PKGR NEWSINFORMATIONEN IHRER PENSIONSKASSE1 | 2018

Wie jedes Jahr zu dieser Zeit erhalten Sie Ihren persönlichen Versicherungs-ausweis. Er wird begleitet von die-sem Newsletter, in welchem wir das Geschäftsjahr 2017 und wichtige Be-schlüsse der Verwaltungskommission erläutern.

Vorab: 2017 war aus Sicht der Pen-sionskasse ein ausgezeichnetes Jahr. Auf dem Anlagevermögen erzielte die PKGR eine Rendite von 7%. Der De-ckungsgrad stieg auf 105.1% und die Verwaltungskommission beschloss, Ihr Guthaben als aktive versicherte Person 2018 mit 1.5% zu verzinsen. Dieser Zinssatz liegt 0.5% über dem BVG-Zins! Weiter hat die Verwaltungs-kommission entschieden, in Fällen, in welchen eine aktive versicherte Per-son verstirbt, das ganze vorhandene Sparkapital auszuzahlen, sofern keine Ehegatten- oder Lebenspartnerrenten ausgerichtet werden.Die Verwaltungskommission beschloss ausserdem, erneut CHF 50 Mio. für

die Finanzierung einer künftigen Sen-kung des technischen Zinses und der Umwandlungssätze zurückzustellen. Wann sie erfolgt, ist noch nicht fest-gelegt.

Warum ist die Rede von einer künfti-gen Senkung der Umwandlungssätze, wenn doch eine so erfreuliche Rendite erzielt werden konnte? Eine Alters-rente an einen 65-jährigen Neurent-ner muss heute im Schnitt mehr als 20 Jahre ausbezahlt werden. Sie ist in ihrer Höhe garantiert. Die auf dem Finanzmarkt zu erzielenden Renditen sind dem gegenüber nicht garantiert. Sie können stark schwanken. Schnei-den die Aktienmärkte in den nächsten Jahren schwächer ab als 2017, werden die Renditen der Pensionskassen stark zurückgehen. Andere Anlageklassen können mögliche Renditeausfälle bei den Aktien nicht oder nur ungenü-gend kompensieren. Die künftigen Altersrenten sind deshalb so festzu-legen, dass sie im heutigen Finanz-

marktumfeld längerfristig finanziert werden können. So kann vermieden werden, dass die aktiven Versicherten die laufenden Altersrenten mitfinan-zieren müssen.

Zu allen Fragen rund um Ihre Pensi-onskasse stehen wir Ihnen gerne zur Verfügung.

Sehr geehrte Versicherte der PKGR

Das Geschäftsjahr 2017 Das Börsenjahr 2017 war ausserordentlich erfolgreich: Die Weltwirtschaft wuchs so stark wie seit zehn Jahren nicht mehr. Gleichzeitig war keine Inflationsgefahr sichtbar und die Zentralbanken pumpten weiter grosszügig Liquidität in die Märkte. Die Aktienkurse erklommen immer neue Rekordstände und bescherten risikofreudigen Anlegern saftige Renditen – grössere Rückschläge blieben aus.

Erfreulich entwickelten sich auch die Immobilienanlagen im PKGR-Portfolio. 75% der Investitionen in Immobilien sind Direktanlagen, also Anlagen in Liegenschaften, welche sich im Besitz der Pensionskasse befinden und durch eigenes Personal bewirtschaftet werden. Dank einer tiefen Leerstandsquote von < 2% und einer attraktiven Kostenstruktur erreichten die Immobilien wiederum ein gutes Ergebnis und leisteten damit einen soliden Beitrag zur Gesamtrendite.

Kaum Geld zu verdienen war 2017 mit Obligationen: Die CHF-Zinsen bewegten sich in einer engen Bandbreite. Während die kurzfristigen Zinsen bei -0.75% verharrten, bewegte sich die Rendite 10-jähriger Eidgenossenanleihen das ganze Jahr um die Null-Prozent-Marke. Insgesamt resultierte eine überaus erfreuliche Rendite von 7.0%. Dieses Ergebnis darf aber nicht darüber hinwegtäuschen, dass es vor allem aufgrund aussergewöhnlich hoher Aktienrenditen zustande gekommen ist.

Willi Berger, Direktor PKGR

INFORMATIONEN IHRER PENSIONSKASSE1 | 2018

2017 VorjahrBestände (Anzahl) Aktive Versicherte 8‘471 8‘374Rentenbeziehende 3‘372 3‘318Angeschlossene Arbeitgeber 161 166 Kapitalien (in Mio. CHF) Vorhandenes Vorsorgekapital 2‘820 2‘637Vorsorgekapital aktive Versicherte 1‘404 1‘375Vorsorgekapital Rentenbeziehende 1‘128 1‘122 Wertschwankungsreserve 136 37

Deckungsgrad 105.1% 101.4%

Rendite der Vermögensanlagen 7.0% 3.6% Zinsen Zins auf Sparguthaben 1.00% 1.25%Technischer Zins 2.5% 2.5%

Verwaltungskosten pro Person CHF 77 CHF 99

In Zeiten von Kursanstiegen auf breiter Front sollte man die Vorsicht nicht ausser Acht lassen. Wie rasch die Stimmung drehen kann, hat sich anfangs Februar 2018 gezeigt. Innert Wochenfrist wurde z.B. am Schweizer Aktienmarkt der Kursanstieg seit April 2017 "vernichtet". Euphorie ist zweifellos fehl am Platz. Die Zukunftsaussichten haben sich nicht verändert. Längerfristig muss weiterhin von bescheidenen künftigen Anlageerträgen ausgegangen werden.

Die Verwaltungskommission passte per 1. Januar 2017 die Anlagestrategie leicht an. Geändert wurden hauptsächlich die Vorgaben im Bereich der Obligationen. Die langfristig ausgerichtete Anlagestrategie – und mit ihr die Vermögensaufteilung in die einzelnen Anlagekategorien – blieb gegenüber dem Vorjahr weitgehend unverändert. Das Gesamtvermögen von CHF 2.8 Mrd. ist weiterhin zu rund einem Drittel in Aktien, in Nominalwertanlagen und in Immobilien investiert.

Vermögensaufteilung per 31.12.2017

Renditebeiträge 2017

Liquidität -0.03 % Hypotheken 0.04 % Obligationen CHF 0.01 % Unternehmensanleihen FW 0.03 % Aktien Schweiz 0.91% Aktien Welt ex Schweiz 3.88% Aktien Emerging Markets 0.47 % Immobilien Schweiz 1.48 % Immobilien Ausland 0.10 % Infrastruktur 0.07 %

Rendite Gesamtvermögen 6.96 %

Anlagestruktur

Renditebeitrag 2016

Liquidität -0.02%Hypotheken 0.03%Obligationen CHF 0.20%Unternehmensanleihen FW 0.09%Aktien Schweiz -0.10%Aktien Welt ex Schweiz 1.67%Aktien Emerging Markets 0.16%Immobilien Schweiz 1.36%Immobilien Ausland 0.11%Infrastruktur 0.10%Gesamtvermögen 3.60%

Anlagestruktur

Renditebeitrag 2016

Liquidität -0.02%Hypotheken 0.03%Obligationen CHF 0.20%Unternehmensanleihen FW 0.09%Aktien Schweiz -0.10%Aktien Welt ex Schweiz 1.67%Aktien Emerging Markets 0.16%Immobilien Schweiz 1.36%Immobilien Ausland 0.11%Infrastruktur 0.10%Gesamtvermögen 3.60%

Anlagestruktur

Renditebeitrag 2016

Liquidität -0.02%Hypotheken 0.03%Obligationen CHF 0.20%Unternehmensanleihen FW 0.09%Aktien Schweiz -0.10%Aktien Welt ex Schweiz 1.67%Aktien Emerging Markets 0.16%Immobilien Schweiz 1.36%Immobilien Ausland 0.11%Infrastruktur 0.10%Gesamtvermögen 3.60%

Anlagestruktur

Renditebeitrag 2016

Liquidität -0.02%Hypotheken 0.03%Obligationen CHF 0.20%Unternehmensanleihen FW 0.09%Aktien Schweiz -0.10%Aktien Welt ex Schweiz 1.67%Aktien Emerging Markets 0.16%Immobilien Schweiz 1.36%Immobilien Ausland 0.11%Infrastruktur 0.10%Gesamtvermögen 3.60%

Anlagestruktur

Renditebeitrag 2016

Liquidität -0.02%Hypotheken 0.03%Obligationen CHF 0.20%Unternehmensanleihen FW 0.09%Aktien Schweiz -0.10%Aktien Welt ex Schweiz 1.67%Aktien Emerging Markets 0.16%Immobilien Schweiz 1.36%Immobilien Ausland 0.11%Infrastruktur 0.10%Gesamtvermögen 3.60%

Anlagestruktur

Renditebeitrag 2016

Liquidität -0.02%Hypotheken 0.03%Obligationen CHF 0.20%Unternehmensanleihen FW 0.09%Aktien Schweiz -0.10%Aktien Welt ex Schweiz 1.67%Aktien Emerging Markets 0.16%Immobilien Schweiz 1.36%Immobilien Ausland 0.11%Infrastruktur 0.10%Gesamtvermögen 3.60%

Anlagestruktur

Renditebeitrag 2016

Liquidität -0.02%Hypotheken 0.03%Obligationen CHF 0.20%Unternehmensanleihen FW 0.09%Aktien Schweiz -0.10%Aktien Welt ex Schweiz 1.67%Aktien Emerging Markets 0.16%Immobilien Schweiz 1.36%Immobilien Ausland 0.11%Infrastruktur 0.10%Gesamtvermögen 3.60%

Anlagestruktur

Renditebeitrag 2016

Liquidität -0.02%Hypotheken 0.03%Obligationen CHF 0.20%Unternehmensanleihen FW 0.09%Aktien Schweiz -0.10%Aktien Welt ex Schweiz 1.67%Aktien Emerging Markets 0.16%Immobilien Schweiz 1.36%Immobilien Ausland 0.11%Infrastruktur 0.10%Gesamtvermögen 3.60%

Anlagestruktur

Renditebeitrag 2016

Liquidität -0.02%Hypotheken 0.03%Obligationen CHF 0.20%Unternehmensanleihen FW 0.09%Aktien Schweiz -0.10%Aktien Welt ex Schweiz 1.67%Aktien Emerging Markets 0.16%Immobilien Schweiz 1.36%Immobilien Ausland 0.11%Infrastruktur 0.10%Gesamtvermögen 3.60%

Anlagestruktur

Renditebeitrag 2016

Liquidität -0.02%Hypotheken 0.03%Obligationen CHF 0.20%Unternehmensanleihen FW 0.09%Aktien Schweiz -0.10%Aktien Welt ex Schweiz 1.67%Aktien Emerging Markets 0.16%Immobilien Schweiz 1.36%Immobilien Ausland 0.11%Infrastruktur 0.10%Gesamtvermögen 3.60%

Kennzahlen

Die Verwaltungskommission der PKGR 2018 bis 2021

Die Arbeitnehmenden haben 2017 ihre Vertreterinnen und Vertreter in der Verwaltungskommission gewählt. Das Wahlverfahren fand mit der Auszählung der Stimmen im Dezember seinen Abschluss. In einem Regierungsbeschluss im Herbst 2017 bestimmte die Regierung ihrerseits die Arbeitgebervertretung.

Für die Amtsdauer 2018 bis 2021 nehmen folgende Mitglieder Einsitz in die Verwaltungskommission:

Cabalzar Andreas (Vizepräsident) Kanton, Bündner Staatspersonal (An)Curschellas Silvio Kanton (Ag)Gabathuler Roger Graubündner Kantonalbank (Ag)Gartmann David Graubündner Kantonalbank (An)Hutter Marianna Psychiatrische Dienste GR (An)Janom Steiner Barbara (Präsidentin) Kanton (Ag)Mittner Andrea Kanton, Kapo (An)Ryffel Beat Kanton (Ag)Zanetti Livio Gemeinden (Ag)Züger Josef Kanton, Schulen (An)

An: Arbeitnehmervertretung Ag: Arbeitgebervertretung

PKGR NEWS

Weitere News und Hinweise

Volle Rückgewähr in besonderen FällenIm Risikobereich hat die Verwaltungskommission Leistungsverbesserungen eingeführt, ohne dass die Risikoprämie angepasst werden muss. Seit 1. Januar 2018 erhalten beim Tod einer aktiven versicherten Person die eigenen Kinder, bei deren Fehlen die Eltern, und bei deren Fehlen die Geschwister das gesamte vorhandene Sparguthaben, wenn keine Leistungen an Ehegatten oder Lebenspartner fällig werden. Damit gilt seit Jahresbeginn die sogenannte "volle Rückgewähr".

Besserverzinsung des SparkapitalsAngesichts der erfreulichen Rendite und einem Deckungsgrad von 105.1% beschloss die Verwaltungskommission, die Sparkapitalien der aktiven Versicherten 2018 mit 1.5% zu verzinsen. Dieser Zins liegt 0.5% über dem BVG-Zinssatz.

Kein Teuerungsausgleich auf AltersrentenDie Verwaltungskommission beschloss an der Sitzung vom Dezember 2017, für 2018 keine Teuerungszulagen auf Renten auszurichten. Dieser Beschluss steht im Einklang mit der Vorsorgegesetzgebung, die keine Leistungsverbesserungen zulasten der Kasse vorsieht, solange die Wertschwankungsreserven nicht aufgebaut sind.

Rückstellungen für eine künftige Senkung des technischen ZinsesDer technische Zins dient der Berechnung der Altersrente und bestimmt damit letztlich die Höhe der (künftigen) Renten. Zurzeit beträgt er in der PKGR 2.5%. Der von den Schweizer Pensionskassenexperten ermittelte Referenzzinssatz liegt bei 2%. Der Verwaltungskommission ist diese Differenz bewusst. Sie hat indes bereits 2016 beschlossen auf eine Senkung des technischen Zinssatzes und der Umwandlungssätze zu verzichten und an deren Stelle Rückstellungen zu bilden. In der Rechnung 2017 sind nun erneut CHF 50 Mio. für diesen Zweck zurückgestellt worden. Ohne diese Massnahme läge der Deckungsgrad bei rund 107%.

Kapital statt Rente? Wollen Sie bei der Pensionierung alles oder einen Teil Ihres Sparguthabens als Kapital beziehen? Dann müssen Sie zwingend mindestens 6 Monate vor der Pensionierung bei der PKGR den Kapitalbezug anmelden. Sonst kann nur eine Rente ausbezahlt werden.

LebenspartnerschaftLeben Sie in einer Partnerschaft? Dann ist es notwendig, Ihre Partnerin oder Ihren Partner bei der PKGR anzumelden, falls Sie wollen, dass der Lebenspartner bei Ihrem Versterben eine lebenslange Lebenspartnerrente erhält. Die Voraussetzungen für eine Lebenspartnerrente sind in Art. 17 des Vorsorgereglements umschrieben. Das erforderliche Formular finden Sie auf unserer Homepage (> Formulare).

INFORMATIONEN IHRER PENSIONSKASSE1 | 2018

Erste "smarte" Mietwohnungen in Graubünden Vor rund drei Jahren entschied die PKGR, das 1980 an der Tittwiesenstrasse 38 in Chur erbaute Gebäude umfassend zu sanieren. Für die Weiterentwicklung der in die Jahre gekommenen Liegenschaft wollte man neue Wege beschreiten. Nach umfangreichen Vorabklärungen und nach einjähriger Bauzeit ist schliesslich das erste Smart-Home für den Mietermarkt in Graubünden entstanden.

Das Objekt besticht durch eine interessante Architektur, ergänzt durch vergrösserte und verglaste Balkone. Herausragend ist indes das haustechnische Konzept. Kernstück des Innovationsprojekts bildet eine zentrale Steuereinheit für Gebäudeautomation (eSMART). Über diese Einheit lassen sich Gebäudefunktionen wie Heizung, Storen und Videogegensprechanlage zentral steuern. Zudem kann der aktuelle Energie- und Wasserverbrauch der eigenen Wohnung überwacht werden. Mit weiteren zukunftsweisenden haustechnischen Ausbauten – z.B. eine elektronische Zutrittskontrolle (eAccess), eine Photovoltaikanlage oder die Bodenheizung mit integriertem Kühlsystem (sog. Freecooling) – wurde ein ganz neues Angebot in Chur geschaffen.

Das Gebäude ist im Minergiestandard erstellt. Alle 26 Wohnungen sind hindernisfrei, werden über die bestehende Grundwasserwärmepumpe beheizt und sind mit einem Komfortlüftungssystem ausgestattet.

Wir freuen uns sehr, die modernen Wohnungen ab 1. April 2018 der Mieterschaft zu übergeben..

Grafik und Druck: Sulser Print AG, Chur April 2018

ImpressumHerausgeber: Pensionskasse Graubünden

Kontakt: Pensionskasse Graubünden Alexanderstrasse 24, 7000 Chur Tel. +41 81 257 35 75 Fax +41 81 257 35 95 info@pk.gr.ch www.pkgr.ch