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München, März 2020
Investorenpräsentation BayernLB-Konzern
2
Inhalt › Ergebnis 9M 2019 3
› Ausblick 2019 18
› Hohe Portfolioqualität 20
› Refinanzierung, Liquidität
und Pfandbriefe 31
› Ratings 35
› Detailtabellen 38
3
Ergebnis 9M 2019
› Zins- und Provisionsüberschuss mit rd. 1,5 Mrd. EUR auf
Vorjahresniveau
› Einmalerträge deutlich geringer als im Vorjahr
› Segmente mit heterogener Entwicklung; DKB und Immobiliengeschäft
als maßgebliche Ergebnistreiber
› Kapitalausstattung weiterhin solide: CET 1-Quote von 14,5 %
› Gute Portfolioqualität führt zu niedriger Risikovorsorge;
NPL-Quote mit 0,7 % weiterhin sehr gut
› Cost-Income-Ratio (CIR) mit 65,3 % noch im Zielkorridor
Prognose für das Gesamtjahr unverändert: positives
Vorsteuerergebnis im mittleren dreistelligen Millionenbereich
BayernLB erwirtschaftet 433 Mio. EUR in den ersten neun Monaten 2019
HIGHLIGHTS
4
5
Ergebnis im Rahmen unserer Erwartungen; Rückgang aufgrund geringerer Einmalerträge
716
433
9M 2019 9M 2018
Ergebnis vor Steuern
in Mio. EUR Konzernergebnis
in Mio. EUR
CIR
in %
RoE
in %
564
394
9M 2018 9M 2019
58,7 65,3
9M 2018 9M 2019
10,5
6,0
9M 2018 9M 2019
6
Solide Kapitalausstattung trotz moderater Geschäftsausweitung
Bilanzsumme
in Mrd. EUR RWA
in Mrd. EUR
CET 1-Kapital
in Mrd. EUR
CET 1-Kapitalquote
in %
220,2 244,2
Dez 2018 Sep 2019
65,6 68,3
Dez 2018 Sep 2019
10,0 9,9
Dez 2018 Sep 2019
15,2 14,5
Sep 2019 Dez 2018
7
Zins- und Provisionsüberschuss mit rund 1,5 Mrd. EUR auf Vorjahresniveau
› Zinsüberschuss in intensivem Wettbewerbsumfeld
im Rahmen unserer Erwartungen
› Gestiegenem Zinsüberschuss bei der BayernLB
steht ein leichter Rückgang bei der DKB gegenüber
› Steigerung um rund 7 %
Zinsüberschuss
in Mio. EUR
Provisionsüberschuss
in Mio. EUR
1.282 1.292
9M 2018 9M 2019
192 205
9M 2019 9M 2018
8
Ergebnisse aus Fair Value-Bewertung, Sicherungs- geschäften, Finanzanlagen und Sonstiges Ergebnis
› Ungünstige Marktentwicklung belastet Ergebnis aus
der Fair Value-Bewertung
› Teilweise Kompensation durch gutes Ergebnis aus
Finanzanlagen
› Vorjahr beinhaltet einen hohen a. o. Ertrag aus
einem Restrukturierungsengagement
› Sonstiges Ergebnis profitiert von einem
Einmalertrag i. Z. m. einer Steuererstattung
Summe Ergebnisse aus FV-Bewertung,
Sicherungsgeschäften und Finanzanlagen
in Mio. EUR
Sonstiges Ergebnis
in Mio. EUR
152
27
9M 2018 9M 2019
55
123
9M 2018 9M 2019
9
Erhöhter Verwaltungsaufwand; sehr niedrige Risikovorsorge
› Gestiegene Aufwendungen für regulatorische Groß-
projekte sowie Investitionen in Vertrieb, Digitali-
sierung und konzernweite strategische Initiativen
› Bei DKB zudem höhere Aufwendungen für
überplanmäßiges Kundenwachstum
› Verbesserung der Kosteneffizienz ist wesentliches
Ziel des Strategieprojekts
Verwaltungsaufwand
in Mio. EUR
-982 -1.078
9M 2018 9M 2019
› Sehr niedrige Risikovorsorge; Vorjahr begünstigt
durch hohe Auflösungen und Eingänge auf
abgeschriebene Forderungen
› Weiterhin sehr gute NPL-Quote von 0,7 %
Risikovorsorge
in Mio. EUR
122
-8
9M 2019 9M 2018
10
Maßgebliche Ergebnisbeiträge aus Immobiliengeschäft und DKB
DKB
292 241
Corporates &
Mittelstand
222
64
Immobilien &
Sparkassen/ Verbund
208 151
Zentralbereiche &
Sonstiges
-36 -33
Ergebnis vor Steuern nach Segmenten
in Mio. EUR
Financial Markets
30 10
9M 2019 9M 2018
› Ergebnisentwicklung im Segment FM beeinflusst
durch das sehr schwierige Marktumfeld sowie
durch Bewertungsverluste. Das Vorjahr war geprägt
durch positive Bewertungsergebnisse.
› DKB mit erwartungsgemäß geringerem Ergebnis im
Wesentlichen aufgrund des Niedrigzinsumfeldes,
höheren Aufwendungen für überplanmäßiges
Kundenwachstum und strategischen Investitionen
in die Digitalisierung.
› Corporates & Mittelstand mit weitgehend stabiler
operativer Ergebnisentwicklung in herausfordern-
dem Marktumfeld. Ergebnis im Vorjahr begünstigt
durch hohe Auflösungen in der Risikovorsorge.
› Immobilien & Spk./Verbund mit steigendem
operativen Ergebnis aufgrund guter Neuge-
schäftsentwicklung im Bereich Immobilien. Ergebnis
im Vorjahr profitierte von einem hohen a. o. Ertrag
aus einem Restrukturierungsengagement
11
Segment Corporates & Mittelstand
› Rückgang des Ergebnisses vor Steuern auf
64 Mio. EUR (Vj.: 222 Mio. EUR) aufgrund
hoher Risikovorsorgeauflösungen und
Eingängen auf abgeschriebene Forderungen
im Vorjahr
› In Summe weitgehend stabile
Geschäftsentwicklung in herausforderndem
Wettbewerbsumfeld mit Margenverfall
› Zinsüberschuss und Provisionsüberschuss
annähernd auf Vorjahresniveau
› Erträge aus Kundengeschäften mit Financial
Markets Produkten über Vorjahr
› Steigender Verwaltungsaufwand aufgrund
bankweiter Investitionen in Vertrieb und
Projekte
› Volumensbedingter Anstieg in den RWA
RoE
in %
CIR
in %
73,6 78,8
9M 2018 9M 2019
11,7
2,8
9M 2018 9M 2019
in Mio. EUR 9M 2019 9M 2018
Zinsüberschuss 197 199
Risikovorsorge im Kreditgeschäft 0 142
Provisionsüberschuss 78 80
Sonstige Ergebnisbestandteile 25 26
Verwaltungsaufwand -237 -225
Ergebnis vor Steuern 64 222
Risikogewichtete Aktiva (RWA) 21.291 20.556
12
Segment Immobilien & Sparkassen/Verbund
› Rückgang des Ergebnisses vor Steuern auf
151 Mio. EUR (Vj.: 208 Mio. EUR) aufgrund
eines hohen a. o. Ertrags im Vorjahr
› Positive operative Entwicklung zeigt sich v. a.
im Zins- und Provisionsüberschuss mit
311 Mio. EUR (Vj.: 285 Mio. EUR) insb.
aufgrund guten Neugeschäfts im Bereich
Immobilien
› Sonstige Ergebnisbestandteile im Vorjahr
(130 Mio. EUR) geprägt durch Verkauf eines
zum Fair Value bewerteten Restrukturierungs-
engagements
› Anstieg im Verwaltungsaufwand resultiert aus
bankweiten Investitionen in Vertrieb und
Projekte
› Anstieg im Ergebnis BayernLabo auf 41 Mio.
EUR (Vj.: 33 Mio. EUR), operativ stabil
› Operativer Anstieg im Ergebnis Real I.S. auf
15 Mio. EUR (Vj.: 9 Mio. EUR)
RoE
in %
CIR
in %
48,9 62,4
9M 2018 9M 2019
27,3
15,4
9M 2018 9M 2019
in Mio. EUR 9M 2019 9M 2018
Zinsüberschuss 210 189
Risikovorsorge im Kreditgeschäft 21 -4
Provisionsüberschuss 101 96
Sonstige Ergebnisbestandteile 37 130
Verwaltungsaufwand -217 -203
Ergebnis vor Steuern 151 208
Risikogewichtete Aktiva (RWA) 9.736 8.821
13
Segment Financial Markets
› Rückgang des Ergebnisses vor Steuern auf
10 Mio. EUR (Vj.: 30 Mio. EUR) spiegelt die
anspruchsvolle Markt- und Wettbewerbs-
situation wider
› Anstieg im Provisionsüberschuss durch steigen-
de Geschäftsaktivitäten mit Finanzinstitutionen,
welche i. W. auch den RWA-Anstieg begründen
› Sonstige Ergebnisbestandteile v. a. durch
Bewertungsverluste geprägt, welche teilweise
durch Erträge aus Wertpapierverkäufen im
Zinsüberschuss kompensiert werden. Das
Vorjahr war durch positive Bewertungseffekte
begünstigt
› Erträge aus Financial Markets Produkten für
Kundensegmente trotz schwieriger
Marktverhältnisse über Vorjahr; Ausweis
weiterhin unter den jeweiligen Segmenten
› CIR mit 94,9 % nicht zufriedenstellend
› Ergebnis vor Steuern der BayernInvest mit
7 Mio. EUR über Vorjahr (Vj.: 5 Mio. EUR)
RoE
in %
CIR
in %
84,8 94,9
9M 2018 9M 2019
3,8
1,0
9M 2018 9M 2019
in Mio. EUR 9M 2019 9M 2018
Zinsüberschuss 146 127
Risikovorsorge im Kreditgeschäft 1 0
Provisionsüberschuss 38 25
Sonstige Ergebnisbestandteile -7 46
Verwaltungsaufwand -168 -168
Ergebnis vor Steuern 10 30
Risikogewichtete Aktiva (RWA) 9.844 8.611
14
Segment DKB
› Rückgang des Ergebnisses vor Steuern auf
241 Mio. EUR (Vj.: 292 Mio. EUR) beeinflusst
durch Rückgang im Zinsüberschuss sowie
höhere Risikovorsorge und Verwaltungsaufwand
› Rückgang im Zinsüberschuss erwartungsge-
mäß aufgrund marktbedingt sinkender
Zinsspanne
› Sonstige Ergebnisbestandteile insb. geprägt
durch hohen Aufwand für Bankenabgabe und
Einlagensicherung -36 Mio. EUR (Vj.: -33 Mio.
EUR) sowie positive Bewertungseffekte u. a. aus
Fonds und Beteiligungen
› Anstieg im Verwaltungsaufwand auf -428 Mio.
EUR (Vj.: -374 Mio. EUR) u. a. aufgrund
strategischer Investitionen in Digitalisierung und
erhöhter Aufwendungen für überplanmäßiges
Kundenwachstum.
› Ergebnis vor Steuern der Bayern Card Services
mit 2 Mio. EUR; Vorjahresergebnis von 13 Mio.
EUR profitierte von einem Beteiligungsverkauf
RoE
in %
CIR
in %
51,8 57,9
9M 2018 9M 2019
12,8 9,6
9M 2018 9M 2019
in Mio. EUR 9M 2019 9M 2018
Zinsüberschuss 718 733
Risikovorsorge im Kreditgeschäft -34 -22
Provisionsüberschuss -6 -4
Sonstige Ergebnisbestandteile -8 -41
Verwaltungsaufwand -428 -374
Ergebnis vor Steuern 241 292
Risikogewichtete Aktiva (RWA) 24.536 23.909
15
Segment Zentralbereiche und Sonstiges
› Sonstige Ergebnisbestandteile beinhalten
hohen Aufwand für Bankenabgabe und
Einlagensicherung -87 Mio. EUR (Vj.: -65 Mio.
EUR), welche durch steuerliche Einmalerträge
kompensiert werden
› Steigender Verwaltungsaufwand -28 Mio. EUR
(Vj.: -14 Mio. EUR) aufgrund stärkerer
Notierung des US-Dollars sowie höherer
Pflichtbeiträge
in Mio. EUR 9M 2019 9M 2018
Zinsüberschuss 21 34
Risikovorsorge im Kreditgeschäft 5 7
Provisionsüberschuss -6 -5
Sonstige Ergebnisbestandteile -25 -58
Verwaltungsaufwand -28 -14
Ergebnis vor Steuern -33 -36
Risikogewichtete Aktiva (RWA) 2.738 2.803
16
CET1-Quote deutlich über SREP-Mindestquoten
14,50 %
4,50 %
2,00 %
2,50 % 0,30 %
10,30 %
Sep 2019
CET 1-Quote
1,00 %
2020
CET 1 SREP Requirement
› CET 1-Quote fully loaded liegt mit 14,50 % per
30.09.2019 deutlich über der SREP-
Mindestquote 2020 von 10,30 %.
› Die durch die CRR vorgegebene CET 1-Mindest-
quote (Pillar 1 Requirement) liegt bei 4,50 %
› Daneben Festlegung eines individuellen Aufschlags
(Pillar 2 Requirement) von 2,00 % für 2020.
› Weitere einzuhaltende Kapitalpuffer:
Kapitalerhaltungspuffer: 2,50 %
Antizyklischer Puffer für 2020: rd. 0,30 %
(ab 01.07.2020)
Puffer für national systemrelevante Institute:
1,00 %
Pillar 1 Requirement
Puffer für nationale Systemrelevanz
Kapitalerhaltungspuffer
Antizyklischer Puffer (ab 01.07.2020)
Pillar 2 Requirement
17
MREL-Anforderung wird deutlich übertroffen
MREL-Bestand
in % RWA
› MREL-Anforderung auf Basis der Daten per
31.12.2017 liegt unter der Benchmark der Aufsicht
von 8 % bezogen auf TLOF
› MREL-Bestand zum 30.09.2019 mit 19,6 % auf TLOF
(entspricht 68,2 % bezogen auf RWA) deutlich über
den Anforderungen der Aufsicht
› Hoher Bestand an nachrangigen
berücksichtigungsfähigen Verbindlichkeiten (Senior
Non-Preferred) schirmt nicht nur die darüber liegende
Senior Prefferred Klasse wirkungsvoll vor Verlusten
ab, sondern entfaltet auch innerhalb der Senior Non-
Preferred Klasse eine breite Schutzwirkung
16,8
9,0
39,6
Regulatorische Eigenmittel
2,7
MREL Bestand
30.09.2019
Senior Non-Preferred
Senior Preferred - anrechenbar
68,2
Sonstige
18
Ausblick 2019
Jahresergebnis und Strategieprozess
AUSBLICK
19
Jahresergebnis 2019 – Prognose bestätigt
Wir erwarten für das Gesamtjahr unverändert ein positives Ergebnis vor Steuern im
mittleren dreistelligen Millionenbereich.
Strategieprozess
Die BayernLB hat sich in den letzten Jahren in einem schwierigen Marktumfeld gut
entwickelt und regelmäßig solide Ergebnisse erwirtschaftet. Um auch in Zukunft
erfolgreich zu sein, begegnet die BayernLB dem dauerhaften Niedrigzinsumfeld und
den weiteren massiven Herausforderungen im Bankensektor der kommenden Jahre
mit einer Fokussierung auf wachstumsstarke Zukunftsfelder und der gleichzeitigen
Senkung ihrer Kostenbasis. Mit dieser geschärften strategischen Ausrichtung strebt
die BayernLB eine nachhaltig wettbewerbsfähige Profitabilität an.
Die mehrjährige Transformation der BayernLB wird aufgrund von notwendigen
Investitionen und Restrukturierungsaufwand vor allem in den Jahren 2020 und 2021
zu Ergebnisbelastungen führen. Für den im Zuge der Verkleinerung des
Kapitalmarktgeschäfts notwendigen Personalabbau sowie für die Modernisierung
der IT hat die BayernLB noch im laufenden Jahr Restrukturierungsaufwendungen
verbucht.
Nähere Informationen entnehmen Sie der IR-Präsentation vom 19. Dezember 2019:
BayernLB beschließt strategische Neuausrichtung
20
Hohe Portfolioqualität
21
Wachsendes Kreditportfolio mit exzellenter Qualität
276 292
Dez 2018 Jun 2019
Brutto-Kreditvolumen
in Mrd. EUR
Wachsendes Kreditportfolio
Geschäftsausbau auf breiter Basis
NPL-Quote
in %
0,8 0,7
Jun 2019 Dez 2018
Steigende Qualität
Niedrige Risikovorsorge in Höhe von 10 Mio. EUR
(Gesamtjahr 2018: Auflösung von 103 Mio. EUR)
aufgrund guter Portfolioqualität.
NPL-Quote weiterhin auf niedrigem Niveau: 0,7 %.
22
Geschäftsausbau auf breiter Basis
Brutto-Kreditvolumen nach Regionen
in %
› Deutschland +13,0 Mrd. EUR
› Nordamerika +1,8 Mrd. EUR
› Supranationale Org. +0,5 Mrd. EUR
79 %
11 %
Osteuropa
Deutschland
Westeuropa
5 % Nordamerika 1 %
Lateinamerika / Karibik
(0,9 Mrd. EUR, <1 %)
Asien / Australien / Ozeanien
(1,7 Mrd. EUR, <1 %)
Supranationale Organisationen
(2,7 Mrd. EUR, <1 %)
Naher Mittlerer Osten
(1,5 Mrd. EUR, <1 %)
GUS
(1,1 Mrd. EUR, <1 %)
Afrika
(0,3 Mrd. EUR; <1 %)
26 %
19 %
18 %
11 %
26 %
Firmenkunden
Finanzinstitutionen
Retail/Sonstige
Gewerbliche Immobilien
Staaten/öffentliche Hand/
gemeinnütz. Org.
Brutto-Kreditvolumen nach Teilportfolios
in %
› Staaten +7,3 Mrd. EUR
› Firmenkunden +3,5 Mrd. EUR
› Gewerbliche Immobilien +2,6 Mrd. EUR
23
Weiter verbesserte Portfolioqualität
Brutto-Kreditvolumen nach Ratingklassen
in Mrd. EUR / %
173,7
65,1
26,1 7,1 1,9 2,1
187,4
66,7
26,7 6,8 1,8 2,1
MR 8-11 MR 0 - 7 MR 15 - 18 MR 12-14 MR 19 - 21 MR 22 - 24
Dez 2018: Insgesamt 276,0 Mrd. EUR
Jun 2019: Insgesamt 291,6 Mrd. EUR
87,1 % Investmentgrade
Investmentgrade Non-Investmentgrade Ausfallklasse
24
Weiterhin hohe Granularität
Netto-Kreditvolumen
in Mrd. EUR / %
20,8
2,7
15,9
24,9
36,9
23,7
49,1
33,9 27,5
3,3
18,4 23,9
39,9
24,2
53,9
35,0
5 bis 50
Mio. EUR
500 Mio. bis
1 Mrd. EUR
größer 2,5
Mrd. EUR
1 bis 2,5
Mrd. EUR
100 bis 250
Mio. EUR
250 bis 500
Mio. EUR
50 bis 100
Mio. EUR
bis 5 Mio. EUR
Dez 2018: Insgesamt 208,0 Mrd. EUR
Jun 2019: Insgesamt 225,9 Mrd. EUR 78 % bis 500 Mio. EUR
› Anstieg in der Größenklasse „größer 2,5 Mrd. EUR“ aufgrund Ausweitung von Zentralbankguthaben
› Steigerung des Volumens in den Größenklassen bis 0,25 Mrd. EUR erfolgte auf breiter Basis,
hervorzuheben ist der Geschäftsausbau im Teilportfolio Firmenkunden
25
Firmenkunden – Geschäftsausbau auf breiter Basis
Firmenkunden nach Branchen
in Mrd. EUR
› In allen Branchen konnte das Geschäftsvolumen ausgebaut werden
› Weitere Verbesserung des bereits hohen Investmentgrade-Anteils von 75,2 % auf 76,0 %
23,4
8,1 7,4 6,9 6,4 6,3 5,6 5,5 3,7
23,9
8,6 7,6 7,5 6,9 6,6 6,1 5,8 3,8
Ver- /
Entsorger
Konsumgüter,
Tourismus,
Groß- und
Einzelhandel
Telekom,
Medien und
Technologie-
branche
Automobil-
industrie
Logistik &
Luftfahrt
Maschinenbau,
Flugzeugbau,
Verteidigung
Rohstoff, Öl-
und
Gasindustrie
Bauindustrie Chemie-,
Pharma- und
Gesundheits-
wesen
Dez 2018: Insgesamt 73,2 Mrd. EUR
Jun 2019: Insgesamt 76,6 Mrd. EUR
26
Corporates & Mittelstand
Brutto-Kreditvolumen nach Regionen
in Mrd. EUR
Wachsendes Kreditportfolio
› Mit 26 % weiterhin größtes Teilportfolio
› Deutschlandanteil: 69 %, Westeuropaanteil: 86 %
› Investmentgradeanteil: 76 %
› Hohe Granularität, Anteil der Kunden mit
Bruttokreditvolumen bis 50 Mio. EUR: 47 %
Ausblick
› Diversifikation durch internationale Ausweitung
in Länder, die entweder durch die Auslands-
niederlassungen abgedeckt werden oder in
denen jahrelange Länderexpertise besteht:
Nord-, West-, Südeuropa und Amerika sowie
Osteuropa, Middle East und Asien selektiv
› Ausweitung des Mittelstandsportfolios in die
deutschsprachigen Länder Schweiz, Österreich
63,8
5,2 1,3 1,2 0,9 0,8
66,0
6,1 1,4 1,4 0,9 0,8
Naher /
Mittlerer
Osten
West-
europa
Sonstige
Regionen
Nord-
amerika
Ost-
europa
GUS
Dez 2018 Jun 2019
27
Projekt- und Flugzeugfinanzierungen
Projektfinanzierungen
Highlights
› Brutto-Geschäftsvolumen per 11/2018: 14,7 Mrd.
EUR
› 2/3 in Deutschland
› 4/5 Erneuerbare Energien, davon 9,3 Mrd.
EUR unter deutschem EEG
› Granulares Portfolio: Ø 8 Mio. EUR
› Ø Restlaufzeit: 12 Jahre
› Investmentgradeanteil: 66%
Ausblick
› Fokus Erneuerbare Energien und
Infrastrukturprojekte in Europa und Nordamerika
im Interesse von BayernLB-Kunden
› Verstärkte Zusammenarbeit mit institutionellen
Investoren
Flugzeugfinanzierungen
Highlights
› Die Ende 2017 gestartete Rückkehr in die kommer-
zielle Flugzeugfinanzierung ist erfolgreich verlaufen
› Brutto-Geschäftsvolumen nach Neustart per
30.06.2019 bei 843 Mio. EUR, davon 739 Mio. EUR
Neugeschäft, Rest Altbestand aus der Zeit vor 2009
› Seit Wiederaufnahme des Geschäftes Ende 2017
Beteiligung an der Finanzierung von rd. 90
neuwertigen Airbus und Boeing Flugzeugen sowohl
für Airlines weltweit, als auch für Flugzeug-
vermietungsgesellschaften (Operating Lessors)
› Start mit konservativem Risikoverständnis, deshalb
Investmentgradeanteil beim Neugeschäft nahe
100%
Ausblick
› Fokus auf Portfoliofinanzierung für namhafte, große
Operating Lessors.
28
Commercial Real Estate Finanzierungen
Brutto-Kreditvolumen nach Assetklassen / Einheiten
in Mrd. EUR / Jan 2019
Highlights
› Planmäßiger Ausbau des Portfolios um 3 auf
50 Mrd. EUR
› Granulares Portfolio mit 90 % Deutschland-Anteil
› Assetklasse Wohnen enthält rd. 18,9 Mrd. EUR
(Vj.: 18 Mrd. EUR) risikoarmes Geschäft aufgrund
kommunalem Hintergrund / Verbürgung bzw.
Genossenschaften
› 85 % Investmentgrade-Anteil
› Für 75 % des Cash Flow generierenden BEX besteht
eine Kapitaldienstfähigkeit > 8 % p.a.
› Expected Loss 5 bp; Tendenz stabil
› Niedrige Ø NPL-Quote von 1,1 % Ausblick
› Sukzessiver Ausbau der Geschäftsaktivitäten im In- und
Ausland unter Beibehaltung der konservativen
Risikopolitik
› Erweiterter Fokus im Ausland auf die Begleitung intern.
Kunden aus München, London, Paris und Mailand sowie
New York
› Stärkung der Marktposition bei syndizierten Krediten
2,5
8,2
2,7
4,5
23,3
3,1
6,0
Wohnen
31,8
5,8
Büro Management
Immobilien
Einzelhandel
DKB BayernLB BayernLabo
29
Private Wohnungsbauendfinanzierungen
Brutto-Kreditvolumen nach Einheiten
in Mrd. EUR
Verteilung in Deutschland
Granulares Portfolio mit Schwerpunkt in Bayern v.a.
wegen BayernLabo
Ausblick DKB
Erhöhung des Kreditvolumens ab 2020. Gezielte
Steuerung des Neugeschäfts zur Effizienzsteigerung
durch höhere Darlehensbeträge pro Antrag.
3,6 3,5 3,3
11,0 10,8 10,4
2017
14,7
2016
15,2
2018
14,0 0,6 0,4 0,3
BayernLabo BayernLB DKB
Highlights DKB-Portfolio
› Ø Ticketgröße (Gesamtportfolio): 136 TEUR
› Ø Ticketgröße (Neugeschäft): 165 TEUR
0,3
1,5
0,8
0,4
0,5
0,5
0,7 0,7
0,9 0,7
Vol. in Mrd. EUR
0,5
0,9 4,9
30
Russland und Türkei aufgrund aktueller Situation weiterhin im Fokus
Russland
in Mio. EUR
› Weiter herausfordernde politische Situation sowie
Wirtschaftssanktionen, entsprechend sehr enge
Steuerung und Überwachung
› Leichter Abbau, nur sehr selektives Neugeschäft
› Im Wesentlichen Geschäft mit risikomitigierenden
Strukturen (ECA-Deckung)
› Ungedecktes Exposure 261 Mio. EUR
› Weiterhin sehr enge Steuerung und
Überwachung aufgrund der angespannten
politischen und wirtschaftlichen Situation
› Bestandsgeschäft gekennzeichnet durch sehr
hohe Besicherung
› Nur noch sehr selektives, besichertes
Neugeschäft
› Ungedecktes Exposure 97 Mio. EUR
Türkei
in Mio. EUR
927 840 298 261
Dez 2018 Jun 2019
1.906 1.672
244 97
Jun 2019 Dez 2018
Brutto-Kreditvolumen Netto-Kreditvolumen Brutto-Kreditvolumen Netto-Kreditvolumen
31
Refinanzierung, Liquidität und Pfandbriefe
32
Komfortable Liquiditätsausstattung
Kapitalmarktfunding
in Mrd. EUR / BayernLB-Kernbank ohne BayernLabo
Funding-Strategie
› Geringerer Funding-Bedarf im Jahr 2020
resultiert aus der Fokussierung der BayernLB
Kernbank und damit verbundenem niedrigeren
Bedarf
› Fokus auf ungedecktes Funding auf BayernLB-
Ebene über diversifizierte Fundingquellen,
insbesondere über Sparkassen, Institutionelle
Anleger, Retail bzw. das internationale DIP-
Programm
› Pflege der Kapitalmarktpräsenz durch
regelmäßige Begebung von gedeckten
Benchmark-Anleihen
› Liquidity Coverage Ratio (LCR): 159 % per Sep
2019
emittiert geplant
3,5 4,0 5,0 4,0
2,2
4,2 3,5
1,1
2019 2017 2018 2020e
5,7
8,2 8,5
5,1
gedeckt ungedeckt
33
Investorenfreundliche Struktur der Passivseite
Passivstruktur
in Mio. EUR / Jun 2019
59,7
103,0
46,1 2,1
11,4 18,1
240,4
Bilanz
Verbindlichkeiten ggü. KI
Verbindlichkeiten ggü. Kunden
Sonstige Passiva
Verbriefte Verbindlichkeiten
Nachrangkapital
Eigenkapital
3,7
11,5 7,0
0,9
18,7 18,2
0,8
1,3
davon
Pfandbriefe
davon §46 f
KWG
strukturierte
Schuldtitel
davon §46 f
KWG
unbesicherte
Schuldtitel
2,3
31,5 29,4
4,1
Refinanzierung über Pfandbriefe
› Die BayernLB nutzt als günstige langfristige
Refinanzierungsquelle insgesamt vier
Programme, jeweils zwei in der BayernLB und
DKB AG, die auf dem dt. PfandBG basieren
Breite Masse an unbesicherten Verbindlichkeiten
› Die BayernLB hat eine investorenfreundliche
Struktur der Passivseite mit ausreichend
unbesicherten Anleihen im Verhältnis zur
Bilanzsumme. Im Rahmen der sogenannten
Loss Given Failure-Analyse von Moody‘s wird
der Anteil der unbesicherten Anleihen aktiv von
der Bank beobachtet und geplant.
34
Pfandbriefe der BayernLB
Öffentliche Pfandbriefe
Der größte Anteil der Deckung (>90 %) besteht aus
deutschen Kommunalfinanzierungen oder von
deutschen Bundesländern garantierten Forderungen
mit einem Schwerpunkt auf Bayern. Es werden
regelmäßig neben Daueremissionen auch
Jumbolinos begeben, um eine liquide
Pfandbriefkurve zu erhalten.
Hypothekenpfandbriefe
Die Deckung beinhaltet überwiegend gewerbliche
Immobilien, vorwiegend vom Typ Wohnen, Büro und
Handel mit Schwerpunkt auf Deutschland. Die hohe
Überdeckung lässt Freiräume in der Begebung über
alle Laufzeitbänder
Wesentliche Kennzahlen Q4 2019
Ausstehendes Volumen 4,0 Mrd. EUR
Moody´s Rating Aaa
Überdeckung 86,7 %
Deckungsmasse Deutschland 5,0 Mrd. EUR
Deckungsmasse Ausland 2,0 Mrd. EUR
Wesentliche Kennzahlen Q4 2019
Ausstehendes Volumen 17,9 Mrd. EUR
Moody´s / Fitch Rating Aaa / AAA
Überdeckung 24,7 %
Deckungsmasse Deutschland 20,8 Mrd. EUR
Deckungsmasse Ausland 1,2 Mrd. EUR
35
Ratings
36
Ratings
Fitch Ratings Moody´s
Emittentenrating A- (stabil) Aa3 (stabil)
Langfristig, bevorrechtigt unbesichert (preferred senior unsecured) A- Aa3 (stabil)
Langfristig, nicht bevorrechtigt unbesichert (non preferred senior unsecured) A- A2
Kurzfristig, unbesichert F1 P-1
Öffentliche Pfandbriefe AAA Aaa
Hypothekenpfandbriefe - Aaa
Langfristig, Derivative Counterparty / Counterparty Risk Assessment (CRA) A- (dcr) Aa3 (cr)
Langfristig, Counterparty Risk Rating (CRR) - Aa3
Kurzfristig, Counterparty Risk Assessment (CRA) / Counterparty Risk Rating (CRR) - P-1 (cr) / P-1
Langfristig, Deposits A- Aa3 (stabil)
Kurzfristig, Deposits F1 P-1
Genussrechte - Baa3
Nachrangige Anleihen BBB Baa2
Viability Rating / Baseline Credit Assessment bbb+ baa2
37
Nachhaltigkeitsratings insgesamt über dem Durchschnitt
ISS ESG
(ehem. oekom) imug (deutscher Partner von VigeoEiris) Sustainalytics MSCI
Rating C+ 22,03 % 68 Punkte AA
Ranking / Investment
Status „Prime“
Unbesicherte
Anleihen:
„neutral“
(CCC)
Öffentliche
Pfandbriefe:
„positiv“
(BBB)
Hypotheken
pfandbriefe:
„positiv“
(BB)
77 von 340
über
Branchen-
durchschnitt
Branchendurchschnitt D 27,06 % 60 Punkte BBB
Bewertungsskala A+ bis D- -100 % bis 100 % 0 bis 100
Punkte AAA-CCC
Benchmark
252 „Financials /
Public & Regional
Banks “
27 „Savings Banks“ 340 „Banks“
Universe:
MSCI ACWI
Index
constituents,
Banks, n=218
Datum 01 / 2020 03 / 2019 06 / 2019 10 / 2019
38
Detailtabellen
39
Ertragslage im Vorjahresvergleich
in Mio. EUR 9M 2019 9M 2018 Veränderung in %
Zinsüberschuss 1.292 1.282 0,8
Risikovorsorge im Kreditgeschäft -8 122 -
Zinsüberschuss nach Risikovorsorge 1.284 1.404 -8,5
Provisionsüberschuss 205 192 6,7
Ergebnis aus der Fair Value-Bewertung -29 166 -
Ergebnis aus Sicherungsgeschäften (Hedge Acc.) -11 -51 -78,4
Ergebnis aus ausgebuchten finanziellen Vermögenswerten 3 -6 -
Ergebnis aus Finanzanlagen 67 37 80,8
Verwaltungsaufwand -1.078 -982 9,8
Aufwand aus Bankenabgabe u. Einlagensicherung -123 -98 25,4
Sonstiges Ergebnis 123 55 >100,0
Restrukturierungsergebnis -8 1 -
Ergebnis vor Steuern 433 716 -39,5
Ertragsteuern -39 -147 -73,4
Ergebnis nach Steuern 394 569 -30,8
Ergebnisanteil Konzernfremder 0 -6 -
Konzernergebnis 394 564 -30,1
40
Ertragslage im Quartalsvergleich
in Mio. EUR Q3 2019 Q2 2019 Q1 2019
Zinsüberschuss 422 447 423
Risikovorsorge im Kreditgeschäft 2 -18 7
Zinsüberschuss nach Risikovorsorge 425 429 430
Provisionsüberschuss 64 72 70
Ergebnis aus der Fair Value-Bewertung -6 -11 -13
Ergebnis aus Sicherungsgeschäften (Hedge Acc.) -4 5 -12
Ergebnis aus ausgebuchten finanziellen Vermögenswerten 0 3 0
Ergebnis aus Finanzanlagen 17 19 31
Verwaltungsaufwand -366 -347 -366
Aufwand aus Bankenabgabe u. Einlagensicherung -5 -26 -93
Sonstiges Ergebnis -7 126 4
Restrukturierungsergebnis 0 -7 0
Ergebnis vor Steuern 118 264 51
Ertragsteuern -18 -14 -7
Ergebnis nach Steuern 100 250 44
Ergebnisanteil Konzernfremder 0 0 0
Konzernergebnis 100 250 44
41
Segmentübersicht
in Mio. EUR Corporates &
Mittelstand
Immobilien &
Sparkassen/
Verbund
Financial
Markets DKB
Zentral-
bereiche &
Sonstiges
Konzern
Zinsüberschuss 197 210 146 718 21 1.292
Risikovorsorge im Kreditgeschäft 0 21 1 -34 5 -8
Zinsüberschuss nach Risikovorsorge 197 231 147 684 26 1.284
Provisionsüberschuss 78 101 38 -6 -6 205
Ergebnis aus der Fair Value-Bewertung 26 31 -80 18 -25 -29
Ergebnis aus Sicherungsgeschäften (Hedge Acc.) 0 2 9 -10 -12 -11
Ergebnis aus ausgebuchten fin. Vermögenswerten 1 0 0 2 0 3
Ergebnis aus Finanzanlagen 3 2 63 12 -13 67
Verwaltungsaufwand -237 -217 -168 -428 -28 -1.078
Aufwand aus Bankenabgabe u. Einlagensicherung 0 0 0 -36 -87 -123
Sonstiges Ergebnis -5 2 1 6 119 123
Restrukturierungsergebnis 0 0 0 0 -7 -8
Ergebnis vor Steuern 64 151 10 241 -33 433
Eigenkapitalrentabilität (RoE) (%) 2,8 15,4 1,0 9,6 - 6,0
Cost-Income-Ratio (CIR) (%) 78,8 62,4 94,9 57,9 - 65,3
42
Segmentübersicht Vorjahr
in Mio. EUR Corporates &
Mittelstand
Immobilien &
Sparkassen/
Verbund
Financial
Markets DKB
Zentral-
bereiche &
Sonstiges
Konzern
Zinsüberschuss 199 189 127 733 34 1.282
Risikovorsorge im Kreditgeschäft 142 -4 0 -22 7 122
Zinsüberschuss nach Risikovorsorge 340 185 127 711 41 1.404
Provisionsüberschuss 80 96 25 -4 -5 192
Ergebnis aus der Fair Value-Bewertung 26 125 18 12 -15 166
Ergebnis aus Sicherungsgeschäften (Hedge Acc.) 0 0 -3 -42 -6 -51
Ergebnis aus ausgebuchten fin. Vermögenswerten 0 0 0 -6 0 -6
Ergebnis aus Finanzanlagen 0 1 25 10 1 37
Verwaltungsaufwand -225 -203 -168 -374 -14 -982
Aufwand aus Bankenabgabe u. Einlagensicherung 0 0 0 -33 -65 -98
Sonstiges Ergebnis 0 4 7 18 27 55
Restrukturierungsergebnis 0 0 0 0 0 1
Ergebnis vor Steuern 222 208 30 292 -36 716
Eigenkapitalrentabilität (RoE) (%) 11,7 27,3 3,8 12,8 - 10,5
Cost-Income-Ratio (CIR) (%) 73,6 48,9 84,8 51,8 - 58,7
43
Bilanzübersicht
in Mrd. EUR Sep 2019 Dez 2018 Veränderung in %
Forderungen an Kreditinstitute 43,7 36,6 19,3
Forderungen an Kunden 146,0 138,9 5,1
Handelsaktiva 17,9 12,3 45,2
Finanzanlagen 24,9 25,5 -2,2
Bilanzsumme 244,2 220,2 10,9
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 58,6 54,1 8,4
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden 102,6 93,5 9,7
Verbriefte Verbindlichkeiten 48,9 45,5 7,5
Handelspassiva 13,3 8,2 61,9
Nachrangkapital 2,1 1,9 11,7
Eigenkapital 11,4 11,3 1,2
44
Kapitalkennzahlen
fully loaded Sep 2019 Dez 2018
CET 1-Kapital in Mrd. EUR 9,9 10,0
CET 1-Quote in % 14,5 15,2
Gesamtkapital in Mrd. EUR 11,2 11,2
Gesamtkapitalquote in % 16,5 17,0
RWA in Mrd. EUR 68,3 65,6
Leverage Ratio in % 3,7 4,1
LCR in % 159 143
Disclaimer
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als Grundlage für vertragliche oder anderweitige Verpflichtungen.
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