Zwischenbericht zum 30. September 2007 - C-Quadrat...2007/09/30 · Absolute Portfolio Management Ltd. (Cayman Islands) Absolute Plus.Com Ltd. (Cayman Islands) 50,003 % 50,08 % 50,002

Zwischenbericht zum 30. September 2007

C-QUADRAT Investment AG 3. Quartal 2007

Inhalt

Editorial 3

Unternehmensstruktur 4

C-QUADRAT Aktie 5

Kennzahlen 6

Verkürzter Zwischenabschluss 7

Konzerngewinn- und Verlustrechnung 8Konzernbilanz 9Konzerngeldflussrechnung 10Konzerneigenkapitalveränderungsrechnung 11

Erläuternde Angaben zum verkürzten Zwischenabschluss 13

Kontakt 26

Finanzkalender 26

Kontaktdaten 26

inhalt

Zwischenbericht zum 30. September 2007 2 | Inhalt

editorial

Sehr geehrte Damen und Herren, liebe Aktionäre!

Wir freuen uns, Ihnen den Bericht der C-QUADRAT Investment AG für das 3. Quartal 2007 präsen-tieren zu können. Im Berichtszeitraum konnten wieder wichtige Meilensteine für das Unter-nehmen erreicht werden und gleichzeitig ein weiterer Gewinnanstieg verzeichnet werden. Das Ergebnis vor Steuern (EGT) per 30. 09. 2007 konnte mit einem Plus von 36,8 % auf 5,1 Mio. Euro nach 3,7 Mio. Euro im Vorjahr deutlich gesteigert werden. Der Periodenüberschuss nach Minderheiten für die ersten 3 Quartale 2007 beläuft sich auf 4,0 Mio. Euro, was einer Steigerung von über 36 % gegenüber dem Vergleichszeitraum des Vorjahres entspricht. Meilensteine im Berichtszeitraum waren vor allem die Aufnahme von C-QUADRAT Fonds in den Vertrieb von HORBACH, einem Unterneh-men der AWD Gruppe, wodurch das Vertriebs-netz für C-QUADRAT Produkte in Deutschland insgesamt auf über 20.000 Berater ausgebaut werden konnte. Im September 2007 wurde der eingeschlagene Internationalisierungskurs durch die Ernennung von zwei Country-Heads für Polen und Tschechien weiter fortgesetzt. Mit einem Vertriebsnetz von rund 35.000 Be-ratern errreicht C-QUADRAT nun in Österreich, Deutschland, Tschechien, Slowakei, Polen und Ungarn insgesamt 154 Millionen Konsu-menten. Weiters konnte alleine im Juli ein Mittelzufluss von 65 Millionen EURO in der Asset-Klasse der „Alternative Investments“ verzeichnet werden. Die von internationa-

len Investoren stammenden Assets konnten von einem C-QUADRAT-Tochterunternehmen, der ABSOLUTE PLUS-Gruppe, akquiriert werden. Die ABSOLUTE PLUS Unternehmensgruppe ist ein auf den Vertrieb von Alternative In-vestments und Hedgefonds spezialisiertes Unternehmen, das für institutionelle Kun-den wie Privatbanken, Family Offices oder große Vermögensverwalter tätig ist. Eben-falls im 3. Quartal 2007 wurde die Fusio-nierung der beiden Tochtergesellschaften Epicon Investment AG und Fonds & Co Fondsanteilsvermittlung AG durchgeführt.

Das Unternehmen legte somit die – bisher getrennt geführten – Privatkundeneinheiten zusammen. Die im 2. Quartal dieses Jahres angekündigte Straffung und Bereinigung der aktuellen Konzernstruktur wurde damit umgesetzt. Das Unternehmen wird unter dem Namen Fonds & Co Fondsanteilsver-mittlung AG weitergeführt.

Im Mittelpunkt der Anstrengungen des 4. Quartals 2007 werden die Bemühungen für ein starkes Jahresendgeschäft in allen Märkten stehen. Besonders in Deutschland – dem mit Abstand größten Absatzmarkt für C-QUADRAT – werden die Vertriebsakti-vitäten noch weiter verstärkt. Die Ankündi-gung der Einführung der sogenannten „Ab-geltungssteuer“ in Deutschland, sollte zu einer starken Nachfrage von C-QUADRAT-Produkten führen, da Dachfonds im Ver-gleich zu Single-Fonds ein sehr geeignetes Instrument zur Steueroptimierung darstellen.

von links nach rechts:

Alexander Schütz

Thomas Rieß

Peter Reisenhofer

Andreas Wimmer

Zwischenbericht zum 30. September 2007 3 | Editorial

Gerd Alexander Schütz Mag. Thomas Rieß Mag. Peter Reisenhofer Mag. Andreas Wimmer Vorstand Vorstand Vorstand Vorstand

unternehmensstruktur

Zwischenbericht zum 30. September 2007 4 | Unternehmensstruktur

C-QUADRAT Investment AG

C-QUADRAT Kapitalanlage AG

100 %

Privatinvest Bank AG

Filiale Wien

50 %

ARTS Asset Management GmbH

Fonds & Co Fondsanteils-

vermittlung AG

Epicon Financial Services GmbH

98,39 %

100 %

45 %

Absolute PlusAktiengesellschaft

(Deutschland)

Absolute PlusZürich AG(Schweiz)

Absolute PortfolioManagement Ltd.

(Cayman Islands)

Absolute Plus.Com Ltd.

(Cayman Islands)

50,003 %

50,08 %

50,002 %

50 %

C-QUADRATDeutschland AG

(Deutschland)

100 %

AriconsultHolding AG

25,1 %

C-QUADRAT Fonds-Analyse und

Marketing AG (Schweiz)

100 %

Active Management & Advisory AG

(Schweiz)

50 %

Vollkonsolidiert

At-equity konsolidiert

Atypisch stille Beteiligung

Stand 30. September 2007

C-QUADRAT Aktie (alle Angaben in Euro)ISIN AT0000613005WKN A0HG3UKürzel C8IBörsensegment Prime Standard der FWB Handelssegment Amtlicher Handel der FWBSchlusskurs (per 30. September 2007) 46,18Marktkapitalisierung (per 30. September 2007) 201.492.576,00Grundkapital 4.363.200,00Aktiengattung Nennbetragsaktien

c-quadrat aktie / ausblick

Zwischenbericht zum 30. September 2007 5 | Aktie

Die Wertentwicklung der C-QUADRAT Invest-ment AG Aktie gestaltete sich seit dem Börsen-gang Ende November 2006 durchwegs positiv.

Bis zum 30. September 2007 wurde der Kurs um insgesamt 15,5 % gesteigert.

38

40

42

44

46

48

50

52

54

November2006

Dezember2006

Jänner2007

Februar2007

März2007

April2007

Mai2007

Juni2007

Juli2007

August2007

September2007

C-QUADRAT Aktie November 2006 – September 2007

Ausblick

Die ersten neun Monate 2007 konnten mit Wachstumsraten von 36,8 % beim Ergebnis vor Steuern (EGT) bzw. 36,5 % beim Perioden-überschuss nach Minderheiten im Vergleich zum Vergleichszeitraum 2006 sehr profita-bel abgeschlossen werden. Aufgrund der eingetretenen Marktkorrekturen ab August 2007 erwartet der Vorstand der C-QUADRAT Investment AG im 4. Quartal 2007, trotz der sich erschwerenden Marktbedingungen, eine Fortsetzung der positiven Entwicklung. Ge-

spräche mit neuen und bestehenden Ver-triebspartnern verlaufen positiv und weisen auf weitere Volumenszuflüsse und dadurch steigende Umsatzerlöse im 4. Quartal 2007 hin.

Die Auflage neuer Fonds mit innovativen Managementansätzen sowie deren Einfüh-rung am österreichi schen und deutschen Markt verstärken die positiven Signale für den weiteren Verlauf des Geschäftsjahres 2007. Zusätzlich werden weitere Kapitalga-rantierte Produkte am Markt platziert und für zusätzliche Ertragsimpulse sorgen.

KENNZAHLEN

KennzahlenC-QUADRAT Investment AG 30.09.2007 30.09.2006 2006 2005 2004

TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR

Erlösbringendes Volumen 5.125.172 3.395.950 4.345.660 3.024.743 1.856.739

Gesamterträge brutto 37.211 28.404 40.862 30.800 17.714

Gesamterträge netto 17.081 12.182 17.179 13.045 7.715

Betriebsergebnis (EBIT) 3.326 2.789 4.229 3.271 2.188

Betriebsergebnis vor Abschreibung (EBITDA) 5.262 3.602 5.332 4.008 2.470

Periodenüberschuss nach Minderheiten 3.995 2.926 4.720 2.977 1.508

Ergebnis je Aktie (in EUR) 0,92 0,80 1,30 2,75 1,40

Gewichtete durchschnittliche Anzahl an Stammaktien 4.363.200 3.636.000 3.636.000 1.090.800 1.090.800

Margen: 30.09.2007 30.09.2006 2006 2005 2004

Brutto 45,9 % 42,9 % 42,0 % 42,4 % 43,6 %

EBIT 8,9 % 9,8 % 10,3 % 10,6 % 12,4 %

EBITDA 14,1 % 12,7 % 13,0 % 13,0 % 13,9 %

Periodenüberschuss nach Minderheiten 10,7 % 10,3 % 11,6 % 9,7 % 8,5 %

Wachstumsraten: 30.09.2007 30.09.2006 2006 2005 2004

Erlösbringendes Volumen 50,9 % - 43,7 % 62,9 % -

Gesamterträge brutto 31,0 % - 32,7 % 73,9 % -

Gesamterträge netto 40,2 % - 31,7 % 69,1 % -

Betriebsergebnis (EBIT) 19,2 % - 29,3 % 49,5 % -

Betriebsergebnis vor Abschreibung (EBITDA) 46,1 % - 33,0 % 62,3 % -

Periodenüberschuss nach Minderheiten 36,5 % - 58,5 % 97,4 % -

Zwischenbericht zum 30. September 2007 6 | Kennzahlen

verkürzter zwischenabschluss

Zwischenbericht zum 30. September 2007 8 | Gewinn- und Verlustrechnung

KONZERN GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNGvon 1. Jänner 2007 bis 30. September 2007

KONZERNGEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG 1-9 2007 1-9 2006 3.Q.2007 3.Q.2006

Notes TEUR TEUR TEUR TEUR

Provisionserträge 36.114 27.257 10.722 6.876

Sonstige betriebliche Erträge 1.097 1.147 335 496

Gesamterträge 37.211 28.404 11.057 7.372

Provisionsaufwendungen -20.130 -16.222 -5.852 -4.159

Personalaufwand -5.744 -3.943 -1.955 -1.392

Sonstiger Verwaltungsaufwand -5.270 -4.085 -1.968 -1.738

Abschreibungen 6, V -1.935 -813 -693 -281

Sonstige betriebliche Aufwendungen -805 -551 -312 -148

Betriebsergebnis 3.326 2.789 277 -346

Ergebnis aus assoziierten Unternehmen 1 1.475 106 233 38

Finanzerträge 562 1.066 -73 268

Finanzierungsaufwendungen -307 -265 -144 -90

Ergebnis vor Steuern 5.057 3.696 294 -130

Ertragsteueraufwand 2 -786 -831 119 154

Periodenüberschuss 4.271 2.865 412 25

Minderheiten -276 61 -95 2

Periodenüberschuss nach Minderheiten 3.995 2.926 318 27

Ergebnis je Aktie 4 EUR EUR EUR EUR

unverwässert, bezogen auf das den Stammaktionären des Mutterunternehmens zurechenbare Ergebnis 0,92 0,80 0,07 0,01

verwässert, bezogen auf das den Stammaktionären des Mutterunternehmens zurechenbare Ergebnis 0,92 0,80 0,07 0,01

Zwischenbericht zum 30. September 2007 9 | Konzernbilanz

KONZERNBILANZ zum 30. September 2007

VERMÖGEN 30.09.2007 31.12.2006Notes TEUR TEUR

Langfristiges VermögenImmaterielle Vermögenswerte 6 23.041 22.339Sachanlagen 6 8.002 1.037Anteile an assoziierten Unternehmen 6.722 8.136Finanzielle Vermögenswerte 7 2.492 721Latenter Steueranspruch 232 445

40.490 32.678Kurzfristiges VermögenForderungen an Kunden 6.374 8.463Sonstige Vermögenswerte 4.916 4.038Finanzielle Vermögenswerte 7 3.993 5.614Liquide Mittel 7.322 6.500

22.605 24.615Vermögenswerte einer Veräußerungsgruppeund langfristige Vermögenswerte, die als zur Veräußerung gehalten klassifiziert werden 8 305 863

22.910 25.477Summe Vermögen 63.400 58.155

EIGENKAPITAL UND SCHULDEN 30.09.2007 31.12.2006Notes TEUR TEUR

Grundkapital 4.363 4.363Kapitalrücklagen 26.554 26.554Gewinnrücklagen/Konzerngewinn 4.368 3.140Sonstige Rücklagen -24 -36Auf die Gesellschafter der Mutter-gesellschaft entfallendes Eigenkapital 35.261 34.021

Minderheitenanteile 6.487 6.770Eigenkapital 41.748 40.791

Langfristige SchuldenVerbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 9 7.170 0Rückstellungen 107 107Sonstige Verbindlichkeiten 32 171Latente Steuerschulden 3.214 3.060

10.524 3.338Kurzfristige SchuldenVerbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 91 1Verbindlichkeiten gegenüber Kunden 7.232 10.013Sonstige Verbindlichkeiten 3.130 2.688Sonstige Rückstellungen 62 785Ertragsteuerschulden 609 463

11.123 13.950Schulden in unmittelbarem Zusammenhang mit zurVeräußerung gehaltenen Veräußerungsgruppen 6 76

11.129 14.026Summe Schulden 21.652 17.365Summe Eigenkapital und Schulden 63.400 58.155

KONZERNGELDFLUSSRECHNUNGvon 1. Jänner 2007 bis 30. September 2007

Zwischenbericht zum 30. September 2007 10 | Konzerngeldflussrechnung

KONZERNGELDFLUSSRECHNUNG 1-9 2007 1-9 2006Notes TEUR TEUR

Periodenüberschuss 4.271 2.865

Ertragsteueraufwand 921 831

Finanzergebnis -255 -800

Ergebnis aus assoziierten Unternehmen -1.475 -106

Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen 1.935 813

Veränderung langfristiger Rückstellungen 64 -25

Gewinne/Verluste aus Anlagenabgängen -9 7

Veränderungen Forderungen und sonstige Vermögenswerte 1.269 1.041

Veränderungen sonstige Rückstellungen -723 -22

Veränderungen Verbindlichkeiten die nicht der Investitions- und der Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind -2.527 -1.662

Gezahlte Ertragssteuern -920 -1.238

Cash Flow aus laufender Geschäftstätigkeit VIII 2.551 1.704

Cash Flow aus Investitionstätigkeit VIII -5.142 1.573

Cash Flow aus Finanzierungstätigkeit VIII 3.413 -4.397

Veränderung Finanzmittelbestand VIII 822 -1.120

Finanzmittel am Anfang der Periode 6.500 5.742

Finanzmittel am Ende der Periode 7.322 4.621

KONZERNEIGENKAPITALVERÄNDERUNGSRECHNUNG 30.09.2007TEUR

Grun

dkap

ital

Kapi

talrü

ckla

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Sons

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Sum

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Sum

me

Ei

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apita

l

Auf die Gesellschafter der Muttergesellschaft entfallendes Eigenkapital

KONZERNEIGENKAPITALVERÄNDERUNGSRECHNUNGzum 30. September 2007

Zwischenbericht zum 30. September 2007 11 | Eigenkapitalveränderungsrechnung

31.12.2005 3.636 209 1.716 -2 5.559 431 5.990

Netto-Gewinne aus zur Veräußerung verfügbaren finanziellen Vermögenswerten -1 -1 -1

Währungsumrechnung -1 -1 -1

Summe des direkt im Eigenkapital erfassten Ergebnisses -2 -2 -2

Periodenüberschuss 2.926 2.926 -61 2.865

Gesamtes Periodenergebnis 2.926 -2 2.924 -61 2.863

Abgang Minderheitenanteile -232 -232

Dividendenausschüttungen -3.300 -3.300 -3.300

30.09.2006 3.636 209 1.342 -5 5.183 138 5.321

31.12.2006 4.363 26.554 3.140 -36 34.021 6.770 40.791

Netto-Gewinne aus zur Veräußerung verfügbaren finanziellen Vermögenswerten -1 -1 -1

Währungsumrechnung 13 13 8 21

Summe des direkt im Eigenkapital erfassten Ergebnisses 12 12 8 20

Periodenüberschuss 3.995 3.995 276 4.271

Gesamtes Periodenergebnis 3.995 12 4.007 284 4.291

Nominelle Erhöhung 113 113 113

Abgang Minderheitenanteile -60 -60

Dividendenausschüttungen -2.880 -2.880 -508 -3.387

30.09.2007 4.363 26.554 4.368 -24 35.261 6.487 41.748

erläuternde angaben zum verkürzten zwischenabschluss

I. Berichterstattung nach International Financial Reporting Standards (IFRS)

Die C-QUADRAT Investment AG erstellt als oberstes Mutterunternehmen der C-QUADRAT Gruppe einen konsolidierten Zwischen-abschluss nach den International Financial Reporting Standards (IFRS).

Der ungeprüfte Zwischenabschluss zum 30. September 2007 wurde in Übereinstimmung mit der Richtlinie 83/349 EWG (Konzernbi-lanzrichtlinie) auf Basis der vom Interna-tional Accounting Standards Board („IASB“) verabschiedeten und veröffentlichten In-ternational Financial Reporting Standards („IFRS“), einschließlich der anzuwendenden Interpretationen des „International Finan-cial Reporting Interpretations Committees“ („IFRIC“), wie sie in der EU anzuwenden sind aufgestellt. Der vorliegende ungeprüf-te und verkürzte Zwischenabschluss zum 30. September 2007 steht im Einklang mit IAS 34. Er enthält nicht alle Informationen, die im Konzernabschluss für ein gesamtes Geschäftsjahr erforderlich sind und sollte in Verbindung mit dem Konzernabschluss der C-QUADRAT Gruppe zum 31. Dezember 2006 gelesen werden.

Der vorliegende verkürzte Zwischenabschluss umfasst den Zeitraum 1. Jänner 2007 bis 30. September 2007 und umfasst neben der Konzerngewinn- und Verlustrechnung sowie der Konzernbilanz als weitere Bestandteile die Konzern-Geldflussrechnung, die Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung und die erläuternden Angaben zum verkürzten Zwischenabschluss.

Der Zwischenabschluss wird in Euro erstellt und auf Tausend Euro gerundet dargestellt. Bei Summierung von gerundeten Beträgen und Prozentangaben können durch Verwen-dung automatisierter Rechenhilfen rundungs-bedingte Rechendifferenzen auftreten.

II. Allgemeine Angaben

Die C-QUADRAT Gruppe ist mit ihren Toch-tergesellschaften und Beteiligungen ein europaweit tätiger, unabhängiger Asset Manager. Die Kernkompetenz der Gesell-schaft liegt zum einen in der Analyse und der Vermittlung praktisch aller in Österreich und Deutschland zum Vertrieb zugelassenen Investmentfonds sowie im Management und im Vertrieb der eigenen Dachfonds. Als Verwalter von strukturierten Produkten, die in Kooperation mit renommierten internati-onalen Finanzinstitutionen emittiert wer-den, sowie im Brokerage für Kreditinstitute konnte sich C-QUADRAT in einem weiteren attraktiven Geschäftsfeld in Österreich und Deutschland etablieren. Aus dieser Ge-schäftstätigkeit fließen der C-QUADRAT Gruppe im wesentlichen Provisionserlöse aus der Vermittlung und der Verwaltung der genannten Produkte zu.Aufgrund der historischen Entwicklung von C-QUADRAT liegt der Schwerpunkt der Ge-schäftstätigkeit in Österreich, wird aber sukzessive auf Deutschland sowie die CEE Staaten ausgeweitet.

Der Firmensitz der Konzernobergesellschaft ist in 1010 Wien, Stubenring 2. Die Gesell-schaft ist im Firmenbuch beim Handelsge-richt Wien unter der Firmenbuchnummer 55148a registriert.

III. Konsolidierungskreis

In dem vorliegenden Zwischenabschluss der C-QUADRAT Gruppe sind insgesamt – neben der C-QUADRAT Investment AG – acht Tochter-unternehmen (31.12.2006: 10) vollkonsoli-diert und vier Unternehmen (31.12.2006: 6) at equity einbezogen worden.

Am 9. Februar 2007 bzw. 28. Februar 2007 verkaufte die C-QUADRAT Investment AG ihren 5%-igen Geschäftsanteil an der Ariconsult

Zwischenbericht zum 30. September 2007 13 | Erläuternde Angaben

Fonds Marketing GmbH sowie ihren 66,6%-igen Anteil oder 200.000 Aktien an der ARIQON Asset Management AG (vormals MAQON Asset Management AG) an die Ariconsult Holding AG zu einem Verkaufspreis von ins-gesamt TEUR 1.000.

Das von der C-QUADRAT Investment AG an die Ariconsult Holding AG gewährte Darle-hen in Höhe von TEUR 800 wurde durch den seitens der C-QUADRAT Investment AG am 15. Mai 2007 bestätigten Verzicht zur Dar-lehensrückzahlung in einen Gesellschafter-zuschuss umgewandelt und im Zuge der Hauptversammlung vom 9. Juli 2007 der Ariconsult Holding AG dem Grundkapital der Gesellschaft gewidmet. Dadurch hat sich der Anteil an diesem assoziierten Unternehmen auf TEUR 1.800 erhöht.

Die C-QUADRAT Investment AG hat mit Kaufvertrag vom 18. Juni 2007 den von der Privatinvest Bank AG gehaltenen Anteil an der Fonds & Co Fondsanteilsvermittlung AG in Höhe von 50 % zu einem Kaufpreis von TEUR 1.500 erworben. Aufgrund der im Ver-trag vereinbarten aufschiebenden Bedin-gung einer Zustimmung dieser Transaktion durch die österreichische Finanzmarktauf-sicht, deren Zustimmung Anfang Juli 2007 zugegangen ist, wird die Gesellschaft ab Juli 2007 nicht mehr at equity sondern als vollkonsolidiertes Unternehmen in den Konzernabschluss einbezogen.

Weiters hat die C-QUADRAT Investment AG mit Kaufvertrag vom 30. Juni 2007 den von der 100%-igen Tochtergesellschaft C-QUADRAT Deutschland AG gehaltenen 50%-igen Anteil an der Fonds & Co Fondsanteilsvermittlung AG zu einem Kaufpreis von TEUR 1.500 erworben. Diese konzerninterne Transaktion hat keine Auswirkung auf den Konzernabschluss.

Die C-QUADRAT Investment AG hat mit Kaufvertrag vom 1. August 2007 weitere

200 Stück Aktien aus dem Streubesitz der EPICON Investment AG erworben, weshalb sich die Beteiligung am Grundkapital der EPICON Investment AG auf 97,63 % erhöht.

In der außerordentlichen Hauptversammlung der Epicon Investment AG vom 24. Septem-ber 2007 wurde aufgrund des Verschmel-zungsvertrages vom 14. August 2007 die Verschmelzung der Epicon Investment AG (als übernehmende Gesellschaft) und der Fonds & Co Fondsanteilsvermittlung AG (als übertragende Gesellschaft) beschlossen. Ziel der Transaktion war die Zusammenführung zweier Gesellschaften, welche im Wesent-lichen im selben Geschäftsbereich tätig waren, um Synergieeffekte besser nutzen zu können. Dabei sollen Kosten vor allem im Bereich Administration und Verwaltung reduziert werden, die sich vor allem durch die Änderung der gesetzlichen Rahmenbe-dingungen aufgrund der Novellierung des Wertpapieraufsichtsgesetzes im Zuge der Umsetzung der „Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente – MiFID“ deutlich erhöhen werden. Weiters wurde in dieser außeror-dentlichen Hauptversammlung die Umfir-mierung der Epicon Investment AG in Fonds & Co Fondsanteilsvermittlung AG beschlossen.

In der außerordentlichen Generalversamm-lung der C-QUADRAT Alternative Investment GmbH vom 30. September 2007 wurde auf-grund des Verschmelzungsvertrages vom 17. September 2007 die Verschmelzung der C-QUADRAT Alternative Investment GmbH (als übertragende Gesellschaft) mit der C-QUADRAT Investment AG (als überneh-mende Gesellschaft) beschlossen. Ziel die-ser Transaktion war die weitere Straffung der Konzernstruktur. Die Konzession zur Ab-wicklung von Wertpapierdienstleistungen wurde für dieses Unternehmen bereits zurückgelegt, da der Bereich Alternative Investments über die Absolute Plus Gruppe abgedeckt wird.



Stichtagskurs

in EUR 30.09.2007 31.12.2006 30.09.2006 31.12.2005

CHF 0,602 0,621 0,630 0,643

USD 0,701 0,758 - -

Durchschnittskurs

in EUR 3. Quartal 2007 2006 3. Quartal 2006 2005

CHF 0,611 0,632 0,637 0,646

USD 0,729 0,801 - -

IV. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Die diesem Zwischenabschluss zugrunde liegenden Grundsätze der Rechnungsle-gung und angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden entsprechen den Grundsätzen der Rechnungslegung, die dem Konzernabschluss zum 31. Dezember 2006 zugrunde lagen.

Die neuen bzw. geänderten Regelungen in IAS 1 und IFRS 7, die ab dem 1. Jänner 2007 verpflichtend anzuwenden sind, haben kei-ne Auswirkungen auf die Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden der C-QUADRAT Gruppe bzw. haben lediglich zu zusätzli-chen Angaben bzw. zu einer Erweiterung des Berichtsumfangs von Finanzinstrumenten im Zwischenabschluss geführt.

Weiters wurde IFRS 8, der die Vorschriften zur Segmentberichterstattung zwischen US GAAP und IFRS durch weitgehende Über-nahme des management approach gemäß SFAS 131 vereinheitlicht, nicht angewendet.

Die Vorschriften sind für Geschäftsjahre anzuwenden, die ab dem 1. Januar 2009 beginnen. Aus der Anwendung dieses Stan-dards wird eine geringfügig geänderte Darstellung der Segmente erwartet.

Ebenso wurden IFRIC 7, 8, 9, 10, 11 und 12 nicht angewendet, da sie im 3. Quartal 2007 keine Auswirkungen auf die C-QUA-DRAT Gruppe haben. Sollte bei der im Rahmen eines künftigen Zwischenab-schlusses durchgeführten Ermittlung des erzielbaren Betrags einer zahlungsmittel-generierenden Einheit, auf die sich ein Firmenwert bezieht, im Vergleich zum Buchwert eine Wertminderung festge-stellt werden, wird diese Wertminderung gemäß IFRIC 10 in einem darauffolgenden Zwischenabschluss oder im Jahresabschluss nicht aufgehoben.

Währungsumrechnung

Für die Währungsumrechnung wurden folgende Wechselkurse zugrunde gelegt:

V. Unternehmenszusammenschlüsse

Im Geschäftsjahr 2006 hat die C-QUADRAT Gruppe 50,003 % an der Absolute Plus AG (vormals: VPM Vermögensverwaltungs AG) mit Sitz in München, Deutschland erworben. Weiters hat sie 50,08 % an der Absolute Plus Zürich AG mit Sitz in Zürich, Schweiz und 50,002 % an der Absolute Portfolio Manage-ment Ltd. mit Sitz in Georgetown, Cayman Islands erworben. Die Absolute Portfolio Management Ltd. ist selbst zu 50 % an der Absolute Plus.Com Ltd. mit Sitz in George-town, Cayman Islands beteiligt. Die Unter-

nehmen beschäftigen sich im Wesentlichen mit der Vermittlung von Wertpapieren.

Bei der ordentlichen Hauptversammlung der VPM Vermögensverwaltungs AG am 24. Juli 2007 wurde der Beschluss gefasst, die VPM Vermögensverwaltungs AG in die Absolute Plus AG umzufirmieren.

Die beizulegenden Zeitwerte der identifi-zierbaren Vermögenswerte und Schulden der Absolute Plus AG (vormals: VPM Ver-mögensverwaltungs AG) stellen sich zum Erwerbszeitpunkt wie folgt dar:


Buchwerte

Anpassungen an beizulegenden

ZeitwertBeizulegender

ZeitwertTEUR TEUR TEUR

Sachanlagen 13 0 13Immaterielle Vermögenswerte 57 3.711 3.768

Beteiligungen 453 0 453

Forderungen an Kunden 334 0 334

Sonstige Vermögenswerte 424 0 424

Liquide Mittel 542 0 542

Verbindlichkeiten gegenüber Kunden langfristig -81 0 -81

Latente Steuerschulden 0 -1.187 -1.187

Verbindlichkeiten gegenüber Kunden kurzfristig -102 0 -102

Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten -119 0 -119

Sonstige kurzfristige Rückstellungen -12 0 -12

beizulegender Zeitwert des Nettovermögens 1.510 2.523 4.033

Firmenwert -199

Minderheitenanteile -2.015

Gesamtkosten des Unternehmenserwerbs 1.819

Zahlungsmittelabfluss aufgrund des Unternehmenserwerbs

Gesamtkosten des Unternehmenserwerbs -1.819

abzüglich erworbene Liquide Mittel 542

-1.277

Die beizulegenden Zeitwerte der identifi-zierbaren Vermögenswerte und Schulden der

Absolute Plus Zürich AG stellen sich zum Erwerbszeitpunkt wie folgt dar:

Die beizulegenden Zeitwerte der identifi-zierbaren Vermögenswerte und Schulden

der Absolute Portfolio Management Ltd. stel-len sich zum Erwerbszeitpunkt wie folgt dar:


Buchwerte




Immaterielle Vermögensgegenstände 1.258 3.238 4.496Latenter Steueranspruch 2 5 7Sonstige Vermögenswerte 480 19 499Liquide Mittel 186 0 186Latente Steuerschulden 0 -863 -863Verbindlichkeiten gegenüber Kunden kurzfristig -861 0 -861Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten -102 0 -102Ertragsteuerschulden -44 0 -44beizulegender Zeitwert des Nettovermögens 919 2.399 3.318Firmenwert 3.196Minderheitenanteile -1.656Gesamtkosten des Unternehmenserwerbs 4.858

Zahlungsmittelabfluss aufgrund des UnternehmenserwerbsGesamtkosten des Unternehmenserwerbs -4.858abzüglich erworbene Liquide Mittel 186

-4.672

Buchwerte




Immaterielle Vermögenswerte 0 4.707 4.707Beteiligungen an assoziierten Unternehmen 525 0 525Forderungen an Kunden 974 0 974Liquide Mittel 525 0 525Verbindlichkeiten gegenüber Kundenkurzfristig -154 0 -154Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten -833 0 -833beizulegender Zeitwert des Nettovermögens 1.037 4.707 5.744Firmenwert 947Minderheitenanteile -2.872Gesamtkosten des Unternehmenserwerbs 3.819

Zahlungsmittelabfluss aufgrund des UnternehmenserwerbsGesamtkosten des Unternehmenserwerbs -3.819abzüglich erworbene Liquide Mittel 525

-3.294

Die Aufstockung der immateriellen Vermö-genswerte betrifft jeweils den Erwerb der Kundenstöcke, welche von den oben er-wähnten Gesellschaften betreut werden. Diese wurden auf Basis der erwarteten Ein-nahmenüberschüsse unter Zugrundelegung eines die spezifischen Risiken der übernom-menen Kundenstöcke berücksichtigenden Zinssatzes vor Steuern angesetzt. Der plan-mäßigen linearen Abschreibung wurde die wirtschaftliche Nutzungsdauer von 8 Jahren zugrunde gelegt. Die auf dem Unterschieds-betrag aus der Bewertung mit beizule-genden Zeitwerten lastenden latenten Steuern wurden ebenfalls angesetzt. Der verbleibende Unterschiedsbetrag der Abso-lute Plus AG (vormals: VPM Vermögensver-waltungs AG) in Höhe von TEUR -199 wurde erfolgswirksam als passiver Unterschieds-betrag aus Unternehmenserwerb in den sonstigen betrieblichen Erträgen ausgewie-sen. Die verbleibenden Unterschiedsbeträge der Absolute Plus Zürich AG in Höhe von TEUR 3.196 und der Absolute Portfolio Mana-gement Ltd. in Höhe von TEUR 947 wurden als Firmenwerte aktiviert.

Da der Erwerbszeitpunkt bei den mit Kauf-

verträgen vom 3. November 2006 erwor-benen Gesellschaften Absolute Plus AG (vormals: VPM Vermögensverwaltungs AG), Absolute Plus Zürich AG und Absolute Port-folio Management Ltd. erst nach Eintritt der in den Verträgen enthaltenen aufschieben-den Bedingungen mit Ende Dezember 2006 zustande gekommen ist, haben sie nicht zum Jahresüberschuss 2006 beigetragen.

Die C-QUADRAT Investment AG hat mit Kaufvertrag vom 18. Juni 2007 den von der Privatinvest Bank AG gehaltenen Anteil an der Fonds & Co Fondsanteilsvermittlung AG in Höhe von 50 % zu einem Kaufpreis von TEUR 1.500 erworben. Da die im Vertrag vereinbarte aufschiebende Bedingung einer Zustimmung dieser Transaktion durch die österreichische Finanzmarktaufsicht erst An-fang Juli 2007 zugegangen ist, wird die Ge-sellschaft ab Juli 2007 nicht mehr at equity sondern als vollkonsolidiertes Unternehmen in den Konzernabschluss einbezogen.

Die beizulegenden Zeitwerte der identifizier-baren Vermögenswerte und Schulden der Fonds & Co Fondsanteilsvermittlung AG stel-len sich zum Erwerbszeitpunkt wie folgt dar:


Buchwerte




Sachanlagen 109 0 109Immaterielle Vermögensgegenstände 19 2.020 2.039Forderungen an Kunden 462 0 462Sonstige Vermögenswerte 22 0 22Liquide Mittel 235 0 235Latente Steuerschulden 0 -505 -505Verbindlichkeiten gegenüber Kunden kurzfristig -74 0 -74Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten -296 0 -296Sonstige kurzfristige Rückstellungen -144 0 -144beizulegender Zeitwert des Nettovermögens 334 1.515 1.849Firmenwert 36Minderheitenanteile 0Gesamtkosten der Unternehmenserwerbe 1.885

Zahlungsmittelabfluss aufgrund der UnternehmenserwerbeGesamtkosten der Unternehmenserwerbe -1.885abzüglich erworbene Liquide Mittel 235

-1.650

3. Quartal 2007

01 – 092007

3. Quartal2006

01 – 092006

TEUR TEUR TEUR TEUR

Laufende Ertragsteuer -20 -921 110 -922

Latente Ertragsteuer 139 135 45 91

Gesamt 119 -786 154 -831

3. DividendenIm Zwischenabschlusszeitraum wurden folgende Dividenden beschlossen und ausbezahlt:

3. Quartal 2007

01 – 092007

3. Quartal2006

01 – 092006

TEUR TEUR TEUR TEUR

Dividenden für Stammaktien 0 2.880 0 3.300

Die Aufstockung der immateriellen Vermö-genswerte betrifft den Erwerb des Kunden-stocks, welcher von der oben erwähnten Gesellschaft betreut wird. Dieser wurde auf Basis der erwarteten Einnahmenüber-schüsse unter Zugrundelegung eines die spezifischen Risiken des übernommenen Kundenstocks berücksichtigenden Zinssatzes vor Steuern angesetzt. Der planmäßigen li-

nearen Abschreibung wurde die wirtschaft-liche Nutzungsdauer von 8 Jahren zugrunde gelegt. Die auf dem Unterschiedsbetrag aus der Bewertung mit beizulegenden Zeit-werten lastenden latenten Steuern wur-den ebenfalls angesetzt. Der verbleibende Unterschiedsbetrag der Fonds & Co Fonds-anteilsvermittlung AG in Höhe von TEUR 36 wurde als Firmenwert aktiviert.

VI. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

1. Ergebnis aus assoziierten Unternehmen

Durch den im September 2006 stattgefunde-nen Optionsverzicht zwischen der C-QUADRAT Investment AG einerseits und der San Gabriel Privatstiftung sowie der T.R. Privatstiftung andererseits betreffend der ARTS Asset Ma-nagement GmbH hat sich der wirtschaft-liche Charakter der Transaktion als Aus-leihungen an Gesellschafter geändert.

Daher wird das Unternehmen at equity in den Konzernabschluss einbezogen und als „Anteile an assoziierten Unternehmen“ bzw. das anteilige Ergebnis für die ersten drei Quartale 2007 in Höhe von TEUR 1.131 unter „Ergebnis aus assoziierten Unterneh-men“ ausgewiesen.

2. Ertragsteueraufwand

Die wesentlichen Bestandteile der Steuern von Einkommen und Ertrag im Konzernzwi-schenabschluss sind:


4. Ergebnis je Aktie

Da es in den Berichtsperioden zu keinen Ver-wässerungseffekten bei den Stammaktien gekommen ist, entspricht das verwässerte

Ergebnis je Aktie dem unverwässerten Ergebnis je Aktie. Bei der Berechnung des Ergebnisses je Aktie wurde von folgenden gewichteten durchschnittlichen Stammaktien ausgegangen:

3. Quartal 2007 3. Quartal 2006Gewichtete durchschnittliche Anzahl an Stammaktien 4.363.200 3.636.000

5. Segmentberichterstattung

Die Geschäftssegmente Vermittlung von Wertpapieren und Vermögensverwaltung bilden das primäre Format für die Segment-berichterstattung der C-QUADRAT Gruppe. Auf die Festlegung eines sekundären Seg-mentes wurde verzichtet, da der Großteil der

Umsätze noch in Österreich generiert wird.Die Geschäftssegmente der C-QUADRAT Gruppe gliedern sich wie folgt.

Zum Segment Vermittlung von Wertpapieren gehören die Unternehmen:

VERMITTLUNG VON WERTPAPIEREN AusmaßAbsolute Plus AG (vorm. VPM Vermögensverwaltungs AG ) seit 2006 100 %

Absolute Plus Zürich AG seit 2006 100 %

Absolute Portfolio Management Ltd. seit 2006 100 %

C-QUADRAT Deutschland AG 100 %

C-QUADRAT Fonds-Analyse und Marketing AG 100 %

C-QUADRAT Investment AG 100 %

Epicon Financial Services GmbH 50 %

Fonds & Co Fondsanteilsvermittlung AG seit 2007 50 %

Dieser Geschäftsbereich beschäftigt sich in erster Linie mit der Abwicklung von Wert-papierverkäufen und Wertpapierankäufen für die Brokeragekunden (vornehmlich Kre-ditinstitute) sowie der Entwicklung und dem

Vertrieb von strukturierten Produkten und Alternative Investments.

Zum Segment Vermögensverwaltung gehören die Unternehmen:

VERMÖGENSVERWALTUNG AusmaßC-QUADRAT Kapitalanlage AG 100 %

Epicon Financial Services GmbH 50 %

Fonds & Co Fondsanteilsvermittlung AG 50 %


Dieser Geschäftsbereich beschäftigt sich im Wesentlichen mit der Verwaltung von frem-dem Vermögen im Rahmen von öffentlich aufgelegten Investmentfonds.Leistungsbeziehungen zwischen den Seg-menten beinhalten im Wesentlichen Provi-

sionserlöse und –aufwendungen sowie wei-terverrechnete Kosten. Dafür werden die anteiligen Kosten zuzüglich eines Gewinn-aufschlages verrechnet. Das dargestellte Segmentergebnis bezieht sich auf den Periodenüberschuss nach Minderheiten.


1. Jänner 2007 bis 30. September 2007

Vermittlung von Wertpapieren

Vermögens-verwaltung Konsolidierung

C-QUADRAT Gruppe

TEUR TEUR TEUR TEUR

Provisionserlöse 19.615 19.762 -3.264 36.114

gegenüber Externen 17.189 18.925 0 36.114

gegenüber anderen Segmenten 2.427 837 -3.264 0

Segmentergebnis 4.247 1.609 -1.861 3.995

Ergebnis aus assoziierten Unternehmen 1.475 0 0 1.475

Abschreibung -236 -136 -1.564 -1.935

Investitionen 7.336 78 0 7.414

Mitarbeiter 71 47 118

1. Jänner 2006 bis 30. September 2006

Vermittlung von Wertpapieren

Vermögens-verwaltung Konsolidierung

C-QUADRAT Gruppe

TEUR TEUR TEUR TEUR

Provisionserlöse 14.751 15.150 -2.644 27.257

gegenüber Externen 13.468 13.789 0 27.257

gegenüber anderen Segmenten 1.283 1.361 -2.644 0

Segmentergebnis 2.267 1.318 -659 2.926

Ergebnis aus assoziierten Unternehmen 106 0 0 106

Abschreibung 202 128 483 813

Investitionen 228 161 0 389

Mitarbeiter 53 34 94

Die Erlöse mit externen Kunden nach deren geographischem Standort auf Länderebene belaufen sich auf TEUR 10.796 (das ent-spricht 30 % des Gesamtumsatzes). Dabei

entfallen TEUR 7.581 (21 %) auf Deutschland, TEUR 1.669 (5 %) auf Großbritannien, TEUR 1.184 (3 %) auf die Schweiz und TEUR 278 (1 %) auf die CEE-Staaten.

VII. Erläuterungen zur Bilanz

6. Immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen

In den ersten drei Quartalen 2007 wurden immaterielle Vermögenswerte und Sachan-lagen (ohne Zugänge Konsolidierungskreis) mit Anschaffungskosten von TEUR 7.414 (drei Quartale 2006: TEUR 458), davon im dritten Quartal 2007 TEUR 139 (drittes Quartal 2006: TEUR 187), erworben.

Mit 19. Jänner 2007 hat die C-QUADRAT Investment AG eine Liegenschaft in 1040 Wien erworben. Der Kaufpreis inklusive Kaufnebenkosten in Höhe von TEUR 7.016 wurde vollständig fremdfinanziert, wie auch die erforderlichen Adaptierungsarbeiten groß-teils fremdfinanziert werden. Im Jahr 2008 werden alle Gesellschaften der C-QUADRAT Gruppe mit Firmensitz in Wien in diesem Gebäude zusammengeführt werden, wo-mit eine verstärkte Nutzung von Synergie-effekten sowie eine deutliche Reduzierung der Mietkosten innerhalb der C-QUADRAT Gruppe erzielt wird. Eine Abschreibung des Gebäudes erfolgt gemäß IAS 16 erst mit Zeitpunkt der Inbetriebnahme Mitte 2008.

Zur Aufstockung der immateriellen Vermö-genswerte aus dem Erwerb der Kundenstöcke der Absolute Plus AG (vormals: VPM Vermö-gensverwaltungs AG), Absolute Plus Zürich AG, Absolute Portfolio Management Ltd. sowie Fonds & Co Fondsanteilsvermittlung AG verweisen wir auf die Ausführungen unter Punkt V.

7. Finanzielle Vermögenswerte

Die finanziellen Vermögenswerte umfassen die im kurzfristigen Vermögen ausgewie-senen für Handelszwecke gehaltene Finan-zinvestitionen (30.09.2007: TEUR 3.993, 31.12.2006: TEUR 5.614) und die im lang-fristigen Vermögen ausgewiesenen, zur

Veräußerung verfügbaren finanziellen Ver-mögenswerte (30.09.2007: TEUR 2.392, 31.12.2006: TEUR 621) sowie darüber hin-ausgehend eine zu Anschaffungskosten bewertete atypisch stille Beteiligung (30. 09.2007: TEUR 100, 31.12.2006: TEUR 100).

Die zur Veräußerung verfügbaren finanziel-len Vermögenswerte umfassen ausschließ-lich Anteile an Investmentfonds und haben daher keinen festen Fälligkeitszeitpunkt und keine feste Verzinsung.

Die für Handelszwecke gehaltenen finanzi-ellen Vermögenswerte betreffen Finanzin-vestitionen in Stamm- und Vorzugsaktien sowie in Investmentfonds und werden mit Ausnahme von Aktien mit einem Buchwert von TEUR 500 (31.12.2006: TEUR 41) an der Börse gehandelt.

8. Langfristige Vermögenswerte, die als zur Veräußerung gehalten klassifiziert werden

Am 9. Februar 2007 verkaufte die C-QUADRAT Investment AG ihren 66,66%-igen Anteil an der ARIQON Asset Management AG und am 28. Februar 2007 ihren 5%-igen Ge-schäftsanteil an der Ariconsult Fonds Mar-keting GmbH an die Ariconsult Holding AG. Der Tätigkeitsbereich beider Gesellschaften erstreckt sich vom Vertrieb von Investment-produkten über Finanzierungen und Versi-cherungen bis hin zum institutionellen As-set Management. Zum 31. Dezember 2006 waren die abschließenden Verhandlungen über den Verkauf der Unternehmen noch im Gange. Die ARIQON Asset Management AG sowie die Ariconsult Fonds Marketing GmbH wurden zum 31. Dezember 2006 da-her als Vermögenswerte, die zum Verkauf gehalten werden, klassifiziert.

Zum Zeitpunkt der Erstellung des Zwischen-abschlusses zum 30. September 2007 fan-den Verkaufsverhandlungen betreffend der Epicon Financial Services GmbH, an der die


Fonds & Co Fondsanteilsvermittlung AG zu 100 % beteiligt ist, statt. Der Tätigkeitsbe-reich dieser Gesellschaft liegt im Vertrieb von Investmentprodukten. Aufgrund der Verhandlungen über den Verkauf des Un-ternehmens wurde die Gesellschaft zum 30. September 2007 gemäß IFRS 5 als Ver-mögenswerte, die zum Verkauf gehalten werden, klassifiziert

9. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten

Mit 19. Jänner 2007 hat die C-QUADRAT In-vestment AG eine Liegenschaft in 1040 Wien erworben. Der Kaufpreis in Höhe von TEUR 6.500 sowie die Kaufnebenkosten in Höhe von rund TEUR 516 wurden vollstän-dig fremdfinanziert, wie auch die erfor-derlichen Adaptierungsarbeiten großteils fremdfinanziert werden. Das endfällige Hypothekardarlehen hat eine Laufzeit von 10 Jahren und eine Fixverzinsung von 5 % über die gesamte Laufzeit.

VIII. Erläuterungen zur Geldflussrechnung

Die Geldflussrechnung der C-QUADRAT Grup-pe zeigt, wie sich die Zahlungsmittel der C-QUADRAT Gruppe im Laufe des Berichts-jahres durch Mittelzu- und –abflüsse verän-dert haben. Die Auswirkungen von Akquisi-tionen und Devestitionen von Gesellschaften sind dabei eliminiert und werden in den Positionen „Finanzmittelzufluss aus Konso-lidierungskreisänderungen“ bzw. „Finanz-mittelabfluss aus Konsolidierungskreis-änderungen“ dargestellt. Innerhalb der Geldflussrechnung wird zwischen Zahlungs-strömen aus laufender Geschäftstätigkeit, Investitionstätigkeit und Finanzierungstä-tigkeit unterschieden. Die von auslän-dischen vollkonsolidierten Gesellschaften ausgewiesenen Beträge werden zum Bi-lanzstichtagskurs umgerechnet. Die Geld-flussrechnung wird nach der indirekten Me-thode erstellt. Der der Geldflussrechnung

zugrunde liegende Fonds sind die in der Bilanz ausgewiesenen liquiden Mittel, wel-che sich aus Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten zusammensetzen.

IX. Angaben über Beziehungen zu nahe stehenden Unternehmen und Personen

Die C-QUADRAT Gruppe hat variabel verzin-ste Forderungen gegenüber Gesellschaftern und Mitgliedern des Vorstandes der Konzern-obergesellschaft sowie gegenüber Mitglie-dern des Vorstandes bzw. der Geschäftsfüh-rung von Tochtergesellschaften in Höhe von TEUR 9 (31.12.2006: TEUR 98). Die Forde-rungen sind täglich fällig.

Die Bezüge der Vorstände der C-QUADRAT Gruppe betrugen in den ersten drei Quar-talen 2007 einschließlich variabler Entgelt-bestandteile in Höhe von TEUR 0, gesamt TEUR 1.455 (drei Quartale 2006: variabel TEUR 0, gesamt TEUR 718), davon im drit-ten Quartal 2007 TEUR 492 (im dritten Quartal 2006: TEUR 360). Der Anstieg im Vergleich zum Vorjahresquartal beruht auf den Gehältern der zu Jahresbeginn 2007 neu hinzugekommenen Vorstände der C-QUADRAT Deutschland AG sowie auf den Gehältern der Vorstände der Ende 2006 erworbenen Absolute Plus Gruppe.

Mit den assoziierten Unternehmen wurden in den ersten drei Quartalen 2007 Erlöse in Höhe von TEUR 3.058 (drei Quartale 2006: TEUR 1.028), davon im dritten Quartal 2007 TEUR 1.154 (drittes Quartal 2006: TEUR 343) getätigt. Diese betreffen im Wesentlichen Provisionserlöse und weiterverrechnete Aufwendungen. Weiters resultieren aus Verrechnungen von den assoziierten Unter-nehmen Aufwendungen in den ersten drei Quartalen 2007 in Höhe von TEUR 5.307 (drei Quartale 2006: TEUR 1.859), davon im dritten Quartal 2007 TEUR 1.462 (drittes Quartal 2006: TEUR 620). Diese betreffen im Wesentlichen Provisionsaufwendungen.


Die C-QUADRAT Kapitalanlage AG hat im Rahmen ihrer Vermögensverwaltungsakti-vitäten am 30. Juni 2005 einen Beratungs-vertrag mit der VCH Investment Group AG („VCH“) abgeschlossen, welcher die Bera-tung der VCH durch die C-QUADRAT Kapital-anlage AG in Bezug auf von der VCH aufge-legte Investmentfonds umfasst. Die VCH ist ein Unternehmen der Angermayer, Brumm & Lange Unternehmensgruppe, bei welcher Christian Angermayer, Aufsichtsrat der C-QUADRAT Gruppe, einer von fünf Gesell-schaftern ist. Die Provisions- und Bera-tungserlöse aus diesem Vertrag betrugen in den ersten drei Quartalen 2007 TEUR 750 (3 Quartale 2006: TEUR 281), davon im drit-ten Quartal 2007 TEUR 161 (drittes Quartal 2006: TEUR 105). Zum Stichtag 30. Septem-ber 2007 haben offenen Forderungen in Höhe von TEUR 185 (30. September 2006: TEUR 65) bestanden. Weiters besteht im Rahmen des Wertpapiervermittlungsge-schäftes ein Beratungsvertrag mit der VCH vom 20. Oktober 2005. In den ersten drei Quartalen 2007 resultieren aus diesem Ver-trag Vermittlungsprovisionen in Höhe von TEUR 420 (3 Quartale 2006: TEUR 260). Zum Stichtag 30. September 2007 wurden keine offenen Forderungen ausgewiesen (30. Sep-tember 2006: TEUR 0).

Die Transaktionen mit den nahe stehenden Unternehmen und Personen erfolgen zu marktüblichen Konditionen.

X. Ereignisse nach dem Bilanzstichtag

Zum Zeitpunkt der Erstellung des Zwischen-abschlusses zum 30. September 2007 fan-den Verkaufsverhandlungen betreffend der Epicon Financial Services GmbH, an der die

Fonds & Co Fondsanteilsvermittlung AG zu 100 % beteiligt ist, statt. Der Tätigkeitsbe-reich dieser Gesellschaft liegt im Vertrieb von Investmentprodukten.

XI. Sonstige Angaben

Kapitalausstattung der C-QUADRAT Investment AG

Die C-QUADRAT Investment AG als Mutterge-sellschaft der C-QUADRAT Gruppe unterliegt als Wertpapierdienstleistungsunternehmen den Eigenkapitalbestimmungen des Wert-papieraufsichtsgesetzes (WAG). So hat das Eigenkapital zumindest 25 % der fixen Ge-meinkosten des letzten festgestellten Jah-resabschlusses zu betragen, wobei ein Min-destkapital in Höhe von TEUR 125 keinesfalls unterschritten werden darf. So müsste die Gesellschaft derzeit mindestens TEUR 826 an Eigenkapital halten, welches sich aus dem eingezahlten Kapital und den offenen Rück-lagen zusammensetzt. Derzeit verfügt die Ge-sellschaft über ein entsprechendes Eigenka-pital von TEUR 41.748 und übersteigt somit das erforderliche Eigenkapital bei weitem.

Die Konzerneigenkapitalquote beträgt zum 30. September 2007 65,8 % (31.12.2006: 70,1 %).

In der außerordentlichen Hauptversammlung vom 28. August 2007 erfolgte die Beschluss-fassung über eine bedingte Kapitalerhöhung um EUR 436.320,00 durch Ausgabe von 436.320 Stück auf Inhaber lautende Nenn-betragsaktien unter Ausschluss des Bezugs-rechts der bisherigen Aktionäre zur Bedie-nung von Aktienoptionen für ein ebenfalls beschlossenes Stock Option Programm der Gesellschaft.


Angaben zu den Organen der C-QUADRAT Investment AG

Aufsichtsrat

Vorsitzender:Mag. Karl Heinz Grasser (seit 21. Mai 2007)Dr. Marcus Diego Mautner-Markhof (bis 21. Mai 2007)

Stellvertreter des Vorsitzenden:Dr. Marcus Diego Mautner-Markhof (seit 21. Mai 2007)Dr. Thomas Lachs (bis 21. Mai 2007)

Mitglieder:Christian AngermayerFranz FuchsDr. Thomas Lachs (seit 21. Mai 2007)Golo Alexander Quandt (bis 28. August 2007) Mag. Dr. Friedrich Schweiger Dr. Kurt Waniek (seit 28. August 2007)

Vorstand Gerd Alexander SchützMag. Thomas RießMag. Peter ReisenhoferMag. Andreas Wimmer


Mag. Peter Reisenhofer Mag. Andreas Wimmer Vorstand Vorstand

Gerd Alexander Schütz Mag. Thomas Rieß Vorstand Vorstand

Wien, 9. November 2007

Zwischenbericht zum 30. September 2007 26 | Finanzkalender

Herausgeber: C-QUADRAT Investment AG, Stubenring 2, 1010 Wien. Dieser Quartalsbericht wurde mit der größtmöglichsten Sorgfalt erstellt und die Daten geprüft. Rundungs-, Satz- oder Druckfehler können dennoch nicht ausgeschlossen werden. Bei der Summierung von gerundeten Beträgen und Prozentangaben können durch Verwendung automatischer Rechenhilfen rundungsbedingte Rechendifferenzen auftreten. Der Quartalsbericht enthält auch zukunftsbezogene Einschätzungen und Aussagen, die C-QUADRAT auf Basis aller zum gegenwärtigen Zeitpunkt zur Verfügung stehenden Informationen getroffen hat. Wir weisen darauf hin, dass die tatsächlichen Gegebenheiten – und damit die tatsächlichen Ergebnisse – aufgrund verschiedenster Faktoren von den in diesem Bericht dargestellten Erwartungen abweichen können. Für den tatsächlichen Eintritt von Einschätzungen, Prognosen, Planungswerten, zukunftsgerichteten Aussagen und anderen Aussagen wird keine Gewähr geleistet und diese beziehen sich deshalb nur auf den Tag, an dem sie gemacht werden. Wir übernehmen keine Verpflichtung, solche Aussagen angesichts neuer Informationen oder künftiger Ereignisse weiterzuentwickeln. Dieser Quartalsbericht stellt weder ein Angebot zum Verkauf noch eine Aufforderung zum Kauf von Wertpapieren dar. Dieser Quartalsbericht ist auch in englischer Sprache verfügbar. Bei Widersprüchen zwischen der deutschen und englischen Version gilt ausschließlich der deutsche Wortlaut des Quartalsberichts.

FINANZKALENDER 2007Beschreibung Datum

Hauptversammlung 27. April 2007Geschäftsbericht 2006 30. April 2007Zwischenbericht zum 31. März 2007 31. Mai 2007Zwischenbericht zum 30. Juni 2007 30. August 2007Analystenkonferenz (Eigenkapitalforum, Frankfurt) 12.–14. November 2007Zwischenbericht zum 30. September 2007 30. November 2007

KONTAKTDATEN Investor Relations: C-QUADRAT InvesTmenT AGStubenring 2 . A-1010 Wien . Tel: +43 1 515 66-0 . Fax: +43 1 515 66-316 . Mail: [email protected] . www.c-quadrat.at

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FINANZKALENDER 2008Beschreibung Datum

Geschäftsbericht 2007 30. April 2008Zwischenbericht zum 31. März 2008 20. Mai 2008Hauptversammlung 29. Mai 2008Zwischenbericht zum 30. Juni 2008 20. August 2008Analystenkonferenz November 2008Zwischenbericht zum 30. September 2008 20. November 2008

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Zwischenbericht zum 30. September 2007 - C-Quadrat...2007/09/30 · Absolute Portfolio Management Ltd. (Cayman Islands) Absolute Plus.Com Ltd. (Cayman Islands) 50,003 % 50,08 % 50,002