STEYLER FAIR UND NACHHALTIG - KTIEN · Dr. Volker van Rüth seit dem 1. August 2014: Udo Hirschhäuser bis zum 31. August 2014: Hans-Jürgen Schäfer Verwahrstelle M.M.Warburg & CO

JAHRESBERICHT

STEYLER FAIR UND NACHHALTIG - AKTIEN

vom 1. Januar 2014 bis 31. Oktober 2014

INHALTSVERZEICHNIS

1

Seite

Management und Verwaltung 2

Tätigkeitsbericht 3

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) 6

Entwicklung des Sondervermögens 7

Vermögensübersicht zum 31. Oktober 2014 9

Vermögensaufstellung im Detail 10

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen 14

Anhang zum Jahresbericht per 31. Oktober 2014 16

Vermerk des Abschlussprüfers 19

Besteuerungsgrundlagen 20

MANAGEMENT UND VERWALTUNG

2

Kapitalverwaltungsgesellschaft WARBURG INVEST KAPITALANLAGEGESELLSCHAFT MBH Ferdinandstraße 65-67 20095 Hamburg Gezeichnetes und eingezahltes Kapital: EUR 5.600.000 (Stand: 31. Dezember 2014) Alleingesellschafter M.M.Warburg & CO (AG & Co.) Kommanditgesellschaft auf Aktien, Hamburg (im Folgenden: M.M.Warburg & CO (AG & Co.)) Aufsichtsrat Joachim Olearius Sprecher der Partner M.M.Warburg & CO (AG & Co.) – Vorsitzender – Eckhard Fiene Partner M.M.Warburg & CO (AG & Co.) – stellv. Vorsitzender –

sowie

Dipl.-Kfm. Uwe Wilhelm Kruschinski, Hamburg Geschäftsführung

Dr. Volker van Rüth

seit dem 1. August 2014:

Udo Hirschhäuser

bis zum 31. August 2014:

Hans-Jürgen Schäfer

Verwahrstelle M.M.Warburg & CO (AG & Co.) Kommanditgesellschaft auf Aktien Ferdinandstraße 75 20095 Hamburg Rechtsform: Kommanditgesellschaft auf Aktien Haftende Eigenmittel: EUR 330.490.489,27 (Stand: 31. Dezember 2013) Abschlussprüfer BDO AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Fuhlentwiete 12 20355 Hamburg DEUTSCHLAND www.bdo.de


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1. Anlageziele und Anlagepolitik Ziel des Fonds Steyler Fair und Nachhaltig - Aktien ist es, den Anleger an dem Wertzuwachs derjenigen Unternehmen teilhaben zu lassen, deren Geschäfts-felder und Geschäftspraktiken ethischen und nach-haltigen Gesichtspunkten genügen. Bei der Auswahl der Unternehmen werden neben der finanziellen Rendite die Auswirkungen der Unternehmens-aktivitäten auf die Gesellschaft berücksichtigt. Der Anlageprozess durchläuft dabei zwei Stufen. Im ersten Schritt werden Unternehmen nach ethisch/ nachhaltigen Kriterien gefiltert. In einem zweiten Schritt werden aus diesem Universum die unter Kapitalmarktgesichtspunkten attraktivsten Titel ausgesucht. Bei der Einzeltitelauswahl spielt z.B. die erwartete Gewinnentwicklung der Unternehmen eine entscheidende Rolle, aber auch Kennziffern über die Bewertung (wie bspw. Kurs-Gewinn-Verhältnis) werden in die Betrachtung einbezogen. Zudem wird das konjunkturelle Umfeld berücksichtigt, z.B. werden in einem positiven konjunkturellen Umfeld eher zyklische Aktien favorisiert. Das Anlageuniversum hat seinen Schwerpunkt in europäischen Titeln. Der Ethik-Filter der Steyler Bank Der Fonds Steyler Fair und Nachhaltig – Aktien investiert nur in Aktien, die den doppelten Ethik-Filter der Steyler Bank erfolgreich durchlaufen:

Erster Filter sind die Positivkriterien. Sie zielen darauf ab, das Sozial- und Umweltverhalten der Unternehmen zu fördern. Sie bewerten in sechs Kategorien, wie weit die Unternehmen auf ihrem Weg zur Nachhaltigkeit schon gekommen sind und sind damit nicht absolut, sondern relativ. Sozialrating: • Mitarbeiter und Zulieferer, • Gesellschaft und Produktverantwortung, • Unternehmensführung und –ethik, Umweltrating: • Umweltmanagement, • Umweltverträglichkeit der Produkte und

Dienstleistungen, • Öko-Effizienz,

Im Sozialrating wird erstens der Umgang des Unternehmens mit seinen Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern sowie mit Zulieferunternehmen unter-sucht. Eine faire Bezahlung und ein respektvoller und menschenwürdiger Umgang sind Voraussetzungen dafür, dass ein Unternehmen als „sozial verantwortlich agierend“ bezeichnet werden kann. Zweitens wird im Sozialrating geprüft, ob und in welcher Weise ein Unternehmen sich verantwortlich gegenüber der Gesellschaft verhält bzw. ob die von einem Unternehmen produzierten und angebotenen Güter und Dienstleistungen gesellschaftlich überhaupt wünschenswert sind. Und drittens werden beim Sozialrating schließlich auch Aspekte einer ver-antwortlichen Unternehmensführung und wirtschafts-ethische Themen analysiert. Korruption, Bilanz-fälschung oder Preisabsprachen sollen aufgedeckt und von Investorinnen und Investoren abgestraft werden. Im Umweltrating wird als erstes geprüft, ob ein Unternehmen die wesentlichen ökologischen Herausforderungen bereits erkannt und in die Unternehmensstrategie implementiert hat. Es wird also das Umweltmanagement eines Unternehmens unter die Lupe genommen, um beurteilen zu können, ob und inwiefern das Unternehmen mit ökologischen Herausforderungen unserer Zeit umgeht. Zweitens wird ein detaillierter Blick auf die Umwelt-verträglichkeit von Produkten und Dienstleistungen geworfen. Nicht nur die Ausgangsmaterialien und die Produktionsprozesse, sondern auch die Frage der Verwertung und Entsorgbarkeit von Produkten steht hier – unter anderem – auf dem Prüfstand. Und wichtig in diesem Zusammenhang ist – drittens – der Blick auf die Öko-Effizienz von Unternehmen. Unternehmen werden als „Prime“ eingestuft, wenn sie im Sozial- und Umweltrating die von oekom definierten branchenspezifischen Nachhaltigkeits-anforderungen (Prime-Schwelle) im Rahmen des oekom Corporate Rating erreichen oder übertreffen (absoluter Best-in-class-Ansatz). Doch der Best-in-class-Ansatz allein reicht der Steyler Bank als ethisch motivierten Investor nicht aus, die Steyler Bank arbeitet daher noch mit einem zweiten Filter. Zweiter Filter sind die Ausschlusskriterien. Die Best-in-class-Unternehmen werden daraufhin überprüft, ob sie gegen definierte Ausschlusskriterien verstoßen. Diese Ausschlusskriterien filtern Unternehmen heraus, die nicht (mehr) auf dem Weg der Nachhaltigkeit sind und gegen fundamentale christliche Grundwerte verstoßen.


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Die Ausschlusskriterien wirken damit absolut und nicht relativ, weil damit auch Unternehmen ausgeschlossen werden, die zentrale Positivkriterien erfüllen, aber gleichzeitig in kontroversen Geschäftsfeldern tätig sind bzw. kontroverse Geschäftspraktiken ausüben. Der Fonds Steyler Fair und Nachhaltig - investiert deshalb nicht in Unternehmen, die in den folgenden ethisch kontroversen Geschäftsfeldern tätig sind bzw. folgende kontroverse Geschäftspraktiken anwenden: Kontroverse Geschäftsfelder: a) Elementare Bedrohung für Mensch, Natur und

Frieden: • Atomenergie: Anlagenbetreiber, Urangewinnung

und Kernkomponentenhersteller, • Rüstung: Produzenten von Waffen und sonstigen

Rüstungsgütern, • Rohstoffe / Fracking, • Finanzwetten auf die Preisentwicklung von

Nahrungsmitteln, b) Verletzung der Würde des menschlichen Lebens: • Abtreibung: Ausschluss von Kliniken und

Pharmakonzernen, • Verbrauchende Embryonenforschung, • Kommerzialisierung von Sexualität (Pornographie

und Prostitution), c) Persönliche Bedrohungen für den Menschen und

seine Gesundheit: • Alkohol (hochprozentig) / Drogen / Tabak, • Glücksspiel: Besonders kontroverse Formen und

sonstige Formen, • Biozide / Chlororganische Massenprodukte /

Grüne Gentechnik, Kontroverse Geschäftspraktiken: • Arbeitsrechtsverstöße: Massive und systematische

Verstöße bei Produzenten und Zulieferer, • Kinderarbeit: Ausbeuterische Kinderarbeit bei

Produzenten und Zulieferern gemäß ILO-Normen,

• Menschenrechtsverstöße: Alle Verstöße bei Produzenten oder Zulieferer,

• Tierversuche: Nutzung bei Produzenten zum Test im Bereich Konsumgüter,

• kontroverses Umweltverhalten: Massive Verstöße bei Produzenten, Zulieferern, Finanziers,

• kontroverse Wirtschaftspraktiken: Korruption, Bilanzfälschung, Wettbewerbsverstoß, Sonstige (Betrug, Insider-Handel, Geldwäsche) bei Produzenten oder Zulieferern.

2. Anlagestrategie und -ergebnis In der Berichtsperiode entwickelten sich die Aktien-märkte und mithin der Fonds positiv. Ziel des Fonds ist es unter Berücksichtigung der vorgeschalteten Nachhaltigkeitskriterien attraktiv erscheinende Investments zu tätigen. Das Fondsmanagement legt Wert auf eine breite Diversifikation bezüglich der Branchen- und Titelauswahl, um Klumpenrisiken zu vermeiden. Akzente werden unter anderem. nach makro-ökonomischen / konjunkturellen Indikatoren gesetzt. So wurden bis in das Frühjahr hinein eher zyklische Werte favorisiert, die von einer robusten konjunkturellen Entwicklung besonders profitieren. Hier sind z.B. Bauwerte interessant wie Geberit und Centrotec Sustainable. Seit Sommer des Jahres haben sich die konjunkturellen Aussichten in Europa von einem hohen Niveau aus leicht eingetrübt. So bildeten einige Frühindikatoren wie der deutsche IFO-Geschäftsklimaindex obere Wendepunkte aus. In dieser Phase wurde eher in defensive Branchen und Werte investiert. So wurde der Anteil an Versorgern (zuletzt Anteil ca. 6,8%), wie Enel Green Power und Suez Environment ausgebaut, während Gewinnmitnahmen bei Automobilen (Anteil ca. 4,1%) getätigt wurden. Nach einer längeren Aufwärtsphase litten diese Werte zuletzt sowohl von der leichten konjunkturellen Eintrübung als auch unter den Entwicklungen in der Ukraine bzw. in Russland. Ein anhaltend hoher Anteil des Fondsvolumens wurde in den Bereichen Gesundheit (Anteil ca. 15,1%) und Technologie (Anteil ca. 12,4%) investiert. Im Anlageschwerpunkt Europa entfielen die größten Positionen mit ca. 17,6% auf Titel deutscher Provenienz, 12,5% auf Frankreich, 11,3% auf Groß-britannien und 11% auf die Niederlande. Der Rest verteilt sich sowohl auf nord- wie südeuropäische Länder. Neben dem Schwerpunkt Europa in der geographischen Ausrichtung wurde der Anteil USA bis auf gut 22% ausgebaut. In Relation zu Europa ist hier das konjunkturelle Umfeld noch etwas positiver zu beurteilen. So konnte z.B. der Eisenbahnkonzern Union Pacific von der starken Nachfrage nach Transportdienstleistungen profitieren. In der Berichtsperiode wurden einige Titel, die auf-grund der Nachhaltigkeitskriterien aus dem Anlage-universum herausgenommen wurden, verkauft. Gründe für die Entfernung aus dem Universum waren hier bspw. kontroverse Wirtschaftspraktiken oder allgemeines Umweltverhalten.


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Der Anteilwert des Steyler Fair und Nachhaltig - Aktien stieg im Zeitraum 1. Januar 2014 bis 31. Oktober 2014 um 2,86 % (Anteilklasse R) bzw. 3,28 % (Anteilklasse I). Die Wertentwicklung ist berechnet gemäß Bundesverband Investment und Asset Management e.V. – BVI. Quellen des Veräusserungsergebnisses Der Saldo aus Veräußerungsgeschäften bei Aktien ist im Berichtszeitraum positiv. Die entsprechenden Beträge können der Ertrags- und Aufwandsrechnung entnommen werden. 3. Wesentliche Risiken im Berichtszeitraum Zinsänderungsrisiken Der Fonds ist keinem Zinsänderungsrisiko oder Entwicklungen am Anleihenmarkt direkt ausgesetzt. Währungsrisiken Zum Ende des Berichtszeitraums war der Fonds zu 47,2 % in Aktien investiert, die nicht in Euro notiert waren. In der Währungsaufteilung entfielen 22,3 % auf den US-Dollar, 11,3 % auf das britisches Pfund, 2,2 % auf den Schweizer Franken, 7,0 % auf die dänische Krone, 1,3 % auf die schwedische Krone und 3,1% auf die norwegische Krone. Marktpreisrisiken Der Steyler Fair und Nachhaltig - Aktien war entsprechend seinem Anlagekonzept nahezu voll-ständig am Aktienmarkt investiert und damit den Risiken von Marktpreisrisiken ausgesetzt. Operationelle Risiken Die Gesellschaft hat die erforderlichen Maßnahmen getroffen, um die operationellen Risiken auf ein angemessenes Niveau zu reduzieren. Dies wird regelmäßig durch die Innenrevision sowie den Jahresabschlussprüfer überprüft. Liquiditätsrisiken Aufgrund der Größe der europäischen Märkte im Aktienbereich und der hohen Zahl der Markt-teilnehmer ist davon auszugehen, dass Wertpapiere jederzeit zu einem angemessenen Verkaufserlös veräußert werden können. Im Berichtszeitraum war keine Einschränkung der Liquidität festzustellen. Bonitäts- und Adressenausfallrisiken Da der Fonds auf Aktieninvestments im europäischen Blue Chip-Bereich der 1. (Blue Chips) und 2. Reihe (Mid/Small Cap) fokussiert ist, sind die genannten Risiken als gering einzuschätzen.

Sonstige Marktpreisrisiken Neben den oben genannten Marktpreisrisiken bestanden keine sonstigen Marktpreisrisiken. 4. Wesentliche Ereignisse im Berichtszeitraum Mit Wirkung zum 22. Juli 2013 trat das Kapitalanlagegesetzbuch („KAGB“) in Kraft, welches das bisher geltende Investmentgesetz ersetzt hat. Vor diesem Hintergrund wurden zum 21. Januar 2014 die Anlagebedingungen des Fonds an den neuen gesetzlichen Rahmen angepasst. Mit den vorgenommenen Änderungen der Anlagebedingungen erfolgte keine Änderung der Anlagepolitik des Fonds.


6

Gesamtfonds

EUR

Anteilklasse I

EUR

Anteilklasse R

EUR

ErträgeI.

121.288,7298.861,5622.427,16Dividenden inländischer Aussteller1.544.790,84444.075,12100.715,72Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer)2.-67.079,74-54.677,13-12.402,61Abzug ausländischer Quellensteuer3.

598.999,82488.259,55110.740,27Summe der Erträge

AufwendungenII.

-15,71-12,81-2,90Zinsen aus Kreditaufnahmen1.-306.154,84-231.786,04-74.368,80Verwaltungsvergütung2.-23.586,52-19.227,91-4.358,61Verwahrstellenvergütung3.-24.685,41-20.124,69-4.560,72Prüfungs- und Verö�entlichungskosten4.-8.509,16-6.939,59-1.569,57Sonstige Aufwendungen5.

-5.259,91-4.289,26-970,65davon Fremde Depotgebühren

-362.951,64-278.091,04-84.860,60Summe der Aufwendungen

236.048,18210.168,5125.879,67Ordentlicher NettoertragIII.

VeräußerungsgeschäfteIV.

1.089.668,66888.305,97201.362,69Realisierte Gewinne1.1.009.058,61822.613,62186.444,99davon aus Wertpapiergeschäften

80.298,8865.438,5914.860,29davon aus Geschäften mit Derivaten auf Wertpapiere undWertpapierindizes sowie Zins-Derivaten

311,17253,7657,41davon aus Devisenkassageschäften

-426.979,10-348.046,64-78.932,46Realisierte Verluste2.-426.682,58-347.804,90-78.877,68davon aus Wertpapiergeschäften

-296,52-241,74-54,78davon aus Devisenkassageschäften

662.689,56540.259,33122.430,23Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften

898.737,74750.427,84148.309,90Realisiertes Ergebnis des RumpfgeschäftsjahresV.526.368,42443.539,9182.828,51Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne *)1.

-738.910,01-622.636,29-116.273,72Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste *)2.

-212.541,59-179.096,38-33.445,21Nicht realisiertes Ergebnis des RumpfgeschäftsjahresVI.

686.196,15571.331,46114.864,69Ergebnis des RumpfgeschäftsjahresVII.

ERTRAGS- UND AUFWANDSRECHNUNG (INKL. ERTRAGSAUSGLEICH)

FÜR DEN ZEITRAUM VOM 1. JANUAR 2014 BIS 31. OKTOBER 2014

*) Die Ermittlung der Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne und Verluste erfolgt dadurch, dass in jedem Geschäftsjahr die in denAnteilspreis einfließenden Wertansätze der Vermögensgegenstände mit den jeweiligen historischen Anscha�ungskosten verglichen werden, dieHöhe der positiven Di�erenzen in die Summe der nichtrealisierten Gewinne einfließen, die Höhe der negativen Di�erenzen in die Summe dernichtrealisierten Verluste einfließen und aus dem Vergleich der Summenpositionen zum Ende des Geschäftsjahres mit den Summenpositionen zumAnfang des Geschäftsjahres die Nettoveränderungen ermittelt werden. Diese Positionen werden ohne Ertragsausgleich ausgewiesen.


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ENTWICKLUNG DES SONDERVERMÖGENS

19.005.315,62

Gesamtfonds

EUR

16.261.240,91

Anteilklasse I

EUR

2.744.074,71

Anteilklasse R

EUR

Wert des Sondervermögens am Beginn des Rumpfgeschäftsjahres

I.

-159.076,99-151.916,07-7.160,92Ausschüttung für das Vorjahr1.9.118.191,786.651.958,852.466.232,93Mittelzufluss (netto)2.

10.628.193,872.533.013,16Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufena)-3.976.235,02-66.780,23Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmenb)

-107.872,56-60.353,44-47.519,12Ertragsausgleich / Aufwandsausgleich3.686.196,15571.331,46114.864,69Ergebnis des Rumpfgeschäftsjahres4.

443.539,9182.828,51davon Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne-622.636,29-116.273,72davon Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste

28.542.754,0023.272.261,715.270.492,29Wert des Sondervermögens am Ende II.

insgesamt je Anteil

BERECHNUNG DER AUSSCHÜTTUNG (ANTEILKLASSE R)

5.270.492,29 60,9059,3451,3150,00

2.744.074,71203.787,4310.000,00

31.10.201431.12.201331.12.201230.10.2012

EUREUREUREUR

EUREUREUREUR

(Rumpf- ) Geschäftsjahr Fondsvermögen am Ende des (Rumpf- ) Geschäftsjahres

Anteilwert

VERGLEICHENDE ÜBERSICHT ÜBER DIE LETZTEN DREI GESCHÄFTSJAHRE

(ANTEILKLASSE R)

Für die Ausschüttung verfügbarI.

Vortrag aus dem Vorjahr1. 1,673144.795,81EURRealisiertes Ergebnis des Rumpfgeschäftsjahres2. 1,714148.309,90EURZuführung aus dem Sondervermögen *)3. 0,91178.877,68EUR

Nicht für die Ausschüttung verwendetII. -3,958-342.559,79EUR

Vortrag auf neue Rechnung1. -3,958-342.559,79EUR

GesamtausschüttungIII. 0,34029.423,60EUR

Endausschüttung1. 0,34029.423,60EUR

VERWENDUNG DER ERTRÄGE DES SONDERVERMÖGENS

*) Die Zuführung aus dem Sondervermögen dient dem Ausgleich im Geschäftsjahr realisierter Verluste.

des Rumpfgeschäftsjahres


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insgesamt je Anteil

BERECHNUNG DER AUSSCHÜTTUNG (ANTEILKLASSE I)

23.272.261,71 61,2859,7451,4050,00

16.261.240,919.924.844,662.510.000,00

31.10.201431.12.201331.12.201230.10.2012

EUREUREUREUR

EUREUREUREUR

(Rumpf- ) Geschäftsjahr Fondsvermögen am Ende des (Rumpf- ) Geschäftsjahres

Anteilwert

VERGLEICHENDE ÜBERSICHT ÜBER DIE LETZTEN DREI GESCHÄFTSJAHRE

(ANTEILKLASSE I)

Für die Ausschüttung verfügbarI.

Vortrag aus dem Vorjahr1. 1,709648.866,18EURRealisiertes Ergebnis des Rumpfgeschäftsjahres2. 1,976750.427,84EURZuführung aus dem Sondervermögen *)3. 0,916347.804,90EUR

Nicht für die Ausschüttung verwendetII. -4,020-1.526.834,64EUR

Vortrag auf neue Rechnung1. -4,020-1.526.834,64EUR

GesamtausschüttungIII. 0,580220.264,28EUR

Endausschüttung1. 0,580220.264,28EUR

VERWENDUNG DER ERTRÄGE DES SONDERVERMÖGENS

*) Die Zuführung aus dem Sondervermögen dient dem Ausgleich im Geschäftsjahr realisierter Verluste.


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VERMÖGENSÜBERSICHT ZUM 31. OKTOBER 2014

Vereinigte Staaten vonAmerika 22,32 %

Bundesrepublik Deutschland 17,65 %

Frankreich 12,50 %

Großbritannien 11,26 %

Niederlande 10,91 %

Sonstige Länder 23,59 %

Herstellung sonstiger organ.und chem. Grundstoffe 15,09 %

Herstellung pharmazeutischerGrundst. & Produkte 10,19 %

Banken (gesamtesLeistungsspektrum) 9,01 %

Sonstige verarbeitendeIndustrie 7,37 %

Elektronik 6,57 %

Sonstige Branchen 50,02 %

1. Aktien

gesamt 98,25 %gesamt 98,25 %

2. Bankguthaben - 1,70 % - 1,70 %

3. Sonstige Vermögensgegenstände - 0,23 % - 0,23 %

II. Verbindlichkeiten - -0,18 % - -0,18 %

100,00Fondsvermögen 100,00II. III. % %

Die Angaben der wirtschaftlichen und geographischen Gewichtung entfällt, sofern nicht angegeben.

Wirtschaftliche Gewichtung Geographische Gewichtung

I. Vermögensgegenstände


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VERMÖGENSAUFSTELLUNG IM DETAIL

Gattungsbezeichnung Stück, Anteilebzw. Währung

Bestand31.10.2014

Käufe/ZugängeVerkäufe/Abgänge

im Berichtszeitraum

Kursin Währung

Kurswertin EUR

% desFonds-

vermögensISIN

Börsengehandelte Wertpapiere 28.041.853,74 98,25AktienAareal Bank AG Inhaber-Aktien o.N. STK 393.480,00 1,38EUR 32,790012.000 5.000

5.000DE0005408116

Wertpapiervermögen 28.041.853,74 98,25

AEGON N.V. Aandelen op naam(demat.)EO-,12

STK 570.240,00 2,00EUR 6,336090.000 40.0000

NL0000303709

Aetna Inc. Registered Shares DL -,01 STK 384.655,15 1,35USD 80,60006.000 1.5000US00817Y1082

AIXTRON SE Namens-Aktien o.N. STK 207.834,00 0,73EUR 9,447022.000 7.0000DE000A0WMPJ6

Akzo Nobel N.V. Aandelen aan toonder EO 2 STK 287.320,00 1,01EUR 52,24005.500 4.0005.000NL0000009132

Astrazeneca PLC Registered Shares DL -,25 STK 572.191,49 2,00GBP 45,000010.000 2.0000GB0009895292

Aurubis AG Inhaber-Aktien o.N. STK 324.840,00 1,14EUR 40,60508.000 3.0000DE0006766504

Banco Bilbao Vizcaya Argent. Acciones Nom.EO 0,49

STK 578.638,09 2,03EUR 8,691066.579 14.9155.000

ES0113211835Bayerische Motoren Werke AG StammaktienEO 1

STK 249.090,00 0,87EUR 83,03003.000 4.0005.000

DE0005190003

BNP Paribas S.A. Actions Port. EO 2 STK 484.650,00 1,70EUR 48,465010.000 7.0004.500FR0000131104

Bristol-Myers Squibb Co. Registered Shares DL-,10

STK 797.515,17 2,80USD 58,980017.000 9.0000

US1101221083

BT Group PLC Registered Shares LS 0,05 STK 584.747,92 2,05GBP 3,6790125.000 55.0000GB0030913577

Cap Gemini S.A. Actions Port. EO 8 STK 515.700,00 1,81EUR 51,570010.000 1.0000FR0000125338

Carlsberg AS Navne-Aktier B DK 20 STK 560.938,23 1,97DKK 522,00008.000 4.0000DK0010181759

CENTROTEC Sustainable AG Inhaber-Aktieno.N.

STK 469.280,00 1,64EUR 13,408035.000 12.0000

DE0005407506Cie Génle Éts Michelin SCpA Actions Nom. EO2

STK 102.645,00 0,36EUR 68,43001.500 2.5002.500

FR0000121261

Colgate-Palmolive Co. Registered Shares DL 1 STK 686.692,17 2,41USD 66,410013.000 7.0000US1941621039

Coloplast AS Navne-Aktier B DK 1 STK 707.318,12 2,48DKK 501,500010.500 1.5000DK0060448595

Daimler AG Namens-Aktien o.N. STK 242.440,00 0,85EUR 60,61004.000 5.0005.000DE0007100000

Deutsche Post AG Namens-Aktien o.N. STK 292.680,00 1,03EUR 24,390012.000 12.00010.000DE0005552004

Enel Green Power S.P.A. Azioni nom. EO -,20 STK 629.310,00 2,20EUR 1,9070330.000 330.0000IT0004618465

Geberit AG Nam.-Akt. (Dispost.) SF -,10 STK 670.146,26 2,35CHF 323,30002.500 5000CH0030170408

General Electric Co. Registered Shares DL -,06 STK 612.537,09 2,15USD 25,670030.000 5.0000US3696041033


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Bestand31.10.2014


im Berichtszeitraum

Kursin Währung

Kurswertin EUR

% desFonds-

vermögensISIN

Heineken N.V. Aandelen aan toonder EO 1,60 STK 593.200,00 2,08EUR 59,320010.000 10.0000NL0000009165

Infineon Technologies AG Namens-Aktien o.N. STK 327.915,00 1,15EUR 7,287045.000 45.0000DE0006231004

ING Groep N.V. Cert.v.Aandelen EO 0,24 STK 774.900,00 2,71EUR 11,070070.000 75.0005.000NL0000303600

Intel Corp. Registered Shares DL -,001 STK 259.141,13 0,91USD 32,580010.000 12.00025.000US4581401001

Intesa Sanpaolo S.p.A. Azioni nom. EO 0,52 STK 337.500,00 1,18EUR 2,2500150.000 130.000180.000IT0000072618

Intl Business Machines Corp. Registered SharesDL -,20

STK 366.026,90 1,28USD 164,35002.800 1.1000

US4592001014

Johnson & Johnson Registered Shares DL 1 STK 808.825,75 2,84USD 107,04009.500 9.5000US4781601046

Koninklijke DSM N.V. Aandelen op naam EO1,50

STK 344.925,00 1,21EUR 49,27507.000 2.0000

NL0000009827Koninklijke Philips N.V. Aandelen aan toonderEO 0,20

STK 326.400,00 1,14EUR 21,760015.000 8.0005.000

NL0000009538

KRONES AG Inhaber-Aktien o.N. STK 335.250,00 1,17EUR 74,50004.500 4.5000DE0006335003

Linde AG Inhaber-Aktien o.N. STK 799.770,00 2,81EUR 150,90005.300 2.3000DE0006483001

National Grid PLC Reg. Shares New LS -,11395 STK 581.092,25 2,04GBP 9,140050.000 15.0000GB00B08SNH34

Norsk Hydro ASA Navne-Aksjer NK 1,098 STK 568.789,50 1,99NOK 36,9000130.000 60.0000NO0005052605

Novo-Nordisk AS Navne-Aktier B DK -,20 STK 729.112,24 2,55DKK 271,400020.000 20.0000DK0060534915

OMV AG Inhaber-Aktien o.N. STK 451.890,00 1,58EUR 25,105018.000 18.0000AT0000743059

Oracle Corp. Registered Shares DL -,01 STK 398.097,40 1,39USD 38,500013.000 3.0000US68389X1054

Peugeot S.A. Actions Port. (C.R.) EO 1 STK 180.280,00 0,63EUR 9,014020.000 20.0000FR0000121501

Pirelli & C. S.p.A. Azioni nom. o.N. STK 157.650,00 0,55EUR 10,510015.000 15.00012.000IT0004623051

Procter & Gamble Co., The Registered Shareso.N.

STK 691.520,25 2,42USD 86,940010.000 5.0000

US7427181091Reckitt Benckiser Group Registered Shares LS -,10

STK 462.394,30 1,62GBP 51,95007.000 3.5000

GB00B24CGK77

Reed Elsevier N.V. Aandelen op naam EO -,07 STK 217.080,00 0,76EUR 18,090012.000 15.0003.000NL0006144495

SAP SE Inhaber-Aktien o.N. STK 421.280,00 1,48EUR 52,66008.000 8.0004.000DE0007164600

Schneider Electric SE Actions Port. EO 4 STK 607.000,00 2,13EUR 60,700010.000 4.0000FR0000121972

Siemens AG Namens-Aktien o.N. STK 436.800,00 1,53EUR 87,36005.000 1.3000DE0007236101

Société Générale S.A. Actions Port. EO 1,25 STK 557.550,00 1,95EUR 37,170015.000 13.5007.500FR0000130809

Standard Life PLC Registered Shares LS -,10 STK 247.250,30 0,87GBP 3,889050.000 020.000GB00B16KPT44


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Bestand31.10.2014


im Berichtszeitraum

Kursin Währung

Kurswertin EUR

% desFonds-

vermögensISIN

Statoil ASA Navne-Aksjer NK 2,50 STK 329.108,22 1,15NOK 154,200018.000 24.0006.000NO0010096985

SUEZ ENVIRONNEMENT CO. S.A. ActionsPort. EO 4

STK 722.150,00 2,53EUR 13,130055.000 21.0000

FR0010613471

Telefónica S.A. Acciones Port. EO 1 STK 409.150,00 1,43EUR 11,690035.000 35.0000ES0178430E18

TeliaSonera AB Namn-Aktier SK 3,20 STK 383.379,39 1,34SEK 50,600070.000 27.00015.000SE0000667925

UniCredit S.p.A. STK 221.000,00 0,77EUR 5,525040.000 40.0000IT0004781412

Unilever PLC Registered Shares LS -,031111 STK 566.469,58 1,98GBP 24,750018.000 12.0000GB00B10RZP78

Union Pacific Corp. Registered Shares DL 2,50 STK 640.296,52 2,24USD 115,00007.000 4.5000US9078181081

Volkswagen AG Vorzugsaktien o.St. o.N. STK 330.300,00 1,16EUR 165,15002.000 1.300700DE0007664039

Vossloh AG Inhaber-Aktien o.N. STK 208.057,50 0,73EUR 46,23504.500 5000DE0007667107

3M Co. Registered Shares DL -,01 STK 725.881,50 2,54USD 152,10006.000 6.0000US88579Y1010

REITSBritish Land Co. PLC, The Registered Shares LS-,25

STK 200.432,32 0,70GBP 7,165022.000 7.0000

GB0001367019

Unibail-Rodamco SE Actions Port. EO 5 STK 399.100,00 1,40EUR 199,55002.000 2.0000FR0000124711


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Bestand31.10.2014

Kurswertin EUR

% desFonds-

vermögens

Verwahrstelle 485.442,18 1,70485.442,18EUR

Bankguthaben 485.442,18 1,70

EUR-Bankguthaben bei:

Andere Vermögensgegenstände

Sonstige Vermögensgegenstände 66.080,47 0,23

Dividendenansprüche 15.480,83 0,0515.480,83EURForderungen aus Anteilscheingeschäften 20.650,96 0,0720.650,96EURRückforderbare Quellensteuer 29.948,68 0,1129.948,68EUR

Sonstige Verbindlichkeiten -50.622,39 -0,18

Fondsvermögen 28.542.754,00 100,00EUR

Rückstellungen aus Kostenabgrenzung -50.622,39 -0,18-50.622,39EUR

Anteilwert Anteilklasse R

Umlaufende Anteile Anteilklasse R

Anteilwert Anteilklasse I

Umlaufende Anteile Anteilklasse I

60,90

86.540STK

EUR

61,28

379.766STK

EUR


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WÄHREND DES BERICHTSZEITRAUMES ABGESCHLOSSENE GESCHÄFTE, SOWEIT SIE NICHT

MEHR IN DER VERMÖGENSAUFSTELLUNG ERSCHEINEN:

Gattungsbezeichnung Stück, Anteilebzw.Währung

Käufe/Zugänge

Verkäufe/AbgängeISIN

Börsengehandelte WertpapiereAktienAllianz SE vink.Namens-Aktien o.N. 0 3.000STKDE0008404005

Anglo American PLC Registered Shares DL -,54945 3.000 18.000STKGB00B1XZS820

ASML Holding N.V. Aandelen op naam EO -,09 0 5.600STKNL0010273215

AXA S.A. Actions Port. EO 2,29 5.000 20.000STKFR0000120628

Banco Espirito Santo S.A. Acç. Nom. + Port. Reg. o.N. 300.000 300.000STKPTBES0AM0007

Carrefour S.A. Actions Port. EO 2,5 0 10.000STKFR0000120172

CRH PLC Registered Shares EO -,32 17.000 17.000STKIE0001827041

Danone S.A. Actions Port.(C.R) EO-,25 5.800 10.000STKFR0000120644

Deutsche Lufthansa AG vink.Namens-Aktien o.N. 7.000 25.000STKDE0008232125

Ericsson Namn-Aktier B (fria) o.N. 5.000 25.000STKSE0000108656

Intuit Inc. Registered Shares DL -,01 0 3.000STKUS4612021034

JCDecaux S.A. Actions au Porteur o.N. 2.000 9.000STKFR0000077919

Kingfisher PLC Reg. Shares LS -,157142857 25.000 75.000STKGB0033195214

Münchener Rückvers.-Ges. AG vink.Namens-Aktien o.N. 0 2.500STKDE0008430026

Nestlé S.A. Namens-Aktien SF -,10 5.000 5.000STKCH0038863350

Novo-Nordisk AS Navne-Aktier B DK 1 0 2.000STKDK0060102614

Oréal S.A., L' Actions Port. EO 0,2 0 1.500STKFR0000120321

Vivendi S.A. Actions Port. EO 5,5 13.000 13.000STKFR0000127771REITSBanco Bilbao Vizcaya Argent. Anrechte 139.328 139.328STKES0613211970Sonstige BeteiligungswertpapiereRoche Holding AG Inhaber-Genußscheine o.N. 800 2.300STKCH0012032048Andere WertpapiereBanco Bilbao Vizcaya Argent. Anrechte 66.029 66.029STKES0613211988

Banco Espirito Santo S.A. Anrechte 300.000 300.000STKPTBES0AMS068

Nichtnotierte WertpapiereAktienBanco Bilbao Vizcaya Argent. 550 550STKES0113211140

Banco Bilbao Vizcaya Argent. Acciones Nom. Em. 4/14 EO 0,49 2.730 2.730STKES0113211124

Wertpapiere, Investmentanteile und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)


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WARBURG INVEST

KAPITALANLAGEGESELLSCHAFT MBH

Hamburg, den 5. Februar 2015 Die Geschäftsführung


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ANHANG ZUM GEPRÜFTEN JAHRESBERICHT PER 31. OKTOBER 2014

BILANZIERUNGS- UND BEWERTUNGSMETHODEN Angaben zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände

• Die Bewertung erfolgt durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft.

• Wertpapiere und Derivate, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in den regulierten Markt oder Freiverkehr einer Börse einbezogen sind, werden, sofern vorhanden, grundsätzlich mit handelbaren Kursen bewertet.

• Rentenpapiere und Schuldscheindarlehen, für die keine handelbaren Börsenkurse vorliegen, werden mit validierten Kursstellungen von Brokern oder anhand der Börsenkurse vergleichbarer Papiere bewertet.

• Sonstige Wertpapiere und Derivate, für die keine handelbaren Börsenkurse vorliegen, werden nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten bewertet.

• Investmentanteile werden mit dem von der Investmentgesellschaft veröffentlichten Rücknahmepreis bewertet, sofern keine anderen Angaben unterhalb der Vermögensaufstellung erfolgen.

• Bankguthaben werden zum Nennwert zuzüglich aufgelaufener Zinsen bewertet.

• Sonstige Vermögensgegenstände werden zum Nennwert und Verbindlichkeiten werden zum Rückzahlungsbetrag bewertet.

ERLÄUTERUNGEN ZUR VERMÖGENSAUFSTELLUNG • Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet:

Inländische Vermögenswerte Kurse per 30. Oktober 2014Alle anderen Vermögenswerte Kurse per 30. Oktober 2014Devisen Kurse per 31. Oktober 2014

• Auf ausländische Währung lautende Vermögensgegenstände werden zu dem unter Zugrundelegung des Morning-Fixings der Reuters AG um 10.00 Uhr ermittelten Devisenkurses der Währung in Euro taggleich umgerechnet.

Dänische Kronen 1 EUR = DKK 7,44467Englische Pfunde 1 EUR = GBP 0,78645Norwegische Kronen 1 EUR = NOK 8,43370Schwedische Kronen 1 EUR = SEK 9,23889Schweizer Franken 1 EUR = CHF 1,20608US-Dollar 1 EUR = USD 1,25723

• Kapitalmaßnahmen:

Alle Umsätze, die aus Kapitalmaßnahmen hervorgehen (technische Umsätze), werden als Zu- oder Abgang ausgewiesen.


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ERLÄUTERUNGEN ZUR ERTRAGS- UND AUFWANDSRECHUNG • Die Aufgliederung wesentlicher sonstiger Erträge und sonstiger Aufwendungen erfolgt im Rahmen der Ertrags- und Aufwandsrechnung.

• Die Ermittlung der Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne und Verluste erfolgt dadurch, dass in jedem Geschäftsjahr die in den Anteilspreis einfließenden Wertansätze der Vermögensgegenstände mit den jeweiligen historischen Anschaffungskosten verglichen werden, die Höhe der positiven Differenzen in die Summe der nicht realisierten Gewinne einfließen, die Höhe der negativen Differenzen in die Summe der nicht realisierten Verluste einfließen und aus dem Vergleich der Summenpositionen zum Ende des Geschäftsjahres mit den Summenpositionen zum Anfang des Geschäftsjahres die Nettoveränderungen ermittelt werden.

ANGABEN NACH DER DERIVATEVERORDNUNG

• Angaben über den im Berichtszeitraum genutzten Umfang des Leverage (§ 37 Abs. 4 KAGB bzw. § 300 Abs. 2 KAGB).

Durchschnittlicher Umfang des Leverage nach Bruttomethode 0,97228 Festgelegtes Höchstmaß des Leverage nach Brutto-Methode n.a. Durchschnittlicherr Umfang des Leverage nach Commitment-Methode n.a. Festgelegtes Höchstmaß des Leverage nach Commitment-Methode n.a.

Für das Sondervermögen ergaben sich im Zeitraum vom 1. Januar 2014 bis 31. Oktober 2014 keine Änderung des festgelegten Höchstmaßes des Leverage. Für die Ermittlung des Leverage wird das Gesamtexposure des Fonds durch dessen Nettoinventarwert dividiert. Etwaige Effekte aus der Wiederanlage von Sicherheiten bei Wertpapier-Darlehen- und Pensionsgeschäften werden mit berücksichtigt. Bei der Brutto-Methode erfolgt keine Verrechnung bzw. Anrechnung von Absicherungsgeschäften. Guthaben und Bankguthaben auf laufenden Kosten und Tagesgelder werden bei der Ermittlung des Gesamtexposures in Abzug gebracht. • Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotenzial wurde für dieses Sondervermögen gemäß der Derivateverordnung nach dem qualifizierten Ansatz anhand eines Vergleichsvermögens ermittelt. • Zusammensetzung des Vergleichsvermögens

100 % Dow Jones Sustainability World Net Return

• Angaben nach dem qualifizierten Ansatz - Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko:

Kleinster potentieller Risikobetrag 4,5231 % Größter potentieller Risikobetrag 5,9666 % Durchschnittlicher potentieller Risikobetrag 5,2925 % Die Risikokennzahlen wurden für den Zeitraum vom 1. Januar 2014 bis 31. Oktober 2014 auf der Basis des Varianz-Kovarianz-Ansatzes mit den Parametern 99 % Konfidenzniveau, 10 Tage Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraumes von einem Jahr berechnet. Unter dem potentiellen Marktrisikobetrag im Sinne des qualifizierten Ansatzes der Derivateverordnung versteht man das Risiko, das sich aus der statistisch ungünstigsten Entwicklung von Marktparametern für das Sondervermögen ergibt. Die Angaben gem. § 37 Abs. 1 und 2 DerivateV entfallen, da zum Geschäftsjahresende keine entsprechenden Geschäfte offen waren. Wertpapier-Darlehen und Pensionsgeschäfte wurden im Berichtszeitraum nicht getätigt.


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ANGABEN ZUR TRANSPARENZ SOWIE ZUR GESAMTKOSTENQUOTE • Gesamtkostenquote (synthetisch) Anteilklasse R: 1,90 % Anteilklasse I: 1,47 % Die Gesamtkostenquote (Total Expense Ratio TER) drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten, Zinsen aus Kreditaufnahme und etwaiger erfolgsabhängiger Vergütung) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus. Der Aufwandsausgleich für die angefallen Kosten wird nicht berücksichtigt. Dad er Fonds mehr als 10% seiner Vermögenswerte in andere Investmentfonds („Zielfonds“) anlegen kann, fallen im Zusammenhang mit den Zielfonds weitere Kosten an, die bei der Ermittlung der TER anteilig berücksichtigt werden. Die Berechnungsweise entspricht der gemäß der CESR Guideline 10-674 in Verbindung mit der EU-Verordnung 583/2010 empfohlenen Methode. • Transaktionskosten 4.944,15 EUR Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögens-gegenstände des Sondervermögens) • Anteile von Investmentfonds der WARBURG INVEST werden i.d.R. unter Einschaltung Dritter, d.h. von Banken, Finanzdienstleistern, Maklern und anderen befugten dritten Personen erworben. Der Zusammenarbeit mit diesen Dritten liegt zumeist eine vertragliche Vereinbarung zugrunde, die festlegt, dass die WARBURG INVEST den Dritten für die Vermittlung der Fondsanteile eine bestandsabhängige Vergütung zahlt und den Dritten der Ausgabeaufschlag ganz oder teilweise zusteht. Die bestandsabhängige Vergütung zahlt die WARBURG INVEST aus den ihr zustehenden Verwaltungsvergütungen, d.h. aus ihrem eigenen Vermögen. • Im Geschäftsjahr vom 1. Januar 2014 bis 31. Oktober 2014 erhielt die Kapitalverwaltungsgesellschaft WARBURG INVEST für das Sondervermögen keine Rückvergütung der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle oder an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwendungserstattungen bis auf von Brokern zur Verfügung gestellte Finanzinformationen für Research-Zwecke. • Angaben zu Anteilklassen:

Anteilklasse R Anteilklasse I Ausgabeaufschlag 1,70 % 1,20 %Mindestanlagesumme keine EUR 100.000,00

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VERMERK DES ABSCHLUSSPRÜFERS

An die WARBURG INVEST KAPITALANLAGEGESELLSCHAFT MBH

Die WARBURG INVEST KAPITALANLAGEGESELLSCHAFT MBH hat uns beauftragt, gemäß § 102 des Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) den Jahresbericht des Sondervermögens Steyler Fair und Nachhaltig - Aktien für das Rumpfgeschäftsjahr vom 1. Januar 2014 bis 31. Oktober 2014 zu prüfen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter Die Aufstellung des Jahresberichts nach den Vorschriften des KAGB liegt in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft.

Verantwortung des Abschlussprüfers

Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresbericht abzugeben. Wir haben unsere Prüfung nach § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf den Jahresbericht wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Sondervermögens sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems und die Nachweise für die Angaben im Jahresbericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze für den Jahresbericht und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.

Prüfungsurteil

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresbericht für das Rumpfgeschäftsjahr vom 1. Januar 2014 bis 31. Oktober 2014 den gesetzlichen Vorschriften.

Hamburg, 6. Februar 2015 BDO AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Dr. Zemke Dr. Lütke-Uhlenbrock Wirtschaftsprüfer Wirtschaftsprüfer


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WARBURG INVEST KAPITALANLAGEGESELLSCHAFT MBH Ferdinandstraße 65-67

20095 Hamburg

Steyler Fair und Nachhaltig - Aktien - Anteilklasse R

Sondervermögen nach KAGB

Besteuerungsgrundlagen gemäß § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 u. 2 Investmentsteuergesetz Rumpfgeschäftsjahr vom 1. Januar 2014 bis zum 31. Oktober 2014

Endausschüttung ISIN: DE000A1JUVL8 WKN: A0JUVL Ex-Tag: 17. Dezember 2014 Zahltag: 17. Dezember 2014 Tag des Ausschüttungsbeschlusses: 17. Dezember 2014 Betrag per Anteil in EUR Gemäß § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 u. 2 InvStG Buchstabe: Natürliche Natürliche Körper- Personen Personen schaften 2)

mit Anteilen mit Anteilen im Privat- im Betriebs- vermögen vermögen 1) a) Betrag der Ausschüttung 0.4833165 0.4833165 0.4833165 Nachrichtlich: Zahlbetrag der Ausschüttung 0.3400000 0.3400000 0.3400000 aa) in der Ausschüttung enthaltene ausschüttungsgleiche Erträge der Vorjahre 0.0000000 0.0000000 0.0000000 bb) in der Ausschüttung enthaltene Substanzbeträge 0.0000000 0.0000000 0.0000000 davon aufgrund von Absetzungen f. Abnutzung (AfA) oder Absetzungen f. Substanzverringerung (AfS) 0.0000000 0.0000000 0.0000000b) Gesamtbetrag der ausgeschütteten / ausschüttungsgleichen Erträge 0.5775255 0.5775255 0.5775255 davon Betrag der ausgeschütteten Erträge 0.4833165 0.4833165 0.4833165 davon Betrag der ausschüttungsgleichen Erträge 0.0942090 0.0942090 0.0942090c) In dem Gesamtbetrag der ausgeschütteten / ausschüttungsgleichen Erträge enthaltenen aa) Erträge i.S.d. § 2 Abs. 2 S. 1 i.V.m. § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG 3) - 0.5775255 0.0000000 bb) Veräußerungsgewinne i.S.d. § 2 Abs. 2 S. 2 i.V.m. § 8b Abs. 2 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG 3) - 0.0000000 0.0000000 cc) Erträge i.S.d. § 2 Abs. 2a - 0.0000000 0.0000000 dd) steuerfreie Veräußerungsgewinne i.S.d. § 2 Abs. 3 Nr. 1 S. 1 in der am 31. Dezember 2008 anzuwendenden Fassung 0.0000000 - - ee) Erträge i.S.d. § 2 Abs. 3 Nr. 1 S. 2 in der am 31. Dezem- ber 2008 anzuwendenden Fassung, soweit die Erträge nicht Kapitalerträge i.S.d. § 20 EStG sind 0.0000000 - - ff) steuerfreie Veräußerungsgewinne i.S.d. § 2 Abs. 3 in der ab dem 1. Januar 2009 anzuw. Fassung 0.0000000 - - gg) Einkünfte im Sinne des § 4 Abs. 1 0.0000000 0.0000000 0.0000000


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hh) in Doppelbuchstabe gg) enthaltene Einkünfte, die nicht dem Progressionsvorbehalt unterliegen - 0.0000000 - ii) Einkünfte im Sinne des § 4 Abs. 2, für die kein Abzug nach Absatz 4 vorgenommen wurde 0.3855975 0.3855975 0.3855975 jj) in Doppelbuchstabe ii enthaltene Einkünfte, auf die § 2 Abs. 2 i.V.m. § 8b Abs. 2 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist3) - 0.3855975 0.0000000 kk) in Doppelbuchstabe ii enthaltene Einkünfte im Sinne des § 4 Abs. 2, die nach einem Abkommen zur Vermeidung der Doppelbesteuerung zur Anrechnung einer als gezahlt geltenden Steuer auf die Einkommensteuer oder Körperschaftsteuer berechtigen 0.0000000 0.0000000 0.0000000 ll) in Doppelbuchstabe kk enthaltene Einkünfte, auf die § 2 Abs. 2 i.V.m. § 8b Abs. 2 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist3) - 0.0000000 0.0000000 mm) Erträge i.S.d. § 21 Abs. 22 S. 4 i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG - - 0.0000000 nn) in Doppelbuchstabe ii enthaltene Einkünfte i.S.d. § 21 Abs. 22 S. 4, auf die § 2 Abs. 2 in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs, 1 des KStG anzuwenden ist - - 0.0000000 oo) in Doppelbuchstabe kk enthaltene Einkünfte i.S.d. § 21 Abs. 22 S. 4, auf die § 2 Abs. 2 in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs, 1 des KStG anzuwenden ist - - 0.0000000d) den zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berechtigenden Teil der Ausschüttung bzw. der ausschüttungsgleichen Erträge aa) im Sinne des § 7 Abs. 1 und 2 0.4712333 0.4712333 0.4712333 bb) im Sinne des § 7 Abs. 3 0.1062922 0.1062922 0.1062922 davon auf Erträge i.S.d. § 7 Abs. 3 Satz 1 Nr. 1 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG - 0.1062922 0.0000000 davon auf Erträge i.S.d. § 7 Abs. 3 Satz 1 Nr. 2 InvStG 0.0000000 0.0000000 0.0000000 cc) im Sinne des § 7 Abs. 1 S. 4, soweit in Doppelbuchstabe aa) enthalten 0.4712333 0.4712333 0.4712333 davon auf ausländische Erträge i.S.d. § 2 Abs. 2 S. 1 i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG - 0.4712333 0.0000000 davon steuerpflichtige Veräußerungsgewinne, nicht enthalten in c) dd) und in c) ff) 0.0000000 0.0000000 0.0000000f) Betrag der ausländischen Steuern, der auf die in den Erträgen enthaltenen Einkünfte im Sinne des § 4 Abs. 2 entfällt, und aa) der nach § 4 Abs. 2 i.V.m. § 32d Abs. 5 oder § 34c Abs. 1 EStG oder einem Abkommen zur Vermeidung der der Doppelbesteuerung anrechenbar ist, wenn kein Abzug nach § 4 Abs. 4 vorgenommen wurde 4) 0.0963994 0.1409718 0.1409718 bb) in Doppelbuchstabe aa enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die § 2 Abs. 2 i.V.m. § 8b Abs. 2 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist 4) - 0.1409718 0.0000000 cc) der nach § 4 Abs. 2 i.V.m. § 34c Abs. 3 EStG abziehbar ist, wenn kein Abzug nach § 4 Abs. 4 vorgenommen wurde 4) 0.0000000 0.0000000 0.0000000


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dd) in Doppelbuchstabe cc enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die § 2 Abs. 2 i.V.m. § 8b Abs. 2 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist 4) - 0.0000000 0.0000000 ee) der nach einem Abkommen zur Vermeidung der Doppel- besteuerung als gezahlt gilt und nach § 4 Abs. 2 i.V.m diesem Abkommen anrechenbar ist 4) 0.0000000 0.0000000 0.0000000 ff) in Doppelbuchstabe ee enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die § 2 Abs. 2 i.V.m. § 8b Abs. 2 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist 4) - 0.0000000 0.0000000 gg) in Doppelbuchstabe aa enthalten ist und auf Einkünfte i.S.d. § 21 Abs. 22 S. 4 entfällt, auf die § 2 Abs. 2 in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist 4) - - 0.0000000 hh) in Doppelbuchstabe cc enthalten ist und auf Einkünfte i.S.d. § 21 Abs. 22 S. 4 entfällt, auf die § 2 Abs. 2 in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist 4) - - 0.0000000 ii) in Doppelbuchstabe ee enthalten ist und auf Einkünfte i.S.d. § 21 Abs. 22 S. 4 entfällt, auf die § 2 Abs. 2 in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist 4) - - 0.0000000g) Betrag der Absetzung für Abnutzung oder Substanzverringerung 0.0000000 0.0000000 0.0000000h) im Geschäftsjahr gezahlte Quellensteuer, vermindert um die erstattete Quellensteuer des Geschäftsjahres oder früherer Geschäftsjahre 0.1433165 0.1433165 0.1433165 Sofern anwendbar, wurden die Vorschriften des § 1 Abs. 3 Satz 3 InvStG unter Berücksichtigung der Datenschlüs-selung durch die marktbekannten Finanzdatenbanken und Börseninformationsdienste (soweit verfügbar) angewandt. Diese Bescheinigung wird beim Elektronischen Bundesanzeiger in der Rubrik Besteuerungsgrundlagen zur Veröffentlichung eingereicht. Berechnung des Aktiengewinns für Körperschaften Die Aktiengewinne für Körperschaften, Personenvereinigungen und Vermögensmassen i.S.d. § 1 Abs. 1 KStG wurden für den Zeitraum vom 1. März bis 30. Juni 2013 nachträglich ermittelt und können auf der Seite www.warburg-fonds.com im Menuepunkt Downloads im Rahmen der Fondspreise eingesehen werden. 1) Angaben für Anleger, die ihre Anteile im Betriebsvermögen halten und nach dem EStG besteuert werden (z.B. Einzelunternehmer oder

Mitunternehmer in gewerblichen Personengesellschaften).

2) Angaben für Anleger, die nach dem KStG besteuert werden. Bei den Angaben ist zu beachten, dass § 8b Abs. 1 bis 6 KStG für Anleger, die

bestimmte Körperschaften sind, keine Anwendung findet. Die Anwendbarkeit vorgenannter Vorschriften kann auch Einfluss auf die Anrechenbarkeit ausländischer Quellensteuern haben.

3) Die Einkünfte sind zu 100% ausgewiesen.

4) Bei Anrechnung bzw. Abzug ausländischer Quellensteuern ist bei natürlichen Personen mit Anteilen im Privatvermögen § 32d Abs. 5 EStG,

bei natürlichen Personen mit Anteilen im Betriebsvermögen § 34c EStG und bei Körperschaften § 26 KStG zu beachten. Der Ausweis der anrechenbaren Quellensteuer für natürliche Personen mit Anteilen im Privatvermögen erfolgt nach Berücksichtigung der Anrechnungslimitierung gemäß BMF v. 18. August 2009 (IV C 1 - S 1980-1/08/10019), Rz. 77a.

Hamburg, den 5. Januar 2015 WARBURG INVEST KAPITALANLAGEGESELLSCHAFT MBH


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WARBURG INVEST KAPITALANLAGEGESELLSCHAFT MBH Ferdinandstraße 65-67

20095 Hamburg

Steyler Fair und Nachhaltig - Aktien - Anteilklasse I

Sondervermögen nach KAGB

Besteuerungsgrundlagen gemäß § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 u. 2 Investmentsteuergesetz Rumpfgeschäftsjahr vom 1. Januar 2014 bis zum 31. Oktober 2014

Endausschüttung ISIN: DE000A1JUVM6 WKN: A0JUVM Ex-Tag: 17. Dezember 2014 Zahltag: 17. Dezember 2014 Tag des Ausschüttungsbeschlusses: 17. Dezember 2014 Betrag per Anteil in EUR Gemäß § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 u. 2 InvStG Buchstabe: Natürliche Natürliche Körper- Personen Personen schaften 2)

mit Anteilen mit Anteilen im Privat- im Betriebs- vermögen vermögen 1) a) Betrag der Ausschüttung 0.7239758 0.7239758 0.7239758 Nachrichtlich: Zahlbetrag der Ausschüttung 0.5800000 0.5800000 0.5800000 aa) in der Ausschüttung enthaltene ausschüttungsgleiche Erträge der Vorjahre 0.0000000 0.0000000 0.0000000 bb) in der Ausschüttung enthaltene Substanzbeträge 0.0000000 0.0000000 0.0000000 davon aufgrund von Absetzungen f. Abnutzung (AfA) oder Absetzungen f. Substanzverringerung (AfS) 0.0000000 0.0000000 0.0000000b) Gesamtbetrag der ausgeschütteten / ausschüttungsgleichen Erträge 0.7944654 0.7944654 0.7944654 davon Betrag der ausgeschütteten Erträge 0.7239758 0.7239758 0.7239758 davon Betrag der ausschüttungsgleichen Erträge 0.0704896 0.0704896 0.0704896c) In dem Gesamtbetrag der ausgeschütteten / ausschüttungsgleichen Erträge enthaltenen aa) Erträge i.S.d. § 2 Abs. 2 S. 1 i.V.m. § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG 3) - 0.7944654 0.0000000 bb) Veräußerungsgewinne i.S.d. § 2 Abs. 2 S. 2 i.V.m. § 8b Abs. 2 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG 3) - 0.0000000 0.0000000 cc) Erträge i.S.d. § 2 Abs. 2a - 0.0000000 0.0000000 dd) steuerfreie Veräußerungsgewinne i.S.d. § 2 Abs. 3 Nr. 1 S. 1 in der am 31. Dezember 2008 anzuwendenden Fassung 0.0000000 - - ee) Erträge i.S.d. § 2 Abs. 3 Nr. 1 S. 2 in der am 31. Dezem- ber 2008 anzuwendenden Fassung, soweit die Erträge nicht Kapitalerträge i.S.d. § 20 EStG sind 0.0000000 - - ff) steuerfreie Veräußerungsgewinne i.S.d. § 2 Abs. 3 in der ab dem 1. Januar 2009 anzuw. Fassung 0.0000000 - - gg) Einkünfte im Sinne des § 4 Abs. 1 0.0000000 0.0000000 0.0000000


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hh) in Doppelbuchstabe gg) enthaltene Einkünfte, die nicht dem Progressionsvorbehalt unterliegen - 0.0000000 - ii) Einkünfte im Sinne des § 4 Abs. 2, für die kein Abzug nach Absatz 4 vorgenommen wurde 0.5303917 0.5303917 0.5303917 jj) in Doppelbuchstabe ii enthaltene Einkünfte, auf die § 2 Abs. 2 i.V.m. § 8b Abs. 2 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist3) - 0.5303917 0.0000000 kk) in Doppelbuchstabe ii enthaltene Einkünfte im Sinne des § 4 Abs. 2, die nach einem Abkommen zur Vermeidung der Doppelbesteuerung zur Anrechnung einer als gezahlt geltenden Steuer auf die Einkommensteuer oder Körperschaftsteuer berechtigen 0.0000000 0.0000000 0.0000000 ll) in Doppelbuchstabe kk enthaltene Einkünfte, auf die § 2 Abs. 2 i.V.m. § 8b Abs. 2 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist3) - 0.0000000 0.0000000 mm) Erträge i.S.d. § 21 Abs. 22 S. 4 i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG - - 0.0000000 nn) in Doppelbuchstabe ii enthaltene Einkünfte i.S.d. § 21 Abs. 22 S. 4, auf die § 2 Abs. 2 in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs, 1 des KStG anzuwenden ist - - 0.0000000 oo) in Doppelbuchstabe kk enthaltene Einkünfte i.S.d. § 21 Abs. 22 S. 4, auf die § 2 Abs. 2 in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs, 1 des KStG anzuwenden ist - - 0.0000000d) den zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berechtigenden Teil der Ausschüttung bzw. der ausschüttungsgleichen Erträge aa) im Sinne des § 7 Abs. 1 und 2 0.6482730 0.6482730 0.6482730 bb) im Sinne des § 7 Abs. 3 0.1461925 0.1461925 0.1461925 davon auf Erträge i.S.d. § 7 Abs. 3 Satz 1 Nr. 1 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG - 0.1461925 0.0000000 davon auf Erträge i.S.d. § 7 Abs. 3 Satz 1 Nr. 2 InvStG 0.0000000 0.0000000 0.0000000 cc) im Sinne des § 7 Abs. 1 S. 4, soweit in Doppelbuchstabe aa) enthalten 0.6482730 0.6482730 0.6482730 davon auf ausländische Erträge i.S.d. § 2 Abs. 2 S. 1 i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG - 0.6482730 0.0000000 davon steuerpflichtige Veräußerungsgewinne, nicht enthalten in c) dd) und in c) ff) 0.0000000 0.0000000 0.0000000f) Betrag der ausländischen Steuern, der auf die in den Erträgen enthaltenen Einkünfte im Sinne des § 4 Abs. 2 entfällt, und aa) der nach § 4 Abs. 2 i.V.m. § 32d Abs. 5 oder § 34c Abs. 1 EStG oder einem Abkommen zur Vermeidung der der Doppelbesteuerung anrechenbar ist, wenn kein Abzug nach § 4 Abs. 4 vorgenommen wurde 4) 0.1325979 0.1416201 0.1416201 bb) in Doppelbuchstabe aa enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die § 2 Abs. 2 i.V.m. § 8b Abs. 2 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist 4) - 0.1416201 0.0000000 cc) der nach § 4 Abs. 2 i.V.m. § 34c Abs. 3 EStG abziehbar ist, wenn kein Abzug nach § 4 Abs. 4 vorgenommen wurde 4) 0.0000000 0.0000000 0.0000000


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dd) in Doppelbuchstabe cc enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die § 2 Abs. 2 i.V.m. § 8b Abs. 2 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist 4) - 0.0000000 0.0000000 ee) der nach einem Abkommen zur Vermeidung der Doppel- besteuerung als gezahlt gilt und nach § 4 Abs. 2 i.V.m diesem Abkommen anrechenbar ist 4) 0.0000000 0.0000000 0.0000000 ff) in Doppelbuchstabe ee enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die § 2 Abs. 2 i.V.m. § 8b Abs. 2 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist 4) - 0.0000000 0.0000000 gg) in Doppelbuchstabe aa enthalten ist und auf Einkünfte i.S.d. § 21 Abs. 22 S. 4 entfällt, auf die § 2 Abs. 2 in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist 4) - - 0.0000000 hh) in Doppelbuchstabe cc enthalten ist und auf Einkünfte i.S.d. § 21 Abs. 22 S. 4 entfällt, auf die § 2 Abs. 2 in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist 4) - - 0.0000000 ii) in Doppelbuchstabe ee enthalten ist und auf Einkünfte i.S.d. § 21 Abs. 22 S. 4 entfällt, auf die § 2 Abs. 2 in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist 4) - - 0.0000000g) Betrag der Absetzung für Abnutzung oder Substanzverringerung 0.0000000 0.0000000 0.0000000h) im Geschäftsjahr gezahlte Quellensteuer, vermindert um die erstattete Quellensteuer des Geschäftsjahres oder früherer Geschäftsjahre 0.1439758 0.1439758 0.1439758 Sofern anwendbar, wurden die Vorschriften des § 1 Abs. 3 Satz 3 InvStG unter Berücksichtigung der Datenschlüs-selung durch die marktbekannten Finanzdatenbanken und Börseninformationsdienste (soweit verfügbar) angewandt. Diese Bescheinigung wird beim Elektronischen Bundesanzeiger in der Rubrik Besteuerungsgrundlagen zur Veröffentlichung eingereicht. Berechnung des Aktiengewinns für Körperschaften Die Aktiengewinne für Körperschaften, Personenvereinigungen und Vermögensmassen i.S.d. § 1 Abs. 1 KStG wurden für den Zeitraum vom 1. März bis 30. Juni 2013 nachträglich ermittelt und können auf der Seite www.warburg-fonds.com im Menuepunkt Downloads im Rahmen der Fondspreise eingesehen werden. 1) Angaben für Anleger, die ihre Anteile im Betriebsvermögen halten und nach dem EStG besteuert werden (z.B. Einzelunternehmer oder

Mitunternehmer in gewerblichen Personengesellschaften).

2) Angaben für Anleger, die nach dem KStG besteuert werden. Bei den Angaben ist zu beachten, dass § 8b Abs. 1 bis 6 KStG für Anleger, die

bestimmte Körperschaften sind, keine Anwendung findet. Die Anwendbarkeit vorgenannter Vorschriften kann auch Einfluss auf die Anrechenbarkeit ausländischer Quellensteuern haben.

3) Die Einkünfte sind zu 100% ausgewiesen.

4) Bei Anrechnung bzw. Abzug ausländischer Quellensteuern ist bei natürlichen Personen mit Anteilen im Privatvermögen § 32d Abs. 5 EStG,

bei natürlichen Personen mit Anteilen im Betriebsvermögen § 34c EStG und bei Körperschaften § 26 KStG zu beachten. Der Ausweis der anrechenbaren Quellensteuer für natürliche Personen mit Anteilen im Privatvermögen erfolgt nach Berücksichtigung der Anrechnungslimitierung gemäß BMF v. 18. August 2009 (IV C 1 - S 1980-1/08/10019), Rz. 77a.

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STEYLER FAIR UND NACHHALTIG - KTIEN · Dr. Volker van Rüth seit dem 1. August 2014: Udo Hirschhäuser bis zum 31. August 2014: Hans-Jürgen Schäfer Verwahrstelle M.M.Warburg & CO