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Kathrein Euro Bond Rechenschaftsbericht Rechnungsjahr 2013/2014
Hinweis:
Der Bestätigungsvermerk wurde von der KPMG Austria GmbH nur für die unverkürzte deutschsprachige Fassung erteilt.
Rechnungsjahr: 01.09.2013 – 31.08.2014 2
Kathrein Euro Bond
Inhaltsverzeichnis Allgemeine Fondsdaten ....................................................................................................................................... 3
Fondscharakteristik .............................................................................................................................................. 3
Rechtlicher Hinweis .......................................................................................................................................... 4
Fondsdetails ......................................................................................................................................................... 5
Umlaufende Anteile .............................................................................................................................................. 5
Fondsdetails der letzten 3 Rechnungsjahre ........................................................................................................ 6
Entwicklung des Fondsvermögens und Ertragsrechnung .................................................................................. 7
Wertentwicklung im Rechnungsjahr (Fonds-Performance) ............................................................................ 7
Entwicklung des Fondsvermögens in EUR ..................................................................................................... 8
Fondsergebnis in EUR ......................................................................................................................................... 9
A. Realisiertes Fondsergebnis ......................................................................................................................... 9
B. Nicht realisiertes Kursergebnis .................................................................................................................... 9
C. Ertragsausgleich .......................................................................................................................................... 9
Verwendung des Fondsergebnisses in EUR ..................................................................................................... 10
Kapitalmarktbericht ............................................................................................................................................ 11
Bericht zur Anlagepolitik des Fonds .................................................................................................................. 12
Zusammensetzung des Fondsvermögens in EUR ........................................................................................... 13
Vermögensaufstellung in EUR ........................................................................................................................... 14
Berechnungsmethode des Gesamtrisikos ........................................................................................................ 16
Bestätigungsvermerk ......................................................................................................................................... 17
Steuerliche Behandlung ..................................................................................................................................... 19
Fondsbestimmungen ......................................................................................................................................... 20
Anhang ............................................................................................................................................................... 26
Rechnungsjahr: 01.09.2013 – 31.08.2014 3
Kathrein Euro Bond
Bericht über das Rechnungsjahr vom 1. September 2013 bis 31. August 2014
Der Kathrein Euro Bond ist ein Anleihefonds. Er strebt als Anlageziel regelmäßige Erträge an und investiert überwiegend
(mind. 51 % des Fondsvermögens) in Staatsanleihen, die auf Euro lauten. Daneben kann auch in u. a. von supra-
nationalen Emittenten oder Unternehmen emittierte Anleihen und Geldmarktinstrumente, in sonstige Wertpapiere, in
Anteile an Investmentfonds sowie in Sicht- und kündbare Einlagen veranlagt werden. Der Fonds kann mehr als 35 % des
Fondsvermögens in Wertpapiere/Geldmarktinstrumente folgender Emittenten investieren: Österreich, Deutschland,
Belgien, Finnland, Frankreich oder den Niederlanden. Der Fonds wird aktiv verwaltet und ist nicht durch eine Benchmark
eingeschränkt.
Allgemeine Fondsdaten
Tranche Fondswährung Tranchenwährung Auflagedatum ISIN
ISIN ausschüttend (R) (A) EUR EUR 12.07.1999 AT0000779764
ISIN thesaurierend (R) (T) EUR EUR 12.07.1999 AT0000779772
ISIN thesaurierend (I) (T) EUR EUR 01.09.2009 AT0000A0ETK1
Fondscharakteristik
Rechnungsjahr: 01.09. – 31.08.
Ausschüttungs- / Auszahlungs- / Wieder-
veranlagungstag:
15.11.
EU-Richtlinien-Konformität: EU-Richtlinien-konform
Miteigentumsfonds gemäß Investmentfondsgesetz (InvFG) 2011 idgF
max. Verwaltungsgebühr des Fonds: R-Tranche: 0,50 %
I-Tranche: 0,30 %
Depotbank: Raiffeisen Bank International AG
Verwaltungsgesellschaft: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.H.
Schwarzenbergplatz 3, A-1010 Wien
Tel. +43 1 71170-0, Fax +43 1 71170-1092
www.rcm.at
Firmenbuchnummer: 83517 w
Fondsmanagement: Kathrein Privatbank Aktiengesellschaft
Abschlussprüfer: KPMG Austria GmbH
Rechnungsjahr: 01.09.2013 – 31.08.2014 4
Kathrein Euro Bond
Rechtlicher Hinweis
Alle Daten und Informationen wurden mit größter Sorgfalt zusammengestellt und geprüft. Eine Haftung oder Garantie für
die Aktualität, Richtigkeit und Vollständigkeit der zur Verfügung gestellten Informationen kann nicht übernommen wer-
den. Die verwendeten Quellen stufen wir als zuverlässig ein. Die verwendete Software rechnet mit mehr als den ange-
zeigten zwei Kommastellen. Durch weitere Berechnungen mit ausgewiesenen Ergebnissen können geringfügige Abwei-
chungen nicht ausgeschlossen werden.
Der Wert eines Anteiles ergibt sich aus der Teilung des Gesamtwertes des Investmentfonds einschließlich der Erträgnis-
se durch die Zahl der Anteile. Der Gesamtwert des Investmentfonds ist aufgrund der jeweiligen Kurswerte der zu ihm
gehörigen Wertpapiere, Geldmarktinstrumente und Bezugsrechte zuzüglich des Wertes der zum Fonds gehörenden
Finanzanlagen, Geldbeträge, Guthaben, Forderungen und sonstigen Rechte abzüglich Verbindlichkeiten, von der De-
potbank zu ermitteln.
Das Nettovermögen wird nach folgenden Grundsätzen ermittelt:
a) Der Wert von Vermögenswerten, welche an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder ge-
handelt werden, wird grundsätzlich auf der Grundlage des letzten verfügbaren Kurses ermittelt.
b) Sofern ein Vermögenswert nicht an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird
oder sofern für einen Vermögenswert, welcher an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder
gehandelt wird, der Kurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, wird auf die Kurse zuverläs-
siger Datenprovider oder alternativ auf Marktpreise gleichartiger Wertpapiere oder andere anerkannte Bewertungs-
methoden zurückgegriffen.
Rechnungsjahr: 01.09.2013 – 31.08.2014 5
Kathrein Euro Bond
Sehr geehrte Anteilsinhaber!
Die Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.H. erlaubt sich den Rechenschaftsbericht des Kathrein Euro Bond für das
Rechnungsjahr vom 1. September 2013 bis 31. August 2014 vorzulegen.
Fondsdetails
31.08.2013 31.08.2014
Fondsvermögen in EUR 211.262.050,85 181.060.345,23
errechneter Wert / Anteil (R) (A) EUR 108,11 117,20
Ausgabepreis / Anteil (R) (A) EUR 111,35 120,72
errechneter Wert / Anteil (R) (T) EUR 168,33 186,67
Ausgabepreis / Anteil (R) (T) EUR 173,38 192,27
errechneter Wert / Anteil (I) (T) EUR 169,37 188,14
Ausgabepreis / Anteil (I) (T) EUR 174,45 193,78
15.11.2013 17.11.2014
Ausschüttung / Anteil (R) (A) EUR 3,25 3,25
Auszahlung / Anteil (R) (T) EUR 1,26 1,5937
Auszahlung / Anteil (I) (T) EUR 1,35 1,6951
Wiederveranlagung / Anteil (R) (T) EUR 4,58 6,0174
Wiederveranlagung / Anteil (I) (T) EUR 4,86 6,3469
Die Auszahlung der Ausschüttung erfolgt kostenlos bei den Zahlstellen des Fonds. Die Begleichung der Auszahlung
wird von den depotführenden Banken vorgenommen.
Umlaufende Anteile
AT0000779764
(R) A
AT0000779772
(R) T
AT0000A0ETK1
(I) T
umlaufende Anteile am 31.08.2013 157.298 492.831 657.067
Absätze 43.157 89.795 134.592
Rücknahmen - 9.579 - 98.686 - 428.396
umlaufende Anteile 190.876 483.940 363.263
gesamt umlaufende Anteile am 31.08.2014 1.038.079
Rechnungsjahr: 01.09.2013 – 31.08.2014 6
Kathrein Euro Bond
Fondsdetails der letzten 3 Rechnungsjahre 31.08.2012 31.08.2013 31.08.2014
Fondsvermögen gesamt 211.497.329,01 211.262.050,85 181.060.345,23
errechneter Wert / Ausschüttungsanteile (R) (AT0000779764) in EUR 108,48 108,11 117,20
errechneter Wert / Thesaurierungsanteile (R) (AT0000779772) in EUR 164,07 168,33 186,67
errechneter Wert / Thesaurierungsanteile (I) (AT0000A0ETK1) in EUR 164,83 169,37 188,14
Rechnungsjahr: 01.09.2013 – 31.08.2014 7
Kathrein Euro Bond
Entwicklung des Fondsvermögens und Ertragsrechnung Wertentwicklung im Rechnungsjahr (Fonds-Performance)
Ausschüttungsanteile (R) (AT0000779764)
errechneter Wert / Anteil am Beginn des Rechnungsjahres in EUR 108,11
Ausschüttung am 15.11.2013 (errechneter Wert: EUR 106,76) in Höhe von EUR 3,25, entspricht 0,030442 Anteilen
errechneter Wert / Anteil am Ende des Rechnungsjahres in EUR 117,20
Gesamtwert inkl. durch Ausschüttung erworbener Anteile (1,030442 x 117,20) 120,77
Nettoertrag/Nettominderung je Anteil 12,66
Wertentwicklung eines Anteils im Rechnungsjahr in % 11,71
Thesaurierungsanteile (R) (AT0000779772)
errechneter Wert / Anteil am Beginn des Rechnungsjahres in EUR 168,33
Auszahlung am 15.11.2013 (errechneter Wert: EUR 170,04) in Höhe von EUR 1,26, entspricht 0,0074 Anteilen
errechneter Wert / Anteil am Ende des Rechnungsjahres in EUR 186,67
Gesamtwert inkl. durch Auszahlung erworbener Anteile (1,0074 x 186,67) 188,05
Nettoertrag/Nettominderung je Anteil 19,72
Wertentwicklung eines Anteils im Rechnungsjahr in % 11,72
Thesaurierungsanteile (I) (AT0000A0ETK1)
errechneter Wert / Anteil am Beginn des Rechnungsjahres in EUR 169,37
Auszahlung am 15.11.2013 (errechneter Wert: EUR 171,11) in Höhe von EUR 1,35, entspricht 0,007890 Anteilen
errechneter Wert / Anteil am Ende des Rechnungsjahres in EUR 188,14
Gesamtwert inkl. durch Auszahlung erworbener Anteile (1,007890 x 188,14) 189,62
Nettoertrag/Nettominderung je Anteil 20,25
Wertentwicklung eines Anteils im Rechnungsjahr in % 11,96
Die Berechnung der Wertentwicklung erfolgt unter Annahme gänzlicher Wiederveranlagung von ausgeschütteten bzw.
ausgezahlten Beträgen zum errechneten Wert am Ausschüttungs- bzw. Auszahlungstag.
Die Anteilswertermittlung durch die Depotbank erfolgt getrennt je Anteilscheinklasse. Die Jahresperformancewerte der
einzelnen Anteilscheinklassen können voneinander abweichen.
Die Performance wird von der Raiffeisen KAG entsprechend der OeKB-Methode, basierend auf Daten der Depotbank,
berechnet (bei der Aussetzung der Auszahlung des Rückgabepreises unter Rückgriff auf allfällige, indikative Werte). Bei
der Berechnung der Wertentwicklung werden individuelle Kosten, und zwar der Ausgabeaufschlag (maximal 3,00 % des
investierten Betrages) bzw. ein allfälliger Rücknahmeabschlag (maximal 0,00 % des verkauften Betrages), nicht berück-
sichtigt. Diese wirken sich bei Berücksichtigung in Abhängigkeit der konkreten Höhe entsprechend mindernd auf die
Wertentwicklung aus. Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zu-
künftige Entwicklung des Fonds zu.
Rechnungsjahr: 01.09.2013 – 31.08.2014 8
Kathrein Euro Bond
Entwicklung des Fondsvermögens in EUR
Fondsvermögen am 31.08.2013 (1.307.196 Anteile) 211.262.050,85
Ausschüttung am 15.11.2013 (EUR 3,25 x 155.245 Ausschüttungsanteile (R) (AT0000779764)) - 504.546,25
Auszahlung am 15.11.2013 (EUR 1,26 x 480.608 Thesaurierungsanteile (R) (AT0000779772)) - 605.566,08
Auszahlung am 15.11.2013 (EUR 1,35 x 299.506 Thesaurierungsanteile (I) (AT0000A0ETK1)) - 404.333,10
Ausgabe von Anteilen 44.009.787,80
Rücknahme von Anteilen - 91.398.251,65
Anteiliger Ertragsausgleich 67.492,10 - 47.320.971,75
Fondsergebnis gesamt 18.633.711,56
Fondsvermögen am 31.08.2014 (1.038.079 Anteile) 181.060.345,23
Rechnungsjahr: 01.09.2013 – 31.08.2014 9
Kathrein Euro Bond
Fondsergebnis in EUR A. Realisiertes Fondsergebnis
Ordentliches Fondsergebnis
Erträge (ohne Kursergebnis)
Zinsenerträge 5.631.022,36
Zinsenaufwendungen - 14,27 5.631.008,09
Aufwendungen
Verwaltungsgebühren - 707.340,07
Depotbankgebühren - 100.262,81
Wirtschaftsprüfungskosten - 8.520,00
Steuerberatungskosten - 7.302,93
Depotgebühr - 48.088,49
Pflicht- bzw. Veröffentlichungskosten - 2.149,55 - 873.663,85
Ordentliches Fondsergebnis (exkl. Ertragsausgleich) 4.757.344,24
Realisiertes Kursergebnis
Realisierte Gewinne aus Wertpapieren 3.678.044,05
Realisierte Gewinne aus derivativen Instrumenten 1.803.889,03
Realisierte Verluste aus Wertpapieren - 852.211,23
Realisierte Verluste aus derivativen Instrumenten - 1.777.979,18
Realisiertes Kursergebnis (exkl. Ertragsausgleich) 2.851.742,67
Realisiertes Fondsergebnis (exkl. Ertragsausgleich) 7.609.086,91
B. Nicht realisiertes Kursergebnis
Veränderung des nicht realisierten Kursergebnisses 11.092.116,75
C. Ertragsausgleich
Ertragsausgleich für Erträge des Rechnungsjahres - 84.151,70
Ertragsausgleich im Rechnungsjahr für Gewinnvorträge 16.659,60 - 67.492,10
Fondsergebnis gesamt 18.633.711,56
Das Ergebnis des Rechnungsjahres beinhaltet explizit ausgewiesene Transaktionskosten in Höhe von 115.434,00 Euro.
Rechnungsjahr: 01.09.2013 – 31.08.2014 10
Kathrein Euro Bond
Verwendung des Fondsergebnisses in EUR Ausschüttung (EUR 3,25 x 190.876 Ausschüttungsanteile (R) (AT0000779764)) 620.347,00
Auszahlung gem. § 58 Abs. 2 InvFG (EUR 1,5937 x 483.940 Thesaurierungsanteile (R) (AT0000779772)) 771.255,18
Auszahlung gem. § 58 Abs. 2 InvFG (EUR 1,6951 x 363.263 Thesaurierungsanteile (I) (AT0000A0ETK1)) 615.767,11
der Wiederveranlagung zugeführter Betrag (R) (Thesaurierung (AT0000779772)) 2.912.043,85
der Wiederveranlagung zugeführter Betrag (I) (Thesaurierung (AT0000A0ETK1)) 2.305.591,62
Summe 7.225.004,76
Realisiertes Fondsergebnis (inkl. Ertragsausgleich) 7.541.594,81
Gewinnvortrag aus dem Vorjahr 78.042,83
Gewinnvortrag in die Folgeperiode 394.632,88 - 316.590,05
Summe 7.225.004,76
Rechnungsjahr: 01.09.2013 – 31.08.2014 11
Kathrein Euro Bond
Kapitalmarktbericht
Anfang September 2013 kletterten die 10jährigen Renditen in Deutschland auf 2,09 %. Dieses Niveau war zuletzt im März
2012 erreicht worden. Am 18. September 2013 führte die überraschende Entscheidung der amerikanischen Notenbank
(Fed), die monatlichen Wertpapierkäufe unverändert beizubehalten, zu einer starken Nachfrage nach Anleihen und damit
zu einem Rückgang der Renditen. Der deutliche Rückgang der Inflationsrate in der Eurozone auf 0,7 % ließ Zweifel über
die Nachhaltigkeit der wirtschaftlichen Erholung aufkommen und belebte die Sorgen über eine mögliche deflationäre
Entwicklung mit geringem Wachstum. Am 7. November 2013 senkte die Europäische Zentralbank (EZB) den Leitzins von
0,50 % auf 0,25 % und trug dem deutlichen Rückgang der Inflationsrate Rechnung. Eine gewisse Überraschung brachte
die Sitzung des Federal Open Market Committee der Fed. Entgegen den Erwartungen vieler Marktteilnehmer wurden die
monatlichen Anleihekäufe im Jänner 2014 reduziert, die Zukäufe sollten aber bis spät ins Jahr 2014 fortdauern. In Europa
kamen weiterhin positive Wirtschaftszahlen aus der Peripherie. Im Jänner 2014 fielen die Renditen in den USA und
auch in Deutschland kontinuierlich. Die Schwäche einiger aufstrebender Märkte führte zu einer Flucht in sichere Veran-
lagungen. Die Erholung der europäischen Volkswirtschaften wird durch die Frühindikatoren Einkaufsmanagerindex und
Ifo in Deutschland bestätigt. Im Jänner 2014 fiel die Inflationsrate in der Eurozone wieder auf 0,7 %. Die im Februar 2014
veröffentlichten Wachstumsraten der Länder des Euroraumes entsprachen weitgehend den Analystenschätzungen.
Der Sturz der Regierung in der Ukraine führte zu einer verstärkten Nachfrage nach sicheren Staatsanleihen. Im März
2014 bestimmten die Entwicklungen im Konflikt um die Krim die Richtung an den Finanzmärkten. Auf der ersten Zins-
sitzung der Fed unter der Leitung von Janet Yellen wurde die Arbeitslosenrate als alleinige Zielgröße aufgegeben und
vielmehr eine Orientierung an einer breiten Palette an Wirtschaftsdaten angestrebt. Für eine starke Marktreaktion sorgte
die Präzisierung des Zeitpunktes der ersten Zinsanhebung, die im 1. Quartal 2015 erfolgen könnte. Portugal wie
Griechenland testeten im April 2014 den Anleihemarkt mit teilweise stark überzeichneten neuen Emissionen erfolgreich.
Der jährliche Inflationsratestieg im Euroraum lag im März 2014 bei lediglich 0,5 % und war in fünf Mitgliedstaaten bereits
negativ. An den Kapitalmärkten wurden im Mai 2014 darüber diskutiert wann die EZB die Geldpolitik weiter lockern wird
und welche Instrumente dann wohl verwendet werden. Die deutsche Wirtschaft wuchs im 1. Quartal 2014 kräftig, nach
endgültigen Berechnungen des Statistischen Bundesamtes war das Bruttoinlandsprodukt im entsprechenden Zeitraum
um 0,8 % Q/Q gestiegen. Das Wachstum war auf die starke Binnennachfrage zurückzuführen.
Am 5. Juni 2014 beschloss der geldpolitische Rat der EZB ein Maßnahmenpaket zur Unterstützung der Kreditvergabe
an die Realwirtschaft und der Bekämpfung deflationärer Tendenzen in der Eurozone. Der Hauptrefinanzierungssatz
wurde dabei um 10 Basispunkte auf 0,15 % gesenkt. Die Einlagenfazilität wurde in einem historischen Schritt mit
- 0,10 % das erste Mal negativ.
Im 2. Quartal 2014 stagnierte die Wirtschaftsaktivität in der Eurozone gegenüber dem Vorquartal, dabei fielen die
deutsche und die italienische Wirtschaftsleistung um 0,2 %, Frankreich stagnierte und lediglich Spanien konnte von den
vier großen europäischen Volkswirtschaften um 0,6 % wachsen. Der Euroraum leidet zunehmend darunter, dass
Frankreich und Italien sich Reformen weitgehend verweigern und deshalb anders als Spanien, Portugal und Irland nicht
wachsen. Der Konflikt in der Ukraine und die verhängten Sanktionen gegenüber Russland wirkten sich negativ auf die
Stimmung der Investoren aus, der Ifo-Geschäftsklima-Index in Deutschland ist im August 2014 zum vierten Mal in Folge
gefallen. Die Renditen 10jähriger deutscher Staatsanleihen fielen Mitte August 2014 das erste Mal unter 1 %. Die
US-Wirtschaft hat sich hingegen von dem wetterbedingten Einbruch im 1. Quartal 2014 zügig erholt und wuchs 0,9 %
annualisiert im 1. Halbjahr 2014.
Rechnungsjahr: 01.09.2013 – 31.08.2014 12
Kathrein Euro Bond
Bericht zur Anlagepolitik des Fonds
Im Kathrein Euro Bond wird versucht, einen über die Gesamtmarktentwicklung hinausgehenden Ertrag zu erzielen.
Dieser Mehrertrag wird einerseits durch Ausnützung von Renditeabständen der am Euro teilnehmenden Länder und
andererseits durch eine aktive Laufzeitensteuerung erzielt. Die aktive Laufzeitensteuerung erfolgt durch die Umsetzung
des Kathrein-Duration-Modells über die Laufzeitenstruktur der Euro-Zinskurve.
Anfang September 2013 war das Kathrein-Duration-Modell alle drei Futures (Bund, Bobl und Schatz) short, diese
Positionen wurden das ganze Monat über beibehalten. Der Oktober 2013 war gekennzeichnet von einer 180-Grad-
Wende in der Durationsteuerung. War das Modell noch Anfang Oktober 2013 in allen drei Futures short, so ging zuerst
das Bobl-, anschließend das Bund- und dann das Schatz-Modell neutral. Am 31. Oktober 2013 waren Bund und Bobl
Future long. Anfang November 2013 ging auch das Schatz-Modell long. In der 2. Dezemberhälfte sind alle drei Modelle
auf neutral gegangen, wobei das Bobl-Modell anschließend short ging. Ende Jänner 2014 ging das Bund- und Bobl-
Modell long, wobei diese beiden Signale bis zum Ende der Berichtsperiode beibehalten wurden.
Rechnungsjahr: 01.09.2013 – 31.08.2014 13
Kathrein Euro Bond
Zusammensetzung des Fondsvermögens in EUR Wertpapiere Kurswert %
Anleihen:
EUR 173.422.291,78 95,78
Derivative Produkte
Bewertung Finanzterminkontrakte 1.285.340,00 0,71
Bankguthaben
Bankguthaben in Fondswährung 4.017.879,93 2,22
Abgrenzungen
Zinsenansprüche (aus Wertpapieren und Bankguthaben) 2.334.833,52 1,29
Summe Fondsvermögen 181.060.345,23 100,00
Rechnungsjahr: 01.09.2013 – 31.08.2014 14
Kathrein Euro Bond
Vermögensaufstellung in EUR
Die bei den Wertpapieren angeführten Jahreszahlen beziehen sich jeweils auf Emissions- sowie Tilgungszeitpunkt, wo-
bei ein allfälliges vorzeitiges Tilgungsrecht des Emittenten nicht ausgewiesen wird. Die mit "Y" gekennzeichneten Wert-
papiere weisen auf eine offene Laufzeit hin.
ISIN WERTPAPIERBEZEICHNUNG WÄHRUNG BESTAND KÄUFE VERKÄUFE KURS KURSWERT %-ANTEIL
29.08.2014 ZUGÄNGE ABGÄNGE IN EUR AM FONDS- STK./NOM. IM BERICHTSZEITRAUM VERMÖGEN
STK./NOM.
ANLEIHEN EURO IT0004987191 1,5000 B.T.P. 14-16 EUR 5.000.000 5.000.000 102,232000 5.111.600,00 2,82 DE0001135416 2,2500 BUNDANL.V. 10/20 EUR 7.000.000 111,587000 7.811.090,00 4,31 FR0011337880 2,2500 REP. FSE 11-22 O.A.T. EUR 2.000.000 2.000.000 110,948000 2.218.960,00 1,23 FR0117836652 2,5000 REP. FSE 10-15 B.T.A.N. EUR 5.000.000 5.000.000 5.000.000 100,920000 5.046.000,00 2,79 ES00000122F2 3,0000 SPANIEN 10-15 EUR 6.000.000 101,845000 6.110.700,00 3,38 AT0000A0GLY4 3,2000 OESTERR.,REP 10-17/1 EUR 3.000.000 107,795050 3.233.851,50 1,79 BE0000307166 3,2500 BELGIQUE 06-16 47 EUR 2.000.000 106,685000 2.133.700,00 1,18 DE0001135390 3,2500 BUNDANL.V. 09/20 EUR 4.000.000 2.000.000 116,078000 4.643.120,00 2,56 AT0000A0U3T4 3,4000 OESTERR.,REP 12-22/2 EUR 2.000.000 120,550000 2.411.000,00 1,33 FR0010854182 3,5000 REP. FSE 10-20 O.A.T. EUR 5.000.000 2.000.000 3.000.000 117,304000 5.865.200,00 3,24 FR0010916924 3,5000 REP. FSE 10-26 O.A.T. EUR 2.000.000 122,258000 2.445.160,00 1,35 IT0004019581 3,7500 B.T.P. 06-16 EUR 3.000.000 106,358000 3.190.740,00 1,76 IT0004009673 3,7500 B.T.P. 06-21 EUR 4.500.000 1.500.000 113,164000 5.092.380,00 2,81 BE0000306150 3,7500 BELGIQUE 05-15 46 EUR 5.000.000 5.000.000 3.700.000 104,010000 5.200.500,00 2,87 FR0010192997 3,7500 REP. FSE 05-21 O.A.T. EUR 3.000.000 2.000.000 120,745000 3.622.350,00 2,00 FR0010415331 3,7500 REP. FSE 07-17 O.A.T. EUR 3.000.000 5.000.000 109,841525 3.295.245,75 1,82 ES00000123P9 3,7500 SPANIEN 12-15 EUR 3.000.000 3.000.000 104,101000 3.123.030,00 1,72 IE00B4S3JD47 3,9000 IRLAND 2023 EUR 2.000.000 2.000.000 118,368000 2.367.360,00 1,31 IT0003934657 4,0000 B.T.P. 05-37 EUR 7.000.000 9.000.000 3.000.000 109,561000 7.669.270,00 4,24 BE0000308172 4,0000 BELGIQUE 06-22 48 EUR 2.500.000 2.000.000 123,817000 3.095.425,00 1,71 NL0000102234 4,0000 NEDERLD 05-37 EUR 1.500.000 500.000 2.000.000 143,149000 2.147.235,00 1,19 FR0010371401 4,0000 REP. FSE 06-38 O.A.T. EUR 1.000.000 3.000.000 136,376000 1.363.760,00 0,75 ES00000121A5 4,1000 SPANIEN 08-18 EUR 4.000.000 112,899000 4.515.960,00 2,49 ES0000012932 4,2000 SPANIEN 05-37 EUR 10.000.000 11.000.000 2.000.000 116,728000 11.672.800,00 6,45 IT0003719918 4,2500 B.T.P. 04-15 EUR 7.000.000 3.000.000 101,660000 7.116.200,00 3,93 BE0000320292 4,2500 BELGIQUE 10-41 60 EUR 3.000.000 2.000.000 142,234000 4.267.020,00 2,36 DE0001135358 4,2500 BUNDANL.V. 08/18 EUR 4.100.000 1.500.000 116,130525 4.761.351,53 2,63 FR0000189151 4,2500 REP. FSE 03-19 O.A.T. EUR 3.700.000 118,569000 4.387.053,00 2,42 FR0010466938 4,2500 REP. FSE 07-23 O.A.T. EUR 4.000.000 1.500.000 128,231000 5.129.240,00 2,83 IE00B2QTFG59 4,4000 IRLAND TREASURY 2019 EUR 2.000.000 2.000.000 117,796000 2.355.920,00 1,30 IT0004273493 4,5000 B.T.P. 07-18 EUR 5.000.000 1.000.000 112,490000 5.624.500,00 3,11 ES00000122E5 4,6500 SPANIEN 10-25 EUR 2.000.000 122,042000 2.440.840,00 1,35 DE0001135085 4,7500 BUNDANL.V.98/07.28 II EUR 3.000.000 2.000.000 144,150000 4.324.500,00 2,39 IT0004532559 5,0000 B.T.P. 09-40 EUR 6.000.000 5.500.000 124,374000 7.462.440,00 4,12 IT0001278511 5,2500 B.T.P. 2029 01.11 EUR 4.000.000 2.000.000 2.000.000 126,548000 5.061.920,00 2,80 IT0004801541 5,5000 B.T.P. 12-22 EUR 4.000.000 125,440000 5.017.600,00 2,77 IE00B8DLLB38 5,5000 IRLAND 12-17 EUR 2.000.000 2.000.000 116,238000 2.324.760,00 1,28 ES00000123B9 5,5000 SPANIEN 11-21 EUR 2.000.000 3.000.000 125,968000 2.519.360,00 1,39 IT0001444378 6,0000 B.T.P. 2031 EUR 500.000 3.500.000 137,526000 687.630,00 0,38 DE0001135044 6,5000 BUNDANL.V.97/27 EUR 4.000.000 2.000.000 163,888000 6.555.520,00 3,62
SUMME WERTPAPIERVERMÖGEN 173.422.291,78 95,78
FINANZTERMINKONTRAKTE FGBM20140908 BOBL FUTURE20140908 EUR 245 245 129,220000 458.150,00 0,25 FGBM20140908 BOBL FUTURE20140908 EUR 35 35 129,220000 38.850,00 0,02 FGBL20140908 BUND FUTURE20140908 EUR 108 108 151,580000 721.440,00 0,40 FGBL20140908 BUND FUTURE20140908 EUR 15 15 151,580000 66.900,00 0,04
SUMME FINANZTERMINKONTRAKTE 1 1.285.340,00 0,71
BANKGUTHABEN EUR-GUTHABEN 4.017.879,93 2,22
1 Kursgewinne und -verluste zum Stichtag.
Allfällige Abweichungen beim Anteil am Fondsvermögen in % ergeben sich aus Rundungsdifferenzen.
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Kathrein Euro Bond
KURSWERT %-ANTEIL IN EUR AM FONDS- VERMÖGEN
ABGRENZUNGEN ZINSENANSPRÜCHE 2.334.833,52 1,29
SUMME FONDSVERMÖGEN 181.060.345,23 100,00
ERRECHNETER WERT JE ANTEIL TRANCHE R AUSSCHÜTTEND EUR 117,20 TRANCHE R THESAURIEREND EUR 186,67 TRANCHE I THESAURIEREND EUR 188,14
UMLAUFENDE ANTEILE TRANCHE R AUSSCHÜTTEND STÜCK 190.876 TRANCHE R THESAURIEREND STÜCK 483.940 TRANCHE I THESAURIEREND STÜCK 363.263 ERLÄUTERUNGEN DER TERMINBÖRSENSCHLÜSSEL KURZ BÖRSEPLATZ EUREX EUROPEAN EXCHANGE
WÄHREND DES BERICHTSZEITRAUMES GETÄTIGTE KÄUFE UND VERKÄUFE IN WERTPAPIEREN, SOWEIT SIE NICHT IN DER VERMÖGENSAUFSTELLUNG GENANNT SIND:
ISIN WERTPAPIERBEZEICHNUNG WÄHRUNG KÄUFE VERKÄUFE ZUGÄNGE ABGÄNGE
ANLEIHEN EURO FI4000062625 1,5000 FINLD 13/23 MTN EUR 4.000.000 ES00000121P3 3,3000 SPANIEN 09-14 EUR 10.000.000 AT0000A0CL73 3,4000 OESTERR.,REP 09-14/144A EUR 4.500.000 AT0000386198 3,5000 OESTERR., REP 05-15/2/144A EUR 4.000.000 NL0000102275 3,7500 NEDERLD 06-23 EUR 5.000.000 DE0001135275 4,0000 BUNDANL.V. 05/37 EUR 7.000.000 NL0000102283 4,0000 NEDERLD 06-16 EUR 8.000.000 AT0000A04967 4,1500 OESTERR.,REP 07-37/1/144 A EUR 1.000.000 IT0003618383 4,2500 B.T.P. 04-14 EUR 4.000.000 13.000.000 PTOTEQOE0015 5,6500 PORTUGAL 13-24 EUR 4.000.000 4.000.000
Allfällige Abweichungen beim Anteil am Fondsvermögen in % ergeben sich aus Rundungsdifferenzen.
Total Return Swaps oder vergleichbare derivative Instrumente
Ein Total Return Swap ist ein Kreditderivat, bei dem die Erträge und Wertschwankungen des zu Grunde liegenden
Finanzinstruments (Basiswert oder Referenzaktivum) gegen fest vereinbarte Zinszahlungen getauscht werden.
Total Return Swaps oder vergleichbare derivative Instrumente wurden im Berichtszeitraum nicht eingesetzt.
Rechnungsjahr: 01.09.2013 – 31.08.2014 16
Kathrein Euro Bond
Berechnungsmethode des Gesamtrisikos
1 Ein negativer Wert bedeutet ein geringeres Risiko als das Vergleichsvermögen, während ein positiver Wert ein gegenüber dem Vergleichsver-
mögen höheres Risiko des Fonds ausweist.
Die Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.H. berücksichtigt den Code of Conduct der österreichischen
Investmentfondsindustrie 2012.
Wien, am 27. November 2014
Berechnungsmethode des Gesamtrisikos: Value-at-Risk Ansatz relativ
Verwendetes Referenzvermögen: 100 % JPM EMU Government Bond Index All Maturities
Value-at-Risk 1:
Niedrigster Wert: - 31,83
Wert: 13,13
Höchster Wert: 29,24
Verwendetes Modell: historische Simulation (99 % Konfidenzniveau,
20 Banktage Halteperiode, Länge der Datenhistorie gemäß
§ 18 Abs. 1 Z 3 DerVO)
Durchschnittliche Höhe des Leverage bei Verwendung
der Value-at-Risk Berechnungsmethode unter
Nominalwertbetrachtung:
33,08 %
Rechnungsjahr: 01.09.2013 – 31.08.2014 17
Kathrein Euro Bond
Bestätigungsvermerk
Wir haben den beigefügten Rechenschaftsbericht zum 31. August 2014 der Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft
m.b.H., Wien, über den von ihr verwalteten Kathrein Euro Bond, Miteigentumsfonds gemäß Investmentfondsgesetz
(InvFG) 2011 idgF, über das Rechnungsjahr vom 1. September 2013 bis 31. August 2014 unter Einbeziehung der Buch-
führung geprüft.
Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Rechenschaftsbericht, die Verwaltung des Sondervermögens
und für die Buchführung
Die gesetzlichen Vertreter der Verwaltungsgesellschaft resp. der Depotbank sind für die Buchführung, die Bewertung
des Sondervermögens, die Berechnung von Abzugsteuern, die Aufstellung des Rechenschaftsberichtes sowie die Ver-
waltung des Sondervermögens, jeweils nach den Vorschriften des Investmentfondsgesetzes, den ergänzenden Rege-
lungen in den Fondsbestimmungen und den steuerlichen Vorschriften, verantwortlich. Diese Verantwortung beinhaltet:
Gestaltung, Umsetzung und Aufrechterhaltung eines internen Kontrollsystems, soweit dieses für die Erfassung und Be-
wertung des Sondervermögens sowie die Aufstellung des Rechenschaftsberichtes von Bedeutung ist, damit dieser frei
von wesentlichen Fehldarstellungen ist, sei es auf Grund von beabsichtigten oder unbeabsichtigten Fehlern; die Auswahl
und Anwendung geeigneter Bewertungsmethoden; die Vornahme von Schätzungen, die unter Berücksichtigung der ge-
gebenen Rahmenbedingungen angemessen erscheinen.
Verantwortung des Bankprüfers und Beschreibung von Art und Umfang der gesetzlichen Prüfung des Rechen-
schaftsberichts
Unsere Verantwortung besteht in der Abgabe eines Prüfungsurteils zu diesem Rechenschaftsbericht auf der Grundlage
unserer Prüfung.
Wir haben unsere Prüfung gemäß § 49 Abs. 5 Investmentfondsgesetz unter Beachtung der in Österreich geltenden ge-
setzlichen Vorschriften und Grundsätze ordnungsgemäßer Abschlussprüfung durchgeführt. Diese Grundsätze erfordern,
dass wir die Standesregeln einhalten und die Prüfung so planen und durchführen, dass wir uns mit hinreichender Si-
cherheit ein Urteil darüber bilden können, ob der Rechenschaftsbericht frei von wesentlichen Fehldarstellungen ist.
Eine Prüfung beinhaltet die Durchführung von Prüfungshandlungen zur Erlangung von Prüfungsnachweisen hinsichtlich
der Beträge und sonstigen Angaben im Rechenschaftsbericht. Die Auswahl der Prüfungshandlungen liegt im pflichtge-
mäßen Ermessen des Bankprüfers unter Berücksichtigung seiner Einschätzung des Risikos eines Auftretens wesentli-
cher Fehldarstellungen, sei es auf Grund von beabsichtigten oder unbeabsichtigten Fehlern. Bei der Vornahme der
Risikoeinschätzung berücksichtigt der Bankprüfer das interne Kontrollsystem, soweit es für die Aufstellung des Rechen-
schaftsberichtes sowie die Bewertung des Sondervermögens von Bedeutung ist, um unter Berücksichtigung der Rah-
menbedingungen geeignete Prüfungshandlungen festzulegen, nicht jedoch um ein Prüfungsurteil über die Wirksamkeit
der internen Kontrollen der Verwaltungsgesellschaft und der Depotbank abzugeben. Die Prüfung umfasst ferner die
Beurteilung der Angemessenheit der angewandten Bewertungsmethoden und der von den gesetzlichen Vertretern vor-
genommenen wesentlichen Schätzungen sowie eine Würdigung der Gesamtaussage des Rechenschaftsberichts.
Wir sind der Auffassung, dass wir ausreichende und geeignete Prüfungsnachweise erlangt haben, sodass unsere Prü-
fung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung darstellt.
Rechnungsjahr: 01.09.2013 – 31.08.2014 18
Kathrein Euro Bond
Prüfungsurteil
Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt. Auf Grund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse ent-
spricht der Rechenschaftsbericht zum 31. August 2014 über den Kathrein Euro Bond, Miteigentumsfonds gemäß
Investmentfondsgesetz (InvFG) 2011 idgF, nach unserer Beurteilung den gesetzlichen Vorschriften.
Aussagen zur Beachtung des Investmentfondsgesetzes und der Fondsbestimmungen
Die Prüfung hat sich gemäß § 49 Abs. 5 InvFG auch darauf zu erstrecken, ob das Bundesgesetz über Investmentfonds
(Investmentfondsgesetz) und die Fondsbestimmungen beachtet wurden. Wir haben unsere Prüfung nach den oben
beschriebenen Grundsätzen so durchgeführt, dass wir uns mit hinreichender Sicherheit ein Urteil darüber bilden können,
ob die Vorschriften des Investmentfondsgesetzes und die Fondsbestimmungen im Wesentlichen beachtet wurden.
Nach den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen wurden die Vorschriften des Bundesgesetzes über Investment-
fonds (Investmentfondsgesetz) und die Fondsbestimmungen beachtet.
Aussagen zum Bericht über die Tätigkeiten des abgelaufenen Rechnungsjahres
Die im Rechenschaftsbericht enthaltenen Ausführungen der Geschäftsleitung der Verwaltungsgesellschaft über die
Tätigkeiten des abgelaufenen Rechnungsjahres wurden von uns kritisch durchgesehen, waren aber nicht Gegenstand
besonderer Prüfungshandlungen nach den oben beschriebenen Grundsätzen. Unser Prüfungsurteil bezieht sich daher
nicht auf diese Angaben. Im Rahmen der Gesamtdarstellung stehen die Ausführungen zum Rechnungsjahr in Einklang
mit den im Rechenschaftsbericht angegebenen Zahlen.
Wien, am 27. November 2014
KPMG Austria GmbH Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft
Mag. Rainer Hassler ppa Mag. (FH) Rainer Pasching
Wirtschaftsprüfer Wirtschaftsprüfer
Rechnungsjahr: 01.09.2013 – 31.08.2014 19
Kathrein Euro Bond
Steuerliche Behandlung
Die auf Basis des geprüften Rechenschaftsberichts erstellte steuerliche Behandlung und die Detailangaben dazu finden
Sie auf unserer Homepage www.rcm.at.
Rechnungsjahr: 01.09.2013 – 31.08.2014 20
Kathrein Euro Bond
Fondsbestimmungen Fondsbestimmungen gemäß InvFG 2011
Die Fondsbestimmungen für den Investmentfonds Kathrein Euro Bond, Miteigentumsfonds gemäß Investmentfondsgesetz (InvFG) 2011 idgF,
wurden von der Finanzmarktaufsicht (FMA) genehmigt.
Der Investmentfonds ist ein richtlinienkonformes Sondervermögen und wird von der Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.H. (nachstehend
„Verwaltungsgesellschaft“ genannt) mit Sitz in Wien verwaltet.
Artikel 1 Miteigentumsanteile
Die Miteigentumsanteile werden durch Anteilscheine (Zertifikate) mit Wertpapiercharakter verkörpert, die auf Inhaber lauten.
Die Anteilscheine werden in Sammelurkunden je Anteilsgattung und nach Ermessen der Verwaltungsgesellschaft in effektiven Stücken darge-
stellt.
Artikel 2 Depotbank (Verwahrstelle)
Die für den Investmentfonds bestellte Depotbank (Verwahrstelle) ist die Raiffeisen Bank International AG, Wien.
Zahlstellen für Anteilscheine und Einreichstellen für Erträgnisscheine (effektive Stücke) sind die Depotbank (Verwahrstelle), die Raiffeisen
Landesbanken und die Kathrein Privatbank Aktiengesellschaft, Wien oder sonstige im Prospekt genannte Zahlstellen.
Artikel 3 Veranlagungsinstrumente und –grundsätze
Für den Investmentfonds dürfen nachstehende Vermögenswerte gemäß InvFG ausgewählt werden:
Der Investmentfonds investiert überwiegend (d.h. zu mehr als 51 vH des Fondsvermögens in Form von direkt erworbenen Einzeltiteln, sohin nicht
indirekt oder direkt über Investmentfonds oder über Derivate) in Anleihen, die von einem Mitgliedsstaat der Europäischen Union einschließlich
seiner Gebietskörperschaften, von einem Drittstaat oder von internationalen Organisationen öffentlich-rechtlichen Charakters, denen ein oder
mehrere Mitgliedsstaaten angehören, begeben oder garantiert werden und in EUR denominiert sind.
Die nachfolgenden Veranlagungsinstrumente werden unter Einhaltung des obig beschriebenen Veranlagungsschwerpunkts für das Fondsver-
mögen erworben.
Wertpapiere Wertpapiere (einschließlich Wertpapiere mit eingebetteten derivativen Instrumenten) werden bis zu 100 vH des Fondsvermögens erworben.
Geldmarktinstrumente Geldmarktinstrumente dürfen bis zu 49 vH des Fondsvermögens erworben werden.
Wertpapiere und Geldmarktinstrumente Wertpapiere oder Geldmarktinstrumente, die von Österreich, Deutschland, Belgien, Finnland, Frankreich oder den Niederlanden begeben oder
garantiert werden, dürfen zu mehr als 35 vH des Fondsvermögens erworben werden, sofern die Veranlagung des Fondsvermögens in zumindest
sechs verschiedenen Emissionen dieser Emittenten erfolgt, wobei die Veranlagung in ein und derselben Emission 30 vH des Fondsvermögens
nicht überschreiten darf.
Der Erwerb nicht voll eingezahlter Wertpapiere oder Geldmarktinstrumente und von Bezugsrechten auf solche Instrumente oder von nicht voll
eingezahlten anderen Finanzinstrumenten ist bis zu 10 vH des Fondsvermögens zulässig.
Rechnungsjahr: 01.09.2013 – 31.08.2014 21
Kathrein Euro Bond
Wertpapiere und Geldmarktinstrumente dürfen erworben werden, wenn sie den Kriterien betreffend die Notiz oder den Handel an einem geregel-
ten Markt oder einer Wertpapierbörse gemäß InvFG entsprechen.
Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die die im vorstehenden Absatz genannten Kriterien nicht erfüllen, dürfen insgesamt bis zu 10 vH des
Fondsvermögens erworben werden.
Anteile an Investmentfonds Anteile an Investmentfonds (OGAW, OGA) dürfen jeweils bis zu 10 vH des Fondsvermögens und insgesamt bis zu 10 vH des Fondsvermögens
erworben werden, sofern diese (OGAW bzw. OGA) ihrerseits jeweils zu nicht mehr als 10 vH des Fondsvermögens in Anteile anderer Investment-
fonds investieren.
Derivative Instrumente Derivative Instrumente dürfen als Teil der Anlagestrategie bis zu 49 vH des Fondsvermögens (Berechnung nach Marktpreisen) und zur Absiche-
rung eingesetzt werden.
Risiko-Messmethode des Investmentfonds Der Investmentfonds wendet folgende Risikomessmethode an:
Value at Risk Der VaR-Wert wird gemäß dem 4. Hauptstück der 4. Derivate-Risikoberechnungs- und MeldeV idgF ermittelt.
Relativer VaR
Der zuordenbare Risikobetrag für das Gesamtrisiko, ermittelt als Value-at-Risk – Wert von im Fonds getätigten Veranlagungen, ist auf maximal
das Zweifache des VaR eines Referenzportfolios, welches den Anforderungen des § 16 Abs. 2 der 4. Derivate-Risikoberechnungs- und MeldeV
idgF. entspricht, begrenzt.
Details und Erläuterungen finden sich im Prospekt.
Sichteinlagen oder kündbare Einlagen Sichteinlagen und kündbare Einlagen mit einer Laufzeit von höchstens 12 Monaten dürfen bis zu 20 vH des Fondsvermögens gehalten wer-
den. Es ist kein Mindestbankguthaben zu halten.
Im Rahmen von Umschichtungen des Fondsportfolios und/oder der begründeten Annahme drohender Verluste bei Wertpapieren kann der
Investmentfonds den Anteil an Wertpapieren unterschreiten und einen höheren Anteil an Sichteinlagen oder kündbaren Einlagen mit einer
Laufzeit von höchstens 12 Monaten aufweisen.
Vorübergehend aufgenommene Kredite Die Verwaltungsgesellschaft darf für Rechnung des Investmentfonds vorübergehend Kredite bis zur Höhe von 10 vH des Fondsvermögens
aufnehmen.
Pensionsgeschäfte Pensionsgeschäfte dürfen bis zu 100 vH des Fondsvermögens eingesetzt werden.
Wertpapierleihe Wertpapierleihegeschäfte dürfen bis zu 30 vH des Fondsvermögens eingesetzt werden.
Der Erwerb von Veranlagungsinstrumenten ist nur einheitlich für den ganzen Investmentfonds und nicht für eine einzelne Anteilsgattung oder eine
Gruppe von Anteilsgattungen zulässig.
Dies gilt jedoch nicht für Währungssicherungsgeschäfte. Diese können auch ausschließlich zugunsten einer einzigen Anteilsgattung abge-
schlossen werden. Ausgaben und Einnahmen aufgrund eines Währungssicherungsgeschäfts werden ausschließlich der betreffenden Anteilsgat-
tung zugeordnet.
Nähere Angaben betreffend den Artikel 3 finden sich im Prospekt.
Rechnungsjahr: 01.09.2013 – 31.08.2014 22
Kathrein Euro Bond
Artikel 4 Modalitäten der Ausgabe und Rücknahme
Die Berechnung des Anteilswertes erfolgt in EUR oder in der Währung der jeweiligen Anteilsgattung.
Nähere Angaben finden sich im Prospekt.
Der Wert der Anteile wird börsentäglich ermittelt.
Ausgabe und Ausgabeaufschlag Die Ausgabe erfolgt zu jedem Bankarbeitstag.
Der Ausgabepreis ergibt sich aus dem Anteilswert zuzüglich eines Aufschlages pro Anteil in Höhe von bis zu 3 vH zur Deckung der Ausgabekos-
ten der Verwaltungsgesellschaft.
Die Ausgabe der Anteile ist grundsätzlich nicht beschränkt, die Verwaltungsgesellschaft behält sich jedoch vor, die Ausgabe von Anteilscheinen
vorübergehend oder vollständig einzustellen.
Es liegt im Ermessen der Verwaltungsgesellschaft, eine Staffelung des Ausgabeaufschlags vorzunehmen.
Nähere Angaben finden sich im Prospekt.
Rücknahme und Rücknahmeabschlag Die Rücknahme erfolgt zu jedem Bankarbeitstag.
Der Rücknahmepreis ergibt sich aus dem Anteilswert.
Auf Verlangen eines Anteilinhabers ist diesem sein Anteil an dem Investmentfonds zum jeweiligen Rücknahmepreis gegen Rückgabe des Anteil-
scheines sowie der noch nicht fälligen Erträgnisscheine und des Erneuerungsscheines auszuzahlen.
Artikel 5 Rechnungsjahr
Das Rechnungsjahr des Investmentfonds ist die Zeit vom 1. September bis zum 31. August.
Artikel 6 Anteilsgattungen und Erträgnisverwendung
Für den Investmentfonds können Ausschüttungsanteilscheine, Thesaurierungsanteilscheine mit KESt-Abzug und Thesaurierungsanteilscheine
ohne KESt-Abzug ausgegeben werden.
Für diesen Investmentfonds können verschiedene Gattungen von Anteilscheinen ausgegeben werden. Die Bildung der Anteilsgattungen sowie
die Ausgabe von Anteilen einer Anteilsgattung liegen im Ermessen der Verwaltungsgesellschaft. Nähere Angaben finden sich im Prospekt.
Erträgnisverwendung bei Ausschüttungsanteilscheinen (Ausschütter) Die während des Rechnungsjahres vereinnahmten Erträgnisse (Zinsen und Dividenden) können nach Deckung der Kosten nach dem Ermessen
der Verwaltungsgesellschaft ausgeschüttet werden. Eine Ausschüttung kann unter Berücksichtigung der Interessen der Anteilinhaber unterblei-
ben. Ebenso steht die Ausschüttung von Erträgen aus der Veräußerung von Vermögenswerten des Investmentfonds einschließlich von Bezugs-
rechten im Ermessen der Verwaltungsgesellschaft. Eine Ausschüttung aus der Fondssubstanz sowie Zwischenausschüttungen sind zulässig.
Das Fondsvermögen darf durch Ausschüttungen in keinem Fall das im Gesetz vorgesehene Mindestvolumen für eine Kündigung unterschreiten.
Die Beträge sind an die Inhaber von Ausschüttungsanteilscheinen ab 15. November des folgenden Rechnungsjahres auszuschütten, der Rest
wird auf neue Rechnung vorgetragen.
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Jedenfalls ist ab 15. November der gemäß InvFG ermittelte Betrag auszuzahlen, der zutreffendenfalls zur Deckung einer auf den ausschüt-
tungsgleichen Ertrag des Anteilscheines entfallenden Kapitalertragsteuerabfuhrpflicht zu verwenden ist, es sei denn, die Verwaltungsgesell-
schaft stellt durch Erbringung entsprechender Nachweise von den depotführenden Stellen sicher, dass die Anteilscheine im Auszahlungszeit-
punkt nur von Anteilinhabern gehalten werden können, die entweder nicht der inländischen Einkommen- oder Körperschaftssteuer unterliegen
oder bei denen die Voraussetzungen für eine Befreiung gemäß § 94 des Einkommensteuergesetzes bzw. für eine Befreiung von der Kapitaler-
tragsteuer vorliegen.
Der Anspruch der Anteilinhaber auf Herausgabe der Erträgnisanteile verjährt nach Ablauf von fünf Jahren. Solche Erträgnisanteile sind nach
Ablauf der Frist als Erträgnisse des Investmentfonds zu behandeln.
Erträgnisverwendung bei Thesaurierungsanteilscheinen mit KESt-Abzug (Thesaurierer) Die während des Rechnungsjahres vereinnahmten Erträgnisse nach Deckung der Kosten werden nicht ausgeschüttet. Es ist bei Thesaurie-
rungsanteilscheinen ab 15. November der gemäß InvFG ermittelte Betrag auszuzahlen, der zutreffendenfalls zur Deckung einer auf den aus-
schüttungsgleichen Ertrag des Anteilscheines entfallenden Kapitalertragsteuerabfuhrpflicht zu verwenden ist, es sei denn, die Verwaltungsge-
sellschaft stellt durch Erbringung entsprechender Nachweise durch die depotführenden Stellen sicher, dass die Anteilscheine im Auszahlungs-
zeitpunkt nur von Anteilinhabern gehalten werden können, die entweder nicht der inländischen Einkommen- oder Körperschaftssteuer unterlie-
gen oder bei denen die Voraussetzungen für eine Befreiung gemäß § 94 des Einkommensteuergesetzes bzw. für eine Befreiung von der Kapital-
ertragsteuer vorliegen.
Erträgnisverwendung bei Thesaurierungsanteilscheinen ohne KESt-Abzug (Vollthesaurierer Inlands- und Auslandstranche) Die während des Rechnungsjahres vereinnahmten Erträgnisse nach Deckung der Kosten werden nicht ausgeschüttet. Es wird keine Auszahlung
gemäß InvFG vorgenommen. Der für das Unterbleiben der KESt-Auszahlung auf den Jahresertrag gemäß InvFG maßgebliche Zeitpunkt ist
jeweils der 15. November des folgenden Rechnungsjahres.
Die Verwaltungsgesellschaft stellt durch Erbringung entsprechender Nachweise von den depotführenden Stellen sicher, dass die Anteilscheine
im Auszahlungszeitpunkt nur von Anteilinhabern gehalten werden können, die entweder nicht der inländischen Einkommen- oder Körperschafts-
steuer unterliegen oder bei denen die Voraussetzungen für eine Befreiung gemäß § 94 Einkommensteuergesetz vorliegen.
Werden diese Voraussetzungen zum Auszahlungszeitpunkt nicht erfüllt, ist der gemäß InvFG ermittelte Betrag durch Gutschrift des jeweils depot-
führenden Kreditinstituts auszuzahlen.
Artikel 7 Verwaltungsgebühr, Ersatz von Aufwendungen, Abwicklungsgebühr
Die Verwaltungsgesellschaft erhält für ihre Verwaltungstätigkeit eine jährliche Vergütung bis zu einer Höhe von 0,50 vH des Fondsvermögens, die
auf Grund der Monatsendwerte errechnet wird.
Die Verwaltungsgesellschaft hat Anspruch auf Ersatz aller durch die Verwaltung entstandenen Aufwendungen.
Es liegt im Ermessen der Verwaltungsgesellschaft, eine Staffelung der Verwaltungsgebühr vorzunehmen.
Die Kosten bei Einführung neuer Anteilsgattungen für bestehende Sondervermögen werden zu Lasten der Anteilspreise der neuen Anteilsgattun-
gen in Rechnung gestellt.
Bei Abwicklung des Investmentfonds erhält die Depotbank eine Vergütung von 0,5 vH des Fondsvermögens.
Nähere Angaben finden sich im Prospekt.
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Anhang
Liste der Börsen mit amtlichem Handel und von organisierten Märkten
1. Börsen mit amtlichem Handel und organisierten Märkten in den Mitgliedstaaten des EWR
Nach Artikel 16 der Richtlinie 93/22/EWG (Wertpapierdienstleistungsrichtlinie) muss jeder Mitgliedstaat ein aktuelles Verzeichnis der von ihm
genehmigten Märkte führen. Dieses Verzeichnis ist den anderen Mitgliedstaaten und der Kommission zu übermitteln.
Die Kommission ist gemäß dieser Bestimmung verpflichtet, einmal jährlich ein Verzeichnis der ihr mitgeteilten geregelten Märkte zu veröffent-
lichen.
Infolge verringerter Zugangsschranken und der Spezialisierung in Handelssegmente ist das Verzeichnis der „geregelten Märkte “größeren Ver-
änderungen unterworfen. Die Kommission wird daher neben der jährlichen Veröffentlichung eines Verzeichnisses im Amtsblatt der Europäischen
Gemeinschaften eine aktualisierte Fassung auf ihrer offiziellen Internetsite zugänglich machen.
1.1. Das aktuell gültige Verzeichnis der geregelten Märkte finden Sie unter
http://mifiddatabase.esma.europa.eu/Index.aspx?sectionlinks_id=23&language=0&pageName=REGULATED_MARKETS_Display&subsection_id=01
1.2. Folgende Börsen sind unter das Verzeichnis der Geregelten Märkte zu subsumieren:
1.2.1. Luxemburg Euro MTF Luxemburg
1.3. Gemäß § 67 Abs. 2 Z 2 InvFG anerkannte Märkte in der EU:
Märkte im EWR, die von den jeweils zuständigen Aufsichtsbehörden als anerkannte Märkte eingestuft werden.
2. Börsen in europäischen Ländern außerhalb der Mitgliedstaaten des EWR
2.1. Bosnien Herzegowina: Sarajevo, Banja Luka
2.2. Kroatien: Zagreb Stock Exchange
2.3. Montenegro: Podgorica
2.4. Russland: Moskau (RTS Stock Exchange), Moscow Interbank Currency Exchange (MICEX)
2.5. Schweiz: SWX Swiss-Exchange
2.6. Serbien: Belgrad
2.7. Türkei: Istanbul (betr. Stock Market nur "National Market")
3. Börsen in außereuropäischen Ländern
3.1. Australien: Sydney, Hobart, Melbourne, Perth
3.2. Argentinien: Buenos Aires
3.3. Brasilien: Rio de Janeiro, Sao Paulo
3.4. Chile: Santiago
3.5. China: Shanghai Stock Exchange, Shenzhen Stock Exchange
3.6. Hongkong: Hongkong Stock Exchange
3.7. Indien: Mumbay
3.8. Indonesien: Jakarta
3.9. Israel: Tel Aviv
3.10. Japan: Tokyo, Osaka, Nagoya, Kyoto, Fukuoka, Niigata, Sapporo, Hiroshima
3.11. Kanada: Toronto, Vancouver, Montreal
3.12 Kolumbien: Bolsa de Valores de Colombia
3.13. Korea: Korea Exchange (Seoul, Busan)
3.14. Malaysia: Kuala Lumpur, Bursa Malaysia Berhad
3.15. Mexiko: Mexiko City
3.16. Neuseeland: Wellington, Christchurch/Invercargill, Auckland
3.17 Peru: Bolsa de Valores de Lima
1 Zum Öffnen des Verzeichnisses auf „view all“ klicken. Der Link kann durch die FMA bzw. die ESMA geändert werden. [Über die FMA-Homepage gelangen Sie auf folgendem Weg zum Verzeichnis: http://www.fma.gv.at/de/unternehmen/boerse-wertpapierhandel/boerse.html - hinunterscrollen - Link „Liste der geregelten Märkte (MiFID Database; ESMA)“ – „view all“]]
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3.18. Philippinen: Manila
3.19. Singapur: Singapur Stock Exchange
3.20. Südafrika: Johannesburg
3.21. Taiwan: Taipei
3.22. Thailand: Bangkok
3.23. USA: New York, American Stock Exchange (AMEX), New York Stock Exchange (NYSE),
Los Angeles/Pacific Stock Exchange, San Francisco/Pacific Stock Exchange,
Philadelphia, Chicago, Boston, Cincinnati
3.24. Venezuela: Caracas
3.25. Vereinigte Arabische Emirate: Abu Dhabi Securities Exchange (ADX)
4. Organisierte Märkte in Ländern außerhalb der Mitgliedstaaten der Europäischen Gemeinschaft
4.1. Japan: Over the Counter Market
4.2. Kanada: Over the Counter Market
4.3. Korea: Over the Counter Market
4.4. Schweiz: SWX-Swiss Exchange, BX Berne eXchange; Over the Counter Market
der Mitglieder der International Capital Market Association (ICMA), Zürich
4.5. USA: Over the Counter Market im NASDAQ-System, Over the Counter Market
(markets organised by NASD such as Over-the-Counter Equity Market, Municipal Bond
Market, Government Securities Market, Corporate Bonds and Public Direct Participation
Programs) Over-the-Counter-Market for Agency Mortgage-Backed Securities
5. Börsen mit Futures und Options Märkten
5.1. Argentinien: Bolsa de Comercio de Buenos Aires
5.2. Australien: Australian Options Market, Australian
Securities Exchange (ASX)
5.3. Brasilien: Bolsa Brasiliera de Futuros, Bolsa de Mercadorias & Futuros, Rio de Janeiro Stock
Exchange, Sao Paulo Stock Exchange
5.4. Hongkong: Hong Kong Futures Exchange Ltd.
5.5. Japan: Osaka Securities Exchange, Tokyo International Financial Futures Exchange,
Tokyo Stock Exchange
5.6. Kanada: Montreal Exchange, Toronto Futures Exchange
5.7. Korea: Korea Exchange (KRX)
5.8. Mexiko: Mercado Mexicano de Derivados
5.9. Neuseeland: New Zealand Futures & Options Exchange
5.10. Philippinen: Manila International Futures Exchange
5.11. Singapur: The Singapore Exchange Limited (SGX)
5.12. Slowakei: RM-System Slovakia
5.13. Südafrika: Johannesburg Stock Exchange (JSE), South African Futures Exchange (SAFEX)
5.14. Schweiz: EUREX
5.15. Türkei: TurkDEX
5.16. USA: American Stock Exchange, Chicago Board Options Exchange, Chicago, Board of Trade,
Chicago Mercantile Exchange, Comex, FINEX, Mid America Commodity Exchange,
ICE Future US Inc.New York, Pacific Stock Exchange, Philadelphia Stock Exchange,
New York Stock Exchange, Boston Options Exchange (BOX)
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