14
MWG: Markt- / Angebotsmietenindizes Schweiz (1) Büroflächen: Markt- / Angebotsmietenindizes Schweiz (2) Quelle: Fahrländer Partner, Wüest & Partner. Quelle: Fahrländer Partner, Wüest & Partner. EWG: Transaktionspreisindizes (TP) Schweiz (3) EFH: Transaktionspreisindizes (TP) Schweiz (4) Quelle: Fahrländer Partner, IAZI, Wüest & Partner. Quelle: Fahrländer Partner, IAZI, Wüest & Partner. Prognosen MWG / MFH (Gesamt / Neubau mittel) (5) Prognosen Geschäftsflächen (Gesamt) (6) Mieten Mieten 2016 2016 Büro Verkauf Prognosen Wohneigentum (Gesamt / Neubau mittel) (7) Anm.: Marktmieten / Transaktionspreise (1) bzw. Angebotsmieten / -preise (2). Quelle: Credit Suisse, Fahrländer Partner, UBS, Wüest & Partner. Bitte konsultieren Sie für alle Quellenangaben das Glossar und Impressum auf der letzten Seite. Der Preiserwartungsindex für MFH ist mit 41,0 Zählern nach wie vor deutlich positiv. mittleren Segment werden im Vergleich zum Vorquartal in allen Landesregionen günstiger gehandelt. Im Vergleich zum Vorjahr resultiert dennoch ein leichter Preisanstieg (+2,1%). - Marktmietenindizes FPRE: Landesweit sinken die Wohnungsmieten im 4.Quartal 2015 um 1,7 Prozent. Besonders stark sind die Rückgänge bei Neubaumieten in den Grosszentren. Die Mietpreise im Büroflächenmarkt tendieren weiterhin seitwärts. - Gemäss SWX IAZI Preisindex für Immobilien haben sich die Preise für Wohneigentum im 4. Quartal 2015 wieder leicht erhöht. Der Preisanstieg betrug 0,3% im Vergleich zum Vorquartal. Auf Jahresbasis betrachtet beträgt die Wachstumsrate 0,9%. - Credit Suisse/Schweizer Baumeisterverband: Der Bauindex überwindet im 4. Quartal 2015 sein Zwischentief und steigt um 3 Punk- te an. Trotzdem wird das Jahr 2015 für das Bauhauptgewerbe insgesamt deutlich weniger erfolgreich ausfallen als das Vorjahr. 2016 CS(2) Prognose IMMO 1Q/16 - Immobilienpreisindizes FPRE: Insgesamt tendieren die Wohneigentumspreise im 4. Quartal 2015 seitwärts. Einfamilienhäuser im EFH Metaanalyse Immobilien - Preiserwartungsindizes HEV-FPRE: Die befragten Experten erwarten weiterhin stabile bis leicht sinkende Wohneigentumspreise. Der Preiserwartungsindex sinkt leicht auf -15,5 Punkte. Damit tendiert dieser seit nun drei Befragungszyklen (18 Monate) seitwärts. UBS(2) Wohneig. FPRE(1) 2016 2017 2016 EWG -1.0% EFH EWG EFH 0.0% EFH 0.4% EWG CS(2) Mieten Prognose Preise 2016 2017 Mieten Prognose W&P(2) Mieten EWG -0.6% W&P(2) 2016 -0.3% FPRE(1) UBS(2) Mieten 2016 -0.5% W&P(2) Mieten 2016 -2.4% -3.2% UBS(2) Mieten 2016 -2.0% -3.0% 2016 2017 Preise FPRE(1) CS(2) Intershop Holding AG Puls 5 Giessereistrasse 18 Postfach 1601 8031 Zürich +41 (0)44 544 10 00 [email protected] www.intershop.ch Immobilien? Wir wissen, wo die Trends von morgen liegen. 80 100 120 140 160 180 200 220 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 EFH TP (W&P) EFH TP (IAZI) EFH TP (FPRE) 80 100 120 140 160 180 200 220 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 EWG TP (W&P) EWG TP (IAZI) EWG TP (FPRE) 80 90 100 110 120 130 140 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 MWG Angebotsmieten (W&P) MWG Marktmieten (FPRE) 80 90 100 110 120 130 140 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Büro Angebotsmieten (W&P) Büro Marktmieten (FPRE)

Metaanalyse Immobilien Q1 2016

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Fahrländer Partner AG

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MWG: Markt- / Angebotsmietenindizes Schweiz (1) Büroflächen: Markt- / Angebotsmietenindizes Schweiz (2)

Quelle: Fahrländer Partner, Wüest & Partner. Quelle: Fahrländer Partner, Wüest & Partner.

EWG: Transaktionspreisindizes (TP) Schweiz (3) EFH: Transaktionspreisindizes (TP) Schweiz (4)

Quelle: Fahrländer Partner, IAZI, Wüest & Partner. Quelle: Fahrländer Partner, IAZI, Wüest & Partner.

Prognosen MWG / MFH (Gesamt / Neubau mittel) (5) Prognosen Geschäftsflächen (Gesamt) (6)

Mieten Mieten

2016 2016

Büro Verkauf

Prognosen Wohneigentum (Gesamt / Neubau mittel) (7)

Anm.: Marktmieten / Transaktionspreise (1) bzw. Angebotsmieten / -preise (2).

Quelle: Credit Suisse, Fahrländer Partner, UBS, Wüest & Partner.

Bitte konsultieren Sie für alle Quellenangaben das Glossar und Impressum auf der letzten Seite.

Der Preiserwartungsindex für MFH ist mit 41,0 Zählern nach wie vor deutlich positiv.

mittleren Segment werden im Vergleich zum Vorquartal in allen Landesregionen günstiger gehandelt. Im Vergleich zum Vorjahr resultiert dennoch ein leichter Preisanstieg (+2,1%). - Marktmietenindizes FPRE: Landesweit sinken die Wohnungsmieten im 4.Quartal 2015 um 1,7 Prozent. Besonders stark sind die Rückgänge bei Neubaumieten in den Grosszentren. Die Mietpreise im Büroflächenmarkt tendieren weiterhin seitwärts. - Gemäss SWX IAZI Preisindex für Immobilien haben sich die Preise für Wohneigentum im 4. Quartal 2015 wieder leicht erhöht. Der Preisanstieg betrug 0,3% im Vergleich zum Vorquartal. Auf Jahresbasis betrachtet beträgt die Wachstumsrate 0,9%. - Credit Suisse/Schweizer Baumeisterverband: Der Bauindex überwindet im 4. Quartal 2015 sein Zwischentief und steigt um 3 Punk- te an. Trotzdem wird das Jahr 2015 für das Bauhauptgewerbe insgesamt deutlich weniger erfolgreich ausfallen als das Vorjahr.

2016

CS(2)

Prognose

IMMO1Q/16

- Immobilienpreisindizes FPRE: Insgesamt tendieren die Wohneigentumspreise im 4. Quartal 2015 seitwärts. Einfamilienhäuser im

EFH

Metaanalyse Immobilien

- Preiserwartungsindizes HEV-FPRE: Die befragten Experten erwarten weiterhin stabile bis leicht sinkende Wohneigentumspreise. Der Preiserwartungsindex sinkt leicht auf -15,5 Punkte. Damit tendiert dieser seit nun drei Befragungszyklen (18 Monate) seitwärts.

UBS(2)

Wohneig.

FPRE(1)

2016 2017 2016

EWG

-1.0%EFH EWG

EFH

0.0%

EFH

0.4%

EWG

CS(2)

Mieten

Prognose

Preise

2016 2017

Mieten

Prognose

W&P(2)

Mieten

EWG

-0.6%

W&P(2)

2016

-0.3%

FPRE(1) UBS(2)

Mieten

2016

-0.5%

W&P(2)

Mieten

2016

-2.4%

-3.2%

UBS(2)

Mieten

2016

-2.0%

-3.0%

2016 2017

Preise

FPRE(1)CS(2)

Intershop Holding AGPuls 5 Giessereistrasse 18Postfach 16018031 Zürich

+41 (0)44 544 10 [email protected]

Immobilien?

Wir wissen, wo die Trends von morgen liegen.

80

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2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

EFH TP (W&P) EFH TP (IAZI) EFH TP (FPRE)

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EWG TP (W&P) EWG TP (IAZI) EWG TP (FPRE)

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2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

MWG Angebotsmieten (W&P) MWG Marktmieten (FPRE)

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130

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2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Büro Angebotsmieten (W&P) Büro Marktmieten (FPRE)

(8)

CS KOF BAK Créa UBS SECO Ø Créa UBS SECO KOF BAK CS Ø

BIP, real

Créa CS SECO KOF BAK UBS Ø CS Créa KOF BAK SECO UBS Ø

Arbeitslosenquote

KOF Créa UBS BAK SECO CS Ø Créa SECO KOF UBS BAK CS Ø

Teuerungsrate

Reale BIP-Entwicklung und Arbeitslosenquote (9)

- Das Potentialwachstum liegt gemäss Berechnungen von Fahrländer Partner

zwischen 1,6% und 1,8%.

Anm.: Die Werte für 2015, 2016 und 2017 sind Prognosen.

Anm.: Seit Juni 2012 ist VZ 2010 und nicht mehr VZ 2000 die verwendete Datenbasis.

Die Arbeitslosenquote wurde vom SECO rückwirkend bis 2010 revidiert.

Quelle: Vgl. Abbildung 1, Seite 1, Fahrländer Partner (Potentialwachstum).

Offene Stellen (Veränderung p.a.) (10)

TOTAL

Finanz- und Versicherungsdienstl.

Grundstück- u. Wohnwesen

Informations (technol.) Dienstl.

sonst. wirtsch. Dienstl.

Quelle: BFS.

Teuerungsraten (11)

Prognose Dezember 2015

Libor

Prognose September 2015

Libor

Anm.: Die Werte für 2015, 2016 und 2017 sind Prognosen.

Quelle: Vgl. Metaanalyse Konjunktur, SNB.

Link Metaanalyse Konjunktur:

http://www.fpre.ch/de/produkte_meta.asp

-0.4 0.2

0.4%

- Die bedingte Inflationsprognose der SNB vom Dezember

8.3%

3.6

1.1

IMMO

1.91.8

0.2

Rahmenbedingungen: Konjunktur

2.0

3.4

1.0

12.0%

0.2

3.63.7

2016

-0.1

2017

1.2 1.4

3.63.5

1Q/16

2.01.2

3.6 3.6 3.9 -

0.0 -0.3

2016

-0.4

1.5

3.8 3.8

1.8

-1.1%

Prognosen Schweizer Volkswirtschaft

1.1

-

2017

-0.75%

-0.75%

-0.5% 0.3%

2. Quartal 2015

-8.3%

3.3%

-1.2%

3.4

-0.5%

-10.1%

-

3.5

Index der offenen StellenVeränderung p.a.

2015Inflationsprognosen SNB

1.9

2015 hat sich gegenüber September insgesamt wenig geändert.

Für das laufende Jahr wird die Inflation bei -1,1% liegen, für

2016 wird eine Inflationsrate von -0.5% erwartet, für 2017 0,3%.

0.1-0.5 0.3 0.3-0.3

Marie SeilerPwCReal Estate AdvisoryBirchstrasse 1608050 Zürich+41 59 792 56 69www.pwc.ch/immobilien

Verloren in den Charts und Zahlen der Metaanalyse?

Lesen Sie unsere Interpretation:

http://www.pwc.ch/immospektive

-3%

-2%

-1%

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

BIP real Arbeitslosenquote Potentialwachstum

-1.5%

-1.0%

-0.5%

0.0%

0.5%

1.0%

1.5%

2.0%

2.5%

3.0%

3.5%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Inflation 3-Monats-Libor

Zielband Preisstabilität (SNB)

-40%

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Arbeitslosenquote total Arbeitslosenquote 20-24

Arbeitslosenquote 60+

Zuwanderungssaldo ständige Wohnbevölkerung (in 1'000) (12)

Quelle: BFS (2001-2009), SEM (2010-2015).

Zuwanderungssaldo monatlich (in 1'000) (13)

4.3

Quelle: SEM.

Ständige Wohnbevölkerung Schweiz (in Mio.) (14)

Quelle: BFS.

Bevölkerungswachstum nach MS-Regionen (2011-2014) (15) Suchabonnenten (Wohnungen und Häuser) nach MS-Region (16)

Anmerkung: Kreisradius in Relation zur Bevölkerung 2014. Anmerkung: Stand Juli 2015; Veränderung zum Vorjahr;

Kartengrundlage: BFS Geostat/Swisstopo. Kreisradius in Relation zur Anzahl Suchabonnenten.

Quelle: BFS, vgl. Immobilien-Almanach Schweiz 2016. Kartengrundlage: BFS Geostat/Swisstopo.

Quelle: Realmatch360, Darstellung: FPRE.

Rahmenbedingungen: Nachfrage-IndikatorenIMMO1Q/16

2.0

8.2

6.2

24%

2014

Schweizer (in Mio.)

Total (in Mio.)

Dezember 2015

Ausländer (in %)

Ausländer (in Mio.)

Ständige Wohnbevölkerung

Schweiz

17.2

Zuwanderungssaldo ständige

Wohnbevölkerung (in 1'000)

Zuwanderungssaldo ständige

Wohnbevölkerung (in 1'000)4. Quartal 2015

0

20

40

60

80

100

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

1. Quartal 2. Quartal 3. Quartal 4. Quartal

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

Jan Feb Mar Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dez

2013 2014 2015

Mittelwert 2013 Mittelwert 2014 Mittelwert 2015

0%

1%

2%

3%

4%

5%

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Veränderung p.a. (Schweizer)Veränderung p.a. (Ausländer)Ständige Wohnbevölkerung in Mio. (linke Skala)

Prognosen Bautätigkeit (17)

2015 2016

Quelle: BAK.

Bauindex Credit Suisse / SBV (nominal) (Veränderung p.a.) (18)

130 -4%

111 -3%

116 -8%

Quelle: Credit Suisse, SBV.

Produktionskostenindex (Veränderung p.a.) (19)

Stein-/Betonbau

109.2

110.4

109.1

- Der Produktionskosten-Index PKI widerspiegelt die Preisänderungen bei

den Produktionskosten des Unternehmens.

Quelle: SBV.

Schweizerischer Baupreisindex (Veränderung p.a.) (20)

Baugewerbe total 102.7

101.6

101.4

- Der Schweizerische Baupreisindex ist ein Konjunkturindikator, der die

Entwicklung der effektiven Marktpreise der im Baugewerbe tätigen

inländischen Unternehmen erfasst.

Quelle: BFS.

2. Halbjahr 2015

2015

IMMO

4. Quartal 2015

Hochbau

Index (1996=100)

-0.3%

Total

50'861

13'495

Wohnbau

50'244

0.9% 0.9%

Veränderung p.a.

Veränderung p.a.

-0.3%

-2.0%

- Der Bauindex Schweiz dient als früher Indikator der Baukonjunktur in der

Bauindex total

4. Quartal 2015

- MFH

in Mio CHF

Veränderung ggü.

Vorquartal

1.2%

-2.9% -0.6%

49'644

63'921Total 63'139

- Wohnungsbau

-1.9%

Hoch-/Industriebau

1.1%

1.3%13'677

Rahmenbedingungen: Angebots-Indikatoren1Q/16

Tiefbau

1.3%

Veränderung p.a.

1.1%

1.6%

64'753

31'212

13'892

- Hochbau

Schweiz, indem er den Umsatz für das laufende Quartal prognostiziert.

Tiefbau

Hochbau

2017

1.2%

- Bürogebäude 0.5%

1.0%

Index

(2005=100)

- EFH

2016 2017

-0.6%

30'887 Wohnbau30'612

-0.1% - MFH

1.2%

1.4%

-0.1% 0.5%

0.5%

Index

(2010=100)Veränderung p.a.

Veränderung ggü.

Vorhalbjahr

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Wohnungsbau Hochbau Bauindex

-3%

-2%

-1%

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Neubau von Bürogebäuden Neubau von MFH Baugewerbe total

-8%

-6%

-4%

-2%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

MFH (Stein-/Betonbau) EFH (Stein-/Betonbau) Hoch-/Industriebau

Zinsprognosen (21)

2016 2017 2016 2017

-0.9% -0.9% -0.2% 0.2%

-0.8% -0.8% 0.0% 0.4%

- - 0.1% 0.6% Quelle: Seco, KOF, Créa.

Zinsen (22)

3-Monatslibor

CHF Obligationen der Eidg. (10 J.)

Spareinlagen

Quelle: SNB.

Renditen von eidgenössischen Obligationen (23)

1 Jahr

5 Jahre

10 Jahre

Quelle: SNB, Fahrländer Partner (Normalband).

Hypothekarzinsen (24)

variabel

fest 3 Jahre

fest 5 Jahre

fest 10 Jahre

Quelle: SNB.

Hypothekarvolumen Inland (in Mrd. CHF, Veränderung p.a.) (25)

Hypothekarforderungen

Quelle: SNB.

0.1%

1.2%

-0.56%

Hypotheken November 2015

3.1%

Rahmenbedingungen: Finanzierung / Zinsen

Oktober 2015

2.7%

-0.12%

-0.23%

Veränderung p.a.

Zinsen 3-Monats-Libor

Laufzeit

November 2015

04.01.2016

-0.12%-0.82%

Januar 2016

-0.3%

Vier Wochen früher

-0.8%

Rendite eidg. Obligationen (10J.)

Créa

-0.08% 0.31%

Volumen in Mrd. CHF

Ein Jahr früher

Seco

1.3%

1.8%

1Q/16

IMMO

919.4

KOF

-0.76%

-0.92%Normalband

-400

-200

0

200

400

600

800

1000

-2%

-1%

0%

1%

2%

3%

4%

5%

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Libor 3 mesi Obbligazioni Conf. CHF (10 anni)

Deposito risparmi Massa monet. M2 (in mia. CHF, s. d.)

-1%

0%

1%

2%

3%

4%

1 5 10 15 20 25 30

04.01.2016 Vier Wochen früher Ein Jahr früher

Laufzeit in Jahren

0%

1%

2%

3%

4%

5%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

variabel fest 3 Jahre fest 5 Jahre fest 10 Jahre

0

200

400

600

800

1000

0%

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6%

8%

10%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Veränderung p.a. Volumen (rechte Skala)

Marktmieten MWG Schweiz (26)

Genfersee 112.0 -1.5% 3.8%

Jura 96.5 0.4% -2.4%

Mittelland 108.7 -1.2% -1.6%

Basel 121.8 -2.0% 3.1%

Zürich 121.9 -2.1% 1.5%

Ostschweiz 116.6 -1.7% -1.0%

Alpenraum 109.5 -0.3% 7.5%

Südschweiz 108.5 -5.3% -8.2%

Quelle: Fahrländer Partner.

Marktmieten MWG nach Regionen (27) Marktmieten MWG nach Raumtypen (28)

Quelle: Fahrländer Partner. Quelle: Fahrländer Partner.

Angebots-Mieten MWG nach Regionen (29) Angebots-Mieten MWG Schweiz (Veränderung p.a.) (30)

Quelle: SNB, Wüest & Partner. Quelle: Homegate, Wüest & Partner.

Preiserwartung Wohnungsmieten (kommende 12 Monate) (31) (32)

Anmerkung: Strukturbrüche im 4. Quartal 1996 und im 2. Quartal 2012.

Quelle: HEV Schweiz / FPRE. Quelle: HEV Schweiz / FPRE.

IMMO

Veränderung ggü.

VorquartalVeränderung p.a.

Indikatoren: Mietwohnungen / Mehrfamilienhäuser

Preiserwartung Mehrfamilienhäuser (kommende 12 Monate)

Index

(2008=100)

1Q/16

4. Quartal 2015

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Homegate Mietwohnungen (W&P)

90

100

110

120

130

140

150

160

170

180

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Genfersee Westschweiz Bern

Innerschweiz Nordwestschweiz Zürich

Ostschweiz Südschweiz

-200

-160

-120

-80

-40

0

40

80

120

160

200

-100%

-80%

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20

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14

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15

:2

20

15

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Indexp

unkte

Ante

il der

Antw

ort

en

Sinkend Stark sinkend

Steigend Stark steigend

Preiserwartungsindex (rechte Skala)

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0%

20%

40%

60%

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100%

19

86

:4

19

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:4

19

90

:4

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:4

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19

96

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19

98

:4

20

00

:4

20

02

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20

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06

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20

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:4

20

10

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12

:4

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14

:4

Indexp

unkte

Ante

il der

Antw

ort

en

Sinkend Stark sinkend

Steigend Stark steigend

Preiserwartungsindex (rechte Skala)

80

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2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Marktmieten FPRE (Altbau) Marktmieten FPRE (Neubau)

Marktmieten FPRE (gesamt)

80

90

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2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Genfersee Mittelland Basel

Zürich Ostschweiz Südschweiz

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140

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Top-Standorte Grosszentrale Agglomerationen

Andere Agglomerationen Touristische Gebiete

Ländlicher Raum

Mehrfamilienhäuser - Schweiz (33)

Marktwerte

2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2016 2017

Mehrfamilienhäuser (Neubau mittel) - Regional (34)

Marktwerte

2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2016 2017

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Mittelland

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Altbau l

Zyklischer Ausblick aus Eigentümersicht: Mehrfamilienhäuser

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Genfersee

Jura

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Schweizer Wohn- und Geschäftsimmobilienmärkten für das Jahr 2016

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erschienen.

Kosten: CHF 150 / Exemplar

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Am 18. Dezember 2015 ist das benutzerfreundliche Handbuch zu den

l

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Alpenraum l l l

Nachfrage Angebot Erträge Anfangsrenditen

Nachfrage Angebot Erträge Anfangsrenditen

Neubau mittel l l

Quelle: Fahrländer Partner.

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Ostschweiz

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IMMO

Alle Einschätzungen werden aus Eigentümer-/Verkäufer-Perspektive vorgenommen. Kreise beschreiben die aktuelle Lage: Grün: unproblematische Lage; Gelb: gewisse Probleme;

Bestellung: [email protected]

1Q/16

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Rot: problematisch. Pfeile beschreiben den Ausblick für die kommenden 12 Monate: : erwartete Verbesserung; →: stabil; : erwartete Verschlechterung.

Südschweiz

Basel

Zürich l

l

Neubau gehoben l

Hilfetext zu den Einschätzungen: http://www.fpre.ch/de/03_meta/Hilfetext_Einschaetzungen_FPRE.pdf

l

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Informationen: http://www.fpre.ch/de/produkte_almanach.asp

«Immobilien-Almanach Schweiz»

Fahrländer Partner AGRaumentwicklungEichstrasse 238045 Zürich

+41 44 466 70 [email protected]

Mieten für Büroflächen Schweiz (Nettomieten) (35) Marktmieten für Büroflächen nach Regionen (Nettomieten) (36)

Genfersee 120.4

Mittelland 113.1

Basel 96.8

Zürich 113.1

Quelle: Fahrländer Partner, Wüest & Partner. Quelle: Fahrländer Partner.

Marktmieten für Büroflächen (Nettomieten) (37) Angebots-Mieten für Büroflächen (Nettomieten) (38)

Quelle: Fahrländer Partner. Quelle: SNB, Wüest & Partner.

Büromärkte: Angebot in % des totalen Flächenbestandes (39) Direkte Anlagen - Netto-Anfangsrenditen für Büroimmobilien (40)

Quelle: CSL Immobilien. Quelle: CSL Immobilien.

Preiserwartung Büromieten (kommende 12 Monate) (41) Preiserwartung Büro- und Geschäftsh. (kommende 12 Monate) (42)

Quelle: HEV Schweiz / FPRE. Anmerkung: Strukturbrüche im 4. Quartal 1996 und im 2. Quartal 2012.

Quelle: HEV Schweiz / FPRE.

IMMOIndikatoren: Büroimmobilien

1Q/16

-10.7%

-5.5%

0.5%

Veränderung p.a.4. Quartal 2015Index

(2008=100)

3.3%

1.1%

2.3%

Veränderung ggü.

Vorquartal

4.2%

0.7%

70

80

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120

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150

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2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Genf Bern Basel Zürich

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

7%

Schweiz Zürich Genf Basel

Dez 2012 Dez 2013 Dez 2014

0%

1%

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3%

4%

5%

6%

7%

8%

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Klasse A Klasse B Klasse C

-200

-160

-120

-80

-40

0

40

80

120

160

200

-100%

-80%

-60%

-40%

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

20

12

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20

12

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13

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14

:2

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14

:4

20

15

:2

20

15

:4

Indexp

unkte

Ante

il der

Antw

ort

en

Sinkend Stark sinkend

Steigend Stark steigend

Preiserwartungsindex (rechte Skala)

-200

-160

-120

-80

-40

0

40

80

120

160

200

-100%

-80%

-60%

-40%

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

19

86

:4

19

88

:4

19

90

:4

19

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:4

19

94

:4

19

96

:4

19

98

:4

20

00

:4

20

02

:4

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04

:4

20

06

:4

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08

:4

20

10

:4

20

12

:4

20

14

:4

Indexp

unkte

Ante

il der

Antw

ort

en

Sinkend Stark sinkend

Steigend Stark steigend

Preiserwartungsindex (rechte Skala)

80

90

100

110

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2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Büro Angebotsmieten (W&P) Büro Marktmieten (FPRE)

70

80

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110

120

130

140

150

160

170

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Genfersee Mittelland Basel Zürich

Büroimmobilien (Neubau) - Schweiz (43)

Marktwerte

2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2016 2017

Büroimmobilien (Neubau) - Regional (44)

Marktwerte

2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2016 2017

Verkaufsimmobilien - Schweiz (45)

Marktwerte

2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2016 2017

Verkaufsimmobilien - Regional (46)

Marktwerte

2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2016 2017

Hilfetext zu den Einschätzungen: http://www.fpre.ch/de/03_meta/Hilfetext_Einschaetzungen_FPRE.pdf

Hilfetext zu den Einschätzungen: http://www.fpre.ch/de/03_meta/Hilfetext_Einschaetzungen_FPRE.pdf

IMMOZyklischer Ausblick aus Eigentümersicht: Büro- und Verkaufsimmobilien

Genfersee l

Rot: problematisch. Pfeile beschreiben den Ausblick für die kommenden 12 Monate: : erwartete Verbesserung; →: stabil; : erwartete Verschlechterung.

l

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Mittelland

Nachfrage Angebot Erträge Anfangsrenditen

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1Q/16

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Büro

Jura

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Basel l l l l

Ostschweiz l l l l

Zürich l l

l l l

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Südschweiz l l l l

Alpenraum l l l

Alle Einschätzungen werden aus Eigentümer-/Verkäufer-Perspektive vorgenommen. Kreise beschreiben die aktuelle Lage: Grün: unproblematische Lage; Gelb: gewisse Probleme;

Rot: problematisch. Pfeile beschreiben den Ausblick für die kommenden 12 Monate: : erwartete Verbesserung; →: stabil; : erwartete Verschlechterung.

Jura l l l l

Nachfrage Angebot Erträge Anfangsrenditen

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Mittelland l l l l

Genfersee l l l l

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Basel l l l l

Zürich l l l

Ostschweiz l l l l

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Südschweiz l l l l

Alpenraum l l

Alle Einschätzungen werden aus Eigentümer-/Verkäufer-Perspektive vorgenommen. Kreise beschreiben die aktuelle Lage: Grün: unproblematische Lage; Gelb: gewisse Probleme;

Quelle: Fahrländer Partner.

Verkauf l l

Nachfrage Angebot Erträge

Nachfrage Angebot Erträge Anfangsrenditen

Anfangsrenditen

Quelle: Fahrländer Partner.

i Consulting SARoute d'Oron 771010 Lausanne

+41 (0)21 721 20 [email protected]

Preisindizes EFH Schweiz (47)

Quelle: Fahrländer Partner, IAZI, Wüest & Partner.

Preisindizes EFH (Veränderung p.a.) (48) Preisindizes EFH Schweiz, Marktsegmente (49)

Quelle: Fahrländer Partner, IAZI, Wüest & Partner. Quelle: Fahrländer Partner.

Preisindizes EFH Region Zürich (50) Preisindizes EFH Region Genfersee (51)

Quelle: Fahrländer Partner, Wüest & Partner. Quelle: Fahrländer Partner, IAZI, Wüest & Partner.

Preiserwartung Einfamilienhäusern (kommende 12 Monate) (52)

Anmerkung: Strukturbrüche im 4. Quartal 1996 und im 4. Quartal 2008.

Quelle: HEV Schweiz / FPRE.

Indikatoren: Einfamilienhäuser1Q/16

IMMO

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2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Angebotsp. W&P Transaktionsp. W&P

Transaktionsp. FPRE (m. Segment) Transaktionsp. IAZI

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2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Transaktionsp. FPRE (u. Segment) Transaktionsp. FPRE (m. Segment)

Transaktionsp. FPRE (o. Segment) Transaktionsp. FPRE (gesamt)

90

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2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Angebotsp. W&P (ZH&SH) Transaktionsp. W&P (ZH&SH)

Transaktionsp. ZH FPRE (m. Segment) ZWEX (Zürcher Wohneingentumsindex)

-2%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

1 2 3 4 1 2 3 4

2015 2016

Angebotsp. W&P Transaktionsp. FPRE (m. Segment) Transaktionsp. IAZI

-200

-160

-120

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0

40

80

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160

200

-100%

-80%

-60%

-40%

-20%

0%

20%

40%

60%

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100%

19

86

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90

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:4

19

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96

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19

98

:4

20

00

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02

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10

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12

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14

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Indexp

unkte

Ante

il der

Antw

ort

en

Sinkend Stark sinkend

Steigend Stark steigend

Preiserwartungsindex (rechte Skala)

80

100

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140

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240

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Angebotsp. W&P (Genferseeregion) Transaktionsp. W&P (Genferseeregion)

Transaktionsp. GE FPRE (m. Segment) Transaktionsp. VD FPRE (m. Segment)

Preisindizes EWG Schweiz (53)

Quelle: Fahrländer Partner, IAZI, Wüest & Partner.

Preisindizes EWG (Veränderung p.a.) (54) Preisindizes EWG Schweiz, Marktsegmente (55)

Quelle: Fahrländer Partner, IAZI, Wüest & Partner. Quelle: Fahrländer Partner.

Preisindizes EWG Region Zürich (56) Preisindizes EWG Region Genfersee (57)

Quelle: Fahrländer Partner, Wüest & Partner. Quelle: Fahrländer Partner, IAZI, Wüest & Partner.

Preiserwartung Eigentumswohnungen (kommende 12 Monate) (58)

Anmerkung: Strukturbrüche im 4. Quartal 1996 und im 4. Quartal 2008.

Quelle: HEV Schweiz / FPRE.

Indikatoren: Eigentumswohnungen1Q/16

IMMO

90

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2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Angebotsp. W&P Transaktionsp. W&P

Transaktionsp. FPRE (m. Segment) Transaktionsp. IAZI

-2%

0%

2%

4%

1 2 3 4 1 2 3 4

2015 2016

Angebotsp. W&P Transaktionsp. FPRE (m. Segment) Transaktionsp. IAZI

90

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2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Transaktionsp. FPRE (u. Segment) Transaktionsp. FPRE (m. Segment)

Transaktionsp. FPRE (o. Segment) Transaktionsp. FPRE (gesamt)

80

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2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Angebotsp. W&P (Genferseeregion) Transaktionsp. W&P (Genferseeregion)

Transaktionsp. GE FPRE (m. Segment) Transaktionsp. VD FPRE (m. Segment)

80

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2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Angebotsp. W&P (ZH&SH) Transaktionsp. W&P (ZH&SH)

Transaktionsp. ZH FPRE (m. Segment) ZWEX (Zürcher Wohneingentumsindex)

-200

-160

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0

40

80

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-100%

-80%

-60%

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0%

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40%

60%

80%

100%

19

86

:4

19

88

:4

19

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:4

19

92

:4

19

94

:4

19

96

:4

19

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20

00

:4

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02

:4

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04

:4

20

06

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20

08

:4

20

10

:4

20

12

:4

20

14

:4

Indexp

unkte

Ante

il der

Antw

ort

en

Sinkend Stark sinkend

Steigend Stark steigend

Preiserwartungsindex (rechte Skala)

Einfamilienhäuser - Schweiz (59)

Marktwerte

2015 2016 2015 2016 2016 2017

Einfamilienhäuser (Mittleres Segment) - Regional (60)

Marktwerte

2015 2016 2015 2016 2016 2017

Eigentumswohnungen - Schweiz (61)

Marktwerte

2015 2016 2015 2016 2016 2017

Eigentumswohnungen (Mittleres Segment) - Regional (62)

Marktwerte

2015 2016 2015 2016 2016 2017

IMMOZyklischer Ausblick aus Eigentümersicht: Wohneigentum

1Q/16

Hilfetext zu den Einschätzungen: http://www.fpre.ch/de/03_meta/Hilfetext_Einschaetzungen_FPRE.pdf

Hilfetext zu den Einschätzungen: http://www.fpre.ch/de/03_meta/Hilfetext_Einschaetzungen_FPRE.pdf

l

Genfersee l l

Gehobenes Segment l l

Mittleres Segment l

Unteres Segment l

Mittelland l l

Jura l l

Zürich l l

Basel l l

Alpenraum l l

Ostschweiz l l

Unteres Segment l l

Südschweiz l l

l

l l

Basel l l

Mittelland l l

l

Gehobenes Segment l l

l

Alle Einschätzungen werden aus Eigentümer-/Verkäufer-Perspektive vorgenommen. Kreise beschreiben die aktuelle Lage:

Grün: unproblematische Lage; Gelb: gewisse Probleme; Rot: problematisch. Pfeile beschreiben den Ausblick für die kommenden

12 Monate: : erwartete Verbesserung; →: stabil; : erwartete Verschlechterung.

Quelle: Fahrländer Partner.

Jura l l

Genfersee l

Mittleres Segment l l

Alle Einschätzungen werden aus Eigentümer-/Verkäufer-Perspektive vorgenommen. Kreise beschreiben die aktuelle Lage:

Grün: unproblematische Lage; Gelb: gewisse Probleme; Rot: problematisch. Pfeile beschreiben den Ausblick für die kommenden

12 Monate: : erwartete Verbesserung; →: stabil; : erwartete Verschlechterung.

Angebot

Nachfrage Angebot

Nachfrage Angebot

Nachfrage Angebot

Zürich

Alpenraum l l

Ostschweiz l

Südschweiz l l

Quelle: Fahrländer Partner.

Nachfrage

Glossar Anmerkung Indikator Quelle

1 Angebotsmieten 1-5 Zimmerwohnungen Wüest & Partner

Marktmieten MWG (gesamt) Fahrländer Partner 4. Quartal 2015

2 Angebotsmieten Büroflächen Wüest & Partner

Marktmieten Büro (gesamt) Fahrländer Partner 4. Quartal 2015

3-4 Wüest & Partner 2015

IAZI 4. Quartal 2015

Mittleres Segment Fahrländer Partner 4. Quartal 2015

5-7 Vgl. Prognosen unten

8-11 Vgl. Metaanalyse Konjunktur Fahrländer Partner Link

12 Quartalsweise Abbildung von Monatsdaten BFS, SEM

13 SEM

14 BFS 2014

15 Vgl. Immobilien-Almanach Schweiz 2016 BFS 2013

16 Realmatch360

17 Vgl. Prognosen unten

18 Nominale Veränd. ggü. Vorjahresquartal Credit Suisse, SBV 4. Quartal 2015

19 SBV 4. Quartal 2015

20 BFS

21 Vgl. Metaanalyse Konjunktur Fahrländer Partner Link

22 Vgl. Metaanalyse Konjunktur Fahrländer Partner Link

23 SNB

24-25 SNB Okt 2015

26-28 Fahrländer Partner 4. Quartal 2015

29 SNB/W&P 2. Halbjahr 2015

30 Homegate

Wüest & Partner 4. Quartal 2015

31-32 HEV Schweiz/FPRE

33-34 Fahrländer Partner

35-37 Fahrländer Partner 4. Quartal 2015

38 SNB/W&P 2. Halbjahr 2015

39-40 CSL Immobilien 2014

41-42 HEV Schweiz/FPRE

43-46 Fahrländer Partner

47-51 Fahrländer Partner 4. Quartal 2015

Wüest & Partner 2015

IAZI 4. Quartal 2015

52 HEV Schweiz/FPRE

53-57 Fahrländer Partner 4. Quartal 2015

Wüest & Partner 2015

IAZI 4. Quartal 2015

58 HEV Schweiz/FPRE

59-62 Fahrländer Partner

Prognosen The Swiss Real Estate Market Credit Suisse

Immobilien-Almanach Schweiz 2016 Fahrländer Partner 2016

Immomonitoring Wüest & Partner 2016 I 1

Hochbauprognose 2013-2019 BAKBASEL 2013

Datenstand

Okt 2015

2. Halbjahr 2015

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4. Quartal 2015

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4. Quartal 2015

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2015

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01.06.2015

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