HALBJAHRESBERICHT

WI SELEKT I

vom 1. Oktober 2014 bis 31. März 2015

INHALTSVERZEICHNIS

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Seite

Management und Verwaltung 2

Vermögensübersicht zum 31. März 2015 3

Vermögensaufstellung im Detail 4

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen 6

Anhang zum Halbjahresbericht per 31. März 2015 7

MANAGEMENT UND VERWALTUNG

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Kapitalverwaltungsgesellschaft WARBURG INVEST KAPITALANLAGEGESELLSCHAFT MBH Ferdinandstraße 65-67 20095 Hamburg Gezeichnetes und eingezahltes Kapital: EUR 5.600.000 (Stand: 31. Dezember 2014) Alleingesellschafter M.M.Warburg & CO (AG & Co.) Kommanditgesellschaft auf Aktien, Hamburg (im Folgenden: M.M.Warburg & CO (AG & Co.)) Aufsichtsrat Joachim Olearius Sprecher der Partner M.M.Warburg & CO (AG & Co.) - Vorsitzender - Eckhard Fiene Partner M.M.Warburg & CO (AG & Co.) – stellv. Vorsitzender –

sowie

Dipl.-Kfm. Uwe Wilhelm Kruschinski, Hamburg Geschäftsführung

seit dem 1. August 2014: Udo Hirschhäuser

seit dem 1. April 2015: Matthias Mansel

bis zum 31. März 2015: Dr. Volker van Rüth

bis zum 31. August 2014: Hans-Jürgen Schäfer

Verwahrstelle M.M.Warburg & CO (AG & Co.) Kommanditgesellschaft auf Aktien Ferdinandstraße 75 20095 Hamburg Rechtsform: Kommanditgesellschaft auf Aktien Haftende Eigenmittel: EUR 314.981.657,80 (Stand: 31. Dezember 2014) Anlageausschuss Alfred Schölzel Geschäftsführer Werte Invest Fondsberatung GmbH, Köln Michael Burmann Geschäftsführer Werte Invest Fondsberatung GmbH, Köln Abschlussprüfer BDO AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Fuhlentwiete 12 20355 Hamburg DEUTSCHLAND www.bdo.de

WI SELEKT I

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VERMÖGENSÜBERSICHT ZUM 31. MÄRZ 2015

hiermit legen wir Ihnen den Halbjahresbericht des WI SELEKT I vor. Er umfasst den Zeitraum vom 1. Oktober2014 bis 31. März 2015.

Sehr geehrte Anlegerin,sehr geehrter Anleger,

Bundesrepublik Deutschland 7,36 %Beförderung zu Wasser 7,36 %1. Anleihen

gesamt 7,36 %gesamt 7,36 %

2. Investmentanteile - 77,15 % - 77,15 %

3. Bankguthaben - 15,96 % - 15,96 %

4. Sonstige Vermögensgegenstände - 0,11 % - 0,11 %

II. Verbindlichkeiten - -0,58 % - -0,58 %

100,00Fondsvermögen 100,00II. III.  %  %

Die Angaben der wirtschaftlichen und geographischen Gewichtung entfällt, sofern nicht angegeben.

Wirtschaftliche Gewichtung Geographische Gewichtung

I. Vermögensgegenstände

WI SELEKT I

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VERMÖGENSAUFSTELLUNG IM DETAIL

Gattungsbezeichnung Stück, Anteilebzw. Währung

Bestand31.03.2015

Käufe/ZugängeVerkäufe/Abgänge

im Berichtszeitraum

Kursin Währung

Kurswertin EUR

% desFonds-

vermögensISIN / VWG

Börsengehandelte Wertpapiere 209.200,00 7,36Verzinsliche Wertpapiere7,75% Hapag-Lloyd 2013/01.10.2018 EUR 209.200,00 7,36% 104,6000200.000 0

0XS0974356262

Wertpapiervermögen 2.400.491,63 84,51

Anteile an Immobilien-Sondervermögen 2.191.291,63 77,15Gruppeneigene InvestmentanteileWarburg-Hender.Deutsch.Fd Nr.1Inhaber-Anteile

ANT 169.176,73 5,96EUR 7.355,510023 014

DE0005458061 1,40 %/

Gruppenfremde InvestmentanteileAXA ImmoselectInhaber-Anteile *) ANT 21.980,00 0,77EUR 10,99002.000 0

0DE0009846451 0,60 %/KanAm SPEZIAL grundinvest FdsInhaber-Anteile *)

ANT 1.194.008,50 42,04EUR 86,210013.850 00

DE000A0CARS0 0,40 %/SEB Imm.Portf.Target Ret.FundInhaber-Anteile*)

ANT 806.126,40 28,38EUR 98,79008.160 00

DE0009802314 1,50 %/

*) Der Fonds ist teilweise in Offenen Immobilienfonds investiert, bei denen zum Abschlussstichtag eine eingeschränkte Liquidität gegeben war. DieBewertung erfolgte dennoch zum von der Immobilien-Kapitalverwaltungsgesellschaft festgestellten Nettoinventarwert, da nach Abwägung allerbekannten Sachverhalte keine marktgerechte alternative Bewertung vorgelegen hat. Per 31. März 2015 betraf dies den AXA ImmoselectInhaber-Anteile, den KanAm SPEZIAL grundinvest FdsInhaber-Anteile und den SEB Imm.Portf.Target Ret.FundInhaber-Anteile.

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Gattungsbezeichnung Stück, Anteilebzw. Währung

Bestand31.03.2015

Kurswertin EUR

% desFonds-

vermögens

Verwahrstelle 453.214,30 15,96453.214,30EUR

Bankguthaben 453.214,30 15,96

EUR-Bankguthaben bei:

Andere Vermögensgegenstände

Sonstige Vermögensgegenstände 3.229,17 0,11

Zinsansprüche 3.229,17 0,113.229,17EUR

Sonstige Verbindlichkeiten -16.429,42 -0,58

Fondsvermögen 2.840.505,68 100,00EUR

Rückstellungen aus Kostenabgrenzung -16.429,42 -0,58-16.429,42EUR

Anteilwert

Umlaufende Anteile

89,82

31.624STK

EUR

WI SELEKT I

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WÄHREND DES BERICHTSZEITRAUMES ABGESCHLOSSENE GESCHÄFTE, SOWEIT SIE NICHT

MEHR IN DER VERMÖGENSAUFSTELLUNG ERSCHEINEN:

Gattungsbezeichnung Stück, Anteilebzw.Währung

Käufe/Zugänge

Verkäufe/AbgängeISIN

An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene WertpapiereVerzinsliche Wertpapiere5,956% Dt Bk Trust VI TPS VRN 2005/28.01.2015 0 300.000EURDE000A0DTY34

Wertpapiere, Investmentanteile und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)

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ANHANG ZUM HALBJAHRESBERICHT PER 31. MÄRZ 2015

BILANZIERUNGS- UND BEWERTUNGSMETHODEN

Angaben zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände

• Die Bewertung erfolgt durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft.

• Wertpapiere und Derivate, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in den regulierten Markt oder Freiverkehr einer Börse einbezogen sind, werden, sofern vorhanden, grundsätzlich mit handelbaren Kursen bewertet.

• Rentenpapiere und Schuldscheindarlehen, für die keine handelbaren Börsenkurse vorliegen, werden mit validierten Kursstellungen von Brokern oder anhand der Börsenkurse vergleichbarer Papiere bewertet.

• Sonstige Wertpapiere und Derivate, für die keine handelbaren Börsenkurse vorliegen, werden nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten bewertet.

• Investmentanteile werden mit dem von der Investmentgesellschaft veröffentlichten Rücknahmepreis bewertet, sofern keine anderen Angaben unterhalb der Vermögensaufstellung erfolgen.

• Bankguthaben werden zum Nennwert zuzüglich aufgelaufener Zinsen bewertet.

• Sonstige Vermögensgegenstände werden zum Nennwert und Verbindlichkeiten werden zum Rückzahlungsbetrag bewertet.

ERLÄUTERUNGEN ZUR VERMÖGENSAUFSTELLUNG • Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet:

Inländische Vermögenswerte Kurse per 30. März 2015Alle anderen Vermögenswerte Kurse per 30. März 2015

• Kapitalmaßnahmen:

Alle Umsätze, die aus Kapitalmaßnahmen hervorgehen (technische Umsätze), werden als Zu- oder Abgang ausgewiesen.

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ANGABEN ZUR TRANSPARENZ

• Die Beträge der Ausgabeaufschläge und Rücknahmeabschläge im Zeitraum vom 1. Oktober 2014 bis 31. März 2015 für den Erwerb und die Rücknahme von Anteilen an Zielfonds betragen: • Ausgabeaufschläge EUR 0,00 • Rücknahmeabschläge EUR 0,00 • Die Verwaltungsvergütungssätze für die zum Berichtsstichtag im Bestand befindlichen Sondervermögen und der Sondervermögen, die im Berichtszeitraum ge- und verkauft wurden, sind hinter der ISIN aufgeführt. Das Zeichen "+" bedeutet, dass ggf. eine erfolgsabhängige Vergütung berechnet werden kann. Quelle: Wertpapier-Mitteilungen und andere Informationsportale (Morning Star, Onvista … ) • Anteile von Investmentfonds der WARBURG INVEST werden i.d.R. unter Einschaltung Dritter, d.h. von Banken, Finanzdienstleistern, Maklern und anderen befugten dritten Personen erworben. Der Zusammenarbeit mit diesen Dritten liegt zumeist eine vertragliche Vereinbarung zugrunde, die festlegt, dass die WARBURG INVEST den Dritten für die Vermittlung der Fondsanteile eine bestandsabhängige Vergütung zahlt und den Dritten der Ausgabeaufschlag ganz oder teilweise zusteht. Die bestandsabhängige Vergütung zahlt die WARBURG INVEST aus den ihr zustehenden Verwaltungsvergütungen, d.h. aus ihrem eigenen Vermögen. • Im Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2014 bis 31. März 2015 erhielt die Kapitalverwaltungsgesellschaft WARBURG INVEST für das Sondervermögen keine Rückvergütung der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle oder an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwendungserstattungen bis auf von Brokern zur Verfügung gestellte Finanzinformationen für Research-Zwecke.

MITTEILUNG AN DIE ANTEILINHABER

Das Verwaltungsrecht des Sondervermögens wurde zum 30. September 2015 gekündigt. Die Ausgabe und Rücknahme von Anteilen ist eingestellt.

WARBURG INVEST

KAPITALANLAGEGESELLSCHAFT MBH

Hamburg, den 4. Mai 2015 Die Geschäftsführung