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Kaiserslautern
SdK Unternehmenspräsentation
29. August 2012 I Peter Dahlhoff, Investor Relations
• Bayer AG • SdK Unternehmenspräsentation • 29.08.2012
Diese Präsentation kann bestimmte in die Zukunft gerichtete Aussagen enthalten,
die auf den gegenwärtigen Annahmen und Prognosen der Unternehmensleitung
des Bayer-Konzerns bzw. seiner Teilkonzerne beruhen. Verschiedene bekannte
wie auch unbekannte Risiken, Ungewissheiten und andere Faktoren können
dazu führen, dass die tatsächlichen Ergebnisse, die Finanzlage, die Entwicklung
oder die Performance der Gesellschaft wesentlich von den hier gegebenen
Einschätzungen abweichen. Diese Faktoren schließen diejenigen ein, die Bayer
in veröffentlichten Berichten beschrieben hat. Diese Berichte stehen auf der
Bayer-Webseite http://www.bayer.de zur Verfügung. Die Gesellschaft übernimmt
keinerlei Verpflichtung, solche zukunftsgerichteten Aussagen fortzuschreiben und
an zukünftige Ereignisse oder Entwicklungen anzupassen.
Rechtliche Hinweise
• Bayer AG • SdK Unternehmenspräsentation • 29.08.2012
Wer sind
wir?
Bayer – Führende Marktpositionen
• Bayer AG • SdK Unternehmenspräsentation • 29.08.2012
Umsatz 2011: 36,5 Mrd. €
CropSciencePflanzenschutz und BioScience, Marktposition #2 in agrochemischen Produkten
MaterialSciencePolyurethane und Polycarbonate,Marktposition #1/2
10,8 Mrd. €
HealthCarePharma 9,9 Mrd. € Umsatz,Führend in bestimmten Therapiegebieten
Consumer Health 7,2 Mrd. € Umsatz,Rezeptfreie Arzneimittel, Blutzucker-Messgeräte, und Tierarzneimittel, Marktposition #2-5
17,2 Mrd. €
20%49%
31%
7,3 Mrd. €
• Bayer AG • SdK Unternehmenspräsentation • 29.08.2012
Umsatz 2011 nach Verbleib
4,6 Mrd. € Inland
13%31,9 Mrd. € Ausland
87%
Bayer – Global Operierend
• Bayer AG • SdK Unternehmenspräsentation • 29.08.2012
Umsatz 2011 in Mrd. €; Δ% yoy währungsbereinigt
*
+3%+5%
+4%
+3%
+13%
+5%+5%
2,0
1,0
+10%
+11% +14%+15%
3,0
4,0
+2%
-2%
+1%
Bayer – Umsatz nach Ländern
* Greater China = VR China plus Makao, Taiwan, Hongkong
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Finanz-
Kennzahlen
• Bayer AG • SdK Unternehmenspräsentation • 29.08.2012
1. Halbjahr 2012 –Prognose angehoben
EBIT
in Mio. €
-1%
2.3872.421
UmsatzIn Mio. €% Währungs- & portfoliober.
+5%
20.23318.667
EBITDAbereinigt*
in Mio. €
+8%
4.6144.267
Bereinigtes Ergebnis je Aktiein €
+15%
3,15
2,74
*vor Sondereinflüssen
H1’12H1’11 H1’12H1’11 H1’12H1’11 H1’12H1’11
• Bayer AG • SdK Unternehmenspräsentation • 29.08.2012
2007 – 2011Ausgewählte Kennzahlen
* 2007 - 2008 aus fortzuführendem Geschäft
2007 2008 2009 2010 2011
6,8 6,9 6,5
7,17,6
Umatz (Mrd. €)
2007 2008 2009 2010 20113
4
5
6
3,804,17
3,64
4,19
4,83
Bereinigtes EBITDA* (Mrd. €) Bereinigtes Ergebnis je Aktie* (€)
2007 2008 2009 2010 201120
21
22
20,921,1
20,8
20,2
20,8
2007 2008 2009 2010 2011
32,432,9
31,2
35,136,5
Bereinigte EBITDA-Marge* (%)
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Entwicklung der Dividendein den letzten 10 Jahren
20102002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Dividende pro Aktie in Euro
2011
1,50
0,500,55
0,95
1,40
0,901,00
1,35 1,40
1,65
Konzern Ausblick 2012 signifikant erhöht
• Bayer AG • SdK Unternehmenspräsentation • 29.08.2012
2011 Δ vs. 2010
2012EUrsprünglich
2012EAktuell
Umsatz 36,5 Mrd. € +6% +~3% oder~37 Mrd. €*
4-5% oder 39-40 Mrd. € *
Bereinigtes EBITDA
7,6 Mrd. € +7% Leichte Verbesserung
Steigerung im oberen
einstelligen Prozentbereich
Bereinigtes Ergebnis je Aktie
4,83 € +15% Leichte Verbesserung +~10%
* Angenommene Währungsrelationen zum Ende des 2. Quartals 2012Ausblick hängt von spezifischen Planungsannahmen ab, siehe Geschäftsbericht bzw. Aktionärsbrief
Umsatz Δ Währungs- und portfoliobereinigt, EBITDA vor Sondereinflüssen
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Mehr
Innovation
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Bayer investiert stark in Forschung & Entwicklung
* Stand: Februar 2012
MaterialScience0,2 Mrd. €
F&E-Mitarbeiter: ~1.000
HealthCare2,0 Mrd. €
F&E-Mitarbeiter: ~7.700
CropScience0,8 Mrd. €
F&E-Mitarbeiter: ~4.300
Sonstige
2%
65%
8%
25%F&E-Budget
2012:
3,0 Mrd. €
Ein Erfinderunternehmen von Weltrang
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Vier potenzielle Blockbuster Kandidaten vor kurzfristiger Markteinführung
Xarelto Blutgerinnungs-hemmer > 2 Mrd. €
VEGF Trap-Eye Verschiedene Augenkrankheiten ≥ 1 Mrd. €
AlpharadinKnochenmetastasen bei Prostatakrebs ≥ 1 Mrd. €
RegorafenibVerschiedene Krebsarten ≥ 1 Mrd. €
Projekt Indikationen Spitzenumsatzpotenzial
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HealthCare –An Wachstumsdynamik gewinnen
Priorität Ziel 2014
Wachstum beschleunigen Umsatz HealthCare ~20 Mrd. €
Pharma: Erfolgreiche Vermarktung der späten Produktpipeline und Wachstumsopportunität in Schwellenländern realisieren
Umsatz ~11,5 Mrd. € Hohes einstelliges bis niedriges
zweistelliges prozentuales Wachstum in Schwellenländern
Consumer Health: Ambition, das führende OTC-Unternehmen zu werden
Umsatz ~8,5 Mrd. €
Verbesserung der Profitabilität HealthCare Marge* ≥28% Pharma Marge* >30% Consumer Health Marge* ~25%
*EBITDA vor Sondereinflüssen zu Umsatz in %
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Crop Protection – Pipeline mit 2 Mrd. € Umsatzpotenzial
Produkteinführungen 2011–2015e*
2011Spitzenumsatz
-potenzial
Insektizid
Fungizid
Fungizid
Herbizid
Saatgut-Behandlung
Herbizid
Saatgut-Behandlung
Triafamone
Sivanto~ 0,2
~ 2,0
* Abhängig von behördlicher Genehmigung
Umsatz in Mrd. € von Produkt-einführungen aus 2011-2015e
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CropScience –Zukünftiges Wachstum vorantreiben
Priorität Ziel 2014 (unter normalen Marktbedingungen)
Wachstum über Markt Umsatz >8 Mrd. €
Forschungserfolge effektiv in Umsätze überführen
Umsatz mit neuen Crop Protection Produkten (= eingeführt ab 2006) von ~1,5 Mrd. €
BioScience ausbauen Wachstum des Geschäftes wie in
Vorjahren angestrebt, d.h. ~ 20% pro Jahr
Verbesserung der Profitabilität Bereinigte EBITDA* Marge von ~24%
*EBITDA vor Sondereinflüssen zu Umsatz in %
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Investitionen in Sachanlagen 2012
MaterialScience
0,5 Mrd. €
HealthCare
0,5 Mrd. €
Überleitung0.2 Mrd. €
CropScience0.3 Mrd. €
34%
20%
33%
13%
CapEx-Budget2012:
1,5 Mrd. €
• Bayer AG • SdK Unternehmenspräsentation • 29.08.2012
Bayer’s größte voll-integrierte Chemieproduktion in Shanghai
Investitionen von ca. 2,5 Mrd. €
World-scale Anlagen zur Produktion von Polyurethanen, Polycarbonat, etc.
Polycarbonat Stammsitz nach Shanghai verlegt
Ausbau der lokalen F&E- Aktivitäten
CAS
HDI30 kt in 2011
+50 kt
Polyurethan
MDI350 kt in 2011
+650 kt
TDI250 kt in 2011/12
Polycarbonat
PCS200 kt in 2011
+300 kt
• Bayer AG • SdK Unternehmenspräsentation • 29.08.2012
MaterialScience –Kapitalkosten übertreffen
Priorität Arbeits-Ziele
Wachstum Wachstum (Volumen) über globalem BIP
Führung #1 Marktposition in Polycarbonat und MDI
verteidigen
Wettbewerbsvorteil der Gas-Phasen- Technologie wirksam einsetzen
Marktanteil des TDI-Geschäftes erhöhen (2011: 23-24%*)
Notwendigkeit von Investitionen sorgsam prüfen
CapEx (Sachanlagen) Budget von 1,5 - 2 Mrd. € bis 2014
Ausbau der Anlage in Caojing, China Bau von world-scale Anlagen in
Deutschland
Die Kapitalkosten übertreffen CFRoI nach Reproduktion > Kapitalkosten
(WACC)
*volumenmässig
• Bayer AG • SdK Unternehmenspräsentation • 29.08.2012
Bayer – Klare Strategie, Klare Ziele
Führende Marktpositionen – Global operierend
Große Wachstumschancen in den Schwellenländern, insbesondere in China
Starke Innovationspipeline in Pharma und CropScience
Operativ erfolgreiches erstes Halbjahr, 2012 Jahresausblick deutlich erhöht
Mittelfristige Ziele zeigen weiteres Potenzial für profitables Wachstum
29. August 2012 I Peter Dahlhoff, Investor Relations
Kaiserslautern
SdK Unternehmenspräsentation