 8,6Operatives Ergebnis 8 15 -46,7 43 29 49,5 51 44 16,0

Umsatz 304 312 -2,5 298 284 5,0 602 596 1,0EBITDA 26 32 -17,5 25 24 1,7 51 55 -9,2Operatives Ergebnis 16 22 -26,6 15 14 2,1 31 36 -15,2



Segment Zucker: Entwicklung H1 2020/21

Umsatz: Umsatz auf Vorjahresniveau. Gestiegenen Zuckererlösen stand deutlich geringere Absatzmenge gegenüber. Hauptmerkmale: Absatzrückgang aufgrund geringerer Zuckererzeugung in der Kampagne 2019, kurzfristig positive Impulse aus Hamsterkäufen im Einzelhandel und geringere Nachfrage der Industriekunden.

OperativesErgebnis:

Verbesserung maßgeblich getragen von höheren Zuckererlösen infolge der Preiserhöhungen seit Beginn des ZWJ 2019/20. Diese überkompensieren geringere Absatzmenge und gestiegene Produktionskosten.

(Mio. €) 2020/21 2019/20 +/- in % 2020/21 2019/20 +/- in % 2020/21 2019/20 +/- in %

Umsatz 565 581 -2,8 548 541 1,2 1.112 1.121 -0,9EBITDA 6 -16 - -19 -34 -48,8 -12 -51 -77,2

EBITDA-Marge 1,0% -2,8% -3,2% -6,2% -1,0% -4,4%Abschreibungen -21 -20 1,9 -22 -21 6,5 -44 -42 4,3Operatives Ergebnis -15 -36 -58,7 -41 -55 -27,3 -56 -93 -39,8

Operative Marge -2,7% -6,3% -7,3% -10,2% -5,0% -8,2%

1. Quartal 2. Quartal 1. Halbjahr



Segment Spezialitäten: Entwicklung H1 2020/21

(Mio. €) 2020/21 2019/20 +/- in % 2020/21 2019/20 +/- in % 2020/21 2019/20 +/- in %

Umsatz 638 602 6,1 623 590 5,6 1.262 1.192 5,9EBITDA 84 75 11,3 83 69 18,6 166 145 14,8

EBITDA-Marge 13,1% 12,5% 13,2% 11,7% 13,1% 12,1%Abschreibungen -32 -29 9,4 -32 -29 9,3 -63 -58 9,4Operatives Ergebnis 52 46 12,5 51 40 25,3 103 87 18,5

Operative Marge 8,2% 7,7% 8,1% 6,8% 8,1% 7,3%


Umsatz: Anstieg insbesondere durch Kapazitätserweiterung im Bereich Stärke. Maßnahmen zur Eindämmung der Corona-Pandemie zeigten je nach Produktgruppe unterschiedliche Auswirkungen.

OperativesErgebnis:

Ergebnissteigerung infolge Absatzmengenausweitung, wobei teils rückläufige Rohstoffkosten ebenfalls zur Verbesserung beitrugen. Darüber hinaus deutliche Erholung der Ethanolerlöse im Verlauf der letzten Monate.



Segment CropEnergies: Entwicklung H1 2020/21

(Mio. €) 2020/21 2019/20 +/- in % 2020/21 2019/20 +/- in % 2020/21 2019/20 +/- in %

Umsatz 162 185 -12,6 211 220 -4,1 373 405 -8,0EBITDA 18 26 -29,7 53 40 34,1 71 65 8,6

EBITDA-Marge 11,2% 14,0% 24,8% 17,8% 18,9% 16,0%Abschreibungen -10 -11 -5,6 -10 -11 -7,6 -20 -21 -6,6Operatives Ergebnis 8 15 -46,7 43 29 49,5 51 44 16,0

Operative Marge 5,0% 8,2% 20,2% 13,0% 13,6% 10,8%


Umsatz: Erholung der Ethanolerlöse nach massivem Einbruch in Q1 auf Rekord-Hoch zum Ende von Q2. Dadurch teilweiser Ausgleich des Absatzrückgangs und der geringeren Nebenprodukterlöse.

OperativesErgebnis:

Aufgrund starker Erholung der Ethanolerlöse in Q2, H1 nun über Vorjahr. Daneben konnten geringere Rohstoffkosten rückläufige Nebenprodukterlöse kompensieren.



Segment Frucht: Entwicklung H1 2020/21

(Mio. €) 2020/21 2019/20 +/- in % 2020/21 2019/20 +/- in % 2020/21 2019/20 +/- in %

Umsatz 304 312 -2,5 298 284 5,0 602 596 1,0EBITDA 26 32 -17,5 25 24 1,7 51 55 -9,2

EBITDA-Marge 8,6% 10,1% 8,2% 8,4% 8,4% 9,3%Abschreibungen -10 -10 3,1 -10 -10 1,0 -20 -19 2,1Operatives Ergebnis 16 22 -26,6 15 14 2,1 31 36 -15,2

Operative Marge 5,3% 7,0% 4,9% 5,0% 5,1% 6,1%


Umsatz: Während sich Umsätze bei Fruchtzubereitungen insgesamt stabil entwickelten, konnten Umsätze mit Fruchtsaftkonzentraten infolge erntebedingt höherer Erlöse trotz geringerer Absatzvolumina gesteigert werden.

OperativesErgebnis:

Trotz Verbesserung in Q2, H1 insgesamt weiter unter Vorjahresniveau. Margenrückgang bei Fruchtsaftkonzentraten trotz gestiegener Erlöse infolge höherer Rohstoffpreise aus Ernte 2019. Zudem Ergebnisbelastung aus geringeren Absatzmengen. Bei Fruchtzubereitungen konnten ebenfalls rückläufige Absätze und Margen durch Kosteneinsparungen ausgeglichen werden.



Gewinn- und Verlustrechnung (I)

Ergebnis aus at Equity einbezogenen Unternehmen: Das Ergebnis resultierte nahezu ausschließlich aus den

Segmenten Zucker -8 (-5) Mio. € und Spezialitäten 9 (7) Mio. €.

Finanzergebnis: Finanzergebnis bei -26 (-17) Mio. €; umfasst Zinsergebnis von -12 (-12) Mio. €

und sonstiges Finanzergebnis von -14 (-5) Mio. €.

(Mio. €) 2020/21 2019/20 +/- in % 2020/21 2019/20 +/- in % 2020/21 2019/20 +/- in %

Umsatzerlöse 1.669 1.680 -0,6 1.680 1.635 2,7 3.349 3.314 1,0Operatives Ergebnis 61 47 31,1 68 28 > 100 129 74 72,8Ergebnis aus Restrukturierung/Sondereinflüssen 1 -6 - -13 -1 > 100 -12 -5 > 100Ergebnis aus at Equity einbezogenen Unternehmen 3 -4 - -2 7 - 1 2 -52,4Ergebnis der Betriebstätigkeit 65 37 74,0 53 34 57,2 118 71 66,0Finanzergebnis -8 -9 -11,1 -18 -8 > 100,0 -26 -17 52,9Ergebnis vor Ertragsteuern 57 28 > 100 35 26 35,3 92 54 71,8




Gewinn- und Verlustrechnung (II)

Steuern vom Einkommen und vom Ertrag: -26 (-34) Mio. €. Es wirken insbesondere die Verluste im Segment Zucker,

für welche keine Aktivierung von latenten Steuern erfolgte

Sonstige nicht beherrschende Anteile: Betrifft überwiegend die Miteigentümer der AGRANA- und der CropEnergies-Gruppe

Ergebnis je Aktie: 0,12 € (-0,07 €)

(Mio. €) 2020/21 2019/20 +/- in % 2020/21 2019/20 +/- in % 2020/21 2019/20 +/- in %

Ergebnis vor Ertragsteuern 57 28 > 100 35 26 35,3 92 54 71,8Steuern vom Einkommen und vom Ertrag -14 -17 -15,1 -12 -16 -25,0 -26 -34 -19,9Jahresüberschuss 43 11 > 100 23 10 > 100 66 20 > 100davon Aktionäre der Südzucker AG 26 -7 - 0 -6 - 25 -15 -davon Hybrid-Eigenkapital 3 3 -3,0 3 3 0,0 7 7 -1,5davon sonstige nicht beherrschende Anteile 14 15 -5,3 20 13 50,0 34 28 20,3

Ergebnis je Aktie (€) 0,12 -0,04 - 0,00 -0,03 -100,0 0,12 -0,07 -




Cashflow

Cashflow: Cashflow erreichte 237 (176) Mio. €, bzw. 7,1 (5,3) % der Umsatzerlöse.

Working Capital: Mittelzufluss aus Abnahme Working Capitals von 130 (119) Mio. € resultierte maßgeblich

aus Abverkauf der Zuckervorräte im 1. Halbjahr, der die in diesem Zeitraum bezahlten Verbindlichkeiten gegenüber Rübenanbauern überstieg.

Investitionen in Sachanlagen: Fortsetzung der bereits kommunizierten Projekte

* Einschließlich immaterieller Vermögenswerte

(Mio. €) 2020/21 2019/20 +/- in % 2020/21 2019/20 +/- in % 2020/21 2019/20 +/- in %Cashflow 118 88 33,2 119 88 35,6 237 176 34,4Zunahme (-)/ Abnahme (+)des Working Capitals 104 16 > 100 25 103 -75,7 130 119 9,0Investitionen in Sachanlagen*Segment Zucker 18 19 -6,6 35 30 18,8 54 48 8,6Segment Spezialitäten 20 38 -47,5 30 30 -2,0 49 68 -27,2Segment CropEnergies 10 5 > 100 4 8 -49,4 14 13 11,7Segment Frucht 4 10 -59,4 6 11 -41,7 10 21 -50,2Summe Investitionen in Sachanlagen -52 -72 -27,2 -75 -79 -4,7 -127 -150 -15,4Investitionen in Finanzanlagen/Akquisitionen -11 -5 > 100 0 -2 -84,2 -11 -7 75,4Investitionen gesamt -63 -77 -17,0 -75 -81 -7,4 -138 -157 -11,7

Gewinnausschüttungen -5 -5 -2,1 -83 -87 -4,8 -87 -92 -4,7

2. Quartal 1. Halbjahr1. Quartal



Bilanz

Nettofinanzschulden: Erhöhung um 219 Mio. € gegenüber Vorjahr. Reduzierung um 125 Mio. €

gegenüber 29. Februar 2020. Investitionen in Sach- und Finanzanlagen von insgesamt 138 Mio. € und Gewinnausschüttungen von 87 Mio. € wurden vollständig aus Cashflow in Höhe von 237 Mio. € sowie Mittelzufluss aus Abbau Working Capital von 130 Mio. € finanziert.

(Mio. €) 31. August 2020 29. Februar 2020 Δ Aug. 20 vs. Feb. 20

31. August 2019 Δ Aug. 20 vs. Aug. 19

AktivaLangfristige Vermögenswerte 4.399 4.504 -105 4.603 -204Kurzfristige Vermögenswerte 3.413 3.911 -498 3.332 81Bilanzsumme 7.812 8.415 -603 7.935 -123

PassivaEigenkapital 3.600 3.673 -73 3.777 -177Langfristige Schulden 2.748 2.842 -94 2.820 -72Kurzfristige Schulden 1.464 1.900 -436 1.338 126Bilanzsumme 7.812 8.415 -603 7.935 -123

Nettofinanzschulden 1.445 1.570 -125 1.226 219Eigenkapitalquote 46,1% 43,6% 47,6%Nettofinanzschulden in % des Eigenkapitals 40,2% 42,7% 32,5%













Drei starke Ankerpunkte am Kapitalmarkt

* Süddeutsche Zuckerrübenverwertungs-Genossenschaft eG** Z&S Zucker und Stärke Holding AG (~50% Südzucker, ~50% ZBG (Zucker-Beteiligungsgesellschaft m.b.H.))

Markt-kapitalisierung

3,0 Mrd. €

SZVG* (5 %)

Streubesitz (31 %)

SZVG* (59 %)

Zucker Invest GmbH (10 %)

Südzucker (69 %)

Streubesitz (26 %)

Südzucker direkt (3 %)

Z&S** (78 %)

Streubesitz (19 %)

Südzucker indirekt via Z&S** (39 %)


1,0 Mrd. €


1,2 Mrd. €

Südzucker AG

CropEnergies AGAGRANA Beteiligungs-AG



Investment Grade Rating

Rating-Agentur Langfrist-Rating Kurzfrist-Rating

BBB- *Negativer Ausblick **

Baa3 ***Negativer Ausblick ****

A – 3 *

P – 3 ***

* seit 18. Januar 2019** seit 24. Mai 2019

*** seit 12. Dezember 2018**** seit 5. April 2018



Weiterhin hohe Liquidität

(Mio. €) 28.02.2017 28.02.2018 28.02.2019 29.02.2020

Nettofinanzschulden -413 -843 -1.129 -1.570

Flüssige Mittel und Wertpapiere 725 730 499 484

Bruttofinanzschulden -1.138 -1.573 -1.627 -2.054

Langfristige Schulden -914 -1.117 -1.126 -1.332

Kurzfristige Schulden -224 -456 -501 -596

Leasing 0 0 0 -126

Bankkreditl inien 786 814 849 767nicht gezogen 464 470 351 242

Syndizierter Kredit 600 600 600 600nicht gezogen 600 600 600 600

Syndizierter Kredit Agrana 450 450 450 450nicht gezogen 450 450 375 370

Commercial paper Programm 600 600 600 600nicht gezogen 600 600 370 270

=Liquiditätsreserven gesamt 2.839 2.850 2.195 1.966



111 83

500300

100

80

40

2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026

EndfälligeDarlehen

EUR-Anleihe1,25 %

EUR-Anleihe1,00 %

AGRANASchuldschein-darlehen

Commercial Paper Programm 600 Mio. € (unbefristet)

Laufzeitenprofil wesentlicher Finanzverbindlichkeiten (in Mio. € per 31. August 2020)

Syndizierte Kreditlinien 1.050 Mio. € *

Hybrid -Anleihe 700 Mio. € (unbegrenzt)variable Verzinsung: 3M-Euribor+310 Basispunkte;

2,607 % p.a. für 30.09.2020 – 31.12.2020 (ausschließlich); Auszahlung quartalsweise

* Fälligkeiten: Juni 2021/300 Mio. €, August 2022/150 Mio. €, Juli 2025/600 Mio. €













Nichtzucker Aktivitäten (I): Starke Marktpositionen in wachsenden Geschäftsfeldern…

Functional FoodUmsatz ~600 Mio. €

Weltweiter Megatrend zu funktionellen Lebensmittelzutaten;anhaltendes, überdurchschnittliches Wachstumspotenzial

Positionierung als Weltmarktführer in Hauptprodukten

PortionsartikelUmsatz >100 Mio. €

Europäischer Marktführer für Food- und Non-Food-Portionsartikel

Wachstumsoptionen außerhalb Europa

StärkeUmsatz ~900 Mio. €

Erfolgreiche Wachstumsstrategie mit Spezialstärken Wachstumschancen durch Investitionsprogramm abgesichert

FruchtUmsatz >1 Mrd. €

Weltmarktführer bei Fruchtzubereitungen Nachhaltig berechenbares Wachstum und Margen

PizzaUmsatz ~1 Mrd. €

Marktführer in Europa und USA im Eigenmarkengeschäft USA mit hohem Potenzial im Eigenmarkengeschäft

Bioethanol(haupsächlich CropEnergies)Umsatz ~1 Mrd. €

Marktführer in Europa Großes Marktpotenzial in der EU bis 2030 gesichert (RED II)



Nichtzucker Aktivitäten (II): …Wachstum durch Projekte abgesichert

Functional FoodUmsatz ~600 Mio. €

Kapazitätserweitungen bzw. Vorbereitung an allen BENEO Standorten

Erweiterung Produktpalette

PortionsartikelUmsatz >100 Mio. €

Integration der Akquisition CustomPack, Großbritannien Markteintritt Südafrika

StärkeUmsatz ~900 Mio. €

Investitionen 2013 bis 2020 (~ 400 Mio. €) in Aschach, Gmünd, Pischelsdorf und Zeitz durch Aus- und Neubauten

Erwerb Bio-Vertriebsunternehmen Marroquin, USA

FruchtUmsatz >1 Mrd. €

Markteintritt Indien/ zweites Fruchtzubereitungswerk China Beteiligung an Fruchtzubereitungsproduzent in Algerien Kostensenkungprogramm

PizzaUmsatz ~1 Mrd. €

Akquisition Richelieu Foods, USA, mit hohem Marktpotenzialdurch Ausbau des Eigenmarkenanteils

Bioethanol(haupsächlich CropEnergies)Umsatz ~1 Mrd. €

Weitere Anlagenoptimierung und Kapazitätsflexibilisierung führt zu durchschnittlich höherer jährlicher Produktionsmenge



Segment Spezialitäten

(Mio. €) 2019/20 2018/19Umsatz 2.409 2.294 115 5 %EBITDA 306 268 38 14 %EBITDA-Marge 12,7% 11,7%Abschreibungen -116 -112 -4 4 %Operatives Ergebnis 190 156 34 22 %Operative Marge 7,9% 6,8%Restrukturierung/Sondereinflüsse 0 -51 51 -Ergebnis aus at Equity einbezogenen Unternehmen 17 17 0 -1 %Ergebnis der Betriebstätigkeit 207 122 85 69 %

Investitionen 152 172 -20 -12 %Sachanlagen 150 165 -15 -9 %Finanzanlagen /Akquisitionen 2 7 -5 -74 %

Capital Employed 2.267 2.133 135 6 %RoCE 8,4% 7,3%

Δ



Segment Spezialitäten: Überblick

* Beinhaltet AGRANA-Bioethanol- und Stärkeaktivitäten

Pizza39 %

Functional Food22 %

Portionspackungen5 %

Stärke*34 %

2.409Mio. €

Umsatzverteilung 2019/20

Operatives Ergebnis (in Mio. €)

Führende Marktpositionen in allen vier Divisionen

Nachhaltig hohe Cashflow-Qualität Hohes Abschreibungsniveau in Folge von

internem/externem Wachstum Sehr gute fundamentale Entwicklung Wachstum basierend auf weltweiten

Megatrends: unveränderter Trend zu alternativen und

funktionellen Lebensmittelzutaten weiter steigende Nachfrage nach

Convenience-Produkten ungebrochenes globales

Nachfragewachstum nach Futtermitteln (z.B. Gluten)

Kontinuierliche Anpassung der Kapazitäten folgt Marktwachstum

171 184158 156

190

2015/16 2016/17 2017/18 2018/19 2019/20



VertriebsbürosTochtergesellschaftenProduktionsstandorte

Segment Spezialitäten: Division Functional Food BENEO bündelt Functional-Food-Aktivitäten

5 Produktionsstandorte weltweit und internationales Vertriebsnetz

Hauptproduktgruppen:

Prebiotische Ballaststoffe aus der Zichorienwurzel: Kernprodukte Inulin und Oligofruktose

Funktionelle Kohlenhydrate aus der Zuckerrübe: Kernprodukte Isomalt (einziger Zuckeraustauschstoff aus Zucker) und Palatinose™ (funktionaler Zucker mit verlängerter Energiebereitstellung)

Funktionale Zutaten aus Reis: z.B. Reisstärke, Reismehl und Reisprotein

Vertrieb von funktionalem Weizenprotein (Gluten), der in der SZ-Gruppe produziert wird

Weltmarktführerschaft im Bereich funktionellerChicorée- und Reisprodukte sowie beiIsomalt/Palatinose™

Weltweit stetig wachsende Nachfrage nach Functional-Food-Zutaten

Steigendes Bewusstsein für gesunde Ernährung und wachsendes Pro-Kopf-Einkommen (Schwellenländer) Offstein



Segment Spezialitäten: Division Stärke* 6 Produktionsstandorte und Vertrieb innerhalb der EU Hauptproduktgruppen:

Stärkeprodukte: Spezial-Stärken für die Papier-, Textil-, Kosmetik-, Pharmazeutische und Bau-Industrie; Fokus auf organische und GM-freie Stärken für die Nahrungsmittelindustrie

Bioethanolproduktion: Bioethanolherstellung aus Getreide und Herstellung von Nebenprodukten (Lebens- und Futtermittel)

Führende Marktposition in den Hauptproduktgruppen Stetiges Nachfragewachstum für Spezialstärken Weltweit stark wachsende Nachfrage nach

Futtermitteln Ethanolbeimischungsverpflichtung in der EU

Hohes Investitionsvolumen (~ 400 Mio. €) im laufenden Zyklus: Neubau Stärkewerk Pischelsdorf (2013) Neubau Stärkewerk Zeitz (2016) Ausbau Stärkewerk Aschach (2017) Ausbau Stärkewerk Pischelsdorf (2019)

Erwerb Bio-Vertriebsunternehmen Marroquin, USA * Beinhaltet AGRANA-Bioethanol- und Stärkeaktivitäten

Produktion Stärke

Gmünd (A)Pischelsdorf (A)Aschach (A)

Szabadegyhaza (HU)Tandarei (RO)

Produktion Bioethanol

Zeitz (DE)

Zeitz



Segment Spezialitäten: Division Pizza

11 Produktionsstandorte in der EU (6) und in den USA (5); Vertrieb in der EU und in den USA

Hauptproduktgruppen: Tiefgekühlte und gekühlte Pizza

Pastagerichte

Snacks & Baguettes

Saucen, Dressings…

Überwiegend Eigenmarkengeschäft für den Lebensmitteleinzelhandel („B2B“)

Marktführer in Europa und USA im Eigenmarken-Pizzamarkt Mitarbeiter: ~ 3.500 Pizzen pro Tag: ~ 3,5 Mio. Umsatz: ~ 1 Mrd. €

Starke Basis für weiteres Wachstum

# 1 Europa

# 1 USA

Lagerhäuser – Saucen, Dressings…Lagerhäuser – PizzaProduktionsstandorte



6 Produktionsstandorte in der EU und 1 in Südafrika Hauptproduktgruppen:

Kaffeezutaten (Zucker, Milch…) Gebäck Schokolade Frühstückspackungen Gewürze Süßigkeiten & Snacks Fruchtpüree Sonstige Einzelpackungen (z.B. für Hotels, etc.)

Europäischer Marktführer bei Portionsartikeln für Nahrungsmittelindustrie

Ungebrochener Trend zu Portionspackungen und „Out-of-home“ Konsum

September 2018, Akquisition CustomPack, Telford/Großbritannien

Übernahme der Mehrheit an der südafrikanischen Collaborative Packing Solutions

Segment Spezialitäten: Division Portionspackungen

Oud Beijerland (NL)

Landgraaf (NL)

La Llagosta

PragHerentals (B)

Oud-Beijerland (NL)

Nürnberg

Telford

Wien

Produktionsstandorte in der EU Handelsgesellschaften



Spezialitäten

Segment Spezialitäten (I): Strategie

Ausbau der Kundenbeziehungen

durch innovative Produkte und Anwendungs-

beratung

Weiterer Ausbau der Marktposition auf Basis

des bestehenden Produktportfolios sowie

von innovativen Konzepten

Enge Zusammenarbeit mit unseren Kunden zur Nutzung

des steigenden Verbraucherinteresses an

pflanzenbasierten Zutaten, mit positiven technologisch

funktionalen und ernährungsphysiologischen

Eigenschaften

Weitere Stärkung der führenden Position bei

Bio-Stärken und GVO-freien Stärken

Fokus auf Spezialitätenprodukte

mit hoher Veredelungstiefe

Investitionen in Kapazitätserweiterungen

und Projekte zur Steigerung der Kosten-

und Energieeffizienz



Differenzierung gegenüber

Wettbewerbern. Bei den Produkten stehen

Qualität, Nachhaltigkeit und Innovationen im

Fokus

Spezialitäten

Segment Spezialitäten (II): Strategie

Ausbau der marktführenden Position im Bereich

Portionsartikel im europäischen Außer-Haus-Verzehr sowie Nutzung von Marktchancen

außerhalb Europas

Marktposition in Europa durch Weiterentwicklung der Kundenbeziehungen,

Innovationen und gezielte Investitionen weiter stärken

Innovationsführerschaft: Entwicklung neuer

Produktkonzepte im Bereich „Portions-Lösungen“

Nutzung des Marktwachstums in den USA und Stärkung der Marktposition durch weitere Investitionen

Weitere Erhöhung der Kosteneffizienz in der

gesamten Wertschöpfungskette



Segment Spezialitäten: Ausblick 2020/21

Weiterer Anstieg der Produktions- und Absatzmengen Grundsätzlich weiter positive Marktverfassung für Ethanol

Umsatz

Operatives Ergebnis Moderater Ergebnisanstieg (Vorjahr: 190 Mio. €)

Moderater Umsatzanstieg (Vorjahr: 2.409 Mio. €)

CoronaPandemie

Mögliche positive Impulse (z.B. Divisionen Freiberger, BENEO)

Mögliche negative Impulse (z.B. Division PortionPack)



Segment CropEnergies

(Mio. €) 2019/20 2018/19Umsatz 819 693 126 18 %EBITDA 146 72 74 > 100EBITDA-Marge 17,8% 10,4%Abschreibungen -42 -39 -3 7 %Operatives Ergebnis 104 33 71 > 100Operative Marge 12,7% 4,7%Restrukturierung/Sondereinflüsse 0 10 -10 -Ergebnis aus at Equity einbezogenen Unternehmen 0 0 0 0 %Ergebnis der Betriebstätigkeit 104 43 61 > 100

Investitionen 30 13 17 > 100Sachanlagen 30 13 17 > 100Finanzanlagen / Akquisitionen 0 0 0 -

Capital Employed 450 456 -6 -1 %RoCE 23,1% 7,2%

Δ



AmsterdamRotterdam

ZeitzWanzeLoon-Plage

Wilton

Santiago de Chile

Segment CropEnergies: Überblick

4 Produktionsstandorte in der EU; Vertriebsstandorte in der EU und Südamerika

Hauptproduktgruppen: Bioethanol für Kraftstoff- und traditionelle

Anwendungen (1,3 Mio. m³ p.a.) Lebens- und Futtermittel (>1 Mio. t p.a.) Desinfektionsmittel

Megatrend erneuerbare Energien Mehr erneuerbare Energien im Verkehr 2030

(RED II: 14 % (max. 7 % 1G) Senkung Treibhausgasemissionen Größere Unabhängigkeit von Ölimporten

Nachhaltige Rohstoffe aus europäischer Landwirtschaft und vollständige Verwertung

Produktionsstandorte Tanklager Vertrieb



Segment CropEnergies: Marktumfeld (I)

Ethanolpreise in H1 Starke Preiserholung nach historischem Tief

im März (350 €) Durchschnitt in Q2*: 665 (620) €/m3

Historisch erstmals Preise über 800 €/m3

Mit Allzeithoch 840 € im September

Rohstoffmärkte 2020/21 Getreidepreise in Q2**: 185 (175) €/t EU27-Getreideernte 6 % geringer – besonders

durch geringere Weizenernte in Frankreich UK ebenfalls mit geringerer Weizenernte Weiterhin komfortable Angebotslage –

Produktion übersteigt Verbrauch

* Ethanol T2 FOB Rdam, gerundet** Weizen (Euronext Paris), nächster Verfallstermin, gerundet

Europäische Ethanolpreise €/m3

Euonext Paris Wheat €/t

400

500

600

700

800

900

Mrz Mai Jul Sep Nov Jan Mrz

GJ 18/19 GJ 19/20 GJ 20/21

100

150

200

250

Mrz Mai Jul Sep Nov Jan Mrz

GJ 18/19 GJ 19/20 GJ 20/21



5.531 5.662 4.840 5.630

1.634 1.6681.950

1.950970 982

935942

8.135 8.312 7.7258.522

0

4.500

9.000

2018 2019 2020 2021Kraftstoff Industrie Getränke

Quelle: F.O. Licht 2020

Segment CropEnergies: Marktumfeld (II)

Ethanolmarkt in EU27 & UK in 2020 (in Mio. m³) Verbrauch: 7,7 -7 %

(4,8 Kraftstoff | 2,9 Neutralalkohol) Produktion: 7,2 -4 %

(4,7 Kraftstoff | 2,4 Neutralalkohol) Corona-Krise 2020: Kraftstoff sinkt,

Desinfektion (Industrie) steigt Ausblick 2021: Erholung bei Kraftstoffen

erwartet, Nachfrage für industrielleAnwendungen bleibt hoch

Mobilitäts- und Modalverteilungsänderungdurch Corona Anstieg privater Transport vs. öffentliche

Verkehrsmittel Benzinverbrauch erholt sich auf normales Niveau Unsicherheit über Mobilitätsentwicklung

EU27 & UK: Absatz Kraftstoffethanol (Mio. m³)

Quelle: Apple, Bafa (2020)

Mobilitätsdaten Deutschland* 2020

* Verkehrsveränderungen seit 13. Januar 2020 / Kraftstoffverbrauch im Vergleich zum Vorjahr

‐100 %

‐50 %

0 %

50 %

100 %

Jan Feb Mrz Apr Mai Jun Jul Aug Sep

FahrenÖPNVAbsatz Ottokraftstoffe



162

150

95

197

197

133

311

280

175

196

186

140

866813

543

375

0

300

600

900

Ist 2018 Ziel 2020 Ziel 2030 Ziel 2040

Industrie

Energie

and. Nicht-ETS

Verkehr

Segment CropEnergies: Klimaschutz Perspektive EU-Ziele 2030

Aktuell: 40 % weniger THG -dabei nicht-ETS (u.a. Verkehr): -30 %

RED II 2030: verpflichtend höherer Anteil der Erneuerbaren, min. 14 % im Transportbereich

„Euopean Green Deal“: Auf dem Weg zur Klimaneutralität 2050 Anhebung EU Klimaziel 2030 auf -55 % THG Erhöhung Anteil Erneuerbarer Energie auf 24 % in Diskussion

DE: Klimaschutzgesetz und Brennstoffemissionshandels-Gesetz Gesetzl. THG-Obergrenze Transport: 95 (150) Mio. t CO2äq.

2030 (2020)

CO2-Bepreisung startet am 1. Januar 2021: von 25 €/t Anstieg auf 55 €/t in 2025

Erhöhung des THG-Ziels bei Kraftstoffen notwendig(aktuell -6 %)

RED II soll bis Mitte 2021 implementiert werden

DE: THG-Emissionen (Mio. t CO2äq.)

E10 in Europa

100

%

98 %

95 %

90 %

80 %

72 %

70 %

45 % 14

%

BG,RO

NL DK,HU,LT

SK BE FI LU EE,FR

DE

[Marktanteil Benzin in %]



CropEnergies

Segment CropEnergies: Strategie

Nutzung der Marktchancen, die sich durch die verstärkten

Bemühungen zur Treibhausgasreduktion und die

damit verbundene Erhöhung der Nachfrage ergeben

Diversifikation des Produktportfolios

Stärkung der F&E-Aktivitäten: Entwicklung von Lösungen für

die Herausforderungen aufgrund des Klimawandels

Erweiterung der Logistikinfrastruktur

Produktionsstandorte im Hinblick auf Auslastung,

Rohstoffnutzung, Kostenstruktur,

Energieeffizienz optimieren



Segment CropEnergies: Ausblick 2020/21

Operatives Ergebnis in Bandbreite 110 bis 140 Mio. € erwartet (Vorjahr: 104 Mio. €)

Umsatz in Bandbreite 790 bis 840 Mio. € erwartet (Vorjahr: 819 Mio. €)

Grundsätzlich weiter positive Marktverfassung für Ethanol maßgeblich durch fundamentale Klimadebatte bestimmt

Umsatz

Operatives Ergebnis

Seit März 2020 europaweit eingeschränkte Mobilität hat zu deutlichem Rückgang der Ethanolpreise geführt; dadurch Q1 deutlich belastet; aber deutliche Erholung seit Q2

Verstärkte Nutzung von Ethanol als Basis für Desinfektionsmittel hat Potenzial, Absatzminderung im Kraftstoffsektor teilweise auszugleichen

CoronaPandemie



Segment Frucht

(Mio. €) 2019/20 2018/19Umsatz 1.185 1.179 6 1 %EBITDA 101 115 -14 -12 %EBITDA-Marge 8,5% 9,8%Abschreibungen -43 -38 -5 14 %Operatives Ergebnis 58 77 -19 -25 %Operative Marge 4,9% 6,6%Restrukturierung/Sondereinflüsse -2 0 -2 -Ergebnis aus at Equity einbezogenen Unternehmen 0 0 0 -Ergebnis der Betriebstätigkeit 56 77 -21 -28 %

Investitionen 53 62 -9 -15 %Sachanlagen 52 56 -4 -8 %Finanzanlagen / Akquisitionen 1 6 -5 -91 %

Capital Employed 855 830 25 3 %RoCE 6,8% 9,3%

Δ



Division Fruchtzubereitungen mit 27 Produktionsstandorten weltweit; Vertrieb in mehr als 80 Ländern

Weltmarktführer für Frucht-zubereitungen (Marktanteil >30%)

Hauptkundengruppen: Molkereien Eiscremehersteller Backwarenhersteller Lebensmittelserviceindustrie

Einzigartige weltweite Beschaffungs-, Produktions- und Vermarktungs-struktur

Segment Frucht: Fruchtzubereitungen

Produktionsstandorte



Segment Frucht: Fruchtsaftkonzentrate

Division Fruchtsaftkonzentrate mit 15 Produktionsstandorten in Europa und 1 in China

Hauptproduktgruppen: Fruchtsaftkonzentrate Getränkegrundstoffe Fruchtweine Aromen Direktsäfte

Europäischer Marktführer fürFruchtsaftkonzentrate

Trend zu Fruchtsäften und Bio-Produkten ungebrochen

Produktionsstandorte



Frucht

Segment Frucht: Strategie

Absicherung und Stärken der Marktposition durch organisches Wachstum

sowie durch Akquisitions-und Beteiligungsprojekte

Effizienzsteigerung in den Werken

Präsenz weltweit ausbauen, den internationalen Kunden in

neue Märkte folgen und stärker als der Markt

wachsen

Absatz von Fruchtsaftkonzentratenan die Getränkeindustrie

steigern, die Bereiche Direktsaft, Fruchtwein,

Aromen und Getränkegrundstoffe

weiter ausbauen

Kunden- und marktorientiertes, globales Wachstum



Segment Frucht: Ausblick 2020/21

Umsatz

Operatives Ergebnis

Fruchtzubereitungen mit Umsatzanstieg durch Kapazitäts-auslastung und Diversifikation im Non-Dairy-Geschäft

Fruchtsaftkonzentrate mit deutlichem Umsatzanstieg Moderater Umsatzanstieg (Vorjahr: 1.185 Mio. €)

Moderater Anstieg operatives Ergebnis (Vorjahr: 58 Mio. €)

Fruchtzubereitungen mit Anstieg auf Basis höherer Margen und geringerer Kostensteigerungen

Fruchtsaftkonzentrate mit rückläufiger Ertragslage Kostensekungsprogramm

CoronaPandemie

Speziell im Segment Frucht mit globalen Produktionsan-lagen sind die Auswirkungen besonders schwer abzusehen













Segment Zucker

(Mio. €) 2019/20 2018/19Umsatz 2.258 2.588 -330 -13 %EBITDA -75 -102 27 -26 %EBITDA-Marge -3,3% -3,9%Abschreibungen -161 -137 -24 17 %Operatives Ergebnis -236 -239 3 -1 %Operative Marge -10,4% -9,2%Restrukturierung/Sondereinflüsse -17 -769 752 -Ergebnis aus at Equity einbezogenen Unternehmen -66 5 -71 -Ergebnis der Betriebstätigkeit -319 -1.003 684 -68 %

Investitionen 113 147 -34 -22 %Sachanlagen 103 145 -42 -28 %Finanzanlagen /Akquisitionen 10 2 8 > 100

Capital Employed 2.815 2.653 162 6 %RoCE -8,4% -9,0%

Δ



Maßnahmenpaket Zucker

„Restrukturierungsplan 2019“ umgesetzt Erfolgreicher Abschluss des “Restrukturierungplans 2019” Schließung 5 Fabriken; strukturelle Reduzierung Zuckererzeugung

um 700.000 Tonnen Reduzierung: Verwaltungsstrukturen- und kosten, Fixkosten,

Instandhaltung, Investitionsbedarf Fokussierung auf EU Kostensenkungen greifen ab H2 Geschäftsjahr 2020/21

Kosteneinsparungen pro rata (~100 Mio. € p.a.)

Zusätzliches Optimierungspotenzial identifiziert Zusätzlich identifiziertes Optimierungspotenzial der Verwaltungsstrukturen soll

sozialverträglich umgesetzt werden Kosteneinsparungen (~30 Mio. € p.a.)

Fortlaufende Prüfung weiterer Verbesserungsmaßnahmen



Zuckerbilanz Welt*

* F.O. Licht Schätzung, September 2020

2018/19: Markt ausgeglichen; Produktion geht deutlich zurück

2019/20e: Markt in deutlichem Defizit (-5,6 Mio. t); rückläufige Produktion unter Corona-bedingt niedrigerer Verbrauch EU unter Vorjahresniveau

Brasilien: Anstieg Zuckererzeugung zu Lasten Ethanolproduktion

Indien/Thailand: Deutlicher Produktionsrückgang

2020/21e: Markt mit weiterem Defizit (-1,7 Mio. t); trotz erwartetem Produktions-anstieg, weitere Reduzierung Endbestand

174,2 179,6194,2

184,7178,5 183,4179,6 180,2 182,6 182,9 181,1 184,3

71,3 69,278,9 78,9 73,3 71,6

2015/16 2016/17 2017/18 2018/19 2019/20e 2020/21e

39,7%* 38,4%* 43,2%* 43,1%* 40,5%* 38,9%*

Produktion Verbrauch Endbestand * EB in % v. Verbrauch



Zuckerpreisentwicklung: Angebot und Nachfrage als Haupttreiber

0

100

200

300

400

500

600

700

800

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020Weltmarktpreis* EU ab Werk Preis

* Weltmarktpreis ab Werk: ohne Transport- und sonstige Kosten

€/t



Zuckerbilanz EU*(in Mio. t)

* EU-Kommission, auf Basis ZWJ

ZWJ 2017/18 Rekordernte führte zu

hohem Exportüberschuss Im Jahresverlauf

zunehmender Preisdruck wirkte belastend auf Jahreskontrakte 2018/19

ZWJ 2018/19 Trockenheitsbedingt geringe

Ernte führt zu Exportrückgang und Bestandsabbau

Spotpreis steigt auf Importparität

ZWJ 2019/20e Anbaueinschränkung und

Trockenheit führt zu nahezustabiler Erzeugung und ausgeglichenem Markt

Preisanstieg für offene Jahreskontrakte 2019/20

∎ Prod. (aus Rübe) ∎ Prod. (aus Mais) ∎ Import ∎ Verbrauch ∎ Export ∎ Vorrat Jahresende

20,2 19,3 18,519,6 19,0 18,6

1,51,4

1,4

3,4

1,70,8

0

5

10

15

20

25

19,5

14,916,8

21,3

17,6 17,4

0,8

0,8

0,8

0,6

0,6 0,6

2,8

2,9

2,5

1,3

1,9 1,9

0

5

10

15

20

25

2014/15 2015/16 2016/17 2017/18 2018/19 2019/20e

4,01,9 2,2 2,5 1,8 2,2

2014/15 2015/16 2016/17 2017/18 2018/19 2019/20e



300

350

400

450

500

550

Durchschnittlicher EU-Zuckerpreis steigt schrittweise an

EU-Spot-PreiseEU-Preisreporting

Kampagne 2019e: Einschränkung Anbaufläche Zuckererzeugung 17,4 Mio. t Schrittweiser Preisanstieg

Kampagne 2018: Trockenheit, schlechte Ernte Zuckererzeugung 17,6 Mio. t Geringere Exporte, Bestandsabbau Preisanstieg am Spotmarkt Zu spät für Kontraktmärkte EU Nettoimporteur ab Kampagne 2018

Kampagne 2020e: Weiterer Rückgang Anbaufläche Zuckererzeugung rd. 17 Mio. t Preisanstieg setzt sich fort EU bleibt auch nach Oktober 2020

Nettoimporteur



Zucker

Segment Zucker: Strategie

Optimale Nutzung unseres Produktionsverbundnetzes und unseres Logistiknetzwerks zur zuverlässigen Belieferung der

Kunden mit qualitativ hochwertigen Produkten

Fokussierung auf Kunden in Europa

Stärkung der Markt- und Wettbewerbsposition durch Kosteneinsparungen in den

Bereichen Produktion, Logistik und Verwaltung

Hohe Auslastung der Produktionskapazitäten durch lange Kampagnen

Marktorientierte Ausrichtung der

Organisation

Beibehaltung unserer stabilen Beziehungen

zu den Anbauern



Segment Zucker: Ausblick 2020/21

1. Halbjahr weiterhin mit Verlusten, aber deutlicher Verbesserung gegenüber Vorjahr

Im Oktober steigende Erlöse in stabilem Marktumfeld und erste materielle Kosteneinsparungen aus Restrukturierungsplan

Operatives Ergebnis erwartet in Bandbreite-100 bis -50 Mio. € (Vorjahr: -236 Mio. €)

Leichter Umsatzanstieg (Vorjahr: 2.258 Mio. €)Umsatz

Operatives Ergebnis

Unsicherheiten bestehen im Hinblick auf das Ausmaß der Erlöserhöhung für die noch ausstehenden Kontrakt-mengen, auf die weitere Absatzentwicklung im Umfeld der Corona-Pandemie und auf die finale Kapazitätsauslastung infolge der fortgesetzten Trockenheit und des verstärkten Schädlingsbefalls in einigen Anbauregionen.

CoronaPandemie

Nochmals deutlich rückläufige Absatzmenge Höhere Erlöse













Ausblick 2020/21 (I): Umsatz und operatives Ergebnis

Zucker

Umsatz (€)

2019/20Operatives Ergebnis (€)

2020/21e

Spezialitäten

CropEnergies

Frucht

Konzern

2019/20 2020/21e

2,3 Mrd. -236 Mio. -100 bis -50 Mio.

2,4 Mrd.

819 Mio.

1,2 Mrd.

6,7 Mrd.

790 bis 840 Mio.

6,9 bis 7,2 Mrd.

190 Mio.

104 Mio.

58 Mio.

116 Mio.

110 bis 140 Mio.

300 bis 400 Mio.



Ausblick 2020/21 (II): Sonstige Hauptkennzahlen

EBITDA

2019/20 2020/21e

Abschreibungen


Nettofinanz-schulden

478 Mio. € 660 bis 760 Mio. €

362 Mio. € ~ Vj.

335 Mio. € ~ 300 Mio. €

1.570 Mio. € < Vj.



Ausblick 2020/21 (III): Sonstige Hauptkennzahlen

RoCE

2019/20 2020/21e

Cashflow zu Umsatz

EK-Quote

1,8 %

5,6 % > 5 %

43,6 % > Vj.



Zusammenfassung (I)

Massive Ergebnisverbesserung gegenüber Vorjahr aufgrund des Erlösanstiegs ab Oktober 2020 und Kosteneinsparungen

GJ 2020/21e: Operatives Ergebnis von -100 bis -50 Mio. € (Vorjahr: -236 Mio. €)

GJ 2020/21e: Moderater Anstieg Umsatz und operatives Ergebnis(operatives Ergebnis Vorjahr: 58 Mio. €)

Weitere Ausweitung Produktions- und Absatzmengen GJ 2020/21e: Moderater Ergebnisanstieg (Vorjahr: 190 Mio. €);

hohe Cashflow-Qualität

Massive Erlöserholung und fundamental positive Marktverfassung GJ 2020/21e: Operatives Ergebnis von 110 bis 140 Mio. € (Vorjahr: 104 Mio. €)

Diversifiziertes Portfolio Hohe Cashflow-Qualität und solide Finanzkennziffern Insgesamt erfolgreicher Start in 2020/21 Nachhaltige Entschuldungsphase hat begonnen Deutliche Ergebnisverbesserung erwartet mit und ohne Corona-Effekte

Zucker

Spezialitäten

CropEnergies

Frucht

Gruppe



EBITDAZucker

2018/19 2020/21e

EBITDANicht-Zucker

EBITDAKonzern


-102

455

379 ~300

Zusammenfassung (II)(in Mio. €)

2019/20

-75

553

353 660 bis 760478

335

Entschuldungsphase ab 2020/21 eingeleitet













(Mio. €) 2010/11 2011/12 2012/13 2013/14 2014/15 2015/16 2016/17 2017/18 2018/19 2019/20 2020/21e

Umsatz 6.161 6.992 7.879 7.533 6.778 6.387 6.476 6.983 6.754 6.671 6,9-7,2 Mrd.EBITDA 775 1.015 1.246 889 453 518 709 758 353 478 660-760

EBITDA-Marge 12,6% 14,5% 15,8% 11,8% 6,7% 8,1% 10,9% 10,8% 5,2% 7,2%Operatives Ergebnis 521 751 972 622 181 241 426 445 27 116 300-400

Operative Marge 8,5% 10,7% 12,3% 8,3% 2,7% 3,8% 6,6% 6,4% 0,4% 1,7%Ergebnis der Betriebstätigkeit (EBIT) 513 759 955 554 159 277 441 467 -761 48Ergebnis vor Ertragssteuern (EBT) 443 660 866 491 127 227 407 426 -784 9Konzernjahresüberschuss/-fehlbetrag 346 515 734 387 74 181 312 318 -805 -55

davon Aktionäre Südzucker AG 252 377 592 280 20 109 214 205 -844 -122

Marktkapitalisierung 3.768 4.117 6.850 4.114 2.782 3.834 4.921 3.014 2.625 2.873Schlusskurs per 28./29. Februar 19,90 21,75 33,55 20,15 13,63 13,88 24,10 14,76 12,86 14,07Ergebnis je Aktie (€) 1,33 1,99 3,08 1,37 0,10 0,53 1,05 1,00 -4,14 -0,60Dividende je Aktie (€) 0,55 0,70 0,90 0,50 0,25 0,30 0,45 0,45 0,20 0,20

Cashflow 606 823 996 697 389 480 634 693 377 372Investitionen gesamt 251 286 521 399 387 371 493 793 394 348 ~300

Capital Employed 5.314 5.707 5.950 5.873 5.877 5.791 6.012 6.650 6.072 6.388 ~ Vj.RoCE 9,8% 13,2% 16,3% 10,6% 3,1% 4,2% 7,1% 6,7% 0,4% 1,8%

Bilanzsumme 7.260 8.289 8.806 8.663 8.474 8.133 8.736 9.334 8.188 8.415Eigenkapital 3.687 3.970 4.731 4.625 4.461 4.473 4.888 5.024 4.018 3.673Eigenkapital-Quote 50,8% 47,9% 53,7% 53,4% 52,6% 55,0% 56,0% 53,8% 49,1% 43,6% > Vj.Nettofinanzschulden (NFS) 854 791 464 536 593 555 413 843 1.129 1.570 < Vj.Gearing (NFS/Eigenkapital) 23,2% 19,9% 9,8% 11,6% 13,3% 12,4% 8,4% 16,8% 28,1% 42,7%NFS/Cashflow 1,4x 1,0x 0,5x 0,8x 1,5x 1,2x 0,7x 1,2x 3,0x 4,2x

Langfristige Entwicklung (I): Konzern

* Investitionen in Sachanlagen

*



Langfristige Entwicklung (II): SegmenteSegment Zucker

(Mio. €) 2015/16 2016/17 2017/18 2018/19 2019/20Umsatz 2.855 2.776 3.017 2.588 2.258EBITDA 48 201 278 -102 -75EBITDA-Marge 1,7% 7,3% 9,2% -3,9% -3,3%Abschreibungen -127 -129 -139 -137 -161Operatives Ergebnis -79 72 139 -239 -236Operative Marge -2,7% 2,6% 4,6% -9,2% -10,4%Restrukturierung/Sondereinflüsse 4 -12 24 -769 -17Ergebnis der Betriebstätigkeit (EBIT) -43 67 135 -1.003 -319

Investitionen 181 271 173 147 113Sachanlagen 181 153 171 145 103Finanzanlagen 0 118 2 2 10

Capital Employed 3.041 3.169 3.299 2.653 2.815RoCE -2,6% 2,3% 4,2% -9,0% -8,4%

Segment Spezialitäten

(Mio. €) 2015/16 2016/17 2017/18 2018/19 2019/20Umsatz 1.791 1.819 1.997 2.294 2.409EBITDA 246 263 255 268 306EBITDA-Marge 13,7% 14,4% 12,8% 11,7% 12,7%Abschreibungen -75 -79 -97 -112 -116Operatives Ergebnis 171 184 158 156 190Operative Marge 9,5% 10,1% 7,9% 6,8% 7,9%Restrukturierung/Sondereinflüsse -2 -4 -3 -51 0Ergebnis der Betriebstätigkeit (EBIT) 192 208 185 122 207


Capital Employed 1.436 1.499 2.055 2.133 2.267RoCE 11,9% 12,2% 7,7% 7,3% 8,4%

Segment CropEnergies

(Mio. €) 2015/16 2016/17 2017/18 2018/19 2019/20Umsatz 658 726 808 693 819EBITDA 122 135 111 72 146EBITDA-Marge 18,5% 18,6% 13,7% 10,4% 17,8%Abschreibungen -35 -37 -39 -39 -42Operatives Ergebnis 87 98 72 33 104Operative Marge 13,2% 13,4% 8,9% 4,7% 12,7%Restrukturierung/Sondereinflüsse -18 -4 -1 10 0Ergebnis der Betriebstätigkeit (EBIT) 69 94 71 43 104


Capital Employed 490 479 452 456 450RoCE 17,7% 20,4% 15,9% 7,2% 23,1%

Segment Frucht

(Mio. €) 2015/16 2016/17 2017/18 2018/19 2019/20Umsatz 1.083 1.155 1.161 1.179 1.185EBITDA 102 110 114 115 101EBITDA-Marge 9,4% 9,5% 9,7% 9,8% 8,5%Abschreibungen -40 -38 -38 -38 -43Operatives Ergebnis 62 72 76 77 58Operative Marge 5,7% 6,2% 6,5% 6,6% 4,9%Restrukturierung/Sondereinflüsse -3 0 0 0 -2Ergebnis der Betriebstätigkeit (EBIT) 59 72 76 77 56


Capital Employed 823 866 844 830 855RoCE 7,5% 8,3% 9,0% 9,3% 6,8%



NFS/CF 3,2x 1,9x 1,4x 1,0x 1,5x 1,2x 0,7x 1,2x 0,7x 1,2x 3,0x 4,2x

EK-Quote 42 % 47 % 51 % 48 % 54 % 53 % 53 % 55 % 56 % 54 % 49 % 44 %

1.632

1.065

854791

464536

593 555

413

843

1.129

1.570

504553

606

823

996

697

389480

634693

377 372

Mio

. €

Nettofinanzschulden

Cashflow

Finanzkennzahlen



Laufzeitenprofil wesentlicher Finanzverbindlichkeiten (per 31. August 2020)

Hybrid-Anleihe 2005/unendlich, 700 Mio. € Kündigungsrecht erstmalig seit 30. Juni 2015. Nach § 6 (5) und (6) der

Anleihebedingungen bedingt die Kündigung die vorherige Emission vergleichbaren Ersatzkapitals (Hybridkapital oder Aktien) innerhalb von 12 Monaten vor dem Wirksamwerden der Kündigung.

Commercial Paper-Programm, permanent, 600 Mio. € Nutzung: 255 Mio. €

Endfällige Darlehen, 220 Mio. €

1,25 % - Anleihe 2016/2023, 300 Mio. €

AGRANA-Schuldscheindarlehen, 200 Mio. €

1,00 % - Anleihe 2017/2025, 500 Mio. €

Syndizierte Kreditlinien 1.050 Mio. € Nutzung: 30 Mio. € 2021/22/25

Nov. 2022/25/26

Nov. 2023

2024/26/29

Nov. 2025

unbefristet

unbefristet



Hybrid-Anleihe: Cashflow-Klausel

Optionen Hybrid Bond 2005 (abhängig von der fortlaufenden Finanzplanung): Seit 30. Juni 2015 verzinst sich die Anleihe vierteljährlich variabel mit 3-Monats-Euribor plus 3,10 % p. a. Für die Zeit vom 30. September 2020 bis 31. Dezember 2020 (ausschl.) wurde Vergütungssatz auf

2,607 % p.a. fixiert. Die Anleihe kann seit 30. Juni 2015 durch Südzucker quartalsweise zum Nennwert gekündigt und

zurückgezahlt werden (gemäß § 6 Abs. 5 & 6 der Anleihebedingungen). Dieses Kündigungsrecht steht unter der Bedingung der Ersatzverpflichtung durch Begebung neuen

Hybrid- oder Eigenkapitals innerhalb von 12 Monaten. Ein Rückkauf der Anleihe – auch in Teilbeträgen – ist zu jedem Zeitpunkt möglich. Weiterhin präferierte Option: Keine Kündigung der Hybrid-Anleihe

(Mio. €) 2010/11 2011/12 2012/13 2013/14 2014/15 2015/16 2016/17 2017/18 2018/19 2019/20 2020/21e

Umsatz 6.161 6.992 7.879 7.533 6.778 6.387 6.476 6.983 6.754 6.671 6,9-7,2

Cashflow / Umsatz 9,8% 11,8% 12,6% 9,3% 5,7% 7,5% 9,8% 9,9% 5,6% 5,6% > 5%



Liquiditätsprofil zu den Stichtagen(Mio. €) Q2 2020/21 Q1 2020/21 Q4 2019/20 Q3 2019/20 Q2 2019/20

Nettofinanzschulden -1.445 -1.431 -1.570 -1.359 -1.226

Flüssige Mittel und Wertpapiere 482 494 484 511 557

Bruttofinanzschulden -1.927 -1.925 -2.054 -1.870 -1.783

Langfristige Schulden -1.314 -1.325 -1.332 -1.344 -1.310

Kurzfristige Schulden -487 -470 -596 -402 -344

Leasing -126 -130 0 0 0

Bankkreditlinien 831 797 767 752 751nicht gezogen 310 251 242 323 305

Syndizierter Kredit 600 600 600 600 600nicht gezogen 600 450 600 600 600

Syndizierter Kredit Agrana 450 450 450 450 450nicht gezogen 420 430 370 405 385

Commercial paper Programm 600 600 600 600 600nicht gezogen 345 515 270 360 470

Bankkreditlinien (nicht gezogen) 310 251 242 323 305+ Flüssige Mittel und Wertpapiere 482 494 484 511 557+ Syndizierter Kredit (nicht gezogen) 1.020 880 970 1.005 985+ Commercial paper (nicht gezogen) 345 515 270 360 470=Liquiditätsreserven gesamt 2.158 2.140 1.966 2.200 2.317



Konzernbilanz

(Mio. €)Immaterielle Vermögenswerte 1.001 11,9% 1.001 12,2%Sachanlagen 3.061 36,4% 2.951 36,0%Anteile an at Equity einbezogenen Unternehmen 313 3,7% 390 4,8%Sonstige Beteiligungen 20 0,2% 23 0,3%Wertpapiere 20 0,2% 19 0,2%Sonstige Vermögenswerte 15 0,2% 13 0,2%Aktive latente Steuern 74 0,9% 75 0,9%Langfristige Vermögenswerte 4.504 53,5% 4.471 54,6%

Vorräte 2.176 25,9% 1.977 24,1%Forderungen aus LuL/sonst. Verm.werte 1.242 14,8% 1.230 15,0%Steuererstattungsansprüche 28 0,3% 31 0,4%Wertpapiere 268 3,2% 332 4,1%Flüssige Mittel 197 2,3% 148 1,8%Kurzfristige Vermögenswerte 3.911 46,5% 3.717 45,4%

AKTIVA 8.415 100,0% 8.188 100,0%

29.02.2020 28.02.2019 (Mio. €)Eigenkapital Aktionäre Südzucker AG 2.127 25,3% 2.476 30,2%Hybrid-Eigenkapital 654 7,8% 654 8,0%Sonstige nicht beherrschende Anteile 892 10,6% 889 10,9%Eigenkapital 3.673 43,6% 4.018 49,1%

Rückstellungen für Pensionen u.ä. 1.002 11,9% 832 10,2%Sonstige Rückstellungen 242 2,9% 246 3,0%Finanzverbindlichkeiten 1.429 17,0% 1.126 13,8%Sonstige Verbindlichkeiten 10 0,1% 14 0,2%Steuerschulden 13 0,2% 23 0,3%Passive latente Steuern 146 1,7% 159 1,9%Langfristige Schulden 2.842 33,8% 2.398 29,3%

Sonstige Rückstellungen 120 1,4% 148 1,8%Finanzverbindlichkeiten 625 7,4% 501 6,1%Verbindlichkeiten aus LuL/sonst. Verb. 1.140 13,6% 1.104 13,5%Steuerschulden 15 0,2% 18 0,2%Kurzfristige Schulden 1.900 22,6% 1.771 21,6%

PASSIVA 8.415 100,0% 8.188 100,0%

29.02.2020 28.02.2019













Umsatz nach Regionen 2019/20Deutschland

(22 %)

EU 28(53 %)

6.671 Mio. €

Rest der Welt (25 %)

Umsatzanteil Geschäftsjahr 2019/20 nach Regionen in %:EU 28: EU-Mitgliedstaaten (ohne Deutschland, inklusive Großbritannien)Rest der Welt: Europa (außerhalb EU), Amerika, Afrika, Asien, Ozeanien



‐15

‐10

‐5

0

5

10

15

0

50

100

150

200

250

Überschuss/Defizit (rechte Achse) Produktion gesamt (linke Achse) Verbrauch (linke Achse)

Weltzuckermarkt – nachhaltiges Wachstum*

* Quelle: F.O. Licht


Nur Länder mit Defizit/Überschuss über 500k Tonnen markiert (2020/21e)

Der Weltmarkt für Zucker: Angebot und Nachfrage

Ägypten-1,4

Brasilien+26,4

Kanada-1,2

USA-3,1

Mexiko+1,3

Guatemala+2,1

Kolumbien+0,6

Überschuss-Regionen/Länder

Defizit-Regionen/Länder

Marokko-0,6

Nigeria-1,8

Australien+3,5

Sudan-1,2

Japan-1,2

Südkorea-1,6

Algerien-2,0

Syrien-0,6

Saudi Arabien

-1,3Bangla-desch-2,5 Malaysia

-1,8 Indonesien-5,4

China-4,7

Israel-0,6

Thailand+4,6

Taiwan-0,6

Indien+5,0

Frankreich+2,5

Italien-1,7

Deutschland+1,1

Vereinigtes Königreich

-0,6Polen+0,8

Kenia-0,7

Kuba+0,7

Quelle: F.O. Licht

Vietnam-0,7

Pakistan-1,0

Chile-0,5

Niederlande+0,5

Russland+1,1

Swasiland+0,8

Südafrika+0,7

Spanien-1,1



Zuckerbilanz EUin Mio. t 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 17/18 18/19 Ø 10

Jahre 19/20e

Produktion in EU 18,2 16,2 19,4 18,1 17,6 20,3 15,7 17,6 21,9 18,2 18,3 18,0

• aus Rübe 17,5 15,4 18,7 17,4 16,8 19,5 14,9 16,8 21,3 17,6 17,6 17,4

• aus Mais 0,7 0,7 0,7 0,7 0,7 0,8 0,8 0,8 0,6 0,6 0,7 0,6

Import 2,5 3,6 3,5 3,7 3,2 2,8 2,9 2,5 1,3 1,9 2,8 1,9

• Weißzucker-import 0,6 1,1 0,8 1,0 0,8 0,7 0,7 0,8 0,3 0,6 0,7 k.a.

• RaffinationEU aus Rohzucker-import

1,9 2,5 2,7 2,7 2,4 2,1 2,2 1,7 1,0 1,3 2,1 k.a.

Export 2,2 0,8 2,1 1,4 1,4 1,5 1,4 1,4 3,4 1,7 1,7 0,8

Verbrauch 18,9 19,4 19,6 19,6 20,0 20,2 19,3 18,5 19,6 19,0 19,4 18,6

Vorrat Jahresende 1,6 1,2 2,4 3,2 2,6 4,0 1,9 2,2 2,5 1,8 2,3 2,2

Quelle: EU-Kommission



Ranglisten globaler Zuckermarkt (I)

Top-Erzeuger 2020/21ein Mio. t

2020/21ein %

∅ 10 Jahre in Mio. t Top-Verbraucher 2020/21e

in Mio. t2020/21e

in %∅ 10 Jahre

in Mio. t

Brasilien 37,8 20,4 37,0 Indien 28,5 15,4 27,0

Indien 34,0 18,4 29,6 EU 16,4 8,8 16,8

EU 17,3 9,4 16,9 China 16,2 8,7 16,2

China 11,5 6,2 11,8 Brasilien 11,7 6,3 11,9

USA 8,0 4,4 8,0 USA 11,1 6,0 10,9

Thailand 7,6 4,1 11,0 Indonesien 8,0 4,3 7,0

Russland 7,0 3,8 6,2 Russland 6,4 3,5 6,2

Mexiko 5,8 3,1 6,2 Pakistan 6,2 3,3 5,4

Pakistan 5,3 2,9 5,9 Mexiko 4,5 2,4 4,7

Australien 4,4 2,6 4,6 Ägypten 4,3 2,3 3,7

Sonstige 45,7 24,7 44,2 Sonstige 72,2 38,9 69,1

Gesamt 184,7 100 181,4 Gesamt 185,5 100 178,9

Quelle: F.O. Licht



Ranglisten globaler Zuckermarkt (II)Top-Netto-Exporteure

2020/21ein Mio. t

2020/21ein %

∅ 10 Jahre in Mio. t

Top-Netto-Importeure

2020/21ein Mio. t

2020/21ein %

∅ 10 Jahre in Mio. t

Brasilien 26,4 52,1 25,1 Indonesien 5,4 10,8 4,4

Indien 5,0 9,9 2,2 China 4,7 9,3 4,4

Thailand 4,6 9,1 7,6 USA 3,1 6,1 3,0

Australien 3,5 6,9 3,4 Bangladesch 2,5 5,0 2,2

Guatemala 2,1 4,1 2,0 Algerien 2,0 4,0 1,6

Mexiko 1,3 2,6 1,5 Malaysia 1,8 3,7 1,8

Russland 1,1 2,2 -0,1 Nigeria 1,8 3,5 1,6

EU* 0,9 1,8 -0,3 Südkorea 1,6 3,2 1,5

Südafrika 0,7 1,5 0,2 Ägypten 1,4 2,8 1,3

Kuba 0,7 1,3 0,8 Saudi-Arabien 1,3 2,6 1,2

Sonstige 4,4 8,6 - Sonstige 24,5 49,0 -

Gesamt 50,7 100 - Gesamt 50,0 100 -

Quelle: F.O. Licht*inkl. Import/Export von verarbeiteten Produkten



Segment Zucker: Produktion und Vertrieb*

* Darstellung Geschäftsjahr 2019/20

VertriebsaktivitätenRübenzuckerfabrikenZuckerraffinerien

Polen

Frankreich

Deutschland

Spanien

Portugal

Griechenland

Italien

Österreich

TschechischeRepublik

RumänienUngarn

SlowakeiMoldawien

Bulgarien

Irland

Großbritannien

Bosnien-Herze-gowina

Niederlande

Belgien

Israel



Beteiligungsquote ~ 35 % Langjährige Geschichte (Gründung 1783) Globaler Ansatz (~ 5.500 Mitarbeiter

in über 50 Ländern) Profiteur des langfristigen Wachstums der

weltweiten Zuckernachfrage Weltweit einer der größten Zuckerhändler mit starker

Präsenz in Zentral- und Südamerika, Fernost, Südostasien und Afrika

Globales Agrargeschäft mit führenden Positionen in der Vermarktung von Zucker, Kaffee, Futtermittel, Hülsenfrüchte, Melasse und Liquid Products (MLP).Weitere Aktivitäten in den Bereichen Brokerage / Finanzdienstleistungen.

Angebot entlang der Lieferkette, wie Beschaffung, Verarbeitung, Logistik von Agrarprodukten

Fokus auf Kerngeschäft Handelsaktivitäten und Beschaffungskette, Desinvestition von Nebenaktivitäten

Beteiligung ED&F Man bietet globalen Ansatz



Segment Zucker: Kampagne09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 17/18 18/19 19/20

Anbaufläche 401.000 388.000 412.000 422.000 396.000 405.000 350.000 385.000 445.000 434.000 391.000

Zuckerfabriken (inkl. Raffinerien)

32 32 32 32 32 32 31 31** 31** 31** 30**

Rüben-verarbeitung* 28,4 26,1 31,3 28,7 27,2 34,0 23,7 28,6 36,0 29,3 28,4

Kampagne-dauer 116 103 123 112 102 127 89 107 133 115 114

Zucker-produktion* 4,8 4,2 5,4 4,9 4,7 5,3 4,1 4,7 5,9 4,7 4,5

Davon aus Zuckerrüben* 4,4 3,9 4,9 4,5 4,3 5,0 3,8 4,4 5,7 4,6 4,3

Davon RaffinationRohzucker*

0,4 0,3 0,5 0,4 0,5 0,3 0,4 0,2 0,2 0,1 0,2

*in Mio. t**inkl. 2 Raffinerien



Preisentwicklung für Roh- und Weißzucker (ICE US, LIFFE)

100

200

300

400

500

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. 15

Sep.

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. 16

Sep.

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Sep.

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Mai

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Zuck

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eis

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Weißzuckerkontrakt No. 5 LIFFE London (rollierender Future Kontrakt)Rohzuckerkontrakt No. 11 ICE US (rollierender Future Kontrakt)

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Preisentwicklung für Weizen und Mais (Euronext)

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Weizenpreis (rollierender Future Kontrakt) Maispreis (rollierender Future Kontrakt)

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Diese Präsentation enthält in die Zukunft gerichtete Aussagen. Diese Aussagen basieren auf den gegenwärtigen Einschätzungen und Prognosen des Vorstands sowie den ihm derzeit verfügbaren Informationen. Die zukunftsgerichteten Aussagen sind nicht als Garantien der darin genannten zukünftigen Entwicklungen und Ergebnisse zu verstehen. Die zukünftigen Entwicklungen und Ergebnisse sind vielmehr abhängig von einer Vielzahl von Faktoren, sie beinhalten verschiedene Risiken und Unwägbarkeiten und beruhen auf Annahmen, die sich möglicherweise als nicht zutreffend erweisen. Ein Überblick über die Risiken gibt der Risiko- und Chancenbericht im Geschäftsbericht 2019/20 auf den Seiten 92 bis 101. Wir übernehmen keine Verpflichtung, die in dieser Präsentation gemachten zukunftsgerichteten Aussagen zu aktualisieren.

In dieser Präsentation können bei Prozentangaben und Zahlen Rundungsdifferenzen auftreten. Druck- und Satzfehler vorbehalten.

Schriftliche und bildliche Wertaussagen sind vereinheitlicht und stellen sich wie folgt dar:

Disclaimer

± 1%stabil

/± 4-10%moderat

/> ± 10%deutlich

/± 1-4%leicht



KontaktNikolai BaltruschatHead of Investor RelationsTel.: +49 (621) 421 – [email protected]

Bernhard JuretzekManager Investor RelationsTel.: +49 (621) 421 – [email protected]

Sandra KochnerAssistentinTel.: +49 (621) 421 – [email protected]

Südzucker AGMaximilianstraße 1068165 [email protected]

Finanzkalender

14. Januar 2021Q3 – Quartalsmitteilung 2020/21

22. April 2021vorläufige Zahlen Geschäftsjahr 2020/21

20. Mai 2021Bilanzpresse- und AnalystenkonferenzGeschäftsjahr 2020/21

8. Juli 2021Q1 – Quartalsmitteilung 2021/22

15. Juli 2021Hauptversammlung Geschäftsjahr 2020/21

14. Oktober 2021Q2 – Bericht 1. Halbjahr 2021/22

Investor Relations

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Investor Roadshow...1 day ago · Sonstige nicht beherrschende Anteile 892 10,6% 889 10,9% Eigenkapital 3.673 43,6% 4.018 49,1% Rückstellungen für Pensionen u.ä. 1.002 11,9% 832