Vor-Ort-Research - Die Fondsplattform...Nur für institutionelle Investoren. Vor-Ort-Research: Lohnt sich der Aufwand? Michael Harbisch - CEO der TBF Die Fondsplattform, März 2020

Nur für institutionelle Investoren.

Vor-Ort-Research: Lohnt sich der Aufwand?

Michael Harbisch - CEO der TBF

Die Fondsplattform, März 2020

22Nur für institutionelle Investoren.

1. Wichtige Kernaussage

Bei TBF Global Asset Management GmbHwerden die

Research- / Reise-Kosten

NICHTden einzelnen Fonds belastet!


Mehrwert für den AnlegerInformationen aus erster Hand!

Ideen-generierung über Fieldtrips

ca. 300 Unternehmensgespräche pro Jahr

Direkter Austausch mit verschiedenen Branchen und Branchenteilnehmern

Informationen aus erster Hand

Wirtschaftliche Folgen unterschiedlichster Einflussfaktoren frühzeitig erkennen

Eindrücke selbstständig gewinnen und nicht auf Stimmen Dritter (Research von Brokern) hören

Weiterer Invest-mentprozesssiehe Folgeseite

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Beispiel: Wie kann ein Gespräch in der Ideenfindung helfen?

Gespräch auf einer Techkonferenz mit einem Drohnenhersteller zu den verbauten Kom-ponenten?

Gewonnene Erkenntnis: Ein bestimmter Chip sorgt für die Qualität der Drohne!

TBF schaut sich den Hersteller vor Ort an und gewinnt den Eindruck, dass diese Technik zukünftig auch andere Branchen begeistern kann.

TBF beginnt bereits im Jahr 2014 sich intensiv dem Unternehmen NVIDIA zu widmen!

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Emotionen bei der Idee - Emotionslos bei der EntscheidungDas Wesentliche nicht aus den Augen verlieren!

ANLAGEIDEEN RESEARCH PORTFOLIO-KONSTRUKTION

RISIKO- / QUANTITATIVES MANAGEMENT

FONDS-MANAGEMENT

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TBF Investmentprozess kombiniert EMOTIONEN mit einem STRIKTEN KAUF- UND VERKAUFSPROZESS

Einsatz einer hauseigenen Datenbank und Berechnung eines Zielkurses je selektiertem Unternehmen nach finanziellen und nicht-finanziellen (ESG) Kriterien/Kennzahlen!

Absicherung über langjährig erprobtes Risikomodell!

Ideen-generierung über Fieldtrips

STRIKTER KAUF- UND VERKAUFSPROZESS MIT HILFE VON DATENBANKEMOTIONEN


Expertise des FondsmanagementsdurchFieldtrips vor Ort

2014 2015 2016 2017

Februar 2014USAIndustrie-Konferenz,Managementmeetings mit Top-Unternehmen

September 2014USATechnologie-Konferenz,Utilies-Konferenz, Managementmeetings mit Top-Unternehmen

Oktober 2014JapanNetzinfrastruktur,Stromerzeugung, Neuausrichtung derjapanischen Strom-wirtschaft

November 2014USAEnergie-Konferenz,Projektbesichtigungen, LNG-Anlagen, Managementmeetings

Dezember 2014USATechnologie-Konferenz,Field-Trip im Silicon Valleymit Managementmeetings


März 2015JapanUnternehmensbesuche,Gespräche mit staatlicher Energiebehörde

Mai 2015USATechnologie-Konferenz

Juni 2015IsrealTechnologie Trip

September 2015JapanUnternehmensbesuche

November 2015USAEnergie-KonferenzUnternehmensbesuche

Dezember 2015USATechnologie-KonferenzUnternehmensbesuche


April 2016ChinaKonferenzUnternehmensbesuche,Gespräche



September 2016USATechnologie-KonferenzEnergie-Konferenz

JapanUnternehmensbesuche

November 2016USAEnergie-Konferenz

Dezember 2016USAUnternehmensbesuche


März 2017USAFirmenbesuche



September 2017USATechnologie-KonferenzEnergie-Konferenz

Oktober 2017JapanUnternehmensbesuche

November 2017ChinaKonferenzUnternehmensbesucheGespräche

Dezember 2017USATechnologie-Konferenz

Auszug Research-Fieldtrips des hauptverantwortlichen Fondsmanagements der vergangenen Jahre

2018

Januar 2018USATechnologie-Konferenz, Unternehmensbesuche, Gespräche

Februar 2018USA/KanadaIndustrie-Konferenz, Unternehmensbesuche

März 2018USAFirmenbesuche

Mai 2018DeutschlandInvestorenkonferenz, Gespräche

Juni 2018IsraelTechnologie-Konferenz, Unternehmensbesuche, Gespräche

August 2018DeutschlandInvestorenkonferenz, Gespräche

September 2018JapanInvestorenkonferenz, Unternehmensbesuche

November 2018China, AustralienFirmenbesuche

Dezember 2018USAUnternehmensbesuche

2019

Januar 2019USATechnologie-Konferenz, Unternehmensbesuche, Gespräche

Februar 2019USATechnologie-Konferenz

Juni 2019IsraelTechnologie-Konferenz, Unternehmensbesuche, Gespräche

September 2019JapanUnternehmensbesuche, Gespräche

USAUnternehmensbesuche, Gespräche

November 2019Australien / SingapurUnternehmensbesuche, Gespräche

DeutschlandUnternehmensbesuche, Gespräche

EnglandUnternehmensbesuche, Gespräche

Dezember 2019JapanUnternehmensbesuche, Gespräche


Beispiel: Industrie-Konferenz in Miami // Februar 2020Gespräche mit zahlreichen CEO´s und viele Eindrücke!


Beispiel: ESG-Integration bei TBFFundamentaldatenanaylse am Beispiel Kirkland Lake Gold

MSCI ESG RATING: BB

TBF GLOBAL NORMS SCREEN:

KONTROVERSENFLAGGE: GRÜN

FNG SCREEN:

ESG-FUNDAMENTALDATENANALYSE:

Governance: Neutral

Environment: Negativ

Social: Neutral/Negativ

Rollen von Chairman und CEO getrennt

85% unabhängige Direktoren

Nur 25% Frauenanteil (zu wenig)

Ein Direktor älter als 70 Jahre

Audit und Pay Committee vorhanden und unabhängig

CEO-Vergütung im Verhältnis zu Unternehmensentwicklung

ESG-Ziele wirken sich zu 5% auf Vergütung aus

Materielle ESG-Faktoren nicht veröffentlicht

BEISPIEL - GOVERNANCE:

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DATEN WIRKEN SICH AUF ZIELKURS AUS!Entsprechende Informationen müssen bei der Betrach-tung eines NAV (Net Asset Value) berücksichtigt wer-den, damit entsprechende Risiken eingepreist bzw.vermieden werden können!


Sven WiedeVertriebsdirektor, CIIA

Dirk ZabelGeschäftsführung

Phone +49 40 308 533 555E-Mail [email protected]


Peter KörnerLeiter Marketing und Vertriebssteuerung

Jürgen RittenauerMarketing Manager

Patrick SchillerVertriebsdirektor




Sven MatthiesVertriebsdirektor


Imke ChristensenMarketing Managerin


Ihre Ansprechpartner


TBF Global Asset Management

HEGAU-TOWER Maggistr. 578224 Singen

www.tbfglobal.com

Disclaimer Impressum

Geschäftsführer: Peter Dreide, Michael HarbischAG Freiburg HRB 541672

Ust.-ID-Nr. DE 203 863 445Steuer-Nr. 18 114 / 09 003

© 2020. Alle Rechte vorbehalten. Diese Unterlage dient ausschließlich Informationszwecken. Historische Wertentwicklungen sind keine Garantie für eine ähnliche Entwicklung in der Zukunft. Diese ist nicht prognostizierbar. Die Abbildung kurzfristiger Zeiträume (unter 12 Monaten) müssen im Kontext zur langfristigen Entwicklung gesehen werden. Alle Angaben zur Performance verstehen sich netto, das heißt, inklusive aller Fondskosten ohne eventuell bei den Kunden anfallenden Bank-, Verwaltungs- und Transaktionsgebühren sowie Ausgabeaufschläge. Die Angaben beruhen auf öffentlich zugänglichen Quellen, die wir für zuverlässig halten, für deren Richtigkeit und Vollständigkeit wir jedoch keine Gewähr übernehmen kön-nen. Der Fonds weist aufgrund seiner Zusammensetzung und seiner Anlagepolitik ein nicht auszuschließendes Risiko erhöhter Volatilität auf, d.h. in kurzen Zeiträumen nach oben oder unten stark schwankender Anteilspreise. Wir weisen ausdrücklich darauf hin, dass dies keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Fondsanteilen darstellt. Anlageentscheidungen sollten nur auf der Grundlage der Wesentlichen Anlegerinformationen (WAI) und der geltenden Verkaufsprospekte getroffen werden, die auch die allein maßgeblichen Vertragsbedingungen enthalten. Die Verkaufsprospekte werden bei der jeweiligen Depotbank und den Vertriebspartnern zur kostenlosen Ausgabe bereitgehalten. Die Verkaufsprospekte sind zudem erhältlich im Internet unter: www.tbfglobal.com oder auf den Internetseiten der jeweiligen Kapitalanlagegesellschaften. Die zur Verfügung gestell-ten Informationen bedeuten keine Empfehlung oder Beratung. Alle Aussagen geben die aktuelle Einschätzung des Verfassers/der Verfasser wieder und stellen nicht notwendigerweise die Meinung einer der in dieser Information genannten Gesellschaften dar. Die zum Ausdruck gebrachten Meinungen können sich ohne vorherige Ankündigung ändern. Keine der hier genannten Gesellschaften übernimmt irgendeine Art von Haftung für die Verwendung dieser Information oder deren Inhalt. Änderungen dieser Information oder deren Inhalt, einschließlich Kopien hiervon, bedürfen der vorherigen ausdrücklichen Erlaubnis des Herausgebers [TBF Global Asset Management GmbH].

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