PREMIUSFONDS PREMIUS FONDS Sicher Ankommen. PREMIUSFONDS FORTISSIMO per 30.09.2013 PREMIUS FONDS FORTISSIMO per 30.09.2013

PREMIUSPREMIUS FONDSFONDS

Sicher Ankommen.

PREMIUSPREMIUS FONDS FORTISSIMO per 30.09.2013FONDS FORTISSIMO per 30.09.2013

PREMIUS FONDS 2

Inhalte

PARTNER

PROZESS

PERFORMANCE

PERSPEKTIVEN

1

2

3

4

5

PHILOSOPHIE

PREMIUS FONDS 3

PREMIUS AKTIENGESELLSCHAFT

Gründung PREMIUS AKTIENGESELLSCHAFT

Lancierung VIENNA LIFE GOLD-WERT-POLICE

Lancierung VIENNA LIFE PREMIUS POLICE

UCITS III Publikumsfonds mit EU-Pass (mittlerweile UCITS IV)

2006

2006

2007

2008

Öffentlicher Vertrieb der PREMIUS FONDS in Deutschland

Vertrieb über Versicherungspolicen in Österreich.

2009

2012

PREMIUS FONDS 4

PREMIUS GROUP

PREMIUS AKTIENGESELSCHAFT

PREMIUS FONDS

PREMIUS FORTISSIMO

Eingetragen als Aktiengesellschaft im Handelsregister FL-0002.185.956-2

Eingetragen als UCITS Publikumsfonds mit Europapass sowie im Handelsregister FL-0002.253.552-3

UCITS Multi-Asset Dachfonds mit Zulassung in Liechtenstein & Deutschland,

als Versicherungslösung in Österreich

PREMIUS VALOR

UCITS Rohstoff-Dachfonds mit Zulassung in Liechtenstein & Deutschland

als Versicherungslösung in Österreich

PREMIUS FONDS

Unser Team

5

Die Premius AG ist Fondspromoter der Premius Fonds:

Eckhard Noeh - Chief Executive Officer (CEO)

-International Fund Business (CAS) -Leitung Marketing großer privater Dt. Asset Management Gesellschaft -Fachberater für Finanzdienstdienstleistungen (DIHK) -Partner Immobilienvertriebs GmbH -Geschäftsleitung Finanzvertrieb – Ausgebildeter Kaufmann (DIHK)

Jost Grimm – Vorsitzender des Verwaltungsrat

- Prokurist Volksbank- Geschäftsführer Credo Immobilienvertriebs GmbH- Stellvertretender Vertriebsleiter VUF GmbH (Finanzdienstleistungen)- Fachhochschule Köln: Versicherungsbetriebswirtschaft, Versicherungswesen

Prof. Dr. Tobias Krohn – Mitglied des Verwaltungsrat

- Professor für Medien- und Kommunikationswirtschaft- Geschäftsführer Schwäbische Zeitung- Assistent der Geschäftsführung- Studium Politikwissenschaften, VWL, Jura Dr.phil.- Studium London School of Economics & Political Science, Government & Law, BSc(Econ)

PREMIUS FONDS 6

Partner

Volksbank Liechtenstein AG

Feldkircherstrasse 2 FL-9494 Schaan

Ö-Reg. FL-0001.541.083-9

CAIAC Fund Management AG Eschnerstrasse 9

FL-9487 Bendern Ö-Reg. FL-0002.227.513-0

Deloitte Liechtenstein AG Bahnhofstr. 15 FL-9494 Schaan

Ö-Reg. FL-0002.059.269-9

CAIAC Fund Management AG Eschnerstrasse 9 FL-9487 Bendern Ö-Reg. FL-0002.227.513-0

PREMIUS AKTIENGESELLSCHAFT Fanalwegle 6 FL-9494 Schaan

Ö-Reg. FL-0002.185.956-2

www.premiusfonds.com [email protected]

PREMIUSPREMIUSFONDS

PREMIUS FONDS 7

Inhalte

PARTNER

PROZESS

PERFORMANCE

PERSPEKTIVEN

1

2

3

4

5

PHILOSOPHIE

PREMIUS FONDS 8

91,5

2,1

1,8

4,6Einzeltitelauswahl

Markttiming

Anlagestruktur

Sonstiges

Welche Aktivitäten entscheiden den Anlageerfolg?

Angaben in %; Quelle: Mehrmals durch weitere Untersuchungen bestätigte Studie der Finanzexperten Brinson, Singer und Beebower .

PREMIUS FONDS 9

Beiträge einzelner Branchen zum Gesamterfolg

Developed Markets: Sectoral Composition of Mega-Cap Universe (1975 bis 2007)

PREMIUS FONDS

Entwicklung einzelner Assetklassen

10

PREMIUS FONDS 11

Klassische Allokation: Aktien & Anleihen

Bei niedrigerer Risikofreudigkeit wird

der Anteil der Anleihen(fonds)

im Depot bis auf z.B. 90% erhöht.

Bei höherer Risikofreudigkeit wird der Anteil der Aktien(fonds) im Depot bis auf z.B. 90% erhöht.

Standard-allokation

PREMIUS FONDS

Asset Allokation: Erfolg von klassischen Mischfonds

Zeitraum AktienfondsEUR

Rentenfonds EUR

Portfolio 50% Aktien50% Renten EUR

Gemanagter Fonds Aktien RentenEUR

Differenz zu Gunsten Portfolio 50/50

Lfd. Jahr 7,0% 0,0% 3,5% 2,5% +1,0%

1 Jahr 15.9% 1,7% 8,8% 5,9% +2,9%

3 Jahre 17,5% 2,6% 10,1% 7,1% +3,0%

5 Jahre 6,2% 3,9% 5,1% 4,4% +0,7%

10 Jahre 6,2% 4,3% 5,3% 4,8% +0,5%

20 Jahre 7,6% 5,5% 6,6% 5,6% +1,0%

12

Quelle: aus dem Buch Das Sauren Fonds-Konzept

PREMIUS FONDS

Asset Allokation: Analyse Morningstar von 2011

Morningstar Fazit:

Es ist ernüchternd aber eigentlich keine Überraschung:

„Wissenschaftliche Studien haben wiederholt gezeigt, dass die breite Diversifikation der Anlegergelder dauerhaft mehr bringt als das häufige Umschichten von Portfolios. Die strategische Asset Allokation scheint deutlich Mehrwert zu bringen als die taktische.“

„Auch wer nicht die Ansicht teilt, dass die Ergebnisse auch der guten Fonds nur auf Zufall beruhen, muss konstatieren, dass die Vorgehensweise vieler Anleger, Mischfonds per se zu vertrauen, nicht besonders erfolgversprechend erscheint. Denn offenbar ist kein Fondsmanager im Besitz einer Glaskugel.“

Die Ergebnisse der Mischfonds-Studie:

Wertentwicklung 1,5% p.a. geringer als Vergleichsindex, 9% Volatilität statt 6,8%, Über 75% der Mischfonds lagen unter dem Index

13

PREMIUS FONDS

Der typische Investor

14

PREMIUS FONDS 15

Daher: Konzentration auf 2 Schwerpunkte

Diversifikationen Korrelationen

Alle Anlageklassen

Alle Regionen

Alle Branchen

Mehrere Schlüsselpersonen

Verschiedene Währungen

Geringe Anteile an einem einzelnen Investment durch Dachfondsansatz

Positive Wechselwirkungen

Negative Wechselwirkungen

Volatilitätsangleiche

Blasenbildungen

PREMIUS FONDS

Nicht alles auf ein Pferd setzen

16

PREMIUS FONDS 17

Gleiche Gewichtung in fünf Anlageklassen

2020

2020

20

Aktien Anleihen Immobilien

Rohstoffe Alternative

Aufteilung des Vermögens beim Premius Fortissimo (weil niemand weiß, wie die Märkte verlaufen werden):

PREMIUS FONDS

Entwicklung der Hauptanlageklassen bis 2012 p.a.

18

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Rohstoffe

+28,6%

Aktien Global32,7%

Aktien Global14,9%

Rohstoffe

+20,4%

Aktien Global20,9%

Rohstoffe

+16,1%

Anleihen Global+13,3%

Aktien Global31,1%

Rohstoffe

+14,9%


Aktien Global16,5%


Rohstoffe

+23,8%

Rohstoffe

+9,6%

Aktien Global10,8%



ImmobilienFonds+3,9%

Rohstoffe

+19,2%

Aktien Global12,0%








Aktien Global+10,0%

Rohstoffe

-37,7%



Aktien Global-5,0%

ImmobilienFonds-0,8%

Aktien Global-20,4%



Anleihen Global-6,3%

Rohstoffe

+1,9%


Aktien Global-40,6%



Rohstoffe

-13,3%

Rohstoffe

-1,1%

GleichGewichtet

+7,8%

GleichGewichtet

+18,4%

GleichGewichtet

+9,1%

GleichGewichtet

+6,9%

GleichGewichtet

+8,0%

GleichGewichtet

+10,4%

GleichGewichtet

-15,3%

GleichGewichtet

+13,7%

GleichGewichtet

+8,3%

GleichGewichtet

-2,6%

GleichGewichtet

+4,0%

Gesamtentwicklung bei gleichgewichteter Verteilung p.a. +6,25%

PREMIUS FONDS

Market Timing

19

Benjamin Graham (unterrichtete u.a. Warren Buffet):„Wenn ich irgendetwas im Laufe dieser 60 Jahre an der Wall Street bemerkt habe,ist es, dass es den Leuten nicht gelingt vorauszusagen, was mit der Aktienbörsegeschehen wird“

Peter Lynch (Investmentfondsmanager Magellan Fund):„Es wurde mehr Geld mit den Vorbereitungen auf oder der Vorhersehung vonMarktkorrekturen verloren, als in den Marktkorrekturen selbst.“

Sir John Templeton (Gründer Templeton Growth Fund):„Ich frage nie, ob der Markt nächstes Jahr hoch- oder runtergehen wird. Ich weiß,dass es niemanden gibt, der mir das erzählen kann“

Warren Buffett:„Ich glaube weiterhin, dass kurzfristige Marktprognosen Gift sind und an einem sicheren Ort weggeschlossen werden sollten, fern von Kindern und auch von Erwachsenen, die sich am Markt wie Kinder benehmen“

Und fügte hinzu: „die Hall-of-Fame der Market Timer ist ein leerer Raum…“

PREMIUS FONDS 20

Philosophie: Vor- und Nachteile

Werte günstig einkaufen Zeitaufwendigere Recherche

Langfristig deutlich mehr Rendite Hoher Sachverstand

Geringeres Verlustrisiko Keine Strategie für Ungeduldige

Sicherheitsmarge Zeitweises kursbedingtes Zweifeln

Antizyklisch gegen Masse erfordert starke Nerven

PREMIUS FONDS 21

Philosophie

1. Wertorientiertes statt Zeitorientiertes Investieren:

1. Kurse können sich erheblich von Werten unterscheiden

2. Kurse sind Über- oder Untertreibungen des echten Wertes

3. Wertorientiertes Kaufen heißt unter eigentlichem Wert kaufen

4. Werte sind durch Substanz- und Wertanalyse berechenbar

Warren Buffett: „Preis ist was Sie zahlen, Wert ist was Sie bekommen“

2. Systematische gleichgewichtete Verteilung (= Allokation) der (Assets) auf alle Anlageklassen: Aktien, Anleihen, Immobilien, Rohstoffe, alternative Anlagen

3. Nutzung der Korrelationen der diversen Anlageklassen

4. Möglichst ähnliche, besser noch gleiche, Volatilitäten in den Anlageklassen

PREMIUS FONDS 22

Inhalte

PARTNER

PROZESS

PERFORMANCE

PERSPEKTIVEN

1

2

3

4

5

PHILOSOPHIE

PREMIUS FONDS 23

Investmentprozess

Investment-Universen

Portfolioüberwachung

Feinscreening

Investmentprozess

Investment-Universum:

• Alle Anlageklassen, alle zugelassenen Fonds, alle Länder, also global.

• Datenbanken, Ratingagenturen international und national.

• Plattformen alle Länder und eigene Recherchen.

Fundamental-Analyse

Portfoliostruktur

PREMIUS FONDS 24

Investmentprozess



Feinscreening

Investmentprozess

Fundamentalanalyse:

• Alle Instrumente werden in die fünf Anlageklassen Anleihen Global, Aktien Global, Immobilien Global, Edelmetalle/Rohstoffe Global und Alternative Anlagen Global strukturiert.

Fundamental-Analyse

Portfoliostruktur

PREMIUS FONDS 25

Investmentprozess



Feinscreening

Investmentprozess

Feinscreening :

• Branchen- und Regionengewichtete Instrumente werden miteinander justiert und falls erforderlich ausgelistet.

• Fondsmanager werden auf Historie & Kontinuität geprüft

• Beispiel: Nichtberücksichtigung eines Aktienfonds, der einen erhöhten Rohstoffanteil hat.

Fundamental-Analyse

Portfoliostruktur

PREMIUS FONDS 26

Investmentprozess



Feinscreening

Investmentprozess

Portfoliostruktur :

• In jeder der fünf Anlageklassen werden gleichmäßig 20% investiert.

• In jeder Anlageklasse mindestens 3-5 Fonds, die in Ihren Klassen zu den Besten gehören.

• Insgesamt somit mindestens 15 Fondsmanager in den 5 Anlageklassen.

• Die Volatilität der 5 Anlageklassen wird dann möglichst gleich gewichtet.

• Die Zielinvestments sind wieder in einer Vielzahl von Instrumenten investiert. So dass letztlich mehrere Tausend Einzelinstrumente weltweit ein kleine, aber wichtige Rolle im PREMIUS FONDS besetzen.

Fundamental-Analyse

Portfoliostruktur

PREMIUS FONDS 27

Investmentprozess



Feinscreening

InvestmentprozessPortfolioüberwachung :

• Sowohl die Performance der Fondsmanager als auch die mathematische Struktur des Portfolios werden regelmäßig kontrolliert und ausbalanciert. (Rebalancing)

• Überprüfung des Systems auf möglichen Inkonsistenzen

Fundamental-Analyse

Portfoliostruktur

PREMIUS FONDS 28

Inhalte

PARTNER

PROZESS

PERFORMANCE

PERSPEKTIVEN

1

2

3

4

5

PHILOSOPHIE

PREMIUS FONDS 29

Allokation PREMIUS FORTISSIMO aktuell

PREMIUS FONDS

Währungen aktuell

30

PREMIUS FONDS

Entwicklung der Hauptanlageklassen bis 2012 p.a.

31

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Rohstoffe

+28,6%

Aktien Global32,7%

Aktien Global14,9%

Rohstoffe

+20,4%

Aktien Global20,9%

Rohstoffe

+16,1%


Aktien Global31,1%

Rohstoffe

+14,9%


Aktien Global16,5%


Rohstoffe

+23,8%

Rohstoffe

+9,6%

Aktien Global10,8%




Rohstoffe

+19,2%

Aktien Global12,0%








Aktien Global+10,0%

Rohstoffe

-37,7%



Aktien Global-5,0%


Aktien Global-20,4%



Anleihen Global-6,3%

Rohstoffe

+1,9%


Aktien Global-40,6%



Rohstoffe

-13,3%

Rohstoffe

-1,1%

GleichGewichtet

+7,8%

GleichGewichtet

+18,4%

GleichGewichtet

+9,1%

GleichGewichtet

+6,9%

GleichGewichtet

+8,0%

GleichGewichtet

+10,4%

GleichGewichtet

-15,3%

GleichGewichtet

+13,7%

GleichGewichtet

+8,3%

GleichGewichtet

-2,6%

GleichGewichtet

+4,0%

Gesamtentwicklung bei gleichgewichteter Verteilung p.a. +6,25%

* Entwicklung des Premius Fonds Fortissimo

seit Start des UCITS Fonds am 25.11.2008+2,2%* +22,2% +16,5% -11,2% +4,8%

PREMIUS FONDS 32

PREMIUS FORTISSIMO seit öffentlicher Zulassung

Werte per 16.01.2013

PREMIUS FONDS 33

Performance Premius Fortissimo

Performance per 30.09.2013 *

Anteilspreis Seit 25.11.2008(Zulassung)

Durchschnitt p.a.

FORTISSIMO 128,89 € +28,89% +5,31%

* Performance nach Kosten seit öffentlicher Vertriebszulassung am 25.11.2008.

PREMIUS FONDS

Sie profitieren weltweit von Spezialisten

Eine Auswahl Ihrer Fondsmanager:

34

LGT Global Bond:Ewald Dür

SAM Smart Energy:Dieter Küfer

Odin Offshore:Jarle Sjo

Pictet Water Fund:Hans Peter Portner

Falcon Gold Equity:John Hathaway

BGF World Mining:Graham Brich

JPM Global Natural Resources:Neil Gregson

SEB Immo Portfolio Target:Barbara Knoflach

Templeton Global Bond I:Michael Hasenstab

Amundi World Volatility:Gilbert Keskin

Troy Trojan O acc:Sebastian Lyon

Skagen KonTiki:Kristoffer Stensrud

Jupiter Global Convertibles:Miles Geldard

Skagen Global:Kristian Falnes

und weitere!!

DB Platinium IV:David Harding

PREMIUS FONDS 35

Inhalte

PARTNER

PROZESS

PERFORMANCE

PERSPEKTIVEN

1

2

3

4

5

PHILOSOPHIE

PREMIUS FONDS 36

Perspektiven

Sicher Ankommen!

Gemeinsam Ziele erreichen!

PREMIUS FONDS 37

Trotzen Sie neuen Herausforderungen der Märkte

PREMIUS FONDS 38

Sicher Anlegen. Ankommen.

Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit

PREMIUS FONDS 39

Disclaimer

Diese Präsentation wurde von Premius erstellt. Kopien, Abänderungen, Angebote, Verkäufe oder anderweitige Verbreitungen an Dritte seitens der Empfänger sind ohne ausdrückliche Zustimmung von Premius nicht zulässig.

Obwohl mit aller angemessenen Sorgfalt vorgegangen wurde, um sicherzustellen, dass die in dieser Präsentation dargestellten Tatsachen korrekt und die vertretenen Meinungen gerechtfertigt und nachvollziehbar sind, ist das vorliegende Dokument selektiver Art, da es in der Absicht verfasst wurde, eine Einführung und eine Übersicht in die Geschäftstätigkeit von Premius zu geben.

Eine Übernahme von Angaben und statistischen Daten aus externen Quellen bedeutet nicht, dass Premius diese Angaben bzw. Daten als korrekt erachtet oder für ihre Richtigkeit Gewähr leistet. Weder Premius noch ihre Mitarbeiter und externen Berater oder andere Personen übernehmen eine Haftung irgendwelcher Art für aus beliebigen Gründen auftretende Verluste, welche direkt oder indirekt auf die Verwendung der vorliegenden Angaben zurückzuführen sind.

Die hier dargestellten Tatsachen und Angaben entsprechen soweit vernünftigerweise möglich dem neusten Stand. Es besteht die Möglichkeit, dass sie in Zukunft revidiert werden. Weder Premius noch ihre Mitarbeiter und externen Berater oder andere Personen geben irgendwie geartete ausdrückliche oder implizite Zusicherungen oder Gewährleistungen bezüglich der Genauigkeit oder Vollständigkeit der in der vorliegenden Präsentation enthaltenen Angaben. Weder Premius noch ihre Mitarbeiter und externen Berater oder andere Personen übernehmen eine Haftung irgendwelcher Art für aus beliebigen Gründen auftretende Verluste, welche direkt oder indirekt auf die Verwendung der vorliegenden Präsentation zurückzuführen sind.

Diese Präsentation kann Prognosen oder andere, in die Zukunft gerichtete Aussagen enthalten, die Risiken und Unsicherheiten mit sich bringen. Die Leserinnen und Leser werden hiermit darauf hingewiesen, dass es sich bei derartigen Aussagen ausschliesslich um Prognosen handelt, die sich signifikant von den in Zukunft tatsächlich erzielten Ergebnissen bzw. den in Zukunft tatsächlich eintretenden Ereignissen unterscheiden können. Sämtliche in die Zukunft gerichteten Aussagen beruhen auf Informationen, die Premius bei ihrer Formulierung zur Verfügung standen. Premius übernimmt keine Verantwortung für die Aktualisierung derartiger Aussagen, falls sie nicht von Gesetzeswegen hierzu verpflichtet ist.

Es wird ausdrücklich darauf hingewiesen, dass die Premius Fonds nicht für den öffentlichen Vertrieb in Österreich zugelassen sind. Allein als Versicherungslösung können die Premius Fonds eingesetzt werden. Diese Präsentation stellt keinen öffentlichen Vertrieb oder Werbung an mögliche Kunden dar. Sie dient lediglich als Information für die institutionellen Teilnehmer der Expertentagung Liechtenstein.

Documents

PREMIUSFONDS PREMIUS FONDS Sicher Ankommen. PREMIUSFONDS FORTISSIMO per 30.09.2013 PREMIUS FONDS FORTISSIMO per 30.09.2013