74
Ungeprüfter Halbjahresbericht Unaudited Semi-Annual Report Féléves Jelentés Könyvvizsgálat Nélkül zum 30. September 2014 • as at September 30 th , 2014 • 2014. szeptember 30-án Richtlinienkonformer Investmentfonds Luxemburger Rechts Directive-compliant investment fund set up under Luxembourg law A luxemburgi jog irányelveinek megfelelő befektetési alapja

Ungeprüfter Halbjahresbericht Unaudited Semi-Annual Report ... Unaudited Semi-Annual Report Féléves Jelentés Könyvvizsgálat Nélkül zum 30. September 2014 • as at September

  • Upload
    others

  • View
    3

  • Download
    0

Embed Size (px)

Citation preview

Page 1: Ungeprüfter Halbjahresbericht Unaudited Semi-Annual Report ... Unaudited Semi-Annual Report Féléves Jelentés Könyvvizsgálat Nélkül zum 30. September 2014 • as at September

Ungeprüfter Halbjahresbericht Unaudited Semi-Annual Report Féléves Jelentés Könyvvizsgálat Nélkülzum 30. September 2014 • as at September 30th, 2014 • 2014. szeptember 30-án

Richtlinienkonformer Investmentfonds Luxemburger Rechts

Directive-compliant investment fund set up under Luxembourg law

A luxemburgi jog irányelveinek megfelelő befektetési alapja

Page 2: Ungeprüfter Halbjahresbericht Unaudited Semi-Annual Report ... Unaudited Semi-Annual Report Féléves Jelentés Könyvvizsgálat Nélkül zum 30. September 2014 • as at September

1

zum 30. September 2014 • as at September 30th, 2014 • 2014. szeptember 30-án

Verwaltungsgesellschaft • Management company • Alapkezelő Társaság

BayernInvest Luxembourg S.A.3, rue Jean Monnet, L-2180 Luxembourg B.P. 602, L-2016 Luxembourg Handelsregister • Register of commerce • Cégjegyzék: R.C.S. Luxembourg B 37 803

Deutsche Wertpapier-Kennnummern/ISIN • German identification numbers/ISIN • Német értékpapír-azonosítószámok/ISIN

DKB Neue Bundesländer Fonds ANL 921 867 LU0102278958DKB Europa Fonds AL A1C3WK LU0535527229DKB Europa Fonds InstAL A1C3WL LU0535540321DKB Europa Fonds TNL 541 952 LU0117117746DKB Osteuropa Fonds TNL 795 321 LU0128942959DKB Nordamerika Fonds TNL 541 953 LU0117117829DKB Asien Fonds TNL 795 322 LU0128943502DKB Pharma Fonds AL 921 869 LU0102279501DKB Pharma Fonds TNL 541 954 LU0117118041DKB TeleTech Fonds AL 921 868 LU0102279253DKB TeleTech Fonds TNL 541 955 LU0117118124DKB Zukunftsfonds TNL A0M X5K LU0314225409DKB Ökofonds TNL A0N HJZ LU0355139220

Erläuterung Anteilklassen • Explanation of unit classes • Befektetésijegyosztályok magyarázata:

ANL ===

ohne Ausgabeaufschlag/ausschüttendno-load fund/distribution of incomekibocsátási felár nélkül/kifizetéssel

AL ===

mit Ausgabeaufschlag/ausschüttendload fund/distribution of incomekibocsátási felárral terhelve/kifizetéssel

TNL ===

ohne Ausgabeaufschlag/thesaurierendno-load fund/no distribution of incomekibocsátási felár nélkül/hozamfelhalmozással

InstAL ===

vorbehalten für institutionelle Investoren mit Ausgabeauschlag/ausschüttendreserved for institutional investors/load fund distribution of incomeintézményi befektetők számára fenntartva, kibocsátási felárral terhelve/kifizetéssel

UNGEPRÜFTER HALBJAHRESBERICHT • UNAUDITED SEMI-ANNUAL REPORT • FÉLÉVES JELENTÉS KÖNYVVIZSGÁLAT NÉLKÜL

Page 3: Ungeprüfter Halbjahresbericht Unaudited Semi-Annual Report ... Unaudited Semi-Annual Report Féléves Jelentés Könyvvizsgálat Nélkül zum 30. September 2014 • as at September

2

Management und Verwaltung • Management and administration • Vállalatvezetés és ügyintézés 4

DKB Neue Bundesländer Fonds 7Vermögensaufstellung •

Investment portfolio • Befektetési portfólió 7

Verpflichtungen aus Derivaten • Liabilities on derivatives • Kötelezettségek derivatívokból 9

Struktur des Wertpapiervermögens • Structure of the investment portfolio • Értékpapírvagyon szerkezeti bontása 10

Statistische informationen • Statistical information • Statisztikai adatok 11

Zusammensetzung des Teilfondsvermögens • Statement of sub-fund assets • A Részalap vagyonának összetétele 11

DKB Europa Fonds 12Vermögensaufstellung •

Investment portfolio • Befektetési portfólió 12

Verpflichtungen aus Derivaten • Liabilities on derivatives • Kötelezettségek derivatívokból 17

Struktur des Wertpapiervermögens • Structure of the investment portfolio • Értékpapírvagyon szerkezeti bontása 18

Statistische Informationen • Statistical information • Statisztikai adatok 19

Zusammensetzung des Teilfondsvermögens • Statement of sub-fund assets • A Részalap vagyonának összetétele 20

DKB Osteuropa Fonds 21Vermögensaufstellung •

Investment portfolio • Befektetési portfólió 21

Verpflichtungen aus Derivaten • Liabilities on derivatives • Kötelezettségek derivatívokból 24

Struktur des Wertpapiervermögens • Structure of the investment portfolio • Értékpapírvagyon szerkezeti bontása 24

Statistische Informationen • Statistical information • Statisztikai adatok 25

Zusammensetzung des Teilfondsvermögens • Statement of sub-fund assets • A Részalap vagyonának összetétele 26

DKB Nordamerika Fonds 27Vermögensaufstellung •

Investment portfolio • Befektetési portfólió 27

Verpflichtungen aus Derivaten • Liabilities on derivatives • Kötelezettségek derivatívokból 31

Struktur des Wertpapiervermögens • Structure of the investment portfolio • Értékpapírvagyon szerkezeti bontása 31

Statistische Informationen • Statistical information • Statisztikai adatok 32

Zusammensetzung des Teilfondsvermögens • Statement of sub-fund assets • A Részalap vagyonának összetétele 33

DKB Asien Fonds 34Vermögensaufstellung •

Investment portfolio • Befektetési portfólió 34

Struktur des Wertpapiervermögens • Structure of the investment portfolio • Értékpapírvagyon szerkezeti bontása 37

Statistische Informationen Statistical information Statisztikai adatok 38

Zusammensetzung des Teilfondsvermögens Statement of sub-fund assets A Részalap vagyonának összetétele 38

DKB Pharma Fonds 39Vermögensaufstellung •

Investment portfolio • Befektetési portfólió 39

Verpflichtungen aus Derivaten • Liabilities on derivatives • Kötelezettségek derivatívokból 44

Struktur des Wertpapiervermögens • Structure of the investment portfolio • Értékpapírvagyon szerkezeti bontása 44

Statistische Informationen • Statistical information • Statisztikai adatok 45

Zusammensetzung des Teilfondsvermögens • Statement of sub-fund assets • A Részalap vagyonának összetétele 46

DKB Teletech Fonds 47Vermögensaufstellung •

Investment portfolio • Befektetési portfólió 47

Verpflichtungen aus Derivaten • Liabilities on derivatives • Kötelezettségek derivatívokból 51

Struktur des Wertpapiervermögens • Structure of the investment portfolio • Értékpapírvagyon szerkezeti bontása 51

Statistische Informationen • Statistical information • Statisztikai adatok 52

Zusammensetzung des Teilfondsvermögens • Statement of sub-fund assets • A Részalap vagyonának összetétele 53

DKB Zukunftsfonds 54Vermögensaufstellung •

Investment portfolio • Befektetési portfólió 54

Struktur des Wertpapiervermögens • Structure of the investment portfolio • Értékpapírvagyon szerkezeti bontása 57

Statistische Informationen • Statistical information • Statisztikai adatok 58

Zusammensetzung des Teilfondsvermögens • Statement of sub-fund assets • A Részalap vagyonának összetétele 58

INHALT • CONTENTS • TARTALOM

Page 4: Ungeprüfter Halbjahresbericht Unaudited Semi-Annual Report ... Unaudited Semi-Annual Report Féléves Jelentés Könyvvizsgálat Nélkül zum 30. September 2014 • as at September

INHALT • CONTENTS • TARTALOM

3

DKB Ökofonds 59Vermögensaufstellung •

Investment portfolio • Befektetési portfólió 59

Struktur des Wertpapiervermögens • Structure of the investment portfolio • Értékpapírvagyon szerkezeti bontása 63

Statistische Informationen • Statistical information • Statisztikai adatok 64

Zusammensetzung des Teilfondsvermögens • Statement of sub-fund assets • A Részalap vagyonának összetétele 65

DKB konsolidiert • Consolidated • Konszolidált 66

Zusammensetzung des Fondsvermögens • Statement of fund assets • Az Alap Vagyonának ősszetétele 66

Erläuterungen zum ungeprüften Halbjahresbericht • Notes to the unaudited semi-annual report • Magyarázatai a 2014. szeptember 30-án félévi jelentéshez nélkül 67

Page 5: Ungeprüfter Halbjahresbericht Unaudited Semi-Annual Report ... Unaudited Semi-Annual Report Féléves Jelentés Könyvvizsgálat Nélkül zum 30. September 2014 • as at September

4

Verwaltungsgesellschaft • Management company • Alapkezelő Társaság

BayernInvest Luxembourg S.A.3, rue Jean MonnetL-2180 Luxemburg

Verwaltungsrat • Board of directors • Igazgatótanács

Vorsitzender • Chairman • Elnök Oliver Dressler Bankdirektor, Bereichsleiter Treasury ProductsBayerische Landesbank, München(bis zum 27. März 2014 • until March 27th, 2014 • 2014. május 27-ig)

Reinhard MollSprecher der Geschäftsführung derBayernInvest Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH, München(seit dem 05. Mai 2014 • since May 05th, 2014 • 2014. május 5- tõl)

Stellvertretender Vorsitzender • Vice chairman • Alelnök

Reinhard MollSprecher der Geschäftsführung der BayernInvest Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH, München(bis zum 05. Mai 2014 • until May 05th, 2014 • 2014. május 5- ig)

Dr. Jörg SengerBankdirektor, Bereichsleiter Capital MarketsBayerische Landesbank, München(seit dem 05. Mai 2014 • since May 05th, 2014 • 2014. május 5- tõl)

Mitglieder • Members • Tagok Alain WeberVorsitzender des VorstandesBanque LBLux, Luxembourg(bis zum 31. Mai 2014 • until May 31st, 2014 • 2014. május 31- ig)

Dr. Jörg SengerBankdirektor, Bereichsleiter Capital MarketsBayerische Landesbank, München(bis zum 05. Mai 2014 • until May 05th, 2014 • 2014. május 5- ig)

Guy SchmitSprecher der Geschäftsführung der BayernInvest Luxembourg S.A., Luxembourg(seit dem 05. Mai 2014 • since May 05th, 2014 • 2014. május 5- tõl)

Katja LammertGeschäftsführerin der BayernInvest Luxembourg S.A., Luxembourg(seit dem 01. Juni 2014 • since Juni 01st, 2014 • 2014. június 1- tõl)

Geschäftsführer • Managing director • Ügyvezető igazgató

Guy SchmitSprecher der Geschäftsführung derBayernInvest Luxembourg S.A., Luxembourg

Katja LammertGeschäftsführerin derBayernInvest Luxembourg S.A., Luxembourg

Jörg SchwanitzGeschäftsführer derBayernInvest Luxembourg S.A., Luxembourg

MANAGEMENT UND VERWALTUNG • MANAGEMENT AND ADMINISTRATION • VÁLLALATVEZETÉS ÉS ÜGYINTÉZÉS

Page 6: Ungeprüfter Halbjahresbericht Unaudited Semi-Annual Report ... Unaudited Semi-Annual Report Féléves Jelentés Könyvvizsgálat Nélkül zum 30. September 2014 • as at September

5

MANAGEMENT UND VERWALTUNG • MANAGEMENT AND ADMINISTRATION • VÁLLALATVEZETÉS ÉS ÜGYINTÉZÉS

Anlageausschuss • Investment advisory committee • Befektési bizottság

Stefan UnterlandstättnerVorsitzender des AnlageausschussesVorsitzender des Vorstandes Deutsche Kreditbank AG, Berlin

Rolf MählißDeutsche Kreditbank AG, Berlin

Dr. Patrick WildenDeutsche Kreditbank AG, Berlin

Tilo HackeDeutsche Kreditbank AG, Berlin

Thomas JebsenBayernInvest KAG, München

Dr. Oliver Schlick BayernInvest KAG, München

Promoter • Promoter • Támogató Deutsche Kreditbank AGTaubenstraße 7-9 D-10117 Berlin

Depotbank und Hauptzahlstelle • Custodian bank and principal paying agent • Letéti bank és fő kifizetőhely

Banque LBLux3, rue Jean MonnetL-2180 Luxembourg

Réviseur d’Entreprises Agréé des Fonds und der Verwaltungsgesellschaft • Auditor of the fund and of the management company • Az Alap és az Alapkezelő könyvvizsgálója

KPMG Luxembourg S.à r.l.Cabinet de révision agréé9, Allée SchefferL-2520 Luxembourg

Fondsmanager • Fund Manager • Alapkezelő

BAWAG P.S.K. Invest GmbHGeorg-Coch-Platz 2 A-1010 Wien

Anlageberater • Investment advisor • Befektetési tanácsadó

BayernInvest Kapitalverwaltungsgesellschaft mbHKarlstraße 35D-80333 München

Steuerlicher Vertreter in Österreich • Tax agent in Austria • Adóképviselő Ausztriában

KPMG Austria GmbH Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft Porzellangasse 51A-1090 Wien

Page 7: Ungeprüfter Halbjahresbericht Unaudited Semi-Annual Report ... Unaudited Semi-Annual Report Féléves Jelentés Könyvvizsgálat Nélkül zum 30. September 2014 • as at September

6

Zahlstelle in Deutschland (auch Informationsstelle) • Paying agent in Germany (also information agent) • Kifizetőhely Németországban (tájékoztatóiroda is)

Deutsche Kreditbank AGTaubenstraße 7-9D-10117 Berlin

Vertriebs- und Zahlstelle in Ungarn • Sales and paying agent in Hungaria • Forgalmazó és kifizetőhelyek Magyarországon

MKB Bank Rt.Váci u. 38H-1056 Budapest V.

Zentraladministration, Service- und Registrierstelle • Central administration, service and register company • Központi adminisztráció, szolgáltató és jegyzési társaság

LRI Invest S.A.9A, rue Gabriel LippmannL-5365 Munsbach

Rechtsberater • Legal advisor • Jogi tanácsadó

Bonn & Schmitt22-24, Rives de ClausenL-2165 Luxembourg

MANAGEMENT UND VERWALTUNG • MANAGEMENT AND ADMINISTRATION • VÁLLALATVEZETÉS ÉS ÜGYINTÉZÉS

Page 8: Ungeprüfter Halbjahresbericht Unaudited Semi-Annual Report ... Unaudited Semi-Annual Report Féléves Jelentés Könyvvizsgálat Nélkül zum 30. September 2014 • as at September

7

VERMÖGENSAUFSTELLUNG ZUM 30. SEPTEMBER 2014 INVESTMENT PORTFOLIO AS AT SEPTEMBER 30TH, 2014 BEFEKTETÉSI PORTFÓLIÓ 2014. SZEPTEMBER 30-ÁN

WertpapierbezeichnungSecuritiesÉrtékpapír megnevezése

WährungCurrencyPénznem

NominalNominal

Névérték

MarktwertMarket value

Piaci értékEUR

% v. Teilfondsvermögen% of sub-fund assets

Részalap vagyonának%-ában

       Wertpapiervermögen • Securities holdings • Értékpapíreszközök        

Amtlich gehandelte Wertpapiere • Officially traded securities • Hivatalosan kereskedett értékpapírok

Aktien • Shares • Részvények        

aap Implantate AG Inhaber-Aktien o.N. EUR 150.000,00 383.400,00 1,98

Axel Springer SE vink.Namens-Aktien o.N. EUR 15.000,00 653.100,00 3,38

Berliner Synchron Holding AG Inhaber-Aktien o.N. EUR 10.465,00 14.441,70 0,07

biolitec AG Namens-Aktien o.N. EUR 694,00 5.899,00 0,03

Carl Zeiss Meditec AG Inhaber-Aktien o.N. EUR 44.563,00 1.025.840,26 5,31

co.don AG Inhaber-Aktien o.N. EUR 15.000,00 46.950,00 0,24

DEAG Deutsche Entertainment AG Inhaber-Aktien o.N. EUR 83.220,00 502.232,70 2,60

Deutsche Wohnen AG Inhaber-Aktien o.N. EUR 50.000,00 846.250,00 4,38

Eckert & Ziegler Str.-u.Med.AG Inhaber-Aktien o.N. EUR 26.499,00 605.104,67 3,13

Epigenomics AG Namens-Aktien o.N. EUR 26.857,00 99.370,90 0,51

First Sensor AG Inhaber-Aktien o.N. EUR 60.000,00 642.000,00 3,32

Francotyp-Postalia Holding AG Inhaber-Aktien o.N. EUR 25.000,00 105.425,00 0,55

Geratherm Medical AG Inhaber-Aktien o.N. EUR 50.000,00 370.000,00 1,92

GK Software AG Inhaber-Aktien O.N. EUR 8.000,00 322.200,00 1,67

Halloren Schokoladenfabrik AG Inhaber-Aktien o.N. EUR 5.310,00 42.745,50 0,22

HanseYachts AG Inhaber-Aktien o.N. EUR 32.971,00 133.202,84 0,69

INTERSHOP Communications AG Inhaber-Aktien o.N. EUR 35.873,00 43.047,60 0,22

IVU Traffic Technologies AG Inhaber-Aktien o.N. EUR 200.000,00 572.000,00 2,96

JENOPTIK AG Inhaber-Aktien o.N. EUR 100.000,00 885.200,00 4,58

KTG Agrar SE Inhaber-Aktien o.N. EUR 10.000,00 154.500,00 0,80

KTG Energie AG Inhaber-Aktien o.N. EUR 12.019,00 142.845,82 0,74

MagForce AG Inhaber-Aktien o.N. EUR 1.320,00 9.042,00 0,05

MPH Mittelst.Pharma Hldg AG Inhaber-Aktien o.N. EUR 72.800,00 176.904,00 0,92

PSI AG Namens-Aktien o.N. EUR 35.000,00 407.925,00 2,11

Solarpraxis AG Inhaber-Aktien o.N. EUR 34.600,00 9.515,00 0,05

Studio Babelsberg AG Namens-Aktien o.N. EUR 52.500,00 36.750,00 0,19

TAG Immobilien AG Inhaber-Aktien o.N. EUR 50.000,00 445.400,00 2,32

Travel24.com AG Inhaber-Aktien o.N. EUR 9.434,00 73.585,20 0,38

Vita 34 AG Namens-Aktien o.N. EUR 8.500,00 34.943,50 0,18

WESTGRUND AG Inhaber-Aktien o.N. EUR 30.000,00 107.100,00 0,55

Wirecard AG Inhaber-Aktien o.N. EUR 20.000,00 578.400,00 2,99

YOC AG Inhaber-Aktien o.N. EUR 12.004,00 24.248,08 0,14

      9.499.568,77 49,18

DKB NEUE BUNDESLÄNDER FONDS

Page 9: Ungeprüfter Halbjahresbericht Unaudited Semi-Annual Report ... Unaudited Semi-Annual Report Féléves Jelentés Könyvvizsgálat Nélkül zum 30. September 2014 • as at September

DKB NEUE BUNDESLÄNDER FONDS

8

WertpapierbezeichnungSecuritiesÉrtékpapír megnevezése

WährungCurrencyPénznem

NominalNominal

Névérték

MarktwertMarket value

Piaci értékEUR

% v. Teilfondsvermögen% of sub-fund assets

Részalap vagyonának%-ában

         Verzinsliche Wertpapiere • Interest-bearing securities • Kamatozó értékpapírok

4,500% Berlin Hyp AG Öff.Pfdbr.E.149 v.07(19) EUR 200.000,00 237.802,00 1,23

3,500% Berlin, Land Landessch.v.2005(2017)Ausg.202 EUR 1.000.000,00 1.092.250,00 5,65

4,125% Berlin, Land Landessch.v.2006(2016)Ausg.214 EUR 550.000,00 586.575,00 3,04

3,625% Brandenburg, Land Schatzanw.v.2005(2015) EUR 300.000,00 303.420,00 1,57

4,000% Brandenburg, Land Schatzanw.v.2006(2016) EUR 250.000,00 270.275,00 1,40

6,000% Deutsche Eff.-u.Wechs.-Bet. AG Anleihe v.2014(2015/2019) EUR 200.000,00 202.100,00 1,05

0,875% Deutsche Wohnen AG Wandelanl.v.2014(2021) EUR 200.000,00 197.600,00 1,02

9,250% ESTAVIS AG Anleihe v.2013(2017/2018) EUR 230.000,00 247.250,00 1,28

6,250% ESTAVIS AG Wandelanl.v.2014(2019) EUR 9.300,00 25.575,00 0,13

7,125% KTG Agrar SE Anleihe v.2011(2017) EUR 300.000,00 303.000,00 1,57

7,250% KTG Energie AG Inh.-Schv. v.2012(2018) EUR 316.000,00 323.900,00 1,68

5,875% Landesbank Berlin AG Subordinated MTN-IHS v.09(19) EUR 1.000.000,00 1.158.500,00 6,00

3,375% Sachsen-Anhalt, Land Landessch. Ausgabe 21 v.05(15) EUR 300.000,00 306.660,00 1,59

4,000% Sachsen-Anhalt, Land Landessch. v.06(16) EUR 250.000,00 269.515,00 1,39

5,125% TAG Immobilien AG Anleihe v.2013(2018) EUR 300.000,00 322.050,00 1,67

3,375% Thüringen, Freistaat Landesschatz.v.05(14)S.2005/1 EUR 250.000,00 250.325,00 1,30

4,000% Thüringen, Freistaat Landesschatz.v.07(17)S.2007/1 EUR 300.000,00 328.119,00 1,70

7,500% Travel24.com AG Inh.-Schv. v.2012(2017) EUR 272.000,00 127.840,00 0,66

      6.552.756,00 33,93

Summe Wertpapiervermögen • Total Securities holdings • Összeg Értékpapíreszközök 16.052.324,77 83,11

Derivate • Derivatives • Derivatívok

Aktienindex-Terminkontrakte • Share index futures contracts • Részvényindex-határidős ügyletek

DAX Index Future 19.12.14 EUR -4,00 32.750,00 0,18

Summe Derivate • Total Derivatives • Összeg Derivatívok     32.750,00 0,18         Bankguthaben • Cash at banks • Banki követelések        

Bankkonto Banque LBLux EUR 3.150.664,53 3.150.664,53 16,31

Summe Bankguthaben • Total Cash at banks • Összeg Banki követelések 3.150.664,53 16,31

         Sonstige Vermögensgegenstände • Other assets • Egyéb eszköztárgyak

Wertpapierzinsen EUR 140.947,01 140.947,01 0,73

Zinsforderung Bankkonto Banque LBLux EUR 374,08 374,08 0,00

VERMÖGENSAUFSTELLUNG ZUM 30. SEPTEMBER 2014 (Fortsetzung) INVESTMENT PORTFOLIO AS AT SEPTEMBER 30TH, 2014 (continued) BEFEKTETÉSI PORTFÓLIÓ 2014. SZEPTEMBER 30-ÁN (Folytatás)

Page 10: Ungeprüfter Halbjahresbericht Unaudited Semi-Annual Report ... Unaudited Semi-Annual Report Féléves Jelentés Könyvvizsgálat Nélkül zum 30. September 2014 • as at September

DKB NEUE BUNDESLÄNDER FONDS

9

WertpapierbezeichnungSecuritiesÉrtékpapír megnevezése

WährungCurrencyPénznem

NominalNominal

Névérték

MarktwertMarket value

Piaci értékEUR

% v. Teilfondsvermögen% of sub-fund assets

Részalap vagyonának%-ában

Summe Sonstige Vermögensgegenstände • Total Other assets • Összeg Egyéb eszköztárgyak 141.321,09 0,73

         Sonstige Verbindlichkeiten • Other liabilities • Egyéb kötelezettségek

EUR   -62.859,05 -0,33

         Teilfondsvermögen • Sub-fund assets • Részalap vagyonok 19.314.201,34 100,00 *)

*) Durch Rundungen bei der Berechnung können geringe Differenzen entstanden sein • Slight deviations may have occurred as a result of rounding in the calculation • A számítások során a kerekítések miatt kis mértékű eltérések adódhatnak

VERPFLICHTUNGEN AUS DERIVATEN

LIABILITIES ON DERIVATIVES

KÖTELEZETTSÉGEK DERIVATÍVOKBÓL

FuturesFuturesFutures

WährungCurrencyPénznem

KontrakteContractsÜgyletek

KontraktgrößeContract size

Ügylet nagysága

KursPrice

Árfolyam

Dev.KursExchange rateDev. árfolyam

Verpflichtungen aus Derivaten

contingent liabilities under derivatives

contractsKötelezettségek

derivatívokbólEUR

Futures Verkauf • Futures sales • Futures - Értékesítések 

DAX Index Future 19.12.14 EUR -4,00 25,00 9.432,00 1,00 -943.200,00

Summe Futures Verkauf • Total futures sales • Futures - Értékesítések összege -943.200,00

Sämtliche Derivate wurden über die Banque LBLux abgewickelt. Es wurden keine Sicherheiten hinterlegt. • All derivatives were handled by Banque LBLux. No collateral has been deposited. • Valamennyi határidős devizaügyletet és származékos ügyletet a Banque LBLux társaságon keresztül bonyolították le. Biztosítékokat nem helyeztek letétbe.

VERMÖGENSAUFSTELLUNG ZUM 30. SEPTEMBER 2014 (Fortsetzung) INVESTMENT PORTFOLIO AS AT SEPTEMBER 30TH, 2014 (continued) BEFEKTETÉSI PORTFÓLIÓ 2014. SZEPTEMBER 30-ÁN (Folytatás)

Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichtes • The accompanying notes are an integral part of this financial report • A mellékelt magyarázatok szerves részét képezik a jelentés.

Page 11: Ungeprüfter Halbjahresbericht Unaudited Semi-Annual Report ... Unaudited Semi-Annual Report Féléves Jelentés Könyvvizsgálat Nélkül zum 30. September 2014 • as at September

DKB NEUE BUNDESLÄNDER FONDS

10

GEOGRAPHISCHE STRUKTUR DES WERTPAPIERVERMÖGENS IN PROZENT VOM TEILFONDSVERMÖGEN

STRUCTURE OF THE INVESTMENT PORTFOLIO BY GEOGRAPHICAL SECTOR IN PERCENT OF SUB-FUND ASSETS

AZ ÉRTÉKPAPÍRVAGYON FÖLDRAJZI MEGOSZLÁSA A RÉSZALAP VAGYONÁNAK %-ÁBAN

LänderCountriesOrszágok

Kurswert in Mio. EURMarket value (millions) EUR

Piaci érték EUR

% v. Teilfondsvermögen% of sub-fund assets

Részalap vagyonának %-ában

Bundesrepublik Deutschland • Federal Republic of Germany • Német Szövetségi Németország

16,04 83,08

Österreich • Austria • Ausztria 0,01 0,03

Summe • Total • Összeg 16,05 83,11

WIRTSCHAFTLICHE STRUKTUR DES WERTPAPIERVERMÖGENS IN PROZENT VOM TEILFONDSVERMÖGEN

STRUCTURE OF THE INVESTMENT PORTFOLIO BY ECONOMIC SECTOR IN PERCENT OF SUB-FUND ASSETS

AZ ÉRTÉKPAPÍRVAGYON GAZDASÁGI SZEKTORÁLIS A RÉSZALAP VAGYONÁNAK %-ÁBAN

BranchenSectorsÁgazatok

Kurswert in Mio. EURMarket value (millions) EUR

Piaci érték EUR

% v. Teilfondsvermögen% of sub-fund assets

Részalap vagyonának %-ában

Bundesländer, Kommunen, Kantone • Local authorities, federal states, cantons • Nemzetközösségek, szövetségi államok, kantonok

3,40 17,64

Unternehmensanleihen • Corporate bonds • Vállalatok 2,91 15,06

Gesundheitswesen • Healthcare • Egészségügy 2,76 14,28

Industrieunternehmen • Industrial companies • Ipari vállalatok 2,24 11,59

Technologie • Technology • Technológia 1,52 7,89

Finanzdienstleistungen • Financial services • Pénzügyi szolgáltatások 1,40 7,24

Verbraucherdienstleistungen • Consumer services • Fogyasztói szolgáltatások

1,24 6,42

Besicherte Anleihen • Covered bonds • Fedezeti kölcsönök 0,24 1,23

Verbrauchsgüter • Consumer goods • Használati cikkek 0,20 1,02

Sonstige Branchen • Other sectors • Egyéb ágazatok 0,14 0,74

Summe • Total • Összeg 16,05 83,11

Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichtes • The accompanying notes are an integral part of this financial report • A mellékelt magyarázatok szerves részét képezik a jelentés.

Page 12: Ungeprüfter Halbjahresbericht Unaudited Semi-Annual Report ... Unaudited Semi-Annual Report Féléves Jelentés Könyvvizsgálat Nélkül zum 30. September 2014 • as at September

DKB NEUE BUNDESLÄNDER FONDS

11

STATISTISCHE INFORMATIONEN

STATISTICAL INFORMATION

STATISZTIKAI ADATOK

01.04.201430.09.2014

01.04.201331.03.2014

01.04.201231.03.2013

Umlaufende Anteile zu Beginn der Berichtsperiode Klasse ANL • Units outstanding at the beginning of the reporting period class ANL • Az ANL osztály jelentési időszakának elején forgalmazott befektetési jegyei

950.558,565 951.460,920 1.008.568,088

Ausgegebene Anteile Klasse ANL • Units issued class ANL • Az ANL osztály kibocsátott befektetési jegyei

2.163,845 6.144.993 5.757,194

Zurückgenommene Anteile Klasse ANL • Units redeemed class ANL • Az ANL osztály visszavásárolt befektetési jegyei

1.422,010 7.047,348 62.864,362

Umlaufende Anteile am Ende der Berichtsperiode Klasse ANL • Units outstanding at the end of the reporting period class ANL • Az ANL osztály jelentési időszakának végén forgalmazott befektetési jegyei

951.300,400 950.558,565 951.460,920

30.09.2014EUR

31.03.2014EUR

31.03.2013EUR

Teilfondsvermögen • Sub-fund assets • Részalap vagyona 19.314.201,34 19.527.063,60 18.183.376,26

Nettovermögenswert pro Anteil Klasse ANL • Net asset value per unit class ANL • Az ANL osztály nettó eszközértéke befektetési jegyenként

20,30 20,54 19,11

Ausgabepreis pro Anteil Klasse ANL • Issue price per unit class ANL • Az ANL osztály kibocsátási ára befektetési jegyenként

20,30 20,54 19,11

Zwischengewinn pro Anteil Klasse ANL • Interim profit per unit class ANL • Az ANL osztály évközi nyeresége befektetési jegyenként

0,14 0,20 0,25

ZUSAMMENSETZUNG DES TEILFONDSVERMÖGENS

STATEMENT OF SUB-FUND ASSETS

A RÉSZALAP VAGYONÁNAK ÖSSZETÉTELE

30.09.2014

Wertpapiervermögen • Securities holdings • Értékpapíreszközök EUR 16.052.324,77

Derivate • Derivatives • Derivatívok EUR 32.750,00

Bankguthaben • Cash at banks • Banki követelések EUR 3.150.664,53

Sonstige Vermögensgegenstände • Other assets • Egyéb eszköztárgyak EUR 141.321,09

Sonstige Verbindlichkeiten • Other liabilities • Egyéb kötelezettségek EUR -62.859,05

Teilfondsvermögen • Sub-fund assets • Részalap vagyona EUR 19.314.201,34

Das Teilfondsvermögen setzt sich zusammen aus insgesamt 951.300,40 umlaufenden Anteilen mit einem Inventarwert von EUR 20,30 (gerundet) pro Anteil. Sub-fund assets are represented by a net asset value of EUR 20.30 (rounded) per unit on 951,300.40 units outstanding.

A részalap vagyona befektetési jegyenként 20,30 EUR (kerektíve) eszközértékű, 951.300,40 darab forgalomban lévő befektetési jegyből tevődik össze.

Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichtes • The accompanying notes are an integral part of this financial report • A mellékelt magyarázatok szerves részét képezik a jelentés.

Page 13: Ungeprüfter Halbjahresbericht Unaudited Semi-Annual Report ... Unaudited Semi-Annual Report Féléves Jelentés Könyvvizsgálat Nélkül zum 30. September 2014 • as at September

12

VERMÖGENSAUFSTELLUNG ZUM 30. SEPTEMBER 2014

INVESTMENT PORTFOLIO AS AT SEPTEMBER 30TH, 2014

BEFEKTETÉSI PORTFÓLIÓ 2014. SZEPTEMBER 30-ÁN

WertpapierbezeichnungSecuritiesÉrtékpapír megnevezése

WährungCurrencyPénznem

NominalNominal

Névérték

MarktwertMarket value

Piaci értékEUR

% v. Teilfondsvermögen% of sub-fund assets

Részalap vagyonának%-ában

Wertpapiervermögen • Securities holdings • Értékpapíreszközök

Amtlich gehandelte Wertpapiere • Officially traded securities • Hivatalosan kereskedett értékpapírok

Aktien • Shares • Részvények        

Nestlé S.A. Namens-Aktien SF -,10 CHF 4.633,00 267.272,29 1,15

Novartis AG Namens-Aktien SF 0,50 CHF 4.304,00 317.857,42 1,37

Swiss Re AG Namens-Aktien SF -,10 CHF 3.842,00 242.658,06 1,05

Zurich Insurance Group AG Nam.-Aktien SF 0,10 CHF 1.252,00 294.924,46 1,27

      1.122.712,23 4,84

         CEZ AS Inhaber-Aktien KC 100 CZK 13.087,00 315.188,43 1,36

      315.188,43 1,36

         TDC A/S Navne-Aktier DK 1 DKK 39.120,00 236.444,90 1,02

      236.444,90 1,02

         ACS, Act.de Constr.y Serv. SA Acciones Port. EO -,50 EUR 9.156,00 276.602,76 1,19

Ahold N.V., Kon. Aandelen aan toonder EO -,01 EUR 18.391,00 234.853,07 1,01

Allianz SE vink.Namens-Aktien o.N. EUR 2.148,00 276.018,00 1,19

AXA S.A. Actions Port. EO 2,29 EUR 13.935,00 270.687,38 1,17

Axel Springer SE vink.Namens-Aktien o.N. EUR 5.736,00 249.745,44 1,08

Banco Bilbao Vizcaya Argent. Acciones Nom. EO 0,49 EUR 559,00 5.254,60 0,02

Banco Santander S.A. Acciones Nom. EO 0,50 EUR 37.922,00 285.211,36 1,23

BASF SE Namens-Aktien o.N. EUR 3.296,00 238.663,36 1,03

BELGACOM S.A. Actions au Porteur o.N. EUR 11.513,00 316.952,89 1,37

BNP Paribas S.A. Actions Port. EO 2 EUR 4.462,00 232.380,96 1,00

Bolsas y Mercados Espanoles Acciones Nominativas EO 3 EUR 8.755,00 265.057,63 1,14

Daimler AG Namens-Aktien o.N. EUR 3.724,00 225.450,96 0,97

Deutsche Börse AG Namens-Aktien o.N. EUR 4.652,00 248.556,36 1,07

Deutsche Telekom AG Namens-Aktien o.N. EUR 22.790,00 271.428,90 1,17

Edenred S.A. Actions Port. EO 2 EUR 11.171,00 218.057,92 0,94

Electricité de France (E.D.F.) Actions au Porteur EO -,50 EUR 8.908,00 229.113,76 0,99

Elisa Oyj Bearer Shares Class A o.N. EUR 13.596,00 284.700,24 1,23

ENI S.p.A. Azioni nom. o.N. EUR 14.319,00 264.471,93 1,14

E.ON SE Namens-Aktien o.N. EUR 18.651,00 265.776,75 1,15

Eutelsat Communications Actions Port. EO 1 EUR 10.742,00 271.718,89 1,17

GdF Suez S.A. Actions Port. EO 1 EUR 13.046,00 253.679,47 1,09

Iberdrola S.A. Acciones Port. EO -,75 EUR 51.529,00 287.274,18 1,24

DKB EUROPA FONDS

Page 14: Ungeprüfter Halbjahresbericht Unaudited Semi-Annual Report ... Unaudited Semi-Annual Report Féléves Jelentés Könyvvizsgálat Nélkül zum 30. September 2014 • as at September

DKB EUROPA FONDS

13

WertpapierbezeichnungSecuritiesÉrtékpapír megnevezése

WährungCurrencyPénznem

NominalNominal

Névérték

MarktwertMarket value

Piaci értékEUR

% v. Teilfondsvermögen% of sub-fund assets

Részalap vagyonának%-ában

Münchener Rückvers.-Ges. AG vink.Namens-Aktien o.N. EUR 1.634,00 254.168,70 1,10

Neopost S.A. Actions Port. EO 1 EUR 4.667,00 267.372,43 1,15

Neste Oil Corp. Registered Shs o.N. EUR 16.778,00 271.971,38 1,17

Nokian Renkaat Oyj Registered Shares EO 0,2 EUR 8.799,00 211.527,96 0,91

OMV AG Inhaber-Aktien o.N. EUR 8.023,00 215.176,86 0,93

Orange S.A. Actions Port. EO 4 EUR 24.408,00 282.766,68 1,22

Orion Corp. (New) Registered Shares Cl.B o.N. EUR 11.955,00 370.007,25 1,60

Red Electrica Corporacion S.A. Acciones Port. EO 2 EUR 4.365,00 292.367,70 1,26

Repsol S.A. Acciones Port. EO 1 EUR 14.200,00 263.978,00 1,14

Royal Dutch Shell Reg. Shares Class A EO -,07 EUR 9.713,00 293.381,17 1,27

Sampo OYJ Bearer Shares Cl.A o.N. EUR 6.858,00 264.033,00 1,14

Sanofi S.A. Actions Port. EO 2 EUR 3.415,00 299.188,15 1,29

SES S.A. Bearer FDRs (rep.Shs A) o.N. EUR 9.676,00 266.331,90 1,15

Siemens AG Namens-Aktien o.N. EUR 2.665,00 248.964,30 1,07

Snam S.p.A. Azioni nom. o.N. EUR 62.287,00 271.820,47 1,17

Telefónica S.A. Acciones Port. EO 1 EUR 22.238,00 269.524,56 1,16

Total S.A. Actions au Porteur EO 2,50 EUR 5.416,00 272.478,96 1,17

Unilever N.V. Cert.v.Aandelen EO-,16 EUR 8.541,00 265.625,10 1,15

UPM Kymmene Corp. Bearer Shares o.N. EUR 20.688,00 230.050,56 0,99

Veolia Environnement S.A. Actions au Porteur EO 5 EUR 18.058,00 246.040,25 1,06

VINCI S.A. Actions Port. EO 2,50 EUR 4.807,00 218.189,73 0,94

11.046.621,92 47,63

         AMEC PLC Registered Shares LS -,50 GBP 17.748,00 251.452,71 1,08

Astrazeneca PLC Registered Shares DL -,25 GBP 5.626,00 319.842,62 1,38

BHP Billiton PLC Registered Shares DL -,50 GBP 11.130,00 244.859,52 1,06

BP PLC Registered Shares DL -,25 GBP 44.515,00 259.759,58 1,12

British American Tobacco PLC Registered Shares LS -,25 GBP 6.346,00 284.173,36 1,23

Centrica PLC Reg. Shares LS -,061728395 GBP 64.051,00 251.274,50 1,08

Electrocomponents PLC Registered Shares LS -,10 GBP 76.848,00 221.686,28 0,96

GlaxoSmithKline PLC Registered Shares LS -,25 GBP 13.743,00 249.626,06 1,08

HSBC Holdings PLC Registered Shares DL -,50 GBP 35.265,00 286.341,81 1,23

Imperial Tobacco Group PLC Registered Shares LS -,10 GBP 9.021,00 304.526,97 1,31

National Grid PLC Reg. Shares New LS -,11395 GBP 26.320,00 298.353,94 1,29

Pearson PLC Registered Shares LS -,25 GBP 21.103,00 330.557,82 1,43

Rexam PLC Reg. Shares LS -,8035714 GBP 38.602,00 245.073,42 1,06

Rio Tinto PLC Registered Shares LS -,10 GBP 6.325,00 246.757,23 1,06

VERMÖGENSAUFSTELLUNG ZUM 30. SEPTEMBER 2014 (Fortsetzung) INVESTMENT PORTFOLIO AS AT SEPTEMBER 30TH, 2014 (continued) BEFEKTETÉSI PORTFÓLIÓ 2014. SZEPTEMBER 30-ÁN (Folytatás)

Page 15: Ungeprüfter Halbjahresbericht Unaudited Semi-Annual Report ... Unaudited Semi-Annual Report Féléves Jelentés Könyvvizsgálat Nélkül zum 30. September 2014 • as at September

DKB EUROPA FONDS

14

WertpapierbezeichnungSecuritiesÉrtékpapír megnevezése

WährungCurrencyPénznem

NominalNominal

Névérték

MarktwertMarket value

Piaci értékEUR

% v. Teilfondsvermögen% of sub-fund assets

Részalap vagyonának%-ában

SSE PLC Shs LS-,50 GBP 14.481,00 284.973,40 1,23

Tate & Lyle PLC Registered Shares LS -,25 GBP 32.737,00 250.117,42 1,08

Tesco PLC Registered Shares LS -,05 GBP 74.894,00 180.730,77 0,78

United Utilities Group PLC Registered Shares LS -,05 GBP 27.867,00 288.986,94 1,25

Vodafone Group PLC Registered Shares DL 0,2095238 GBP 98.872,00 261.388,20 1,13

William Hill PLC Registered Shares LS -,10 GBP 64.479,00 306.875,21 1,32

5.367.357,76 23,16

Statoil ASA Navne-Aksjer NK 2,50 NOK 12.994,00 276.986,87 1,19

Telenor ASA Navne-Aksjer NK 6 NOK 16.248,00 280.095,86 1,21

Yara International ASA Navne-Aksjer NK 1,70 NOK 8.256,00 321.235,72 1,39

      878.318,45 3,79

Electrolux, AB Namn-Aktier B o.N. SEK 16.118,00 342.255,74 1,48

Ericsson Namn-Aktier B (fria) o.N. SEK 26.807,00 263.203,35 1,14

Securitas AB Namn-Aktier B (fria) SK 1 SEK 30.683,00 262.414,35 1,14

Skandinaviska Enskilda Banken Namn-Aktier A (fria) SK 10 SEK 25.954,00 267.379,23 1,15

Skanska AB Namn-Aktier B (fria) SK 3 SEK 15.905,00 250.447,73 1,08

Swedbank AB Namn-Aktier A o.N. SEK 13.505,00 265.196,49 1,15

TeliaSonera AB Namn-Aktier SK 3,20 SEK 51.926,00 282.989,84 1,22

      1.933.886,73 8,36

Verizon Communications Inc. Registered Shares DL -,10 USD 3.384,00 132.517,34 0,57

      132.517,34 0,57

Andere Wertpapiere • Other securities • Egyéb értékpapírok

Unibail-Rodamco SE Actions Port. EO 5 EUR 1.356,00 272.488,20 1,18

      272.488,20 1,18

Bezugsrechte • Pre-emptive/subscription rights • Elővételi jogok

Banco Bilbao Vizcaya Argent. Anrechte EUR 559,00 43,60 0,00

      43,60 0,00

VERMÖGENSAUFSTELLUNG ZUM 30. SEPTEMBER 2014 (Fortsetzung) INVESTMENT PORTFOLIO AS AT SEPTEMBER 30TH, 2014 (continued) BEFEKTETÉSI PORTFÓLIÓ 2014. SZEPTEMBER 30-ÁN (Folytatás)

Page 16: Ungeprüfter Halbjahresbericht Unaudited Semi-Annual Report ... Unaudited Semi-Annual Report Féléves Jelentés Könyvvizsgálat Nélkül zum 30. September 2014 • as at September

DKB EUROPA FONDS

15

WertpapierbezeichnungSecuritiesÉrtékpapír megnevezése

WährungCurrencyPénznem

NominalNominal

Névérték

MarktwertMarket value

Piaci értékEUR

% v. Teilfondsvermögen% of sub-fund assets

Részalap vagyonának%-ában

Genussscheine • Profit participation certificates • Fogyasztási cikk-jegyek 

Roche Holding AG Inhaber-Genußscheine o.N. CHF 1.230,00 286.173,83 1,23

      286.173,83 1,23

Wertpapier-Investmentanteile • Investment fund units • Értékpapír befektetési részesedések

   

BayernInv.Rendite Dynamic Fds Inhaber-Anteile InstAL o.N. EUR 100,00 882.180,00 3,80

ComS.-S.E.600Food+Bev.NR U.ETF Inhaber-Anteile I o.N. EUR 1.300,00 119.119,00 0,51

ComS.-ST.Eu.600 Insura.N.U.ETF Inhaber-Anteile I o.N. EUR 2.650,00 119.197,00 0,51

ComS.-STX.Eur.600 Tec.NR U.ETF Inhaber-Anteile I o.N. EUR 2.850,00 119.158,50 0,51

iSh.STO.Europe 50 UCITS ETF DE Inhaber-Anteile EUR 4.200,00 128.436,00 0,54

      1.368.090,50 5,87

Summe Wertpapiervermögen • Total Securities holdings • Összeg Értékpapíreszközök 22.959.843,89 99,01

Derivate • Derivatives • Derivatívok        

Aktienindex-Terminkontrakte • Share index futures contracts • Részvényindex-határidős ügyletek

Euro STOXX 50 Future 19.12.14 EUR 35,00 -17.150,00 -0,07

Optionsrechte auf Aktienindizes • Options on stock market indices • Opciós jogok részvényindexekre

Put Euro Stoxx 3000 20.03.15 EUR 200,00 176.600,00 0,76

Summe Derivate • Total Derivatives • Összeg Derivatívok     159.450,00 0,69

Bankguthaben • Cash at banks • Banki követelések        

Bankkonto Banque LBLux CZK 607.507,05 22.068,25 0,10

Bankkonto Banque LBLux DKK 112.336,18 15.091,58 0,07

Bankkonto Banque LBLux EUR 3.412,41 3.412,41 0,01

Bankkonto Banque LBLux GBP 47.750,32 61.058,12 0,26

Bankkonto Banque LBLux NOK 252.080,74 30.775,97 0,13

Bankkonto Banque LBLux USD 2.510,92 1.976,43 0,01

Summe Bankguthaben • Total Cash at banks • Összeg Banki követelések 134.382,76 0,58

VERMÖGENSAUFSTELLUNG ZUM 30. SEPTEMBER 2014 (Fortsetzung) INVESTMENT PORTFOLIO AS AT SEPTEMBER 30TH, 2014 (continued) BEFEKTETÉSI PORTFÓLIÓ 2014. SZEPTEMBER 30-ÁN (Folytatás)

Page 17: Ungeprüfter Halbjahresbericht Unaudited Semi-Annual Report ... Unaudited Semi-Annual Report Féléves Jelentés Könyvvizsgálat Nélkül zum 30. September 2014 • as at September

DKB EUROPA FONDS

16

WertpapierbezeichnungSecuritiesÉrtékpapír megnevezése

WährungCurrencyPénznem

NominalNominal

Névérték

MarktwertMarket value

Piaci értékEUR

% v. Teilfondsvermögen% of sub-fund assets

Részalap vagyonának%-ában

         

Sonstige Vermögensgegenstände • Other assets • Egyéb eszköztárgyak

Dividendenforderungen GBP 11.013,77 14.083,26 0,06

Zinsforderung Bankkonto Banque LBLux NOK 248,51 30,34 0,00

Zinsforderung Bankkonto Banque LBLux GBP 51,08 65,32 0,00

Summe Sonstige Vermögensgegenstände • Total Other assets • Összeg Egyéb eszköztárgyak 14.178,92 0,06

Zinsverbindlichkeiten • Interest liabilities • Kamatkötelezettségek

Zinsverbindlichkeiten Bankkonto Banque LBLux EUR -0,80 -0,80 0,00

Summe Zinsverbindlichkeiten • Total interest liabilities • Összeg Kamatkötelezettségek

-0,80 0,00

Sonstige Verbindlichkeiten • Other liabilities • Egyéb kötelezettségek

EUR   -77.361,30 -0,33

Teilfondsvermögen • Sub-fund assets • Részalap vagyonok     23.190.493,47 100,00 *)

*) Durch Rundungen bei der Berechnung können geringe Differenzen entstanden sein • Slight deviations may have occurred as a result of rounding in the calculation • A számítások során a kerekítések miatt kis mértékű eltérések adódhatnak

Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichtes • The accompanying notes are an integral part of this financial report • A mellékelt magyarázatok szerves részét képezik a jelentés.

VERMÖGENSAUFSTELLUNG ZUM 30. SEPTEMBER 2014 (Fortsetzung) INVESTMENT PORTFOLIO AS AT SEPTEMBER 30TH, 2014 (continued) BEFEKTETÉSI PORTFÓLIÓ 2014. SZEPTEMBER 30-ÁN (Folytatás)

Page 18: Ungeprüfter Halbjahresbericht Unaudited Semi-Annual Report ... Unaudited Semi-Annual Report Féléves Jelentés Könyvvizsgálat Nélkül zum 30. September 2014 • as at September

DKB EUROPA FONDS

17

VERPFLICHTUNGEN AUS DERIVATEN

LIABILITIES ON DERIVATIVES

KÖTELEZETTSÉGEK DERIVATÍVOKBÓL

FuturesFuturesFutures

WährungCurrencyPénznem

Kontrakte Contracts Ügyletek

KontraktgrößeContract size

Ügylet nagysága

KursPrice

Árfolyam

Dev.KursExchange rateDev. árfolyam

Verpflichtungen aus Derivaten

contingent liabilities under

derivatives contracts

Kötelezettségek derivatívokból

EUR

Futures Kauf • Futures purchases • Futures - Vásárlások

Euro STOXX 50 Future 19.12.14 EUR 35,00 10,00 3.178,0000 1,0000 1.112.300,00

Summe Futures Kauf • Total futures purchases • Futures - Vásárlások összege 1.112.300,00

Sämtliche Derivate wurden über die Banque LBLux abgewickelt. Es wurden keine Sicherheiten hinterlegt. •All derivatives were handled by Banque LBLux. No collateral has been deposited. •

Valamennyi határidős devizaügyletet és származékos ügyletet a Banque LBLux társaságon keresztül bonyolították le. Biztosítékokat nem helyeztek letétbe.

Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichtes • The accompanying notes are an integral part of this financial report • A mellékelt magyarázatok szerves részét képezik a jelentés.

Page 19: Ungeprüfter Halbjahresbericht Unaudited Semi-Annual Report ... Unaudited Semi-Annual Report Féléves Jelentés Könyvvizsgálat Nélkül zum 30. September 2014 • as at September

DKB EUROPA FONDS

18

Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichtes • The accompanying notes are an integral part of this financial report • A mellékelt magyarázatok szerves részét képezik a jelentés.

GEOGRAPHISCHE STRUKTUR DES WERTPAPIERVERMÖGENS IN PROZENT VOM TEILFONDSVERMÖGEN

STRUCTURE OF THE INVESTMENT PORTFOLIO BY GEOGRAPHICAL SECTOR IN PERCENT OF SUB-FUND ASSETS

AZ ÉRTÉKPAPÍRVAGYON FÖLDRAJZI MEGOSZLÁSA A RÉSZALAP VAGYONÁNAK %-ÁBAN

LänderCountriesOrszágok

Kurswert in Mio. EURMarket value (millions) EUR

Piaci érték EUR

% v. Teilfondsvermögen% of sub-fund assets

Részalap vagyonának %-ában

Großbritannien • Great Britain • Nagy-Britannia 5,66 24,40

Frankreich • France • Franciaország 3,33 14,38

Bundesrepublik Deutschland • Federal Republic of Germany • Német Szövetségi Németország

2,41 10,38

Spanien • Spain • Spanyolország 1,95 8,39

Schweden • Sweden • Svédország 1,93 8,34

Finnland • Finland • Finnország 1,63 7,04

Luxemburg • Luxembourg • Luxemburg 1,51 6,49

Schweiz • Switzerland • Svájc 1,41 6,08

Norwegen • Norway • Norvégia 0,88 3,79

Sonstige Länder • Other countries • Egyéb országok 2,25 9,72

Summe • Total • Összeg 22,96 99,01

WIRTSCHAFTLICHE STRUKTUR DES WERTPAPIERVERMÖGENS IN PROZENT VOM TEILFONDSVERMÖGEN

STRUCTURE OF THE INVESTMENT PORTFOLIO BY ECONOMIC SECTOR IN PERCENT OF SUB-FUND ASSETS

AZ ÉRTÉKPAPÍRVAGYON GAZDASÁGI SZEKTORÁLIS A RÉSZALAP VAGYONÁNAK %-ÁBAN

BranchenSectorsÁgazatok

Kurswert in Mio. EURMarket value (millions) EUR

Piaci érték EUR

% v. Teilfondsvermögen% of sub-fund assets

Részalap vagyonának %-ában

Finanzdienstleistungen • Financial services • Pénzügyi szolgáltatások 3,74 16,09

Versorgungsunternehmen • Utilities • Közművek 3,28 14,16

Telekommunikation • Telecommunications • Telekommunikáció 2,62 11,29

Öl und Gas • Oil and gas • Olaj és gáz 2,37 10,22

Verbrauchsgüter • Consumer goods • Használati cikkek 2,15 9,28

Industrieunternehmen • Industrial companies • Ipari vállalatok 1,94 8,37

Verbraucherdienstleistungen • Consumer services • Fogyasztói szolgáltatások

1,84 7,94

Gesundheitswesen • Healthcare • Egészségügy 1,56 6,71

Rohstoffe • Commodities • Alapanyagok 1,28 5,53

Sonstige Branchen • Other sectors • Egyéb ágazatok 2,18 9,42

Summe • Total • Összeg 22,96 99,01

Page 20: Ungeprüfter Halbjahresbericht Unaudited Semi-Annual Report ... Unaudited Semi-Annual Report Féléves Jelentés Könyvvizsgálat Nélkül zum 30. September 2014 • as at September

DKB EUROPA FONDS

19

STATISTISCHE INFORMATIONEN

STATISTICAL INFORMATION

STATISZTIKAI ADATOK

  

01.04.201430.09.2014

01.04.201331.03.2014

01.04.201231.03.2013

Umlaufende Anteile zu Beginn der Berichtsperiode Klasse AL • Units outstanding at the beginning of the reporting period class AL • Az AL osztály jelentési időszakának elején forgalmazott befektetési jegyei

197.658,505 306.111,795 344.099,267

Ausgegebene Anteile Klasse AL • Units issued class AL • Az AL osztály kibocsátott befektetési jegyei

407,000 200,000 18,000

Zurückgenommene Anteile Klasse AL • Units redeemed class AL • Az AL osztály visszavásárolt befektetési jegyei

67.146,005 108.653,290 38.005,472

Umlaufende Anteile am Ende der Berichtsperiode Klasse AL • Units outstanding at the end of the reporting period class AL • Az AL osztály jelentési időszakának végén forgalmazott befektetési jegyei

130.919,500 197.658,505 306.111,795

   

01.04.201430.09.2014

01.04.201331.03.2014

01.04.201231.03.2013

Umlaufende Anteile zu Beginn der Berichtsperiode Klasse TNL • Units outstanding at the beginning of the reporting period class TNL • Az TNL osztály jelentési időszakának elején forgalmazott befektetési jegyei

1.175.075,139 1.233.283,903 1.486.679,317

Ausgegebene Anteile Klasse TNL • Units issued class TNL • Az TNL osztály kibocsátott befektetési jegyei

13.026,404 26.726,741 53.969,822

Zurückgenommene Anteile Klasse TNL • Units redeemed class TNL • Az TNL osztály visszavásárolt befektetési jegyei

58.990,713 84.935,504 307.365,236

Umlaufende Anteile am Ende der Berichtsperiode Klasse TNL • Units outstanding at the end of the reporting period class TNL • Az TNL osztály jelentési időszakának végén forgalmazott befektetési jegyei

1.129.110,830 1.175.075,139 1.233.283,903

  

01.04.201430.09.2014

01.04.201331.03.2014

01.04.201231.03.2013

Umlaufende Anteile zu Beginn der Berichtsperiode Klasse InstAL • Units outstanding at the beginning of the reporting period class InstAL • Az InstAL osztály jelentési időszakának elején forgalmazott befektetési jegyei

259,050 634,050 770,050

Ausgegebene Anteile Klasse InstAL • Units issued class InstAL • Az InstAL osztály kibocsátott befektetési jegyei

10,000 0,000 155,000

Zurückgenommene Anteile Klasse InstAL • Units redeemed class InstAL • Az InstAL osztály visszavásárolt befektetési jegyei

144,000 375,000 291,000

Umlaufende Anteile am Ende der Berichtsperiode Klasse InstAL • Units outstanding at the end of the reporting period class InstAL • Az InstAL osztály jelentési időszakának végén forgalmazott befektetési jegyei

125,050 259,050 634,050

Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichtes • The accompanying notes are an integral part of this financial report • A mellékelt magyarázatok szerves részét képezik a jelentés.

Page 21: Ungeprüfter Halbjahresbericht Unaudited Semi-Annual Report ... Unaudited Semi-Annual Report Féléves Jelentés Könyvvizsgálat Nélkül zum 30. September 2014 • as at September

20

DKB EUROPA FONDS

  

30.09.2014EUR 

31.03.2014EUR 

31.03.2013EUR 

Teilfondsvermögen • Sub-fund assets • Részalap vagyona 23.190.493,47 25.054.468,45 27.731.266,95

Nettovermögenswert pro Anteil Klasse AL • Net asset value per unit class AL • Az AL osztály nettó eszközértéke befektetési jegyenként

12,94 12,71 11,08

Ausgabepreis pro Anteil Klasse AL • Issue price per unit class AL • Az AL osztály kibocsátási ára befektetési jegyenként

13,59 13,35 11,63

Zwischengewinn pro Anteil Klasse AL • Interim profit per unit class AL • Az AL osztály évközi nyeresége befektetési jegyenként

0,00 0,00 0,00

Nettovermögenswert pro Anteil Klasse TNL • Net asset value per unit class TNL • Az TNL osztály nettó eszközértéke befektetési jegyenként

18,32 17,77 15,25

Ausgabepreis pro Anteil Klasse TNL • Issue price per unit class TNL •Az TNL osztály kibocsátási ára befektetési jegyenként

18,32 17,77 15,25

Zwischengewinn pro Anteil Klasse TNL • Interim profit per unit class TNL • Az TNL osztály évközi nyeresége befektetési jegyenként

0,00 0,00 0,00

Nettovermögenswert pro Anteil Klasse InstAL • Net asset value per unit class InstAL • Az InstAL osztály nettó eszközértéke befektetési jegyenként

6.503,72 6.404,14 5.575,65

Ausgabepreis pro Anteil Klasse InstAL • Issue price per unit class InstAL •Az InstAL osztály kibocsátási ára befektetési jegyenként

6.633,79 6.532,22 5.687,16

Zwischengewinn pro Anteil Klasse InstAL • Interim profit per unit class InstAL •Az InstAL osztály évközi nyeresége befektetési jegyenként

0,00 0,00 0,00

ZUSAMMENSETZUNG DES TEILFONDSVERMÖGENS

STATEMENT OF SUB-FUND ASSETS

A RÉSZALAP VAGYONÁNAK ÖSSZETÉTELE

    30.09.2014

Wertpapiervermögen • Securities holdings • Értékpapíreszközök EUR 22.959.843,89

Derivate • Derivatives • Derivatívok EUR 159.450,00

Bankguthaben • Cash at banks • Banki követelések EUR 134.382,76

Sonstige Vermögensgegenstände • Other assets • Egyéb eszköztárgyak EUR 14.178,92

Zinsverbindlichkeiten • Interest liabilities • Kamatkötelezettségek EUR -0,80

Sonstige Verbindlichkeiten • Other liabilities • Egyéb kötelezettségek EUR -77.361,30

Teilfondsvermögen • Sub-fund assets • Részalap vagyona  EUR 23.190.493,47

Das Teilfondsvermögen setzt sich zusammen aus 1.260.155,38 umlaufenden Anteilen. Davon entfallen 130.919,50 Anteile auf die Klasse AL mit einem Inventarwert von 12,94 EUR (gerundet) pro Anteil, 1.129.110,83 Anteile auf die Klasse TNL mit einem Inventarwert von 18,32 EUR

(gerundet) pro Anteil und 125,05 Anteile auf die Klasse InstAL mit einem Inventarwert von 6.503,72 EUR (gerundet) pro Anteil.

Sub-fund assets are represented by a total of 1,260,155.38 units outstanding. 130,919.50 units are allotted as class AL having a net asset value of 12.94 EUR (rounded) per unit, 1,129,110.83 units are allotted as class TNL having a net asset value of 18.32 EUR (rounded) per unit and 125.05 units

are allotted as class InstAL having a net asset value of 6,503.72 EUR (rounded) per unit.

A részalap vagyona összesen 1.260.155,38 darab forgalomban lévő befektetési jegyből áll. Ebből 130.919,50 jut az AL osztályra, jegyenként 12,94 EUR (kerektíve) eszközértékű, 1.129.110,83 jut az TNL osztályra, jegyenként 18,32 EUR (kerektíve) eszközértékű és 125,05 jut az InstAL osztályra,

jegyenként 6.503,72 EUR (kerektíve) eszközértékű.

Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichtes • The accompanying notes are an integral part of this financial report • A mellékelt magyarázatok szerves részét képezik a jelentés.

STATISTISCHE INFORMATIONEN (Fortsetzung)

STATISTICAL INFORMATION (continued)

STATISZTIKAI ADATOK (Folytatás)

Page 22: Ungeprüfter Halbjahresbericht Unaudited Semi-Annual Report ... Unaudited Semi-Annual Report Féléves Jelentés Könyvvizsgálat Nélkül zum 30. September 2014 • as at September

21

VERMÖGENSAUFSTELLUNG ZUM 30. SEPTEMBER 2014

INVESTMENT PORTFOLIO AS AT SEPTEMBER 30TH, 2014

BEFEKTETÉSI PORTFÓLIÓ 2014. SZEPTEMBER 30-ÁN

WertpapierbezeichnungSecuritiesÉrtékpapír megnevezése

WährungCurrencyPénznem

NominalNominal

Névérték

MarktwertMarket value

Piaci értékEUR

% v. Teilfondsvermögen% of sub-fund assets

Részalap vagyonának%-ában

         Wertpapiervermögen • Securities holdings • Értékpapíreszközök 

Amtlich gehandelte Wertpapiere • Officially traded securities • Hivatalosan kereskedett értékpapírok 

Aktien • Shares • Részvények

CEZ AS Inhaber-Aktien KC 100 CZK 38.000,00 915.195,25 5,17

Komercní Banka AS Inhaber-Aktien KC 500 CZK 2.400,00 441.141,98 2,49

1.356.337,23 7,66

         CA Immobilien Anlagen AG Inhaber-Aktien o.N. EUR 28.000,00 439.600,00 2,48

Krka,tov.zdravil,dd,Novo Mesto Namens-Aktien A o. N. EUR 1.900,00 123.595,00 0,70

Raiffeisen Bank Intl AG Inhaber-Aktien o.N. EUR 14.000,00 242.690,00 1,37

805.885,00 4,55

         CIG Kozep-Europai Biutosito Namens-Aktien UF 40 HUF 120.000,00 89.622,66 0,51

Országos Takar. és Ker. Bk RT Namens-Aktien UF 100 HUF 40.000,00 521.196,14 2,94

Richter Gedeon Vegye.Gyár Nyrt Namens-Aktien UF 100 HUF 33.500,00 419.750,41 2,37

1.030.569,21 5,82

         Alior Bank S.A. Inhaber-Aktien ZY 10 PLN 3.400,00 67.348,04 0,38

Bank Millennium S.A. Inhaber-Aktien ZY 1 PLN 41.000,00 86.752,23 0,49

Bank Pekao S.A. Inhaber-Aktien ZY 1 PLN 14.000,00 649.356,63 3,67

Cyfrowy Polsat S.A. Inhaber-Aktien ZY -,04 PLN 17.000,00 108.846,13 0,61

Grupa Azoty S.A. Inhaber-Aktien ZY 5 PLN 6.800,00 102.749,45 0,58

Grupa Kety S.A. Inhaber-Aktien A ZY 2,50 PLN 3.000,00 192.153,14 1,09

Integer.pl SA Inhaber-Aktien ZY 1 PLN 2.250,00 115.281,12 0,65

KGHM Polska Miedz S.A. Inhaber-Aktien ZY 10 PLN 27.000,00 807.882,37 4,56

Kruk S.A. Inhaber-Aktien ZY 1 PLN 4.000,00 105.197,69 0,59

Netia S.A. Inhaber-Aktien ZY 1 PLN 200.000,00 268.732,27 1,52

PGE Polska Grupa Energetyczna Inhaber-Aktien ZY 10 PLN 71.800,00 352.081,83 1,99

Polski Koncern Naftowy Orlen Inhaber-Aktien ZY 1,25 PLN 20.000,00 197.819,47 1,12

Powszechna K.O.(PKO)Bk Polski Inhaber-Aktien ZY 1 PLN 63.000,00 596.169,63 3,37

Powszechny Zaklad Ubezpieczen Namens-Aktien ZY 1 PLN 5.200,00 594.271,29 3,36

Synthos S.A. Inhaber-Aktien ZY 0,03 PLN 80.000,00 90.661,28 0,51

Tauron Polska Energia SA Inhaber-Aktien ZY 5 PLN 160.000,00 200.831,95 1,13

4.536.134,52 25,62

Akbank T.A.S. Inhaber-Aktien TN 1 TRY 75.000,00 191.986,19 1,08

Anadolu Efes Birac.M.ve G.S.AS Namens-Aktien TN 1 TRY 8.000,00 74.793,54 0,42

DKB OSTEUROPA FONDS

Page 23: Ungeprüfter Halbjahresbericht Unaudited Semi-Annual Report ... Unaudited Semi-Annual Report Féléves Jelentés Könyvvizsgálat Nélkül zum 30. September 2014 • as at September

22

WertpapierbezeichnungSecuritiesÉrtékpapír megnevezése

WährungCurrencyPénznem

NominalNominal

Névérték

MarktwertMarket value

Piaci értékEUR

% v. Teilfondsvermögen% of sub-fund assets

Részalap vagyonának%-ában

Anel Elekt.Proje Taah.V.Tic.AS Inhaber-Aktien TN 1 TRY 50.000,00 21.044,31 0,12

Coca Cola Icecek A.S. Namens-Aktien C TN 1 TRY 7.000,00 118.572,60 0,67

Eregli Demir Ve Celik Fab.T.AS Namens-Aktien TN 1 TRY 100.000,00 145.930,20 0,82

Haci Omer Sabanci Holding A.S. Namens-Aktien TN 1 TRY 55.000,00 179.307,86 1,02

Kardemir Karabuk Demir San. Ti Namens-Aktien D TN 1 TRY 237.725,11 170.585,93 0,96

Koc Holding A.S. Namens-Aktien TN 1 TRY 30.000,00 107.118,98 0,61

TAV Havalimanlari Holding A.S. Namens-Aktien TN 1 TRY 20.000,00 126.955,83 0,72

Tupras Turkiye Petrol Rafin.AS Namens-Aktien TN 1 TRY 4.000,00 64.236,89 0,36

Turkcell Iletisim Hizmetl. AS Namens-Aktien TN 1 TRY 32.000,00 130.267,72 0,74

Turk Hava Yollari A.S. Namens-Aktien TN 1 TRY 35.000,00 79.209,40 0,45

Türkiye Garanti Bankasi A.S. Namens-Aktien TN 1 TRY 90.000,00 247.460,37 1,40

Turkiye Is Bankasi A.S. Namens-Aktien C TN 1 TRY 130.000,00 225.139,60 1,27

Türkiye Sise ve Cam Fabri.A.S. Namens-Aktien TN 1 TRY 108.211,32 106.395,28 0,60

Turkiye Vakiflar Bankasi T.A.O Namens-Aktien TN 1 TRY 65.000,00 94.181,90 0,53

Turk Telekomunikasyon AS Namens-Aktien TN 1 TRY 23.000,00 46.894,31 0,26

Ülker Bisküvi Sanayi A.S. Inhaber-Aktien TN 1 TRY 20.000,00 103.841,59 0,59

Yapi Ve Kredi Bankasi A.S. Namens-Aktien TN 1 TRY 40.000,00 60.580,01 0,34

2.294.502,51 12,96

ALROSA Registered Shares RL 0,50 USD 100.000,00 69.501,66 0,39

Etalon Ltd Shs (Sp.GDRs RegS)/1 o.N. USD 56.000,00 155.922,64 0,88

Globaltrans Investment PLC Reg.Shs(Sp.GDRs Reg.S)/1 o.N. USD 18.000,00 120.026,45 0,68

Gruppa LSR Registered Shares RL -,25 USD 3.500,00 46.702,49 0,27

JSC MMC Norilsk Nickel Reg.Shs (Spon. ADRs) 1/10/RL 1 USD 36.000,00 529.899,33 2,99

JSC SeverStal R.Shs(GDR REGS OCT06)/1 RL-,01 USD 24.000,00 189.662,39 1,07

Lenta Ltd. Reg. Shs (GDRs Reg.S)/1/2 o.N. USD 9.000,00 79.075,43 0,45

LUKOIL Neftyanaya Komp. OJSC Reg. Shs (Sp. ADRs)/1 RL-,025 USD 21.000,00 858.741,53 4,85

Magnit, Krasnodar Registered Shares RL -,01 USD 3.300,00 648.324,60 3,66

Magnitogorskiy Metallurg.Komb. Reg.Shs(Sp.GDRs Reg.S)/13 RL1 USD 23.000,00 46.527,55 0,26

MegaFon Registered Shares GDRs RL-,10 USD 7.000,00 147.144,75 0,83

Moscow Exchange MICEX-RTS OJSC Registered Shares RL 1 USD 220.000,00 256.770,86 1,45

Neftyanaya Kompaniya Rosneft Reg. Shs (GDRs Reg.S)/1 RL-,01 USD 40.000,00 184.145,53 1,04

NOVATEK Reg.Shs (GDRs Reg.S)/10 RL-,1 USD 5.000,00 412.065,21 2,33

OAO GAZPROM Nam.Akt.(Sp.ADRs)/2 RL 5 USD 300.000,00 1.644.577,03 9,29

Phosagro OJSC Reg.Shs(Sp.GDRs Reg.S)1/3/o.N. USD 22.000,00 191.248,63 1,08

Sberbank Rossii OAO Reg.Shs (Sp.ADR's)/4 RL 3 USD 162.000,00 1.036.602,10 5,85

VERMÖGENSAUFSTELLUNG ZUM 30. SEPTEMBER 2014 (Fortsetzung)

INVESTMENT PORTFOLIO AS AT SEPTEMBER 30TH, 2014 (continued)

BEFEKTETÉSI PORTFÓLIÓ 2014. SZEPTEMBER 30-ÁN (Folytatás)

DKB OSTEUROPA FONDS

Page 24: Ungeprüfter Halbjahresbericht Unaudited Semi-Annual Report ... Unaudited Semi-Annual Report Féléves Jelentés Könyvvizsgálat Nélkül zum 30. September 2014 • as at September

DKB OSTEUROPA FONDS

23

WertpapierbezeichnungSecuritiesÉrtékpapír megnevezése

WährungCurrencyPénznem

NominalNominal

Névérték

MarktwertMarket value

Piaci értékEUR

% v. Teilfondsvermögen% of sub-fund assets

Részalap vagyonának%-ában

Surgutneftegaz Reg.Pfd Shs(Sp.ADRs)/10 RL 1 USD 100.000,00 555.717,36 3,14

Tatneft' Imeni V.D.Shashina Registered Pfd Shares RL 1 USD 77.000,00 222.791,67 1,26

7.395.447,21 41,77

Andere Wertpapiere • Other securities • Egyéb értékpapírok

Emlak Konut Gayr. Yat. Ort. AS Namens-Aktien TN 1 TRY 100.000,00 79.002,40 0,45

79.002,40 0,45

Summe Wertpapiervermögen • Total Securities holdings • Összeg Értékpapíreszközök 17.497.878,08 98,83

Derivate • Derivatives • Derivatívok

Aktienindex-Terminkontrakte • Share index futures contracts • Részvényindex-határidős ügyletek

RXD Index Future 19.12.14 USD 30,00 -16.293,70 -0,09

Summe Derivate • Total derivatives • Összeg Derivatívok -16.293,70 -0,09

Bankguthaben • Cash at banks • Banki követelések

Bankkonto Banque LBLux EUR 223.654,07 223.654,07 1,26

Bankkonto Banque LBLux TRY 1.403,42 484,16 0,00

Bankkonto Banque LBLux USD 15.908,73 12.522,32 0,07

Summe Bankguthaben • Total Cash at banks • Összeg Banki követelések 236.660,55 1,33

Sonstige Vermögensgegenstände • Other assets • Egyéb eszköztárgyak

Dividendenforderungen PLN 240.934,50 57.603,99 0,33

Dividendenforderungen USD 4.351,99 3.425,61 0,02

Zinsforderung Bankkonto Banque LBLux EUR 30,56 30,56 0,00

Zinsforderung Bankkonto Banque LBLux TRY 8,61 2,97 0,00

Summe Sonstige Vermögensgegenstände • Total Other assets • Összeg Egyéb eszköztárgyak 61.063,13 0,35

Zinsverbindlichkeiten • Interest liabilities • Kamatkötelezettségek

Zinsverbindlichkeiten Bankkonto Banque LBLux USD -3,58 -2,82 0,00

Summe Zinsverbindlichkeiten • Total interest liabilities • Összeg Kamatkötelezettségek -2,82 0,00

Sonstige Verbindlichkeiten • Other liabilities •Egyéb kötelezettségek

EUR -74.124,10 -0,42

Teilfondsvermögen • Sub-fund assets • Részalap vagyonok 17.705.181,14 100,00 *)

*) Durch Rundungen bei der Berechnung können geringe Differenzen entstanden sein • Slight deviations may have occurred as a result of rounding in the calculation • A számítások során a kerekítések miatt kis mértékű eltérések adódhatnak

VERMÖGENSAUFSTELLUNG ZUM 30. SEPTEMBER 2014 (Fortsetzung)

INVESTMENT PORTFOLIO AS AT SEPTEMBER 30TH, 2014 (continued)

BEFEKTETÉSI PORTFÓLIÓ 2014. SZEPTEMBER 30-ÁN (Folytatás)

Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichtes • The accompanying notes are an integral part of this financial report • A mellékelt magyarázatok szerves részét képezik a jelentés.

Page 25: Ungeprüfter Halbjahresbericht Unaudited Semi-Annual Report ... Unaudited Semi-Annual Report Féléves Jelentés Könyvvizsgálat Nélkül zum 30. September 2014 • as at September

DKB OSTEUROPA FONDS

24

VERPFLICHTUNGEN AUS DERIVATEN

LIABILITIES ON DERIVATIVES

KÖTELEZETTSÉGEK DERIVATÍVOKBÓL

FuturesFuturesFutures

WährungCurrencyPénznem

KontrakteContractsÜgyletek

KontraktgrößeContract size

Ügylet nagysága

KursPrice

Árfolyam

Dev.KursExchange rateDev. árfolyam

Verpflichtungen aus Derivaten

contingent liabilities under derivatives

contractsKötelezettségek

derivatívokbólEUR

Futures Kauf • Futures purchases • Futures - Vásárlások

RXD Index Future 19.12.14 USD 30,00 10,00 1.331,0000 1,2704 314.303,03

Summe Futures Kauf • Total futures: purchases • Futures - Vásárlások összege 314.303,03

Sämtliche Derivate wurden über die Banque LBLux abgewickelt. Es wurden keine Sicherheiten hinterlegt. • All derivatives were handled by Banque LBLux. No collateral has been deposited. • Valamennyi határidős devizaügyletet és származékos ügyletet a Banque LBLux társaságon keresztül bonyolították le. Biztosítékokat nem helyeztek letétbe.

GEOGRAPHISCHE STRUKTUR DES WERTPAPIERVERMÖGENS IN PROZENT VOM TEILFONDSVERMÖGEN

STRUCTURE OF THE INVESTMENT PORTFOLIO BY GEOGRAPHICAL SECTOR IN PERCENT OF SUB-FUND ASSETS

AZ ÉRTÉKPAPÍRVAGYON FÖLDRAJZI MEGOSZLÁSA A RÉSZALAP VAGYONÁNAK %-ÁBAN

LänderCountriesOrszágok

Kurswert in Mio. EURMarket value (millions) EUR

Piaci érték EUR

% v. Teilfondsvermögen% of sub-fund assets

Részalap vagyonának %-ában

Russland • Russia • Oroszország 7,04 39,76

Polen • Poland • Lengyelország 4,54 25,62

Türkei • Turkey • Törökország 2,37 13,41

Tschechische Republik • Czech Republic • Cseh Köztársaság 1,36 7,66

Ungarn • Hungary • Magyarország 1,03 5,82

Österreich • Austria • Ausztria 0,68 3,85

Guernsey • Guernsey • Guernsey 0,16 0,88

Slowenien • Slovenia • Szlovénia 0,12 0,70

Zypern • Cyprus • Ciprus 0,12 0,68

Sonstige Länder • Other countries • Egyéb országok 0,08 0,45

Summe • Total • Összeg 17,50 98,83

Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichtes • The accompanying notes are an integral part of this financial report • A mellékelt magyarázatok szerves részét képezik a jelentés.

Page 26: Ungeprüfter Halbjahresbericht Unaudited Semi-Annual Report ... Unaudited Semi-Annual Report Féléves Jelentés Könyvvizsgálat Nélkül zum 30. September 2014 • as at September

DKB OSTEUROPA FONDS

25

WIRTSCHAFTLICHE STRUKTUR DES WERTPAPIERVERMÖGENS IN PROZENT VOM TEILFONDSVERMÖGEN

STRUCTURE OF THE INVESTMENT PORTFOLIO BY ECONOMIC SECTOR IN PERCENT OF SUB-FUND ASSETS

AZ ÉRTÉKPAPÍRVAGYON GAZDASÁGI SZEKTORÁLIS A RÉSZALAP VAGYONÁNAK %-ÁBAN

BranchenSectorsÁgazatok

Kurswert in Mio. EURMarket value (millions) EUR

Piaci érték EUR

% v. Teilfondsvermögen% of sub-fund assets

Részalap vagyonának %-ában

Finanzdienstleistungen • Financial services • Pénzügyi szolgáltatások 6,17 34,82

Öl und Gas • Oil and gas • Olaj és gáz 4,25 23,99

Rohstoffe • Commodities • Alapanyagok 2,54 14,33

Versorgungsunternehmen • Utilities • Közművek 1,47 8,29

Verbraucherdienstleistungen • Consumer services • Fogyasztói szolgáltatások 1,03 5,82

Telekommunikation • Telecommunications • Telekommunikáció 0,59 3,35

Gesundheitswesen • Healthcare • Egészségügy 0,54 3,07

Industrieunternehmen • Industrial companies • Ipari vállalatok 0,42 2,37

Verbrauchsgüter • Consumer goods • Használati cikkek 0,40 2,28

Sonstige Branchen • Other sectors • Egyéb ágazatok 0,09 0,51

Summe • Total • Összeg 17,50 98,83

STATISTISCHE INFORMATIONEN

STATISTICAL INFORMATION

STATISZTIKAI ADATOK

   

01.04.201430.09.2014

01.04.201331.03.2014

01.04.201231.03.2013

Umlaufende Anteile zu Beginn der Berichtsperiode Klasse TNL • Units outstanding at the beginning of the reporting period class TNL • Az TNL osztály jelentési időszakának elején forgalmazott befektetési jegyei

250.083,3522 317.676,4262 360.660,9142

Ausgegebene Anteile Klasse TNL • Units issued class TNL • Az TNL osztály kibocsátott befektetési jegyei

5.773,293 16.536,4820 21.247,6520

Zurückgenommene Anteile Klasse TNL • Units redeemed class TNL • Az TNL osztály visszavásárolt befektetési jegyei

21.032,815 84.129,5560 64.232,1400

Umlaufende Anteile am Ende der Berichtsperiode Klasse TNL • Units outstanding at the end of the reporting period class TNL • Az TNL osztály jelentési időszakának végén forgalmazott befektetési jegyei

234.823,830 250.083,3522 317.676,4262

  

30.09.2014EUR

31.03.2014EUR

31.03.2013EUR

Teilfondsvermögen • Sub-fund assets • Részalap vagyona 17.705.181,14 17.786.603,75 26.728.747,76

Nettovermögenswert pro Anteil Klasse TNL • Net asset value per unit class TNL • Az TNL osztály nettó eszközértéke befektetési jegyenként

75,40 71,12 84,14

Ausgabepreis pro Anteil Klasse TNL • Issue price per unit class TNL • Az TNL osztály kibocsátási ára befektetési jegyenként

75,40 71,12 84,14

Zwischengewinn pro Anteil Klasse TNL • Interim profit per unit class TNL • Az TNL osztály évközi nyeresége befektetési jegyenként

0,00 0,00 0,00

Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichtes • The accompanying notes are an integral part of this financial report • A mellékelt magyarázatok szerves részét képezik a jelentés.

Page 27: Ungeprüfter Halbjahresbericht Unaudited Semi-Annual Report ... Unaudited Semi-Annual Report Féléves Jelentés Könyvvizsgálat Nélkül zum 30. September 2014 • as at September

DKB OSTEUROPA FONDS

26

ZUSAMMENSETZUNG DES TEILFONDSVERMÖGENS

STATEMENT OF SUB-FUND ASSETS

A RÉSZALAP VAGYONÁNAK ÖSSZETÉTELE

    30.09.2014

Wertpapiervermögen • Securities holdings • Értékpapíreszközök EUR 17.497.878,08

Derivate • Derivatives • Derivatívok EUR -16.293,70

Bankguthaben • Cash at banks • Banki követelések EUR 236.660,55

Sonstige Vermögensgegenstände • Other assets • Egyéb eszköztárgyak EUR 61.063,13

Zinsverbindlichkeiten • Interest liabilities • Kamatkötelezettségek EUR -2,82

Sonstige Verbindlichkeiten • Other liabilities • Egyéb kötelezettségek EUR -74.124,10

Teilfondsvermögen • Sub-fund assets • Részalap vagyona   EUR 17.705.181,14

Das Teilfondsvermögen setzt sich zusammen aus insgesamt 234.823,83 umlaufenden Anteilen mit einem Inventarwert von EUR 75,40 (gerundet) pro Anteil. Sub-fund assets are represented by a net asset value of EUR 75.40 (rounded) per unit on 234,823.83 units outstanding.

A részalap vagyona befektetési jegyenként 75,40 EUR (kerektíve) eszközértékű, 234.823,83 darab forgalomban lévő befektetési jegyből tevődik össze.

Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichtes • The accompanying notes are an integral part of this financial report • A mellékelt magyarázatok szerves részét képezik a jelentés.

Page 28: Ungeprüfter Halbjahresbericht Unaudited Semi-Annual Report ... Unaudited Semi-Annual Report Féléves Jelentés Könyvvizsgálat Nélkül zum 30. September 2014 • as at September

27

DKB NORDAMERIKA FONDS

VERMÖGENSAUFSTELLUNG ZUM 30. SEPTEMBER 2014

INVESTMENT PORTFOLIO AS AT SEPTEMBER 30TH, 2014

BEFEKTETÉSI PORTFÓLIÓ 2014. SZEPTEMBER 30-ÁN

WertpapierbezeichnungSecuritiesÉrtékpapír megnevezése

WährungCurrencyPénznem

NominalNominal

Névérték

MarktwertMarket value

Piaci értékEUR

% v. Teilfondsvermögen% of sub-fund assets

Részalap vagyonának%-ában

Wertpapiervermögen • Securities holdings • Értékpapíreszközök 

Amtlich gehandelte Wertpapiere • Officially traded securities • Hivatalosan kereskedett értékpapírok 

Aktien • Shares • Részvények 

21st Century Fox Inc. Registered Shares A DL -,01 USD 3.591,00 96.528,46 0,61

3M Co. Registered Shares DL -,01 USD 1.209,00 135.314,59 0,85

Abbott Laboratories Registered Shares o.N. USD 2.817,00 92.907,36 0,59

AbbVie Inc. Registered Shares DL -,01 USD 2.982,00 137.360,30 0,86

Accenture PLC Reg.Shares Class A DL -,000025 USD 1.187,00 74.671,60 0,47

Allstate Corp., The Registered Shares DL -,01 USD 814,00 39.270,22 0,25

Altria Group Inc. Registered Shares DL -,333 USD 3.726,00 135.029,12 0,85

Amazon.com Inc. Registered Shares DL -,01 USD 699,00 177.067,75 1,11

American Express Co. Registered Shares DL -,20 USD 1.708,00 118.242,33 0,74

American International Grp Inc Registered Shares New DL 2,50 USD 2.713,00 115.679,90 0,73

Amgen Inc. Registered Shares DL -,0001 USD 1.420,00 156.560,69 0,99

Anadarko Petroleum Corp. Registered Shares DL -,10 USD 947,00 77.709,71 0,49

Apache Corp. Registered Shares DL -,625 USD 723,00 53.882,26 0,34

Apple Inc. Registered Shares o.N. USD 11.174,00 880.512,22 5,54

AT & T Inc. Registered Shares DL 1 USD 9.735,00 269.959,03 1,70

Bank of America Corp. Registered Shares DL 0,01 USD 19.724,00 264.087,94 1,66

Baxter International Inc. Registered Shares DL 1 USD 1.018,00 57.597,70 0,36

Berkshire Hathaway Inc. Reg.Shares B New DL -,00333 USD 3.402,00 370.424,71 2,33

Biogen Idec Inc. Registered Shares DL-,0005 USD 445,00 115.646,83 0,73

Bk of New York MellonCorp.,The Registered Shares DL -,01 USD 2.139,00 65.006,96 0,41

Bristol-Myers Squibb Co. Registered Shares DL -,10 USD 3.108,00 126.504,16 0,80

Capital One Financial Corp. Registered Shares DL -,01 USD 1.072,00 69.048,87 0,43

Caterpillar Inc. Registered Shares DL 1 USD 1.171,00 92.016,82 0,58

Chevron Corp. Registered Shares DL-,75 USD 3.571,00 338.849,09 2,13

Cisco Systems Inc. Registered Shares DL-,001 USD 9.608,00 189.977,38 1,20

Citigroup Inc. Registered Shares New DL -,01 USD 5.698,00 233.449,23 1,47

Coca-Cola Co., The Registered Shares DL -,25 USD 7.366,00 244.967,06 1,54

Colgate-Palmolive Co. Registered Shares DL 1 USD 1.631,00 84.256,93 0,53

Comcast Corp. Reg. Shares Class A DL -,01 USD 4.876,00 207.869,90 1,31

ConocoPhillips Registered Shares DL -,01 USD 2.303,00 141.106,18 0,89

Costco Wholesale Corp. Registered Shares DL -,005 USD 822,00 81.085,18 0,51

Page 29: Ungeprüfter Halbjahresbericht Unaudited Semi-Annual Report ... Unaudited Semi-Annual Report Féléves Jelentés Könyvvizsgálat Nélkül zum 30. September 2014 • as at September

28

DKB NORDAMERIKA FONDS

WertpapierbezeichnungSecuritiesÉrtékpapír megnevezése

WährungCurrencyPénznem

NominalNominal

Névérték

MarktwertMarket value

Piaci értékEUR

% v. Teilfondsvermögen% of sub-fund assets

Részalap vagyonának%-ában

     CVS Health Corp. Registered Shares DL-,01 USD 2.193,00 138.146,76 0,87

Devon Energy Corp. Registered Shares DL -,10 USD 719,00 39.378,81 0,25

Disney Co., The Walt Registered Shares DL -,01 USD 2.947,00 206.057,80 1,30

Dow Chemical Co., The Registered Shares DL 2,50 USD 2.095,00 88.092,14 0,55

Du Pont Nemours & Co., E.I. Registered Shares DL -,30 USD 1.723,00 97.716,64 0,62

eBay Inc. Registered Shares DL -,001 USD 2.139,00 88.662,69 0,56

EMC Corp. (Mass.) Registered Shares DL -,01 USD 3.840,00 87.141,52 0,55

Emerson Electric Co. Registered Shares DL -,50 USD 1.316,00 64.917,96 0,41

Exelon Corp. Registered Shares o.N. USD 1.611,00 43.254,02 0,27

Exxon Mobil Corp. Registered Shares o.N. USD 7.958,00 591.511,49 3,72

Facebook Inc. Reg.Shares Cl.A DL-,000006 USD 3.639,00 226.286,38 1,42

Fedex Corp. Registered Shares DL -,10 USD 521,00 66.509,59 0,42

Ford Motor Co. Registered Shares DL -,01 USD 7.417,00 88.214,91 0,56

Freeport-McMoRan Inc. Reg. Shares DL-,10 USD 1.948,00 49.680,19 0,31

General Electric Co. Registered Shares DL -,06 USD 18.809,00 376.348,78 2,37

General Motors Co. Registered Shares DL -,01 USD 2.467,00 62.566,80 0,39

Gilead Sciences Inc. Registered Shares DL -,001 USD 2.821,00 238.726,82 1,50

Goldman Sachs Group Inc., The Registered Shares DL -,01 USD 780,00 112.865,25 0,71

Google Inc. Registered Shares C DL -,001 USD 531,00 240.900,45 1,52

Google Inc. Reg. Shares Class A DL -,001 USD 531,00 245.686,19 1,55

Halliburton Co. Registered Shares DL 2,50 USD 1.584,00 81.803,99 0,52

Hewlett-Packard Co. Registered Shares DL -,01 USD 3.510,00 96.616,66 0,61

Home Depot Inc., The Registered Shares DL -,05 USD 2.566,00 187.597,96 1,18

Intel Corp. Registered Shares DL -,001 USD 9.337,00 256.496,86 1,62

Intl Business Machines Corp. Registered Shares DL -,20 USD 1.731,00 258.390,34 1,63

Johnson & Johnson Registered Shares DL 1 USD 5.306,00 444.968,43 2,80

JPMorgan Chase & Co. Registered Shares DL 1 USD 7.099,00 337.116,31 2,12

Lilly & Co., Eli Registered Shares o.N. USD 1.848,00 95.045,24 0,60

Lowe's Companies Inc. Registered Shares DL -,50 USD 1.871,00 78.570,13 0,49

MasterCard Inc. Registered Shares A DL -,0001 USD 1.885,00 110.569,02 0,70

McDonald's Corp. Registered Shares DL-,01 USD 1.854,00 140.418,50 0,88

Medtronic Inc. Registered Shares DL -,10 USD 1.874,00 92.252,20 0,58

Merck & Co. Inc. (New) Registered Shares DL-,01 USD 5.383,00 251.728,97 1,59

MetLife Inc. Registered Shares DL -,01 USD 2.111,00 89.579,13 0,56

Microsoft Corp. Registered Shares DL-,00000625 USD 15.377,00 562.099,35 3,54

VERMÖGENSAUFSTELLUNG ZUM 30. SEPTEMBER 2014 (Fortsetzung)

INVESTMENT PORTFOLIO AS AT SEPTEMBER 30TH, 2014 (continued)

BEFEKTETÉSI PORTFÓLIÓ 2014. SZEPTEMBER 30-ÁN (Folytatás)

Page 30: Ungeprüfter Halbjahresbericht Unaudited Semi-Annual Report ... Unaudited Semi-Annual Report Féléves Jelentés Könyvvizsgálat Nélkül zum 30. September 2014 • as at September

29

DKB NORDAMERIKA FONDS

WertpapierbezeichnungSecuritiesÉrtékpapír megnevezése

WährungCurrencyPénznem

NominalNominal

Névérték

MarktwertMarket value

Piaci értékEUR

% v. Teilfondsvermögen% of sub-fund assets

Részalap vagyonának%-ában

     Mondelez International Inc. Registered Shares Class A o.N. USD 3.173,00 85.417,22 0,54

Monsanto Co. Registered Shares DL -,01 USD 983,00 87.380,01 0,55

Morgan Stanley Registered Shares DL -,01 USD 2.858,00 77.612,30 0,49

National Oilwell Varco Inc. Registered Shares DL -,01 USD 805,00 49.487,58 0,31

NIKE Inc. Registered Shares Class B o.N. USD 1.312,00 92.036,11 0,58

Norfolk Southern Corp. Registered Shares DL 1 USD 581,00 50.955,20 0,32

Occidental Petroleum Corp. Registered Shares DL -,20 USD 1.474,00 112.809,85 0,71

Oracle Corp. Registered Shares DL -,01 USD 6.070,00 183.662,85 1,16

PepsiCo Inc. Registered Shares DL -,0166 USD 2.844,00 208.526,72 1,31

Pfizer Inc. Registered Shares DL -,05 USD 11.964,00 280.352,54 1,77

Philip Morris Internat. Inc. Registered Shares o.N. USD 2.950,00 191.940,52 1,21

Procter & Gamble Co., The Registered Shares o.N. USD 5.075,00 337.313,35 2,12

QUALCOMM Inc. Registered Shares DL -,0001 USD 3.166,00 186.456,65 1,17

Schlumberger N.V. (Ltd.) Reg. Shares DL -,01 USD 2.442,00 198.523,15 1,25

Southern Co., The Registered Shares DL 5 USD 1.671,00 57.386,66 0,36

Starbucks Corp. Registered Shares o.N. USD 1.412,00 83.657,69 0,53

Target Corp. Registered Shares DL -,0833 USD 1.188,00 58.949,74 0,37

Texas Instruments Inc. Registered Shares DL 1 USD 2.024,00 76.885,97 0,48

Time Inc. Registered Shares DL -,01 USD 243,00 4.493,02 0,03

Time Warner Inc. Registered Shares New DL -,01 USD 1.655,00 98.536,87 0,62

Union Pacific Corp. Registered Shares DL 2,50 USD 1.699,00 145.141,78 0,91

UnitedHealth Group Inc. Registered Shares DL -,01 USD 1.838,00 125.158,71 0,79

United Parcel Service Inc. Reg. Shares Class B DL -,01 USD 1.322,00 101.291,28 0,64

United Technologies Corp. Registered Shares DL 1 USD 1.582,00 130.850,63 0,82

U.S. Bancorp Registered Shares DL -,01 USD 3.405,00 111.844,53 0,70

Verizon Communications Inc. Registered Shares DL -,10 USD 7.767,00 304.155,48 1,92

VISA Inc. Reg. Shares Class A DL -,0001 USD 919,00 152.581,94 0,96

Walgreen Co. Registered Shares DL 0,078125 USD 1.647,00 77.266,12 0,49

Wal-Mart Stores Inc. Registered Shares DL -,10 USD 2.947,00 176.481,79 1,11

Wells Fargo & Co. Registered Shares DL 1,666 USD 8.865,00 360.690,36 2,28

15.686.355,38 98,77

Andere Wertpapiere • Other securities • Egyéb értékpapírok

Simon Property Group Inc. Reg. Paired Shares DL-,0001 USD 583,00 75.452,30 0,48

      75.452,30 0,48

Summe Wertpapiervermögen • Total Securities holdings • Összeg Értékpapíreszközök

    15.761.807,68 99,25

VERMÖGENSAUFSTELLUNG ZUM 30. SEPTEMBER 2014 (Fortsetzung)

INVESTMENT PORTFOLIO AS AT SEPTEMBER 30TH, 2014 (continued)

BEFEKTETÉSI PORTFÓLIÓ 2014. SZEPTEMBER 30-ÁN (Folytatás)

Page 31: Ungeprüfter Halbjahresbericht Unaudited Semi-Annual Report ... Unaudited Semi-Annual Report Féléves Jelentés Könyvvizsgálat Nélkül zum 30. September 2014 • as at September

30

DKB NORDAMERIKA FONDS

WertpapierbezeichnungSecuritiesÉrtékpapír megnevezése

WährungCurrencyPénznem

NominalNominal

Névérték

MarktwertMarket value

Piaci értékEUR

% v. Teilfondsvermögen% of sub-fund assets

Részalap vagyonának%-ában

Derivate • Derivatives • Derivatívok 

Aktienindex-Terminkontrakte • Share index forward contracts • Részvényindex-határidősügyletek 

S&P 500 E-Mini Index Future 19.12.14 USD 2,00 -1.743,51 -0,01

Summe Derivate • Total Derivatives • Összeg Derivatívok     -1.743,51 -0,01

Bankguthaben • Cash at banks • Banki követelések

Bankkonto Banque LBLux EUR 38.056,48 38.056,48 0,24

Bankkonto Banque LBLux USD 119.890,99 94.370,40 0,59

Summe Bankguthaben • Total Cash at banks • Összeg Banki követelések

    132.426,88 0,83

Sonstige Vermögensgegenstände • Other assets • Egyéb eszköztárgyak 

Dividendenforderungen USD 17.338,51 13.647,74 0,09

Zinsforderung Bankkonto LBLux EUR 1,57 1,57 0,00

Summe Sonstige Vermögensgegenstände • Total Other assets • Összeg Egyéb eszköztárgyak 13.649,31 0,09

Sonstige Verbindlichkeiten • Other liabilities • Egyéb kötelezettségek

EUR   -25.263,00 -0,16

Teilfondsvermögen • Sub-fund assets • Részalap vagyonok     15.880.877,36 100,00 *)

*) Durch Rundungen bei der Berechnung können geringe Differenzen entstanden sein • Slight deviations may have occurred as a result of rounding in the calculation • A számítások során a kerekítések miatt kis mértékű eltérések adódhatnak

VERMÖGENSAUFSTELLUNG ZUM 30. SEPTEMBER 2014 (Fortsetzung) INVESTMENT PORTFOLIO AS AT SEPTEMBER 30TH, 2014 (continued) BEFEKTETÉSI PORTFÓLIÓ 2014. SZEPTEMBER 30-ÁN (Folytatás)

Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichtes • The accompanying notes are an integral part of this financial report • A mellékelt magyarázatok szerves részét képezik a jelentés.

Page 32: Ungeprüfter Halbjahresbericht Unaudited Semi-Annual Report ... Unaudited Semi-Annual Report Féléves Jelentés Könyvvizsgálat Nélkül zum 30. September 2014 • as at September

31

DKB NORDAMERIKA FONDS

VERPFLICHTUNGEN AUS DERIVATEN

LIABILITIES ON DERIVATIVES

KÖTELEZETTSÉGEK DERIVATÍVOKBÓL

FuturesFuturesFutures

WährungCurrencyPénznem

KontrakteContractsÜgyletek

KontraktgrößeContract size

Ügylet nagysága

KursPrice

Árfolyam

Dev.KursExchange rateDev. árfolyam

Verpflichtungen aus Derivaten

contingent liabilities under derivatives

contractsKötelezettségek

derivatívokbólEUR

Futures Kauf • Futures purchases • Futures - Vásárlások

S&P 500 E-Mini Index Future 19.12.14 USD 2,00 50,00 1.969,5000 1,2704 155.026,25

Summe Futures Kauf • Total futures: purchases • Futures - Vásárlások összege 155.026,25

Sämtliche Derivate wurden über die Banque LBLux abgewickelt. Es wurden keine Sicherheiten hinterlegt. • All derivatives were handled by Banque LBLux. No collateral has been deposited. • Valamennyi határidős devizaügyletet és származékos ügyletet a Banque LBLux társaságon keresztül bonyolították le. Biztosítékokat nem helyeztek letétbe.

GEOGRAPHISCHE STRUKTUR DES WERTPAPIERVERMÖGENS IN PROZENT VOM TEILFONDSVERMÖGEN

STRUCTURE OF THE INVESTMENT PORTFOLIO BY GEOGRAPHICAL SECTOR IN PERCENT OF SUB-FUND ASSETS

AZ ÉRTÉKPAPÍRVAGYON FÖLDRAJZI MEGOSZLÁSA A RÉSZALAP VAGYONÁNAK %-ÁBAN

LänderCountriesOrszágok

Kurswert in Mio. EURMarket value (millions) EUR

Piaci érték EUR

% v. Teilfondsvermögen% of sub-fund assets

Részalap vagyonának %-ában

USA • USA • USA 15,49 97,53

Curaçao • Curacao • Curaçao 0,20 1,25

Irland • Ireland • Írország 0,07 0,47

Summe • Total • Összeg 15,76 99,25

WIRTSCHAFTLICHE STRUKTUR DES WERTPAPIERVERMÖGENS IN PROZENT VOM TEILFONDSVERMÖGEN

STRUCTURE OF THE INVESTMENT PORTFOLIO BY ECONOMIC SECTOR IN PERCENT OF SUB-FUND ASSETS

AZ ÉRTÉKPAPÍRVAGYON GAZDASÁGI SZEKTORÁLIS A RÉSZALAP VAGYONÁNAK %-ÁBAN

BranchenSectorsÁgazatok

Kurswert in Mio. EURMarket value (millions) EUR

Piaci érték EUR

% v. Teilfondsvermögen% of sub-fund assets

Részalap vagyonának %-ában

Technologie • Technology • Technológia 3,49 21,98

Finanzdienstleistungen • Financial services • Pénzügyi szolgáltatások 2,70 17,02

Gesundheitswesen • Healthcare • Egészségügy 2,21 13,95

Verbraucherdienstleistungen • Consumer services • Fogyasztói szolgáltatások

1,90 11,97

Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichtes • The accompanying notes are an integral part of this financial report • A mellékelt magyarázatok szerves részét képezik a jelentés.

Page 33: Ungeprüfter Halbjahresbericht Unaudited Semi-Annual Report ... Unaudited Semi-Annual Report Féléves Jelentés Könyvvizsgálat Nélkül zum 30. September 2014 • as at September

32

DKB NORDAMERIKA FONDS

BranchenSectorsÁgazatok

Kurswert in Mio. EURMarket value (millions) EUR

Piaci érték EUR

% v. Teilfondsvermögen% of sub-fund assets

Részalap vagyonának %-ában

Öl und Gas • Oil and gas • Olaj és gáz 1,69 10,61

Verbrauchsgüter • Consumer goods • Használati cikkek 1,62 10,19

Industrieunternehmen • Industrial companies • Ipari vállalatok 1,24 7,80

Telekommunikation • Telecommunications • Telekommunikáció 0,57 3,62

Rohstoffe • Commodities • Alapanyagok 0,24 1,48

Sonstige Branchen • Other sectors • Egyéb ágazatok 0,10 0,63

Summe • Total • Összeg 15,76 99,25

STATISTISCHE INFORMATIONEN

STATISTICAL INFORMATION

STATISZTIKAI ADATOK

01.04.201430.09.2014

01.04.201331.03.2014

01.04.201231.03.2013

Umlaufende Anteile zu Beginn der Berichtsperiode Klasse TNL • Units outstanding at the beginning of the reporting period class TNL • Az TNL osztály jelentési időszakának elején forgalmazott befektetési jegyei

1.362.560,996 1.370.340,713 1.545.043,755

Ausgegebene Anteile Klasse TNL • Units issued class TNL • Az TNL osztály kibocsátott befektetési jegyei

26.162,813 45.982,849 51.567,894

Zurückgenommene Anteile Klasse TNL • Units redeemed class TNL • Az TNL osztály visszavásárolt befektetési jegyei

295.586,056 53.762,566 226.270,936

Umlaufende Anteile am Ende der Berichtsperiode Klasse TNL • Units outstanding at the end of the reporting period class TNL • Az TNL osztály jelentési időszakának végén forgalmazott befektetési jegyei

1.093.137,753 1.362.560,996 1.370.340,713

30.09.2014EUR

31.03.2014EUR

31.03.2013EUR

Teilfondsvermögen • Sub-fund assets • Részalap vagyona 15.880.877,36 16.997.622,07 15.701.829,07

Nettovermögenswert pro Anteil Klasse TNL • Net asset value per unit class TNL •Az TNL osztály nettó eszközértéke befektetési jegyenként

14,53 12,47 11,46

Ausgabepreis pro Anteil Klasse TNL • Issue price per unit class TNL • Az TNL osztály kibocsátási ára befektetési jegyenként

14,53 12,47 11,46

Zwischengewinn pro Anteil Klasse TNL • Interim profit per unit class TNL • Az TNL osztály évközi nyeresége befektetési jegyenként

0,00 0,00 0,00

WIRTSCHAFTLICHE STRUKTUR DES WERTPAPIERVERMÖGENS IN PROZENT VOM TEILFONDSVERMÖGEN (Fortsetzung)

STRUCTURE OF THE INVESTMENT PORTFOLIO BY ECONOMIC SECTOR IN PERCENT OF SUB-FUND ASSETS (continued)

AZ ÉRTÉKPAPÍRVAGYON GAZDASÁGI SZEKTORÁLIS A RÉSZALAP VAGYONÁNAK %-ÁBAN

Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichtes • The accompanying notes are an integral part of this financial report • A mellékelt magyarázatok szerves részét képezik a jelentés.

Page 34: Ungeprüfter Halbjahresbericht Unaudited Semi-Annual Report ... Unaudited Semi-Annual Report Féléves Jelentés Könyvvizsgálat Nélkül zum 30. September 2014 • as at September

33

DKB NORDAMERIKA FONDS

ZUSAMMENSETZUNG DES TEILFONDSVERMÖGENS

STATEMENT OF SUB-FUND ASSETS

A RÉSZALAP VAGYONÁNAK ÖSSZETÉTELE

30.09.2014

Wertpapiervermögen • Securities holdings • Értékpapíreszközök EUR 15.761.807,68

Derivate • Derivatives • Derivatívok EUR -1.743,51

Bankguthaben • Cash at banks • Banki követelések EUR 132.426,88

Sonstige Vermögensgegenstände • Other assets • Egyéb eszköztárgyak EUR 13.649,31

Sonstige Verbindlichkeiten • Other liabilities • Egyéb kötelezettségek EUR -25.263,00

Teilfondsvermögen • Sub-fund assets • Részalap vagyona EUR 15.880.877,36

Das Teilfondsvermögen setzt sich zusammen aus insgesamt 1.093.137,75 umlaufenden Anteilen mit einem Inventarwert von EUR 14,53 (gerundet) pro Anteil. Sub-fund assets are represented by a net asset value of EUR 14.53 (rounded) per unit on 1,093,137.75 units outstanding.

A részalap vagyona befektetési jegyenként 14,53 EUR (kerektíve) eszközértékű, 1.093.137,75 darab forgalomban lévő befektetési jegyből tevődik össze.

Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichtes • The accompanying notes are an integral part of this financial report • A mellékelt magyarázatok szerves részét képezik a jelentés.

Page 35: Ungeprüfter Halbjahresbericht Unaudited Semi-Annual Report ... Unaudited Semi-Annual Report Féléves Jelentés Könyvvizsgálat Nélkül zum 30. September 2014 • as at September

34

VERMÖGENSAUFSTELLUNG ZUM 30. SEPTEMBER 2014

INVESTMENT PORTFOLIO AS AT SEPTEMBER 30TH, 2014

BEFEKTETÉSI PORTFÓLIÓ 2014. SZEPTEMBER 30-ÁN

WertpapierbezeichnungSecuritiesÉrtékpapír megnevezése

WährungCurrencyPénznem

NominalNominal

Névérték

MarktwertMarket value

Piaci értékEUR

% v. Teilfondsvermögen% of sub-fund assets

Részalap vagyonának%-ában

Wertpapiervermögen • Securities holdings • Értékpapíreszközök 

Amtlich gehandelte Wertpapiere • Officially traded securities • Hivatalosan kereskedett értékpapírok 

Aktien • Shares • Részvények 

Australia & N. Z. Bkg Grp Ltd. Registered Shares o.N. AUD 26.500,00 565.060,00 3,07

BHP Billiton Ltd. Registered Shares o.N. AUD 28.800,00 672.692,97 3,65

Commonwealth Bank of Australia Registered Shares o.N. AUD 12.500,00 649.017,66 3,52

CSL Ltd. Registered Shares o.N. AUD 4.400,00 225.055,77 1,22

Telstra Corp. Ltd. Registered Shares o.N. AUD 101.900,00 372.442,52 2,02

Wesfarmers Ltd. Registered Shares o.N. AUD 7.468,00 217.127,14 1,18

Westpac Banking Corp. Registered Shares o.N. AUD 26.700,00 591.788,25 3,22

3.293.184,31 17,88

         AIA Group Ltd Registerd Shares o.N. HKD 76.000,00 309.811,78 1,68

Cheung Kong (Holdings) Ltd. Registered Shares o.N. HKD 13.000,00 168.815,64 0,92

China Ov.Land & Inv. Ltd. Registered Shares o.N. HKD 85.100,00 172.633,00 0,94

Sands China Ltd. Registered Shs.Reg.S DL-,01 HKD 29.000,00 119.248,19 0,65

Sun Hung Kai Properties Ltd. Registered Shares o.N. HKD 18.000,00 201.214,19 1,09

971.722,80 5,28

         AIN Pharmaciez Inc. Registered Shares o.N. JPY 9.000,00 162.380,85 0,88

Aisin Seiki Co. Ltd. Registered Shares o.N. JPY 5.300,00 151.035,95 0,82

Asahi Kasei Corp. Registered Shares o.N. JPY 35.900,00 230.323,14 1,25

Canon Inc. Registered Shares o.N. JPY 7.500,00 192.951,55 1,05

Daiwa House Industry Co. Ltd. Registered Shares o.N. JPY 15.400,00 218.319,95 1,19

Fanuc Corp. Registered Shares o.N. JPY 2.000,00 285.477,86 1,55

Fast Retailing Co. Ltd. Registered Shares o.N. JPY 630,00 166.618,70 0,90

Hitachi Ltd. Registered Shares o.N. JPY 53.000,00 319.829,60 1,74

Honda Motor Co. Ltd. Registered Shares o.N. JPY 16.100,00 440.826,24 2,39

ITOCHU Corp. Registered Shares o.N. JPY 28.500,00 275.174,15 1,49

Japan Airlines Co. Ltd. Registered Shares o.N. JPY 12.000,00 259.394,32 1,41

Japan Tobacco Inc. Registered Shares o.N. JPY 8.900,00 228.744,72 1,24

JFE Holdings Inc. Registered Shares o.N. JPY 11.000,00 173.459,15 0,94

JSR Corp. Registered Shares o.N. JPY 13.400,00 184.704,61 1,00

KDDI Corp. Registered Shares o.N. JPY 5.000,00 237.525,94 1,29

Kyocera Corp. Registered Shares o.N. JPY 7.200,00 265.152,88 1,44

DKB ASIEN FONDS

Page 36: Ungeprüfter Halbjahresbericht Unaudited Semi-Annual Report ... Unaudited Semi-Annual Report Féléves Jelentés Könyvvizsgálat Nélkül zum 30. September 2014 • as at September

DKB ASIEN FONDS

35

WertpapierbezeichnungSecuritiesÉrtékpapír megnevezése

WährungCurrencyPénznem

NominalNominal

Névérték

MarktwertMarket value

Piaci értékEUR

% v. Teilfondsvermögen% of sub-fund assets

Részalap vagyonának%-ában

         Mitsubishi Corp. Registered Shares o.N. JPY 19.300,00 312.338,15 1,70

Mitsubishi Estate Co. Ltd. Registered Shares o.N. JPY 16.400,00 291.699,00 1,58

Mitsubishi Materials Corp. Registered Shares o.N. JPY 71.000,00 181.612,05 0,99

Mitsubishi UFJ Finl Grp Inc. Registered Shares o.N. JPY 104.000,00 464.753,93 2,52

Mitsui Fudosan Co. Ltd. Registered Shares o.N. JPY 13.000,00 314.684,94 1,71

Mizuho Financial Group Inc. Registered Shares o.N. JPY 153.700,00 216.953,31 1,18

Nidec Corp. Registered Shares o.N. JPY 5.000,00 267.320,26 1,45

Nippon Electric Glass Co. Ltd. Registered Shares o.N. JPY 57.600,00 221.626,51 1,20

Nippon Tel. and Tel. Corp. Registered Shares o.N. JPY 5.700,00 280.143,71 1,52

Nippon Yusen K.K. (NYK Line) Registered Shares o.N. JPY 92.100,00 191.785,36 1,04

Nissan Motor Co. Ltd. Registered Shares o.N. JPY 29.500,00 227.225,83 1,23

Nitori Holdings Co. Ltd. Registered Shares o.N. JPY 5.800,00 283.762,98 1,54

Oji Holdings Corp. Registered Shares o.N. JPY 78.900,00 235.929,95 1,28

Osaka Gas Co. Ltd. Registered Shares o.N. JPY 89.700,00 284.835,07 1,55

Sawai Pharmaceutical Co. Ltd. Registered Shares o.N. JPY 4.960,00 225.511,66 1,22

Sekisui Chemical Co. Ltd. Registered Shares o.N. JPY 25.100,00 227.516,20 1,24

Seven Bank Ltd. Registered Shares o.N. JPY 100.000,00 322.081,29 1,75

Softbank Corp. Registered Shares o.N. JPY 6.700,00 371.195,44 2,02

Sumitomo Mitsui Financ. Group Registered Shares o.N. JPY 11.200,00 360.811,74 1,96

Takeda Pharmaceutical Co. Ltd. Registered Shares o.N. JPY 7.400,00 254.229,49 1,38

Terumo Corp. Registered Shares o.N. JPY 12.400,00 234.893,09 1,28

Tokio Marine Holdings Inc. Registered Shares o.N. JPY 11.100,00 272.131,67 1,48

Toyota Motor Corp. Registered Shares o.N. JPY 18.200,00 847.546,46 4,60

Unicharm Corp. Registered Shares o.N. JPY 17.700,00 318.902,62 1,73

West Japan Railway Co. Registered Shares o.N. JPY 5.800,00 205.174,43 1,11

Yahoo Japan Corp. Registered Shares o.N. JPY 39.600,00 118.984,18 0,65

Yamada Denki Co. Ltd. Registered Shares o.N. JPY 52.800,00 121.742,40 0,65

Yokohama Rubber Co. Ltd., The Registered Shares o.N. JPY 32.200,00 220.181,11 1,20

11.667.492,44 63,34

         SATS Ltd. Registered Shares SD -,10 SGD 102.900,00 194.983,28 1,06

United Overseas Bank Ltd. Registered Shares SD 1 SGD 31.200,00 432.776,02 2,35

      627.759,30 3,41

VERMÖGENSAUFSTELLUNG ZUM 30. SEPTEMBER 2014 (Fortsetzung) INVESTMENT PORTFOLIO AS AT SEPTEMBER 30TH, 2014 (continued) BEFEKTETÉSI PORTFÓLIÓ 2014. SZEPTEMBER 30-ÁN (Folytatás)

Page 37: Ungeprüfter Halbjahresbericht Unaudited Semi-Annual Report ... Unaudited Semi-Annual Report Féléves Jelentés Könyvvizsgálat Nélkül zum 30. September 2014 • as at September

36

DKB ASIEN FONDS

WertpapierbezeichnungSecuritiesÉrtékpapír megnevezése

WährungCurrencyPénznem

NominalNominal

Névérték

MarktwertMarket value

Piaci értékEUR

% v. Teilfondsvermögen% of sub-fund assets

Részalap vagyonának%-ában

Andere Wertpapiere • Other securities • Egyéb értékpapírok

Goodman Group Registered Stapled Secs o.N. AUD 74.000,00 263.834,43 1,43

Investa Office Fund Registered Shares o.N. AUD 104.000,00 240.263,25 1,30

      504.097,68 2,73

Wertpapier-Investmentanteile • Investment fund units • Értékpapír befektetési részesedések

db x-tr.MSCI TAIWAN Index ETF Inhaber-Anteile 1C o.N. EUR 50.000,00 826.500,00 4,49

      826.500,00 4,49     Summe Wertpapiervermögen • Total Securities holdings •

Összeg Értékpapíreszközök    17.890.756,53 97,13

Bankguthaben • Cash at banks • Banki követelések

Bankkonto Banque LBLux AUD 35.546,93 24.513,84 0,13

Bankkonto Banque LBLux EUR 128.139,23 128.139,23 0,70

Bankkonto Banque LBLux HKD 37.474,00 3.804,77 0,02

Bankkonto Banque LBLux JPY 45.430.313,00 327.343,48 1,78

Bankkonto Banque LBLux SGD 6.240,00 3.864,07 0,02

Summe Bankguthaben • Total Cash at banks • Összeg Banki követelések  487.665,39 2,65

Sonstige Vermögensgegenstände • Other assets • Egyéb eszköztárgyak 

Dividendenforderungen AUD 38.691,51 26.682,41 0,14

Dividendenforderungen JPY 11.783.959,00 84.908,12 0,46

Zinsforderung Bankkonto Banque LBLux AUD 242,18 167,01 0,00

Zinsforderung Bankkonto Banque LBLux EUR 18,58 18,58 0,00

Zinsforderung Bankkonto Banque LBLux GBP 0,05 0,06 0,00

Summe Sonstige Vermögensgegenstände • Total Other assets • Összeg Egyéb eszköztárgyak 111.776,18 0,60

Sonstige Verbindlichkeiten • Other liabilities • Egyéb kötelezettségek

EUR   -70.186,71 -0,38

         Teilfondsvermögen • Sub-fund assets • Részalap vagyonok     18.420.011,39 100,00 *)

*) Durch Rundungen bei der Berechnung können geringe Differenzen entstanden sein • Slight deviations may have occurred as a result of rounding in the calculation • A számítások során a kerekítések miatt kis mértékű eltérések adódhatnak

Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichtes • The accompanying notes are an integral part of this financial report • A mellékelt magyarázatok szerves részét képezik a jelentés.

VERMÖGENSAUFSTELLUNG ZUM 30. SEPTEMBER 2014 (Fortsetzung) INVESTMENT PORTFOLIO AS AT SEPTEMBER 30TH, 2014 (continued) BEFEKTETÉSI PORTFÓLIÓ 2014. SZEPTEMBER 30-ÁN (Folytatás)

Page 38: Ungeprüfter Halbjahresbericht Unaudited Semi-Annual Report ... Unaudited Semi-Annual Report Féléves Jelentés Könyvvizsgálat Nélkül zum 30. September 2014 • as at September

DKB ASIEN FONDS

37

GEOGRAPHISCHE STRUKTUR DES WERTPAPIERVERMÖGENS IN PROZENT VOM TEILFONDSVERMÖGEN

STRUCTURE OF THE INVESTMENT PORTFOLIO BY GEOGRAPHICAL SECTOR IN PERCENT OF SUB-FUND ASSETS

AZ ÉRTÉKPAPÍRVAGYON FÖLDRAJZI MEGOSZLÁSA A RÉSZALAP VAGYONÁNAK %-ÁBAN

LänderCountriesOrszágok

Kurswert in Mio. EURMarket value (millions) EUR

Piaci érték EUR

% v. Teilfondsvermögen% of sub-fund assets

Részalap vagyonának %-ában

Japan • Japan • Japán 11,66 63,34

Australien • Australia • Ausztrália 3,80 20,61

Hongkong • Hong Kong • Hongkong 0,85 4,63

Luxemburg • Luxembourg • Luxemburg 0,83 4,49

Singapur • Singapore • Szingapúr 0,63 3,41

Kaimaninseln • Cayman Islands • Kajmán-szigetek 0,12 0,65

Summe • Total • Összeg 17,89 97,13

WIRTSCHAFTLICHE STRUKTUR DES WERTPAPIERVERMÖGENS IN PROZENT VOM TEILFONDSVERMÖGEN

STRUCTURE OF THE INVESTMENT PORTFOLIO BY ECONOMIC SECTOR IN PERCENT OF SUB-FUND ASSETS

AZ ÉRTÉKPAPÍRVAGYON GAZDASÁGI SZEKTORÁLIS A RÉSZALAP VAGYONÁNAK %-ÁBAN

BranchenSectorsÁgazatok

Kurswert in Mio. EURMarket value (millions) EUR

Piaci érték EUR

% v. Teilfondsvermögen% of sub-fund assets

Részalap vagyonának %-ában

Finanzdienstleistungen • Financial services • Pénzügyi szolgáltatások 5,83 31,68

Verbrauchsgüter • Consumer goods • Használati cikkek 2,88 15,64

Industrieunternehmen • Industrial companies • Ipari vállalatok 2,52 13,66

Verbraucherdienstleistungen • Consumer services • Fogyasztói szolgáltatások 1,54 8,34

Rohstoffe • Commodities • Alapanyagok 1,50 8,13

Telekommunikation • Telecommunications • Telekommunikáció 1,26 6,85

Gesundheitswesen • Healthcare • Egészségügy 0,94 5,10

Investmentanteile Aktienindex • Investment fund equity index • Befektetési részesedések - Részvényindex

0,83 4,49

Technologie • Technology • Technológia 0,31 1,69

Sonstige Branchen • Other sectors • Egyéb ágazatok 0,28 1,55

Summe • Total • Összeg 17,89 97,13

Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichtes • The accompanying notes are an integral part of this financial report • A mellékelt magyarázatok szerves részét képezik a jelentés.

Page 39: Ungeprüfter Halbjahresbericht Unaudited Semi-Annual Report ... Unaudited Semi-Annual Report Féléves Jelentés Könyvvizsgálat Nélkül zum 30. September 2014 • as at September

38

STATISTISCHE INFORMATIONEN

STATISTICAL INFORMATION

STATISZTIKAI ADATOK

01.04.201430.09.2014

01.04.201331.03.2014

01.04.201231.03.2013

Umlaufende Anteile zu Beginn der Berichtsperiode Klasse TNL • Units outstanding at the beginning of the reporting period class TNL • Az TNL osztály jelentési időszakának elején forgalmazott befektetési jegyei

874.818,979 1.001.767,527 946.226,502

Ausgegebene Anteile Klasse TNL • Units issued class TNL • Az TNL osztály kibocsátott befektetési jegyei

5.550,049 29.384,901 107.537,150

Zurückgenommene Anteile Klasse TNL • Units redeemed class TNL • Az TNL osztály visszavásárolt befektetési jegyei

72.493,958 156.333,449 51.996,125

Umlaufende Anteile am Ende der Berichtsperiode Klasse TNL • Units outstanding at the end of the reporting period class TNL • Az TNL osztály jelentési időszakának végén forgalmazott befektetési jegyei

807.875,070 874.818,979 1.001.767,527

30.09.2014EUR

31.03.2014EUR

31.03.2013EUR

Teilfondsvermögen • Sub-fund assets • Részalap vagyona 18.420.011,39 18.535.199,09 22.414.636,98

Nettovermögenswert pro Anteil Klasse TNL • Net asset value per unit class TNL • Az TNL osztály nettó eszközértéke befektetési jegyenként

22,80 21,19 22,38

Ausgabepreis pro Anteil Klasse TNL • Issue price per unit class TNL • Az TNL osztály kibocsátási ára befektetési jegyenként

22,80 21,19 22,38

Zwischengewinn pro Anteil Klasse TNL • Interim profit per unit class TNL • Az TNL osztály évközi nyeresége befektetési jegyenként

0,00 0,00 0,00

ZUSAMMENSETZUNG DES TEILFONDSVERMÖGENS

STATEMENT OF SUB-FUND ASSETS

A RÉSZALAP VAGYONÁNAK ÖSSZETÉTELE

30.09.2014

Wertpapiervermögen • Securities holdings • Értékpapíreszközök EUR 17.890.756,53

Bankguthaben • Cash at banks • Banki követelések EUR 487.665,39

Sonstige Vermögensgegenstände • Other assets • Egyéb eszköztárgyak EUR 111.776,18

Sonstige Verbindlichkeiten • Other liabilities • Egyéb kötelezettségek EUR -70.186,71

Teilfondsvermögen • Sub-fund assets • Részalap vagyona   EUR 18.420.011,39

Das Teilfondsvermögen setzt sich zusammen aus insgesamt 807.875,07umlaufenden Anteilen mit einem Inventarwert von EUR 22,80 (gerundet) pro Anteil. Sub-fund assets are represented by a net asset value of EUR 22.80 (rounded) per unit on 807,875.07 units outstanding.

A részalap vagyona befektetési jegyenként 28,80 EUR (kerektíve) eszközértékű, 807.875,07 darab forgalomban lévő befektetési jegyből tevődik össze.

Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichtes • The accompanying notes are an integral part of this financial report • A mellékelt magyarázatok szerves részét képezik a jelentés.

DKB ASIEN FONDS

Page 40: Ungeprüfter Halbjahresbericht Unaudited Semi-Annual Report ... Unaudited Semi-Annual Report Féléves Jelentés Könyvvizsgálat Nélkül zum 30. September 2014 • as at September

39

VERMÖGENSAUFSTELLUNG ZUM 30. SEPTEMBER 2014

INVESTMENT PORTFOLIO AS AT SEPTEMBER 30TH, 2014

BEFEKTETÉSI PORTFÓLIÓ 2014. SZEPTEMBER 30-ÁN

WertpapierbezeichnungSecuritiesÉrtékpapír megnevezése

WährungCurrencyPénznem

NominalNominal

Névérték

MarktwertMarket value

Piaci értékEUR

% v. Teilfondsvermögen% of sub-fund assets

Részalap vagyonának%-ában

Wertpapiervermögen • Securities holdings • Értékpapíreszközök 

Amtlich gehandelte Wertpapiere • Officially traded securities • Hivatalosan kereskedett értékpapírok 

Aktien • Shares • Részvények 

Actelion Ltd. Nam.-Aktien SF 0,50 CHF 1.500,00 138.129,90 0,39

Novartis AG Namens-Aktien SF 0,50 CHF 31.833,00 2.350.919,00 6,62

2.489.048,90 7,01

         Bavarian Nordic Navne-Aktier DK 10 DKK 8.000,00 121.446,09 0,34

GENMAB AS Navne Aktier DK 1 DKK 2.000,00 67.708,88 0,19

GN Store Nord AS Navne-Aktier DK 1 DKK 4.500,00 75.930,67 0,22

Novo-Nordisk AS Navne-Aktier B DK -,20 DKK 17.960,00 685.235,38 1,93

Novozymes A/S Navne-Aktier B DK 2 DKK 3.000,00 103.417,26 0,29

1.053.738,28 2,97

         Bayer AG Namens-Aktien o.N. EUR 3.000,00 327.000,00 0,92

BB Biotech AG Namens-Aktien SF 1 EUR 4.600,00 694.140,00 1,95

ERYTECH Pharma S.A. Actions Porteur EO -,10 EUR 1.000,00 24.820,00 0,07

Essilor Intl -Cie Génle Opt.SA Actions Port. EO 0,18 EUR 3.000,00 256.200,00 0,72

Fresenius SE & Co. KGaA Inhaber-Aktien o.N. EUR 12.400,00 482.112,00 1,36

Genomic Vision S.A. Actions au Port. EO -,10 EUR 1.000,00 12.960,00 0,04

Gerresheimer AG Inhaber-Aktien o.N. EUR 2.800,00 145.320,00 0,41

Grifols S.A. Acciones Port. Class A EO -,50 EUR 1.700,00 54.629,50 0,15

Koninklijke Philips N.V. Aandelen aan toonder EO 0,20 EUR 2.700,00 67.189,50 0,19

Merck KGaA Inhaber-Aktien o.N. EUR 5.500,00 397.650,00 1,12

MorphoSys AG Inhaber-Aktien o.N. EUR 4.700,00 360.020,00 1,01

Orion Corp. (New) Registered Shares Cl.B o.N. EUR 2.300,00 71.185,00 0,20

Qiagen N.V. Aandelen aan toonder EO -,01 EUR 16.800,00 305.844,00 0,86

Sanofi S.A. Actions Port. EO 2 EUR 17.000,00 1.489.370,00 4,19

Sartorius AG Vorzugsaktien o.St. o.N. EUR 1.800,00 164.934,00 0,46

STADA Arzneimittel AG vink.Namens-Aktien o.N. EUR 13.000,00 410.215,00 1,14

UCB S.A. Actions Nom. o.N. EUR 3.000,00 215.850,00 0,61

5.479.439,00 15,42

         Astrazeneca PLC Registered Shares DL -,25 GBP 14.207,00 807.679,36 2,27

GlaxoSmithKline PLC Registered Shares LS -,25 GBP 38.000,00 690.227,06 1,94

Hikma Pharmaceuticals PLC Registered Shares LS -,10 GBP 3.000,00 62.336,41 0,18

DKB PHARMA FONDS

Page 41: Ungeprüfter Halbjahresbericht Unaudited Semi-Annual Report ... Unaudited Semi-Annual Report Féléves Jelentés Könyvvizsgálat Nélkül zum 30. September 2014 • as at September

DKB PHARMA FONDS

40

WertpapierbezeichnungSecuritiesÉrtékpapír megnevezése

WährungCurrencyPénznem

NominalNominal

Névérték

MarktwertMarket value

Piaci értékEUR

% v. Teilfondsvermögen% of sub-fund assets

Részalap vagyonának%-ában

         Shire PLC Registered Shares LS -,05 GBP 6.000,00 411.612,09 1,16

Smith & Nephew PLC Registered Shares DL -,20 GBP 5.000,00 66.044,62 0,19

      2.037.899,54 5,74

         Astellas Pharma Inc. Registered Shares o.N. JPY 34.900,00 410.843,44 1,16

Chugai Pharmaceutical Co. Ltd. Registered Shares o.N. JPY 4.000,00 92.360,63 0,26

Daiichi Sankyo Co. Ltd. Registered Shares o.N. JPY 13.600,00 170.289,38 0,48

Kyowa Hakko Kirin Co. Ltd. Registered Shares o.N. JPY 7.000,00 67.627,87 0,19

Mitsubishi Tanabe Pharma Corp. Registered Shares o.N. JPY 6.000,00 70.286,30 0,20

Nihon Kohden Corp. Registered Shares o.N. JPY 3.400,00 139.866,56 0,39

Ono Pharmaceutical Co. Ltd. Registered Shares o.N. JPY 1.800,00 127.474,96 0,36

Santen Pharmaceutical Co. Ltd. Registered Shares o.N. JPY 1.800,00 80.012,26 0,23

Sawai Pharmaceutical Co. Ltd. Registered Shares o.N. JPY 2.200,00 100.011,72 0,28

Shionogi & Co. Ltd. Registered Shares o.N. JPY 14.200,00 258.109,79 0,73

Takeda Pharmaceutical Co. Ltd. Registered Shares o.N. JPY 11.300,00 391.744,53 1,09

Tsumura & Co. Registered Shares o.N. JPY 8.200,00 145.918,27 0,41

2.054.545,71 5,78

         Getinge AB Namn-Aktier B (fria) SK 2 SEK 6.000,00 117.365,05 0,33

Medivir AB Namn-Aktier B SK 10 SEK 6.500,00 88.295,47 0,25

Swedish Orphan Biovitrum AB Namn-Aktier SK 1 SEK 7.000,00 57.737,08 0,16

263.397,60 0,74

Abbott Laboratories Registered Shares o.N. USD 21.000,00 692.600,14 1,95

AbbVie Inc. Registered Shares DL -,01 USD 22.500,00 1.036.420,74 2,92

Achillion Pharmaceuticals Inc. Registered Shares o.N. USD 6.000,00 50.864,67 0,14

Actavis PLC Registered Shares DL-,0001 USD 3.150,00 605.959,01 1,71

Aetna Inc. Registered Shares DL -,01 USD 6.032,00 386.202,21 1,09

Alexion Pharmaceuticals Inc. Registered Shares DL -,0001 USD 2.900,00 383.378,07 1,08

Allergan Inc. Registered Shares DL -,01 USD 750,00 106.086,13 0,30

Amgen Inc. Registered Shares DL -,0001 USD 7.400,00 815.879,66 2,30

Bard Inc. C.R. Registered Shares DL -,25 USD 2.400,00 270.843,73 0,76

Baxter International Inc. Registered Shares DL 1 USD 5.500,00 311.185,98 0,88

Becton, Dickinson & Co. Registered Shares DL 1 USD 2.000,00 180.017,79 0,51

Biogen Idec Inc. Registered Shares DL-,0005 USD 3.400,00 883.593,74 2,49

Biomarin Pharmaceutical Inc. Registered Shares DL -,001 USD 2.550,00 146.525,19 0,41

Boston Scientific Corp. Registered Shares DL -,01 USD 20.650,00 193.751,72 0,55

VERMÖGENSAUFSTELLUNG ZUM 30. SEPTEMBER 2014 (Fortsetzung) INVESTMENT PORTFOLIO AS AT SEPTEMBER 30TH, 2014 (continued) BEFEKTETÉSI PORTFÓLIÓ 2014. SZEPTEMBER 30-ÁN (Folytatás)

Page 42: Ungeprüfter Halbjahresbericht Unaudited Semi-Annual Report ... Unaudited Semi-Annual Report Féléves Jelentés Könyvvizsgálat Nélkül zum 30. September 2014 • as at September

DKB PHARMA FONDS

41

WertpapierbezeichnungSecuritiesÉrtékpapír megnevezése

WährungCurrencyPénznem

NominalNominal

Névérték

MarktwertMarket value

Piaci értékEUR

% v. Teilfondsvermögen% of sub-fund assets

Részalap vagyonának%-ában

         Bristol-Myers Squibb Co. Registered Shares DL -,10 USD 15.500,00 630.892,69 1,78

Carefusion Corp. Registered Shares DL -,01 USD 3.000,00 108.152,36 0,30

Celgene Corp. Registered Shares DL -,01 USD 11.200,00 843.153,89 2,37

Cigna Corp. Registered Shares DL 1 USD 3.300,00 237.000,07 0,67

Covidien PLC Reg.Shares(POST CONSOL.)DL-,20 USD 4.600,00 317.944,32 0,90

Express Scripts Holding Inc. Registered Shares DL -,01 USD 4.000,00 224.805,77 0,63

Gilead Sciences Inc. Registered Shares DL -,001 USD 20.300,00 1.717.885,28 4,84

HCA Holdings Inc. Registered Shares DL -,01 USD 1.300,00 73.440,49 0,21

Illumina Inc. Registered Shares DL -,01 USD 1.500,00 195.075,68 0,55

Incyte Corp. Registered Shares DL -,001 USD 1.800,00 71.578,91 0,20

Intuitive Surgical Inc. Registered Shares DL -,001 USD 550,00 201.188,57 0,57

Lilly & Co., Eli Registered Shares o.N. USD 13.400,00 689.180,83 1,94

Medtronic Inc. Registered Shares DL -,10 USD 12.200,00 600.574,61 1,69

Merck & Co. Inc. (New) Registered Shares DL-,01 USD 29.600,00 1.384.205,35 3,90

Mylan Inc. Registered Shares DL 0,50 USD 7.000,00 252.300,40 0,70

Pfizer Inc. Registered Shares DL -,05 USD 72.500,00 1.698.893,29 4,78

Quest Diagnostics Inc. Registered Shares DL -,01 USD 4.000,00 193.540,77 0,54

Regeneron Pharmaceuticals Inc. Registered Shares DL -,001 USD 1.600,00 447.042,34 1,26

ResMed Inc. Registered Shares DL -,004 USD 2.500,00 98.332,85 0,28

St. Jude Medical Inc. Registered Shares DL -,10 USD 7.700,00 370.565,87 1,03

Stryker Corp. Registered Shares DL -,10 USD 4.200,00 269.502,45 0,76

Teva Pharmaceutical Inds Ltd. Reg. Shares (ADRs)/1 IS-,10 USD 2.000,00 84.317,91 0,24

Thermo Fisher Scientific Inc. Registered Shares DL 1 USD 1.800,00 172.854,86 0,49

UnitedHealth Group Inc. Registered Shares DL -,01 USD 11.800,00 803.521,64 2,26

Valeant Pharma. Int. Inc. Registered Shares o.N. USD 4.520,00 463.445,61 1,30

Vertex Pharmaceuticals Inc. Registered Shares DL -,01 USD 3.500,00 313.791,39 0,88

WellPoint Inc. Registered Shares DL -,01 USD 3.500,00 334.205,74 0,94

Zimmer Holdings Inc. Registered Shares DL -,01 USD 3.300,00 263.546,99 0,74

Zoetis Inc. Registered Shares Cl.A DL -,01 USD 5.000,00 144.793,50 0,41

19.269.043,21 54,25     Bezugsrechte • Pre-emptive/subscription rights • Elővételi jogok 

Intercell AG Ansprüche auf Nachb.(Umt.) EUR 60.000,00 0,00 0,00

0,00 0,00

VERMÖGENSAUFSTELLUNG ZUM 30. SEPTEMBER 2014 (Fortsetzung) INVESTMENT PORTFOLIO AS AT SEPTEMBER 30TH, 2014 (continued) BEFEKTETÉSI PORTFÓLIÓ 2014. SZEPTEMBER 30-ÁN (Folytatás)

Page 43: Ungeprüfter Halbjahresbericht Unaudited Semi-Annual Report ... Unaudited Semi-Annual Report Féléves Jelentés Könyvvizsgálat Nélkül zum 30. September 2014 • as at September

DKB PHARMA FONDS

42

WertpapierbezeichnungSecuritiesÉrtékpapír megnevezése

WährungCurrencyPénznem

NominalNominal

Névérték

MarktwertMarket value

Piaci értékEUR

% v. Teilfondsvermögen% of sub-fund assets

Részalap vagyonának%-ában

         Genussscheine • Profit participation certificates • Fogyasztási cikk-jegyek

Roche Holding AG Inhaber-Genußscheine o.N. CHF 8.450,00 1.965.990,95 5,53

1.965.990,95 5,53     Wertpapier-Investmentanteile • Investment fund units • Értékpapír befektetési részesedések

Lacuna-Adamant Asia Pac.Health Inhaber-Anteile I o.N. EUR 250,00 384.960,00 1,08

384.960,00 1,08

Summe Wertpapiervermögen • Total Securities holdings • Összeg Értékpapíreszközök 34.998.063,19 98,52

Derivate • Derivatives • Derivatívok 

Optionsrechte auf Aktienindizes • Options on stock market indices • Opciós jogok részvényindexekre

Put Euro Stoxx 3100 19.12.14 EUR 100,00 72.400,00 0,20

Put Nasdaq 4000 20.12.14 USD 15,00 121.671,40 0,34

Put S&P 1950 20.12.14 USD 16,00 53.840,04 0,16     Optionsrechte auf Aktien • Stock options • Opciós jogok részvényekre 

Call BRISTOL-MYERS S. 50 20.12.14 USD 40,00 9.603,05 0,02

Call Johnson & Johnson 105 22.11.14 USD 50,00 12.200,59 0,03

Call Merck & Co Inc 60 22.11.14 USD 60,00 6.092,43 0,02

Call Pfizer 30 20.12.14 USD 40,00 2.298,43 0,01

     Devisenterminkontrakte • Currency futures contracts • Deviza határidős ügyletek

EUR/GBP Future 15.12.14 GBP -10,00 25.653,83 0,07

EUR/USD Future 15.12.14 USD -15,00 29.665,16 0,08

JPY/USD Future 15.12.14 USD -10,00 20.121,14 0,06

Terminkontrakte • Future contracts • Határidős ügyletek

U.S. Dollar Index Future 15.12.14 USD 5,00 3.388,62 0,01

Summe Derivate • Total derivatives • Összeg Derivatívok 356.934,69 1,00

Bankguthaben • Cash at banks • Banki követelések

Bankkonto Banque LBLux GBP 26.712,80 34.157,54 0,10

Bankkonto Banque LBLux HUF 8.297,14 26,60 0,00

Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichtes • The accompanying notes are an integral part of this financial report • A mellékelt magyarázatok szerves részét képezik a jelentés.

VERMÖGENSAUFSTELLUNG ZUM 30. SEPTEMBER 2014 (Fortsetzung) INVESTMENT PORTFOLIO AS AT SEPTEMBER 30TH, 2014 (continued) BEFEKTETÉSI PORTFÓLIÓ 2014. SZEPTEMBER 30-ÁN (Folytatás)

Page 44: Ungeprüfter Halbjahresbericht Unaudited Semi-Annual Report ... Unaudited Semi-Annual Report Féléves Jelentés Könyvvizsgálat Nélkül zum 30. September 2014 • as at September

DKB PHARMA FONDS

43

WertpapierbezeichnungSecuritiesÉrtékpapír megnevezése

WährungCurrencyPénznem

NominalNominal

Névérték

MarktwertMarket value

Piaci értékEUR

% v. Teilfondsvermögen% of sub-fund assets

Részalap vagyonának%-ában

         Bankkonto Banque LBLux JPY 148.622,00 1.070,73 0,00

Bankkonto Banque LBLux NOK 83,82 10,23 0,00

Bankkonto Banque LBLux USD 282.136,16 222.079,26 0,63

Summe Bankguthaben • Total Cash at banks • Összeg Banki követelések 257.344,36 0,73

Sonstige Vermögensgegenstände • Other assets • Egyéb eszköztárgyak 

Dividendenforderungen GBP 7.354,40 9.404,04 0,03

Dividendenforderungen JPY 2.640.307,00 19.021,88 0,05

Dividendenforderungen USD 14.469,00 11.389,05 0,03

Zinsforderung Bankkonto Banque LBLux EUR 19,33 19,33 0,00

Zinsforderung Bankkonto Banque LBLux GBP 28,96 22,65 0,00

Zinsforderung Bankkonto Banque LBLux NOK 0,08 0,01 0,00

Summe Sonstige Vermögensgegenstände • Total Other assets • Összeg Egyéb eszköztárgyak 39.856,96 0,11

Bankverbindlichkeiten • Bank debt/ bank liabilities/ bank loan facilities/ financial liabilities • Banki kötelezettségek

Bankverbindlichkeiten Banque LBLux EUR -8.313,33 -8.313,33 -0,02

Summe Bankverbindlichkeiten • Total bank debt/ bank liabilities/ bank loan facilities/ financial liabilities • Összeg Banki kötelezettségek

-8.313,33 -0,02

Zinsverbindlichkeiten • Interest liabilities • Kamatkötelezettségek

Zinsverbindlichkeiten Bankkonto Banque LBLux CHF -4,07 -3,37 0,00

Zinsverbindlichkeiten Bankkonto Banque LBLux USD -14,88 -11,71 0,00

Summe Zinsverbindlichkeiten • Total interest liabilities • Összeg Kamatkötelezettségek -15,08 0,00

Sonstige Verbindlichkeiten • Other liabilities • Egyéb kötelezettségek

EUR   -120.192,96 -0,34

         Teilfondsvermögen • Sub-fund assets • Részalap vagyonok     35.523.677,83 100,00 *)

*) Durch Rundungen bei der Berechnung können geringe Differenzen entstanden sein • Slight deviations may have occurred as a result of rounding in the calculation • A számítások során a kerekítések miatt kis mértékű eltérések adódhatnak

Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichtes • The accompanying notes are an integral part of this financial report • A mellékelt magyarázatok szerves részét képezik a jelentés.

VERMÖGENSAUFSTELLUNG ZUM 30. SEPTEMBER 2014 (Fortsetzung) INVESTMENT PORTFOLIO AS AT SEPTEMBER 30TH, 2014 (continued) BEFEKTETÉSI PORTFÓLIÓ 2014. SZEPTEMBER 30-ÁN (Folytatás)

Page 45: Ungeprüfter Halbjahresbericht Unaudited Semi-Annual Report ... Unaudited Semi-Annual Report Féléves Jelentés Könyvvizsgálat Nélkül zum 30. September 2014 • as at September

44

DKB PHARMA FONDS

Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichtes • The accompanying notes are an integral part of this financial report • A mellékelt magyarázatok szerves részét képezik a jelentés.

VERPFLICHTUNGEN AUS DERIVATEN

LIABILITIES ON DERIVATIVES

KÖTELEZETTSÉGEK DERIVATÍVOKBÓL

FuturesFuturesFutures

WährungCurrencyPénznem

KontrakteContractsÜgyletek

KontraktgrößeContract size

Ügylet nagysága

KursPrice

Árfolyam

Dev.KursExchange rateDev. árfolyam

Verpflichtungen aus Derivaten

contingent liabilities under derivatives contracts

Kötelezettségek derivatívokból

EUR

Futures Kauf • Futures purchases • Futures - Vásárlások

U.S. Dollar Index Future 15.12.14 USD 5,00 1.000,00 85,7160 1,2704 337.350,35

Summe Futures Kauf • Total futures purchases • Futures - Vásárlások összege 337.350,35

Futures Verkauf • Futures sales • Futures - Értékesítések

EUR/GBP Future 15.12.14 GBP -10,00 125.000,00 0,78 0,78 -1.249.924,88

EUR/USD Future 15.12.14 USD -15,00 125.000,00 1,27 1,27 -1.874.365,37

JPY/USD Future 15.12.14 USD -10,00 12.500.000,00 0,01 1,27 -899.596,99

Summe Futures Verkauf • Total futures sales • Futures - Értékesítések összege -4.023.887,24

Sämtliche Derivate wurden über die Banque LBLux abgewickelt. Es wurden keine Sicherheiten hinterlegt. • All derivatives were handled by Banque LBLux. No collateral has been deposited. • Valamennyi határidős devizaügyletet és származékos ügyletet a Banque LBLux társaságon keresztül bonyolították le. Biztosítékokat nem helyeztek letétbe.

GEOGRAPHISCHE STRUKTUR DES WERTPAPIERVERMÖGENS IN PROZENT VOM TEILFONDSVERMÖGEN

STRUCTURE OF THE INVESTMENT PORTFOLIO BY GEOGRAPHICAL SECTOR IN PERCENT OF SUB-FUND ASSETS

AZ ÉRTÉKPAPÍRVAGYON FÖLDRAJZI MEGOSZLÁSA A RÉSZALAP VAGYONÁNAK %-ÁBAN

LänderCountriesOrszágok

Kurswert in Mio. EURMarket value (millions) EUR

Piaci érték EUR

% v. Teilfondsvermögen% of sub-fund assets

Részalap vagyonának %-ában

USA • USA • USA 17,81 50,10

Schweiz • Switzerland • Svájc 5,15 14,50

Bundesrepublik Deutschland • Federal Republic of Germany • Német Szövetségi Németország

2,29 6,44

Japan • Japan • Japán 2,05 5,78

Frankreich • France • Franciaország 1,78 5,02

Großbritannien • Great Britain • Nagy-Britannia 1,63 4,58

Dänemark • Denmark • Dánia 1,05 2,97

Irland • Ireland • Írország 0,92 2,60

Kanada • Canada • Kanada 0,46 1,30

Sonstige Länder • Other countries • Egyéb országok 1,86 5,23

Summe • Total • Összeg 35,00 98,52

Page 46: Ungeprüfter Halbjahresbericht Unaudited Semi-Annual Report ... Unaudited Semi-Annual Report Féléves Jelentés Könyvvizsgálat Nélkül zum 30. September 2014 • as at September

DKB PHARMA FONDS

45

WIRTSCHAFTLICHE STRUKTUR DES WERTPAPIERVERMÖGENS IN PROZENT VOM TEILFONDSVERMÖGEN

STRUCTURE OF THE INVESTMENT PORTFOLIO BY ECONOMIC SECTOR IN PERCENT OF SUB-FUND ASSETS

AZ ÉRTÉKPAPÍRVAGYON GAZDASÁGI SZEKTORÁLIS A RÉSZALAP VAGYONÁNAK %-ÁBAN

BranchenSectorsÁgazatok

Kurswert in Mio. EURMarket value (millions) EUR

Piaci érték EUR

% v. Teilfondsvermögen% of sub-fund assets

Részalap vagyonának %-ában

Gesundheitswesen • Healthcare • Egészségügy 32,09 90,34

Genussscheine • Profit participation certificates • Fogyasztási cikk-jegyek 1,97 5,53

Investmentanteile Aktien • Equity funds • Befektetési részesedések - Részvények

0,38 1,08

Rohstoffe • Commodities • Alapanyagok 0,33 0,92

Industrieunternehmen • Industrial companies • Ipari vállalatok 0,23 0,65

Summe • Total • Összeg 35,00 98,52

STATISTISCHE INFORMATIONEN

STATISTICAL INFORMATION

STATISZTIKAI ADATOK

01.04.201430.09.2014

01.04.201331.03.2014

01.04.201231.03.2013

Umlaufende Anteile zu Beginn der Berichtsperiode Klasse AL • Units outstanding at the beginning of the reporting period class AL • Az AL osztály jelentési időszakának elején forgalmazott befektetési jegyei

132.610,135 230.283,546 153.028,758

Ausgegebene Anteile Klasse AL • Units issued class AL • Az AL osztály kibocsátott befektetési jegyei

33.729,771 59.607,362 157.835,886

Zurückgenommene Anteile Klasse AL • Units redeemed class AL • Az AL osztály visszavásárolt befektetési jegyei

53.259,826 157.280,773 80.581,098

Umlaufende Anteile am Ende der Berichtsperiode Klasse AL • Units outstanding at the end of the reporting period class AL • Az AL osztály jelentési időszakának végén forgalmazott befektetési jegyei

113.080,080 132.610,135 230.283,546

Umlaufende Anteile zu Beginn der Berichtsperiode Klasse TNL • Units outstanding at the beginning of the reporting period class TNL • Az TNL osztály jelentési időszakának elején forgalmazott befektetési jegyei

608.592,625 715.050,492 945.664,840

Ausgegebene Anteile Klasse TNL • Units issued class TNL • Az TNL osztály kibocsátott befektetési jegyei

20.649,051 46.663,369 20.605,703

Zurückgenommene Anteile Klasse TNL • Units redeemed class TNL • Az TNL osztály visszavásárolt befektetési jegyei

17.562,790 153.121,236 251.220,051

Umlaufende Anteile am Ende der Berichtsperiode Klasse TNL • Units outstanding at the end of the reporting period class TNL • Az TNL osztály jelentési időszakának végén forgalmazott befektetési jegyei

611.678,886 608.592,625 715.050,492

Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichtes • The accompanying notes are an integral part of this financial report • A mellékelt magyarázatok szerves részét képezik a jelentés.

Page 47: Ungeprüfter Halbjahresbericht Unaudited Semi-Annual Report ... Unaudited Semi-Annual Report Féléves Jelentés Könyvvizsgálat Nélkül zum 30. September 2014 • as at September

46

STATISTISCHE INFORMATIONEN (Fortsetzung) STATISTICAL INFORMATION (continued) STATISZTIKAI ADATOK (Folytatás)

30.09.2014EUR

31.03.2014EUR

31.03.2013EUR

Teilfondsvermögen • Sub-fund assets • Részalap vagyona 35.523.677,83 31.205.559,79 34.692.796,97

Nettovermögenswert pro Anteil Klasse AL • Net asset value per unit class AL • Az AL osztály nettó eszközértéke befektetési jegyenként

51,81 44,31 38,30

Ausgabepreis pro Anteil Klasse AL • Issue price per unit class AL • Az AL osztály kibocsátási ára befektetési jegyenként

54,40 46,53 40,22

Zwischengewinn pro Anteil Klasse AL • Interim profit per unit class AL • Az AL osztály évközi nyeresége befektetési jegyenként

0,00 0,00 0,00

Nettovermögenswert pro Anteil Klasse TNL • Net asset value per unit class TNL • Az TNL osztály nettó eszközértéke befektetési jegyenként

48,50 41,62 36,18

Ausgabepreis pro Anteil Klasse TNL • Issue price per unit class TNL • Az TNL osztály kibocsátási ára befektetési jegyenként

48,50 41,62 36,18

Zwischengewinn pro Anteil Klasse TNL • Interim profit per unit class TNL • Az TNL osztály évközi nyeresége befektetési jegyenként

0,00 0,00 0,00

ZUSAMMENSETZUNG DES TEILFONDSVERMÖGENS

STATEMENT OF SUB-FUND ASSETS

A RÉSZALAP VAGYONÁNAK ÖSSZETÉTELE

30.09.2014

Wertpapiervermögen • Securities holdings • Értékpapíreszközök EUR 34.998.063,19

Derivate • Derivatives • Derivatívok EUR 356.934,69

Bankguthaben • Cash at banks • Banki követelések EUR 257.344,36

Sonstige Vermögensgegenstände • Other assets • Egyéb eszköztárgyak EUR 39.856,96

Bankverbindlichkeiten • Bank debt/ bank liabilities/ bank loan facilities/ financial liabilities • Banki kötelezettségek

EUR -8.313,33

Zinsverbindlichkeiten • Interest liabilities • Kamatkötelezettségek EUR -15,08

Sonstige Verbindlichkeiten • Other liabilities • Egyéb kötelezettségek EUR -120.192,95

Teilfondsvermögen • Sub-fund assets • Részalap vagyona   EUR 35.523.677,83

Das Teilfondsvermögen setzt sich zusammen aus 724.758,97 umlaufenden Anteilen. Davon entfallen 113.080,08 Anteile auf die Klasse AL mit einem Inventarwert von 51,81 EUR (gerundet) pro Anteil und 611.678,89 Anteile auf die Klasse TNL mit einem Inventarwert von 48,50 EUR (gerundet) pro Anteil.

Sub-fund assets are represented by a total of 724,758.97 units outstanding. 113,080.08 units are allotted as class AL having a net asset value of 51.81 EUR (rounded) per unit and 611,678.89 units are allotted as class TNL having a net asset value of 48.50 EUR (rounded) per unit.

A részalap vagyona összesen 724.758,97 darab forgalomban lévő befektetési jegyből áll. Ebből 113.080,08 jut az AL osztályra, jegyenként 51,81 EUR (kerektíve) eszközértékű és 611.678,89 jut az TNL osztályra, jegyenként 48,50 EUR (kerektíve) eszközértékű.

Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichtes • The accompanying notes are an integral part of this financial report • A mellékelt magyarázatok szerves részét képezik a jelentés.

DKB PHARMA FONDS

Page 48: Ungeprüfter Halbjahresbericht Unaudited Semi-Annual Report ... Unaudited Semi-Annual Report Féléves Jelentés Könyvvizsgálat Nélkül zum 30. September 2014 • as at September

47

VERMÖGENSAUFSTELLUNG ZUM 30. SEPTEMBER 2014

INVESTMENT PORTFOLIO AS AT SEPTEMBER 30TH, 2014

BEFEKTETÉSI PORTFÓLIÓ 2014. SZEPTEMBER 30-ÁN

WertpapierbezeichnungSecuritiesÉrtékpapír megnevezése

WährungCurrencyPénznem

NominalNominal

Névérték

MarktwertMarket value

Piaci értékEUR

% v. Teilfondsvermögen% of sub-fund assets

Részalap vagyonának%-ában

Wertpapiervermögen • Securities holdings • Értékpapíreszközök 

Amtlich gehandelte Wertpapiere • Officially traded securities • Hivatalosan kereskedett értékpapírok 

Aktien • Shares • Részvények 

Catamaran Corp. Registered Shares New o.N. CAD 3.100,00 104.089,99 0,45

CGI Group Inc. Reg.Shs Class A (Sub.Vtg) o.N. CAD 3.000,00 79.577,84 0,34

183.667,83 0,79

         ASML Holding N.V. Aandelen op naam EO -,09 EUR 4.460,00 350.377,60 1,51

Atos S.A. Actions au Porteur EO 1 EUR 1.000,00 57.040,00 0,24

Cie Ind. Fin.Ingén.SA Ingénico Actions Port. EO 1 EUR 600,00 47.430,00 0,21

Dassault Systèmes S.A. Actions Port. EO 0,50 EUR 2.220,00 114.862,80 0,49

freenet AG Namens-Aktien o.N. EUR 1.000,00 20.730,00 0,09

Gemalto N.V. Aandelen EO 1 EUR 700,00 50.820,00 0,22

Iliad S.A. Actions au Porteur o.N. EUR 200,00 32.940,00 0,14

Infineon Technologies AG Namens-Aktien o.N. EUR 21.900,00 185.493,00 0,79

Nokia Corp. Registered Shares EO 0,06 EUR 36.000,00 243.180,00 1,04

SAP SE Inhaber-Aktien o.N. EUR 9.943,00 567.645,87 2,43

Software AG Inhaber-Aktien o.N. EUR 1.500,00 29.182,50 0,12

United Internet AG Namens-Aktien o.N. EUR 1.800,00 60.264,00 0,26

1.759.965,77 7,54

         Sage Group PLC, The Registered Shares LS-,01051948 GBP 10.000,00 47.286,16 0,21

TeleCity Group PLC Registered Shares LS-,002 GBP 4.000,00 38.156,27 0,16

Vodafone Group PLC Registered Shares DL 0,2095238 GBP 30.000,00 79.311,09 0,34

164.753,52 0,71

         China Mobile Ltd. Registered Shares o.N. HKD 25.000,00 234.412,98 1,00

      234.412,98 1,00

         Brother Industries Ltd. Registered Shares o.N. JPY 2.500,00 37.625,07 0,16

Canon Inc. Registered Shares o.N. JPY 10.450,00 270.729,04 1,16

Fujifilm Holdings Corp. Registered Shares o.N. JPY 5.500,00 136.604,76 0,58

Fujitsu Ltd. Registered Shares o.N. JPY 26.000,00 127.992,24 0,55

Hitachi High-Technologies Corp Registered Shares o.N. JPY 2.400,00 55.502,83 0,24

KDDI Corp. Registered Shares o.N. JPY 2.400,00 114.584,82 0,49

Konica Minolta Inc. Registered Shares o.N. JPY 9.000,00 78.002,23 0,33

DKB TELETECH FONDS

Page 49: Ungeprüfter Halbjahresbericht Unaudited Semi-Annual Report ... Unaudited Semi-Annual Report Féléves Jelentés Könyvvizsgálat Nélkül zum 30. September 2014 • as at September

DKB TELETECH FONDS

48

WertpapierbezeichnungSecuritiesÉrtékpapír megnevezése

WährungCurrencyPénznem

NominalNominal

Névérték

MarktwertMarket value

Piaci értékEUR

% v. Teilfondsvermögen% of sub-fund assets

Részalap vagyonának%-ában

     NEC Corp. Registered Shares o.N. JPY 36.000,00 99.593,87 0,43

Nomura Research Institute Ltd. Registered Shares o.N. JPY 1.800,00 46.554,95 0,19

Obic Co. Ltd. Registered Shares o.N. JPY 1.600,00 45.704,82 0,19

Oki Electric Industry Co. Ltd. Registered Shares o.N. JPY 22.000,00 40.892,27 0,18

Otsuka Corp. Registered Shares o.N. JPY 1.200,00 38.730,95 0,17

Ricoh Co. Ltd. Registered Shares o.N. JPY 13.000,00 111.030,88 0,48

Rohm Co. Ltd. Registered Shares o.N. JPY 1.000,00 50.719,10 0,22

Seiko Epson Corp. Registered Shares o.N. JPY 1.500,00 56.842,85 0,24

Trend Micro Inc. Registered Shares o.N. JPY 1.600,00 42.592,52 0,18

Yahoo Japan Corp. Registered Shares o.N. JPY 42.000,00 124.967,83 0,54

1.478.671,03 6,33

         Telenor ASA Navne-Aksjer NK 6 NOK 2.500,00 43.096,98 0,18

43.096,98 0,18

         Ericsson Namn-Aktier B (fria) o.N. SEK 31.715,00 311.392,33 1,33

311.392,33 1,33

         3 D Systems Corp. Registered Shares DL -,001 USD 2.250,00 83.505,19 0,36

Adobe Systems Inc. Registered Shares o.N. USD 1.300,00 70.831,14 0,30

Akamai Technologies Inc. Registered Shares DL -,01 USD 3.801,00 178.736,13 0,77

Altera Corp. Registered Shares o.N. USD 2.000,00 56.563,53 0,24

Amdocs Ltd. Registered Shares LS -,01 USD 4.365,00 159.251,40 0,68

Analog Devices Inc. Registered Shares DL -,166 USD 5.200,00 203.877,43 0,87

Ansys Inc. Registered Shares DL -,01 USD 1.800,00 107.283,36 0,46

Apple Inc. Registered Shares o.N. USD 28.860,00 2.274.170,64 9,74

Applied Materials Inc. Registered Shares o.N. USD 11.101,00 190.051,20 0,81

Broadcom Corp. Reg. Shares Class A DL -,0001 USD 6.580,00 210.540,53 0,90

Cerner Corp. Registered Shares DL -,01 USD 2.000,00 93.968,18 0,40

Check Point Software Techs Ltd Registered Shares IS -,01 USD 2.100,00 114.485,65 0,49

Cisco Systems Inc. Registered Shares DL-,001 USD 52.500,00 1.038.073,72 4,45

Citrix Systems Inc. Registered Shares DL -,001 USD 2.600,00 145.325,60 0,62

Cognizant Technology Sol.Corp. Reg. Shs Class A DL -,01 USD 6.000,00 209.551,10 0,90

Computer Sciences Corp. Registered Shares DL 1 USD 2.000,00 93.857,99 0,40

Corning Inc. Registered Shares DL -,50 USD 13.169,00 202.651,03 0,87

Cree Inc. Registered Shares DL-,00125 USD 2.000,00 65.198,40 0,28

EMC Corp. (Mass.) Registered Shares DL -,01 USD 20.591,00 467.273,70 2,01

VERMÖGENSAUFSTELLUNG ZUM 30. SEPTEMBER 2014 (Fortsetzung) INVESTMENT PORTFOLIO AS AT SEPTEMBER 30TH, 2014 (continued) BEFEKTETÉSI PORTFÓLIÓ 2014. SZEPTEMBER 30-ÁN (Folytatás)

Page 50: Ungeprüfter Halbjahresbericht Unaudited Semi-Annual Report ... Unaudited Semi-Annual Report Féléves Jelentés Könyvvizsgálat Nélkül zum 30. September 2014 • as at September

DKB TELETECH FONDS

49

WertpapierbezeichnungSecuritiesÉrtékpapír megnevezése

WährungCurrencyPénznem

NominalNominal

Névérték

MarktwertMarket value

Piaci értékEUR

% v. Teilfondsvermögen% of sub-fund assets

Részalap vagyonának%-ában

     Equinix Inc. Registered Shares DL -,001 USD 400,00 66.771,09 0,29

F5 Networks Inc. Registered Shares o.N. USD 1.900,00 178.210,53 0,76

Facebook Inc. Reg.Shares Cl.A DL-,000006 USD 18.100,00 1.125.524,43 4,82

Google Inc. Registered Shares C DL -,001 USD 2.600,00 1.179.550,23 5,05

Harris Corp. Registered Shares DL 1 USD 2.000,00 105.727,98 0,45

Hewlett-Packard Co. Registered Shares DL -,01 USD 15.800,00 434.912,59 1,86

Intel Corp. Registered Shares DL -,001 USD 30.178,00 829.020,25 3,55

Intl Business Machines Corp. Registered Shares DL -,20 USD 9.903,00 1.478.243,52 6,33

Intuit Inc. Registered Shares DL -,01 USD 4.123,00 284.877,51 1,21

Juniper Networks Inc. Registered Shares DL -,01 USD 4.700,00 82.055,68 0,35

Linear Technology Corp. Registered Shares DL-,001 USD 2.000,00 70.417,10 0,30

Maxim Integrated Products Inc. Registered Shares DL -,001 USD 4.500,00 108.069,71 0,46

Microchip Technology Inc. Registered Shares DL -,001 USD 3.700,00 138.397,24 0,59

Microsoft Corp. Registered Shares DL-,00000625 USD 61.800,00 2.259.071,34 9,67

NetApp Inc. Registered Shares o. N. USD 4.300,00 143.645,85 0,62

Oracle Corp. Registered Shares DL -,01 USD 33.205,00 1.004.699,35 4,31

QUALCOMM Inc. Registered Shares DL -,0001 USD 13.800,00 812.729,55 3,48

Red Hat Inc. Registered Shares DL -,0001 USD 2.000,00 87.356,25 0,37

salesforce.com Inc. Registered Shares DL -,001 USD 5.150,00 231.995,86 0,99

SanDisk Corp. Registered Shares DL -,001 USD 2.400,00 188.307,90 0,81

Seagate Technology PLC Registered Shares DL -,00001 USD 2.500,00 112.658,71 0,48

Skyworks Solutions Inc. Registered Shares DL -,25 USD 2.000,00 92.142,03 0,39

Symantec Corp. Registered Shares DL -,01 USD 11.041,00 203.494,10 0,87

Teradata Corp. (Del.) Registered Shares DL -,01 USD 2.000,00 65.961,92 0,28

Texas Instruments Inc. Registered Shares DL 1 USD 10.701,00 406.500,37 1,74

Verisign Inc. Registered Shares DL -,001 USD 2.200,00 95.607,00 0,41

Verizon Communications Inc. Registered Shares DL -,10 USD 448,00 17.543,67 0,08

VMware Inc. Regist. Shares Class A DL -,01 USD 1.600,00 118.511,06 0,51

Western Digital Corp. Registered Shares DL -,01 USD 2.000,00 151.523,50 0,65

Xilinx Inc. Registered Shares DL -,01 USD 3.900,00 131.971,85 0,57

Yahoo! Inc. Registered Shares DL-,001 USD 10.875,00 346.855,00 1,50

18.517.549,09 79,30

Summe Wertpapiervermögen • Total Securities holdings • Összeg Értékpapíreszközök 22.693.509,53 97,18

VERMÖGENSAUFSTELLUNG ZUM 30. SEPTEMBER 2014 (Fortsetzung) INVESTMENT PORTFOLIO AS AT SEPTEMBER 30TH, 2014 (continued) BEFEKTETÉSI PORTFÓLIÓ 2014. SZEPTEMBER 30-ÁN (Folytatás)

Page 51: Ungeprüfter Halbjahresbericht Unaudited Semi-Annual Report ... Unaudited Semi-Annual Report Féléves Jelentés Könyvvizsgálat Nélkül zum 30. September 2014 • as at September

DKB TELETECH FONDS

50

WertpapierbezeichnungSecuritiesÉrtékpapír megnevezése

WährungCurrencyPénznem

NominalNominal

Névérték

MarktwertMarket value

Piaci értékEUR

% v. Teilfondsvermögen% of sub-fund assets

Részalap vagyonának%-ában

Derivate • Derivatives • Derivatívok 

Aktienindex-Terminkontrakte • Share index futures contracts • Részvényindex-határidős ügyletek

Nasdaq 100 E-Mini Future 19.12.14 USD -20,00 3.305,97 0,01

Optionsrechte auf Aktienindizes • Options on stock market indices • Opciós jogok részvényindexekre

Put Nasdaq 4000 20.12.14 USD 10,00 81.114,27 0,35

Devisenterminkontrakte • Currency futures contracts • Deviza határidős ügyletek

EUR/GBP Future 15.12.14 GBP -8,00 20.523,06 0,09

EUR/USD Future 15.12.14 USD -16,00 36.680,50 0,16

Summe Derivate • Total Derivatives • Összeg Derivatívok 141.623,80 0,61

Bankguthaben • Cash at banks • Banki követelések

Bankkonto Banque LBLux EUR 69.750,68 69.750,68 0,30

Bankkonto Banque LBLux GBP 5.675,79 7.257,61 0,03

Bankkonto Banque LBLux HKD 120.861,46 12.251,46 0,05

Bankkonto Banque LBLux JPY 7.876,00 56,74 0,00

Bankkonto Banque LBLux NOK 13.125,00 1.602,40 0,01

Bankkonto Banque LBLux USD 618.714,51 487.011,89 2,09

Summe Bankguthaben • Total Cash at banks • Összeg Banki követelések 577.930,78 2,48

Sonstige Vermögensgegenstände • Other assets • Egyéb eszköztárgyak 

Dividendenforderungen JPY 856.164,00 6.168,16 0,03

Dividendenforderungen USD 5.347,59 4.209,27 0,02

Zinsforderung Bankkonto Banque LBLux NOK 16,14 1,97 0,00

Zinsforderung Bankkonto Banque LBLux GBP 43,44 33,97 0,00

Summe Sonstige Vermögensgegenstände • Total other assets • Összeg Egyéb eszköztárgyak 10.413,37 0,04

Zinsverbindlichkeiten • Interest liabilities • Kamatkötelezettségek

Zinsverbindlichkeiten Bankkonto Banque LBLux SEK -0,28 -0,03 0,00

Zinsverbindlichkeiten Bankkonto Banque LBLux EUR -9,80 -9,80 0,00

Zinsverbindlichkeiten Bankkonto Banque LBLux USD 30,77 -24,22 0,00

Summe Zinsverbindlichkeiten • Total interest liabilities • Összeg Kamatkötelezettségek -34,05 0,00

Sonstige Verbindlichkeiten • Other liabilities • Egyéb kötelezettségek EUR   -71.016,03 -0,30         Teilfondsvermögen • Sub-fund assets • Részalap vagyonok     23.352.427,40 100,00 *)

*) Durch Rundungen bei der Berechnung können geringe Differenzen entstanden sein • Slight deviations may have occurred as a result of rounding in the calculation • A számítások során a kerekítések miatt kis mértékű eltérések adódhatnak

VERMÖGENSAUFSTELLUNG ZUM 30. SEPTEMBER 2014 (Fortsetzung) INVESTMENT PORTFOLIO AS AT SEPTEMBER 30TH, 2014 (continued) BEFEKTETÉSI PORTFÓLIÓ 2014. SZEPTEMBER 30-ÁN (Folytatás)

Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichtes • The accompanying notes are an integral part of this financial report • A mellékelt magyarázatok szerves részét képezik a jelentés.

Page 52: Ungeprüfter Halbjahresbericht Unaudited Semi-Annual Report ... Unaudited Semi-Annual Report Féléves Jelentés Könyvvizsgálat Nélkül zum 30. September 2014 • as at September

DKB TELETECH FONDS

51

VERPFLICHTUNGEN AUS DERIVATEN

LIABILITIES ON DERIVATIVES

KÖTELEZETTSÉGEK DERIVATÍVOKBÓL

FuturesFuturesFutures

WährungCurrencyPénznem

KontrakteContractsÜgyletek

KontraktgrößeContract size

Ügylet nagysága

KursPrice

Árfolyam

Dev.KursExchange rateDev. árfolyam

Verpflichtungen aus Derivaten

contingent liabilities under derivatives contracts

Kötelezettségek derivatívokból

EUR

Futures Verkauf • Futures sales • Futures - Értékesítések

EUR/GBP Future 15.12.14 GBP -8,00 125.000,00 0,78 0,78 -999.939,90

EUR/USD Future 15.12.14 USD -16,00 125.000,00 1,27 1,27 -1.999.323,06

Nasdaq 100 E-Mini Future 19.12.14 USD -20,00 20,00 4.035,50 1,27 -1.270.593,42

Summe Futures Verkauf • Total futures sales • Futures - Értékesítések összege -4.269.856,38

Sämtliche Derivate wurden über die Banque LBLux abgewickelt. Es wurden keine Sicherheiten hinterlegt. • All derivatives were handled by Banque LBLux. No collateral has been deposited. • Valamennyi határidős devizaügyletet és származékos ügyletet a Banque LBLux társaságon keresztül bonyolították le. Biztosítékokat nem helyeztek letétbe.

GEOGRAPHISCHE STRUKTUR DES WERTPAPIERVERMÖGENS IN PROZENT VOM TEILFONDSVERMÖGEN

STRUCTURE OF THE INVESTMENT PORTFOLIO BY GEOGRAPHICAL SECTOR IN PERCENT OF SUB-FUND ASSETS

AZ ÉRTÉKPAPÍRVAGYON FÖLDRAJZI MEGOSZLÁSA A RÉSZALAP VAGYONÁNAK %-ÁBAN

LänderCountriesOrszágok

Kurswert in Mio. EURMarket value (millions) EUR

Piaci érték EUR

% v. Teilfondsvermögen% of sub-fund assets

Részalap vagyonának %-ában

USA • USA • USA 18,15 77,65

Japan • Japan • Japán 1,48 6,33

Bundesrepublik Deutschland • Federal Republic of Germany • Német Szövetségi Németország

0,86 3,70

Niederlande • Netherlands • Hollandia 0,40 1,72

Schweden • Sweden • Svédország 0,31 1,33

Frankreich • France • Franciaország 0,25 1,08

Finnland • Finland • Finnország 0,24 1,04

Hongkong • Hong Kong • Hongkong 0,23 1,00

Kanada • Canada • Kanada 0,18 0,79

Sonstige Länder • Other countries • Egyéb országok 0,59 2,54

Summe • Total • Összeg 22,69 97,18

Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichtes • The accompanying notes are an integral part of this financial report • A mellékelt magyarázatok szerves részét képezik a jelentés.

Page 53: Ungeprüfter Halbjahresbericht Unaudited Semi-Annual Report ... Unaudited Semi-Annual Report Féléves Jelentés Könyvvizsgálat Nélkül zum 30. September 2014 • as at September

DKB TELETECH FONDS

52

WIRTSCHAFTLICHE STRUKTUR DES WERTPAPIERVERMÖGENS IN PROZENT VOM TEILFONDSVERMÖGEN

STRUCTURE OF THE INVESTMENT PORTFOLIO BY ECONOMIC SECTOR IN PERCENT OF SUB-FUND ASSETS

AZ ÉRTÉKPAPÍRVAGYON GAZDASÁGI SZEKTORÁLIS A RÉSZALAP VAGYONÁNAK %-ÁBAN

BranchenSectorsÁgazatok

Kurswert in Mio. EURMarket value (millions) EUR

Piaci érték EUR

% v. Teilfondsvermögen% of sub-fund assets

Részalap vagyonának %-ában

Technologie • Technology • Technológia 22,18 95,00

Telekommunikation • Telecommunications • Telekommunikáció 0,51 2,18

Summe • Total • Összeg 22,69 97,18

STATISTISCHE INFORMATIONEN

STATISTICAL INFORMATION

STATISZTIKAI ADATOK

01.04.201430.09.2014

01.04.201331.03.2014

01.04.201231.03.2013

Umlaufende Anteile zu Beginn der Berichtsperiode Klasse AL • Units outstanding at the beginning of the reporting period class AL • Az AL osztály jelentési időszakának elején forgalmazott befektetési jegyei

1.067.781,486 1.084.392,175 1.094.006,142

Ausgegebene Anteile Klasse AL • Units issued class AL • Az AL osztály kibocsátott befektetési jegyei

5,000 71,000 14,001

Zurückgenommene Anteile Klasse AL • Units redeemed class AL • Az AL osztály visszavásárolt befektetési jegyei

12.194,357 16.681,689 9.627,968

Umlaufende Anteile am Ende der Berichtsperiode Klasse AL • Units outstanding at the end of the reporting period class AL • Az AL osztály jelentési időszakának végén forgalmazott befektetési jegyei

1.055.592,129 1.067.781,486 1.084.392,175

Umlaufende Anteile zu Beginn der Berichtsperiode Klasse TNL • Units outstanding at the beginning of the reporting period class TNL • Az TNL osztály jelentési időszakának elején forgalmazott befektetési jegyei

2.339.301,423 2.367.168,823 2.381.820,762

Ausgegebene Anteile Klasse TNL • Units issued class TNL • Az TNL osztály kibocsátott befektetési jegyei

19.109,071 25.979,443 38.605,658

Zurückgenommene Anteile Klasse TNL • Units redeemed class TNL • Az TNL osztály visszavásárolt befektetési jegyei

15.406,633 53.846,843 53.257,597

Umlaufende Anteile am Ende der Berichtsperiode Klasse TNL • Units outstanding at the end of the reporting period class TNL •Az TNL osztály jelentési időszakának végén forgalmazott befektetési jegyei

2.343.003,861 2.339.301,423 2.367.168,823

Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichtes • The accompanying notes are an integral part of this financial report • A mellékelt magyarázatok szerves részét képezik a jelentés.

Page 54: Ungeprüfter Halbjahresbericht Unaudited Semi-Annual Report ... Unaudited Semi-Annual Report Féléves Jelentés Könyvvizsgálat Nélkül zum 30. September 2014 • as at September

DKB TELETECH FONDS

53

STATISTISCHE INFORMATIONEN (Fortsetzung) STATISTICAL INFORMATION (continued) STATISZTIKAI ADATOK (Folytatás)

30.09.2014EUR

31.03.2014EUR

31.03.2013EUR

Teilfondsvermögen • Sub-fund assets • Részalap vagyona 23.352.427,40 20.251.785,12 18.482.749,92

Nettovermögenswert pro Anteil Klasse AL • Net asset value per unit class AL • Az AL osztály nettó eszközértéke befektetési jegyenként

7,16 6,18 5,55

Ausgabepreis pro Anteil Klasse AL • Issue price per unit class AL • Az AL osztály kibocsátási ára befektetési jegyenként

7,52 6,49 5,83

Zwischengewinn pro Anteil Klasse AL • Interim profit per unit class AL • Az AL osztály évközi nyeresége befektetési jegyenként

0,00 0,00 0,00

Nettovermögenswert pro Anteil Klasse TNL • Net asset value per unit class TNL • Az TNL osztály nettó eszközértéke befektetési jegyenként

6,74 5,83 5,27

Ausgabepreis pro Anteil Klasse TNL • Issue price per unit class TNL • Az TNL osztály kibocsátási ára befektetési jegyenként

6,74 5,83 5,27

Zwischengewinn pro Anteil Klasse TNL • Interim profit per unit class TNL • Az TNL osztály évközi nyeresége befektetési jegyenként

0,00 0,00 0,00

ZUSAMMENSETZUNG DES TEILFONDSVERMÖGENS

STATEMENT OF SUB-FUND ASSETS

A RÉSZALAP VAGYONÁNAK ÖSSZETÉTELE

30.09.2014

Wertpapiervermögen • Securities holdings • Értékpapíreszközök EUR 22.693.509,53

Derivate • Derivatives • Derivatívok EUR 141.623,80

Bankguthaben • Cash at banks • Banki követelések EUR 577.930,78

Sonstige Vermögensgegenstände • Other assets • Egyéb eszköztárgyak EUR 10.413,37

Zinsverbindlichkeiten • Interest liabilities • Kamatkötelezettségek EUR -34,05

Sonstige Verbindlichkeiten • Other liabilities • Egyéb kötelezettségek EUR -71.016,03

Teilfondsvermögen • Sub-fund assets • Részalap vagyona   EUR 23.352.427,40

Das Teilfondsvermögen setzt sich zusammen aus 3.398.595,99 umlaufenden Anteilen. Davon entfallen 1.055.592,129 Anteile auf die Klasse AL mit einem Inventarwert von 7,16 EUR (gerundet) pro Anteil und 2.343.003,861 Anteile auf die Klasse TNL mit einem Inventarwert von 6,74 EUR (gerundet) pro Anteil.

Sub-fund assets are represented by a total of 3,398,595.99 units outstanding. 1,055,592.129 units are allotted as class AL having a net asset value of 7.16 EUR (rounded) per unit and 2,343,003.861 units are allotted as class TNL having a net asset value of 6.74 EUR (rounded) per unit.

A részalap vagyona összesen 3.398.595,99 darab forgalomban lévő befektetési jegyből áll. Ebből 1.055.592,129 jut az AL osztályra, jegyenként 7,16 EUR (kerektíve) eszközértékű és 2.343.003,861 jut az TNL osztályra, jegyenként 6,74 EUR (kerektíve) eszközértékű.

Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichtes • The accompanying notes are an integral part of this financial report • A mellékelt magyarázatok szerves részét képezik a jelentés.

Page 55: Ungeprüfter Halbjahresbericht Unaudited Semi-Annual Report ... Unaudited Semi-Annual Report Féléves Jelentés Könyvvizsgálat Nélkül zum 30. September 2014 • as at September

54

VERMÖGENSAUFSTELLUNG ZUM 30. SEPTEMBER 2014

INVESTMENT PORTFOLIO AS AT SEPTEMBER 30TH, 2014

BEFEKTETÉSI PORTFÓLIÓ 2014. SZEPTEMBER 30-ÁN

WertpapierbezeichnungSecuritiesÉrtékpapír megnevezése

WährungCurrencyPénznem

NominalNominal

Névérték

MarktwertMarket value

Piaci értékEUR

% v. Teilfondsvermögen% of sub-fund assets

Részalap vagyonának%-ában

Wertpapiervermögen • Securities holdings • Értékpapíreszközök 

Amtlich gehandelte Wertpapiere • Officially traded securities • Hivatalosan kereskedett értékpapírok 

Aktien • Shares • Részvények 

Givaudan SA Namens-Aktien SF 10 CHF 150,00 188.607,62 1,11

188.607,62 1,11

         A.P.Møller-Mærsk A/S Navne-Aktier B DK 1000 DKK 100,00 189.558,00 1,11

Coloplast AS Navne-Aktier B DK 1 DKK 6.500,00 421.682,59 2,48

Novo-Nordisk AS Navne-Aktier B DK -,20 DKK 5.000,00 190.767,09 1,12

Rockwool International A/S Navne-Aktier B DK 10 DKK 2.400,00 274.543,39 1,61

Vestas Wind Systems AS Navne-Aktier DK 1 DKK 12.000,00 372.076,43 2,19

1.448.627,50 8,51

         Abengoa S.A. Acciones Port. A EO 1 EUR 17.230,00 75.725,85 0,44

AIXTRON SE Namens-Aktien o.N. EUR 22.300,00 273.844,00 1,61

Akzo Nobel N.V. Aandelen aan toonder EO 2 EUR 4.900,00 263.375,00 1,55

Ansaldo STS S.p.A. Azioni nom. EO -,50 EUR 41.690,00 368.539,60 2,17

AXA S.A. Actions Port. EO 2,29 EUR 15.300,00 297.202,50 1,75

Banco Bilbao Vizcaya Argent. Acciones Nom. EO 0,49 EUR 28.467,00 267.589,80 1,57

Bayerische Motoren Werke AG Stammaktien EO 1 EUR 4.200,00 357.882,00 2,10

Danone S.A. Actions Port.(C.R) EO-,25 EUR 2.800,00 146.160,00 0,86

ENEL S.p.A. Azioni nom. EO 1 EUR 40.000,00 165.040,00 0,97

ERG S.p.A. Azioni nom. EO 0,10 EUR 15.000,00 145.500,00 0,85

Fiat S.p.A. Azioni nom. EO 3,58 EUR 24.000,00 189.840,00 1,12

Gamesa Corp. Tecnologica S.A. Acciones Port. EO -,17 EUR 25.000,00 216.400,00 1,27

HeidelbergCement AG Inhaber-Aktien o.N. EUR 7.400,00 387.168,00 2,27

Henkel AG & Co. KGaA Inhaber-Vorzugsaktien o.St.o.N EUR 5.300,00 418.011,00 2,46

Intesa Sanpaolo S.p.A. Azioni nom. EO 0,52 EUR 154.400,00 367.472,00 2,16

KONE Corp. (New) Registered Shares Cl.B o.N. EUR 7.400,00 232.360,00 1,37

Koninklijke Philips N.V. Aandelen aan toonder EO 0,20 EUR 15.393,00 383.054,81 2,25

Linde AG Inhaber-Aktien o.N. EUR 1.100,00 165.990,00 0,98

Merck KGaA Inhaber-Aktien o.N. EUR 4.800,00 347.040,00 2,04

METRO AG Inhaber-Stammaktien o.N. EUR 10.000,00 261.500,00 1,54

Münchener Rückvers.-Ges. AG vink.Namens-Aktien o.N. EUR 2.800,00 435.540,00 2,56

Nokia Corp. Registered Shares EO 0,06 EUR 106.700,00 720.758,50 4,23

OMV AG Inhaber-Aktien o.N. EUR 13.000,00 348.660,00 2,05

DKB ZUKUNFTSFONDS

Page 56: Ungeprüfter Halbjahresbericht Unaudited Semi-Annual Report ... Unaudited Semi-Annual Report Féléves Jelentés Könyvvizsgálat Nélkül zum 30. September 2014 • as at September

DKB ZUKUNFTSFONDS

55

WertpapierbezeichnungSecuritiesÉrtékpapír megnevezése

WährungCurrencyPénznem

NominalNominal

Névérték

MarktwertMarket value

Piaci értékEUR

% v. Teilfondsvermögen% of sub-fund assets

Részalap vagyonának%-ában

     Orange S.A. Actions Port. EO 4 EUR 14.000,00 162.190,00 0,95

PNE WIND AG Namens-Aktien o.N. EUR 60.000,00 145.080,00 0,85

Red Electrica Corporacion S.A. Acciones Port. EO 2 EUR 8.700,00 582.726,00 3,42

Renault S.A. Actions Port. EO 3,81 EUR 2.500,00 147.275,00 0,87

Salzgitter AG Inhaber-Aktien o.N. EUR 4.700,00 127.135,00 0,75

SAP SE Inhaber-Aktien o.N. EUR 6.100,00 348.249,00 2,05

STMicroelectronics N.V. Aandelen aan toonder EO 1,04 EUR 34.000,00 204.170,00 1,20

Stora Enso Oyj Reg. Shares Cl.R EO 1,70 EUR 23.000,00 147.890,00 0,87

UniCredit S.p.A. Azioni nom. o.N. EUR 50.400,00 306.936,00 1,80

UPM Kymmene Corp. Bearer Shares o.N. EUR 14.000,00 155.680,00 0,91

Vivendi S.A. Actions Port. EO 5,5 EUR 14.363,00 273.471,52 1,61

Wacker Chemie AG Inhaber-Aktien o.N. EUR 2.500,00 242.175,00 1,42

Wartsila Corp. Reg. Shares o.N. EUR 7.200,00 252.936,00 1,49

9.930.566,58 58,36

         Astrazeneca PLC Registered Shares DL -,25 GBP 2.500,00 142.127,01 0,84

Barratt Developments PLC Registered Shares LS -,10 GBP 38.000,00 193.584,27 1,14

MITIE Group PLC Registered Shares LS -,025 GBP 55.000,00 199.450,93 1,17

Severn Trent PLC Registered Shares LS -,9789 GBP 13.000,00 312.014,50 1,83

SSE PLC Shs LS-,50 GBP 10.400,00 204.662,89 1,20

1.051.839,60 6,18

         Statoil ASA Navne-Aksjer NK 2,50 NOK 11.200,00 238.745,04 1,40

Yara International ASA Navne-Aksjer NK 1,70 NOK 2.500,00 97.273,41 0,57

336.018,45 1,97

         Ericsson Namn-Aktier B (fria) o.N. SEK 25.800,00 253.316,16 1,49

Holmen AB Namn-Aktier B SK 50 SEK 6.000,00 142.011,71 0,83

Svenska Cellulosa AB Namn-Aktier B (fria) SK 10 SEK 20.000,00 371.873,34 2,19

VERMÖGENSAUFSTELLUNG ZUM 30. SEPTEMBER 2014 (Fortsetzung) INVESTMENT PORTFOLIO AS AT SEPTEMBER 30TH, 2014 (continued) BEFEKTETÉSI PORTFÓLIÓ 2014. SZEPTEMBER 30-ÁN (Folytatás)

Page 57: Ungeprüfter Halbjahresbericht Unaudited Semi-Annual Report ... Unaudited Semi-Annual Report Féléves Jelentés Könyvvizsgálat Nélkül zum 30. September 2014 • as at September

56

DKB ZUKUNFTSFONDS

WertpapierbezeichnungSecuritiesÉrtékpapír megnevezése

WährungCurrencyPénznem

NominalNominal

Névérték

MarktwertMarket value

Piaci értékEUR

% v. Teilfondsvermögen% of sub-fund assets

Részalap vagyonának%-ában

Swedish Match AB Namn-Aktier SK 1,20 SEK 6.800,00 173.065,63 1,02

940.266,84 5,52

         Andere Wertpapiere • Other securities • Egyéb értékpapírok        

British Land Co. PLC, The Registered Shares LS -,25 GBP 27.900,00 250.442,75 1,47

250.442,75 1,47

         Bezugsrechte • Pre-emptive/subscription rights • Elővételi jogok        

Fiat S.p.A. Anrechte EUR 24.000,00 226,97 0,00

Banco Bilbao Vizcaya Argent. Anrechte EUR 28.467,00 2.220,43 0,01

2.447,40 0,01

Genussscheine • Profit participation certificates • Fogyasztási cikk-jegyek

       

Roche Holding AG Inhaber-Genußscheine o.N. CHF 1.300,00 302.460,15 1,78

302.460,15 1,78

Summe Wertpapiervermögen • Total Securities holdings • Összeg Értékpapíreszközök 14.451.276,89 84,91

Bankguthaben • Cash at banks • Banki követelések

Bankkonto Banque LBLux DKK 2.084.936,55 280.096,67 1,65

Bankkonto Banque LBLux EUR 1.580.920,93 1.580.920,93 9,29

Bankkonto Banque LBLux GBP 20.824,15 26.627,75 0,16

Bankkonto Banque LBLux NOK 2.215.634,18 270.501,79 1,59

Bankkonto Banque LBLux SEK 4.327.818,18 470.309,81 2,76

Summe Bankguthaben • Total Cash at banks • Összeg Banki követelések 2.628.456,95 15,45

Sonstige Vermögensgegenstände • Other assets • Egyéb eszköztárgyak 

Zinsforderung Bankkonto Banque LBLux EUR 164,22 164,22 0,00

Zinsforderung Bankkonto Banque LBLux GBP 13,17 16,84 0,00

Zinsforderung Bankkonto Banque LBLux NOK 2.705,92 330,36 0,00

Summe Sonstige Vermögensgegenstände • Total other assets • Összeg Egyéb eszköztárgyak 511,42 0,00

Sonstige Verbindlichkeiten • Other liabilities • Egyéb kötelezettségek

EUR   -61.031,93 -0,36

         Teilfondsvermögen • Sub-fund assets • Részalap vagyonok     17.019.213,33 100,00 *)

*) Durch Rundungen bei der Berechnung können geringe Differenzen entstanden sein • Slight deviations may have occurred as a result of rounding in the calculation • A számítások során a kerekítések miatt kis mértékű eltérések adódhatnak

VERMÖGENSAUFSTELLUNG ZUM 30. SEPTEMBER 2014 (Fortsetzung) INVESTMENT PORTFOLIO AS AT SEPTEMBER 30TH, 2014 (continued) BEFEKTETÉSI PORTFÓLIÓ 2014. SZEPTEMBER 30-ÁN (Folytatás)

Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichtes • The accompanying notes are an integral part of this financial report • A mellékelt magyarázatok szerves részét képezik a jelentés.

Page 58: Ungeprüfter Halbjahresbericht Unaudited Semi-Annual Report ... Unaudited Semi-Annual Report Féléves Jelentés Könyvvizsgálat Nélkül zum 30. September 2014 • as at September

DKB ZUKUNFTSFONDS

57

GEOGRAPHISCHE STRUKTUR DES WERTPAPIERVERMÖGENS IN PROZENT VOM TEILFONDSVERMÖGEN

STRUCTURE OF THE INVESTMENT PORTFOLIO BY GEOGRAPHICAL SECTOR IN PERCENT OF SUB-FUND ASSETS

AZ ÉRTÉKPAPÍRVAGYON FÖLDRAJZI MEGOSZLÁSA A RÉSZALAP VAGYONÁNAK %-ÁBAN

LänderCountriesOrszágok

Kurswert in Mio. EURMarket value (millions) EUR

Piaci érték EUR

% v. Teilfondsvermögen% of sub-fund assets

Részalap vagyonának %-ában

Bundesrepublik Deutschland • Federal Republic of Germany • Német Szövetségi Németország

3,51 20,62

Italien • Italy • Olaszország 1,54 9,07

Finnland • Finland • Finnország 1,51 8,87

Dänemark • Denmark • Dánia 1,45 8,51

Großbritannien • Great Britain • Nagy-Britannia 1,30 7,65

Spanien • Spain • Spanyolország 1,14 6,73

Frankreich • France • Franciaország 1,03 6,03

Schweden • Sweden • Svédország 0,94 5,52

Niederlande • Netherlands • Hollandia 0,85 5,00

Sonstige Länder • Other countries • Egyéb országok 1,18 6,91

Summe • Total • Összeg 14,45 84,91

WIRTSCHAFTLICHE STRUKTUR DES WERTPAPIERVERMÖGENS IN PROZENT VOM TEILFONDSVERMÖGEN

STRUCTURE OF THE INVESTMENT PORTFOLIO BY ECONOMIC SECTOR IN PERCENT OF SUB-FUND ASSETS

AZ ÉRTÉKPAPÍRVAGYON GAZDASÁGI SZEKTORÁLIS A RÉSZALAP VAGYONÁNAK %-ÁBAN

BranchenSectorsÁgazatok

Kurswert in Mio. EURMarket value (millions) EUR

Piaci érték EUR

% v. Teilfondsvermögen% of sub-fund assets

Részalap vagyonának %-ában

Industrieunternehmen • Industrial companies • Ipari vállalatok 2,29 13,45

Verbrauchsgüter • Consumer goods • Használati cikkek 2,00 11,74

Finanzdienstleistungen • Financial services • Pénzügyi szolgáltatások 1,93 11,32

Technologie • Technology • Technológia 1,80 10,58

Rohstoffe • Commodities • Alapanyagok 1,53 8,99

Versorgungsunternehmen • Utilities • Közművek 1,41 8,28

Öl und Gas • Oil and gas • Olaj és gáz 1,40 8,21

Gesundheitswesen • Healthcare • Egészségügy 1,10 6,47

Verbraucherdienstleistungen • Consumer services • Fogyasztói szolgáltatások

0,53 3,14

Sonstige Branchen • Other sectors • Egyéb ágazatok 0,46 2,73

Summe • Total • Összeg 14,45 84,91

Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichtes • The accompanying notes are an integral part of this financial report • A mellékelt magyarázatok szerves részét képezik a jelentés.

Page 59: Ungeprüfter Halbjahresbericht Unaudited Semi-Annual Report ... Unaudited Semi-Annual Report Féléves Jelentés Könyvvizsgálat Nélkül zum 30. September 2014 • as at September

58

STATISTISCHE INFORMATIONEN

STATISTICAL INFORMATION

STATISZTIKAI ADATOK

01.04.201430.09.2014

01.04.201331.03.2014

01.04.201231.03.2013

Umlaufende Anteile zu Beginn der Berichtsperiode Klasse TNL • Units outstanding at the beginning of the reporting period class TNL • Az TNL osztály jelentési időszakának elején forgalmazott befektetési jegyei

638.830,5639 643.156,7339 654.032,0369

Ausgegebene Anteile Klasse TNL • Units issued class TNL • Az TNL osztály kibocsátott befektetési jegyei

18.331,022 32.389,0200 14.053,1020

Zurückgenommene Anteile Klasse TNL • Units redeemed class TNL • Az TNL osztály visszavásárolt befektetési jegyei

11.584,629 36.715,1900 24.928,4050

Umlaufende Anteile am Ende der Berichtsperiode Klasse TNL • Units outstanding at the end of the reporting period class TNL • Az TNL osztály jelentési időszakának végén forgalmazott befektetési jegyei

645.576,957 638.830,5639 643.156,7339

30.09.2014EUR

31.03.2014EUR

31.03.2013EUR

Teilfondsvermögen • Sub-fund assets • Részalap vagyona 17.019.213,33 16.315.128,79 12.315.869,51

Nettovermögenswert pro Anteil Klasse TNL • Net asset value per unit class TNL • Az TNL osztály nettó eszközértéke befektetési jegyenként

26,36 25,54 19,15

Ausgabepreis pro Anteil Klasse TNL • Issue price per unit class TNL • Az TNL osztály kibocsátási ára befektetési jegyenként

26,36 25,54 19,15

Zwischengewinn pro Anteil Klasse TNL • Interim profit per unit class TNL • Az TNL osztály évközi nyeresége befektetési jegyenként

0,00 0,00 0,00

ZUSAMMENSETZUNG DES TEILFONDSVERMÖGENS

STATEMENT OF SUB-FUND ASSETS

A RÉSZALAP VAGYONÁNAK ÖSSZETÉTELE

30.09.2014

Wertpapiervermögen • Securities holdings • Értékpapíreszközök EUR 14.451.276,89

Bankguthaben • Cash at banks • Banki követelések EUR 2.628.456,95

Sonstige Vermögensgegenstände • Other assets • Egyéb eszköztárgyak EUR 511,42

Sonstige Verbindlichkeiten • Other liabilities • Egyéb kötelezettségek EUR -61.031,93

 Teilfondsvermögen • Sub-fund assets • Részalap vagyona  EUR 17.019.213,33

Das Teilfondsvermögen setzt sich zusammen aus insgesamt 645.576,96 umlaufenden Anteilen mit einem Inventarwert von EUR 26,36 (gerundet) pro Anteil.

Sub-fund assets are represented by a net asset value of EUR 26.36 (rounded) per unit on 645,576.96 units outstanding.

A részalap vagyona befektetési jegyenként 26,36 EUR (kerektíve) eszközértékű, 655.576,96 darab forgalomban lévő befektetési jegyből tevődik össze.

Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichtes • The accompanying notes are an integral part of this financial report • A mellékelt magyarázatok szerves részét képezik a jelentés.

DKB ZUKUNFTSFONDS

Page 60: Ungeprüfter Halbjahresbericht Unaudited Semi-Annual Report ... Unaudited Semi-Annual Report Féléves Jelentés Könyvvizsgálat Nélkül zum 30. September 2014 • as at September

59

VERMÖGENSAUFSTELLUNG ZUM 30. SEPTEMBER 2014

INVESTMENT PORTFOLIO AS AT SEPTEMBER 30TH, 2014

BEFEKTETÉSI PORTFÓLIÓ 2014. SZEPTEMBER 30-ÁN

WertpapierbezeichnungSecuritiesÉrtékpapír megnevezése

WährungCurrencyPénznem

NominalNominal

Névérték

MarktwertMarket value

Piaci értékEUR

% v. Teilfondsvermögen% of sub-fund assets

Részalap vagyonának%-ában

Wertpapiervermögen • Securities holdings • Értékpapíreszközök 

Amtlich gehandelte Wertpapiere • Officially traded securities • Hivatalosan kereskedett értékpapírok 

Aktien • Shares • Részvények 

SunOpta Inc. Registered Shares o.N. CAD 21.000,00 203.666,76 1,70

203.666,76 1,70

         ABB Ltd. Namens-Aktien SF 1,03 CHF 12.000,00 213.150,23 1,78

Clariant AG Namens-Aktien SF 3,70 CHF 9.000,00 120.027,55 1,00

Energiedienst Holding AG Namens-Aktien SF -,10 CHF 3.400,00 88.630,25 0,74

Fischer AG, Georg Namens-Aktien SF 1 CHF 120,00 55.997,94 0,47

Geberit AG Nam.-Akt. (Dispost.) SF -,10 CHF 800,00 203.833,82 1,70

Swiss Re AG Namens-Aktien SF -,10 CHF 800,00 50.527,45 0,42

732.167,24 6,10

         Novozymes A/S Navne-Aktier B DK 2 DKK 6.000,00 206.834,51 1,72

Vestas Wind Systems AS Navne-Aktier DK 1 DKK 5.300,00 164.333,76 1,37

371.168,27 3,09

         Abengoa S.A. Acciones Port. B EO -,01 EUR 18.957,00 78.557,81 0,65

ABO Invest AG Inhaber-Aktien o.N. EUR 11.428,00 15.473,51 0,13

Acciona S.A. Acciones Port. EO 1 EUR 1.800,00 102.870,00 0,86

Ansaldo STS S.p.A. Azioni nom. EO -,50 EUR 22.300,00 197.132,00 1,64

Bayerische Motoren Werke AG Stammaktien EO 1 EUR 1.800,00 153.378,00 1,28

Boiron S.A. Actions Port. EO 1 EUR 1.300,00 87.178,00 0,73

Capital Stage AG Inhaber-Aktien o.N. EUR 3.000,00 11.460,00 0,10

CENTROTEC Sustainable AG Inhaber-Aktien o.N. EUR 3.000,00 45.240,00 0,38

Cie Génle Éts Michelin SCpA Actions Nom. EO 2 EUR 600,00 44.838,00 0,37

EDP Renováveis S.A. Acciones Port. EO 5 EUR 51.000,00 275.961,00 2,30

ElringKlinger AG Namens-Aktien o.N. EUR 1.400,00 32.830,00 0,27

Enel Green Power S.P.A. Azioni nom. EO -,20 EUR 107.000,00 213.572,00 1,78

Gamesa Corp. Tecnologica S.A. Acciones Port. EO -,17 EUR 20.581,00 178.149,14 1,48

Grontmij N.V. Aandelen op naam EO -,25 EUR 6.567,00 26.333,67 0,22

Infineon Technologies AG Namens-Aktien o.N. EUR 23.000,00 194.810,00 1,62

Koninklijke Philips N.V. Aandelen aan toonder EO 0,20 EUR 2.483,00 61.789,46 0,51

Linde AG Inhaber-Aktien o.N. EUR 1.400,00 211.260,00 1,76

Manz AG Inhaber-Aktien o.N. EUR 2.000,00 142.740,00 1,19

DKB ÖKOFONDS

Page 61: Ungeprüfter Halbjahresbericht Unaudited Semi-Annual Report ... Unaudited Semi-Annual Report Féléves Jelentés Könyvvizsgálat Nélkül zum 30. September 2014 • as at September

DKB ÖKOFONDS

60

WertpapierbezeichnungSecuritiesÉrtékpapír megnevezése

WährungCurrencyPénznem

NominalNominal

Névérték

MarktwertMarket value

Piaci értékEUR

% v. Teilfondsvermögen% of sub-fund assets

Részalap vagyonának%-ában

     McPhy Energy S.A. Actions Port. EO 0,05 EUR 1.000,00 8.970,00 0,07

Nordex SE Inhaber-Aktien o.N. EUR 11.000,00 159.720,00 1,33

OSRAM Licht AG Namens-Aktien o.N. EUR 800,00 23.716,00 0,20

PNE WIND AG Namens-Aktien o.N. EUR 45.000,00 108.810,00 0,91

SAP SE Inhaber-Aktien o.N. EUR 3.000,00 171.270,00 1,43

Schneider Electric SE Actions Port. EO 4 EUR 1.750,00 104.825,00 0,87

SMA Solar Technology AG Inhaber-Aktien o.N. EUR 3.000,00 63.000,00 0,52

SUEZ ENVIRONNEMENT CO. S.A. Actions Port. EO 4 EUR 12.300,00 161.806,50 1,35

UmweltBank AG Inhaber-Aktien o.N. EUR 1.400,00 72.240,00 0,60

Valéo S.A. Actions Port. EO 3 EUR 650,00 58.279,00 0,49

Veolia Environnement S.A. Actions au Porteur EO 5 EUR 12.700,00 173.037,50 1,44

Verbund AG Inhaber-Aktien A o.N. EUR 8.000,00 126.360,00 1,05

Wacker Chemie AG Inhaber-Aktien o.N. EUR 1.200,00 116.244,00 0,97

3.137.005,08 26,13

Johnson, Matthey PLC Registered Shares LS 1,047619 GBP 1.500,00 56.275,39 0,47

Mondi PLC Registered Shares EO -,20 GBP 9.000,00 117.844,58 0,98

National Grid PLC Reg. Shares New LS -,11395 GBP 11.300,00 128.092,68 1,07

Severn Trent PLC Registered Shares LS -,9789 GBP 6.950,00 166.807,75 1,39

469.020,40 3,91

China Everbright Intl Ltd. Registered Shares o.N. HKD 100.000,00 104.814,28 0,87

China Longyuan Power Grp Corp. Registered Shares H YC 1 HKD 120.000,00 92.812,34 0,77

China Singyes Solar Tec.H.Ltd. Registered Shares USD -,01 HKD 26.000,00 35.843,65 0,30

China Suntien Green Energy Crp Registered Shares H YC 1 HKD 195.000,00 38.149,76 0,32

Chin.Datang Corp.Renew.Pwr Co. Registered Shares H YC 1 HKD 175.000,00 18.094,15 0,15

GCL Poly Energy Holdings Ltd. Registered Shares o.N. HKD 200.000,00 58.590,57 0,49

Huaneng Renewables Corporation Registered Shares H YC 1 HKD 160.000,00 41.195,86 0,34

MTR Corporation Ltd. Registered Shares o.N. HKD 14.000,00 43.780,74 0,36

Zhuzhou CSR Times Elec.Co.Ltd. Registered Shares H YC 1 HKD 20.000,00 60.009,72 0,50

493.291,07 4,11

East Japan Railway Co. Registered Shares o.N. JPY 3.000,00 177.833,84 1,48

Kurita Water Industries Ltd. Registered Shares o.N. JPY 6.500,00 116.369,35 0,97

Ricoh Co. Ltd. Registered Shares o.N. JPY 6.000,00 51.245,02 0,43

VERMÖGENSAUFSTELLUNG ZUM 30. SEPTEMBER 2014 (Fortsetzung) INVESTMENT PORTFOLIO AS AT SEPTEMBER 30TH, 2014 (continued) BEFEKTETÉSI PORTFÓLIÓ 2014. SZEPTEMBER 30-ÁN (Folytatás)

Page 62: Ungeprüfter Halbjahresbericht Unaudited Semi-Annual Report ... Unaudited Semi-Annual Report Féléves Jelentés Könyvvizsgálat Nélkül zum 30. September 2014 • as at September

DKB ÖKOFONDS

61

WertpapierbezeichnungSecuritiesÉrtékpapír megnevezése

WährungCurrencyPénznem

NominalNominal

Névérték

MarktwertMarket value

Piaci értékEUR

% v. Teilfondsvermögen% of sub-fund assets

Részalap vagyonának%-ában

     Shimano Inc. Registered Shares o.N. JPY 2.600,00 249.128,76 2,08

Takuma Co. Ltd. Registered Shares o.N. JPY 7.000,00 35.957,25 0,30

Tsumura & Co. Registered Shares o.N. JPY 3.000,00 53.384,73 0,44

683.918,95 5,70

Tomra Systems ASA Navne-Aksjer NK 1 NOK 19.500,00 119.630,73 1,00

      119.630,73 1,00

Atlas Copco AB Namn-Aktier A (fria) SK0,2085 SEK 7.700,00 171.621,39 1,43

JM AB Namn-Aktier o.N. SEK 7.400,00 185.682,38 1,55

SKF, AB Namn-Aktier B (fria) SK 0,625 SEK 4.500,00 73.891,08 0,62

431.194,85 3,59

American States Water Co. Registered Shares DL 2,50 USD 9.200,00 222.752,93 1,86

BorgWarner Inc. Registered Shares DL -,01 USD 3.200,00 136.797,78 1,14

Bristol-Myers Squibb Co. Registered Shares DL -,10 USD 3.000,00 122.108,26 1,02

Broadwind Energy Inc. Registered Shares DL -,001 USD 3.400,00 20.446,62 0,17

Canadian National Railway Co. Registered Shares o.N. USD 4.600,00 258.164,56 2,15

Canadian Solar Inc. Registered Shares o.N. USD 3.200,00 93.725,75 0,78

CECO Environmental Corp. Registered Shares DL -,01 USD 10.500,00 111.989,64 0,93

Cree Inc. Registered Shares DL-,00125 USD 5.000,00 162.995,99 1,36

CSX Corp. Registered Shares DL 1 USD 7.200,00 182.829,44 1,52

Enphase Energy Inc. Registered Shares DL -,01 USD 9.000,00 107.821,76 0,90

First Solar Inc. Registered Shares DL -,001 USD 3.300,00 175.373,30 1,46

Fuelcell Energy Inc. Registered Shares DL -,0001 USD 5.000,00 8.382,99 0,07

Hain Celestial Group Inc.,The Registered Shares DL -,01 USD 3.000,00 241.430,07 2,01

Ingersoll-Rand PLC Registered Shares DL 1 USD 2.300,00 103.664,11 0,86

Intel Corp. Registered Shares DL -,001 USD 5.500,00 151.090,58 1,26

Intl Business Machines Corp. Registered Shares DL -,20 USD 250,00 37.318,07 0,31

Itron Inc. Registered Shares o.N. USD 2.700,00 82.779,06 0,69

JinkoSolar Holding Co. Ltd. Reg.Shs (Sp. ADRs)/4 DL-,00002 USD 2.600,00 59.697,90 0,50

Johnson Controls Inc. Registered Shares DL -,0139 USD 2.000,00 69.881,85 0,58

Kansas City Southern Registered Shares o.N. USD 1.400,00 134.101,05 1,12

Norfolk Southern Corp. Registered Shares DL 1 USD 2.400,00 210.486,21 1,75

Ormat Technologies Inc. Registered Shares DL -,001 USD 14.000,00 290.153,73 2,42

Owens Corning (New) Registered Shares DL -,01 USD 3.000,00 77.170,72 0,64

Plug Power Inc. Registered Shares New DL -,01 USD 7.900,00 27.796,10 0,23

VERMÖGENSAUFSTELLUNG ZUM 30. SEPTEMBER 2014 (Fortsetzung) INVESTMENT PORTFOLIO AS AT SEPTEMBER 30TH, 2014 (continued) BEFEKTETÉSI PORTFÓLIÓ 2014. SZEPTEMBER 30-ÁN (Folytatás)

Page 63: Ungeprüfter Halbjahresbericht Unaudited Semi-Annual Report ... Unaudited Semi-Annual Report Féléves Jelentés Könyvvizsgálat Nélkül zum 30. September 2014 • as at September

DKB ÖKOFONDS

62

WertpapierbezeichnungSecuritiesÉrtékpapír megnevezése

WährungCurrencyPénznem

NominalNominal

Névérték

MarktwertMarket value

Piaci értékEUR

% v. Teilfondsvermögen% of sub-fund assets

Részalap vagyonának%-ában

     SolarCity Corp. Registered Shares DL -,0001 USD 3.000,00 144.518,00 1,20

SunPower Corp. Registered Shs DL -,01 USD 1.600,00 44.885,59 0,37

Teradata Corp. (Del.) Registered Shares DL -,01 USD 500,00 16.490,48 0,14

Tesla Motors Inc. Registered Shares DL-,001 USD 800,00 154.442,20 1,29

Tetra Tech Inc. Registered Shares DL -,01 USD 5.700,00 112.435,95 0,94

Trina Solar Ltd. Reg.Shs (Sp.ADRs)/50 DL -,01 USD 10.600,00 110.135,94 0,92

Union Pacific Corp. Registered Shares DL 2,50 USD 4.000,00 341.711,07 2,85

United Natural Foods Inc. Registered Shares DL -,01 USD 3.800,00 184.940,53 1,54

Whole Foods Market Inc. Registered Shares o.N. USD 3.800,00 112.346,21 0,94

4.310.864,44 35,91

Bezugsrechte • Pre-emptive/subscription rights • Elővételi jogok

PNE WIND AG Inh.-Bezugsrechte WSV EUR 45.000,00 45,00 0,00

PNE WIND AG Inhaber-Bezugsrechte EUR 45.000,00 45,00 0,00

90,00 0,00

Summe Wertpapiervermögen • Total Securities holdings • Összeg Értékpapíreszközök 11.236.863,30 93,61

Bankguthaben • Cash at banks • Banki követelések

Bankkonto Banque LBLux AUD 4.283,60 2.943,48 0,02

Bankkonto Banque LBLux CHF 173.212,12 143.569,00 1,20

Bankkonto Banque LBLux DKK 824.872,85 110.815,91 0,92

Bankkonto Banque LBLux EUR 161.147,52 161.147,52 1,34

Bankkonto Banque LBLux GBP 4.784,24 6.117,59 0,05

Bankkonto Banque LBLux JPY 759.190,00 5.469,52 0,05

Bankkonto Banque LBLux NOK 67.190,22 8.203,10 0,07

Bankkonto Banque LBLux SEK 166.460,00 18.089,43 0,15

Bankkonto Banque LBLux SGD 109.813,77 67.864,99 0,57

Bankkonto Banque LBLux USD 355.317,10 279.682,55 2,33

Summe Bankguthaben • Total Cash at banks • Összeg Banki követelések 803.903,09 6,70

Sonstige Vermögensgegenstände • Other assets • Egyéb eszköztárgyak 

Dividendenforderungen HKD 7.650,00 775,46 0,01

Dividendenforderungen JPY 464.498,00 3.346,43 0,02

Dividendenforderungen USD 3.997,96 3.146,94 0,02

Zinsforderung Bankkonto Banque LBLux AUD 12,92 8,88 0,00

Zinsforderung Bankkonto Banque LBLux EUR 33,37 33,37 0,00

VERMÖGENSAUFSTELLUNG ZUM 30. SEPTEMBER 2014 (Fortsetzung)

INVESTMENT PORTFOLIO AS AT SEPTEMBER 30TH, 2014 (continued)

BEFEKTETÉSI PORTFÓLIÓ 2014. SZEPTEMBER 30-ÁN (Folytatás)

Page 64: Ungeprüfter Halbjahresbericht Unaudited Semi-Annual Report ... Unaudited Semi-Annual Report Féléves Jelentés Könyvvizsgálat Nélkül zum 30. September 2014 • as at September

DKB ÖKOFONDS

63

WertpapierbezeichnungSecuritiesÉrtékpapír megnevezése

WährungCurrencyPénznem

NominalNominal

Névérték

MarktwertMarket value

Piaci értékEUR

% v. Teilfondsvermögen% of sub-fund assets

Részalap vagyonának%-ában

     Zinsforderung Bankkonto Banque LBLux GBP 10,55 13,49 0,00

Zinsforderung Bankkonto Banque LBLux NOK 82,40 10,06 0,00

Summe Sonstige Vermögensgegenstände • Total Other assets • Összeg Egyéb eszköztárgyak 7.334,63 0,05

Sonstige Verbindlichkeiten • Other liabilities •Egyéb kötelezettségek

EUR -43.689,09 -0,36

         Teilfondsvermögen • Sub-fund assets • Részalap vagyonok     12.004.411,93 100,00 *)

*) Durch Rundungen bei der Berechnung können geringe Differenzen entstanden sein • Slight deviations may have occurred as a result of rounding in the calculation • A számítások során a kerekítések miatt kis mértékű eltérések adódhatnak

GEOGRAPHISCHE STRUKTUR DES WERTPAPIERVERMÖGENS IN PROZENT VOM TEILFONDSVERMÖGEN

STRUCTURE OF THE INVESTMENT PORTFOLIO BY GEOGRAPHICAL SECTOR IN PERCENT OF SUB-FUND ASSETS

AZ ÉRTÉKPAPÍRVAGYON FÖLDRAJZI MEGOSZLÁSA A RÉSZALAP VAGYONÁNAK %-ÁBAN

LänderCountriesOrszágok

Kurswert in Mio. EURMarket value (millions) EUR

Piaci érték EUR

% v. Teilfondsvermögen% of sub-fund assets

Részalap vagyonának %-ában

USA • USA • USA 3,69 30,71

Bundesrepublik Deutschland • Federal Republic of Germany • Német Szövetségi Németország

1,52 12,68

Schweiz • Switzerland • Svájc 0,73 6,10

Japan • Japan • Japán 0,68 5,70

Frankreich • France • Franciaország 0,64 5,32

Spanien • Spain • Spanyolország 0,64 5,29

Kanada • Canada • Kanada 0,56 4,63

Großbritannien • Great Britain • Nagy-Britannia 0,47 3,91

Schweden • Sweden • Svédország 0,43 3,59

Sonstige Länder • Other countries • Egyéb országok 1,88 15,68

Summe • Total • Összeg 11,24 93,61

VERMÖGENSAUFSTELLUNG ZUM 30. SEPTEMBER 2014 (Fortsetzung)

INVESTMENT PORTFOLIO AS AT SEPTEMBER 30TH, 2014 (continued)

BEFEKTETÉSI PORTFÓLIÓ 2014. SZEPTEMBER 30-ÁN (Folytatás)

Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichtes • The accompanying notes are an integral part of this financial report • A mellékelt magyarázatok szerves részét képezik a jelentés.

Page 65: Ungeprüfter Halbjahresbericht Unaudited Semi-Annual Report ... Unaudited Semi-Annual Report Féléves Jelentés Könyvvizsgálat Nélkül zum 30. September 2014 • as at September

DKB ÖKOFONDS

64

WIRTSCHAFTLICHE STRUKTUR DES WERTPAPIERVERMÖGENS IN PROZENT VOM TEILFONDSVERMÖGEN

STRUCTURE OF THE INVESTMENT PORTFOLIO BY ECONOMIC SECTOR IN PERCENT OF SUB-FUND ASSETS

AZ ÉRTÉKPAPÍRVAGYON GAZDASÁGI SZEKTORÁLIS A RÉSZALAP VAGYONÁNAK %-ÁBAN

BranchenSectorsÁgazatok

Kurswert in Mio. EURMarket value (millions) EUR

Piaci érték EUR

% v. Teilfondsvermögen% of sub-fund assets

Részalap vagyonának %-ában

Industrieunternehmen • Industrial companies • Ipari vállalatok 3,47 28,89

Versorgungsunternehmen • Utilities • Közművek 2,51 20,93

Verbrauchsgüter • Consumer goods • Használati cikkek 1,37 11,40

Technologie • Technology • Technológia 0,93 7,73

Öl und Gas • Oil and gas • Olaj és gáz 0,89 7,40

Verbraucherdienstleistungen • Consumer services • Fogyasztói szolgáltatások

0,66 5,53

Rohstoffe • Commodities • Alapanyagok 0,63 5,25

Gesundheitswesen • Healthcare • Egészségügy 0,47 3,91

Finanzdienstleistungen • Financial services • Pénzügyi szolgáltatások 0,31 2,57

Summe • Total • Összeg 11,24 93,61

STATISTISCHE INFORMATIONEN

STATISTICAL INFORMATION

STATISZTIKAI ADATOK

01.04.201430.09.2014

01.04.201331.03.2014

01.04.201231.03.2013

Umlaufende Anteile zu Beginn der Berichtsperiode Klasse TNL • Units outstanding at the beginning of the reporting period class TNL • Az TNL osztály jelentési időszakának elején forgalmazott befektetési jegyei

658.579,2173 663.822,8063 663.417,3153

Ausgegebene Anteile Klasse TNL • Units issued class TNL • Az TNL osztály kibocsátott befektetési jegyei

4.647,513 13.411,8590 28.746,5800

Zurückgenommene Anteile Klasse TNL • Units redeemed class TNL • Az TNL osztály visszavásárolt befektetési jegyei

6.376,197 18.655,4480 28.341,0890

Umlaufende Anteile am Ende der Berichtsperiode Klasse TNL • Units outstanding at the end of the reporting period class TNL • Az TNL osztály jelentési időszakának végén forgalmazott befektetési jegyei

656.850,533 658.579,2173 663.822,8063

30.09.2014EUR

31.03.2014EUR

31.03.2013EUR

Teilfondsvermögen • Sub-fund assets • Részalap vagyona 12.004.411,93 11.499.651,34 9.233.555,11

Nettovermögenswert pro Anteil Klasse TNL • Net asset value per unit class TNL • Az TNL osztály nettó eszközértéke befektetési jegyenként

18,28 17,46 13,91

Ausgabepreis pro Anteil Klasse TNL • Issue price per unit class TNL • Az TNL osztály kibocsátási ára befektetési jegyenként

18,28 17,46 13,91

Zwischengewinn pro Anteil Klasse TNL • Interim profit per unit class TNL • Az TNL osztály évközi nyeresége befektetési jegyenként

0,00 0,00 0,00

Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichtes • The accompanying notes are an integral part of this financial report • A mellékelt magyarázatok szerves részét képezik a jelentés.

Page 66: Ungeprüfter Halbjahresbericht Unaudited Semi-Annual Report ... Unaudited Semi-Annual Report Féléves Jelentés Könyvvizsgálat Nélkül zum 30. September 2014 • as at September

DKB ÖKOFONDS

65

ZUSAMMENSETZUNG DES TEILFONDSVERMÖGENS

STATEMENT OF SUB-FUND ASSETS

A RÉSZALAP VAGYONÁNAK ÖSSZETÉTELE

30.09.2014

Wertpapiervermögen • Securities holdings • Értékpapíreszközök EUR 11.236.863,30

Bankguthaben • Cash at banks • Banki követelések EUR 803.903,09

Sonstige Vermögensgegenstände • Other assets • Egyéb eszköztárgyak EUR 7.334,63

Sonstige Verbindlichkeiten • Other liabilities • Egyéb kötelezettségek EUR -43.689,09

Teilfondsvermögen • Sub-fund assets • Részalap vagyona EUR 12.004.411,93

Das Teilfondsvermögen setzt sich zusammen aus insgesamt 656.850,533 umlaufenden Anteilen mit einem Inventarwert von EUR 18,28 (gerundet) pro Anteil.

Sub-fund assets are represented by a net asset value of EUR 18.28 (rounded) per unit on 656,850.533 units outstanding.

A részalap vagyona befektetési jegyenként 18,28 EUR (kerektíve) eszközértékű, 656.850,533 darab forgalomban lévő befektetési jegyből tevődik össze.

Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichtes • The accompanying notes are an integral part of this financial report • A mellékelt magyarázatok szerves részét képezik a jelentés.

Page 67: Ungeprüfter Halbjahresbericht Unaudited Semi-Annual Report ... Unaudited Semi-Annual Report Féléves Jelentés Könyvvizsgálat Nélkül zum 30. September 2014 • as at September

66

DKB KONSOLIDIERT • CONSOLIDATED • KONSZOLIDÁLT

ZUSAMMENSETZUNG DES FONDSVERMÖGENS

STATEMENT OF FUND ASSETS

AZ ALAP VAGYONÁNAK ŐSSZETÉTELE

30.09.2014EUR

Wertpapiervermögen • Securities holdings • Értékpapíreszközök 173.542.323,86

Derivate • Derivatives • Derivatívok 672.721,28

Bankguthaben • Cash at banks • Banki követelések 8.409.435,29

Sonstige Vermögensgegenstände • Other assets • Egyéb eszköztárgyak 400.105,01

Bankverbindlichkeiten • Bank debt/ bank liabilities/ bank loan facilities/ financial liabilities • Banki kötelezettségek -8.313,33

Zinsverbindlichkeiten • Interest liabilities • Kamatkötelezettségek -52,75

Sonstige Verbindlichkeiten • Other liabilities • Egyéb kötelezettségek -605.724,17

FONDSVERMÖGEN • FUND ASSETS • ALAP VAGYONÁNAK 182.410.495,19

Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichtes • The accompanying notes are an integral part of this financial report • A mellékelt magyarázatok szerves részét képezik a jelentés.

Page 68: Ungeprüfter Halbjahresbericht Unaudited Semi-Annual Report ... Unaudited Semi-Annual Report Féléves Jelentés Könyvvizsgálat Nélkül zum 30. September 2014 • as at September

67

ERLÄUTERUNGEN ZUM UNGEPRÜFTEN HALBJAHRESBERICHT ZUM 30. SEPTEMBER 2014 • NOTES TO THE UNAUDITED SEMI-ANNUAL REPORT AS AT SEPTEMBER 30TH, 2014 •

MAGYARÁZATAI A 2014. SZEPTEMBER 30-ÁN FÉLÉVI JELENTÉSHEZ NÉLKÜL

Értékpapír-befektetések

A realizált árfolyamnyereségeket és árfolyamveszteségeket az átlagos beszerzési árfolyam alapján számít-ják ki. Azoknak az értékpapíroknak a beszerzési árfolyamát, amelyek vételára nem euróban van kifejezve, a vétel napján érvényes megfelelő devizaár-folyam alapján adják meg. Ezen értékpapírok napi árfolyamát a 2014. szeptember 29-án érvényes devizaárfolyam alapján számították át. DKB Ázsia Alap sub-fund alakítot-ták, a 2014. szeptember 30-án alkal-mazandó átváltási árfolyamok.

Azokat az értékpapírokat, amelye-ket hivatalos tőzsdén jegyeznek vagy olyan más, ellenőrzött piacon for-galmaznak, amely elismert, a közön-ség számára nyitva áll és amelynek működési módja szabályszerű, a ren-delkezésre álló utolsó kifizetett árfo-lyam szerint értékelik. Ha ugyanaz az értékpapír különböző piacokon is for-galomban van, az adott értékpapír fő piacán rendelkezésre álló utolsó kifi-zetett árfolyamot veszik figyelembe.

A nem jegyzett értékpapírokat vagy egyéb, törvény és szerződés által engedélyezett vagyonértékeket és értékpapírokat, amelyeket jegyez-nek ugyan hivatalos tőzsdén, illet-ve forgalomban vannak ellenőrzött piacon, utolsó eladási áruk azonban nem ismert vagy nem jellemző, a mindenkori piaci érték alapján érté-kelik, amelyet a Kezelőtársaság jóhi-szeműen, általánosan elfogadott és független könyvvizsgálók által ellen-őrzött értékelési szabályok alapján állapít meg.

A piaci érték nem feltétlenül egye-zik meg az eladás során ténylegesen elér-hető értékkel: a vételár az emlí-tett piaci érték fölé vagy alá is eshet.

Investment in securities

Realised gains or losses on securities trades are calculated on an average cost basis. The cost prices of secu-rities acquired in currencies other than Euro are based on exchange rates ruling at the time of acquisi-tion. The market value of such secu-rities is converted into Euro at the exchange rates ruling at Septem-ber 29th, 2014, the sub-fund DKB Asia Fonds was convertes using exchanges rates as at September 30th, 2014.

Securities which are quoted on a stock exchange or which are traded on another regulated market which is recognised as being open to the public and whose operating meth-ods are correct are valued at the last available rate paid. Should one and the same security be traded on dif-ferent markets, the last available price paid on the main market will be used for that security.

Securities which are not quoted, other legal and contractually per-missible assets and securities which are quoted on an official stock exchange or are traded on a regu-lated market but for which the last sales price is not representative are valued at the market value which the manage-ment company deter-mines in all good faith, under rules generally recognised by independ-ent audi-tors in accordance with guidelines on valuation which can be examined.

Market values of securities do not necessarily represent the amounts which might be realised upon dis-posal of the investments; actual amounts realised may be more or less than the market values stated.

Anlagen in Wertpapieren

Realisierte Kursgewinne oder Kurs-verluste werden auf der Grundlage der durchschnittlichen Einstandskur-se errechnet. Die Einstandskurse der Wertpapiere, deren Kaufpreise nicht in Euro ausgedrückt sind, werden auf Basis der entsprechenden Devi-senkurse am Kauftag ermittelt. Die Tageskurse dieser Wertpapiere sind zum Devisenkurs vom 29. Septem-ber 2014 umgerechnet worden, im Teilfonds DKB Asien Fonds mit Devi-senkursen zum 30. September 2014.

Wertpapiere, die an einer offiziellen Börse notiert sind oder die an einem anderen geregelten Markt, der aner-kannt, für das Publikum offen und dessen Funktionsweise ordnungsge-mäß ist, gehandelt werden, werden zum letzten verfügbaren bezahlten Kurs bewertet. Wenn ein und das-selbe Wertpapier auf verschiedenen Märkten gehandelt wird, wird der letzte verfügbare bezahlte Kurs auf dem Hauptmarkt für das betreffende Wertpapier verwendet.

Nicht notierte Wertpapiere, ande-re gesetzlich und vertragsmäßig zulässige Vermögenswerte und Wertpapiere, welche zwar an einer offiziellen Börse notiert sind oder an einem geregelten Markt gehandelt werden, für welche aber der letzte Verkaufspreis nicht repräsentativ ist, werden zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Verwaltungs-gesellschaft nach Treu und Glauben und allgemein anerkannten, von unabhängigen Wirtschaftsprüfern nachprüfbaren Bewertungsregeln festlegt.

Der Marktwert entspricht nicht unbedingt dem Wert, der tatsäch-lich bei einem Verkauf erzielt wer-den kann; die Verkaufserlöse können über oder unter den erwähnten Marktwerten liegen.

Page 69: Ungeprüfter Halbjahresbericht Unaudited Semi-Annual Report ... Unaudited Semi-Annual Report Féléves Jelentés Könyvvizsgálat Nélkül zum 30. September 2014 • as at September

68

ERLÄUTERUNGEN ZUM UNGEPRÜFTEN HALBJAHRESBERICHT ZUM 30. SEPTEMBER 2014 • NOTES TO THE UNAUDITED SEMI-ANNUAL REPORT AS AT SEPTEMBER 30TH, 2014 • MAGYARÁZATAI A 2014. SZEPTEMBER 30-ÁN FÉLÉVI JELENTÉSHEZ NÉLKÜL

Közlemények a befektetési jegyei tulajdonosai számára

Az egyes portfólióknak megfelelő befektetési jegyenkénti kibocsátá-si és visszavásárlási árakat napon-ta közzéteszik a “Börsen-Zeitung” tozsdei lapban.

A befektetési jegyei tulajdonosai szá-mára - amennyiben ezt a vezetőségi szabályzat előírja - további tudni-valókat is közzétesznek a Luxem-burgi Nagyhercegség Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations („Mémorial”) című újságjában. Ezek a tájékoztató adatok egy luxembur-gi napilapban és más, az Alapkeze-lő által kiválasztott újságokban is olvashatók, azokban az országokban, amelyekben az alapok befektetési jegyei forgalomban vannak.

Befektetési jegyei eladása

Az összes portfólióban részesedést lehet szerezni az Alapkezelő Társa-ságnál, a letéti banknál és a minden-kori kifizetőhelyen.

A jegyzések az érvényes eladá-si prospektus, a kezelési szabályzat és a kiemelt befektetői informáci-ók (KIID) dokumentum alapján tör-ténnek. Ezekhez mellékelni kell az utolsó éves beszámolót, valamint az utolsó féléves beszámolót is, ha az éves beszámoló fordulónapja óta nyolc hónapnál hosszabb idő telt el. Az üzleti jelentések, vala-mint az eladási prospektus, a kezelé-si szabályzat és a kiemelt befektetői információk (KIID) dokumentum költségmentesen beszerezhetők az Alapkezelő Társaság székhelyén, a letéti banknál és a mindenkori kifizetőhelyeken.

Notices to shareholders

The issue and redemption price per unit in any portfolio is published daily in “Börsen-Zeitung.”

Other information for unitholders, which is re-quired by the regula-tions, is published in the Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations (“Mémorial“) in the Grand Duchy of Luxembourg. It is also published in a Luxembourg daily news-paper and in other newspapers selected by the management company in those countries where the units are offered.

Subscription of units

Units of each portfolio may be sub-scribed at the management com-pany, the custodian bank and the respective paying agents.

Subscriptions are only valid if made on the basis of the current prospec-tus, the management regulations or Key Investor Information Docu-ments (KIID), supplemented by the latest annual report and the latest semi-annual report if the annual report is older than eight months. The financial reports, the prospec-tus, the manage-ment regulations and the KIID may be obtained free of charge from the management company, the custodian bank and the respective paying agents.

Mitteilungen an die Anteilinhaber

Der Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Anteil eines jeden Portfolios wird täglich in der „Börsen-Zeitung“ veröffentlicht.

Andere Informationen für die Anteil-inhaber, soweit dies das Verwal-tungsreglement fordert, werden im Mémorial C, Recueil des Socié-tés et Associations („Mémorial“) des Großherzogtums Luxemburg veröf-fentlicht. Sie werden auch in einer luxemburgischen Tageszeitung und in anderen von der Verwaltungsge-sellschaft ausgewählten Zeitungen veröffentlicht, und zwar in solchen Ländern, in denen Fondsanteile angeboten werden.

Zeichnungen von Anteilen

Anteile eines jeden Portfolios kön-nen bei der Verwaltungsgesellschaft, der Depotbank und über die jeweili-ge Zahlstelle erworben werden.

Zeichnungen erfolgen aufgrund des gültigen Verkaufsprospektes, des Verwaltungsreglements und der Wesentlichen Anlegerinformationen (KIID), denen der letzte Jahresbericht sowie der letzte Halbjahresbericht beigelegt werden müssen, wenn der Stichtag des Jahresberichtes länger als acht Monate zurückliegt. Die Ge-schäftsberichte sowie der Verkaufs-prospekt, das Verwaltungsreglement und das KIID sind kostenlos am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, der Depotbank und über die jeweiligen Zahlstellen erhältlich.

Page 70: Ungeprüfter Halbjahresbericht Unaudited Semi-Annual Report ... Unaudited Semi-Annual Report Féléves Jelentés Könyvvizsgálat Nélkül zum 30. September 2014 • as at September

69

ERLÄUTERUNGEN ZUM UNGEPRÜFTEN HALBJAHRESBERICHT ZUM 30. SEPTEMBER 2014 • NOTES TO THE UNAUDITED SEMI-ANNUAL REPORT AS AT SEPTEMBER 30TH, 2014 •

MAGYARÁZATAI A 2014. SZEPTEMBER 30-ÁN FÉLÉVI JELENTÉSHEZ NÉLKÜL

Net asset value and issue price

The net asset value and issue price per unit is being determined in Euro and published daily.

The net asset value per unit of a portfolio is calculated by dividing the sub-fund assets by the num-ber of units outstanding. The issue price is calculated from the net asset value per share plus issue costs.

Nettoinventarwert und Ausgabepreis

Nettoinventarwerte und Ausgabe-preise pro Anteil werden in Euro ermittelt und täglich veröffentlicht.

Der Nettoinventarwert pro Anteil eines Portfolios errechnet sich aus der Teilung des Teilfondsvermögens durch die Anzahl der umlaufen-den Anteile des Teilfonds. Der Aus-gabepreis errechnet sich aus dem Nettoinventarwert pro Anteil plus Ausgabeaufschlag.

Nettó eszközérték és kibocsátási ár

A befektetési jegyenkénti nettó esz-közértékeket és kibocsátási ára-kat euróban adják meg, és naponta közzéteszik.

Egy adott portfolió befektetési jegyenkénti nettó eszközértékét úgy számítják ki, hogy elosztják a port-fólió részalap vagyonát ugyanezen portfólió forgalomban lévő befekte-tési jegyeinek számával. A kibocsátási ár a nettó eszközérték és a kibocsátá-si felár összegéből számítható ki.

TeilfondsSub-fundsRészalap

KlasseClassOsztály

AusgabeaufschlagIssue costsKibocsátási felár

AuflegungsdatumSubscription dateJegyzés dátuma

ErstausgabepreisOriginal issue priceEredeti kibocsátási ár

DKB Neue Bundesländer Fonds ANL 0,00% 06.03.2000 25,00

DKB Europa Fonds AL 5,00% 01.10.2010 10,00

DKB Europa Fonds InstAL 2,00% 01.10.2010 5.000,00

DKB Europa Fonds TNL 0,00% 21.08.2002 25,00

DKB Osteuropa Fonds TNL 0,00% 04.05.2001 25,00

DKB Nordamerika Fonds TNL 0,00% 21.08.2000 25,00

DKB Asien Fonds TNL 0,00% 04.05.2001 25,00

DKB Pharma Fonds AL 5,00% 22.11.1999 25,00

DKB Pharma Fonds TNL 0,00% 29.08.2000 32,77

DKB TeleTech Fonds AL 5,00% 06.03.2000 25,00

DKB TeleTech Fonds TNL 0,00% 29.08.2000 20,17

DKB Zukunftsfonds TNL 0,00% 27.08.2007 25,00

DKB Ökofonds TNL 0,00% 01.04.2008 25,00

Page 71: Ungeprüfter Halbjahresbericht Unaudited Semi-Annual Report ... Unaudited Semi-Annual Report Féléves Jelentés Könyvvizsgálat Nélkül zum 30. September 2014 • as at September

70

Dividend payments

The below mentioned sub-funds paid a dividend with value date May 21st, 2014 for the reporting period ending March 31st, 2014:

Ausschüttungen

Nachstehende Teilfonds zahlten per 21. Mai 2014 für das am 31. März 2014 endende Geschäftsjahr folgen-de Beträge aus:

Osztalékkifizetések

Az alább felsorolt részalap a követ-kező osztalékösszegeket fizették ki 2014. május 21-ig értéknappal a 2014. március 31-án záruló üzleti évre vonatkozóan:

TeilfondsSub-fundsRészalap

KlasseClassOsztály

Ausschüttung pro AnteilDividend per unitOsztalék befektetési jegyként

DKB Europa Fonds AL 0,1992

DKB Europa Fonds InstAL 141,4695

DKB Pharma Fonds AL 0,0000

DKB TeleTech Fonds AL 0,0000

DKB Neue Bundesländer Fonds ANL 0,0414

Hinweis

Die Bekanntmachung der steuer-lichen Erträge zum 31. März 2014 gemäß § 5 Abs. 1 InvStG wurde im Internet unter www.bayerninvest.lu (DKB Fonds – Steuerliche Daten) und im „Bun-desanzeiger“ (www.bundes-anzeiger.de) veröf-fentlicht.

Besteuerung

Gemäß den in Luxemburg gel-tenden Bestimmungen haben die Teilfonds eine vierteljährlich zu zahlende „Taxe d’abonnement“ in Höhe von 0,05% p.a. des Teilfonds-vermögens zu entrichten. Für die Klasse InstAL beträgt diese Steu-er abweichend 0,01% p.a. des Teilfondsvermögens.

Quellensteuern der Ursprungslän-der auf eingenommene Zinsen und Dividenden der Anlagen werden nicht rückvergütet.

Comment

The notice of taxable income as at March 31st, 2014 under § 5 section 1 of the German investment tax act (InvStG, Investmentsteuergesetz) has been published on the inter-net site www.bayerninvest.lu (DKB Fonds – Steuerliche Daten) and in the German Federal Gazette “Bunde-sanzeiger” (www.bundesanzeiger.de).

Taxation

Under legislation and regulations currently pre-vailing in Luxem-bourg, the sub-funds are subject to a “Taxe d’abonnement” at an annu-al rate of 0.05% p.a. of the sub-fund assets. For the class InstAL this tax rate amounts to 0.01% p.a. of the sub-fund assets.

Withholding taxes in the country of origin on interest and dividends col-lected are not repaid.

Útmutató

A beruházási adótörvény 5. para-grafusa 1. bekezdésének meg-felelően a 2014. március 31-ig adóhozamok megtalálhatóak a www.bayerninvest.lu (DKB Fonds – Steuerliche Daten) Internet olda-lakon és az „Bundesanzeiger”-ben (Tartományi Közlöny) (www.bundesanzeiger.de).

Adózás

A Luxemburgban hatályos törvé-nyek és rendelkezések értelmében a befektetési részalapjainak köteles negyedévente ”Taxe d’abonnement” adót fizetni nettó eszközértéke évi 0,05%-nak megfelelő mértékben. Ettől eltérően, az InstAL osztály ese-tében az adó mértéke a nettó esz-közérték évi 0,01%-át teszi ki.

A származási országokban a befek-tetések kamataira és osztalékai-ra kivetett forrásadókat nem térítik vissza

ERLÄUTERUNGEN ZUM UNGEPRÜFTEN HALBJAHRESBERICHT ZUM 30. SEPTEMBER 2014 • NOTES TO THE UNAUDITED SEMI-ANNUAL REPORT AS AT SEPTEMBER 30TH, 2014 • MAGYARÁZATAI A 2014. SZEPTEMBER 30-ÁN FÉLÉVI JELENTÉSHEZ NÉLKÜL

Page 72: Ungeprüfter Halbjahresbericht Unaudited Semi-Annual Report ... Unaudited Semi-Annual Report Féléves Jelentés Könyvvizsgálat Nélkül zum 30. September 2014 • as at September

71

Bestandsveränderungen

Die Aufstellung der Wertpapierbe-standsveränderungen in der Zeit vom 1. April 2014 bis zum 30. Sep-tember 2014 ist kostenlos am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, der Depotbank und über die jeweilige Zahlstelle erhältlich.

Devisenkurse

Vermögenswerte in fremder Wäh-rung wurden zu den nachste-henden Devisenkursen zum 29. September 2014 in Euro umgerech-net. Der Teilfonds DKB Asien Fonds wurde mit Devisenkursen zum 30. September 2014 umgerechnet.

Portfolio changes

The list of the portfolio changes for the period from April 1st, 2014 up to September 30th, 2014 may be obtained free of charge from the respec-tive agents, from the custo-dian bank as well as from the Lux-embourg management company.

Exchange rates

Assets in foreign currencies have been translated into Euro at the fol-lowing exchange rates prevailing at September 29th, 2014. The sub-fund DKB Asia Fonds was converted with exchange rates as at September 30th 2014 converted.

Készletváltozások

A 2014. április 1. és 2014. szept-ember 30. között történt értékpapírkészletválto-zások lis-tája térítésmentesen beszerez-hető az Alapkezelő székhelyén, a letéti banknál, valamint minden kifizetőhelyen.

Devizaárfolyamok

A külföldi valutában kifejezett esz-közértékeket a 2014. szeptember 29-án érvényes devizaárfolya-mok alapján váltották át euróra az alábbiak szerint. DKB Ázsia Alap sub-fund alakították, a 2014. szept-ember 30-án alkalmazandó átváltási árfolyamok.

Australischer Dollar • Australian Dollar • Ausztrál dollár AUD 1 1,455285

Kanadischer Dollar • Canada Dollar • Kanadai dollár CAD 1 1,416726

Schweizer Franken • Swiss Franc • Svájci frank CHF 1 1,206473

Dänische Krone • Danish Crown • Dán korona DKK 1 7,443632

Britisches Pfund • Pound Sterling • Angol font GBP 1 0,782047

Hongkong Dollar • Hong Kong Dollar • Hongkongi dollár HKD 1 9,865068

Ungarischer Forint • Hungarian Forint • Magyar forint HUF 1 311,974681

Japanischer Yen • Japanese Yen • Japán jen JPY 1 138,803726

Norwegische Krone • Norwegian Crown • Norvég korona NOK 1 8,190830

Polnischer Zloty • Polish zloty • Lengyel zloty PLN 1 4,182602

Tschechische Krone • Czech Koruna • Cseh korona CZK 1 27,528552

Schwedische Krone • Swedish Crown • Svéd korona SEK 1 9,202058

Singapur Dollar • Singapore Dollar • Szingapuri dollár SGD 1 1,618121

Neue Türkische Lira •New Turkish Lira • Új török líra TRY 1 2,898646

Amerikanischer Dollar • US Dollar • Amerikai dollár USD 1 1,270430

Devisenkurse für den Teilfonds DKB Asien Fonds Exchange rates for the sub-fund DKB Asien Fonds Devizaárfolyamok az alap DKB Asien Fonds

Australischer Dollar • Australian Dollar • Ausztrál dollár AUD 1 1,450076

Britisches Pfund • Pound Sterling • Angol font GBP 1 0,780037

Hongkong Dollar • Hong Kong Dollar • Hongkongi dollár HKD 1 9,849206

Japanischer Yen • Japanese Yen • Japán jen JPY 1 138,784841

Singapur Dollar • Singapore Dollar • Szingapuri dollár SGD 1 1,614877

ERLÄUTERUNGEN ZUM UNGEPRÜFTEN HALBJAHRESBERICHT ZUM 30. SEPTEMBER 2014 • NOTES TO THE UNAUDITED SEMI-ANNUAL REPORT AS AT SEPTEMBER 30TH, 2014 •

MAGYARÁZATAI A 2014. SZEPTEMBER 30-ÁN FÉLÉVI JELENTÉSHEZ NÉLKÜL

Page 73: Ungeprüfter Halbjahresbericht Unaudited Semi-Annual Report ... Unaudited Semi-Annual Report Féléves Jelentés Könyvvizsgálat Nélkül zum 30. September 2014 • as at September

VerwaltungsgesellschaftManagement Company

Alapkezelő Társaság

BayernInvest Luxembourg S.A.3, rue Jean Monnet

L-2180 LuxembourgTel +352 42 43 45 46 4

Fax +352 42 43 45 19 [email protected]

www.bayerninvest.lu

Impressum:Inhalt: BayernInvest Luxembourg S.A.

Grafische Gestaltung und Druck: Imprimerie Centrale S.A.

Page 74: Ungeprüfter Halbjahresbericht Unaudited Semi-Annual Report ... Unaudited Semi-Annual Report Féléves Jelentés Könyvvizsgálat Nélkül zum 30. September 2014 • as at September

Deutsche Kreditbank AGTaubenstraße 7-910117 Berlin