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Asiendrehscheibe Hongkong

Ekkehard GoettingChairman & CEOGerman Industry and Commerce, Hong KongGerman Industry and Commerce Greater China, Ltd.

November 2011

Seite 2

Warum Hongkong?

Zentrale Lage in Asien, Nähe zu den Wachstumsmärken in der Region und China

Kosmopolitische freie Zivilgesellschaft, freieste Wirtschaft der Welt*

Einfaches Steuersystem Gleichbehandlung von in- und

ausländischen Unternehmen Unabhängige Justiz, effiziente

Administration Freizügigkeit von Kapital, Arbeitskraft,

Waren, Dienstleistungen und Informationen/Presse

Erstklassige Infrastruktur und Verkehrsanbindung

Englisch und Chinesisch als Amtssprache

*Quelle: "World's Freest Economy“ der Heritage Foundation/ Wall Street Journal und Fraser Institute

Seite 3

Einfache Steuergesetze

• 16,5% Körperschaftssteuer

• 15% Einkommenssteuer

• Keine Mehrwert- oder Umsatzsteuern

• Keine Kapitalertragssteuern

• Keine Quellensteuer auf Dividenden und Zinserträge

• Steuerfreie Abwicklung von Offshore Geschäften

Seite 4

Steuervorteil Hongkong

FrankreichChina

ÖsterreichJapan

Deutschland (Berlin)Türkei

USA (New York)Ukraine

IndienSchweiz (Zürich)Großbritannien

DeutschlandAustralien

VietnamSüd-Korea

IndonesienUSA

MalaysienPhilippinenSüd-Afrika

ThailandNeuseeland

SingapurRussland

TaiwanHongkong

UAEKatar

34.4

25

25

41

30

20

46.2

25

42

27.1

28

15.8

30

25

24.2

30

35

25

30

28

30

30

17

20

20

16.5

0

12

52.1

45

50

50

47.5

35

45.5

15

34

42.6

40

47.5

45

35

36.3

35

35

27

32

40

37

37

20

13

40

15

0

0

1

0

0

0

0

0

0

0

1

0.700000000000001

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

45

49

31.5

13.7

12

30

7.7

50

12

17.1

12.8

12

9

17

14

12

7.7

12

7

1

5

0

14.5

26

7.3

5

13

0

15

23

18

12.9

12

15

7.7

3.6

12

16.1

11

12

2.5

6

7.2

2

7.7

11

3.3

1

5

1.4

20

0

2.7

5

5

0

19.6

17

20

5

19

18

8.4

20

12.4

7.6

15

19

10

10

10

10

0

10

12

14

7

12.5

7

18

5

0

0

0

Körperschaftssteuer EinkommenssteuerVermögenssteuer Arbeitgeber SozialversicherungsbeiträgeArbeitnehmer Sozialversicherungsbeiträge Umsatzsteuer

Land Körperschaftssteuer

Einkommens-steuer

Vermögenssteuer

Arbeitgeber Sozialversicherungsbeiträge

Arbeitnehmer Sozialversicherungsbeiträge

Umsatz-steuer

China 25% 45% 0% 49% 23% 17%

Hongkong

16.5% 15% 0% 5% 5% 0%

Quelle: Forbes “Misery Index”

Seite 5

Deutsche Wirtschaft

Deutsche Firmen in Hong Kong

570

Agenturen deutscher Firmen

148

Agenturen deutscher Produkte

174

Kammermitglieder 430

Seite 6

199119921993199419951996199719981999200020012002200320042005200620072008200920100

50

100

150

200

250

300

350

30 28 26 35 33 40 51 59 55 50 56 52 56 67 75 76 76 77 74 721235 35

52 48

8578 74 76 93

10896

122135

139 136 129 133123 120

4550

84

8074 79 87

104103 99

Asienbüros Regionalbüors Lokal

Deutsche Regional- und Asienbüros

Seite 7

Konzernzentralen für Asien

311

238

119

95

77

59

50

46

53

26

32

19

173

612

494

234

128

133

111

51

98

63

158

52

61

389

0 100 200 300 400 500 600 700 800 900

U.S.

Japan

U.K

China

Germany

France

Netherlands

Singapore

Switzerland

Taiwan

Italy

Australia

Others

Regional Headquarters Regional Offices

Seite 8

Typische Unternehmensfunktionen

• Konzernsteuerung Asien

• Globaler Vertrieb

• Regionale Beschaffung

• Forschung/Entwicklung und Design

• Hochwertige Dienstleistungen

• Investment Holding Gesellschaft

Seite 9

Großprojekte

Seite 10

Hausmüllentsorgung

Gebäudeenergieeffizienz

Kreuzfahrtterminal

Bahnprojekte

Elektromobilität/smart grid

Grossprojekte

Gesamtes Investitionsvolumen aller Projekte 2009-2021 US$ 80 Mrd.

Seite 11

Hongkong Direktinvestitionen in China

Seite 12

Investitionen China’s in Hongkong

Seite 13

Beispiel Einkauf ohne HK Holdinggesellschaft

Firma in Deutschland

Zulieferer (in Asien bzw.

China)

Kauforder

Rechnung

Direkte Lieferung

Hongkong Holdinggesellschaft

Seite 14

Firma in Deutschland

oder Weltweiter

Kunde

Zulieferer (in Asien bzw.

China)

Kauforder

Rechnung

Direkte Lieferung

HK Holding-gesellschaft

Kauforder

Gewinne mit 0% oder 16.5% versteuert je nach Unternehmensstruktur*

Rechnung

Beispiel Einkauf mit HK Holdinggesellschaft

Hongkong Holdinggesellschaft

Seite 15

Hongkong Holdinggesellschaft

Firma in Deutschland

Firma in China bzw. Asien

Investition

Dividende/Profit

Beispiel: Repatriierung der Gewinne/Dividende nach Deutschland direkt

1000€ Gewinn der Firma in China – 250€ Körperschaftssteuer (25%) in China – 75€ Quellensteuer bei Gewinnausschüttung nach Deutschland (10%) – 10.13€ Deutsche Steuer auf ausländische Gewinne (1.5%)

= €665 Endbetrag

Beispiel Investition ohne HK Holdinggesellschaft

Seite 16

Hongkong Holdinggesellschaft

Firma in Deutschland

Firma in China bzw.

AsienDividende

HK Holding-gesellschaft

Investion

Repatriierung

Beispiel: Repatriierung der Gewinne/Dividende nach Deutschland via Hongkong

Vorteil 1: Niedrigere Besteuerung bei Gewinnausschüttung

1000€ Gewinn der Firma in China – 250€ Körperschaftssteuer (25%) in China – 37.5€ Quellensteuer bei Gewinnausschüttung nach Hongkong (5%) – 10.69€ deutsche Steuer auf ausländische Gewinne (1.5%)

= 701€ Endbetrag

Vorteil 2: Minderung des Haftungsrisikos (keine Durchgriffshaftung)

Beispiel Investition mit HK Holdinggesellschaft

Investion

Seite 17

Warum RMB Geschäfte in Hongkong?

RMB Clearing in Hongkong

Geringeres oder kein Währungsrisiko

Günstigere Konditionen für Einkäufer

Zusätzliche Kapitalisierung durch RMB Anleihen

Steigender RMB Wechselkurs zum US-Dollar und Euro

Zunehmende RMB Liquidität außerhalb Chinas

Einziger RMB Anleihenmarkt außerhalb Chinas

Wachsende Breite von RMB Finanzprodukten außerhalb Chinas

Seite 18

Entwicklung RMB Bankeinlagen in Hong Kong

Feb

Mar

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May

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Aug

Sep

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Nov

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Jan

Feb

Mar

Apr

May

Jun

Jul

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Dec

Jan

Feb

Mar

Apr

May

June

July

Aug

Sep

Oct

Nov

Dec

Jan

Feb

Mar

Apr

May

June

July

Aug

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

0

100,000

200,000

300,000

400,000

500,000

600,000

700,000

Quelle: HK Monetary Authority

Bis Jahresende 2011 wird ein Volumen an RMB Bankguthaben in Hong Kong von RMB 1000 Mrd. prognostiziert

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RMB Handelsvolumen in Hong Kong (monatlich)

Jan-

10

Feb-

10

Mar-1

0

Apr-1

0

May-1

0

Jun-

10

Jul-1

0

Aug-1

0

Sep-

10

Oct-1

0

Nov-1

0

Dec-1

0

Jan-

11

Feb-

11

Mar-1

1

Apr-1

1

May-1

1

Jun-

11

Jul-1

1

Aug-1

1

Sep-

110

50000

100000

150000

200000

250000

80% des Volumens aller RMB Handelsgeschäfte wurden von Banken in Hong Kong abgewickelt

Quelle: HK Monetary Authority

Seite 20

Quelle: The Telegraph (2011)

Die Perfluss - Megacity

ca. 45.000 km², 100 Mio. Einwohner

ca. 1/10 der chinesischen Wirtschaft

2010-2016 ca. 150 Infrastrukturprojekte

Investionsvolumen:mehr als € 200 Mrd.

Clustereffekte

Seite 21

Beschaffungsregionen dt. Unternehmen in China

Bedeutung der Beschaffungsregionen in China

0 20% 40% 60% 80%

keine Angabe

innere/westl. Geb.

Mittl. Küstenregion

Nordchina

Taiwan

Südl. Küstenregion

Östl. Küstenregion

Yangzi-Delta:Software, Mikroelektronik, Umwelttechnik,

Autoteile, Kommunikationselektronik, hochentwickelte Chemie, Messinstrumente

und Zubehör

Nordchina:„Rostgürtel“

Schwerindustrie, Schiffs- und Maschinenbau, Stahl- und

Metallverarbeitung

Südchina & Perlfluss-Delta:“Fabrik der Welt”

Textilien und Bekleidung, Spielzeug und Plastikprodukte, elektronische Haushaltsgeräte,

Leder, Software und Computer Qülle: Beschaffungslogistik im Chinageschäft, 2008, S.58 Abb.38

Seite 22

Restrukturierung der Industrie im PRD

• Tendenz der Produktionsverlagerung

• Steigende Produktionskosten (neues Arbeitsgesetz) und Arbeitskräftemangel

• Hohe Rohstoff- und Energiekosten

• Hohe Inflation

• Umweltauflagen

• Polit. Wunsch technologisch wenig anspruchsvolle Produktion auszulagern

Seite 23

Risiken und Chancen des China Geschäftes

• 2010 China ASEAN FTA

• 2010 China Taiwan FTA

• Seit 2003 China Hong Kong CEPA

• Greater China Free Trade Zone Taiwan, Hong, Kong Macau (in Planung)

• Verfügbarkeit qualifizierter Arbeitskräfte

• Schutz geistigen Eigentums problematisch

• steigende Produktionskosten

• Korruption• administrative Hürden• politische Einflussnahme

Moderieren der Risiken durch gezielte Wahrnehmung von Standortvorteilen in der Region Greater China und ASEAN

Seite 24

Bedeutung des chin. Konsums – Rettung der Märkte ?

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 20100

5000

10000

15000

20000

25000

30000

35000

40000

45000

BIP Privater Verbrauch Pro Kopf Einkommen (in RMB)

in Mrd. RMB

Quelle: CEIC

Bei wachsendem Bruttoinlandsprodukt und steigendem Pro-Kopf Einkommen nimmt der private Konsum bislang nur unterproportional zu

Seite 25

China´s Freihandels- & RMB Abkommen

Taiwan

China

ASEAN

CAFTA

Economic Cooperation Framework Agreement (ECFA)

China-ASEAN Free Trade Area (CAFTA)

ECFA

China

Taiwan

ASEAN

CEPA China-Hong Kong, China – Macau

FTA China-India (in Verhandlung)

RMB SWAPS

Südkorea

Argentinien

NeuseelandFTA CEPA

Abkommen zur Abwicklung von Handelsgeschäften in RMB bestehen mit der Türkei, Brasilien und Russland

Indonesien

Malaysia

Seite 26

October 2008 – “[T]ariffs on New Zealand’s exports to China that are currently from 5 % to 0%

October 2008 – Singapore-China Free Trade Agreement signed.

November 2008 – Peru-China Free Trade Agreement signed.

December 2008 – Agreement on investment with ASEAN signed.

January 2009 – Agreement on services with Chile goes into effect.

2010 – Phase-Out period for normal items ends for China and original ASEAN countries.

2010 – Pakistan: 36 percent of products will be tariff free.

2013 – Pakistan: 85 percent of products will be tariff free.

2013 – Phase-Out period for sensitive items ends for China and original ASEAN countries.

2013 – “31 percent of New Zealand’s exports to China slated for tariff-free status″ (IHT).

2015 – Phase-Out period for normal items ends for the newer ASEAN members (Cambodia, Laos, Myanmar, Vietnam.)

2015 – ASEAN single-market finally established.

2015 – East Asian Free Trade Area (ASEAN, Korea, China, Japan) for goods.

2017 – East Asian Free Trade Area (ASEAN, Korea, China, Japan) for services.

2019 – Dairy and almost all (96%) of New Zealand’s exports should be tariff-free by 2019.

2020 – East Asian Free Trade Area (ASEAN, Korea, China, Japan) for investments.

2020 – Phase-Out period for sensitive items ends for the newer ASEAN members (CLMV).

2025 – FTAAP for goods.

2027 – FTAAP for services.

2030 – FTAAP for investments.

Chinas Freihandelsabkommen (Zeitachse)

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