PressRelease 1Q2015 (3) · sodimac s.a. – gerencia de administracion y finanzas corporativa – press release – marzo 2015 5 mm $ clp 3m 15 % ingresos 12m 14 % ingresos yoy

SODIMAC S.A. – GERENCIA DE ADMINISTRACION Y FINANZAS CORPORATIVA – PRESS RELEASE – MARZO 2015 1

PRESS RELEASE – Marzo 2015

SODIMAC S.A. GERENCIA DE ADMINISTRACION Y FINANZAS CORPORATIVA


- Resumen Ejecutivo……………………………………………………………3

- Composición Estado de Resultados………………………………………...4

- Análisis General………………………………………………………………..6

- Indicadores Retail……………………………………………………………...7

- Estructura Financiera………………………………………………………….9

- Balance Consolidado………………………………………………………….11

- Notas/Contacto………………………………………………………………...12

ÍNDICE


Ventas EBITDA Utilidad

Las ventas consolidadas acumuladas crecieron un 7,1% comparado con igual periodo del año anterior, alcanzando los MM$507.003 (Enero-Marzo).

Este mejor resultado fue gracias al aumento de 7,7% en los ingresos de Sodimac y a un alza de 4,5% en las ventas de Imperial.

También ha sido importante la maduración de las tiendas que últimamente han entrado en operación.

El EBITDA a marzo del 2015 creció un 4,8% comparado con igual periodo del año anterior, alcanzando los MM$44.432, lo que representa un 8,8% del total de ingresos.

Esto le permite a Sodimac Chile continuar creciendo y consolidándose como líderes del mercado, considerando el complejo escenario macroeconómico por el que pasa el retail y el sector construcción.

La utilidad acumulada después de impuestos a Marzo creció un 6,3% comparado con igual periodo del año anterior, alcanzando los MM$27.238, lo que representó un 5,4% del total de los ingresos, igual que en el año 2014.

Importante destacar este resultado, donde las utilidades crecen en línea con la propuesto de valor que ofrecemos a nuestros clientes.

La sostenibilidad es una piedra angular en la estrategia de crecimiento de Sodimac. La empresa concibe su negocio como un avance continuo, pero respetuoso con el medioambiente, sus trabajadores, proveedores, las comunidades y cualquier grupo de interés vinculado de alguna forma con su operación. Sodimac guía su accionar de acuerdo a los estándares locales e internacionales que fomentan la aplicación y comunicación de los valores asociados con la sostenibilidad, entre ellos, los lineamientos de ISO 26000 de Responsabilidad Social, las directrices de OCDE para empresas multinacionales, los principios rectores de Derechos Humanos para las Empresas de Naciones Unidas, los protocolos del Global Reporting Initiative (GRI) y la adhesión institucional al Pacto Global de las Naciones Unidas. Este 2015 se han mantenido diversas acciones en los ámbitos de medioambiente, relaciones laborales, gobierno corporativo y ética empresarial, compromiso con la comunidad, comercio y marketing responsable, y aprovisionamiento responsable. Además, anualmente se entrega el Reporte de Sostenibilidad, transformándose en el primer retail de Latinoamérica en reportar su desempeño económico, social y medioambiental incorporando la última edición, G4, del Global Reporting Initiative (GRI). En la última versión de este informe se obtuvo el sello “Materiality Matters Check” de GRI. La verificación externa del reporte fue realizada por Ernst & Young. Más información http://www.sodimac.cl/static/site/nuestra-empresa/reportes.html

Resumen Ejecutivo

En el primer trimestre 2015, las utilidades de Sodimac Chile crecieron un 6,3%


Composición Estado de Resultados

MM $ CLP 3M 15 12M 14 YoY

Ingresos de Explotación 507.003 1.832.901 -72,3%

EBITDA 44.432 151.736 -70,7%% ingresos 8,8% 8,3%

Resultado Antes de Impuesto 34.632 113.670 -69,5%% ingresos 6,8% 6,2%

Ganancia (Pérdida) 27.238 92.986 -70,7%% ingresos 5,4% 5,1%

MM $ CLP 1Q 2015 1Q 2014 YoY

Ingresos de Explotación 507.003 473.453 7,1%

EBITDA 44.432 42.412 4,8%% ingresos 8,8% 9,0%

Resultado Antes de Impuesto 34.632 31.734 9,1%% ingresos 6,8% 6,7%

Ganancia (Pérdida) 27.238 25.619 6,3%% ingresos 5,4% 5,4%28.8%

21.6%

0.3% 1.5%

5.4%

Margen Explotación GAV No Operacional Impuestos Ganancia (Pérdida)

Resultado - 3M 15 (% Ingresos)

29.1% 22.6%

0.4% 1.1%

5.1%

Margen Explotación

GAV No Operacional Impuestos Ganancia (Pérdida)

Resultado - 12M 14 (% Ingresos)

28.8% 21.6%

0.3% 1.5%

5.4%

Margen Explotación GAV No Operacional Impuestos Ganancia (Pérdida)

Resultado - 1Q 15 (% Ingresos)

28.6% 21.2%

0.6% 1.3%

5.4%

Margen Explotación

GAV No Operacional Impuestos Ganancia (Pérdida)

Resultado - 1Q 14 (% Ingresos)

435.087

429.115

399.087

468.514

473.453

449.889

419.579

489.979

507.003

350.000 370.000 390.000 410.000 430.000 450.000 470.000 490.000 510.000 530.000

1Q 2013

2Q 2013

3Q 2013

4Q 2013

1Q 2014

2Q 2014

3Q 2014

4Q 2014

1Q 2015

Evolutivo Ingresos Trimestrales Sodimac Chile en MM $ CLP


MM $ CLP 3M 15 %ingresos

12M 14 %ingresos

YoY

Ingresos de Explotación 507.003 100,0% 1.832.901 100,0% -72,3%Costos de Explotación (361.187) -71,2% (1.299.034) -70,9% -72,2%

Margen de Explotación 145.816 28,8% 533.866 29,1% -72,7%Gastos de Administración y Ventas (109.761) -21,6% (413.679) -22,6% -73,5%

Resultado Operacional 36.055 7,1% 120.187 6,6% -70,0%Depreciación y Amortización (8.377) -1,7% (31.549) -1,7% -73,4%

EBITDA 44.432 8,8% 151.736 8,3% -70,7%Ingresos Financieros 1.401 0,3% 8.385 0,5% -83,3%Gastos Financieros (2.366) -0,5% (6.207) -0,3% -61,9%

Otros Fuera Explotación 95 0,0% 1.485 0,1% -93,6%Diferencia de Cambio y Reajustes (554) -0,1% (10.180) -0,6% -94,6%

Resultado No Operacional (1.423) -0,3% (6.517) -0,4% -78,2%

Resultado Antes de Impuesto 34.632 6,8% 113.670 6,2% -69,5%

Impuestos (7.394) -1,5% (20.683) -1,1% -64,3%

Ganancia (Pérdida) 27.238 5,4% 92.986 5,1% -70,7%

Ganancia (Pérdida) atribuible a participaciones no controladoras

397 0,1% 1.381 0,1% -71,2%

MM $ CLP 1Q 2015 %ingresos

1Q 2014 %ingresos

YoY

Ingresos de Explotación 507.003 100,0% 473.453 100,0% 7,1%Costos de Explotación (361.187) -71,2% (338.177) -71,4% 6,8%

Margen de Explotación 145.816 28,8% 135.276 28,6% 7,8%Gastos de Administración y Ventas (109.761) -21,6% (100.470) -21,2% 9,2%

Resultado Operacional 36.055 7,1% 34.806 7,4% 3,6%Depreciación y Amortización (8.377) -1,7% (7.607) -1,6% 10,1%

EBITDA 44.432 8,8% 42.412 9,0% 4,8%Ingresos Financieros 1.401 0,3% 2.081 0,4% -32,7%Gastos Financieros (2.366) -0,5% (1.967) -0,4% 20,3%

Otros Fuera Explotación 95 0,0% 106 0,0% -10,0%Diferencia de Cambio y Reajustes (554) -0,1% (3.292) -0,7% -83,2%

Resultado No Operacional (1.423) -0,3% (3.072) -0,6% -53,7%

Resultado Antes de Impuesto 34.632 6,8% 31.734 6,7% 9,1%

Impuestos (7.394) -1,5% (6.115) -1,3% 20,9%

Ganancia (Pérdida) 27.238 5,4% 25.619 5,4% 6,3%

Ganancia (Pérdida) atribuible a participaciones no controladoras

397 0,1% 439 0,1% -9,5%

Todas las cifras de este reporte, son bajo los criterios IFRS.


Resultado Operacional

Creció 3,6% con respecto al mismo periodo del año anterior, alcanzando los MM$36.055.

Ante un escenario económico complejo en lo que va del año, del mercado de la construcción y de las personas, se obtuvo un crecimiento en la última línea, producto de mejoras en la eficiencia en el uso de recursos.

Ingresos de Explotación

A marzo, la cadena mostró un crecimiento del 7,1% respecto de igual periodo del año anterior, alcanzando MM$507.003.

Este crecimiento se debe principalmente a la actividad en el segmento de clientes empresas constructoras, maduración de tiendas abiertas y el mercado de las personas.

Costo de Explotación

Acumulado a marzo, creció un 6,8%, respecto de igual periodo del año anterior, llegando a un 71,2% de los ingresos de explotación, 0,2 puntos menos que el año anterior.

Gastos de Administración y Ventas

Alcanzaron el 21,6% de los ingresos, 0,4 puntos mayor que el año anterior.

El incremento en arriendos, remuneraciones y otros gastos reajustados por inflación anualizada, junto con los gastos de pre apertura de las tiendas que abrirán en Abril, explican esta alza.

Adicionalmente, se siguen perfeccionando los principales procesos de negocio mejorando la excelencia operacional e implementando nuevas tecnologías.

Ingresos Financieros

Al primer trimestre de este año fueron MM$1.401, lo que representa un 0,3% de los ingresos de explotación.

Gastos Financieros

Acumulados a marzo aumentaron un 20,3% alcanzando los MM$2.366. Producto de un aumento en el pago de intereses.

Otros Fuera de Explotación

Acumulados a marzo, alcanzó una ganancia de MM$95, que básicamente tiene que ver con bajas de activos.

Diferencia de Cambio y Reajustes

Acumulado a marzo, alcanzó una pérdida de MM$554, producto del alza del tipo de cambio. Esto representa una mejora del 83,2% con respecto al mismo periodo del 2014.

Análisis General


Indicadores Retail

i*

617.998 617.998

66.381 66.381

dic-14 mar-15

Superficie de Venta(metros ²)

Sodimac* Imperial

69 69

14 14

dic-14 mar-15

Número de Tiendas

Sodimac* Imperial

Durante el 2015 se continúa desarrollando el programa de inversiones planificado. En relación a los proyectos de HC Coronel y la primera tienda Imperial en Puerto Montt, estos serán abiertos durante el mes de abril, mientras que la inauguración de la segunda tienda HC en Copiapó tendrá algún retraso a causa de los aluviones en la zona norte. En el área logística, en tanto, se informó que avanza el trabajo en la ampliación del Centro de Distribución Lo Espejo, de manera de potenciar el plan de crecimiento. Lo anterior, va acompañado de un esfuerzo de mejoramiento continuo en los procesos de operación y logística, a lo que se suma la implementación y desarrollo de nuevas tecnologías y canales de venta a distancia. Durante el primer trimestre se continuó con la implementación de Ozom en las tiendas de Sodimac Chile, tecnología que permite la automatización del hogar. Ozom consta de 12 productos que permiten controlar el hogar a distancia a través de una aplicación en el teléfono móvil.

7,2%

3,7%4,6%

5,1%

7,9%

1Q 14 2Q 14 3Q 14 4Q 14 1Q 15

Crecimiento Trimestral SSS


Al finalizar el primer trimestre, destaca el positivo desempeño de la rotación de los inventarios, estos pasaron de 4,63 a 4,78 con respecto a diciembre del 2014, muestra de los ajustes en los ciclos de compra, absorbiendo el efecto de la puesta en marcha de las nuevas tiendas. La rotación de inventarios al cierre de Marzo de 2015 muestra un aumento del 3,3% respecto del cierre del 2014, mientras que los días de permanencia disminuyen en un 3,2%.

MM $ CLP 3M 15 12M 14 Variación

Existencias 283,578 278,421 1.9%

Rotación (veces) 4.78 4.63 3.3%

1Q 14 2Q 14 3Q 14 4Q 14 1Q 15

US$/SqFt 393 394 396 398 405

350

360

370

380

390

400

410

420

USD

/SqFt

Rendimiento Superficie de Venta

* Cálculo en base a años móviles (Dólares anuales/Superficie de venta en pies cuadrados)

24 25,6 25,6 25,1 23,1

65,8 70,279,3 74 70,7

-‐49,1 -‐49,3 -‐44 -‐44,3 -‐49,1

1Q 14 2Q 14 3Q 14 4Q 14 1Q 15

Días de Cobro, días de Inventario, días de PagoCuentas por cobrar Días de Inventario Cuentas por pagar


0.32 0.30

dic-14 mar-15

Deuda financiera / Patrimonio (Veces)

24% 26%

76% 74%

dic-14 mar-15

Estructura de Deuda Financiera (% Pasivos Financieros)

Corrientes No Corrientes

1.58 1.52

dic-14 mar-15

Pasivos / Patrimono (Veces)

80% 60%

20% 40%

dic-14 mar-15

Estructura de Pasivos (% Pasivos Totales)

Corrientes No Corrientes

Estructura Financiera

El leverage financiero (Deuda Financiera / Patrimonio) llegó a 0,30 veces, explicado

básicamente por el aumento de otros pasivos financieros corrientes, y a su vez, por un

aumento del patrimonio, esto principalmente por las utilidades generadas en el ejercicio

2015. El leverage corriente (Pasivos / Patrimonio) bajó a 1,52 veces, explicado

principalmente por un aumento en las cuentas por pagar a entidades relacionadas en los

pasivos no corrientes.

En la estructura de deuda financiera, el porcentaje de pasivos no corrientes bajó desde el

76% al 74%, mientras que los pasivos corrientes pasan de un 24% a un 26%. Esto se

explica principalmente por el pago de dividendos el día 15 de enero, lo que resulta en una

disminución de los pasivos corrientes. Por otro lado tenemos un aumento en los pasivos no

corrientes, explicados anteriormente por las cuentas por pagar a entidades relacionadas.

La estructura de pasivos también se modifica, dado el aumento de los pasivos no

corrientes y la disminución de los pasivos corrientes. Así, el total de pasivos no corrientes

como porcentaje de los pasivos totales sube desde un 20% al cierre del año anterior, a un

40% al primer trimestre de este año.


1 año 2 años 3 años 4 años 5 años Más de 5 años

Intereses 3.085 2.737 2.735 1.767 1.583 11.985

Capital 22.768 -‐ 25.956 2.667 2.667 38.268

0

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000MM $ CLP

Perfil de VencimientoAl 31-‐03-‐2015

0,45

0,52

4Q 14 1Q 15

Deuda Financiera Bruta / EBITDA (veces)


ACTIVOS

Activos Corrientes

Efectivo y equivalentes al efectivoOtros activos financieros corrientesOtros activos no financieros corrientesDeudores comerciales y otras cuentas por cobrar corrientesCuentas por cobrar a entidades relacionadas corrientesInventariosActivos por impuestos corrientesActivos no corrientes clasificados como mantenidos para la venta Activos corrientes totales

Activos no Corrientes

Otros activos financieros no corrientesOtros activos no financieros no corrientesCuentas por cobrar no corrientesActivos intangibles distintos de la plusvalíaPlusvalíaPropiedades, plantas y equiposActivos por impuestos diferidosActivos no corrientes totales Activos totales

PATRIMONIO Y PASIVOS

Pasivos Corrientes

Otros pasivos financieros corrientesCuentas comerciales y otras cuentas por pagarCuentas por pagar a entidades relacionadas corrientesPasivos por impuestos corrientesProvisiones por beneficios a los empleados corrientesOtros pasivos no financieros corrientesPasivos corrientes totales

Pasivos no Corrientes

Otros pasivos financieros no corrientesCuentas por pagar a entidades relacionadas no corrientesOtras provisiones no corrientesProvisiones por beneficios a los empleados no corrientesPasivos por impuestos diferidosOtros pasivos no financieros no corrientesPasivos no corrientes totales

Total Pasivos

Patrimonio

Capital emitidoGanancias acumuladasOtras reservasPatrimonio atribuible a los propietarios de la controladoraParticipaciones no controladorasPatrimonio totalPatrimonio y pasivos totales

31.12.2014 31.03.2015MM$ MM$

20,646 17,481525 165

2,288 20,079136,468 129,961

46,574 83,321278,421 283,578

1,932 2,049567 567

487,421 537,202

175 175350 350718 632

12,887 13,09640,058 40,058

167,822 171,97312,722 12,502

234,732 238,786722,152 775,988

31.12.2014 31.03.2015MM$ MM$

22,175 23,923166,787 183,099

30,563 32,05649 132

24,585 24,059109,615 19,049353,773 282,318

68,451 68,4410 98,750

286 28716,281 15,259

43,336 3,427

88,354 186,168

442,126 468,486

201,537 201,537143,411 170,252-77,320 -77,082267,628 294,707

12,398 12,795280,026 307,502722,152 775,988

Balance Consolidado


i* Crecimiento Trimestral SSS. Todos los crecimientos son en términos nominales y han sido calculados en moneda local. Los crecimientos de venta nominal por local incorporan las ventas del canal online. El cálculo no considera las tiendas que tienen cambios significativos, con el periodo comparable, en su superficie de venta, ya sea por remodelaciones, ampliaciones, reducciones o cierres.

Sodimac S.A. Av. Presidente Eduardo Frei Montalva #3092, Renca. Santiago, Chile Teléfono: (56 2) 2738 1000 Website: www.sodimac.cl Email: [email protected] Contactos: • Daniel Lazo Varas [email protected] • Eduardo Palma Mora [email protected]

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