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www.bawagpskfonds.at INVESTMENTSERVICE ROADSHOW HERBST 2012 Dr. Peter Pavlicek

ROADSHOW HERBST 2012

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ROADSHOW HERBST 2012. Dr. Peter Pavlicek. GIBT ES EINE KRISE ?. GIBT ES EINE KRISE ?. VORLAUFINDIKATOREN: UNTERNEHMEN EUROPA - NEGATIV. INDUSTRIEPRODUKTION: RÜCKLÄUFIG. GIBT´S AUCH WAS POSITIVES ?. GIBT´S AUCH WAS POSITIVES ?. SONDERFAKTOREN: USA IMMOBILIEN. US-ARBEITSMARKT. - PowerPoint PPT Presentation

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Page 1: ROADSHOW HERBST 2012

www.bawagpskfonds.at

INVESTMENTSERVICE

ROADSHOWHERBST 2012

Dr. Peter Pavlicek

Page 2: ROADSHOW HERBST 2012

2 BAWAG P.S.K. INVEST

GIBT ES EINE KRISE ?

Page 3: ROADSHOW HERBST 2012

3 BAWAG P.S.K. INVEST

GIBT ES EINE KRISE ?

Page 4: ROADSHOW HERBST 2012

4 BAWAG P.S.K. INVEST

VORLAUFINDIKATOREN: UNTERNEHMEN EUROPA - NEGATIV

Page 5: ROADSHOW HERBST 2012

5 BAWAG P.S.K. INVEST

INDUSTRIEPRODUKTION: RÜCKLÄUFIG

Page 6: ROADSHOW HERBST 2012

6 BAWAG P.S.K. INVEST

GIBT´S AUCH WAS POSITIVES ?

Page 7: ROADSHOW HERBST 2012

7 BAWAG P.S.K. INVEST

GIBT´S AUCH WAS POSITIVES ?

Page 8: ROADSHOW HERBST 2012

8 BAWAG P.S.K. INVEST

SONDERFAKTOREN: USA IMMOBILIEN

Page 9: ROADSHOW HERBST 2012

9 BAWAG P.S.K. INVEST

US-ARBEITSMARKT

Page 10: ROADSHOW HERBST 2012

10 BAWAG P.S.K. INVEST

UNTERNEHMENSGEWINNE USA

Quelle: MJPerry BlogSpot; http://mjperry.blogspot.co.at/

Page 11: ROADSHOW HERBST 2012

11 BAWAG P.S.K. INVEST

US-BANKEN

Quelle: MJPerry BlogSpot; http://mjperry.blogspot.co.at/

Page 12: ROADSHOW HERBST 2012

12 BAWAG P.S.K. INVEST

EUROPÄISCHE RISIKOAUFSCHLÄGE

Quelle: Bloomberg

Unternehmen

Unternehmen +

Banken gemischt

nur Banken

Staatsanleihen

50

100

200

250

300

350

400

150

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13 BAWAG P.S.K. INVEST

EINES DER BESTEN HALBJAHRE SEIT LANGEM !

Page 14: ROADSHOW HERBST 2012

14 BAWAG P.S.K. INVEST

Cashfonds: BAWAG P.S.K. EURO CASH 1,17%(aktueller EURIBOR: 0,22%)

EINES DER BESTEN HALBJAHRE SEIT LANGEM ! ytd per 28.9.2012

Page 15: ROADSHOW HERBST 2012

15 BAWAG P.S.K. INVEST

EINES DER BESTEN HALBJAHRE SEIT LANGEM ! ytd per 28.9.2012

Cashfonds: BAWAG P.S.K. EURO CASH 1,17%(aktueller EURIBOR: 0,22%)

Anleihenfonds: BAWAG P.S.K. Mündel Rent 8,25%BAWAG P.S.K. Euro Rent 10,19%BAWAG P.S.K. Global High Yield Bond 12,76%

(aktuell: Österreichische Staatsanleihen 1 Jahr 0,09%5 Jahre 0,85%

10 Jahre 2,02%)

Page 16: ROADSHOW HERBST 2012

16 BAWAG P.S.K. INVEST

EINES DER BESTEN HALBJAHRE SEIT LANGEM ! ytd per 28.9.2012

Cashfonds: BAWAG P.S.K. EURO CASH 1,17%(aktueller EURIBOR: 0,22%

Anleihenfonds: BAWAG P.S.K. Mündel Rent 8,25%BAWAG P.S.K. Euro Rent 10,19%BAWAG P.S.K. Global High Yield Bond 12,76%

(aktuell: Österreichische Staatsanleihen 1 Jahr 0,09%5 Jahre 0,85%

10 Jahre 2,02%

Mischfondsfonds BAWAG P.S.K. Mix Ausgewogen 8,17%

Page 17: ROADSHOW HERBST 2012

17 BAWAG P.S.K. INVEST

EINES DER BESTEN HALBJAHRE SEIT LANGEM ! ytd per 28.9.2012

Cashfonds: BAWAG P.S.K. EURO CASH 1,17%(aktueller EURIBOR: 0,22%

Anleihenfonds: BAWAG P.S.K. Mündel Rent 8,25%BAWAG P.S.K. Euro Rent 10,19%BAWAG P.S.K. Global High Yield Bond 12,76%

(aktuell: Österreichische Staatsanleihen 1 Jahr 0,09%5 Jahre 0,85%

10 Jahre 2,02%

Mischfondsfonds BAWAG P.S.K. Mix Ausgewogen 8,17%

Aktienfonds BAWAG P.S.K. Asien Dynamik Stock 14,11% BAWAG P.S.K. Europa Stock 13,39%

BAWAG P.S.K. Osteuropa Stock 18,28%

Page 18: ROADSHOW HERBST 2012

18 BAWAG P.S.K. INVEST

BAWAG P.S.K. GLOBAL HIGH YIELD BOND

Page 19: ROADSHOW HERBST 2012

19 BAWAG P.S.K. INVEST

BAWAG P.S.K. GLOBAL HIGH YIELD BOND

Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung des Investmentfonds zu. Der Wert von Investmentfonds kann steigen oder fallen. Die Performance von Investmentfonds wird von der BAWAG P.S.K. INVEST GmbH unter Verwendung ihrer eigenen Datenbasis entsprechend der OeKB-Methode berechnet. In der Wertentwicklung ist die Verwaltungsgebühr berücksichtigt. Der bei Kauf anfallende einmalige Ausgabeaufschlag in Höhe von bis zu 4,00 % und andere ertragsmindernde Kosten wie individuelle Konto- und Depotgebühren sind in der Darstellung nicht berücksichtigt. Wir verweisen auf die entsprechenden Rundungsdifferenzen laut gültigem Verkaufsprospekt. Währungsschwankungen bei Nicht-Euro-Veranlagungen können sich auf die Wertentwicklung ertragserhöhend oder ertragsmindernd auswirken. Wir weisen darauf hin, daß für Anleger mit anderer Heimatwährung als der Fondswährung, die Rendite infolge von Währungsschwankungen steigen oder fallen kann. Wertentwicklung in Prozent unter Berücksichtigung der Wiederveranlagung der Ausschüttung bzw. Auszahlung. Die steuerliche Behandlung richtet sich nach den jeweiligen persönlichen Verhältnissen und kann künftigen Änderungen unterworfen sein. Vorbehaltlich Satz- und Druckfehler.

Page 20: ROADSHOW HERBST 2012

20 BAWAG P.S.K. INVEST

ZUKUNFTSAUSSICHTEN

Page 21: ROADSHOW HERBST 2012

21 BAWAG P.S.K. INVEST

NIEDRIGE INSOLVENZRATE

Quelle: Baring AM

Page 22: ROADSHOW HERBST 2012

22 BAWAG P.S.K. INVEST

EXTREM VIELE EMISSIONEN

Quelle: Baring AM

Page 23: ROADSHOW HERBST 2012

23 BAWAG P.S.K. INVEST

RATING ALS WEGWEISER

Quelle: Baring AM

Page 24: ROADSHOW HERBST 2012

24 BAWAG P.S.K. INVEST

RÜCKFLÜSE ALS MOTOR FÜR EMISSIONEN

Quelle: Baring AM

Page 25: ROADSHOW HERBST 2012

25 BAWAG P.S.K. INVEST

GIBT‘S WAS NEUES ?

Page 26: ROADSHOW HERBST 2012

26 BAWAG P.S.K. INVEST

Zielrendite 2017

JA !

Page 27: ROADSHOW HERBST 2012

27 BAWAG P.S.K. INVEST

Historisches Zinstief(tiefe Geldmarkt-, Kapitalmarkt- und Sparbuchzinsen)

Starke Nachfrage nach höher verzinsten Anlageformen

Trotzdem hoher Sicherheitsgedanke der Kunden: Wunsch nach verlässlichen Eckpunkten- Fixe jährliche Ausschüttung- Rückerstattung des eingesetzten Kapitals

Planbarkeit der

Veranlagung

VERKAUFSSTORY, RAHMENBEDINGUNGEN

Page 28: ROADSHOW HERBST 2012

28 BAWAG P.S.K. INVEST

VERKAUFSSTORY, RAHMENBEDINGUNGEN

UNSERE LÖSUNG: „Zielrendite 2017“Fonds, der aus Kundensicht wie eine herkömmliche Fixzins-Anleihe funktioniert…

Page 29: ROADSHOW HERBST 2012

29 BAWAG P.S.K. INVEST

FONDSSTRATEGIE - KONZEPT

Fixe jährliche Ausschüttung in Höhe von 3,25 %*

Tilgung zu EUR 100 wird angestrebt

Höher verzinste Anleihen (zB Unternehmensanleihen)

Schwerpunkt Europa

Fixe Laufzeit von ca. 5 Jahren

Ø Rating bei Auflage BBB

* Die KESt-Belastung der Ausschüttungen hängt von der Höhe der KESt-pflichtigen Erträge im Fondsvermögen ab, nicht von der Ausschüttungshöhe.

Page 30: ROADSHOW HERBST 2012

30 BAWAG P.S.K. INVEST

Banken 27%

Öl und Gas 10%

Telekommunikation 7%

Baustoffe 6%

Finanzdienstleistung 6%

Staat 4%

Elektrizität 4%

Ausschnitt aus Branchen

AA 3%

A 22%

BBB 53%

BB 18%

NR 4%

Ratingaufteilung

FONDSSTRATEGIE - KONZEPT

Beträge gerundet

Statisches Portfolio. Ein Austausch der Papiere ist prinzipiell nicht vorgesehen.

Ausschnitt aus voraussichtlicher Rating- und Branchenallokation

Quelle: BAWAG P.S.K.INVEST

Page 31: ROADSHOW HERBST 2012

31 BAWAG P.S.K. INVEST

FONDSSTRATEGIE - KONZEPT

Ausschnitt aus voraussichtlicher Länderallokation

11 % Frankreich16 % Italien

9,5 % Spanien

4,3 % Irland8,0 % Großbritannien

Statisches Portfolio. Ein Austausch der Papiere ist prinzipiell nicht vorgesehen.

8,5 % USA

Quelle: BAWAG P.S.K.INVEST

Page 32: ROADSHOW HERBST 2012

32 BAWAG P.S.K. INVEST

OPTIMALE ERRAGS/RISIKOMISCHUNG

5Y

0

0,5

1

1,5

2

2,5

3

3,5

4

4,5

ATStaatsanleihen

BBB Industrial Zielrendite BBB Banken

AT Staatsanleihen

BBB Industrial

Zielrendite

BBB Banken

Page 33: ROADSHOW HERBST 2012

33 BAWAG P.S.K. INVEST

ECKDATEN Produktname Zielrendite 2017 ISIN AT0000A0VQ18 (A) Fondsmanagement BAWAG P.S.K. INVEST (Martin

Hager) Laufzeit 5 Jahre und 2 Monate bis 15.12.2017 Jährliche Ausschüttung 3,25 % * 1. Ausschüttungstermin 15.12.2013 Erster Rechenwert 100 Euro Portfolio ca. 60 Emittenten, kein Währungsrisiko Ausgabeaufschlag 1,5 % Rücknahmeabschlag 1,0 % Management Fee 0,50 % p.a. Depotgebühr 0,20 % p.a. zzgl. MwSt MiFID Kategorie mittleres Risiko Fondsstart 16.10.2012 Abwicklung T+2 Ansparfähig nein

*) Die KESt-Belastung der Ausschüttungen hängt von der Höhe der KESt-pflichtigen Erträge im Fondsvermögen ab, nicht von der Ausschüttungshöhe

Page 34: ROADSHOW HERBST 2012

34 BAWAG P.S.K. INVEST

BEREITS ERFAHRUNG IM MANAGEMENT

Zielrendite 2013

Zielrendite 2014

Auflagetermin: 01.07.2008

Schließungstermin: 10.06.2010

Auflagetermin: 06.04.2009

Schließungstermin: 11.11.2011

Grund für vorzeitige Schließung:

Starker Kursanstieg veranlasste Kunden bzw. Berater zu Gewinnmitnahmen

Unterschied zu Zielrendite 2017:

Nun neues Anlagekonzept dadurch leichtere Verständlichkeit für Berater u. Kunden

Statt Gewinn-Thesaurierung (Zielrendite 2013, 2014) nun fixe, jährliche Ausschüttung

mit prognostizierbarem Tilgungskurs (analog Plain-Vanilla-Anleihen)

Page 35: ROADSHOW HERBST 2012

35 BAWAG P.S.K. INVEST

TOLLE WERTENTWICKLUNG DER VORGÄNGERPRODUKTE

Zielrendite 2014

AT0000A0D5F9

Emissionskurs: 100

Tilgungskurs: 120,13

Wertentwicklung: 10,45% p.a.

Emissionskurs: 100

Tilgungskurs: 118,87

Wertentwicklung: 7,69% p.a.

Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf

die zukünftige Entwicklung eines Investmentfonds zu.

Zielrendite 2013

AT0000A09ZB1

Page 36: ROADSHOW HERBST 2012

36 BAWAG P.S.K. INVEST

AUSZUG MÖGLICHER EMITTENTEN

Quelle: BAWAG P.S.K.INVEST

Page 37: ROADSHOW HERBST 2012

37 BAWAG P.S.K. INVEST

GIBT‘S NOCH WAS NEUES ?

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38 BAWAG P.S.K. INVEST

JA !

BAWAG P.S.K. GLOBAL PLAYERS EQUITY FUND

Page 39: ROADSHOW HERBST 2012

39 BAWAG P.S.K. INVEST

KONZEPT - FONDSSTRATEGIE

Bestehender Fonds „Going Public Equity Fund“ wird neu ausgerichtet

Hintergrund: Anlageuniversum nicht mehr zeitgemäß bzw. in Relation zur Vergangenheit deutlich eingeschränkt (nachlassenden Emissionen, Börsengänge)

BAWAG P.S.K. INVEST hat sich daher dazu

entschlossen, die Fondsstrategie zu überarbeiten

und den Fonds neu auszurichten

Umstellung per 30.09.2012

Sämtliche Konditionen wie auch Fondssparpläne bleiben unverändert

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40 BAWAG P.S.K. INVEST

Globaler Aktienfonds mit Fokus auf globale Unternehmen, die überproportional vom Wachstum in den Schwellenländern profitieren

Defensive Eigenschaften durch Branchen- und Titelauswahl

Bevorzugte Branchen = Gesundheitsbereich, Energie, Konsumgüter (Nahrung, Tabak, Einzelhandel, Luxusgüter, Haushaltsprodukte u.ä.)

Sachwertecharakter

Fokus auf Werte, die Krisen überstehen können

KONZEPT - FONDSSTRATEGIE

Der Kapitalanlagefonds kann aufgrund der Portfoliozusammensetzung oder der verwendeten Managementtechniken eine erhöhte Volatilität aufweisen, d.h. die Anteilswerte sind auch innerhalb kurzer Zeiträume großen Schwankungen nach oben und nach unten ausgesetzt.

Page 41: ROADSHOW HERBST 2012

41 BAWAG P.S.K. INVEST

FOKUS AUF GLOBAL PLAYERS MIT STARKEN MARKEN

Investmentuniversum: ca. 434 Aktien

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42 BAWAG P.S.K. INVEST

BEISPIEL: PROCTER & GAMBLE

Marktkapitalisierung USD 183 Mrd. Multinationaler Konsumgüter-Konzern aktiv in über 180 Länder mit 83 Mrd. USD

Umsatz Starke Marken wie Pampers, Ariel, Pantene, Gillete, Tide, Duracell Gut diversifiziertes Produktportfolio, hohe Marktanteile, starke Präsenz in den

Schwellenländern Diese Ausrichtung soll auch weiterhin für ein nachhaltiges Umsatz- und

Gewinnwachstum sorgen Langfristig etablierte Historie von Dividendensteigerungen

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43 BAWAG P.S.K. INVEST

BEISPIEL: McDONALD´s

Marktkapitalisierung USD 88 Mrd.Umsatzstärkste Fastfood Kette der Welt aktiv in über 110 LändernDie tägliche Kundenfrequenz liegt mit 62 Millionen höher als die Einwohnerzahl Groß- britanniens Man verkauft 75 Hamburger pro SekundeMcDonald`s plant in den nächsten 3 Jahren täglich ein Restaurant in China zu eröffnenStabiles globales Geschäftsmodell mit MarktanteilszugewinnenHistorie kontinuierlicher Umsatz-, Gewinn- und Dividendensteigerungen

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44 BAWAG P.S.K. INVEST

DAHER

Page 45: ROADSHOW HERBST 2012

45 BAWAG P.S.K. INVEST

DAHER

„nicht raunzen sondern kaufen“

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46 BAWAG P.S.K. INVEST

DAHER

„nicht raunzen sondern kaufen“

Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit!

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47 BAWAG P.S.K. INVEST

RECHTLICHE HINWEISEGenerell

Sämtliche in den vorliegenden Unterlagen enthaltenen Daten wurden aus Quellen erhoben, die von der BAWAG P.S.K. INVEST GmbH als verläßlich eingestuft werden. Auch wenn diese Informationen einer sorgfältigen Prüfung unterzogen wurden, kann für deren Vollständigkeit und Aktualität keine Haftung oder Garantie übernommen werden.

Diese Unterlage stellt insbesondere kein Angebot und keine Empfehlung für eine Veranlagungsentscheidung dar. Für eine Anlageentscheidung wird die vorhergehende Beratung durch einen Anlage- oder Steuerberater empfohlen. Wir weisen darauf hin, daß sich die steuerliche Behandlung nach den persönlichen Verhältnissen richtet und künftigen Änderungen unterworfen sein kann. Investmentfonds weisen je nach ihrer produktsspezifischen Ausgestaltung ein unterschiedlich hohes Anlagerisiko auf.

Jede unerlaubte Verwendung dieses Dokumentes, insbesondere die Veränderung von Bestandteilen ist untersagt.

Die vorliegende Unterlage ist eine Marketingmitteilung im Sinne des WAG 2007.

Zum Prospekt

Die veröffentlichten Prospekte und die Kundeninformationsdokumente (Wesentliche Anlegerinformationen) stehen Ihnen in deutscher Sprache kostenlos bei der Kapitalanlagegesellschaft BAWAG P.S.K. INVEST GmbH, Georg-Coch-Platz 2, 1010 Wien, der BAWAG P.S.K. Bank für Arbeit und Wirtschaft und Österreichischen Postsparkasse AG, Georg-Coch-Platz 2, 1018 Wien (Depotbank) bzw. in deren Filialen sowie unter www.bawagpskfonds.at zur Verfügung.

Zur Performance

Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung eines Investmentfonds zu. Die Performance der Investmentfonds wird von der BAWAG P.S.K. INVEST GmbH unter Verwendung ihrer eigenen Datenbasis entsprechend der Oesterreichischen Kontrollbank (OeKB)-Methode berechnet. In der Wertentwicklung ist die Verwaltungsgebühr berücksichtigt.

Der bei Kauf anfallende einmalige Ausgabeaufschlag (die konkrete Höhe finden Sie unter www.bawagpskfonds.at bzw. entnehmen Sie den gültigen Prospekten) und andere ertragsmindernde Kosten wie individuelle Konto- und Depotgebühren sind in der Darstellung nicht berücksichtigt. Wertentwicklung in Prozent unter Berücksichtigung der Wiederveranlagung der Ausschüttung bzw. Auszahlung. Wir weisen darauf hin, dass für Anleger mit anderer Heimatwährung als der Fondswährung, die Rendite infolge von Währungsschwankungen steigen oder fallen kann. Vorbehaltlich Satz- und Druckfehler.