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Rechnungslegung in Zeiten der FinanzmarktkriseQuo vadis IASB?
Prof. Dr. Andreas Barckow
© 2009 Deloitte & Touche GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Die Finanzmarktkrise: Ursachen und
Erklärungsmuster
2 Rechnungslegung in Zeiten der Finanzmarktkrise
© 2009 Deloitte & Touche GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
„Ich möchte ein zinsloses (no-interest) Darlehen, da ich kein Interesse (no interest) an einer Rückzahlung habe.“
3 Rechnungslegung in Zeiten der Finanzmarktkrise
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Schlechtes Beispiel macht Schule
4 Rechnungslegung in Zeiten der Finanzmarktkrise
© 2009 Deloitte & Touche GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Die Finanzmarktkrise – ein Teufelskreis?
Vertrauens-verluste
Kurseinbrüche
Abwertungs-bedarf
Liquiditäts-verknappung
Liquidierungvon Aktiva
(drohende) Kreditausfälle Abwertungs-
bedarf
Unsicherheitüber dasAusmaß
Subprime Lending
5 Rechnungslegung in Zeiten der Finanzmarktkrise
© 2009 Deloitte & Touche GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Die Finanzmarktkrise – ein Teufelskreis?
Vertrauens-verluste
Kurseinbrüche
Abwertungs-bedarf
Liquiditäts-verknappung
Liquidierungvon Aktiva
(drohende) Kreditausfälle Abwertungs-
bedarf
Unsicherheitüber dasAusmaß
Subprime Lending
Politischer Druck auf Regeländerung
Politischer Druck auf Regeländerung
6 Rechnungslegung in Zeiten der Finanzmarktkrise
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Wesentliche Empfehlungen des Finanzstabilitätsforums
Der IASB sollte die Standards für die Rechnungslegung von und die Angaben zu nicht konsolidierten Gesellschaften schnellstmöglich verbessern und mit anderen Standard-setzern der Welt zusammenarbeiten, um internationale Konvergenz zu erzielen.Eine außerbilanzielle Behandlung im Abschluss kann das Ergebnis der Standards zu Ausbuchung (z.B. Entfernung von Vermögenswerten aus der Bilanz durch Verbriefung) und Konsolidierung sein (z.B. Zweckgesellschaften). Die Standards von IASB und dem amerikanischen Standardsetzer FASB unterscheiden sich für beide Sachver-halte und hinsichtlich der Angabeforderungen für nicht konsolidierte Gesellschaften. IASB und FASB betreiben Projekte zur Konvergenz ihrer Standards in diesen Berei-chen, und diese Arbeiten sollten beschleunigt werden, so dass man zu hochwertigen einheitlichen Ansätzen gelangen kann. […] In den Standards sollte gefordert werden, das Risikopotential und mögliche Verluste aus nicht konsolidierten Gesellschaften eindeutig zu identifizieren und im Abschluss darzu-stellen. IASB und FASB sollten während dieses Prozesses Rücksprache mit Anlegern, Regulierungs- und Aufsichtsbehörden und anderen Interessengruppen zu deren Ansichten nehmen und sollten die Sachverhalte bedenken, die während der derzeitigen Marktunruhen zu Tage getreten sind, sowie den Fortschritt, der in den Abschlüssen 2007 und in anderen öffentlichen Angaben gemacht wurde.
Rechnungslegung in Zeiten der Finanzmarktkrise7
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Wesentliche Empfehlungen des Finanzstabilitätsforums
Die internationalen Standardsetzer sollten die Bilanzierung, die Angaben und die Prüfungsleitlinien zu Bewertung verbessern.
Der IASB wird seine Standards verbessern, um bessere Angaben zu Bewertung, zu den Bewertungsmethoden und zur Unsicherheit in Bezug auf Bewertungen zu erzielen. Der IASB wird seine Prinzipien und Angabeerfordernisse bezüglich der Bewer-tung von Finanzinstrumenten überprüfen, um die Bereiche herauszuarbeiten, die im Licht der Erkenntnisse aus den Marktunruhen der Verbesserung bedürfen. Im Rahmen dieser Bemühungen werden die Angaben in den Abschlüssen 2007 untersucht und Rücksprache genommen mit Anlegern, Unternehmen, Prüfungsgesellschaften und Aufsichts- und Regulierungsbehörden hinsichtlich deren Ansichten zur Qualität der Angabepraxis zu Bewertungen. Der IASB wird seine Leitlinien zur Bewertung von Finanzinstrumenten, wenn die Märkte inaktiv sind, verbessern. Dazu wird 2008 eine Expertenberatungsgruppe eingesetzt werden.
8 Rechnungslegung in Zeiten der Finanzmarktkrise
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Die Reaktion des IASB auf die Herausforderungen
9 Rechnungslegung in Zeiten der Finanzmarktkrise
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Das Arbeitsprogramm des IASB –Projekte mit Bezug zur Finanzmarktkrise
10 Rechnungslegung in Zeiten der Finanzmarktkrise
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Aktivitäten des IASB als Reaktion auf den Auftrag des FSF
31. Oktober 2008: 31. Oktober 2008: Herausgabe von Leitlinien des beratenden Expertenausschusses zu Bemessung und Angabe des beizulegenden Zeitwerts für Finanzinstrumente auf Märkten, die nicht länger aktiv sindKernbotschaft: Verwendung aktueller Marktdaten bei der Festlegung des Fair Values zwingend
18. Dezember 2008:18. Dezember 2008:Herausgabe eines Standardentwurfs zur Konsolidierung (endgültiger Standard im zweiten Halbjahr 2009 erwartet)Ziel: Vereinheitlichung des Konzepts der Konsolidierung, insbesondere hinsichtlich Zweckgesellschaften
11 Rechnungslegung in Zeiten der Finanzmarktkrise
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Aktivitäten des IASB als Reaktion auf den Auftrag des FSF
5. M5. Määrz 2009: rz 2009: IASB verabschiedet Verbesserungen bei den Angaben zu FinanzinstrumentenZiel: Angleichung der Leitlinien mit US-GAAP hinsichtlich der Bemessung des beizulegenden Zeitwerts (Einführung einer dreistufigen Hierarchie) und Ausweitung der Angaben zum Liquiditätsrisiko
31. M31. Määrz 2009:rz 2009:IASB schlägt neues Modell zur Ausbuchung von Finanzinstrumenten vorZiel: Erhöhte Konsistenz mit den Vorschriften zur Konsolidierung und dem Rahmenkonzept
12 Rechnungslegung in Zeiten der Finanzmarktkrise
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Aktivitäten des IASB als Reaktion auf den Auftrag des FSF
28. Mai 2009: 28. Mai 2009: IASB schlägt einheitliche Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts vorZiel: Angleichung der Leitlinien mit US-GAAP hinsichtlich der Bemessung des beizulegenden Zeitwerts (aber: keine vollständige Übernahme von SFAS 157)
18. Juni 2009:18. Juni 2009:IASB ersucht um Ansichten zur Berücksichtigung des eigenen Kreditrisikos bei der Bewertung von SchuldenZiel: Prinzipienorientierte Auseinandersetzung mit dem Thema „eigenes Kreditrisiko“
13 Rechnungslegung in Zeiten der Finanzmarktkrise
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Aber: ein schwarzer Montag im Oktober …
Nach den US-amerikanischen Bilanzierungsvorschriften (SFAS 114/115) ist eine Umklassifizierung finanzieller Vermögenswerte aus der Kategorie der zu Handelszwecken gehaltenen (und zum Fair Value zu bewertenden) Finanzinstrumente in zwei Fällen möglich:1.bei Eintritt eines außergewöhnlichen Ereignisses2.bei Änderung der Handelsabsicht (insb. Forderungen und Kredite) Mit der Umklassifizierung ändert sich die Bewertung und die Berechnung der Wertminderungshöhe. Europa fordert eine umgehende Übernahme dieser Regelung in IAS 39 rückwirkend für das 3. Quartal 2008!
13. Oktober 2008: 13. Oktober 2008: Veröffentlichung von Änderungen an IAS 39 und IFRS 7, um Umklassifizierungen bestimmten finanzieller Vermögenswerte aus der FV-Kategorie zuzulassenZiel: “to create a level playing field with the U.S.”
14 Rechnungslegung in Zeiten der Finanzmarktkrise
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„Jahre lang haben wir uns an die alten Regeln gehalten, und die Ergebnisse waren bescheiden – Zeit für eine grundlegend neue Richtung.“
15 Rechnungslegung in Zeiten der Finanzmarktkrise
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„Unsere Bücher sind ausgeglichen. 50% unserer Zahlen sind echt, 50% sind ausgedacht.“
16 Rechnungslegung in Zeiten der Finanzmarktkrise
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Quo vadis, IASB?
17 Rechnungslegung in Zeiten der Finanzmarktkrise
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Erklärung zur Stärkung des Finanzsystems, G-20-Gipfel in London, 2. April 2009
„Wir, die Führer der G-20, haben im Einklang mit den Verpflichtungen, die wir uns in Washington hinsichtlich der Reform der Regulierung des Finanzsektors auferlegt haben, Maßnahmen zur Stärkung der Regulierung und Aufsicht ergrif-fen und werden dies weiter tun. Unsere Prinzipien sind die Stärkung der Trans-parenz und Rechenschaft, die Verbesserung guter Regulierung, die Förderung der Integrität auf den Finanzmärkten und die Bestätigung internationaler Zusammenarbeit. […]Wir haben uns insbesondere auf die folgenden größeren Reformen verständigt:[…]BilanzierungsstandardsWir haben vereinbart, dass die Standardsetzer auf dem Gebiet der Bilanzie-rung die Standards für die Bewertung von Finanzinstrumenten auf der Grundlage ihrer Liquidität und dem Anlagehorizont der Anleger verbessern und gleichzeitig den Rahmen für die Bilanzierung zum beizulegenden Zeitwert bestätigen sollen.
18 Rechnungslegung in Zeiten der Finanzmarktkrise
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Erklärung zur Stärkung des Finanzsystems, G-20-Gipfel in London, 2. April 2009
Rechnungslegung in Zeiten der Finanzmarktkrise19
Wir begrüßen zudem die Empfehlungen des FSF zur Prozyklizität mit Blick auf Bilanzierungssachverhalte. Wir haben vereinbart, dass die Standardsetzer auf dem Gebiet der Bilanzierung bis Ende 2009 Maßnahmen ergreifen sollen, um
• Die Komplexität der Bilanzierungsstandards für Finanzinstrumente zu verringern
• Die bilanzielle Erfassung von Wertberichtigungen auf Forderungen über den Einbezug einer breiteren Spanne von Bonitätsinformationen zu verbessern
• Die Bilanzierungsstandards für Wertberichtigungen, außerbilanzielle Risiken und Bewertungsunsicherheiten zu verbessern
• In Zusammenarbeit mit den Aufsichtsbehörden international Klarheit und Konsistenz bei der Anwendung von Bewertungsstandards zu erreichen
• Bedeutende Fortschritte hinsichtlich eines einzigen Satzes hochwertiger, globaler Bilanzierungsstandards zu erzielen sowie
• Im Rahmen des Standardsetzungsprozesses eines unabhängigen Standardsetzers auf dem Gebiet der Bilanzierung die Einbeziehung von allen interessierten Parteien, ein-schließlich den Aufsichtsbehörden und aufstrebenden Märkten, im Wege der Überprüfung der Satzung des IASB zu verbessern.“
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Zeitplan für die Fertigstellung von IFRS 9
Q1-2009
Q2-2009
Q3-2009
Q4-2009
2013
Klassifizierung und BewertungAusbuchung Wertminderung Hedge
Accounting
Standardentwurf
Standard
Verpflichtende erstmalige Anwendung
StandardStandard
Q1-2010
H2-2010
20 Rechnungslegung in Zeiten der Finanzmarktkrise
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Arbeitsprogramm des IASB
• 22 endgültige Verlautbarungen• 14 Standardentwürfe• 2 Diskussionspapiere
• 38 Dokumente … in 19 Monaten!
21 Rechnungslegung in Zeiten der Finanzmarktkrise
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Die Dinosaurier treten ab … 2009
Wirtschafts-prüfer
Wirtschafts-prüfer ErstellerErsteller NutzerNutzer SonstigeSonstige AkademikerAkademiker
Rechnungslegung in Zeiten der Finanzmarktkrise22
Tatsumi Yamada
John T. Smith
Zhang Wei-Guo
Gilbert Gélard
Philippe Danjou
Patrick Finnegan
Thomas E. Jones
James J. LeisenringDavid Tweedie Stephen Cooper Mary E. Barth
Robert P. Garnett
Warren McGregorJan Engström
Patricia McConnell
Amaro Luiz de Oliveira Gomes
Prabhakar Kalavacherla
Namen in grau sind Neuzugänge zum 1. Juli 2009
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Die Dinosaurier treten ab … 2010
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Rechnungslegung in Zeiten der Finanzmarktkrise23
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Thomas E. Jones
James J. LeisenringDavid Tweedie Stephen Cooper Mary E. Barth
Robert P. Garnett
Warren McGregorJan Engström
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Die Dinosaurier treten ab … 2011
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Rechnungslegung in Zeiten der Finanzmarktkrise24
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Deloitte bezieht sich auf Deloitte Touche Tohmatsu, einen Verein schweizerischen Rechts, und/oder sein Netzwerk von Mitgliedsunternehmen. Jedes dieser Mitgliedsunternehmen ist rechtlich selbstständig und unabhängig. Eine detaillierte Beschreibung der rechtlichen Struktur von Deloitte Touche Tohmatsu und seiner Mitgliedsunternehmen finden Sie auf www.deloitte.com/de/UeberUns. © 2009 Deloitte & Touche GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Member of Deloitte Touche Tohmatsu