EXPRESS-ZERTIFIKAT

ROYAL DUTCH SHELL EXPRESSANLAGEPRODUKT OHNE KAPITALSCHUTZ

PRODUKTBROSCHÜRE Mai 2017 Raiffeisen Centrobank AG

2 16

Z ertif ikate von

▪ Ertragschance von 5,25 % bis 26,25 % (jährlich 5,25 %)

▪ Basiswert: Aktie von Royal Dutch Shell plc (A)

▪ Laufzeit 1 bis 5 Jahre (vorzeitige Tilgungsmöglichkeit)

▪ Jährlich sinkendes Auszahlungslevel

▪ Barriere von 60 % am Laufzeitende (Aktienlieferung möglich)

▪ Marktrisiko, Emittentenrisiko

▪ Weitere Chancen und Risiken auf den Folgeseiten

Bitte beachten Sie die Rechts-/Risikohinweise am Ende dieser Produktbroschüre.

Mit dem Royal Dutch Shell Express - Zertifikat besteht jährlich die Chance auf eine vorzeitige Rückzahlung und damit auf einen Ertrag von 5,25 % pro Laufzeitjahr, wenn der Kurs der Royal Dutch Shell -Aktie auf oder über dem jährlich abnehmenden Auszahlungslevel notiert. Liegt die Aktie unter dem jeweiligen Auszahlungslevel, verlängert sich die Laufzeit um je ein Jahr – bis auf maximal fünf Jahre. Im Falle einer Barriereverletzung am Laufzeitende sind Anleger eins zu eins dem Marktrisiko ausgesetzt.

Raiffeisen Centrobank AG Royal Dutch Shell Express

PER EXPRESS FRÜHER AM ZIEL

Das Royal Dutch Shell Express -Zertifikat verbindet die Chance auf einen attraktiven Ertrag mit der Möglichkeit einer vorzeitigen Tilgung. Als Basiswert dient die in Amsterdam notierende Aktie (A) des weltweit tätigen Mineralölkonzerns Royal Dutch Shell plc. Für Anleger, die davon ausgehen, dass dieser Blue-Chip in den kommenden Jahren zumindest auf dem jeweiligen Auszahlungslevel (siehe Tabelle unten) notiert, eröffnet das Express-Zertifikat die Chance auf eine Rückzahlung, die sich jährlich um 5,25 % des Nominalbetrags erhöht. Unter Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags von bis zu 2 % während der Zeichnungsfrist und der maximalen Laufzeit von fünf Jahren ergibt sich ein maximal möglicher Ertrag von 4,19 % p.a. Die Laufzeit des Zertifikats beträgt mindestens ein Jahr und maximal fünf Jahre. Eine Auswahl der wichtigsten Chancen und Risiken befindet sich auf der Folgeseite.

FUNKTIONSWEISEAm Ersten Bewertungstag wird der Startwert der Royal Dutch Shell-Aktie (A) festgehalten (Schlusskurs) und die Barriere (60 % des Startwerts) ermittelt. Zusätzlich werden die jährlich fallenden Auszahlungslevels fixiert. Am jeweiligen Jährlichen Bewertungstag wird der Schlusskurs der Royal Dutch Shell-Aktie (A) mit dem jeweiligen Auszahlungslevel verglichen. Liegt der Aktien-Schlusskurs am Stichtag auf oder über dem entsprechenden Auszahlungslevel, kommt es zur (vorzeitigen) Rückzahlung des Zertifikats zum definierten Auszahlungspreis:

Notiert die Aktie am Jährlichen Bewertungstag unter dem Auszahlungslevel, verlängert sich die Laufzeit um ein weiteres Jahr, wobei der mögliche Auszahlungspreis jährlich um 5,25 % steigt und das Auszahlungslevel jedes Laufzeitjahr um 10 Prozentpunkte fällt.

Ist es vom ersten bis zum vierten Laufzeitjahr nicht zu einer vorzeitigen Rückzahlung gekommen und liegt der Aktien-Schlusskurs auch am fünften und zugleich Letzten Bewertungstag unter dem Auszahlungslevel von 60 % (entspricht der Barriere), so kommt es zur physischen Aktienlieferung. Das heißt, ist die Aktie am Laufzeitende im Vergleich zum Startwert um mehr als 40 % gefallen, werden Aktien der Royal Dutch Shell PLC (A) zu der am Beginn der Laufzeit definierten Anzahl (Nominalbetrag/Startwert) in das Wertpapierdepot des Anlegers eingebucht. Die Differenz zur „ganzen Zahl“ wird ausbezahlt.

KEY FACTS

Emittent Raiffeisen Centrobank AG*

Angebot Daueremission

ISIN / WKN AT0000A1W4S1/RC0MAZ

Emissionspreis 100 %

zzgl. bis zu 2 % Ausgabeaufschlag

während der Zeichnungsfrist

Nominalbetrag EUR 1.000

Zeichnungsfrist1 23.05. - 20.06.2017

Erster Bewertungstag 21.06.2017

Emissionsvaluta 22.06.2017

Jährliche Bewertungstage 20.06.2018,

19.06.2019, 18.06.2020,

18.06.2021, 20.06.2022

Letzter Bewertungstag 20.06.2022

Vorz. Rückzahlungstermine 22.06.2018,

24.06.2019, 22.06.2020, 22.06.2021

Letzter Rückzahlungstermin 23.06.2022

Startwert Schlusskurs der Aktie

am Ersten Bewertungstag

Auszahlungslevels in % des Startwerts

2018: 100 %, 2019: 90 %,

2020: 80 %, 2021: 70 %, 2022: 60 %

Beobachtung des Auszahlungslevels

jeweils am Jährlichen Bewertungstag

Barriere 60 % des Startwerts

Beobachtung nur am Letzten Bewertungstag

Rückzahlung Liegt der Schlusskurs der

Royal Dutch Shell-Aktie (A) an einem der

Jährlichen Bewertungstage auf oder über

dem jährlich abnehmenden Auszahlungslevel,

erfolgt die (vorzeitige) Rückzahlung in

Höhe des definierten Auszahlungspreises.

Ansonsten kommt es zur physischen

Aktienlieferung (Rückzahlung ist abhängig von

der Zahlungsfähigkeit der RCB*).

Börsenzulassung Wien, Frankfurt, Stuttgart

Kursinfo www.rcb.at

* Raiffeisen Centrobank AG ist eine

100 %ige Tochter der Raiffeisen Bank

International AG – Rating der RBI:

www.rbinternational.com/ir/ratings1 Eine vorzeitige Beendigung/Verlängerung der Zeichnungs-frist liegt im Ermessen der Raiffeisen Centrobank AG.

LAUFZEIT AUSZAHLUNGSLEVEL AUSZAHLUNGSPREIS ENTSPRICHT1. Jahr: 100 % = Startwert 105,25 % des Nominalbetrags 1 x 5,25 %2. Jahr: 90 % 110,50 % des Nominalbetrags 2 x 5,25 %3. Jahr: 80 % 115,75 % des Nominalbetrags 3 x 5,25 %4. Jahr: 70 % 121,00 % des Nominalbetrags 4 x 5,25 %5. Jahr: 60 % 126,25 % des Nominalbetrags 5 x 5,25 %

ª JE LÄNGER DIE LAUFZEIT, UMSO NIEDRIGER DAS AUSZAHLUNGSLEVEL UND UMSO HÖHER DER MÖGLICHE AUSZAHLUNGSPREIS

Produktbroschüre, Stand: 12.05.2017 Seite 2/4

Bitte beachten Sie die Rechts-/Risikohinweise am Ende dieser Produktbroschüre.

www.rcb.at

AUSZAHLUNGSLEVEL

Kursschwelle, bei deren Erreichung zu

einem bestimmten Zeitpunkt die Laufzeit

des Express-Zertifikats vorzeitig beendet

wird und eine Auszahlung erfolgt. Beim

Zertifikat Royal Dutch Shell Express sinkt

das Auszahlungslevel jährlich um 10 % des

Startwerts.

BARRIERE

Beim Royal Dutch Shell Express-Zertifikat ist

die Barriere nur am Letzten Bewertungstag

aktiv.

HINWEISE

Die angeführten Chancen und Risiken

stellen eine Auswahl der wichtigsten Fakten

zum Produkt dar.

Weitere Informationen finden Sie in dem von

der Finanzmarktaufsichtsbehörde gebilligten

Prospekt (samt allfälliger Änderungen

und Ergänzungen) – hinterlegt bei der

Oesterreichischen Kontrollbank AG als

Meldestelle und veröffentlicht unter

www.rcb.at/wertpapierprospekte.

IHRE ERWARTETE KURSENTWICKLUNG

IHR ANLAGEHORIZONT

1-2 Jahre >5 Jahre2-4 Jahre 4-5 Jahre

Stand: 12.05.2017 Quelle: Reuters (RDSa.AS). Bitte beachten Sie, dass die Wertentwicklung (Performance) der Vergangenheit keine Rückschlüsse auf die künftige Wertentwicklung dieses Basiswerts zulässt.

Pr iceEUR

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2012 2013 2014 2015 2016 2017

STEUERLICHE BEHANDLUNG

KESt-pflichtig

Ausländer-KESt-frei Wir weisen darauf hin, dass sich die Rechtslage durch Gesetzesänderungen, Steuererlässe, Stellungnahmen der Finanzverwaltung, Rechtsprechung usw. ändern kann. Generell ist die steuerliche Behandlung von den persönlichen Verhältnissen des Kunden abhängig und kann sich zukünftig ändern.

fallend steigendseitwärts

ERSTER BEWERTUNGSTAG

21.06.2017

JÄHRLICHER BEWERTUNGSTAG 2018

20.06.2018

JÄHRLICHER BEWERTUNGSTAG 2019

19.06.2019

JÄHRLICHER BEWERTUNGSTAG 2020

18.06.2020

JÄHRLICHER BEWERTUNGSTAG 2021

18.06.2021

JÄHRLICHER + LETZTER BEWERTUNGSTAG 2022

20.06.2022

Emissionspreis = 100 %Startwert = Aktien-Schlusskurs am Ersten BewertungstagBarriere = 60 % des Startwerts (Beobachtung nur am Letzten Bewertungstag)

NEIN

NEIN

NEIN

NEIN

NEIN

EMISSION

vorzeitige Rückzahlung zu 105,25 %(entspricht EUR 1.052,5 pro EUR 1.000 Nominalbetrag)

JA

vorzeitige Rückzahlung zu 110,5 %(entspricht EUR 1.105,0 pro EUR 1.000 Nominalbetrag)

JA

vorzeitige Rückzahlung zu 115,75 %(entspricht EUR 1.157,5 pro EUR 1.000 Nominalbetrag)

JA

vorzeitige Rückzahlung zu 121,00 %(entspricht EUR 1.210,0 pro EUR 1.000 Nominalbetrag)

JA

Rückzahlung zu 126,25 %(entspricht EUR 1.262,5 pro EUR 1.000 Nominalbetrag)

JA

Aktie ≥ Startwert

(100 %)

Aktie ≥ 90 %

Aktie ≥ 80 %

Aktie ≥ 70 %

physische Lieferung von Aktien

CHANCEN ▫ Für Anleger besteht die Chance auf Ertrag bei gleichbleibendem, steigendem oder – ab dem zweiten Laufzeitjahr – jährlich um bis zu 10 % fallendem Kurs der zugrunde-liegenden Royal Dutch Shell-Aktie (A).

▫ Vorzeitige Rückzahlung zu dem im Vorhinein festgelegten Auszahlungspreis, wenn die Aktie an einem der Bewertungstage auf oder über dem jeweiligen Auszahlungslevel notiert.

▫ Sollte keine vorzeitige Rückzahlung stattfinden, besteht am Laufzeitende ein Sicherheitspuffer von 40 % (Barriere bei 60 %).

▫ Flexibilität durch Handelbarkeit am Sekundärmarkt, kein Verwaltungsentgelt

RISIKEN ▫ Notiert die Aktie der Royal Dutch Shell plc (A) an keinem der fünf Bewertungstage auf oder über dem entsprechenden Auszahlungslevel, erfolgt keine (vorzeitige) Rückzahlung zum definierten Auszahlungspreis und Anleger erzielen keinen Ertrag.

▫ Sollte die Barriere des Express-Zertifikats am Letzten Bewertungstag verletzt werden, sind Anleger 1:1 und ohne Schutzmechanismus dem Aktienrisiko ausgesetzt.

▫ Das Zertifikat Royal Dutch Shell Express ist ohne laufende Erträge, wie beispielsweise Zinszahlungen, ausgestattet.

▫ Die Rückzahlung ist abhängig von der Zahlungsfähigkeit der Raiffeisen Centrobank AG (Emittentenrisiko) oder einer behördlichen Anordnung („Bail-in“). In diesen Fällen kann es zu einem Totalverlust der Forderungen des Anlegers kommen.

Das Royal Dutch Shell Express-Zertifikat

ist mit physischer Lieferung ausgestattet.

Im ungünstigsten Fall erhält der Anleger

am Laufzeitende die Royal Dutch Shell-

Aktie (A) in sein Depot geliefert.

ROYAL DUTCH SHELL PLC (A)

BEISPIEL: Barriere und Berechnung der Aktienanzahl - Annahme: Erster Bewertungstag 12.05.2017

AKTIE STARTWERT 100 %* BARRIERE 60 % AKTIENANZAHL

Royal Dutch Shell plc 25,32 15,192 39,4945 Aktien**

(Nominalbetrag/Startwert)

*... exemplarischer Startwert bezogen auf den Schlusskurs der Royal Dutch Shell-Aktie vom 12.05.2017 bei 25,32 ; Quelle: Reuters (RDSa.AS)

**... Die Differenz zur „ganzen Zahl“ wird ausbezahlt.

Aktie ≥ Barriere

60 %

60 % Barriere

Produktbroschüre, Stand: 12.05.2017 Seite 3/4

PRODUKTBROSCHÜRE Mai 2017 Raiffeisen Centrobank AG

Z ertif ikate von

DISCLAIMER

Die in dieser Marketingmitteilung enthaltenen Angaben dienen, trotz sorgfältiger Recherche, lediglich der unverbindlichen Information und stellen weder eine Beratung, Empfehlung noch eine Aufforderung zum Abschluss einer Transaktion dar. Die Darstellung ist allgemeiner Natur, berücksichtigt nicht die persönlichen Verhältnisse von potentiellen Anlegern und kann daher eine individuelle anleger- und anlagegerechte Beratung und Risikoaufklärung nicht ersetzen. Diese Marketingmitteilung wurde nicht unter Einhaltung der Rechtsvorschriften zur Förderung der Unabhängigkeit von Finanzanalysen erstellt und unterliegt nicht dem Verbot des Handels im Anschluss an die Verbreitung von Finanzanalysen.

Die vollständige Information und Rechtsgrundlage für die in dieser Marketingmitteilung beschriebenen Finanzinstrumente bilden der bei der Oesterreichischen Kontrollbank AG als Meldestelle hinterlegter und von der österreichischen Finanzmarktaufsichtsbehörde gebilligter Basisprospekt (samt allfälliger Änderungen oder Ergänzungen) sowie die hinterlegten Endgültigen Bedingungen. Diese Unterlagen bzw. weitere Informationen entnehmen Sie bitte der Website der Raiffeisen Centrobank AG unter www.rcb.at/wertpapierprospekte bzw. www.rcb.at. Soweit nicht ausdrücklich in den genannten Dokumenten angegeben, wurden und werden in keiner Rechtsordnung Maßnahmen ergriffen, die ein öffentliches Angebot der hier beschriebenen Finanzinstrumente erlauben. Jegliche Haftung der Raiffeisen Centrobank AG im Zusammenhang mit der Erstellung dieser Marketingmitteilung, insbesondere für die Richtigkeit, Angemessenheit und Vollständigkeit ihres Inhalts ist ausgeschlossen.

Strukturierte Wertpapiere sind risikoreiche Instrumente der Vermögens-veranlagung. Wenn sich der Kurs des zugrundeliegenden Basiswertes ungünstig entwickelt, kann es zu einem Verlust eines wesentlichen Teils oder des gesamten investierten Kapitals kommen. Die strukturierten Wertpapiere können während der Laufzeit aufgrund verschiedener Einflussfaktoren (z.B. Schwankungsbreite bzw. Korrelation der Basiswert, Zinsen, Dividenden, Restlaufzeit, Wechselkursänderungen) stärker oder schwächer auf Wertschwankungen der Basiswert reagieren und bewegen sich nicht immer eins zu eins mit dem Basiswert mit.

Sämtliche Zahlungen für die strukturierten Wertpapiere während der Laufzeit oder am Laufzeitende sind abhängig von der Zahlungsfähigkeit des Emittenten (Emittentenrisiko). Emittentenrisiko/Gläubigerbeteiligung („Bail-in“): Anleger sind dem Risiko ausgesetzt, dass die Raiffeisen Centrobank AG als Emittentin ihre Verpflichtungen aus den beschriebenen Finanzinstrumenten - beispielsweise im Falle einer Insolvenz (Zahlungsunfähigkeit/Überschuldung) oder einer behördlichen Anordnung von Abwicklungsmaßnahmen durch die Abwicklungsbehörden - nicht erfüllen kann. Eine solche Anordnung durch die Abwicklungsbehörde kann im Falle einer Krise der Emittentin auch im Vorfeld eines Insolvenzverfahrens ergehen. Dabei stehen der Abwicklungsbehörde umfangreiche Eingriffsbefugnisse zu (sogenannte „Bail-In Instrumente“). Unter anderem kann sie die Ansprüche der Anleger aus den beschriebenen Finanzinstrumenten bis auf Null herabsetzen, die beschriebenen Finanzinstrumente beenden oder in Aktien des Emittenten umwandeln und Rechte der Anleger aussetzen. Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals ist möglich. Detaillierte Informationen unter: https://www.rcb.at/fileadmin/Dokumente/Legal_Compliance/2017_Bankenabwicklung_Information_BaSAG.pdf.

Angaben zu Wertentwicklungen in der Vergangenheit stellen keine verlässlichen Indikatoren für die zukünftigen Wertentwicklungen dar. Weitere wichtige Risikohinweise – siehe Basisprospekt.

Die vorliegende Marketingmitteilung stellt keine verbindliche steuerrechtliche Beratungsleistung dar. Die steuerliche Behandlung von Anlageinvestitionen ist von den persönlichen Verhältnissen des jeweiligen Anlegers abhängig und kann künftigen Änderungen unterworfen sein. Bezüglich der Auswirkungen auf die individuelle steuerliche Situation des Anlegers wird empfohlen, sich mit einem Steuerberater in Verbindung zu setzen. Die Unterlagen basieren auf dem Wissensstand der mit der Erstellung betrauten Personen zum Erstellungszeitpunkt. Wir weisen darauf hin, dass sich die Rechtslage durch Gesetzesänderungen, Steuererlässe, Stellungnahmen der Finanzverwaltung, Rechtsprechung usw. ändern kann.

Aufsichtsbehörden: Österreichische FMA Finanzmarktaufsichtsbehörde, Österreichische Nationalbank, Europäische Zentralbank im Rahmen des Einheitlichen Aufsichtsmechanismus (Single Supervisory Mechanism, SSM) Impressum gem. österreichischem Mediengesetz: Medieninhaber und Hersteller ist die Raiffeisen Centrobank AG, Tegetthoffstraße 1, 1010 Wien/Österreich

Weitere Informationen erhalten Sie beim Berater Ihrer Hausbank, im Internet unter www.rcb.at oder unter der Produkt-Hotline der Raiffeisen Centrobank: +43 (0)1 51520 - 484.

Ihre Ansprechpartner in der Raiffeisen Centrobank AG, A-1015 Wien, Tegetthoffstraße 1:

Produkt-Hotline T.: 01/51520 - 484 produkte@rcb.atMag. Heike Arbter (Leitung) T.: 01/51520 - 407 heike.arbter@rcb.atMag. Philipp Arnold T.: 01/51520 - 469 philipp.arnold@rcb.atDI Roman Bauer T.: 01/51520 - 384 roman.bauer@rcb.atVera Buttinger, MSc, MIM T.: 01/51520 - 350 vera.buttinger@rcb.atWalter Friehsinger T.: 01/51520 - 392 walter.friehsinger@rcb.atAnna Gaszynska, MSc T.: 01/51520 - 404 anna.gaszynska@rcb.atMag. Marianne Kögel T.: 01/51520 - 482 marianne.koegel@rcb.atJaroslav Kysela, MSc T.: 01/51520 - 481 jaroslav.kysela@rcb.atThomas Mairhofer, MA T.: 01/51520 - 395 thomas.mairhofer@rcb.atAleksandar Makuljevic T.: 01/51520 - 385 aleksandar.makuljevic@rcb.atIng. Monika Mrnustikova T.: 01/51520 - 386 monika.mrnustikova@rcb.atMag. Stefan Neubauer T.: 01/51520 - 486 stefan.neubauer@rcb.atPremysl Placek T.: 01/51520 - 394 premysl.placek@rcb.atIng. Michal Polin T.: 01/51520 - 488 michal.polin@rcb.atThomas Pusterhofer, BA T.: 01/51520 - 379 thomas.pusterhofer@rcb.atLudwig Schweighofer, MSc T.: 01/51520 - 460 ludwig.schweighofer@rcb.atThomas Stagl, MSc T.: 01/51520 - 351 thomas.stagl@rcb.atAlexander Unger, MA T.: 01/51520 - 478 alexander.unger@rcb.atMag. Martin Vonwald T.: 01/51520 - 338 martin.vonwald@rcb.atWilhelmine Wagner-Freudenthal, MA T.: 01/51520 - 381 wilhelmine.wagner-freudenthal@rcb.at