koEnzPe ptT - hansainvest.com · kon ZkoEnzPe ptT konz Halbjahresbericht zum 31. Mai 2011 P B 7 04 konzept privat konzept europa plus konzept pro-select konzept balance

konZEPTkonzept

konz

Halbjahresbericht zum 31. Mai 2011

PB

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konzept privatkonzept europa pluskonzept pro-selectkonzept balance

Sehr geehrte Anlegerin,sehr geehrter Anleger,

der vorliegende Halbjahresbericht informiert Sie überdie Entwicklung der

Richtlinienkonformen Sondervermögen

Konzept privatKonzept Europa plusKonzept Pro Select

sowie des Gemischten Sondervermögens

Konzept Balance

in der Zeit vom 1. Dezember 2010 bis 31. Mai 2011.

In diesem Zeitraum erzielten die Fonds folgende Wert-entwicklung:

Konzept privat + 1,87 %Konzept Europa plus + 5,08 %Konzept Pro Select +11,42 %Konzept Balance – 0,37 %

Den folgenden Seiten können Sie entnehmen, wiesich die Vermögensaufstellungen der Sondervermö-gen im Detail per Ende Mai darstellten. Wenn Siedarüber hinaus einen aktuellen Einblick in die Fondsbekommen und unsere Einschätzung der Märkte ken-nenlernen möchten, besuchen Sie unseren Internet-auftritt: Unter www.hansainvest.com veröffentlichen wirregelmäßig einen Kommentar des Fondsmanage-ments. Im Rahmen des nächsten Jahresberichteserhalten Sie zudem einen umfangreichen Marktbe-richt. Abseits dessen stehen wir Ihnen aber auch fürweitere Fragen gern zur Verfügung und verbleiben

Für das in uns gesetzte Vertrauen bei der VerwaltungIhrer Anlagegelder bedanken wir uns sehr herzlich.

Hamburg, im Juni 2011

Mit freundlichen Grüßen

Ihre HANSAINVESTHanseatische Investment-GmbH

Brinckmann Lenschow Dr. Stotz Tuttas

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Inhaltsverzeichnis

Kapitalanlagegesellschaft, Depotbank und Gremien Seite 5

Vermögensaufstellungen per 31. Mai 2011

• Konzept privat Seite 6• Konzept Europa plus Seite 12• Konzept Pro-Select Seite 16• Konzept Balance Seite 21

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Kapitalanlagegesellschaft,Depotbank und Gremien

Kapitalanlagegesellschaft:HANSAINVESTHanseatische Investment-GmbHPostfach 60 09 4522209 HamburgHausanschrift:Kapstadtring 822297 Hamburg

Kunden-Servicecenter:Telefon: (0 40) 3 00 57-62 96Telefax: (0 40) 3 00 57-61 42

Internet: www.hansainvest.comE-Mail: [email protected]

Gezeichnetes und eingezahltes Kapital:€ 10.500.000,–Haftendes Eigenkapital:€ 7.101.377,06(Stand: 31.12.2010)

Einzahlungen:Bayerische Hypo- und Vereinsbank, HamburgBLZ 200 300 00, Konto-Nr. 791178

Gesellschafter:SIGNAL IDUNA Allgemeine Versicherung AG, DortmundIDUNA Vereinigte Lebensversicherung aG für Handwerk, Handel und Gewerbe, Hamburg

Aufsichtsrat:Ulrich Leitermann (Vorsitzender),Vorstandsmitglied der SIGNAL IDUNA Gruppe, Hamburg(zugleich Vorsitzender des Aufsichtsrates der SIGNAL IDUNA Asset Management GmbH)

Michael Petmecky (stellvertretender Vorsitzender), Vorstandsmitglied der SIGNAL IDUNA Gruppe, Hamburg(zugleich Aufsichtsrats-Mitglied der SIGNAL IDUNA Asset Management GmbH)

Thomas Gollub, Vorstandsvorsitzender der Aramea Asset ManagementAG, Hamburg(zugleich stellvertretender Präsident des Verwaltungsrats der HANSAINVEST LUX S.A.)

Thomas Janta, Direktor NRW.Bank, Düsseldorf

Dr. Thomas A. Lange, Vorsitzender des Vorstandes der National-Bank AG,Essen

Prof. Dr. Harald Stützer, Geschäftsführender Gesellschafter der STUETZERReal Estate Consulting GmbH, Neufahrn

Wirtschaftsprüfer:PricewaterhouseCoopers Aktiengesellschaft Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Hamburg

Geschäftsführung:Nicholas Brinckmann

Gerhard Lenschow (zugleich Präsident des Verwaltungsrats der HANSAINVEST LUX S.A.)

Dr. Jörg W. Stotz(zugleich Mitglied des Verwaltungsrats der HANSAIN-VEST LUX S.A. sowie Mitglied der Geschäftsführungder SIGNAL IDUNA Asset Management GmbH, der SIGNAL IDUNA Private Equity Fonds GmbH und derSIGNAL IDUNA Select Invest GmbH)

Lothar Tuttas

Depotbank:National-Bank AG, Essen Gezeichnetes und eingezahltes Kapital:EUR 37.440.000,–Haftendes Eigenkapital:€ 339.390.000,–(Stand: 31.12.2010)

Anlageausschuss:Uwe Lindner,Vorstandsmitglied der National-Bank AG, Essen

Ulrich Leitermann,Vorstandsmitglied der SIGNAL IDUNA Gruppe

Georg Schachner,Generalbevollmächtigter der National-Bank AG, Essen

Vertrieb:National-Bank AktiengesellschaftTheaterplatz 8, 45127 EssenTelefon: (02 01) 81 15-0Telefax: (02 01) 81 15-498Internet: www.nationalbank.de

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Konzept privat

Das Wichtigste in Kürze

Gliederung des Fondsvermögens

Auflegungsdatum: 08.12.1995Berichtszeitraum: 01.12.2010 bis 31.05.2011

Fondsvermögen: Mio. EUR 242,6davonAktien Mio. EUR 48,1Renten Mio. EUR 172,7Investmentzertifikate Mio. EUR 20,3Derivate Mio. EUR –0,1Bankguthaben Mio. EUR 0,8sonstige Vermögensgegenstände/Verbindlichkeiten Mio. EUR 0,8

Mittelaufkommen Mio. EUR 2,6Wertentwicklung (BVI) in % 1,87Anteilumlauf Stück 5.608.810Rücknahmepreis EUR/je Anteil 43,25Wertpapierkennummer WKN 976.691

Aktien Inland6,95%

Aktien Ausland12,88%

Renten Inland54,81%

Renten Ausland16,37%

Investmentzertifikate Inland8,39%

Bankguthaben0,34%

Sonstiges0,26%

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Vermögensaufstellung zum 31.05.2011

Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert %-Anteil

Anteile bzw. 31.05.2011 Zugänge Abgänge in EUR des Fonds-

Whg. in 1.000 im Berichtszeitraum vermögens

Börsengehandelte WertpapiereAktienAir France-KLM FR0000031122 STK 25.200 31.500 6.300 EUR 11,635000 293.202,00 0,12Allianz DE0008404005 STK 21.000 4.900 13.900 EUR 94,540000 1.985.340,00 0,82ArcelorMittal LU0323134006 STK 36.000 0 4.000 EUR 22,895000 824.220,00 0,34AXA FR0000120628 STK 78.750 6.750 8.000 EUR 14,530000 1.144.237,50 0,47Banco Bilbao ES0113211835 STK 75.150 0 24.850 EUR 7,867000 591.205,05 0,24BASF DE000BASF111 STK 36.000 0 4.000 EUR 61,920000 2.229.120,00 0,92Bayer DE000BAY0017 STK 27.000 5.000 3.000 EUR 55,820000 1.507.140,00 0,62Bayerische Motoren Werke DE0005190003 STK 5.715 6.350 635 EUR 60,830000 347.643,45 0,14Bco Santander Cen. Hisp. ES0113900J37 STK 184.615 0 60.513 EUR 7,945000 1.466.766,18 0,60BNP Paribas FR0000131104 STK 28.810 1.810 8.000 EUR 53,210000 1.532.980,10 0,63Carrefour FR0000120172 STK 22.500 0 2.500 EUR 30,285000 681.412,50 0,28Compagnie de Saint-Gobain FR0000125007 STK 18.630 0 4.370 EUR 44,695000 832.667,85 0,34Crédit Agricole FR0000045072 STK 45.000 0 5.000 EUR 10,435000 469.575,00 0,19Daimler DE0007100000 STK 32.400 0 12.600 EUR 48,060000 1.557.144,00 0,64Danone FR0000120644 STK 22.500 0 2.500 EUR 49,895000 1.122.637,50 0,46Deutsche Bank DE0005140008 STK 36.000 0 4.000 EUR 40,620000 1.462.320,00 0,60Deutsche Telekom DE0005557508 STK 108.150 16.500 208.350 EUR 10,170000 1.099.885,50 0,45E.ON DE000ENAG999 STK 65.380 12.550 42.170 EUR 19,555000 1.278.505,90 0,53Enel IT0003128367 STK 216.000 0 84.000 EUR 4,722000 1.019.952,00 0,42ENI IT0003132476 STK 72.700 8.700 56.000 EUR 16,340000 1.187.918,00 0,49France Télécom FR0000133308 STK 106.400 35.400 9.000 EUR 15,785000 1.679.524,00 0,69GdF Suez FR0010208488 STK 36.225 3.600 17.375 EUR 25,245000 914.500,13 0,38Iberdrola ES0144580Y14 STK 126.691 31.250 96.674 EUR 6,077000 769.901,21 0,32Inbev BE0003793107 STK 22.500 0 2.500 EUR 41,230000 927.675,00 0,38ING NL0000303600 STK 112.500 0 32.500 EUR 8,276000 931.050,00 0,38Kon. Philips Electronics NL0000009538 STK 47.440 2.440 5.000 EUR 19,060000 904.206,40 0,37L' Oréal FR0000120321 STK 7.087 7.875 788 EUR 85,970000 609.269,39 0,25LVMH FR0000121014 STK 7.200 0 800 EUR 118,000000 849.600,00 0,35Münchener Rückversicherung DE0008430026 STK 5.400 0 600 EUR 105,050000 567.270,00 0,23Nokia FI0009000681 STK 108.000 0 42.000 EUR 5,760000 622.080,00 0,26Repsol ES0173516115 STK 33.750 0 9.250 EUR 22,830000 770.512,50 0,32RWE DE0007037129 STK 21.300 6.000 14.700 EUR 40,310000 858.603,00 0,35Sanofi-Aventis FR0000120578 STK 30.960 4.400 23.440 EUR 54,090000 1.674.626,40 0,69SAP DE0007164600 STK 30.200 1.400 21.200 EUR 42,550000 1.285.010,00 0,53Schneider Electric FR0000121972 STK 6.860 7.530 670 EUR 110,800000 760.088,00 0,31Siemens DE0007236101 STK 26.230 1.030 14.800 EUR 90,390000 2.370.929,70 0,98Société Générale FR0000130809 STK 27.000 0 3.000 EUR 41,995000 1.133.865,00 0,47Telefónica ES0178430E18 STK 130.920 0 49.080 EUR 16,610000 2.174.581,20 0,90Total „B“ FR0000120271 STK 63.450 0 26.550 EUR 39,445000 2.502.785,25 1,03Unilever NL0000009355 STK 33.030 36.700 3.670 EUR 22,540000 744.496,20 0,31VINCI FR0000125486 STK 20.430 5.000 4.570 EUR 43,505000 888.807,15 0,37Vivendi FR0000127771 STK 56.475 12.750 6.275 EUR 18,960000 1.070.766,00 0,44Volkswagen Vorzugsaktien DE0007664039 STK 2.595 2.595 0 EUR 123,750000 321.131,25 0,13Novartis CH0012005267 STK 3.150 0 9.350 CHF 54,100000 140.207,33 0,06

Verzinsliche Wertpapiere1,500000000 % Bayerische Landesbank

ö. Pf. R.20316 11/11 DE000BLB7AF5 EUR 650 650 0 % 99,831000 648.901,50 0,272,350000000 % Bayern LB IHS

S.31029 11/13 DE000BLB07N6 EUR 1.000 1.000 0 % 99,618000 996.180,00 0,41

1,411000000 % Berlin FLR Landessch. A.321 10/14 DE000A1EV8A6 EUR 2.500 0 0 % 99,785000 2.494.625,00 1,03

1,511000000 % Berlin Landessch. A.298 10/15 DE000A1CR2G4 EUR 2.500 2.500 0 % 99,800000 2.495.000,00 1,03

2,500000000 % Berlin-Hannover.Hypothekenbank Hyp.-Pf. E.158 11/14 DE000BHY1042 EUR 750 750 0 % 99,895000 749.212,50 0,31

1,269000000 % Bremen LSA 172 10/13 DE000A1ELQJ2 EUR 2.500 0 0 % 99,862000 2.496.550,00 1,03

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Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert %-Anteil



0,500000000 % Bundesrep.Deutschland Bundesschatzanw. 10/12 DE0001137305 EUR 10.000 0 0 % 99,130000 9.913.000,00 4,09

1,000000000 % Bundesrep.Deutschland Bundesschatzanw. 10/12 DE0001137297 EUR 2.250 2.250 0 % 99,790000 2.245.275,00 0,93

1,620000000 % Coöp. Centr. Raiff.-Boerenlbk EO-FLR MTN 11/13 XS0577548695 EUR 4.000 4.000 0 % 100,081000 4.003.240,00 1,65

1,382000000 % Deutsche Bank AG FLR-MTN 07/12 XS0282423283 EUR 3.000 0 7.000 % 100,006000 3.000.180,00 1,24

1,573000000 % Deutsche Bank FLR MTN 10/13 DE000DB5DDK9 EUR 5.500 500 0 % 99,875000 5.493.125,00 2,26

1,497000000 % Dexia Crédit Local FLR MTN 10/12 XS0520005645 EUR 5.000 0 0 % 99,801000 4.990.050,00 2,06

3,350000000 % DZ Bank FLR E.3663 03/11 DE0008124249 EUR 1.974 0 0 % 99,900000 1.972.026,00 0,811,000000000 % Düsseldorfer Hyp.Bank

Inh.Schuldv. 10/11 DE000DUS3S05 EUR 7.000 0 0 % 99,886000 6.992.020,00 2,882,875000000 % GE Capital Euro Funding

EUR-MTN 10/14 XS0553035840 EUR 5.000 0 0 % 100,311000 5.015.550,00 2,071,419000000 % Hamburg FLR-Land

Schatzanw. A.1 11/15 DE000A1E8K25 EUR 3.000 3.000 0 % 99,780000 2.993.400,00 1,231,434000000 % Hessen FLR-Schatzanw.

S. 1013 10/14 DE000A0Z1QT9 EUR 2.500 0 0 % 99,766000 2.494.150,00 1,031,250000000 % K.F.W. Anl. 10/13 DE000A1DAMK4 EUR 2.000 2.000 0 % 98,880000 1.977.600,00 0,821,560000000 % Lb.Hessen-Thüringen GZ

FLR-MTN OPF H230 11/14 XS0593584302 EUR 1.000 1.000 0 % 99,757000 997.570,00 0,411,250000000 % Lb.Hessen-Thüringen GZ

IHS E0510B/002 10/12 DE000HLB3NV8 EUR 5.000 0 0 % 98,299000 4.914.950,00 2,031,750000000 % LfA Förderbank Bayern FLR-

Inh.-Schv.R.1067 v.10/12 DE000LFA0679 EUR 400 400 0 % 99,887000 399.548,00 0,161,750000000 % Niederlande EO-Anl. 10/13 NL0009331461 EUR 3.750 1.250 0 % 100,296000 3.761.100,00 1,551,000000000 % Niederlande EO-Anl. 11/14 NL0009690593 EUR 3.000 3.000 0 % 97,805000 2.934.150,00 1,211,230000000 % Niedersachsen Landessch.

Aus.542 10/13 DE000A1EL791 EUR 2.500 0 0 % 100,013000 2.500.325,00 1,031,380000000 % NRW FLR-Landessch.

R.1035 10/15 DE000NRW20M9 EUR 5.000 0 0 % 99,757000 4.987.850,00 2,061,556000000 % NRW FLR-Landessch.

R.1058 10/14 DE000NRW0AN9 EUR 2.500 0 0 % 99,960000 2.499.000,00 1,031,250000000 % NRW Med.T.LSA 10/13

Reihe 1063 DE000NRW0AT6 EUR 10.000 0 0 % 98,150000 9.815.000,00 4,051,125000000 % NRW.BANK MTN IHS

STERM A.5 10/12 DE000NWB4040 EUR 8.000 0 0 % 99,299000 7.943.920,00 3,272,000000000 % Rheinland-Pfalz 10/15 DE000A1DABC4 EUR 5.000 0 0 % 97,550000 4.877.500,00 2,011,341000000 % Rheinland-Pfalz, Land

FLR-Landessch.v. 10/12 DE000A1DAA16 EUR 7.500 0 0 % 99,881000 7.491.075,00 3,090,875000000 % Rheinland-Pfalz 10/11 DE000A1DAA99 EUR 2.500 0,00 0,00 % 99,957000 2.498.925,00 1,031,820000000 % SocGén EO-FLR 2011(13) XS0576601396 EUR 4.000 4.000 0 % 100,161000 4.006.440,00 1,651,720000000 % Svenska Handelsbanken

EO-FLR MTN 10/13 XS0478420184 EUR 5.000 0 0 % 100,200000 5.010.000,00 2,072,025000000 % UniCredit

EO-FLR-MTN 10/12 XS0541506365 EUR 5.000 0 0 % 99,991000 4.999.550,00 2,061,322000000 % Volkswagen Bank

FLR MTN 07/11 XS0305080177 EUR 2.500 0 0 % 99,950000 2.498.750,00 1,031,878000000 % Volkswagen Fin. Services

FLR MTN 10/12 XS0559825467 EUR 2.500 0 0 % 100,072550 2.501.813,75 1,032,750000000 % Volkswagen Leasing

MTN 11/15 XS0576107519 EUR 1.500 1.500 0 % 98,520000 1.477.800,00 0,611,272000000 % Berlin FLR-Landessch.

A. 325 10/14 DE000A1EWEY4 EUR 7.500 0 0 % 99,150000 7.436.250,00 3,071,526000000 % Brandenburg FLR-

Schatzanw. 10/14 DE000A0Z2L35 EUR 2.500 0 0 % 99,700000 2.492.500,00 1,031,500000000 % BRD Schatzanw. 11/13 DE0001137339 EUR 4.000 4.000 0 % 99,970000 3.998.800,00 1,652,000000000 % Bundesländer Ländersch.

Nr.34 10/15 DE000A1ELUX5 EUR 2.500 0 0 % 97,880000 2.447.000,00 1,011,820000000 % Deutsche Bank

EO-FLR-MTN 11/13 DE000DB5DDL7 EUR 1.000 1.000 0 % 100,072000 1.000.720,00 0,41

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Gattungsbezeichnung ISIN Markt Stück bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert %-Anteil



1,481000000 % Eurohypo FLR-MTN-OPF.Em.2415 10/14 DE000EH1AAR8 EUR 3.500 3.500 0 % 99,167000 3.470.845,00 1,43

1,500000000 % Münchener Hyp.Bk. MTN-HPF Ser.1439 10/13 DE000MHB04J6 EUR 5.250 250 0 % 98,555000 5.174.137,50 2,13

1,407000000 % Baden-Württemberg FLR-LSA. 11/16 DE0001040731 EUR 750 750 0 % 99,810000 748.575,00 0,31

2,000000000 % NRW Landessch. R.1075 10/15 DE000NRW0A47 EUR 5.000 5.000 0 % 97,170000 4.858.500,00 2,00

Andere Wertpapiere0,000000000 % Belgien EO-TC 11 BE0312671408 EUR 2.500 0 0 % 99,570000 2.489.250,00 1,030,000000000 % LBBW 0-Kp-Ö.Pf.

S.1087 06/12 DE000LBW6QA9 EUR 1.500 1.500 0 % 98,725000 1.480.875,00 0,61

Summe der börsengehandelten Wertpapiere EUR 220.788.161,89 91,01

InvestmentanteileKAG-eigene Investmentanteile 2)

HANSAinternational Class I DE0005321459 ANT 563.500 0 241.500 EUR18,700000 10.537.450,00 4,34

Gruppenfremde Investmentanteile 3)

DJ EURO STOXX 50 ex DE0005933956 ANT 113.300 148.000 34.700 EUR28,970000 3.282.301,00 1,35ETFlab DAX Inhaber-Anteile DE000ETFL011 ANT 23.745 24.470 725 EUR69,510000 1.650.514,95 0,68ETFlab EURO STOXX 50 DE000ETFL029 ANT 113.300 148.000 34.700 EUR29,030000 3.289.099,00 1,36iShares DAX DE0005933931 ANT 24.255 24.980 725 EUR65,740000 1.594.523,70 0,66

Summe der Investmentanteile EUR 20.353.888,65 8,39

Summe Wertpapiervermögen EUR 241.142.050,54 99,40

Derivate(Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen)

ZinsderivateForderungen/Verbindlichkeiten

ZinsterminkontrakteEuro Bund Futures 08.06.2011 DE0009652644 EUREX –50 –142.500,00 –0,06

Summe der Zinsderivate EUR –142.500,00 –0,06

10

Gattungsbezeichnung Whg. Bestand Whg./Stück Kurswert %-Anteil

31.05.2011 in EUR des Fonds-

vermögens

BankguthabenEUR-Guthaben bei:Depotbank: National-Bank AG EUR 817.243,40 817.243,40 0,34

Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen: USD 277,38 194,22 0,00

Summe der Bankguthaben EUR 817.437,62 0,34

Sonstige VermögensgegenständeZinsansprüche EUR 883.893,65 883.893,65 0,37Dividendenansprüche EUR 83.571,95 83.571,95 0,03Quellensteueransprüche EUR 2.724,00 2.724,00 0,00

Summe sonstige Vermögensgegenstände EUR 970.189,60 0,40

Sonstige Verbindlichkeiten 1) EUR –186.514,66 EUR –186.514,66 –0,08

Fondsvermögen 242.600.663,10 100*)

Anteilwert EUR 43,25Umlaufende Anteile STK 5.608.810

Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 99,40Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) –0,06

*) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Differenzen entstanden sein.1) noch nicht abgeführte Beratervergütung, Depotbankvergütung, Verwaltungsvergütung 2) Die Verwaltungsvergütung für KAG- und Gruppeneigene Investmentanteile beträgt:HANSAinternational Class I 0,3600 % p. a.

3) Die Verwaltungsvergütung für Gruppenfremde Investmentanteile beträgt:DJ EURO STOXX 50 ex 0,1500 % p. a.ETFlab DAX Inhaber-Anteile 0,1500 % p. a.ETFlab EURO STOXX 50 0,1500 % p. a.iShares DAX 0,1500 % p. a.

Ausgabeaufschläge oder Rücknahmeabschläge wurden nicht berechnet.

Abgeschlossene Geschäfte über verbundene Unternehmen: 0,00%

Wertpapierkurse bzw. Marktsätze

„Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet:

Die Bewertung von Vermögenswerten, die an einer Börse zum amtlichen Markt zugelassen bzw. in einen anderen organisierten Markt einbezogen sind, erfolgtzu den handelbaren Schlusskursen des vorhergehenden Börsentages gem. § 23 InvRBV. Nicht notierte Rentenwerte und Schuldscheindarlehen werden mitRenditekursen bewertet. Investmentzertifikate werden zu den letzten veröffentlichten Rücknahmepreisen angesetzt.

Vermögenswerte, die weder an einer Börse zugelassen noch in einen organisierten Markt einbezogen sind oder für die ein handelbarer Kurs nicht verfügbarist, werden mit von anerkannten Kursversorgern zur Verfügung gestellten Kursen bewertet. Sollten die ermittelten Kurse nicht belastbar sein, wird auf den mitgeeigneten Bewertungsmodellen ermittelten Verkehrswert abgestellt (§ 24 InvRBV). Die Bewertung anhand von Modellkursen (gem. § 24 InvRBV) kommt fürdie Anleihe des Ausstellers Australian Mining zur Anwendung, da für diese am Abschlussstichtag ein liquider Markt nicht vorhanden war.“

Devisenkurse (in Mengennotiz) per 30.05.2011

US-Dollar USD 1,428140 = 1 Euro (EUR)Schweizer Franken CHF 1,215450 = 1 Euro (EUR)

a) WertpapierhandelO Organisierter Markt

b) TerminbörsenEUREX European Exchange

11

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)

Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Käufe/ Verkäufe/ VolumenAnteile bzw. Zugänge Abgänge in 1.000Whg. in 1.000

Börsengehandelte WertpapiereAktienABB CH0012221716 STK 48.000 48.000Deutsche Börse DE0005810055 STK – 11.000Fresenius Medical Care DE0005785802 STK – 22.000Hochtief DE0006070006 STK – 8.000Holcim CH0012214059 STK 2.250 4.500AIXTRON DE000A0WMPJ6 STK – 12.000Alstom FR0010220475 STK 6.750 6.750Stada Arzneimittel DE0007251803 STK – 40.000ThyssenKrupp DE0007500001 STK 17.000 37.000

Verzinsliche Wertpapiere3,750000000 % AYT Cédulas Hipotec - FTA EO. 05/22 ES0312298021 EUR – 4.0000,940000000 % Bayerische Landesbank ÖPF 10/11 DE000BLB6240 EUR – 2.5003,250000000 % Bank of Irel.Mortgage Bank 05/15 XS0222695008 EUR – 5.3001,194000000 % Brandenburg FLR-Schatzanw. 10/13 DE000A1ELT60 EUR 1.000 1.0003,500000000 % CEDULAS TDA 7 -FTA.- 05/17 ES0317047001 EUR – 5.0001,098000000 % LBBW FLR-IHS R.3096 09/14 DE000A0Z13L7 EUR – 2.500

Nichtnotierte WertpapiereAktienAperam LU0569974404 STK 2.000 2.000

InvestmentanteileGruppenfremde InvestmentanteileMetzler Chinese Equity Fund IE00B1P83P19 ANT – 6.775

Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)

Terminkontrakte

Rentenindex-Terminkontrakte

Verkaufte Kontrakte:Basiswert: Euro-Bund 8,5 - 10,5 J EUR 6.303,22

12

Konzept Europa plus


Gliederung des Fondsvermögens nach Ländern

Aktien Niederlande4,62% Aktien Spanien

7,77%

sonst. Aktien Ausland )je Land <3%(

5,41%

Aktien Frankreich34,54%

Aktien Italien4,12%

Aktien Deutschland33,03%

Investmentfonds8,09%

Bankguthaben & Sonstiges2,42%


Fondsvermögen: Mio. EUR 21,1

davonAktien Inland Mio. EUR 7,0Aktien Ausland Mio. EUR 11,9Investmentanteile Inland Mio. EUR 1,7sonstige Vermögensgegenstände/Verbindlichkeiten Mio. EUR 0,5

Mittelaufkommen Mio. EUR –2,2Wertentwicklung (BVI) in % 5,08Anteilumlauf Stück 1.410.066Rücknahmepreis EUR/ je Anteil 14,99Wertpapierkennummer WKN 978.028

13





Börsengehandelte WertpapiereAktienAir France-KLM FR0000031122 STK 20.475 22.750 2.275 EUR 11,635000 238.226,63 1,13Allianz DE0008404005 STK 7.378 1.975 6.497 EUR 94,540000 697.516,12 3,30ArcelorMittal LU0323134006 STK 12.900 5.700 2.800 EUR 22,895000 295.345,50 1,40Assicurazioni Generali IT0000062072 STK 9.230 9.890 660 EUR 14,890000 137.434,70 0,65AXA FR0000120628 STK 31.600 13.600 2.000 EUR 14,530000 459.148,00 2,17Banco Bilbao ES0113211835 STK 15.030 0 4.970 EUR 7,867000 118.241,01 0,56BASF DE000BASF111 STK 12.515 1.715 5.200 EUR 61,920000 774.928,80 3,67Bayer DE000BAY0017 STK 11.700 0 8.300 EUR 55,820000 653.094,00 3,09Bayerische Motoren Werke DE0005190003 STK 4.105 900 3.295 EUR 60,830000 249.707,15 1,18Bco Santander Cen. Hisp. ES0113900J37 STK 35.430 0 15.659 EUR 7,945000 281.491,35 1,33BNP Paribas FR0000131104 STK 13.325 6.850 2.719 EUR 53,210000 709.023,25 3,36Carrefour FR0000120172 STK 7.200 8.000 800 EUR 30,285000 218.052,00 1,03Cisco Systems US17275R1023 STK 19.440 21.600 2.160 EUR 11,520000 223.948,80 1,06Compagnie de Saint-Gobain FR0000125007 STK 6.680 4.150 470 EUR 44,695000 298.562,60 1,41Crédit Agricole FR0000045072 STK 18.900 5.400 1.500 EUR 10,435000 197.221,50 0,93Daimler DE0007100000 STK 11.825 3.025 7.200 EUR 48,060000 568.309,50 2,69Danone FR0000120644 STK 8.600 9.275 675 EUR 49,895000 429.097,00 2,03Deutsche Bank DE0005140008 STK 22.160 9.925 5.365 EUR 40,620000 900.139,20 4,26Deutsche Telekom DE0005557508 STK 43.900 0 36.100 EUR 10,170000 446.463,00 2,11E.ON DE000ENAG999 STK 25.025 8.400 18.375 EUR 19,555000 489.363,88 2,32Enel IT0003128367 STK 57.440 22.640 5.200 EUR 4,722000 271.231,68 1,28ENI IT0003132476 STK 28.300 5.800 2.500 EUR 16,340000 462.422,00 2,19France Télécom FR0000133308 STK 38.525 23.835 5.310 EUR 15,785000 608.117,13 2,88GdF Suez FR0010208488 STK 17.955 7.200 3.245 EUR 25,245000 453.273,98 2,14Hewlett-Packard US4282361033 STK 2.000 2.000 0 EUR 25,850000 51.700,00 0,24Iberdrola ES0144580Y14 STK 40.188 0 4.465 EUR 6,077000 244.222,48 1,16Inbev BE0003793107 STK 9.090 9.830 740 EUR 41,230000 374.780,70 1,77ING NL0000303600 STK 31.850 11.150 12.300 EUR 8,276000 263.590,60 1,25Kon. Philips Electronics NL0000009538 STK 14.750 10.150 1.400 EUR 19,060000 281.135,00 1,33L' Oréal FR0000120321 STK 3.352 3.725 373 EUR 85,970000 288.171,44 1,36LVMH FR0000121014 STK 3.193 3.030 837 EUR 118,000000 376.774,00 1,78Münchener Rückversicherung DE0008430026 STK 3.596 0 1.404 EUR 105,050000 377.759,80 1,79Nokia FI0009000681 STK 20.700 0 49.300 EUR 5,760000 119.232,00 0,56Repsol ES0173516115 STK 9.720 10.800 1.080 EUR 22,830000 221.907,60 1,05RWE DE0007037129 STK 10.110 4.050 3.440 EUR 40,310000 407.534,10 1,93Sanofi-Aventis FR0000120578 STK 11.600 4.775 5.175 EUR 54,090000 627.444,00 2,98SAP DE0007164600 STK 9.765 0 3.235 EUR 42,550000 415.500,75 1,97Schneider Electric FR0000121972 STK 3.194 3.500 306 EUR 110,800000 353.895,20 1,67Siemens DE0007236101 STK 9.625 2.165 7.540 EUR 90,390000 870.003,75 4,12Société Générale FR0000130809 STK 10.830 4.530 700 EUR 41,995000 454.805,85 2,15Telefónica ES0178430E18 STK 46.755 13.990 4.235 EUR 16,610000 776.600,55 3,67Total „B“ FR0000120271 STK 25.555 6.005 2.450 EUR 39,445000 1.008.016,98 4,78Unilever NL0000009355 STK 19.165 20.980 1.815 EUR 22,540000 431.979,10 2,04VINCI FR0000125486 STK 6.592 7.325 733 EUR 43,505000 286.784,96 1,36Vivendi FR0000127771 STK 15.390 17.100 1.710 EUR 18,960000 291.794,40 1,38Volkswagen Vorzugsaktien DE0007664039 STK 1.050 2.400 1.350 EUR 123,750000 129.937,50 0,61Hewlett-Packard US4282361033 STK 3.000 3.000 0 USD 36,960000 77.639,45 0,37


InvestmentanteileGruppenfremde Investmentanteile2)DJ EURO STOXX 50 ex DE0005933956 ANT 20.645 39.450 18.805 EUR 28,970000 598.085,65 2,83ETFlab DAX Inhaber-Anteile DE000ETFL011 ANT 3.726 4.415 689 EUR 69,510000 258.994,26 1,23ETFlab EURO STOXX 50 DE000ETFL029 ANT 20.645 39.450 18.805 EUR 29,030000 599.324,35 2,83iShares DAX DE0005933931 ANT 3.863 4.590 727 EUR 65,740000 253.953,62 1,20



14

Gattungsbezeichnung Whg. Bestand Whg./Stück Kurswert %–Anteil


vermögens


Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen: GBP 250,00 288,19 0,00

Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen: CHF 43,86 36,09 0,00USD 261,90 183,39 0,00


Sonstige VermögensgegenständeZinsansprüche EUR 78,14 78,14 0,00Dividendenansprüche EUR 33.233,65 33.233,65 0,16Quellensteueransprüche EUR 960,00 960,00 0,00


Sonstige Verbindlichkeiten1) EUR –31.317,39 EUR –31.317,39 –0,14

Fondsvermögen 21.132.235,74 100*)

Anteilwert EUR 14,99Umlaufende Anteile STK 1.410.066

Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 97,58Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,00

*)Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Differenzen entstanden sein.1) noch nicht abgeführte Beratervergütung, Depotbankvergütung, Verwaltungsvergütung2) Die Verwaltungsvergütung für Gruppenfremde Investmentanteile beträgt:

DJ EURO STOXX 50 ex 0,1500 % p. a.ETFlab DAX Inhaber-Anteile 0,1500 % p. a.ETFlab EURO STOXX 50 0,1500 % p. a.iShares DAX 0,1500 % p. a.


Abgeschlossene Geschäfte über verbundene Unternehmen: 0,06 %

Am 30.11.2010 wurde der Konzept D 100 im Verhältnis 1 : 2,4313859 auf den Konzept Europa plus im Sinne des § 40 InvG verschmolzen.

Anteilspreis des Konzept D 100 am 30.11.2010 = EUR 35,79


Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet:

Die Bewertung von Vermögenswerten, die an einer Börse zum amtlichen Markt zugelassen bzw. in einen anderen organisierten Markt einbezogen sind, erfolgtzu den handelbaren Schlusskursen des vorhergehenden Börsentages gem. § 23 InvRBV. Nicht notierte Rentenwerte und Schuldscheindarlehen werden mitRenditekursen bewertet. Investmentzertifikate werden zu den letzten veröffentlichten Rücknahmepreisen angesetzt.

Vermögenswerte, die weder an einer Börse zugelassen noch in einen organisierten Markt einbezogen sind oder für die ein handelbarer Kurs nicht verfügbarist, werden mit von anerkannten Kursversorgern zur Verfügung gestellten Kursen bewertet. Sollten die ermittelten Kurse nicht belastbar sein, wird auf den mitgeeigneten Bewertungsmodellen ermittelten Verkehrswert abgestellt (§ 24 InvRBV). Die Bewertung anhand von Modellkursen (gem. § 24 InvRBV) kommt fürdie Anleihe des Ausstellers Australian Mining zur Anwendung, da für diese am Abschlussstichtag ein liquider Markt nicht vorhanden war.


US-Dollar USD 1,428140 = 1 Euro (EUR)Schweizer Franken CHF 1,215450 = 1 Euro (EUR)Britisches Pfund GBP 0,867487 = 1 Euro (EUR)

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Börsengehandelte WertpapiereAktienABB CH0012221716 STK 16.600 16.600Holcim CH0012214059 STK – 2.250Novartis CH0012005267 STK – 6.000Aegon NL0000303709 STK – 40.000Alstom FR0010220475 STK 7.400 7.400Bilfinger Berger DE0005909006 STK – 3.000Deutsche Börse DE0005810055 STK 2.100 2.100Deutsche Post DE0005552004 STK – 25.000EADS NL0000235190 STK 5.900 5.900Fresenius DE0005785604 STK – 5.000Hochtief DE0006070006 STK – 5.000Kon. KPN NL0000009082 STK – 20.000Deutsche Lufthansa DE0008232125 STK 6.850 16.850Nestlé CH0038863350 STK 6.240 11.240AIXTRON DE000A0WMPJ6 STK – 10.000Carl-Zeiss Meditec DE0005313704 STK – 15.000Stada Arzneimittel DE0007251803 STK – 10.000TOM TAILOR Holding DE000A0STST2 STK 3.300 3.300Wacker Chemie DE000WCH8881 STK 1.800 1.800BHP Billiton GB0000566504 STK 6.950 6.950Ericsson SE0000108656 STK 11.000 11.000BHP Billiton (Sp. ADRs) US0886061086 STK – 4.000Fresenius Medical Care DE0005785802 STK – 5.000HeidelbergCement DE0006047004 STK – 4.000Henkel DE0006048432 STK 7.725 7.725Infineon Technologies DE0006231004 STK – 60.000Lanxess DE0005470405 STK 4.400 4.400Rheinmetall DE0007030009 STK – 5.000Royal Dutch Shell GB00B03MLX29 STK – 20.000Compass GB0005331532 STK 22.000 22.000ThyssenKrupp DE0007500001 STK 13.000 13.000

Nichtnotierte WertpapiereAktienAperam LU0569974404 STK 590 590

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Konzept Pro-Select


Gliederung des Fondsvermögens nach Branchen/Ländern

andere Branchen unter 3 Prozent32,13%

Automobil3,67%

Industrie31,12%

Technologie8,61%


Privater Konsum und Haushalt7,02%

Gesundheitsfürsorge4,64%

Investmentanteile Bundesrep. Deutschland

8,09%

Bezugsrechte Bundesrep. Deutschland

0,16%



davonAktien Inland Mio. EUR 7,7Aktien Ausland Mio. EUR 7,4Investmentzertifikate Inland Mio. EUR 1,4Bankguthaben und sonstige Vermögensgegenstände/Verbindlichkeiten Mio. EUR 0,8

Mittelaufkommen Mio. EUR 1,9Wertentwicklung (BVI) in % 11,42Anteilumlauf Stück 933.614Rücknahmepreis EUR/ je Anteil 18,54Wertpapierkennummer WKN 978.054

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Börsengehandelte WertpapiereAktienAegon NL0000303709 STK 22.440 30.000 7.560 EUR 4,802000 107.756,88 0,62Ahold NL0006033250 STK 13.590 15.100 1.510 EUR 9,857000 133.956,63 0,77Air France-KLM FR0000031122 STK 24.010 25.650 1.640 EUR 11,635000 279.356,35 1,61AIXTRON DE000A0WMPJ6 STK 6.200 2.000 15.800 EUR 27,215000 168.733,00 0,97Andritz AT0000730007 STK 2.705 2.915 210 EUR 72,920000 197.248,60 1,14ASML Holding NL0006034001 STK 7.200 10.500 3.300 EUR 26,875000 193.500,00 1,12Aurubis DE0006766504 STK 3.060 3.400 340 EUR 43,125000 131.962,50 0,76Axel Springer DE0005501357 STK 2.293 2.465 172 EUR 103,650000 237.669,45 1,37Bilfinger Berger DE0005909006 STK 3.355 1.625 4.270 EUR 67,220000 225.523,10 1,30Bouygues FR0000120503 STK 5.650 6.960 1.310 EUR 31,465000 177.777,25 1,03Cap Gemini FR0000125338 STK 6.270 7.445 5.175 EUR 39,565000 248.072,55 1,43Carl-Zeiss Meditec DE0005313704 STK 4.330 0 15.670 EUR 15,980000 69.193,40 0,40Christian Dior FR0000130403 STK 1.800 2.000 200 EUR 104,950000 188.910,00 1,09Cie Génle Éts Michelin FR0000121261 STK 2.035 2.035 0 EUR 63,670000 129.568,45 0,75Continental DE0005439004 STK 1.785 1.785 0 EUR 70,090000 125.110,65 0,72Delta Lloyd NL0009294552 STK 4.680 5.200 520 EUR 15,940000 74.599,20 0,43Deutsche Lufthansa DE0008232125 STK 12.575 13.225 650 EUR 15,035000 189.065,13 1,09Deutsche Wohnen DE000A0HN5C6 STK 14.150 15.200 1.050 EUR 10,845000 153.456,75 0,89DEUTZ DE0006305006 STK 18.425 32.800 14.375 EUR 6,739000 124.166,08 0,72Dialog Semiconductor GB0059822006 STK 10.530 16.475 5.945 EUR 13,180000 138.785,40 0,80Douglas DE0006099005 STK 4.207 4.675 468 EUR 37,785000 158.961,50 0,92Dürr DE0005565204 STK 5.870 6.300 430 EUR 26,275000 154.234,25 0,89ELMOS Semiconductor DE0005677108 STK 14.075 16.445 11.770 EUR 11,375000 160.103,13 0,92ElringKlinger DE0007856023 STK 9.375 9.875 500 EUR 24,010000 225.093,75 1,30Enagas ES0130960018 STK 17.625 17.625 0 EUR 16,160000 284.820,00 1,65ENI IT0003132476 STK 8.635 8.635 7.000 EUR 16,340000 141.095,90 0,82EVN AT0000741053 STK 19.800 0 2.200 EUR 12,950000 256.410,00 1,48Evotec DE0005664809 STK 34.915 0 65.085 EUR 2,598000 90.709,17 0,52Fraport DE0005773303 STK 2.550 0 4.450 EUR 56,090000 143.029,50 0,83Fuchs Petrolub DE0005790430 STK 1.755 1.755 0 EUR 111,800000 196.209,00 1,13Fugro NL0000352565 STK 2.695 2.695 0 EUR 54,940000 148.063,30 0,86Gerry Weber International DE0003304101 STK 5.120 6.050 930 EUR 45,035000 230.579,20 1,33GFK DE0005875306 STK 4.320 4.800 480 EUR 36,300000 156.816,00 0,91Gildemeister DE0005878003 STK 7.215 7.215 0 EUR 16,030000 115.656,45 0,67Groupe Eurotunnel FR0010533075 STK 21.155 27.230 6.075 EUR 7,437000 157.329,74 0,91Hamburger Hafen u. Logistik A-Sparte DE000A0S8488 STK 5.220 2.900 580 EUR 32,530000 169.806,60 0,98Hannover Rückversicherung DE0008402215 STK 6.305 11.050 4.745 EUR 35,850000 226.034,25 1,31Heidelberger Druckmaschinen DE0007314007 STK 61.900 16.900 55.000 EUR 2,867000 177.467,30 1,03Heineken NL0000009165 STK 4.885 5.175 290 EUR 41,795000 204.168,58 1,18Hugo Boss DE0005245534 STK 4.055 5.805 1.750 EUR 65,360000 265.034,80 1,53IMTECH NL0006055329 STK 5.900 5.900 0 EUR 25,725000 151.777,50 0,88Indra Sistemas ES0118594417 STK 6.980 6.980 0 EUR 14,540000 101.489,20 0,59IVG Immobilien DE0006205701 STK 33.635 0 16.365 EUR 5,438000 182.907,13 1,06Jenoptik DE0006229107 STK 55.000 58.100 3.100 EUR 6,465000 355.575,00 2,05Klöckner & Co SE DE000KC01000 STK 13.485 27.075 13.590 EUR 20,100000 271.048,50 1,57Kon. KPN NL0000009082 STK 26.200 27.800 1.600 EUR 10,120000 265.144,00 1,53Kontron DE0006053952 STK 11.250 0 28.750 EUR 7,935000 89.268,75 0,52Lanxess DE0005470405 STK 4.465 3.875 3.860 EUR 58,250000 260.086,25 1,50Leoni DE0005408884 STK 8.377 7.510 11.833 EUR 37,995000 318.284,12 1,84MTU Aero Engines DE000A0D9PT0 STK 5.535 5.535 0 EUR 52,300000 289.480,50 1,67Natixis Banques Populaires FR0000120685 STK 24.000 24.000 0 EUR 3,840000 92.160,00 0,53Nutreco Holding NL0000375400 STK 2.475 2.475 0 EUR 53,030000 131.249,25 0,76Pfeiffer Vacuum Technology DE0006916604 STK 1.455 1.455 0 EUR 85,000000 123.675,00 0,71Porsche Vz. DE000PAH0038 STK 2.650 2.650 0 EUR 47,465000 125.782,25 0,73Puma DE0006969603 STK 531 885 354 EUR 215,300000 114.324,30 0,66Randstad NL0000379121 STK 5.120 5.120 0 EUR 33,760000 172.851,20 1,00Rheinmetall DE0007030009 STK 3.987 8.125 4.138 EUR 58,540000 233.398,98 1,35Rhön-Klinikum DE0007042301 STK 7.200 0 8.800 EUR 17,300000 124.560,00 0,72SAF HOLLAND LU0307018795 STK 6.110 6.110 0 EUR 9,085000 55.509,35 0,32Stada Arzneimittel DE0007251803 STK 4.865 4.865 15.000 EUR 29,260000 142.349,90 0,82Suez Environnement FR0010613471 STK 21.500 21.500 0 EUR 14,385000 309.277,50 1,79Symrise DE000SYM9999 STK 8.235 5.350 12.115 EUR 21,130000 174.005,55 1,01Telekom Austria AT0000720008 STK 25.850 25.850 0 EUR 8,980000 232.133,00 1,34TOM TAILOR Holding DE000A0STST2 STK 7.000 17.200 10.200 EUR 14,350000 100.450,00 0,58

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TUI DE000TUAG000 STK 13.200 19.200 6.000 EUR 7,593000 100.227,60 0,58Téléperformance FR0000051807 STK 4.072 4.525 453 EUR 23,965000 97.585,48 0,56United Internet DE0005089031 STK 4.725 0 25.275 EUR 13,515000 63.858,38 0,37Valéo FR0000130338 STK 2.375 2.375 0 EUR 42,905000 101.899,38 0,59Vienna Insurance Group AT0000908504 STK 1.830 1.830 0 EUR 39,200000 71.736,00 0,41Volkswagen Vorzugsaktien DE0007664039 STK 900 900 0 EUR 123,750000 111.375,00 0,64Vossloh DE0007667107 STK 2.042 3.100 1.058 EUR 94,310000 192.581,02 1,12Wacker Chemie DE000WCH8881 STK 1.840 2.595 755 EUR 150,000000 276.000,00 1,59Zodiac FR0000125684 STK 2.070 2.300 230 EUR 55,310000 114.491,70 0,66Aryzta CH0043238366 STK 3.600 4.000 400 CHF 46,900000 138.911,51 0,80Clariant CH0012142631 STK 11.205 11.205 0 CHF 18,400000 169.626,06 0,98Georg Fischer CH0001752309 STK 387 387 0 CHF 523,000000 166.523,51 0,96Julius Baer Gruppe CH0102484968 STK 3.200 3.200 0 CHF 37,010000 97.438,81 0,56Micronas Semiconductor CH0012337421 STK 36.095 46.795 21.400 CHF 8,120000 241.138,18 1,39Sulzer CH0038388911 STK 1.060 1.060 0 CHF 156,100000 136.135,59 0,79Swatch Group CH0012255144 STK 2.680 2.680 0 CHF 75,950000 167.465,55 0,97Temenos Group CH0012453913 STK 6.905 6.905 0 CHF 29,950000 170.146,65 0,98Carillion GB0007365546 STK 23.140 23.140 0 GBP 3,800000 101.364,06 0,59Compass GB0005331532 STK 29.085 31.485 2.400 GBP 5,860000 196.473,38 1,14Informa JE00B3WJHK45 STK 19.540 42.540 23.000 GBP 4,277000 96.338,71 0,56Thomas Cook Group GB00B1VYCH82 STK 133.475 142.875 9.400 GBP 1,476000 227.103,23 1,31Norsk Hydro NO0005052605 STK 31.730 44.000 12.270 NOK 42,360000 173.269,20 1,00Electrolux SE0000103814 STK 11.125 12.050 925 SEK 163,100000 204.245,92 1,18Jungheinrich DE0006219934 STK 4.010 4.010 0 EUR 32,115000 128.781,15 0,74Aperam LU0569974404 STK 6.995 6.995 0 EUR 25,255000 176.658,73 1,02

Andere WertpapiereKlöckner & Co Bezugsrechte DE000A1KRDK2 STK 13.485 13.485 0 EUR 2,070000 27.913,95 0,16


InvestmentanteileGruppenfremde Investmentanteile2)iShares DJ STOXX Mid 200 (DE) DE0005933998 ANT 28.950 34.250 20.300 EUR 29,090000 842.155,50 4,86iShares DJ STOXX Small 200(DE) DE000A0D8QZ7 ANT 29.360 60.610 53.750 EUR 19,030000 558.720,80 3,23



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Gattungsbezeichnung Whg. Bestand Whg./Stück Kurswert %-Anteil


vermögens


Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen: GBP 116,00 133,72 0,00

Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen: CHF 210,80 173,43 0,00USD 180,56 126,43 0,00


Sonstige VermögensgegenständeZinsansprüche EUR 130,20 130,20 0,00Dividendenansprüche EUR 18.274,53 18.274,53 0,11


Sonstige Verbindlichkeiten1) EUR –24.706,42 EUR –24.706,42 –0,14

Fondsvermögen 17.310.117,08 100*)

Anteilwert EUR 18,54Umlaufende Anteile STK 933.614


*)Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Differenzen entstanden sein.

1) noch nicht abgeführte Beratervergütung, Depotbankvergütung, Verwaltungsvergütung

2)Die Verwaltungsvergütung für Gruppenfremde Investmentanteile beträgt:

iShares DJ STOXX Mid 200 (DE) 0,1900 % p. a.iShares DJ STOXX Small 200(DE) 0,1900 % p. a.



Am 30.11.2010 wurde der Konzept Global Leader im Verhältnis 1 : 0,6321703 auf den Konzept Pro-Select im Sinne des § 40 InvG verschmolzen.

Anteilspreis des Konzept Global Leader am 30.11.2010 = EUR 10,69



Die Bewertung von Vermögenswerten, die an einer Börse zum amtlichen Markt zugelassen bzw. in einen anderen organisierten Markt einbezogen sind,erfolgt zu den handelbaren Schlusskursen des vorhergehenden Börsentages gem. § 23 InvRBV. Nicht notierte Rentenwerte und Schuldscheindarlehen werden mit Renditekursen bewertet. Investmentzertifikate werden zu den letzten veröffentlichten Rücknahmepreisen angesetzt.

Vermögenswerte, die weder an einer Börse zugelassen noch in einen organisierten Markt einbezogen sind oder für die ein handelbarer Kurs nicht verfügbarist, werden mit von anerkannten Kursversorgern zur Verfügung gestellten Kursen bewertet. Sollten die ermittelten Kurse nicht belastbar sein, wird auf denmit geeigneten Bewertungsmodellen ermittelten Verkehrswert abgestellt (§ 24 InvRBV). Die Bewertung anhand von Modellkursen (gem. § 24 InvRBV)kommt für die Anleihe des Ausstellers Australian Mining zur Anwendung, da für diese am Abschlussstichtag ein liquider Markt nicht vorhanden war.


Schweizer Franken CHF 1,215450 = 1 Euro (EUR)Britisches Pfund GBP 0,867487 = 1 Euro (EUR)US-Dollar USD 1,428140 = 1 Euro (EUR)Schwedische Krone SEK 8,883837 = 1 Euro (EUR)Norwegische Krone NOK 7,757194 = 1 Euro (EUR)

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Börsengehandelte WertpapiereAktienABB CH0012221716 STK 15.200 21.200Allianz DE0008404005 STK – 1.500austriamicrosystems AT0000920863 STK 3.000 3.000Bayerische Motoren Werke DE0005190003 STK – 3.000Bco Santander Cen. Hisp. ES0113900J37 STK – 13.256BHP Billiton AU000000BHP4 STK – 4.000BNP Paribas FR0000131104 STK – 2.000Crédit Agricole FR0000045072 STK – 10.000Daimler DE0007100000 STK – 2.500Deutsche Bank DE0005140008 STK – 4.500Deutsche Börse DE0005810055 STK – 2.000Deutsche Telekom DE0005557508 STK – 19.000EADS NL0000235190 STK – 20.000GEA DE0006602006 STK 6.850 6.850Hewlett-Packard US4282361033 STK – 2.000Hochtief DE0006070006 STK – 5.000Holcim CH0012214059 STK 1.750 3.500BASF DE000BASF111 STK – 2.500Bayer DE000BAY0017 STK – 5.500Celesio DE000CLS1001 STK – 25.000CSM NL0000852549 STK 6.200 6.200Demag Cranes DE000DCAG010 STK 5.875 5.875Fresenius DE0005785604 STK – 3.000Infineon Technologies DE0006231004 STK – 100.000Intercell AT0000612601 STK – 10.000Krones DE0006335003 STK 6.350 6.350Kühne & Nagel Internat. CH0025238863 STK 925 1.850Hornbach-Baumarkt DE0006084403 STK 1.200 1.200Kerry Group IE0004906560 STK 1.850 1.850Koninklijke Vopak NL0009432491 STK 2.850 2.850Münchener Rückversicherung DE0008430026 STK – 1.000QSC DE0005137004 STK – 200.000Rhodia FR0010479956 STK 7.750 7.750Roth & Rau DE000A0JCZ51 STK 10.100 10.100Royal Dutch Shell GB00B03MLX29 STK – 6.500Salzgitter DE0006202005 STK – 6.000Schneider Electric FR0000121972 STK 1.350 1.350Telefónica ES0178430E18 STK – 7.000ThyssenKrupp DE0007500001 STK 7.500 7.500Tognum DE000A0N4P43 STK 7.900 7.900VINCI FR0000125486 STK 4.000 4.000BHP Billiton GB0000566504 STK 5.550 5.550KBC Bankverzekeringsholding BE0003565737 STK 5.385 5.385KWS Saat DE0007074007 STK – 2.000Pfleiderer DE0006764749 STK – 50.000Compagnie de Saint-Gobain FR0000125007 STK 3.700 6.100Intel US4581401001 STK – 7.400Total „B“ FR0000120271 STK – 3.000

Andere WertpapierePorsche Automobil Holding DE000A1KRRB1 STK 2.650 2.650

An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene WertpapiereAktienMicrosoft US5949181045 STK – 5.000

InvestmentanteileGruppenfremde InvestmentanteileMetzler Chinese Equity Fund IE00B1P83P19 ANT – 4.000

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Konzept Balance


Gliederung des Fondsvermögens nach Ländern

Aktien Deutschland14,76%

Aktien Frankreich15,93%

Aktien Spanien4,59%

sonst. Aktien Ausland )je Land <3%(

7,20%Renten Deutschland23,68%

Investmentfonds32,06%




davonAktien Mio. EUR 4,7Renten Mio. EUR 2,6Investmentzertifikate Mio. EUR 3,6sonstige Vermögensgegenstände/Verbindlichkeiten Mio. EUR 0,2

Mittelaufkommen Mio. EUR –4,4Wertentwicklung (BVI) in % –0,37Anteilumlauf Stück 295.000Rücknahmepreis EUR/ je Anteil 37,71Wertpapierkennummer WKN A0M2JM

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Börsengehandelte WertpapiereAktienAir France-KLM FR0000031122 STK 2.030 3.500 1.470 EUR 11,635000 23.619,05 0,21Allianz DE0008404005 STK 1.648 1.950 5.302 EUR 94,540000 155.801,92 1,40ArcelorMittal LU0323134006 STK 3.198 5.500 2.302 EUR 22,895000 73.218,21 0,66Assicurazioni Generali IT0000062072 STK 4.670 4.670 0 EUR 14,890000 69.536,30 0,63AXA FR0000120628 STK 5.930 15.550 9.620 EUR 14,530000 86.162,90 0,77Banco Bilbao ES0113211835 STK 7.272 0 7.728 EUR 7,867000 57.208,82 0,51BASF DE000BASF111 STK 3.538 625 5.087 EUR 61,920000 219.072,96 1,97Bayer DE000BAY0017 STK 2.574 365 2.791 EUR 55,820000 143.680,68 1,29Bayerische Motoren Werke DE0005190003 STK 1.308 2.250 942 EUR 60,830000 79.565,64 0,72Bco Santander Cen. Hisp. ES0113900J37 STK 18.819 0 22.014 EUR 7,945000 149.516,96 1,34BNP Paribas FR0000131104 STK 2.959 475 4.516 EUR 53,210000 157.448,39 1,42Carrefour FR0000120172 STK 2.204 2.925 721 EUR 30,285000 66.748,14 0,60Compagnie de Saint-Gobain FR0000125007 STK 1.162 0 1.838 EUR 44,695000 51.935,59 0,47Crédit Agricole FR0000045072 STK 6.000 6.000 0 EUR 10,435000 62.610,00 0,56Daimler DE0007100000 STK 2.711 675 5.964 EUR 48,060000 130.290,66 1,17Danone FR0000120644 STK 1.803 3.100 1.297 EUR 49,895000 89.960,69 0,81Deutsche Bank DE0005140008 STK 2.498 0 3.502 EUR 40,620000 101.468,76 0,91Deutsche Telekom DE0005557508 STK 9.466 0 27.534 EUR 10,170000 96.269,22 0,87E.ON DE000ENAG999 STK 5.736 4.200 14.464 EUR 19,555000 112.167,48 1,01Enel IT0003128367 STK 14.060 18.500 4.440 EUR 4,722000 66.391,32 0,60ENI IT0003132476 STK 7.448 0 12.552 EUR 16,340000 121.700,32 1,09France Télécom FR0000133308 STK 12.637 6.250 8.613 EUR 15,785000 199.475,05 1,79GdF Suez FR0010208488 STK 3.704 0 5.296 EUR 25,245000 93.507,48 0,84Iberdrola ES0144580Y14 STK 11.049 0 13.951 EUR 6,077000 67.144,77 0,60Inbev BE0003793107 STK 1.830 2.460 630 EUR 41,230000 75.450,90 0,68ING NL0000303600 STK 5.816 0 24.184 EUR 8,276000 48.133,22 0,43Kon. Philips Electronics NL0000009538 STK 4.074 0 8.926 EUR 19,060000 77.650,44 0,70L' Oréal FR0000120321 STK 492 780 288 EUR 85,970000 42.297,24 0,38LVMH FR0000121014 STK 793 300 357 EUR 118,000000 93.574,00 0,84Münchener Rückversicherung DE0008430026 STK 630 0 570 EUR 105,050000 66.181,50 0,59Nokia FI0009000681 STK 12.354 0 11.646 EUR 5,760000 71.159,04 0,64Repsol ES0173516115 STK 1.854 2.465 611 EUR 22,830000 42.326,82 0,38RWE DE0007037129 STK 3.530 2.000 2.470 EUR 40,310000 142.294,30 1,28Sanofi-Aventis FR0000120578 STK 3.489 0 5.511 EUR 54,090000 188.720,01 1,70SAP DE0007164600 STK 2.349 0 2.651 EUR 42,550000 99.949,95 0,90Schneider Electric FR0000121972 STK 874 1.550 676 EUR 110,800000 96.839,20 0,87Siemens DE0007236101 STK 2.550 727 5.177 EUR 90,390000 230.494,50 2,08Société Générale FR0000130809 STK 2.139 540 2.401 EUR 41,995000 89.827,31 0,81Telefónica ES0178430E18 STK 11.676 0 13.324 EUR 16,610000 193.938,36 1,74Total „B“ FR0000120271 STK 6.788 1.440 8.652 EUR 39,445000 267.752,66 2,42UniCredit Italiano IT0000064854 STK 46.550 0 33.450 EUR 1,537000 71.547,35 0,64Unilever NL0000009355 STK 5.634 90 6.456 EUR 22,540000 126.990,36 1,14VINCI FR0000125486 STK 1.818 3.700 1.882 EUR 43,505000 79.092,09 0,71Vivendi FR0000127771 STK 4.365 0 3.135 EUR 18,960000 82.760,40 0,74Volkswagen Vorzugsaktien DE0007664039 STK 525 525 0 EUR 123,750000 64.968,75 0,58

Verzinsliche Wertpapiere1,500000000 % Bayerische Landesbank

ö. Pf. R.20316 11/11 DE000BLB7AF5 EUR 200 200 0 % 99,831000 199.662,00 1,791,560000000 % Lb.Hessen-Thüringen

GZ FLR-MTN OPF H230 11/14 XS0593584302 EUR 250 250 0 % 99,757000 249.392,50 2,240,000000000 % LBBW 0-Kp-Ö.Pf.S.1087 06/12 DE000LBW6QA9 EUR 150 150 0 % 98,725000 148.087,50 1,331,249000000 % Niedersachsen FLR-

Landessch 10/13 Aus.546 DE000A1E8P04 EUR 400 500 100 % 99,950000 399.800,00 3,591,341000000 % Rheinland-Pfalz, Land

FLR-Landessch.v. 10/12 DE000A1DAA16 EUR 1.250 0 250 % 99,881000 1.248.512,50 11,232,000000000 % NRW Landessch.

R.1075 10/15 DE000NRW0A47 EUR 400 500 100 % 97,170000 388.680,00 3,49


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InvestmentanteileGruppenfremde Investmentanteile2)DJ EURO STOXX 50 ex DE0005933956 ANT 14.590 24.750 10.160 EUR 28,970000 422.672,30 3,80ETFlab DAX Inhaber-Anteile DE000ETFL011 ANT 2.190 4.005 1.815 EUR 69,510000 152.226,90 1,37ETFlab EURO STOXX 50 DE000ETFL029 ANT 14.590 24.750 10.160 EUR 29,030000 423.547,70 3,81iShares DAX DE0005933931 ANT 2.305 4.120 1.815 EUR 65,740000 151.530,70 1,36


Anteile an Immobilien-SondervermögenGruppenfremde Immobilien-Investmentanteile3)AXA Immoselect DE0009846451 ANT 13.335 0 11.665 EUR 53,840000 717.956,40 6,45Morgan Stanley P2 Value DE000A0F6G89 ANT 67.305 0 42.695 EUR 25,240000 1.698.778,20 15,27

Summe der Anteile an Immobilien-Investmentanteilen EUR 2.416.734,60 21,72



Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen: USD 251,03 175,77 0,00


Sonstige VermögensgegenständeZinsansprüche EUR 6.604,02 6.604,02 0,06Dividendenansprüche EUR 10.001,26 10.001,26 0,10Quellensteueransprüche EUR 528,00 528,00 0,00


Sonstige Verbindlichkeiten1) EUR -15.463,39 EUR –15.463,39 –0,14

Fondsvermögen 11.125.062,52 100*)

Anteilwert EUR 37,71Umlaufende Anteile STK 295.000


*) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Differenzen entstanden sein.

1) noch nicht abgeführte Beratervergütung, Depotbankvergütung, Verwaltungsvergütung

2) Die Verwaltungsvergütung für Gruppenfremde Investmentanteile beträgt:DJ EURO STOXX 50 ex 0,1500 % p. a.ETFlab DAX Inhaber-Anteile 0,1500 % p. a.ETFlab EURO STOXX 50 0,1500 % p. a.iShares DAX 0,1500 % p. a.

3) Die Verwaltungsvergütung für Gruppenfremde Immobilien-Investmentanteile beträgt:AXA Immoselect 0,6000 % p. a.Morgan Stanley P2 Value 0,8000 % p. a.



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Die Bewertung von Vermögenswerten, die an einer Börse zum amtlichen Markt zugelassen bzw. in einen anderen organisierten Markt einbezogen sind,erfolgt zu den handelbaren Schlusskursen des vorhergehenden Börsentages gem. § 23 InvRBV. Nicht notierte Rentenwerte und Schuldscheindarlehenwerden mit Renditekursen bewertet. Investmentzertifikate werden zu den letzten veröffentlichten Rücknahmepreisen angesetzt.

Vermögenswerte, die weder an einer Börse zugelassen noch in einen organisierten Markt einbezogen sind oder für die ein handelbarer Kurs nicht verfügbarist, werden mit von anerkannten Kursversorgern zur Verfügung gestellten Kursen bewertet. Sollten die ermittelten Kurse nicht belastbar sein, wird auf denmit geeigneten Bewertungsmodellen ermittelten Verkehrswert abgestellt (§ 24 InvRBV).


US-Dollar USD 1,428140 = 1 Euro (EUR)



Börsengehandelte Wertpapiere

Aktien

ABB CH0012221716 STK 8.000 8.000Deutsche Börse DE0005810055 STK 700 700Hochtief DE0006070006 STK – 4.000Holcim CH0012214059 STK – 2.250AIXTRON DE000A0WMPJ6 STK – 10.000Alstom FR0010220475 STK 1.480 1.480ThyssenKrupp DE0007500001 STK 2.250 2.250

Nichtnotierte WertpapiereAktienAperam LU0569974404 STK 275 275

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Halbjahresbericht zum 31. Mai 2011

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