VIELE WEGE FÜHREN NACH ASIEN - boerse- · PDF fileASIEN MIT LYXOR ETFS - ÜBERBLICK LYXOR NIKKEI 400 ETF LYXOR ETF Hong Kong (HSI) LYXOR MSCI AC Asia Ex-Japan ... Japan Tobacco Inc

NOVEMBER 2014 LYXOR ETFs

ETF-Infoabend – Stuttgart, 27. Nov 2014

VIELE WEGE FÜHREN NACH

ASIEN

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ETFs

BY LYXOR

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EINZIGARTIGE POSITIONIERUNG, DYNAMISCHES WACHSTUM GLOBALE PRÄSENZ: LYXOR ASSET MANAGEMENT

Lyxor Asset Management S.A. wurde 1998 gegründet, um institutionellen

Investoren weltweit innovative Finanzprodukte zu bieten

» Hauptsitz in Paris und von der französischen Finanzmarktaufsicht AMF

beaufsichtigt

» Hundertprozentige Tochter der Société Générale

» Das Rating der Société Générale für langfristige Schulden:

Moody’s A2, Standard & Poor’s A, Fitch A

Ausgezeichnete Positionierung

» Fokus auf die dynamischen Sektoren des Asset Management

Spektrums:

Beta und Alternative Alpha Solutions

» Pioniere in ausgewählten Fachgebieten

» Bekannt für Qualität und Innovationen

* Zahlen vom 31. August 2014

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FAKTEN ÜBER LYXOR ETF

LYXOR | EINER DER ERFAHRENSTEN ETF ANBIETER IN EUROPA

» MIT MEHR ALS 50 Mrd. USD AN VERWALTETEM VERMÖGEN

» Unter den Anbietern

mit dem niedrigsten

Tracking Error

» In vielen großen

Märkten die beste

Wertentwicklung

Performance +

Tracking Error

» Hoher Börsenumsatz

» Breites Netzwerk an

Market Makern

» Niedrige Spreads

Liquidität

» Physisch und

synthetisch

» Alle Anlageklassen

» Tägliche

Veröffentlichungen

aller relevanten

Informationen

Struktur + Transparenz EINER DER

ERFAHRENSTEN ETF ANBIETER TOP 3 IN EUROPA

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LYXOR ETFS – SEIT 10 JAHREN EINE ERFOLGSGESCHICHTE

Weltweit insgesamt 217 zugelassene ETFs

» 177 Aktien ETFs

» 30 Anleihen & Geldmarkt ETFs

» 10 Rohstoff ETFs

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LYXOR ETFS Region: Asien

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ASIEN MIT LYXOR ETFS - ÜBERBLICK

LYXOR NIKKEI 400

ETF

LYXOR ETF Hong

Kong (HSI)

LYXOR MSCI AC Asia

Ex-Japan

LYXOR MSCI AC Asia-

Pacific Ex-Japan

LYXOR Fortune SG MSCI

China A-Shares

LYXOR TOPIX ETF

LYXOR ETF China

Enterprise

LYXOR ETF CSI 300 A-Shares

LYXOR ETF MSCI India

LYXOR ETF MSCI Indonesia

LYXOR MSCI

Malaysia

LYXOR MSCI KOREA

LYXOR ETF Thailand

LYXOR ETF MSCI

TAIWAN

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MSCI CHINA

A-SHARES

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MSCI CHINA A-SHARES ZUSAMMENFASSUNG

› Exklusiver Zugang zu chinesische A-Klasse-Aktien

› Benchmark: MSCI China A-Shares Index: großer Standard Index – bestehend aus 463

Unternehmen aufgeteilt auf eine Vielzahl von Sektoren

› TER = 0,85%

› ETF basiert auf RQFII Methode: Physische Replikation mit optimiertem Sampling

› Fortune SG: ein RQFII lizensierter aktiver Fondmanager in Hong Kong mit 7 Mrd. USD AUM –

dient als Submanager für den ETF

1 0


MSCI CHINA A-SHARES ZUGANG ZU CHINESISCHE A-KLASSE AKTIEN

Aktien-

klasse Definition Börsen-

währung

Market

Cap Gew.

Wertpapiere von Emittenten mit Sitz am

chinesischen Festland, gelistet in Shanghai oder

Shenzhen Exchange und gehandelt in Renmibi

(RMB)

RMB 58%

Wertpapiere von Emittenten mit Sitz am

chinesischen Festland, gelistet in Shanghai oder

Shenzhen Exchange und nicht gehandelt in Renmibi

(RMB)

Shanghai (USD)

Shenzhen (HKD)

0,8%

Chinesische Wertpapiere eingetragen am

chinesischen Festland, gelistet in Hong Kong und

gehandelt in HKD

Hong Kong (HDK) 19%

HSCEI Index Totale Free-Float-Marktkapitalisierung des chinesischen Marktes: 1850 Mrd. USD

1 1


MSCI CHINA A-SHARES WIE IN A-KLASSE AKTIEN INVESTIERT WIRD

» 2 MÖGLICHKEITEN, IN A-KLASSE AKTIEN ZU INVESTIEREN

QFII Schema Quota System ($150 MRD) Gestartet in 2002. Zugelassen für qualifizierte, ausländische Investoren

RQFII Schema Quota System (¥400MRD/$65MRD) Gestartet in 2011. Zugelassen für qualifizierte, ausländische Investoren innerhalb von Hong Kong, London, Singapur und Paris.

1 2


MSCI CHINA A-SHARES VON QFII BIS RQFII

» Programm gestartet in 2011, erweitert in 2013

» Investitionsquoten notiert in Renminbi (RMB) – ermöglicht Investoren, in Emittenten mit Sitz am chinesischen Festland

» Anfänglich nur an Tochterunternehmen von chinesischen Finanzdienstleistern und vor kurzem erweitert an internationale Banken und Asset Manager mit Präsenz in Hong Kong und London » tägliche Cashtransaktionen »Kein Mindestvolumen und keine Lock-Up-Periode

» Programm gestartet in 2001

» Investitionsquoten notiert in USD

» Historisch nur an Banken, dann an Asset Manager, dann an Pensionfonds vertrieben » Verpflichtende 3-monatige « Lock-Up-Periode » verhindert Cash-Tansaktionen

» Liquiditätsfrequenz von einer Woche mit einem 20%igem Deckel auf transferierbare Cashvermögen pro Woche

QFII

RQFII » knappes Angebot

» Einfluss auf Pricing

» Zwingt zur Verwendung von Derivaten und indirekte Replikation, um die geringe Liquidität auszugleichen

» Anzahl der Quoten weiterhin steigend Keine Knappheiten »UCITS Liquiditätsanforderung erfüllt – daher direkte Replikation möglich

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MSCI CHINA A-SHARES STEHT EINE AUFNAHME IN EINEN GLOBALEN INDEX BEVOR?

› A-Klasse-Aktien repräsentieren ca. 60% des chinesischen free-float Aktienmarktes.

› A-Klasse-Aktien bleiben meist schwer zugänglich für ausländische Investoren.

› Den A-Klasse-Aktien fehlt die Aufnahme in globale Schwellenländer-Indizes.

› Indexanbieter (FTSE, S&P DJ, MSCI...) sind sich noch nicht schlüssig, ob A-Klasse-Aktien auf

Grund ihres Quota-Systems, Limitierung von Kapitalmobilität und Unsicherheiten bezüglich

Steuern in bestehende Indizes aufgenommen werden sollen.

› A-Klasse-Aktien werden jedoch letzten Endes in globale Indizes aufgenommen werden.

1 4


MSCI CHINA A-SHARES ILLUSTRATION AN HAND DES MSCI INDEX

Source : MSCI

CHINA 18.9%

CHINA 19.9%

CHINA 27.7%

Heutiger MSCI Emerging Markets Index MSCI Emerging Markets Index mit Einbeziehung von A-Klasse-Aktien

»Einbeziehung von A-Klasse-Aktien basierend auf de r Annahme eines 100%igen Aufnahmefaktors *Inclusion Factor applied to the free float-adjusted market capitalization of China A-share constituents in the « new »MSCI China Index.

Emerging Markets

Emerging Markets

»Über die Aufnahmen in den MSCI Em. Mkts Index

Juni 2014 : Soweit keine Aufnahme auf Grund von Marktzugangsschwierigkeiten beschlossen

› Allokation von Quoten › Limitierung von Kapitalmobilität ›Ungewissheit bezülich Besteuerung von Kapitalerträge

Juni 2015: nächstes MSCI Annual Market Klassifikations-Review

A-Klasse-Aktien fehlen

MSCI Emerging Markets Index :

In einem vollen, offenen Markt A-SHARES = 10% des Msci Em. Mkts*

2014 Unbekanntes Datum

1 5


MSCI CHINA-A

INDEX

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MSCI CHINA A-SHARES INDEX SCHLÜSSELKENNZAHLEN

EIGENSCHAFTEN AUFSCHLÜSSELUNG DER SEKTOREN

»Free-float-angepasste Market -Cap Methodologie für inländische Inhaber ohne Beteiligungseinschränkungen

» 463 Unternehmen

»Ein Standardindex unter MSCI Gimi Methodologie

› Repräsentiert 85% des market free float

› Large & mid caps

PERFORMANCE

»Eine gut ausgeglichene Sektorallokation mit nur 30% Finanzdienstleisteranteil

Msci China A (MBCN1A)

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LYXOR ETF

NIKKEI 400

1 8


LYXOR UCITS ETF JPX-NIKKEI 400 - C-EUR ZUSAMMENFASSUNG ZUM INDEX

› Politische Unterstützung: starker politischer Einsatz, um die japanische Wirtschaft anzukurbeln

› GPIF: der GPIF (Japanese Global Investment Pension Fund) plant, einen Teil seiner passiven heimischen

Aktienallokation in den Nikkei 400 Index zu investieren.

› Fokus auf ROE: der JPX Nikkei 400 fokussiert sich auf das ROE und die Ertragskonsistenz von japanischen

Unternehmen.

› Sensible Methodologie: der JPX Nikkei 400 ergänzt die Lücke zwischen dem Nikkei 225 und dem Topix Index im

Sinne von Diversifikation, Reflektion des Aktienmarktes und Anzahl an Unternehmen.

1 9


LYXOR UCITS ETF JPX-NIKKEI 400 - C-EUR FÖRDERUNG DES INDEX DURCH DIE REGIERUNG

Source: Macrobond, Lyxor AM

* In Prozent

VERGANGENHEITSBEZOGENE DATEN SIND KEIN

VERLÄSSLICHER INDIKATOR FÜR DIE ZUKÜNFTIGE WERTENTWICKLUNG

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Japan Fixed Capital Formation (Real GDP, q/q ann.)

TPX Aggregate Net Debt to Ebitda ratio (rhs)

CAPEX AND LEVERAGE ON LOW LEVELS* › Japanische Regierung will durch den neuen

Index verstärkt die Governance von

Unternehmen fördern.

› Japans Finanzaufsichtsbehörde fördert den

Abschluss des Japan Stewardship Codes

– eine Vereinbarung zwischen Unternehmen

› und Investoren für mehr Transparenz und

Kommunikation.

› BoJ zieht den Kauf von NIKKEI 400 ETFs in

Erwägung, um die japanische Wirtschaft

zu fördern (Financial Post, Juli 2014).

2 0


LYXOR UCITS ETF JPX-NIKKEI 400 - C-EUR SIGNIFIKANTE ZUFLÜSSE IN DEN NIKKEI 400

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Passive Active

› Einer der Hauptgründe für die Erstellung eines neues Indizes ist der GPIF (Global Pension Investment

Fund), welcher entschieden hat, einen beträchtlichen Teil der passiven Anlagen in den neuen Nikkei 400

zu investieren.

› Passive Allokation beträgt ca. 80% des gesamten Fonds.

› Am 4. April 2014 hat der GPIF verkündet, dass 3 von 5 Managern für das passive angelegte Vermögen

sich von nun an auf den Nikkei 400 konzentrieren werden.

Grafik per Dezember 2013, der GPIF hält 22,1 Trillion JPY in inländischen Aktien.

Die 80%/20% Aufteilung basiert auf die Annahme, dass es keine Änderungen in der Allokation seit März 2013 gab.

JPY bn

2 1


LYXOR UCITS ETF JPX-NIKKEI 400 - C-EUR METHODOLOGIE DES INDEX

› Investitionspolitik: der JPX Nikkei 400 spiegelt die Performance der ausgewählten Aktien basierend auf ROE,

Börsenwert und anderen Faktoren wider. Der Index besteht aus 400 Komponenten, welche einmal im Jahr

begutachtet werden. Jedoch kann eine Komponente nicht mehr als 1,5% des Gesamtindex ausmachen.

› Auswahluniversum: TSE 1, TSE 2, Mothers, JASDAQ

› Zugelassenes Universum:

1. Schritt: Unternehmen, die mindestens 3 Jahre an der Börse gelistet sind und zusätzlich Kriterien bezüglich

Rentabilität und Qualität erfüllen.

2. Schritt: Selektion der besten 1000 Unternehmen basierend auf Unternehmenswert und Handelswert.

› Auswahl der Indexkomponenten:

Quantitatives Scoring: ROE (40%), Operating Profit Sustainability (40%) und Market Capitalisation (20%).

Qualitative Kriterien: Unabhängige Direktoren, Einführung des IFRS Systems, Veröffentlichung von Informationen

auf Englisch.

2 2


LYXOR UCITS ETF JPX-NIKKEI 400 - C-EUR VERGLEICH NIKKEI & TOPIX

Quelle: JPX, figures for FY 2013

VERGANGENHEITSBEZOGENE DATEN SIND KEIN VERLÄSSLICHER INDIKATOR FÜR DIE ZUKÜNFTIGE WERTENTWICKLUNG

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LYXOR UCITS ETF JPX-NIKKEI 400 - C-EUR INDEXPERFORMANCE

VERGANGENHEITSBEZOGENE DATEN SIND KEIN VERLÄSSLICHER INDIKATOR FÜR DIE ZUKÜNFTIGE WERTENTWICKLUNG

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LYXOR UCITS ETF JPX-NIKKEI 400 - C-EUR AUFSCHLÜSSELUNG DER SEKTOREN DES INDIZES*

in %

Nikkei

400TOPIX

Nikkei

225

Spread

VS

Topix

Spread

vs Nikkei

225

Sector breakdown GICS

Consumer Discretionary 17.9 20.4 21.3 -2.5 -3.4

Utilities 1.0 2.0 0.3 -1.0 0.7

Financials 16.9 17.6 7.0 -0.8 9.9

Information Technology 10.8 10.8 14.0 0.0 -3.2

Materials 7.2 6.9 7.6 0.2 -0.4

Energy 1.4 1.2 0.6 0.3 0.8

Health Care 6.7 6.2 9.2 0.5 -2.5

Telecommunication Services 5.9 5.2 8.8 0.7 -2.9

Consumer Staples 8.8 7.7 7.9 1.1 0.9

Industrials 23.4 21.9 23.4 1.5 0.0

*Quelle: Bloomberg, Indexanbieter. Stand: 30/08/2014

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LYXOR UCITS ETF JPX-NIKKEI 400 - C-EUR TOP 10 KOMPONENTEN DER INDIZES IM VERGLEICH*

in %

Nikkei

400TOPIX

Nikkei

225

Spread vs

Topix

Spread vs

Nikkei 225

Top Ten

Nippon Telegraph & Telephone Corp1.7 1.5 0.2 0.2 1.5

SoftBank Corp 1.7 1.9 5.5 -0.3 -3.9

FANUC Corp 1.5 1.1 4.5 0.5 -3.0

Toyota Motor Corp 1.4 4.5 1.5 -3.1 -0.1

Honda Motor Co Ltd 1.3 1.7 1.8 -0.4 -0.5

Japan Tobacco Inc 1.3 1.2 0.9 0.1 0.4

Canon Inc 1.3 1.1 1.3 0.2 0.0

Mitsubishi UFJ Financial Group Inc1.3 2.4 0.2 -1.2 1.1

Mizuho Financial Group Inc 1.3 1.4 0.1 -0.1 1.2

Sumitomo Mitsui Financial Group Inc1.2 1.7 0.1 -0.5 1.1

*Quelle: Bloomberg, Indexanbieter. Stand: 30/08/2014

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LYXOR UCITS ETF JPX-NIKKEI 400 - C-EUR FONDSSPEZIFISCHE INFORMATIONEN

AUM : 530 MEur* TER : 0.45% p.a.

AUM : 100 MEur* TER : 0.45% p.a.

LYXOR ETF JPX-NIKKEI 400

LYXOR ETF JAPAN (TOPIX) Daily Hedged JPNH FP

LYXOR ETF JAPAN

(TOPIX) JPN FP

AUM: 310MEUR* TER : 0.25% p.a.

*Quelle: Lyxor, per 20.11.2014

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ZUGANG ZU ASIATISCHEN AKTIENMÄRKTEN MIT LYXOR ETFS - PRODUKTÜBERSICHT

Produkt WKN MGMT-Gebühr in %

LYXOR Fortune SG MSCI China A-Shares LYX0SL 0,85

LYXOR NIKKEI 400 ETF LYX0SM 0,25

LYXOR MSCI AC Asia Ex-Japan LYXODM 0,50

LYXOR MSCI Korea LYX0A8 0,65

LYXOR TOPIX ETF A0ESMK 0,45

LYXOR ETF Hong Kong (HSI) LYX0A7 0,65

LYXOR MSCI Malaysia LYX0CW 0,65

LYXOR ETF MSCI Indonesia LYX0ME 0,55

LYXOR MSCI AC Asia-Pacific Ex-Japan LYX0AB 0,60

LYXOR ETF Thailand LYX0MD 0,45

LYXOR ETF MSCI India LYX0BA 0,85

LYXOR ETF CSI 300 A-Shares LYX0QZ 0,40

LYXOR ETF China Enterprise A0F5BW 0,65

LYXOR ETF MSCI Taiwan LYX0CT 0,65

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DEZEMBER 2014

2 8

BVI

ETFs BY LYXOR ANSPRECHPARTNER

HEIKE FÜRPASS-PETER

Head of Public Distribution – Germany & Austria

Tel.: +49 69 7174 368

[email protected]

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WICHTIGE INFORMATIONEN DISCLAIMER

Diese Präsentation wurde von der Société Générale erstellt. Bei den Inhalten dieser Präsentation handelt es sich um eine reine Werbung, die Ihre persönlichen Umstände nicht berücksichtigt. Sie stellt daher keine Anlageberatung im Sinne des WpHG dar. Société Générale ("SG") und Lyxor AM sprechen vorliegend keine direkte oder indirekte Empfehlung für die in dieser Präsentation genannten Finanzinstrumente aus. Daher kommen die Vorschriften zur Analyse von Finanzinstrumenten nach § 34b WpHG nicht zur Anwendung. Die in dieser Präsentation enthaltenen Informationen sowie etwaige benutzte Zahlen und Beispiele haben einen rein indikativen und informativen Charakter. Diese Zahlen sind keine Zukunftsvorhersagen und stellen weder eine Verpflichtung, noch ein Angebot, noch eine Aufforderung seitens der SG oder Lyxor AM zum Kauf oder Verkauf von Investmentanteilen dar. SG und Lyxor AM übernehmen keine Haftung für finanzielle oder anderweitige Konsequenzen, die sich durch die Zeichnung oder den Erwerb eines in dieser Präsentation beschriebenen Anlageinstrumentes oder einer Anlagestrategie ergeben. Sofern diese Präsentation Angaben zur tatsächlichen oder simulierten Wertentwicklung eines Lyxor-ETFs, eines anderen Finanzinstruments oder eines Index in der Vergangenheit enthält, sind diese Angaben kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung des Lyxor-ETF, des betreffenden Finanzinstruments oder Index und lassen auch keine Rückschlüsse auf dessen zukünftige Wertentwicklung zu. Der Anleger sollte sich einen eigenen Eindruck über die Risiken bilden, die mit einer Anlage in den in dieser Präsentation dargestellten Lyxor-ETF oder mit der in dieser Präsentation vorgestellten Anlagestrategie verbunden sind, und für zusätzliche Auskünfte in Bezug auf eine Zeichnung oder einen Erwerb des jeweiligen Lyxor-ETFs oder der Verfolgung der dargestellten Anlagestrategie einen professionellen Berater konsultieren. Vor allem sollte sich der Anleger bei Zeichnung und Kauf von Investmentanteilen bewusst sein, dass dieses Produkt gewisse Risiken beinhaltet und die Rückzahlung unter Umständen unter dem Wert des eingesetzten Kapitals liegen kann, es im schlimmsten Fall zu einem Totalverlust kommen kann. Ein Angebot, ein Verkauf oder ein Kauf von Anteilen des/der in dieser Präsentation genannten Lyxor ETF(s) erfolgt ausschließlich auf der Grundlage des jeweils aktuellen Verkaufsprospekts, der jederzeit kostenlos unter www.LyxorETF.de heruntergeladen und ausgedruckt werden kann und eine ausführliche Darstellung der mit einer Anlage in den betreffenden Lyxor-ETF verbundenen Risiken beinhaltet. Interessierte Anleger können den Verkaufsprospekt, die wesentlichen Anlegerinformationen, das Verwaltungsreglement bzw. die Satzung, den jeweils neuesten Jahresbericht und, sofern veröffentlicht, auch den neuesten Halbjahresbericht des jeweiligen Lyxor-ETFs bei der deutschen Zahl- und Informationsstelle (Société Générale, Neue Mainzer Straße 46-50, 60311 Frankfurt am Main) kostenlos in Papierform erhalten. Die wesentlichen Anlegerinformationen können zudem auf www.LyxorETF.de heruntergeladen werden. Die vorgenannten Dokumente sind in englischer Sprache erhältlich, mit Ausnahme der wesentlichen Anlegerinformationen, die in deutscher Sprache erhältlich sind. Hinweis für Anleger in Österreich Dieses Dokument ist eine Marketingmitteilung und wurde von der Société Générale erstellt. Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen haben einen rein indikativen und informativen Charakter. Diese Informationen stellen in keiner Weise eine Verpflichtung oder ein Angebot seitens SG und Lyxor AM dar. SG und Lyxor AM übernehmen keinerlei Treuepflichten in Bezug auf oder Haftung für finanzielle oder anderweitige Konsequenzen, die sich durch die Zeichnung oder den Erwerb eines in diesem Dokument beschriebenen Anlageinstrumentes ergeben. Der Anleger sollte sich einen eigenen Eindruck über die Risiken bilden und für zusätzliche Auskünfte in Bezug auf eine Zeichnung oder einen Erwerb einen professionellen Berater konsultieren. 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http://www.lyxoretf.de/





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