10TH CRU COPPER CONFERENCE
Copper Outlook: The Challenges for Copper Producers
Diego HernándezCEOApril 5th, 2011
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
14.000
16.000
18.000
20.000
1950 1960 1970 1980 1990 2000 2010
—
2
4
6
8
10
12
14
10 30 50 70 90
Países Desarrollados
Otros Países en Desarrollo
China
Fuente: WBMS, FMI, Banco Mundial, Naciones Unidas y Codelco.
Consumo Mundial de Cobre Refinado: 1950 – 2010
‘000 toneladas
Consenso sobre los Sólidos Fundamentos del Mercado
Diego Hernández | Abril 2011
Urbanización y Consumo de Cobre Per Capita: 1950 – 2010
Kg de Cobre / Persona
Población Urbanizada (%)
EE.UU.
China
India
Japón
Mundo
Nuevas Tendencias Generan Oportunidades para el Cobre
EnergEnergíías Renovablesas RenovablesPropiedades Anti Propiedades Anti BacterialesBacteriales
Autos HAutos Hííbridos y bridos y ElElééctricosctricos
Nuevas Aplicaciones Nuevas Aplicaciones TecnolTecnolóógicasgicas
PropulsiPropulsióón Eln ElééctricactricaElectrificaciElectrificacióón Mundialn Mundial
Construcciones Construcciones Inteligentes y EcolInteligentes y Ecolóógicasgicas
Fuente: ICA y Codelco
MotoresMotores de Alta de Alta EficienciaEficiencia
Aplicaciones en Aplicaciones en AcuiculturaAcuicultura
Diego Hernández | Abril 2011
10.000
11.000
12.000
13.000
14.000
15.000
16.000
17.000
18.000
19.000
20.000
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 (p)
-1.000
-800
-600
-400
-200
0
200
400
600
800
1.000
Producción, Consumo y Balance de Cobre RefinadoMiles de tmf
Balance
Consumo
BalanceProducción, Consumo
Producción
Diego Hernández | Abril 2011
Fuente: Codelco. (p): proyección.
Deterioro de las Leyes de Cobre de la Industria
Fuente: Codelco y Brook Hunt.
Diego Hernández | Abril 2011
-200
20406080
100120140160180200220240260280
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15
2010
1985200019951990
2005
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
14.000
16.000
18.000
20.000
1995 2000 2005 2010 2015
Costos Crecientes en Operaciones y Proyectosc/lb, moneda de cada año
Producción Acumulada (Millones de tmf)
Fuente: Brook Hunt y Codelco.
c/lb, moneda de cada año
Evolución de la Curva de Oferta de la Industria Cash Cost Directo (C1)
Los Proyectos de Cobre Se Han Encarecido
Collahuasi
Los Pelambres
Cerro Verde Mill
Tenke Fugurume
Oyu Tolgoi
Lumwana
Capex / Producción Promedio (US$/tonelada)
Salobo I
Toromocho
Caserones
Diego Hernández | Abril 2011
Gaby
Sulfuros RT
Andina Fase I
MH
Pronósticos del Precio de Largo Plazo c/lb, moneda 2011
100
150
200
250
300
2002 2004 2006 2008 2010
CRU Brook Hunt Barclays Macquarie
Evolución Pronósticos de Bancos y Analistas Pronósticos Recientes*
Institución Pronóstico
Brook Hunt 263
CRU 230
Promedio Analistas 247
Barclays 272
Citigroup 247
Credit Suisse 284
Goldman Sachs 203
Macquarie 231
Merrill Lynch 194
Morgan Stanley 285
RBS 254
UBS 262
Promedio Bancos 248
Promedio Analistas y Bancos 248
*: Pronósticos publicados durante el año 2011.
Diego Hernández | Abril 2011
Codelco: Operaciones y Presencia Comercial Global*
DivisiónChuquicamata
Cobre
DivisiónChuquicamata
Cobre
DivisiónVentanas
Fundición & Refinería
DivisiónVentanas
Fundición & Refinería
DivisiónAndinaCobre
DivisiónAndinaCobre
SantiagoCasa MatrizSantiago
Casa Matriz
DivisiónSalvador
Cobre
DivisiónSalvador
Cobre
DivisiónEl Teniente
Cobre
DivisiónEl Teniente
Cobre
Nueva York - EEUUCodelco Group Inc.Nueva York - EEUUCodelco Group Inc. Düsseldorf - Alemania
Codelco Kupferhandel GMHB
Düsseldorf - AlemaniaCodelco Kupferhandel
GMHB
Londres - RUChile Copper
Ltd.
Londres - RUChile Copper
Ltd.
Shanghai - ChinaRepresentante de
Ventas
Shanghai - ChinaRepresentante de
Ventas
OperaciónGabriela Mistral
Cobre
OperaciónGabriela Mistral
Cobre
*: Subsidiarias Comerciales
DivisiónRadomiro Tomic
Cobre
DivisiónRadomiro Tomic
Cobre
DivisiónMinistro Hales
Cobre
DivisiónMinistro Hales
Cobre
Diego Hernández | Abril 2011
Recursos Minerales del Plan de Negocios y Desarrollo 2011
Nuestras recursos minerales tienen una vida útil de más de 70 años
A la actual tasa de producción:
*: Los recursos minerales incluyen stocks de mineral y material quebrado.
Total Recursos Minerales*
Mineral (Millones de toneladas)
Ley de Cobre (%)
Cobre(Millones de toneladas)
Chuquicamata 3.277 0,57 18,7
Radomiro Tomic 2.584 0,47 12,3
MH 902 0,91 8,2
Salvador 341 0,53 1,8
Andina 5.888 0,78 45,8
El Teniente 4.176 0,84 35,1
Minera Gaby S.A. 553 0,39 2,2
Codelco 17.721 0,70 124,1
Diego Hernández | Abril 2011
Proyección de Producción de CobreMiles de tmf
Fuente de Proyecciones: Años 2011: Presupuesto. Años 2012-2013: Plan Trienal propuesto al Ministerio de Hacienda y Ministerio de Minería. Años 2014-2020: Plan de Negocios y Desarrollo (PND) 2011. No incluye participación en El Abra.
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Chuquicamata
Radomiro Tomic
Ministro Hales
Salvador
Andina
El Teniente
Gaby
Cierre ENMS
Cierre Salvador Oxidos
Cierre RT Oxidos
Cierre Chuqui Rajo
Rajo Sur
MH
San Antonio Quetena
RT Fase II
NUEVO NIVEL MINA
PDA FASE II
CHUQUI SUBTE.
Diego Hernández | Abril 2011
Evolución y Proyección de la Producción de Codelco: La Prioridad de los Proyectos EstructuralesMiles de tmf
Nota: Incluye el 49% de participación de Codelco en El Abra. Fuente de Proyecciones: Año 2011: Presupuesto. Año 2012: Plan Trienal propuesto al Ministerio de Hacienda y Ministerio de Minería. 2020: Plan de Negocios y Desarrollo (PND) 2011 y Plan Sin Desarrollo (PSD) 2011, y SCM El Abra.
Diego Hernández | Abril 2011
0200400600800
1.0001.2001.4001.6001.8002.0002.200
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2020
Historia
Proyección
Con Proyectos
Sin Proyectos
Producción y Excedentes Proyectados Escenarios: Plan de Negocios y Desarrollo (PND) y Plan Sin Desarrollo (PSD)
*: No incluye la participación de Codelco en El Abra (49%).
Diego Hernández | Abril 2011
Fuente de Proyecciones: Años 2011: Presupuesto. Años 2012-2013: Plan Trienal propuesto al Ministerio de Hacienda y Ministerio de Minería. Años 2016-2034: Plan de Negocios y Desarrollo (PND) 2011.
0
250
500
750
1.000
1.250
1.500
1.750
2.000
2.250
2.500
2011 2012 2013 2016 2019 2022 2025 2028 2031 20340
600
1.200
1.800
2.400
3.000
3.600
4.200
4.800
5.400
6.000
Producción PSD 2010 Producción PND 2011
Excedentes PSD 2010 Excedentes PND 2011
Producción*Miles de tmf
ExcedentesMillones de US$, moneda constante
Codelco: Un Desafío Inversional InéditoMillones de US$, moneda 2011
Fuente: 2011 en adelante, Plan Trienal propuesto al Ministerio de Hacienda y Ministerio de Minería Plan de Negocios y Desarrollo 2011.Nota: Proyectos, Desarrollo de Mina y Aportes a Sociedades (desde 1990).
Diego Hernández | Abril 2011
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
4.000
1976-1980
1981-1985
1986-1990
1991-1995
1996-2000
2001-2005
2006-2010
2011-2015
2016-2020
Promedio Anual de Inversiones por Quinquenio
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
35.000
1976-2010 2011-2022
35 años 12 años
Total de Inversión por Periodo
Distribución Geográfica de las Reservas de Cobre
Nota: Otros países: 13%. Fuente: U.S. Geological Survey, 2010.
20%10%
6%
6%12%
5%
7%5%
4%
4%
3%
3%
1%
13%
CODELCO
Otros Chile
Perú
México
Estados Unidos
CanadáPolonia
Rusia
Kazajstán
China
Indonesia
Australia
Zambia
Diego Hernández | Abril 2011
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
8.000
2010 2015 2020
Codelco (incluye El Abra) Resto de Operaciones Nacionales
5.349 6.623 7.334TOTAL:
67%
33%
71%
29%
72%
28%
Proyección de la Producción de Chile
Nota: Cifras de Codelco corresponden al PND 2011. Proyecciones para el resto de la industria actualizadas al 25 de marzo de 2011. Fuente: Codelco.
Participación en Producción de ChileMiles de tmf
Diego Hernández | Abril 2011
Consumos Unitarios de Combustible y Energía EléctricaMinería del Cobre en ChileMJ / ton mineral extraído o procesado, Indice Año 2005 = 100
Fuente: Cochilco.
90
95
100
105
110
115
120
125
130
2005 2006 2007 2008 2009
Consumo de Combustible Mina
Consumo de Energía Eléctrica Concentradora
Diego Hernández | Abril 2011
El Desafío de la Competitividadc/lb, moneda de cada año
Fuente: Brook Hunt, Reportes de Empresas y Codelco.
80
90
100
110
2005 2006 2007 2008 2009 2010
Índice de Ley del Mineral Tratado en ChileCostos Directos Cash C1: Operaciones Nacionales
Índice de Tipo de Cambio
80100120140160180200
2005 2006 2007 2008 2009 2010
Índice de Precios de Insumos Críticos de CodelcoAño 2005 = 100
Año 2005 = 100
Diego Hernández | Abril 2011
90
100
110
120
2005 2006 2007 2008 2009 2010
US$ / $. Año 2005 = 100
-50
0
50
100
150
2005 2006 2007 2008 2009 2010
Codelco
Escondida
Resto de Operaciones Nacionales
Los Pelambres
Collahuasi
La Importancia del Capital Humano
Cambio Generacional
Atracción, Desarrollo y Retención de Talentos
Cambio Cultural
Optimización de Dotaciones
Relaciones Laborales
Efectividad Organizacional
Focos Estratégicos
Año 2011*
140**
71**
4.000
Contratados
Seleccionados
Postulantes
Ingenieros Eléctricos/
Electrónicos20%
Ingenieros Metalúrgicos
20%
Geólogos4%
Ingenieros Industriales
8%
Ingenieros en Minas20%
Ingenieros Químicos
3%
Ingenieros Comerciales
8%
Ingenieros Mecánicos
17%
Plan de Egreso
Programa de Graduados
Estimación de promedios de edad al 1 de Enero de 2010 y 2011.*: Meta: Incorporación de 180 profesionales en 2011. **: Profesionales seleccionados y contratados a la fecha.
Diego Hernández | Abril 2011
0
100
200
300
400
500
600
700
800
20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 80Edad
N°
20102011
17.91216.067
23 %Mayor de 55 años
Total de Egresos: 2.218 trabajadores
47,7 años45,8 años
Dotación Rol A y B Indefinida
10TH CRU COPPER CONFERENCE
Copper Outlook: The Challenges for Copper Producers
Diego HernándezCEOApril 5th, 2011