LANDTAG Rheini&;>J··Pfalz

Vorlage 0 7 9

EK 1 ti I I -

Kommunalfinanzierung aus Bankensicht

Dr. Hans-Georg Napp

Bereichsleiter Zielkundenmanagement Öffentliche Hand/Kommunalnahe Unternehmen

Frankfurt am Main, im Juni 2013

Helaba [5

Agenda

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Kommunalfinanzierun aus Bankensicht Dr. Hans-Geor Na Helaba 15

I Agenda

Kommunalfinanzierun aus Bankensicht Or. Hans-Geor Na Helaba 15

Schulden öffentlicher Haushalte ( in Mio. Euro)

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(Vorläufige Ergebnisse; Kassenkredite und Kreditmarktschulden; einschließlich Extrahaushalte ohne Zweckverbände und Sozialversicherung)

Quelle: Statistisches Bundesamt

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Finanzsituation-Kommunalfinanzen 2010-2012

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Quelle: Gemeindefinanzbericht 2012

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Finanzsituation- Finanzierungssalden/Kassenkredite I

Quelle: Gemeindefinanzbericht 2012

Kommunalfinanzierun aus Bankensicht Dr. Hans-Geer Na

• Nach einem negativen Finanzierungs­Saldo 2011 von EUR 1,67 Mrd. (geringer als in den Vorjahren) erzielten die Städte und Gemeinden in 2012 einen positiven Saldo von voraussichtlich EUR 2,31 Mrd.

• Nach einem Anstieg kommunaler Einnahmen (insbesondere der GewSt) in 2011 um knapp 5% auf EUR 183,6 Mrd. erwartete man für 2012 einen weiteren Anstieg auf ca. EUR 189,7 Mrd.

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Helaba 15

Finanzsituation-Kassenkredite und Kreditmarktschulden der Gemeinden in den Flächenländern 2010

Bundesdurchschnitt

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Kassenkredite/Einwohner

Quelle: Statistisches Bundesamt

7

Kommunalfinanzierun aus Bankensicht Dr. Hans-Geor Na Helaba 15

Zusätzliche Belastungen aus übertragenem Aufgabenkreis

Anstieg der Kassenkredite nicht auf stagnierender Einnahmenseite begründet, vielmehr:

• Soziale Leistungen erreichten in 2011 mehr als EUR 40 Mrd.

• nach Steigerung von 3,2% in 2012 weiterer Anstieg um 3,6% für 2013 erwartet auf in Summe dann EUR 45 Mrd.

• Besonders ausgeprägte Steigerungen bei

- Erziehungshilfen

- Jugendhilfe

- Eingliederungshilfe für Menschen mit Behinderungen

- Pflegehilfe sowie

- Grundsicherung im Alter

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Nach wie vor unterschiedliche Entwicklungen in "Ost und West"

Kommunalfinanzierun aus Bankensicht Dr. Hans-Geer Na

9

• Positiv: Kommunale Einnahmen pro Einwohner in Neuen Ländern insgesamt nur noch ca. 11% unter denen im Westen, jedoch:

• Investitionszuweisungen in neuen Ländern noch deutlich höher

• Steueraufkommen im Osten noch signifikant unter westlichem Niveau

Helaba 15

Aktuelle Herausforderungen auf kommunaler Ebene

1. Aktuelle kommunale Finanzlage zwar allgemein verbessert, jedoch

• sind kommunale Ausgaben in hohem Maße fremdbestimmt (sogenannte übertragene Aufgaben),

• häufig erschwerte Mittelaufnahmen, da aufsichtsrechtliche Genehmigungen restriktiver erteilt bzw. stärker beauflagt werden,

• Investitionsstau wird durch strukturelle Ungleichgewichte nicht abgebaut.

2. Nach wie vor hoher Investitionsbedarf

• Umsetzung der Energiewende (EEG-basierte Energieerzeugung)

• Bereitstellung notwendiger Kita-Plätze

• Abbau des Investitionsstaus in öffentlicher Infrastruktur wie soziale Infrastruktur, Glasfasernetze, Rekommunalisierung

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Agenda

Kommunalfinanzierun aus Bankensicht Dr. Hans-Geer Na Helaba js

Ausgangslage zu Basel 111 - Pressespiegel 12

Die Weft, November 2012j '

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f Die Wett, Januar2013

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Helaba 15

Basel 111: Wesentliche Elemente der aktuellen Diskussion

1. Verschärfte EK-Anforderungen

2. Leverage ratio (Fremdverschuldungsgrad)

Bilanzsumme wird limitiert auf das 33,3-fache des Kernkapitals der Bank

Keine Differenzierung nach Risikogehalt ausgereichter Kreditmittel

3. Liquidity Coverage Ratio (Liquiditätskennzahl)

Dient der Liquiditätsüberwachung im Falle eines massiven Liquiditätsschocks

Soll Banken in die Lage versetzen, kurzfristig reagieren zu können

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Ermittlung über das Verhältnis hochliquider Aktiva zu Nettozahlungsabgang unter Stress, wobei diese Aktiva zentralbankfähig sowie jederzeit vermarktbar sein müssen und der genannte Zahlungsabgang den kumulierten Nettozahlungsabfluss nach 30 Tagen innerhalb eines definierten Stress-Szenarios beinhaltet

4. Net Stable Funding Ratio (Refinanzierungsverhältnis)

- Stellt einen Mindestbestand an stabiler langfristiger Refinanzierung sicher

- Fristentransformation wird limitiert

Kommunalfinanzierun aus Bankensicht Dr. Hans-Geer Na Helaba 15

Basel 111: Überblick

Aktuell diskutierte Kerngrößen I Ausprägungen der final noch zu beschließenden EU-Verordnung:

1. Deutlich erhöhte Eigenkapitalanforderungen

2. Leverage Ratio (Verschuldungskennziffer)

Bilanzsumme nur noch max. das 33,3-fache des Kernkapitals der Bank

3. Liquidity Coverage Ratio (Liquiditätskennzahl)

Liquiditätsreserve aus hochliquiden Aktiva I Nettoabfluss von Zahlungsmitteln bei Stress in den nächsten 30 Tagen

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4. Net Stable Funding Ratio (stabile Refinanzierungsquote)

Höhe der verfügbaren stabilen Refinanzierungsmittel I Höhe der notwendigen stabilen Refinanzierungsmittel

<::100%

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Helaba 15

Basel 111- veränderte Eigenkapitalanforderungen 15

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anbzykllscher Kapitalpuffer >

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6%

4%

2%

0%

bisher Basel III

• Neubewertung von Kreditgeschäft

• Überarbeitung interner Ratings

• Implizite risikounabhängige Kreditbeschränkung (Liquidity Ratio)

Quellen: Bafin, Moody s, PwC • Steigende Zinskosten

Kommunalfinanzierun aus Bankensicht Dr. Hans-Geor Na Helaba 15

Agenda

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Bankenmarkt wird durch Basel 111 verändert

• Anpassung der Geschäftsmodelle der Banken bereits einsetzend

• Stringentere Einhaltung fristengerechter Refinanzierung

• Laufzeitenbegrenzung

• Risikoärmeres Geschäft büßt aufgrund Leverage Ratio Attraktivität ein I Kommunalfinanzierungen

geraten ggf. auch unter Druck

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Kommuna!flnanzierun aus Bankensicht Dr. Hans-Geer Na Helaba 15

Mögliche Auswirkungen von Basel 111 auf Kommunalfinanzierungen

• Die Nachfrage nach Kommunalkrediten trifft zumeist nicht mehr auf die bisher gewohnte Kreditbereitschaft (Piafondierung des Kommunalkredit-Geschäfts; Wegfall/Rückgang von Anbietern)

• Kredtikosten für Kommunalkredite können sich verteuern

• Binnendifferenzierung bei Kommunen aufgrund unterschiedlicher Haushaltslage möglich

• Veränderte strategische Herausforderungen sowie modifizierte Banksteuerungsaspekte führen zu restriktiverer Kreditvergabe

-Beispiel: KfW vergibt Kommunaldarlehen nur noch limitiert auf EUR 750,--/Einwohner - Mittelallokierung nach Limitsystemen/Piafondierungen

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• Erweiterung des Kreises potenzieller Kreditgeber auf institutionelle Investoren wie Versicherungen und Pensionskassen denkbar (Schuldscheinmarkt/Kommunalanleihen)

• Verschuldung über direkte Kreditaufnahmen bei Banken könnten zu Gunsten Kapitalmarktprodukten verschoben werden (Aufnahme Schuldscheindarlehen)

• Bürgerbeteiligungsmodelle als alternative Kapitalbeschaffung (bspw. im Rahmen der Energiewende)

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Basel 111 - Regulatorische Anforderungen und der Grad der Auswirkungen auf Kommunalfinanzierungen

33,3-fache deren nrcrTe spürbare

ihk>r-r.<~h"' an Kommunen

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Kommunalfinanzierun aus Bankensicht Dr. Hans-Geer Na Helaba 15

Notwendige Vorbereitungen einer Kommuneangesichts Basel 111

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Agenda

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Kommunalfinanzierun aus Bankensicht Dr. Hans-Geor Na Helaba 15

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Kommunale Bonität 2.0

• Kommunen unterliegen nicht der lnsolvenzordnung, um

- Weisungs- und Pflichtaufgaben auch weiterhin wahrnehmen zu können,

- die Erfüllung der Daseinsvorsorge nicht zu gefährden,

- Gläubigerschutz und Kreditwürdigkeit öffentlicher Institutionen zu wahren.

• Zunehmende Binnendifferenzierung unterscheidet allerdings bereits, ob

- der kommunale Haushalt ausgeglichen ist,

- das negative Jahresergebnis auszugleichen ist über Rücklagen,

- die Kommune unter Haushaltssicherungskonzept(en) steht.

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Wie sollte eine Kommune reagieren- was kann sie tun?

• Prüfung alternativer Finanzierungsformen unter Einbindung des Kapitalmarktes

• Überprüfung der aktuellen Kreditgeber/Giäubiger auf deren zu erwartende Robustheit angesichts erhöhter Anforderungen unter Basel !II

• Antizipation erhöhten Zinsaufwands in Haushaltsplan-Aufstellungen

• Zeitnahe Verhandlung I Ausschreibung ggfs. absehbarer Finanzierungsbedarfeangesichts sich ändernder Rahmenbedingungen

• Professionelles Schulden- und Zinsmanagement kann zur Verbesserung des Schuldenportfolios entscheidend beitragen

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Kommunalfinanzierun aus Bankensicht Dr. Hans-Geer Na Helaha 15

Welche lmplikationen bringt Basel 111 für Kommunen?

• Zwar kein veränderter Risikoansatz von Darlehen an Kommunen im Übergang von Basel II auf Basel II I, jedoch undifferenzierte Risikogewichtung/Gleichstellung bei Ermittlung der maximalen Kreditausreichung des Kreditinstituts.

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• ln Deutschland gilt unverändert eine gesetzlich ausgeschlossene Insolvenzfähigkeit öffentlicher Gebietskörperschaften verbunden mit einem gesamtstaatlichen (impliziten) Haftungsverbund aus Bund, Ländern und Gemeinden- Basel III trägt berücksichtigt/würdigt diesen Umstand jedoch nur unzureichend.

• Risikoarmes Geschäft wie der Kommunalkredit sollte aus der Verschuldungskennziffer (Leverage Ratio) herausgenommen werden (Forderung der Bundesvereinigung kommunaler Spitzenverbände für die Umsetzung von Basellll)

• Kommunale Gesamtabschlüsse (bei umgesetzter Doppik) sollten den Kreditgebern zeitnah maximale Transparenz der wirtschaftlichen Verhältnisse bieten

• Künftige Lasten (Pensionen, AfA) verbreitern die Informationsbasis der Kreditgeber und bieten die Möglichkeit eines differenzierten Pricings

• Aktuell günstige Steuereinnahmesituation sollte zur Reduzierung von Kassenkreditbeständen sowie Kreditmarktschulden genutzt werden

• Beschriebene Restriktionen können zu einer Ausgabendisziplinierung beitragen

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Agenda

Kommunalfinanzierun aus Bankensicht Dr. Hans-Geer Na Helaba [5

Struktur der Gläubigerbanken im Wandel 26

Kredite an Kommunen verteilen sich aktuell etwa wie folgt:

• Landesbanken dominieren mit knapp EUR 50 Mrd. Kreditvergabe an Kommunen

• Es folgen Förderinstitute wie Ktw und Sonderkreditinstitute mit EUR 40 Mrd.

• Sparkassen mit EUR 30 Mrd.

• Realkreditinstitute mit rd. EUR 25 Mrd.

• Private Geschäftsbanken haben ca. EUR 15 Mrd. in den Büchern

Quelle: Deutsche Bundesbank

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Finanzierungsmöglichkeiten

Aktuelle Entwicklungen:

• Schuldscheindarlehen

- erste erfolgreiche Begebungen für Stadt Dortmund über EUR 120 Mio. und Stadt Bochum über EUR 100 Mio. durch Helaba erfolgt

- Schonung von Kreditlinien bei bestehenden Kernbanken

• Bürgerbeteiligungsmodelle zunehmend attraktiv

- maßgeschneiderte Strukturierung möglich

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- zumeist hohe Akzeptanz in der lokalen Bevölkerung (erfolgreiche Platzierungen EEG-basierter Modelle)

• Kommunalanleihen

- Alternativeangesichts erster sich zurückziehender Kreditinstitute aus der Kommunalfinanzierung I Beschränkung der Kreditvolumina

• Kommunalleasing

- Optimierung der Kostenseite über Restwert -Leasing (Geräte, EDV u.a.)

• Öffentlich-Private Partnerschaften

- Sanierung I Erneuerung öffentlicher Infrastruktur (Beschaffungsvarianten)

Kommunalfinanzierun aus Bankensicht Dr. Hans-Geor Na Helaba 15

I Agenda

Kommuna!finanzie;unq aus Bankensicht Dr. Hans-Geerg Napp Helaba 15

I Fazit

• Kommunale Adressen bleiben auch unter Basel III "kreditwürdig", treffen jedoch auf ein verändertes reguliertes Umfeld

• Kommunen sollten bei der Kreditaufnahme auch alternative Quellen des Kapitalmarktes nutzen

• Kommunale Leistungsfähigkeit dürfte bei Kreditvergabe eine zunehmende Rolle spielen

• Auswahl der Kreditgeber ist aus kommunaler Sicht neu zu bewerten und angesichts Basel III ggfs.

anzupassen

• Stabile Banken verstärkt berücksichtigen

• Offene und nachhaltige Kommunikation zwischen Gläubigern und Schuldnern

Kommunalfinanzierun aus Bankensicht Dr. Hans-Geor Na Helaba 15

Ihre Ansprechpartner

Helaba

MAIN TOWER Neue Mainzer Straße 52-58 60311 Frankfurt am Main www.helaba.de

Dr. Hans-Georg Napp Bankdirektor Bereichsleiter Zielkundenmanagement Öffentliche Hand/ Kommunalnahe Unternehmen

Helaba J5

Landesbank Hessen-Thüringen MAIN TOWER

Neue Mainzer Straße 52-58 D-60311 Frankfurt am Main Tel. +49 69/ 91 32- 23 78 Fax +49 69/ 91 32- 8 23 78 hans-georg.napp@helaba.de

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Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit

Kommunalfinanzierun aus Bankensicht Dr. Hans-Geor Na Helaba 15

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