Themenheft

Seite 325 – 390November/Dezember

2017 8. Jahrgang

11-12

THEMENHEFT: DIGITALISIERUNG DER MITTELSTANDSFINANZIERUNG

Andreas Pinkwart Mittelstandsfinanzierung 4.0 325

Peter Gomber/Jascha-Alexander Koch/Michael Siering Mittelstandsfinanzierung im Kontext von FinTech und Digital Finance 327

Carsten Felden Die Bedeutung von Big Data und Advanced Analytics für die Mittelstandsfinanzierung 333

Michael Jünemann Neue Wege der Unternehmensfinanzierung durch Internet of Things und Industrie 4.0 339

Johannes Klein/Leonard Stuckenborg Crowdfinanzierungen in Deutschland und den USA 344

Florian Kiesel/Dirk Schiereck/Florian Urbanek Erfolgspfade im Crowdlending am Beispiel der Kreditvergaben über auxmoney 353

Gregor Dorfleitner/Jacqueline Rad Wie FinTechs den Factoring-Markt neu gestalten 358

Marie Louise Seelig/Constantin Ketz Förderung der Mittelstandsfinanzierung durch plattformbasierte Einzel-Kreditverbriefung 364

Philipp Maume In Unchartered Territory – Banking Supervision meets Fintech 373

Marc von Ammon Alternative Mittelstandsfinanzierung: vom Mezzanine-Kapital über die Mittelstandsanleihe zu den FinTechs 379

Alicia Hildner/Max Danzmann Blockchain-Anwendungen für die Unternehmensfinanzierung 385

M2

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CORPORATE FINANCE Nr. 11-12 27.11.2017

Inhaltsverzeichnis

F I N A N Z I E R U N G

Mittelstandsfinanzierung/Digital FinanceMittelstandsfinanzierung im Kontext von FinTech und Digital FinanceProf. Dr. Peter Gomber / Jascha-Alexander Koch, M.Sc. / Dr. Michael Siering, alle Frankfurt/M.Neue Technologien und technologische Konzepte haben in den letzten Jahren zu innovativen digitalen Finanzservices geführt. Auch für den Mittelstand eröffnen sich neue Mög-lichkeiten der Unternehmensfinanzierung. Im Beitrag wird ein Überblick über das Feld FinTech und Digital Finance aus Perspektive der Unternehmensfinanzierung gegeben und der Digital Finance Cube als konzeptioneller Rahmen zur Struktu-rierung digitaler Finanzdienstleistungen vorgestellt.CF1252799 S. 327

Mittelstandsfinanzierung/DigitalisierungDie Bedeutung von Big Data und Advanced Analytics für die MittelstandsfinanzierungUniv.-Prof. Dr. Carsten Felden, FreibergDie digitale Transformation bietet mit Big Data und Advanced Analytics die Möglichkeit, die Finanzierungsoptionen des Mit-telstands zu erweitern. Dies verlangt aber einen zielgerichte-ten Kompetenzaufbau und den Willen zum Wandel aufseiten der Beteiligten, um die in den Prozessen liegenden Potenziale auszuschöpfen. In diesem Beitrag wird gezeigt, was die kom-plementären Ansätze Big Data und Advanced Analytics kenn-zeichnet, um dann mit dem Web Farming einen Rahmen zu deren Umsetzung zu positionieren.CF1252557 S. 333

Unternehmensfinanzierung/DigitalisierungNeue Wege der Unternehmensfinanzierung durch Internet of Things und Industrie 4.0Dr. Michael Jünemann, Frankfurt/M.IoT und Industrie 4.0 verändern und digitalisieren Unternehmen nachhaltig. Hierdurch ergeben sich auch neue Wege der Finan-zierung. Dies führt letztlich zu geringeren Finanzierungskosten zugunsten von Unternehmen. Der Beitrag zeigt auf, inwiefern IoT und Industrie 4.0 die Finanzierung verändern können.CF1252950 S. 339

Alternative Finanzierung/CrowdfundingCrowdfinanzierungen in Deutschland und den USAJohannes Klein, M.Sc. / Leonard Stuckenborg, M.Sc., beide MünsterIn dem Beitrag werden der deutsche und der US-amerikanische Markt für Crowdfinanzierung im Hinblick auf Angebote und Rah-menbedingungen systematisiert miteinander verglichen. Zu-dem werden zwei konkrete debt-based Angebote für mittelstän-dische Unternehmen in Deutschland und den USA vorgestellt.CF1252555 S. 344

Finanzdienstleistungen/FinTech/CrowdlendingErfolgspfade im Crowdlending am Beispiel der Kreditvergaben über auxmoneyDr. Florian Kiesel / Prof. Dr. Dirk Schiereck / Florian Urbanek, M.Sc., alle DarmstadtWährend digitale Plattformen zur Vergabe von Konsumenten-krediten auch in Deutschland sehr dynamisch an Bedeutung gewinnen, ist der Kenntnisstand über die Nutzer dieser Platt-formen und Kreditvergabe-Kriterien bislang begrenzt. Vor diesem Hintergrund wird in dem Beitrag ein Datensatz mit 80.510 Kreditgesuchen auf der Crowdlending-Plattform aux-money ausgewertet, um so den Kenntnisstand zu erweitern.CF1252556 S. 353

Mittelstandsfinanzierung/Alternative Finanzierung/FactoringWie FinTechs den Factoring-Markt neu gestaltenProf. Dr. Gregor Dorfleitner / Jacqueline Rad, M.Sc., beide RegensburgSeit einigen Jahren ist eine steigende Zahl von FinTechs im Bereich Factoring zu verzeichnen. Auf der Basis von Zahlen und Fakten rund um das Thema Factoring und eines Über-blicks der derzeit am Markt befindlichen Factoring-FinTechs wird in diesem Beitrag untersucht, ob und inwiefern FinTechs diesen Markt zukünftig erweitern können.CF1253692 S. 358

Alternative Finanzierung/KreditverbriefungFörderung der Mittelstandsfinanzierung durch plattformbasierte Einzel-KreditverbriefungDr. Marie Louise Seelig, LL.M. (Stanford) / Constantin Ketz, M.A. EPA, beide BerlinVor dem Hintergrund der aktuellen Situation der Mittelstands-finanzierung und der Entwicklung der Verbriefungsmärkte sowie der regulatorischen Rahmenbedingungen präsentiert dieser Artikel die plattformbasierte Einzel-Kreditverbriefung als innovative Lösung für eine verbesserte Mittelstandsfinan-zierung in Deutschland und der EU.CF1253684 S. 364

Finanzmärkte/Regulierung/FinTechIn Unchartered Territory– Banking Supervision meets FintechProf. Dr. iur. Philipp Maume, S.J.D. (La Trobe), MünchenEs herrscht mitunter Unsicherheit auf den Finanzmärkten, wie die Vorschriften der Bankenregulierung auf FinTechs anzu-wenden sind. Dieser Beitrag konzentriert sich auf die Schnitt-stelle zwischen FinTech-Regulierung und Bankaufsichtsrecht. Er behandelt den Trend zu verstärkter Zusammenarbeit zwi-schen FinTechs und etablierten Kreditinstituten, die einschlä-gigen aufsichtsrechtlichen Regelungen, die Erlaubnispflicht nach dem Kreditwesengesetz sowie die Schwierigkeiten des Outsourcings zwischen Kreditinstituten und FinTechs.CF1252795 S. 373

Alternative Finanzierung/RegulierungAlternative Mittelstandsfinanzierung: vom Mezzanine-Kapital über die Mittelstandsanleihe zu den FinTechsMarc von Ammon, LL.M., MünchenDer Beitrag analysiert den aufsichtsrechtlichen Rahmen, in dem sich FinTechs mit Angeboten alternativer Mittelstands-finanzierung über das Crowdfunding bewegen. Es zeigt sich, dass dieser sich nicht grundlegend von jenem des Mezzanine-Kapitals und der Mittelstandsanleihe unterscheidet. CF1253592 S. 379

Mittelstandsfinanzierung/Digitalisierung/BlockchainBlockchain-Anwendungen für die Unternehmens-finanzierungAlicia Hildner, Dr. Max Danzmann, beide Frankfurt/M.Blockchain-Anwendungen bieten insbesondere bei Unterneh-mensfinanzierungen viel Potential. Durch ihren Einsatz könn-ten bspw. die Leistungsabwicklung Zug-um-Zug vereinfacht werden und Intermediäre ausgeschaltet werden. Der Beitrag beleuchtet die Potenziale von Blockchain-Anwendungen und betrachtet auch die rechtlichen Rahmenbedingungen.CF1252797 S. 385

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