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27. August 2013

… in der Welt von Repower

Telefonkonferenz Ergebnisse Halbjahr 2013

2

1. Überblick und Highlights H1 / 2013 K. Bobst, CEO

2. Finanzielle Ergebnisse H1 / 2013 S. Kessler, CFO

3. Status Projekte K. Bobst, CEO

4. Ausblick K. Bobst, CEO

5. Nächste Termine S. Kessler, CFO

Agenda

Halbjahresergebnis im Rahmen der Erwartungen

• Tiefe Marktpreise – politische Unsicherheiten

• Effizienzprogramm erfolgreich lanciert

• Cash Flow verbessert

• Investitionen substanziell reduziert

• EBIT 43 MCHF (- 17%) • Gewinn 29 MCHF (+ 53%)

3

Überblick

Weiter starke Preiserosion

4

Preisentwicklung

Phelix Baseload Year Futures

Source: eex.de

• Überkapazitäten

• Marktverzerrungen

• CO2 - Preise 25.00

30.00

35.00

40.00

45.00

50.00

55.00

DE BS - Cal14

DE BS - Cal15

DE BS - Cal16

23.8

.12

22.8

.13

31.1

2.12

Erfreuliche operative Entwicklungen

• Schweiz • Innovation – Swisscom Smart Energy • Ausbau Partnerschaften

• Italien

• Ausbau Gasvertrieb • Optimierung Debitorenmanagement

• Rumänien

• Weiter verbesserte Beschaffungsposition • Verstärkung Kundenbindung

5

Beispiele

6

• Dank konsequenter Umsetzung des Effizienzprogramms Aufwand

bereits stark reduziert und damit operatives Ergebnis gestützt

• Finanzielle Ziele des Effizienzprogramms per Ende Jahr praktisch

erreicht, zusätzliche positive Effekte im 2014 zu erwarten

• Positive EUR/CHF-Währungsentwicklung und Hedging-Strategie

begünstigen den Finanzerfolg und führen zu Gewinnsteigerung

• Verfolgung umsichtiger Finanzpolitik zur langfristigen Sicherung

des BBB+-Ratings, Zurückhaltung bei Investitionen

Effizienzprogramm wird konsequent umgesetzt

Bemerkungen zu finanziellen Aspekten

7

Operatives Ergebnis entspricht den Erwartungen

7

in Millionen Franken 06.2012 06.2013 Veränderung

Gesamtleistung 1’168 1’195 +2%

Energiebruttogewinn 173 158 -9%

EBITDA 79 71 -10%

EBIT 52 43 -17%

Gruppengewinn einschliesslich Minderheiten 19 29 +53%

Investitionen 72 31 -54%

FFO / Nettoverschuldung 28% 25% -

Nettoverschuldung / EBITDA 2.3 2.2 -

Eigenkapital 958 992 +4%

8

in Millionen Franken

Betriebsaufwand substanziell reduziert

+173

+158

0 50 100 150 200

Energiebruttogewinn

+20

+21

0 50 100 150 200

Eigenleistungen / Übriger Ertrag

+52

+43

0 50 100 150 200

EBIT

-27

-28

-200-150-100-500

Abschreibungen

+79

+71

0 50 100 150 200

EBITDA

-114

-107

-200-150-100-500

Übriger Betriebsaufwand

Kennzahlen Repower

06.2013

06.2012

9

52

43

EBIT 06.2012 EBIT 06.2013

- 9 in Millionen Franken

Wesentliche Sonderfaktoren / Abweichungen - Energiebruttogewinn MCHF -15 - Personalaufwand MCHF + 1 - Material/Fremdleistungen MCHF 0 - Übriger Betriebsaufwand MCHF + 6 + Abschreibungen MCHF - 1

Effizienzgewinne kompensieren reduzierten Energiebruttogewinn teilweise

Vergleich operatives Ergebnis

10

in Millionen Franken

Gruppengewinn steigt dank Finanzerfolg

-17

+ 3

-20 -10 0 10 20 30

Finanzerfolg / Assoz. Gesellsch.&Partnerwerke

+35

+47

0 10 20 30 40 50

EBT

+19

+29

0 10 20 30 40 50

Gruppengewinn einschliesslich Minderheiten

-16

-17

-50-40-30-20-100

Steuern

Kennzahlen Repower

06.2013

06.2012

11

in Millionen Franken

EUR/CHF-Entwicklung begünstigt Finanzerfolg stark

-6.555

-2.718

-10.262

+1.163

+14.601

-3.162

-9.531

+1.677

Wechselkursgewinne

ÜbrigerFinanzaufwa

nd

Zinsaufwand lang-

/kurzfristig

Finanzertrag

Finanzerfolg Halbjahr 2013

06.2013

06.2012

Finanzertrag

Zinsaufwand Lang-/kurzfristig

Übriger Finanzaufwand

Wechselkursgewinne

Wechselkursverluste

12

in Millionen Franken

Bilanz weiterhin mit solider Eigenkapitalbasis

689

656

958 1086

1217

31.12.2012

Anlagevermögen

Umlaufvermögen

Eigenkapital 42%

Fremdkapital langfristig

Fremdkapital kurzfristig

Bilanzsumme 2’303

736

636

992 1085

1279

30.06.2013

Anlagevermögen

Umlaufvermögen

Eigenkapital 41%

Fremdkapital langfristig

Fremdkapital kurzfristig

Bilanzsumme 2’364

Bilanz

0

50

100

150

200

250

300

350

Zahlungsmittel per1. Januar

Cash Flow ausGeschäftstätigkeit

Cash Flow ausInvestitionstätigkeit

Cash Flow ausFinanzierungstätigkeit

Wechselkurseffekte Zahlungsmittel per30.Juni

HJ 2013 HJ 2012

+261

+31 -1 -7 +1 +285

+346 -3

-64 -3 -3

+272

13

in Millionen Franken

Cash-Flow gegenüber dem Vorjahr klar verbessert

Cash-Flow

Finanzverbindlichkeiten - netto + 4 Dividenden - netto - 9 Minderheiten - netto - 2

Sachanlagen - netto - 21 Immaterielle Anlagen - netto - 2 Beteiligungen - netto - 1 Langfr. Finanzanlagen - netto + 23

FFO + 38 Veränderung NUV - 8 Rundung + 1

EUR-Volatilität stabil

• Konzessionsabstimmungen H1 / 2014 • Entscheidungen weitere Entwicklungsschritte erfolgen H2 / 2014

Projektrealisierung schwierig

14

• Konzessionsgenehmigung für H2 / 2013 erwartet • Entscheidung weitere Entwicklungsschritte erfolgen H2 / 2013

Lagobianco

Chlus

• Vorbescheid gemäss Bundesimmissionsschutzgesetz erhalten • Projektentwicklung läuft sehr positiv

GuD Leverkusen

• Bewilligungsverfahren läuft weiter • Ministerium für wirtschaftliche Entwicklung und Region definieren Ersatzmassnahmen

Saline Joniche

Das Umfeld bleibt schwierig

• Äusserst angespanntes Marktumfeld H2 2013 / 2014

• Anspruchsvolle, schwer prognostizierbare Rahmenbedingungen

• Kurz- und mittelfristig keine Preiserholung

• Operatives Ergebnis 2013 auf ähnlichem Niveau wie Vorjahr

• Produktionsanlagen / Projekte laufend auf Rentabilität überprüfen

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Ausblick

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• Investoren- und Analystenkonferenz – Update zum Energieumfeld

und Positionierung von Repower

Termin: Donnerstag, 31. Oktober 2013, Zürich

• Bilanzmedienkonferenz zum Jahresergebnis 2013

Termin: Mittwoch, 2. April 2014, Zürich

Nächste Termine

Wichtige Termine für Investoren und Analysten