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Trading mit Alpha - Anwendungen des Konzeptes der relativen Stärke Willkommen! Reinhard Scholl Certified Financial Technician, MBA, Dipl.- Inform. BörseGo AG Technische Analyse Contact: [email protected]

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Trading mit Alpha

- Anwendungen des Konzeptes der relativen Stärke

Willkommen!

Reinhard Scholl Certified Financial Technician, MBA, Dipl.- Inform.

BörseGo AG

Technische Analyse

Contact: [email protected]

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Einstieg am Beispiel – keine langen Vorreden!

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Foto:

glasseyes view, (flickr)

Das Alphatier!

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„Was soll ich kaufen Silber oder Gold?“

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Die klassische Frage für Investoren in Edelmetall

• Silber und Gold korrelieren stark (keine Überraschung)

Aber wie sieht das sonst aus?

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Silber und Gold im Linienchart

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Silber und Gold als …

a) Spread-Chart (=Differenzdiagramm; zeigt A-B) - und –

b) Ratio-Chart (=Relative Stärke Diagramm; zeigt A:B)

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Silber : Gold – Ratio-Chart analysiert

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Es gilt wie immer: Der Zeitrahmen ist wichtig!

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Randnotizen

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• Währungspaare sind Ratio-Charts (A:B)

• Die relative Stärke eines Wertes A zu einem Wert B hat nichts

mit dem RSI (=Relative Strength Indicator) zu tun

• Ratio-Charts (A:B) sagen nichts darüber aus wohin die Werte

absolut gesehen laufen (nach oben oder unten)

• Beispiel Annahme Solarworld : Q-Cells. Solarworld zeigt zwar relative Stärke. Aber beide Werte können im Gesamtmarkt große Schwäche zeigen

• Spread- und Ratio-Charts können Sie mit der GodmodeTrader

Charting Software erstellen. Gratis. Umsonst. For Free!

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Systematisches Vorgehen und Sektorenanalyse

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• Betrachten der Region eines Marktes

• Beispiel IBEX (Spanien) verliert 38,6% auf den DAX seit Jahresanfang

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Systematisches Vorgehen und Sektorenanalyse

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• Annahme Region: Europa, Nächster Schritt: Sektorenanalyse

• Beispiel der Chemie- und Pharmasektor schlägt den EuroStoxx

50 deutlich. Seit Mitte März beschleunigte Outperformance.

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Systematisches Vorgehen und Sektorenanalyse

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• Chemiesektor Europa. Nächster Schritt: Einzeltitel analysieren

• Beispiel (Fokus auf deutsche Titel) Lanxess ist das Alphatier - Wacker Chemie mit grosser Schwäche

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Umsetzung in Handelsideen

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1. Zeithorizont der Analyse dem Investitions- und Handelsstil anpassen

(Langfristinvestor .. Investor .. Positionshändler .. Swingtrader)

2. Selektion eine geeigneten Marktes (Regional oder Sektor)

3. Selektion von Einzeltitel anhand der Relativen Stärke zu einem Benchmark

(Typisch: ein Landes-Index oder ein Sektoren-Index)

Ferner: Pair Trading möglich (Vorteil: Markt neutrales Handeln) – Der

gleichzeitige Kauf von einem starken Alpha Wert und Verkauf von einem

schwachen Alpha Wert wird profitabel durch ein. (Trendwenden beachten!)

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Zusammenfassung

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• Relative Stärke (aka „Die Suche nach dem Alpha“) ist ein

Grundkonzept der technischen Analyse

• Für alle Anlageklassen geeignet

• In allen Zeitperioden anwendbar

• Zentrale Instrumente sind

• Spread-Charts (Differenzdiagramme)

• Ratio-Charts (Relative Stärke Diagramme)

• Relative Stärken lassen sich analysieren - insbesondere

bezüglich des Trendverhaltens

• Erinnerung: Währungscharts sind bereits Relative Stärke Diagramme

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