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CrowdfundingDIE neue

Finanzierungsalternative?!

Crowdfunding


„Du entdeckst im Internet ein Projekt, bist von der Idee begeistert und kannst dich an dem Unternehmen sofort und auf völlig unkomplizierte Weise finanziell beteiligen, dies auf Wunsch schon mit geringen Geldbeträgen. Welche Zeiten!“(Beck, 2014)


2011 2012 2013

1.5

2.7

5.1

Weltweit durch Crowdfunding eingesammeltes Kapital von 2011 bis 2013 (in Milliarden US-Dollar)

Eigene Darstellung; Daten entnommen aus: http://de.statista.com/statistik/daten/studie/258199/umfrage/weltweit-durch-crowdfunding-eingesammeltes-kapital/


Entwicklung von Crowdfunding

1885

ab 2000

2010

100 000 US-Dollar konnten mittels einer Werbe- und Spendenkampagne für den Bau des Sockels der Freiheitsstatue eingesammelt werden.

Einsammeln von Geldern via Internetplattformen• Anfänge im Musiksektor• Journalismus und Filmindustrie

folgten

erste Finanzierungen von Unternehmen


2012: Crowdfunding-Volumen von 2,7 Mrd. US-Dollar2013: Crowdfunding-Volumen von 5,1 Mrd. US-Dollar

Erneut über 80 %

Wachstum/Jahr!

Entwicklung von Crowdfunding

Von 2011 auf 2012 wuchs das Crowdfunding-Volumen um 81%! größten Wachstumsraten: Nord-Amerika, Europa


Die 4 FinanzierungsmodelleCrowddonating• karikative und soziale Projekte• keine Gegenleistung des

Kapitalnehmers• Danksagungen, positive

Erwähnungen

Crowdsupporting• kreative Projekte (Musik, Film, …)• keine monetäre Gegenleistung• vorgezogene Lieferung,

namentliche Nennung im Vorspann eines Films

vgl. Beck, R. (2014): Crowdinvesting: Die Investition der Vielen, 3.Aufl., Kulmbach: Börsenbuchverlag

Crowdlending• Vergabe von Peer-to-Peer Kredite• keine Einschaltung der Bank• keine Beteiligung des

Kapitalgebers am Unternehmen, jedoch

• Anspruch auf Verzinsung und Rückzahlung des Kreditbetrags

Crowdinvesting• ausschließliche Finanzierung von

Unternehmen• Kapitalgeber werden am

Unternehmen beteiligt.


Crowdinvesting

Quelle: http://www.huffingtonpost.com/ben-lamson/how-to-successfully-crowd_b_4274202.html

3 Hauptakteure

Kapitalgeber

Kapitalnehmer

Internet-Plattform

… wie läuft so ein

Crowdinvesting-

Prozess eigentlich

ab?

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1. Schritt: Kontaktaufnahme des kapitalsuchenden Unternehmens zur Plattform

2. Schritt: Prüfung und Unternehmensbewertung

3. Schritt: Präsentation des Unternehmens/Projekts

4. Schritt: Fundingphase

5. Schritt: Umsetzung oder Rückzahlung

Ablauf beim Crowdinvesting

vgl. Beck, R. (2014): Crowdinvesting: Die Investition der Vielen, 3.Aufl., Kulmbach: Börsenbuchverlag

Crowdfunding

… wie kann man

sich denn am

Unternehmen

beteiligen?

ARTEN DER BETEILIGUNG

Beteiligung am …

partiarisches

(Nachrang-)

Darlehen

typische stille

Beteiligung

atypische

stille

Beteiligung

Genussrecht

Gewinn ja ja ja ja

Verlust neinnur wenn

vereinbart

ja (begrenzbar

auf die

Einlage)

ja (begrenzbar

auf die

Einlage)

Vermögen nein nein ja nein

Liquidationserlös nein nein ja optional

Tabelle in Anlehnung an Beck 2014: 139 und Pape 2011: 204

Welche Chancen

und Risiken

bestehen für …


… kapitalsuchende

Unternehmen?

Schließung des Finanzierungsengpasses inder Frühphase eines Unternehmens

Nutzung von Marketing- undPR-Dienstleistungen von Plattformen

Durch die „Weisheit der Menge“ kann der Erfolg des Projekts besser eingeschätzt werden.

Beibehaltung der Kontrolle über das Unternehmen

Preisgabe von wertvollen Informationen > Entwicklung- und Ideenvorsprünge werden möglicherweise verspielt

Keine Finanzierungsgarantie

möglicher Imageverlust bei Scheitern des Projekts


… Investoren

Verlust des Kapitaleinsatzes

Zugriff auf eingesetztes Kapital meist erst nach Ablauf der Laufzeit möglich

Beteiligung mittels kleiner Beträge möglich

attraktive Renditen aufgrund höherer Wertsteigerungenbei Start-up-Unternehmen denkbar

Crowdfunding-Plattform sorgt für eine vertragskonforme Abwicklung.

keine Transaktionskosten


Rechtliche Regelungen

Die Europäische Union ist darum bemüht, eine einheitliche Gesetzeslage ins Leben zu rufen, um für eine einfachere Umsetzung des Crowdinvestings im europäischen Raum zu sorgen.

In Österreich ist vor allem das Bankwesens- und das Wertpapieraufsichtsgesetz zu beachten!

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Welche

rechtlichen

Bedingungen sind

für Unternehmer in

Österreich

relevant?

• Da es sich beim Crowdinvesting um einöffentliches Angebot handelt wirddie Prospektpflicht wirksam.

• Die Kosten und der Aufwand für die Erstellung eines Prospekts sind für KMUs kaum tragbar.

• Um die Prospektpflicht zu umgehen, besteht die Möglichkeit

- die Finanzierungssumme unter 250. 000 Euro zu halten, oder

- das Angebot an weniger als 150 Personen zu richten.

Crowdfunding

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