Goldman Sachs Funds SICAVJahresbericht
Geprfter Jahresabschluss
Ein Organismus fr gemeinsame Anlagen gem luxemburgischem Rechts
1115
R.C.S. B41 751
Mitglieder des Verwaltungsrats und sonstige Informationen 1
Bericht des Anlageberaters 2
Prfungsbericht 8
Aufstellung der Vermgenswerte und Verbindlichkeiten 10
Erfolgsrechnung 17
Entwicklung des Eigenkapitals 24
Statistische Informationen 34
Anmerkungen zum Jahresabschluss 50
Zusammensetzung des Wertpapierbestandes 141
GOLDMAN SACHS FUNDSAKTIENPORTFOLIOS
Goldman Sachs FundsLnderspezifische Aktienportfolios
Goldman Sachs FundsAsia Portfolio 141
Goldman Sachs FundsBRICs Portfolio 144
Goldman Sachs FundsChina Opportunity Portfolio 146
Goldman Sachs FundsEurope Equity Partners Portfolio 148
Goldman Sachs FundsGlobal Equity Partners Portfolio 150
Goldman Sachs FundsGlobal Equity Unconstrained Portfolio 152
Goldman Sachs FundsGlobal Responsible Equity Portfolio 154
Goldman Sachs FundsGMS Dynamic World Equity Portfolio 156
Goldman Sachs FundsGrowth & Emerging Markets Broad Equity Portfolio 159
Goldman Sachs FundsGrowth Markets Plus Equity Portfolio 162
Goldman Sachs FundsIndia Equity Portfolio 165
Goldman Sachs FundsJapan Equity Partners Portfolio 168
Goldman Sachs FundsJapan Portfolio 169
Goldman Sachs FundsN-11 Equity Portfolio 171
Goldman Sachs FundsStrategic Global Equity Portfolio 173
Goldman Sachs FundsUS Equity Portfolio 175
Goldman Sachs FundsUS Focused Growth Equity Portfolio 177
Goldman Sachs FundsGlobale und lnderspezifische CORE-Aktienportfolios
Goldman Sachs FundsEurope CORE Equity Portfolio 178
Goldman Sachs FundsGlobal CORE Equity Portfolio 181
Goldman Sachs FundsGlobal Small Cap CORE Equity Portfolio 186
Goldman Sachs FundsGrowth & Emerging Markets CORE Equity Portfolio 194
Goldman Sachs FundsUS CORE Equity Portfolio 197
Goldman Sachs FundsUS Small Cap CORE Equity Portfolio 200
Goldman Sachs FundsGlobale und lnderspezifische GIVI-Aktienportfolios
Goldman Sachs FundsGIVI Europe Equity Portfolio 204
Goldman Sachs FundsGIVI Global Equity Growth Markets Tilt Portfolio 215
Goldman Sachs FundsGIVI Growth & Emerging Markets Equity Portfolio 238
Goldman Sachs FundsBranchenspezifische Aktienportfolios
Goldman Sachs FundsNorth American Shale Revolution & Energy Infrastructure Portfolio 247
GOLDMAN SACHS FUNDSRENTENPORTFOLIOS
Goldman Sachs FundsAsia High Yield Bond Portfolio 248
Goldman Sachs FundsEuro Fixed Income Portfolio 251
Goldman Sachs FundsEuro Short Duration Bond Portfolio 256
Goldman Sachs FundsEurope High Yield Bond Portfolio 261
Goldman Sachs FundsGlobal Credit Portfolio (Hedged) 268
Goldman Sachs FundsGlobal Fixed Income Portfolio 280
Goldman Sachs FundsGlobal Fixed Income Portfolio (Hedged) 295
Seite
Goldman Sachs FundsInhaltsverzeichnis
GOLDMAN SACHS FUNDSRENTENPORTFOLIOS (Fortsetzung)
Goldman Sachs FundsGlobal High Yield Portfolio 310
Goldman Sachs FundsGlobal Sovereign Bond Portfolio 322
Goldman Sachs FundsGrowth & Emerging Markets Corporate Bond Portfolio 331
Goldman Sachs FundsGrowth & Emerging Markets Debt Blend Portfolio 339
Goldman Sachs FundsGrowth & Emerging Markets Debt Local Portfolio 356
Goldman Sachs FundsGrowth & Emerging Markets Debt Portfolio 368
Goldman Sachs FundsLiberty Harbor Opportunistic Corporate Bond Portfolio 385
Goldman Sachs FundsSterling Broad Fixed Income Portfolio 390
Goldman Sachs FundsSterling Credit Portfolio 397
Goldman Sachs FundsUS Fixed Income Portfolio 407
Goldman Sachs FundsUS Mortgage Backed Securities Portfolio 418
GOLDMAN SACHS FUNDSSPEZIALISIERTE PORTFOLIOS
Goldman Sachs FundsGlobal Absolute Return Portfolio 436
Goldman Sachs FundsGlobal Currency Plus Portfolio 443
Goldman Sachs FundsGlobal Equity Long Short Portfolio 447
Goldman Sachs FundsGlobal Fixed Income Plus Portfolio (Hedged) 450
Goldman Sachs FundsGlobal Strategic Income Bond Portfolio 472
Goldman Sachs FundsGlobal Strategic Macro Bond Portfolio 501
Goldman Sachs FundsSterling Broad Fixed Income Plus Portfolio 512
Goldman Sachs FundsStrategic Absolute Return Bond I Portfolio 520
Goldman Sachs FundsStrategic Absolute Return Bond II Portfolio 545
GOLDMAN SACHS FUNDSAUSGEWHLTES PORTFOLIO
Goldman Sachs FundsCustom Emerging Markets Debt Blend Portfolio 563
GOLDMAN SACHS FUNDSFLEXIBLE PORTFOLIOS
Goldman Sachs FundsGlobal Income Builder Portfolio 567
Goldman Sachs FundsUS Real Estate Balanced Portfolio 575
Goldman Sachs FundsWealthbuilder Multi-Asset Balanced Portfolio 580
Goldman Sachs FundsWealthbuilder Multi-Asset Conservative Portfolio 583
Goldman Sachs FundsWealthbuilder Multi-Asset Growth Portfolio 586
GOLDMAN SACHS FUNDSALTERNATIVE PORTFOLIOS
Goldman Sachs FundsAbsolute Return Tracker Portfolio 589
Goldman Sachs FundsLiquid Alternative Beta Equity Long Short Portfolio 596
Goldman Sachs FundsLiquid Alternative Beta Event Driven Portfolio 601
Goldman Sachs FundsLiquid Alternative Beta Macro Portfolio 603
Goldman Sachs FundsLiquid Alternative Beta Relative Value Portfolio 606
Goldman Sachs FundsLiquid Alternative Beta Trend Portfolio 608
ANHNGE
Anhang IBeratungsgebhrenstze, Aufwandsgrenzen und Gesamtkostenstze 611
Anhang IIAuflegung, Schlieung und Zusammenlegung von Portfolios und Anteilklassen 629
Anhang IIIAnteilinhaber-Konzentrationen 635
Anhang IVZur Berechnung des globalen Risikos verwendete Methode 641
Anhang VIndexnachbildende Portfolios 645
Anhang VIGesamtkostensatz 646
Anhang VIIZusammenfassung der Ergebnisse 664
Zustzliche Informationen 683
Seite
Goldman Sachs FundsInhaltsverzeichnis
1
Goldman Sachs FundsMitglieder des Verwaltungsrats und sonstige Informationen
______________________________________________________________________________________________________________________1 Unabhngiges Mitglied des Verwaltungsrats.2 Bei Goldman Sachs beschftigtes Verwaltungsratsmitglied des Fonds.3 Mit Goldman Sachs Funds SICAV verbundenes Unternehmen. 4 Siehe Anmerkung 7 bezglich nicht verbundenen Unteranlageberatern.5 Alan Shuch schied mit Wirkung vom 5. Mrz 2015 aus dem Verwaltungsrat aus.6 Eugene Regan schied mit Wirkung vom 6. Oktober 2015 aus dem Verwaltungsrat aus.7 Grainne Alexander wurde mit Wirkung vom 17. November 2015 in den Verwaltungsrat berufen.
GOLDMAN SACHS FUNDS SICAV SocitdInvestissement Capital VariableEin Organismus fr die gemeinsame Anlage,der gem den Gesetzen desGroherzogtums Luxemburg gegrndet wurde
Mitglieder des VerwaltungsratsGrainne Alexander1,7
Frank Ennis (Irland)1
Mark Heaney (UK/Irland)2
Eugene Regan (Irland)1,6
Alan Shuch (USA)2,5
Theodore Sotir (UK/USA)2
Katherine Uniacke (USA)2
VerwaltungsgesellschaftGoldman Sachs Asset Management GlobalServices Limited3
Peterborough Court133 Fleet StreetLondon EC4A 2BBVereinigtes Knigreich
AbschlussprferPricewaterhouseCoopers, Socit cooprative2, rue Gerhard MercatorB.P. 1443L-1014 LuxemburgGroherzogtum Luxemburg
Verwahrstelle, Domizilstelle, Verwalter,Quotierungs- und Luxemburger ZahlstelleState Street Bank Luxembourg S.C.A.49, avenue J.F. KennedyL-1855 LuxemburgGroherzogtum Luxemburg
VertriebsstelleGoldman Sachs International3
Peterborough Court133 Fleet StreetLondon EC4A 2BBVereinigtes Knigreich
AnlageberaterGoldman Sachs Asset ManagementInternational3
Peterborough Court133 Fleet StreetLondon, EC4A 2BBVereinigtes Knigreich
Unteranlageberater4:Goldman Sachs Asset Management, L.P.3
200 West StreetNew York, NY 10282USA
Goldman Sachs (Singapur) Pte.3
1 Raffles Link#07-01 South LobbySingapur 039393
Goldman Sachs Asset Management Co., Ltd.3
Roppongi Hills Mori Tower10-1 Roppongi 6-chomeMinato-Ku, Tokio 106 6144, Japan
Goldman Sachs Asset ManagementAustralia Pty Ltd3
Level 17, 101 Collins StreetMelbourne VIC 3000, Australien
Goldman Sachs Asset Management(Singapur) Pte. Ltd.31 Raffles Link#07-01 South LobbySingapur 039393
Goldman Sachs InternationalPeterborough Court133 Fleet StreetLondon, EC4A 2BBVereinigtes Knigreich
GS Investment Strategies, L.L.C.3
200 West StreetNew York, NY 10282USA
Goldman Sachs (Asia) L.L.C.3 Zweigstelle Hongkong68th Floor Cheung Kong Center2 Queens RoadCentral, Hongkong
Rechtsberater Arendt & Medernach41A, avenue J.F. KennedyL-2082 LuxemburgGroherzogtum Luxemburg
Eingetragener Geschftssitzc/o State Street Bank Luxembourg S.C.A.49, avenue J-F. KennedyL-1855 LuxemburgR.C.S. B41 751
Registrier- und TransferstelleRBC Investor Services Bank S.A.14, Porte de FranceL-4360 Esch-sur AlzetteGroherzogtum Luxemburg
Zahlstellen:sterreichische Zahl- und InformationsstelleRaiffeisen Bank International AGAm Stadtpark 91030 Wien, sterreich
Belgische Zahl- und InformationsstelleRBC Investor ServicesPlace Rogier II1210 Brssel, Belgien
Zyprische ZahlstelleEurobank EFG Cyprus Ltd.Banking Institution41, Arch. MakariosAve, 1065 Nicosia, Zypern
Vertreter in DnemarkStockRate Asset Management A/SSdr. Jernbanevej 18D3400 Hillerod, Dnemark
Franzsische ZahlstelleRBC Investor Services Bank France S.A.105, rue Raumur75002 Paris, Frankreich
Deutsche Zahl- und InformationsstelleState Street Bank GmbHBrienner Strae 5980333 Mnchen, Deutschland
Griechische Zahlstelle Piraeus Asset ManagementMutual Funds Management S.A.87 Syngrou AveGR-11745 Athen, Griechenland
Citibank International Plc.3, Achaias Street, Nea KifissiaGR-14564 Athen, Griechenland
Eurobank EFG Ergasias S.A.Stadiou 10, 3rd Floor,GR-10564 Athen, Griechenland
Italienische Zahl- und InformationsstellenSocit Gnrale Securities Services S.p.A. Maciachini Center MAC 2Via Benigno Crespi, 19/A20159 Mailand, Italien
AllFunds Bank S.A. Zweigstelle MailandVia Santa Margherita 720121 Mailand, Italien
RBC Dexia Investor Services Bank S.A. Zweigstelle MailandCia Vittor Pisani, 2620154 Mailand, Italien
State Street Bank S.p.A.Via Ferrante Aporti, 1020125 Mailand, Italien
BNP Paribas Securities Services Succursale di MilanoVia Ansperto 520121 Mailand, Italien
Banca Sella Holdings S.p.A.Piazza Gaudenzio Sella 1I-13900 Biella, Italien
Spanische ZahlstelleBankinter S.A.Paseo de la Castellana, 2928046 Madrid, Spanien
Schweizer ZahlstelleGoldman Sachs Bank AG3
Mnsterhof 48001 Zrich, Schweiz
Vertreter in der SchweizFirst Independent Fund Services AG Klausstrasse 338008 Zrich, Schweiz
Der Verkaufsprospekt des Fonds mit denNachtrgen, die Dokumente mitwesentlichen Anlegerinformationen, dieSatzung, der Jahresbericht, derHalbjahresbericht und eine Liste smtlicherTransaktionen, die vom Anlageberater indiesem Jahr durchgefhrt wurden, knnenbei den rtlichen Zahl- undInformationsstellen sowie beim SchweizerVertreter kostenlos angefordert werden.
Goldman Sachs FundsBericht des Anlageberaters
Fr das Geschftsjahr zum 30. November 2015
2
Sehr geehrte Anteilinhaber,
anbei finden Sie den Bericht fr das Geschftsjahr zum 30. November 2015.
A. Marktberblick*Das weltweite Wirtschaftswachstum war im zwlfmonatigen Berichtszeitraum zum 30. November 2015 vonVolatilitt geprgt. Rckblickend berichtete das US-Handelsministerium (Department of Commerce) fr dasBruttoinlandsprodukt (BIP) im vierten Quartal 2014 einen Wert von 2,1%. Mit einem BIP-Wachstum von 0,6%im ersten Quartal 2015 khlte die US-Konjunktur dann etwas ab, legte aber mit 3,9% im zweitenbeziehungsweise 2,0% im dritten Quartal 2015 wieder zu. In seinem Weltwirtschaftsausblick, der im Januar2016 nach dem Ende des Berichtszeitraums verffentlicht wurde, konstatierte der Internationale Whrungsfonds(IWF): In den Industrielndern ist eine Fortsetzung der moderaten, uneinheitlichen Erholung zu erwarten. DieProduktionslcken drften sich dabei allmhlich weiter schlieen. Die Schwellenlnder und Industrielndergeben ein gemischtes Bild ab, das aber in vielen Fllen mit Herausforderungen verbunden ist. Fr die Eurozoneerwartet der IWF im Jahr 2015 ein Wachstum von 1,5%, nachdem im Vorjahr ein Zuwachs von 0,9% erzieltwurde. Fr Japans Wirtschaft wird im Jahr 2015 ein Wachstum von 0,6% erwartet. Im Vorjahr dagegen hat dasWachstum mit 0,0% stagniert. Nach Angaben des IWF habe sich das Wachstum in den Schwellenlndern mit4,0% im Jahr 2015 im Vergleich zum Vorjahreswert (4,6%) insgesamt verlangsamt. Der US-Dollar legtegegenber den meisten Hartwhrungen einschlielich des Euro zu, nachdem eine Zinserhhung durch die US-Notenbank (Fed) konkreter zu werden schien.
Die weltweiten Aktienmrkte erzielten whrend des Berichtszeitraums gemischte Ergebnisse. Der US-Aktienmarkt war von Volatilitt geprgt, erzielte aber letztendlich einen moderaten Zuwachs. Untersttzungerhielten US-Aktienwerte von den Unternehmensgewinnen, die hufig die Erwartungen bertrafen, sowie dernach wie vor entgegenkommenden Geldpolitik der Fed. Der S&P 500 Index (netto) legte dann auch in demzwlfmonatigen Berichtszeitraum zum 30. November 2015 um 2,11% zu. Die internationalen Aktien liefertenschwache Ergebnisse, da sie unter Anzeichen eines langsameren Wachstums, stark fallenden Rohstoffpreisenund verschiedenen geopolitischen Ereignissen litten. Im Berichtszeitraum erzielten die Aktien der weltweitenIndustrielnder negative Ergebnisse, wie der MSCI EAFE Index (netto) zeigt, der um 2,94% nachgab. Aktienaus Schwellenlndern verzeichneten dagegen noch hhere Verluste, wie der MSCI Emerging Markets Index(netto) zeigt, der im Berichtszeitraum 16,99% verlor.
Die weltweiten Rentenmrkte verzeichneten im zwlfmonatigen Berichtszeitraum zum 30. November 2015einen leichten Zuwachs. In Zeiten, in denen die Anleger aufgrund der hheren Risikoaversion nach sicherenAnlagen Ausschau hielten, erfreuten sich globale Rentenpapiere einer gesunden Nachfrage. Die Fed belie dasLeitzinsniveau in den zwlf Monaten zum 30. November 2015 zwar unverndert, anlsslich ihrer Sitzung MitteDezember nahm sie jedoch die erste Zinserhhung seit fast zehn Jahren vor. Die Europische Zentralbank unddie Bank of Japan blieben jedoch bei ihrer entgegenkommenden Geldpolitik. Angesichts der Abkhlung desglobalen Wirtschaftswachstums und des starken Verfalls der Rohstoffpreise fiel die Inflation sehr verhalten aus.Zum Beispiel kostete ein Barrel l zu Beginn des Berichtszeitraums ca. 66 USD und notierte EndeNovember 2015 bei 42 USD. Fr den zwlfmonatigen Berichtszeitraum zum 30. November 2015 rentierten derBarclays U.S. Aggregate Bond Index und der Barclays Global Aggregate Bond Index (in USD abgesichert) mit0,97% bzw. 1,82%. Riskantere Rententitel verbuchten im Berichtszeitraum schwchere Renditen. Am US-Marktnotierten hochrentierliche Anleihen, gemessen am Barclays U.S. Corporate High Yield Bond Index, imBerichtszeitraum mit 3,42% im Minus. Dagegen verzeichneten Schwellenmarktschuldtitel, gemessen amJPMorgan EMBI Global Diversified Index, einen Zuwachs von 0,40%.
Vergangene Performance ist keine Garantie fr zuknftige Ergebnisse, die unterschiedlich ausfallen knnen.
Goldman Sachs FundsBericht des Anlageberaters
Fr das Geschftsjahr zum 30. November 2015 (Fortsetzung)
3
B. Zusammenfassung der Ergebnisse (zum 30. November 2015)
Die Performance wird in der Basiswhrung des jeweiligen Portfolios berechnet.
Durchschnittliche annualisierte Nettorendite**
SeitAuflegungs- 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre Auflegung
Whrung datum (%) (%) (%) (%)
Goldman Sachs FundsAktienportfolios
Goldman Sachs FundsLnderspezifische Aktienportfolios
Goldman Sachs FundsAsia Portfolio USD 31. Mai 94 0,24 3,79 1,79 3,97MSCI AC Asia Free ex-Japan Index USD 31. Mai 94 (10,65) 0,55 1,03 3,13
Goldman Sachs FundsBRICs Portfolio USD 17. Jan. 06 (11,34) (2,80) (5,33) 2,66MSCI BRICs Index USD 17. Jan. 06 (16,51) (4,62) (5,23) 4,29
Goldman Sachs FundsChina Opportunity Portfolio USD 26. Aug. 09 0,95 5,60 0,26 4,23MSCI China Index USD 26. Aug. 09 (1,38) 4,10 0,91 3,51
Goldman Sachs FundsEurope Equity Partners Portfolio EUR 30. Sep. 96 19,98 16,54 11,76 7,19MSCI Europe Index(1) EUR 30. Sep. 96 12,64 14,05 10,64 7,57
Goldman Sachs FundsGlobal Equity Partners Portfolio USD 23. Feb. 06 (1,00) 11,49 8,12 2,09MSCI World Index USD 23. Feb. 06 (0,72) 10,97 9,51 2,73
Goldman Sachs FundsGlobal Equity Unconstrained Portfolio(2) USD 19. Sep. 12 (2,88) 7,98 7,20MSCI All Country World Index USD 19. Sep. 12 (2,49) 9,16 8,11
Goldman Sachs FundsGlobal Responsible Equity Portfolio(2) USD 16. Sep. 08 (4,60) 7,43 6,00 4,01MSCI All Country World Index USD 16. Sep. 08 (2,49) 9,16 7,99 5,92
Goldman Sachs FundsGMS Dynamic World Equity Portfolio USD 30. Juli 04 (1,65) 11,37 10,15 6,67MSCI World Index USD 30. Juli 04 (0,72) 10,97 9,51 4,68
Goldman Sachs FundsGrowth & Emerging Markets Broad Equity Portfolio USD 15. Dez. 97 (8,33) (0,20) (1,45) 6,27MSCI Emerging Markets Index USD 15. Dez. 97 (16,99) (4,55) (3,05) 6,85
Goldman Sachs FundsGrowth Markets Plus Equity Portfolio USD 10. Sep. 13 (13,32) (4,72)MSCI Emerging Markets Index USD 10. Sep. 13 (16,99) (6,35)
Goldman Sachs FundsIndia Equity Portfolio USD 26. Mrz 08 0,12 12,79 6,34 6,54MSCI India Index USD 26. Mrz 08 (11,67) 4,07 (1,91) 0,25
Goldman Sachs FundsJapan Equity Partners Portfolio(3) USD 27. Mai 15 (1,32)Topix(3) USD 27. Mai 15 (4,12)
Goldman Sachs FundsJapan Portfolio JPY 30. Apr. 96 13,45 28,39 14,68 1,91Topix JPY 30. Apr. 96 14,18 28,92 15,31 0,75
Goldman Sachs FundsN-11 Equity Portfolio USD 26. Jan. 11 (19,39) (5,02) (3,44)MSCI Emerging Markets Index USD 26. Jan. 11 (16,99) (4,55) (4,37)
Goldman Sachs FundsStrategic Global Equity Portfolio USD 4. Dez. 92 (4,37) 8,86 7,24 5,37MSCI World Index USD 4. Dez. 92 (0,72) 10,97 9,51 7,17
Goldman Sachs FundsUS Equity Portfolio USD 3. Feb. 06 (1,00) 13,40 11,22 6,60S&P 500 IndexNet USD 3. Feb. 06 2,11 15,36 13,66 6,72
Goldman Sachs FundsUS Focused Growth Equity Portfolio USD 15. Nov. 99 3,75 13,72 11,85 2,53Russell 1000 Growth Index USD 15. Nov. 99 5,64 16,84 14,55 2,99
Goldman Sachs FundsGlobale und lnderspezifische CORE-Aktienportfolios
Goldman Sachs FundsEurope CORE Equity Portfolio EUR 1. Okt. 99 19,01 16,61 11,06 4,32MSCI Europe Index EUR 1. Okt. 99 12,64 14,05 10,64 3,90
Goldman Sachs FundsGlobal CORE Equity Portfolio(4) USD 14. Okt. 04 4,12 14,87 11,46 5,35MSCI World Index USD 14. Okt. 04 (0,72) 10,97 9,51 5,36
Goldman Sachs FundsGlobal Small Cap CORE Equity Portfolio(4) USD 3. Aug. 06 3,95 13,77 11,32 5,69S&PCitigroup Developed Small Cap Index USD 3. Aug. 06 3,09 12,49 10,05 6,01
Goldman Sachs FundsGrowth & Emerging Markets CORE Equity Portfolio(5) USD 10. Aug. 09 (13,43) (2,65) (1,14) 3,00MSCI Emerging Markets Index USD 10. Aug. 09 (16,99) (4,55) (3,05) 1,62
Goldman Sachs FundsUS CORE Equity Portfolio(4) USD 19. Nov. 96 0,90 15,58 13,74 5,38S&P 500 IndexNet USD 19. Nov. 96 2,11 15,36 13,66 6,74
Goldman Sachs FundsUS Small Cap CORE Equity Portfolio(5) USD 5. Dez. 05 4,83 14,36 12,70 5,81Russell 2000 Index USD 5. Dez. 05 3,10 14,47 11,57 6,74
Vergangene Performance ist keine Garantie fr zuknftige Ergebnisse, die unterschiedlich ausfallen knnen.
Goldman Sachs FundsBericht des Anlageberaters
Fr das Geschftsjahr zum 30. November 2015 (Fortsetzung)
4
Durchschnittliche annualisierte Nettorendite**
SeitAuflegungs- 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre Auflegung
Whrung datum (%) (%) (%) (%)
Goldman Sachs FundsGlobale und lnderspezifische GIVI-Aktienportfolios
Goldman Sachs FundsGIVI Europe Equity Portfolio(5) EUR 15. Mai 12 12,58 14,30 15,28S&P GIVI Europe Index EUR 15. Mai 12 13,46 15,04 16,14
Goldman Sachs FundsGIVI Global Equity Growth Markets Tilt Portfolio(5) USD 29. Juni 12 (4,74) 6,96 8,13S&P GIVI Global Growth Markets Tilt Index USD 29. Juni 12 (3,63) 8,10 9,26
Goldman Sachs FundsGIVI Growth & Emerging Markets Equity Portfolio(5) USD 29. Juni 12 (16,14) (3,69) (1,31)S&P GIVI Emerging Index USD 29. Juni 12 (14,46) (1,94) 0,58
Goldman Sachs FundsBranchenspezifisches Aktienportfolio
Goldman Sachs FundsNorth American Shale Revolution & Energy Infrastructure Portfolio USD 14. Apr. 14 (35,03) (24,48)
Goldman Sachs FundsRentenportfolios
Goldman Sachs FundsAsia High Yield Bond Portfolio(3) USD 22. Sep. 15 1,52J.P. Morgan Corporate Emerging Markets Bond (CEMBI) Broad Asia High Yield Index Unhedged in USD(3) USD 22. Sep. 15 1,66
Goldman Sachs FundsEuro Fixed Income Portfolio EUR 24. Jan. 06 2,57 4,79 5,22 4,01Barclays Capital Euro Aggregate Bond Index EUR 24. Jan. 06 2,77 5,26 5,74 4,66
Goldman Sachs FundsEuro Short Duration Bond Portfolio EUR 15. Jan. 14 1,16 1,10Barclays Euro Aggregate 500mm 1-3 yr EUR 15. Jan. 14 0,79 1,24
Goldman Sachs FundsEurope High Yield Bond Portfolio EUR 17. Juni 14 2,79 2,22BOFAML European Currency High Yield Constrained Index (EUR Hedged) EUR 17. Juni 14 3,27 2,27
Goldman Sachs FundsGlobal Credit Portfolio (Hedged) USD 26. Jan. 06 0,19 2,31 3,91 3,24Barclays Capital Global Aggregate Credit Bond Index (USD Hedged) USD 26. Jan. 06 0,67 2,75 4,59 4,89
Goldman Sachs FundsGlobal Fixed Income Portfolio USD 26. Feb. 93 (4,87) (2,44) 0,36 4,26Barclays Capital Global Aggregate Index USD 26. Feb. 93 (4,33) (2,02) 1,05 5,29
Goldman Sachs FundsGlobal Fixed Income Portfolio (Hedged) EUR 17. Dez. 01 0,84 1,88 2,84 3,47Barclays Capital Global Aggregate Index (Hedged to Euro) EUR 17. Dez. 01 1,58 2,73 3,83 4,55
Goldman Sachs FundsGlobal High Yield Portfolio USD 27. Jan. 98 (4,63) 2,45 4,92 5,70Barclays Capital US High Yield 2% Issuer Capped Bond Index USD 27. Jan. 98 (3,38) 3,11 5,95 6,27
Goldman Sachs FundsGlobal Sovereign Bond Portfolio(3) USD 22. Mai 15 (5,66)Barclays 60% Emerging Market Local Currency Government (USD) / 40% Global Treasury Country Capped (USD-Hedged) Bond Index(3) USD 22. Mai 15 (5,45)
Goldman Sachs FundsGrowth & Emerging Markets Corporate Bond Portfolio USD 17. Mai 11 0,64 1,76 4,74JPM CEMBI Broad Diversified Index USD 17. Mai 11 0,58 2,58 4,38
Goldman Sachs FundsGrowth & Emerging Markets Debt Blend Portfolio USD 8. Mai 13 (10,64) (6,98)50% JP Morgan GBI-EM Global Diversified Index, 25% JPM EMBI Global Diversified Index, 25% CEMBI Broad Diversified Index USD 8. Mai 13 (9,25) (5,49)
Goldman Sachs FundsGrowth & Emerging Markets Debt Local Portfolio USD 29. Juni 07 (19,77) (10,45) (3,64) (0,24)JP Morgan GBI -EM- Global Diversified Index(6) USD 29. Juni 07 (18,14) (8,62) (2,44) n/a
Goldman Sachs FundsGrowth & Emerging Markets Debt Portfolio USD 3. Mai 00 (0,05) 1,00 5,09 9,75JP Morgan Emerging Markets Bond IndexGlobal Diversified USD 3. Mai 00 0,40 1,75 5,48 9,36
Goldman Sachs FundsLiberty Harbour Opportunistic Corporate Bond Portfolio USD 4. Apr. 12 (0,82) 1,84 2,75Bank of America ML USD 1 Month LIBOR Constant Maturity Index USD 4. Apr. 12 0,17 0,18 0,20
Goldman Sachs FundsSterling Broad Fixed Income Portfolio GBP 10. Dez. 01 2,58 3,26 5,44 4,39Bank of America ML Sterling Broad Market Index GBP 10. Dez. 01 3,24 3,96 6,25 5,69
Goldman Sachs FundsSterling Credit Portfolio GBP 18. Dez. 08 1,99 4,57 6,67 8,16iBoxx Sterling Non Gilts Index GBP 18. Dez. 08 2,65 4,77 6,78 7,62
Goldman Sachs FundsUS Fixed Income Portfolio USD 27. Juli 98 0,37 0,97 2,69 4,33Barclays Capital US Aggregate Index USD 27. Juli 98 1,08 1,50 3,09 5,17
Goldman Sachs FundsUS Mortgage Backed Securities Portfolio USD 30. Sep. 02 1,74 1,62 2,52 4,02Barclays Capital US Securitized Index USD 30. Sep. 02 1,70 2,03 2,88 4,36
Vergangene Performance ist keine Garantie fr zuknftige Ergebnisse, die unterschiedlich ausfallen knnen.
Goldman Sachs FundsBericht des Anlageberaters
Fr das Geschftsjahr zum 30. November 2015 (Fortsetzung)
5
Durchschnittliche annualisierte Nettorendite**
SeitAuflegungs- 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre Auflegung
Whrung datum (%) (%) (%) (%)
Goldman Sachs FundsSpezialisierte Portfolios
Goldman Sachs FundsGlobal Absolute Return Portfolio(3) USD 27. Aug. 15 0,153 Months USD LIBOR Index(3) USD 27. Aug. 15 0,09
Goldman Sachs FundsGlobal Currency Plus Portfolio USD 2. Sep. 08 0,97 1,22 0,55 (0,07)Overnight US LIBOR Index USD 2. Sep. 08 0,13 0,12 0,14 0,22
Goldman Sachs FundsGlobal Equity Long Short Portfolio(3) USD 4. Juni 15 (15,30)3 Months USD LIBOR Index(3) USD 4. Juni 15 0,16
Goldman Sachs FundsGlobal Fixed Income Plus Portfolio (Hedged) EUR 25. Jan. 06 1,62 3,11 3,96 3,89Barclays Capital Global Aggregate Index (Hedged to Euro) EUR 25. Jan. 06 1,58 2,73 3,83 4,15
Goldman Sachs FundsGlobal Strategic Income Bond Portfolio USD 28. Mrz 11 (1,21) 1,73 2,763 Months USD LIBOR Index USD 28. Mrz 11 0,30 0,27 0,32
Goldman Sachs FundsGlobal Strategic Macro Bond Portfolio USD 22. Okt. 14 3,05 2,013 Months USD LIBOR Index USD 22. Okt. 14 0,30 0,29
Goldman Sachs FundsSterling Broad Fixed Income Plus Portfolio GBP 23. Jan. 06 4,10 4,46 6,39 4,82Bank of America ML Sterling Broad Market Index GBP 23. Jan. 06 3,24 3,96 6,25 5,02
Goldman Sachs FundsStrategic Absolute Return Bond I Portfolio USD 28. Juni 06 0,18 1,02 1,01 1,293 Months USD LIBOR Index USD 28. Juni 06 0,30 0,27 0,32 1,47
Goldman Sachs FundsStrategic Absolute Return Bond II Portfolio USD 28. Juni 06 (0,09) 1,27 1,43 2,153 Months USD LIBOR Index USD 28. Juni 06 0,30 0,27 0,32 1,47
Goldman Sachs FundsAusgewhltes Portfolio
Goldman Sachs FundsCustom Emerging Markets Debt Blend Portfolio(3)(7) USD 1. Juli 15 (4,49)JPM 50% GBI-EM Global Diversified IG (Total Return,Unhedged,USD) 50% EMBIG IG (Total Return,Unhedged,USD)(3) USD 1. Juli 15 (5,54)
Goldman Sachs FundsFlexible Portfolios
Goldman Sachs FundsGlobal Income Builder Portfolio USD 18. Mrz 14 (1,82) 0,7860% Barclays Capital US High Yield2% Issuer Cap and 40% MSCI World Index USD 18. Mrz 14 (2,23) 0,51
Goldman Sachs FundsUS Real Estate Balanced Portfolio(2) USD 2. Okt. 12 3,12 7,87 7,86
Goldman Sachs FundsWealthbuilder Multi-Asset Balanced Portfolio USD 30. Juni 14 (1,90) (1,02)50% Barclays Capital Global Aggregate Bond Index (USD Hedged) / 50% MSCI World Index (Net) (USD) USD 30. Juni 14 0,77 1,71
Goldman Sachs FundsWealthbuilder Multi-Asset Conservative Portfolio USD 30. Juni 14 (0,24) (0,04)75% Barclays Capital Global Aggregate Bond Index (USD Hedged) / 25% MSCI World Index (Net) (USD) USD 30. Juni 14 1,35 2,54
Goldman Sachs FundsWealthbuilder Multi-Asset Growth Portfolio USD 30. Juni 14 (1,87) (1,09)35% Barclays Capital Global Aggregate Bond Index (USD Hedged) / 65% MSCI World Index (Net) (USD) USD 30. Juni 14 0,37 1,17
Vergangene Performance ist keine Garantie fr zuknftige Ergebnisse, die unterschiedlich ausfallen knnen.
6
Sofern nichts anderes angegeben ist, beziehen sich die Wertentwicklungsertrge auf die Basiswhrungsklasse.
*Auch wenn bestimmte Informationen aus Quellen stammen, die als zuverlssig gelten, bernehmen wir keine Garantie fr deren
Richtigkeit, Vollstndigkeit oder Angemessenheit. Wir verlieen uns darauf und gingen ohne unabhngige Prfung von der Richtigkeit
und Vollstndigkeit aller Informationen aus ffentlichen Quellen aus.
Die hierin enthaltenen Informationen beziehen sich auf allgemeine Marktaktivitten, Branchen- bzw. Sektorentrends und andere
generelle konomische, Markt- oder politische Bedingungen. Die hier zum Ausdruck gebrachten Einschtzungen, Meinungen sowie
Wirtschafts- und Marktprognosen sind zum Zeitpunkt dieses Berichts aktuell und knnen nderungen unterliegen. Diese Informationen
sind nicht als Analyse oder Anlageempfehlung aufzufassen.
**Vergangene Performance ist keine Garantie fr zuknftige Ergebnisse, die unterschiedlich ausfallen knnen.
Die Renditen werden abzglich von Gebhren und einschlielich Dividenden, soweit zutreffend, ausgewiesen.
Bitte beachten Sie den Abschnitt Zustzliche Informationen auf Seite 683.
Goldman Sachs Asset Management International
23. Dezember 2015
(1) Vor dem 1. Mrz 2010 war der MSCI Europe Index Gross die Vergleichsgre dieses Portfolios.(2) Die ausgewiesene Wertentwicklung bezieht sich auf die thesaurierende Anteilklasse in Basiswhrung.(3) Kumulative Nettorendite.(4) Die ausgewiesene Wertentwicklung bezieht sich auf die Schlusskurs-Anteilklasse in Basiswhrung.(5) Die ausgewiesene Wertentwicklung bezieht sich auf die thesaurierende Schlusskurs-Anteilklasse in Basiswhrung.(6) Bitte beachten Sie, dass das GS Growth & Emerging Markets Debt Local Portfolio vor dem 31. Dezember 2009 auf
Vergleichsgren-unabhngige Weise, d.h. nicht auf Grundlage eines Vergleichsindex, verwaltet wurde. Seit dem
1. Januar 2010 ist die Vergleichsgre des Portfolios der JPM GBI-EM Global Diversified Index.(7) Die ausgewiesene Wertentwicklung bezieht sich auf die thesaurierende Anteilklasse I.(8) Die thesaurierende Anteilklasse in Basiswhrung des GS Absolute Return Tracker Portfolios wurde am 13. Januar 2015
aufgelegt. Die vor diesem Datum ausgewiesene Wertentwicklung bezieht sich auf die Anteilklasse A (USD) des GS Absolute
Return Tracker Portfolios. Diese wurde am 12. Dezember 2007 aufgelegt und nun mit der thesaurierende Anteilklasse in
Basiswhrung zusammengelegt.
Goldman Sachs FundsBericht des Anlageberaters
Fr das Geschftsjahr zum 30. November 2015 (Fortsetzung)
Durchschnittliche annualisierte Nettorendite**
SeitAuflegungs- 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre Auflegung
Whrung datum (%) (%) (%) (%)
Goldman Sachs FundsAlternative Portfolios
Goldman Sachs FundsAbsolute Return Tracker Portfolio(8) USD 13. Mai 15 (1,38) 2,79 1,50 (0,87)HFRX Global Hedge Fund Index (Net of fees, USD, Unhedged) USD 13. Mai 15 (3,07) 1,50 (0,03) (1,43)
Goldman Sachs FundsLiquid Alternative Beta Equity Long Short Portfolio(9) USD 13. Mai 15 (4,20) 2,42 2,52HFRX Equity Hedge Index USD 13. Mai 15 (1,78) 3,79 2,16
Goldman Sachs FundsLiquid Alternative Beta Event Driven Portfolio(10) USD 13. Mai 15 (0,47) 3,87 5,57HFRX Event Driven Index USD 13. Mai 15 (6,50) 1,30 1,36
Goldman Sachs FundsLiquid Alternative Beta Macro Portfolio(11) USD 13. Mai 15 3,58 1,43 (0,35)HFRX Macro-CTA Index USD 13. Mai 15 (0,23) 1,13 (0,33)
Goldman Sachs FundsLiquid Alternative Beta Relative Value Portfolio(12) USD 13. Mai 15 0,31 2,93HFRX Relative Value Arbitrage Index USD 13. Mai 15 (3,21) (0,41)
Goldman Sachs FundsLiquid Alternative Beta Trend Portfolio(13) USD 13. Mai 15 5,26 3,91 0,24 (0,30)Newedge Trend Index USD 13. Mai 15 6,18 8,40 3,37 2,83
Vergangene Performance ist keine Garantie fr zuknftige Ergebnisse, die unterschiedlich ausfallen knnen.
Goldman Sachs FundsBericht des Anlageberaters
Fr das Geschftsjahr zum 30. November 2015 (Fortsetzung)
7
(9) Die thesaurierende Anteilklasse I des GS Liquid Alternative Beta Equity Long Short Portfolios wurde am 13. Januar 2015
aufgelegt. Die vor diesem Datum ausgewiesene Wertentwicklung bezieht sich auf die Anteilklasse C (USD) des GS Alternative
Beta Equity Long Short UCITS Portfolios. Diese wurde am 12. August 2011 aufgelegt und nun mit der thesaurierenden
Anteilklasse I zusammengelegt.(10) Die thesaurierende Anteilklasse I des GS Liquid Alternative Beta Event Driven Portfolios wurde am 13. Januar 2015 aufgelegt.
Die vor diesem Datum ausgewiesene Wertentwicklung bezieht sich auf die Anteilklasse C (USD) des GS Alternative Beta
Event Driven UCITS Portfolios. Diese wurde am 17. August 2011 aufgelegt und nun mit der thesaurierenden Anteilklasse I
zusammengelegt.(11) Die thesaurierende Anteilklasse I des GS Liquid Alternative Beta Macro Portfolios wurde am 20. Januar 2015 aufgelegt. Die
vor diesem Datum ausgewiesene Wertentwicklung bezieht sich auf die Anteilklasse C (USD) des GS Alternative Beta Macro
UCITS Portfolios. Diese wurde am 12. August 2011 aufgelegt und nun mit der thesaurierenden Anteilklasse I zusammengelegt.(12) Die thesaurierende Anteilklasse I des GS Liquid Alternative Beta Relative Value Portfolios wurde am 13. Januar 2015
aufgelegt. Die vor diesem Datum ausgewiesene Wertentwicklung bezieht sich auf die Anteilklasse C (USD) des GS Alternative
Relative Value UCITS Portfolios. Diese wurde am 20. Dezember 2012 aufgelegt und nun mit der thesaurierenden Anteilklasse
I zusammengelegt.(13) Die thesaurierende Anteilklasse I des GS Liquid Alternative Beta Trend Portfolios wurde am 20. Januar 2015 aufgelegt. Die vor
diesem Datum ausgewiesene Wertentwicklung bezieht sich auf die Anteilklasse C (USD) des GS Alternative Beta Trend
UCITS Portfolios. Diese wurde am 27. Oktober 2010 aufgelegt und nun mit der thesaurierenden Anteilklasse I
zusammengelegt.
Vergangene Performance ist keine Garantie fr zuknftige Ergebnisse, die unterschiedlich ausfallen knnen.
8
Prfungsbericht
An die Anteilinhaber vonGoldman Sachs Funds
Wir haben den beiliegenden Jahresabschluss von Goldman Sachs Funds (die SICAV) und aller seinerTeilfonds, der aus der Aufstellung der Vermgenswerte und Verbindlichkeiten, der Zusammensetzung desWertpapierbestandes zum 30 November 2015, der Erfolgsrechnung und der Entwicklung des Eigenkapitalsfr das zum 30. November 2015 abgelaufene Geschftsjahr sowie einer Zusammenfassung der wesentlichenRechnungslegungsgrundstze und anderer Erluterungen und Anmerkungen zum Jahresabschluss besteht,geprft.
Verantwortung des Verwaltungsrats der SICAV bezglich des JahresabschlussesDer Verwaltungsrat der SICAV ist fr die Erstellung und objektive Darstellung des Jahresabschlusses inbereinstimmung mit den in Luxemburg geltenden rechtlichen und aufsichtsbehrdlichen Bestimmungen frdie Erstellung von Jahresabschlssen verantwortlich; dies umfasst die Einrichtung, Umsetzung undAufrechterhaltung von internen Kontrollen, um die Erstellung und objektive Darstellung von Abschlssen zugewhrleisten, die weder betrugs- noch irrtumsbedingte wesentliche Falschangaben enthalten.
Verantwortung des Rviseur dentreprises agrUnsere Aufgabe besteht darin, auf der Grundlage der von uns durchgefhrten Prfung zu diesemJahresabschluss Stellung zu nehmen. Wir haben unsere Prfung gem den von der Commission deSurveillance du Secteur Financier fr Luxemburg bernommenen internationalen Prfungsgrundstzen sowiegem den allgemein anerkannten Prfungsgrundstzen in den Vereinigten Staaten von Amerika durchgefhrt.Diese Grundstze verlangen, dass wir ethischen Anforderungen gerecht werden und die Prfung so planenund durchfhren, dass mit angemessener Sicherheit gewhrleistet werden kann, dass der Jahresabschlusskeine wesentlichen Falschangaben enthlt.
Eine Prfung beinhaltet die Durchfhrung von Verfahren, um Beweise dafr zu erhalten, dass die imJahresabschluss angegebenen Betrge und Informationen korrekt sind. Die Auswahl der Verfahren obliegtder Beurteilung des Rviseur dentreprises agr, darunter die Bewertung des Risikos, dass derJahresabschluss wesentliche Falschangaben enthlt, unabhngig davon, ob diese auf Betrug oder Fehlernbasieren. Im Rahmen dieser Risikoeinschtzung bercksichtigt der Rviseur dentreprises agr die fr dieErstellung und die objektive Darstellung des Jahresabschlusses eingerichteten internen Kontrollen desUnternehmens, um die unter diesen Umstnden angemessenen Prfungsverfahren zu bestimmen, nichtjedoch, um eine Meinung ber die Wirksamkeit der internen Kontrollen zum Ausdruck zu bringen. Aus diesemGrund geben wir zu diesen Informationen keine Meinung ab. Eine Prfung beinhaltet auerdem die Bewertung,ob die angewandten Rechnungslegungsgrundstze geeignet und die vom Verwaltungsrat der SICAVangestellten rechnungslegungsbezogenen Schtzungen angemessen sind, sowie eine Bewertung derDarstellung des Jahresabschlusses insgesamt.
Unserer Auffassung nach sind die erhaltenen Prfungsbelege als Grundlage fr die Erteilung unseresBesttigungsvermerks ausreichend und angemessen.
PricewaterhouseCoopers, Socit cooprative, 2 rue Gerhard Mercator, B.P. 1443, L-1014 Luxemburg
T: +352 494848 1, F: +352 494848 2900, www.pwc.lu
Cabinet de rvision agr. Expert-comptable (autorisation gouvernementale n10028256)
R.C.S. Luxemburg B 65 477 - TVA LU25482518
9
BesttigungsvermerkUnserer Meinung nach ist der gem den in Luxemburg geltenden rechtlichen und aufsichtsbehrdlichenBestimmungen erstellte Jahresabschluss eine wahrheitsgeme und objektive Darstellung der finanziellenLage der Goldman Sachs Funds und aller seiner Teilfonds zum 30 November 2015 sowie der Ergebnisseseiner Geschftsttigkeit und der nderungen des Nettovermgens fr das zu diesem Zeitpunkt beendeteGeschftsjahr.
Andere AngelegenheitenIm Rahmen unseres Mandats haben wir weitere im Jahresbericht enthaltene Informationen berprft, wobeiauf diese Informationen jedoch nicht die besonderen Prfungsverfahren gem den oben beschriebenenGrundstzen angewandt wurden. Aus diesem Grunde geben wir zu diesen Informationen keine Meinung ab.Hinsichtlich dieser Informationen sind im Zusammenhang mit dem Jahresabschluss als Ganzes jedoch keineFeststellungen zu machen.
PricewaterhouseCoopers, Socit cooprative Luxemburg, 8. Mrz 2016Vertreten durch
Marie-Elisa Roussel
10Die beigefgten Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Jahresabschlusses.
Goldman Sachs Funds Aufstellung der Vermgenswerte und Verbindlichkeiten
Zum 30. November 2015
3(c) 100.068.849 203.378.637 7.793.312 433.769.900 845.094.314 5.457.381 23.135.701 845.235.858 221.011.028 23.537.6353(c) 6.871 917.950 439.629 3(c) 3(c) 3(c) 3(c)
1.531.115 135.692 57.780 4.418.689 234.916 118.104 600.374 16.866.271 3.323.966 159.9153(e),14
495.084 6.784 338.897 639.600 56.25337.490 39.033 2.028.000 96.456 588.066 428.268 297.610
3(b) 952 128.749 9 400.918 1.187.028 8.033 45.403 1.123.328 131.950 17.1923(b) 3(b)
5 237.524 256.097 7.270 27.798 469.101 5 7 2.821 1.766 11.230 2.473 7 25.073 13.091 16.142 32.397
8.500 26.052 1.743 6.295 193 2.141 2.352 13.931 1.792
101.649.727 204.211.884 9.912.701 438.941.012 848.278.564 5.606.020 24.166.667 864.562.455 225.420.558 23.805.184
1.961 158.477 79 153 553 3(e),14
3(c) 3(c) 467.677 38.186 3(c) 3(c) 3(c) 3(c) 3(c)
1.700.248 565.294 4.791 138.852 79.284 361.591 659.760 1.301.862 476.187
3(b) 163
7 79.869 256.061 4.612 267.752 705.539 3.424 21.581 1.859.367 165.884 16.6877 7 26.111 38.488 13.398 28.789 54.275 8.062 11.895 57.079 36.139 12.4547 5.151 35.891 4.804 12.195 334 3.673 77 29.019 74.027 13.973 32.908 61.930 6.004 20.672 20.641 38.464 11.7495 1.756 308 13.343 53.376 100 1.648 52.855 2.228 4535 82.270 246.632 143.284 24.945
15.315 15.315 15.315 9.741 10.857 10.857 10.857 10.857 21.858 15.3157 1.424 5.209 199 5.546 20.390 46 731 16.110 2.801 2037 249 782 25 625 2.184 17 106 2.709 492 82
6.363 63.846 3.950 63.038 9.655 7.344 20.595 38.992 1.6902.263 4.300 231 3.035 7.376 49 948 5.442 3.322 2.0001.657 4.986 3.758 14.253 9.997 3.835
229 481 127 341 50 212 97 293 110 10.557 22.846 149.689 807 6.907 217.203 11.751 1.820
23.937 39.043 19.355 24.375 29.258 15.373 23.420 17.434 35.727 17.9516.843 8.306 6.804 6.105 17.706 6.803 6.803 6.803 7.611 6.8031.695 1.664 1.713 1.511 1.646 1.736 1.695 1.717 1.682 1.718
4.307 8.448 3.413 6.069 5.478
288.942 1.414.078 1.943.042 567.801 1.558.554 56.741 774.992 4.172.447 994.776 119.465
101.360.785 202.797.806 7.969.659 438.373.211 846.720.010 5.549.279 23.391.675 860.390.008 224.425.782 23.685.719
3(j) 965.031
101.360.785 202.797.806 7.969.659 438.373.211 846.720.010 5.549.279 23.391.675 860.390.008 225.390.813 23.685.719
AktivaAnlagen zum aktuellen Wert, ausgenommen DerivateUnrealisierter Gewinn aus Devisentermingeschften und anteilklassenspezifischen DevisentermingeschftenUnrealisierter Gewinn aus Terminkontrakten und Terminkontrakten von laufzeitgesicherten AnteilklassenUnrealisierter Gewinn aus Swap-Kontrakten und Swap-Kontrakten von laufzeitgesicherten AnteilklassenVorabzahlungen, die fr Swap-Geschfte gezahlt wurdenMarktwert der gekauften OptionenBarmittelVon Maklern zu zahlende BetrgeForderungen aus verkauften AnlagenForderungen aus verkauften AnteilenDividendenforderungZinsforderung mit Ausnahme von Swap-KontraktenZinsforderung auf Swap-KontrakteDividendensteuerrckforderungZinssteuerrckforderungWertpapierleiheforderungForderung aus Anlageberatungsgebhr, auf die verzichtet wurdeSonstige Aktiva
Summe Aktiva
PassivaBankberziehungAn Makler zu zahlende BetrgeUnrealisierter Verlust aus nicht lieferbaren RententerminkontraktenUnrealisierter Verlust aus Devisentermingeschften und anteilklassenspezifischen DevisentermingeschftenUnrealisierter Verlust aus Terminkontrakten und Terminkontrakten von laufzeitgesicherten AnteilklassenUnrealisierter Verlust aus Swap-Kontrakten und Swap-Kontrakten von laufzeitgesicherten AnteilklassenVorabzahlungen, die fr Swap-Geschfte erhalten wurdenMarktwert der verkauften OptionenMarktwert gedeckter hypothekenbesicherter Termin-WertpapiereVerbindlichkeiten aus gekauften AnlagenVerbindlichkeiten aus zurckgenommenen AnteilenZinsverbindlichkeiten auf Swap-KontrakteZu zahlende AusschttungenZu zahlende AnlageberatungsgebhrZu zahlende LeistungsgebhrenZu zahlende Verwaltungs- und DepotgebhrenZu zahlende Vertriebs- und DienstleistungsgebhrenZu zahlende TransferstellengebhrZu zahlende taxe dabonnementZu zahlende KapitalertragssteuerZu zahlende PrfungsgebhrZu zahlende VerwaltungsgesellschaftsgebhrZu zahlende Honorare fr VerwaltungsratsmitgliederZu zahlende AnwaltsgebhrenZu zahlende VersicherungsgebhrenZu zahlende DruckkostenZu zahlende VerffentlichungskostenVerbindlichkeiten fr Quellensteuern auf Dividenden und ZinsertrgeZu zahlende SteuererklrungsgebhrenZu zahlende ZahlstellengebhrenZu zahlende Gebhren fr aufsichtsbehrdliche EinreichungenSonstige Passiva
Summe Passiva
Eigenkapital
Alternative Methode der Nettoinventarwertberechnung
Eigenkapital (nach alternativer Methode der Nettoinventarwertberechnung)
(a) Siehe Anhang II.(b) Ausgewiesen in 000.(c) Siehe Anmerkung 3(h).
Die Anzahl der umlaufenden Anteile sowie der Nettoinventarwert je Anteil am 30. November 2015 sind den Statistischen Informationen zu entnehmen.
Anmerkungen
Asia
Portfolio
USD
BRICs
Portfolio
USD
China
Opportunity
Portfolio
USD
Europe
Equity
Partners
Portfolio
EUR
Global
Equity
Partners
Portfolio
USD
Global
Equity
Unconstrained
Portfolio
USD
Global
Responsible
Equity
Portfolio
USD
GMS Dynamic
World Equity
Portfolio
USD
Growth &
Emerging
Markets Broad
Equity Portfolio
USD
Growth Markets
Plus Equity
Portfolio
USD
Lnderspezifische Aktienportfolios
11Die beigefgten Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Jahresabschlusses.
3(c) 1.582.035.289 898.261 228.175.138 537.137.679 14.310.446 3.093.944.266 60.699.980 179.924.341 636.402.002 477.525.4513(c) 792.343 113.598 3(c) 1.861.738 79.060 113.691 97.8883(c) 326.6003(c) 3(c)
122.613.000 2.928 1.225.511 11.094.549 154.241 1.577.649 65.108 1.319.443 2.964.553 14.333.2063(e),14 6.284.685 332.614 612.391 513.090
10.531.220 10.853 2.134.160 73.412 15.431.712 121.965 6.841.442 7.806 521.177 819.576 1 2.845.871 8.120 661.312 18.133.783 386.289
3(b) 66.797 2.509 897.156 844.128 33.968 3.904.286 16.789 811.146 1.524.483 733.3023(b) 3(b)
5 3.512 21.513 493.952 117.492 228.6495 7 56 1.820 3.152 2.424 14.2777 2.543 11.825 10.666 15.367 263
7.261 220 1.682 65.761 5.054 6.201
1.730.241.432 925.120 233.747.223 549.967.025 14.605.406 3.117.822.436 60.800.663 183.640.387 659.998.985 494.159.015
168 3(e),14
3(c) 3(c) 3.812 799.437 8.370.804 3(c) 22.002 5.2893(c) 3(c) 3(c) 3(c)
11.118.189 16.845 2.358.323 252.281 4.738.805 524.827 1.493.950 99.302 20.596.928 96.213 161.947 845.783 126.126
3(b) 378
7 2.006.936 569 213.420 569.385 15.230 3.385.853 62.396 116.582 232.652 262.3337 7 254.180 1.280 13.571 123.171 9.668 105.636 10.783 24.071 52.491 50.3237 56.433 18.019 50.972 1.093 16.358 9.807 8.426 33.821 6.0607 169.489 1.968 12.347 119.096 19.225 109.541 25.419 36.216 55.134 49.8795 96.207 24 11.944 24.408 796 191.112 3.427 9.134 22.026 21.0395 510.669
49.063 1.315 1.315 15.315 10.856 10.857 10.856 9.741 10.857 15.3157 38.886 10 4.639 11.807 392 77.084 1.584 3.576 8.877 8.9727 4.844 1 565 2.536 68 9.397 193 585 1.601 1.402
3.045 1.009 1.522 19.081 7.595 35.589 3.302 6.760 9.726 11.1102.106 15 833 6.830 1.439 9.181 1.622 2.837 797 2.258
20.288 2.132 9.820 275 23.980 740 3.627 4.380 3.56874 132 42 423 181 375 303 262 185 101 384 137.399 123.885 5.202 1.171.286 5.037 9.049 244.593 119.876
16.588 1.823 3.102 25.360 20.759 19.298 23.050 20.121 29.775 21.7959.631 847 841 15.449 7.034 7.795 8.288 6.472 6.824 6.8491.686 207 201 1.673 1.709 1.659 1.700 1.523 1.664 1.690
1.558 5.888 4.366 2.287 4.732
18.586.450 31.799 4.104.479 3.376.279 206.712 34.142.733 269.086 423.594 1.583.188 718.717
1.711.654.982 893.321 229.642.744 546.590.746 14.398.694 3.083.679.703 60.531.577 183.216.793 658.415.797 493.440.298
3(j)
1.711.654.982 893.321 229.642.744 546.590.746 14.398.694 3.083.679.703 60.531.577 183.216.793 658.415.797 493.440.298
AktivaAnlagen zum aktuellen Wert, ausgenommen DerivateUnrealisierter Gewinn aus Devisentermingeschften und anteilklassenspezifischen DevisentermingeschftenUnrealisierter Gewinn aus Terminkontrakten und Terminkontrakten von laufzeitgesicherten AnteilklassenUnrealisierter Gewinn aus Swap-Kontrakten und Swap-Kontrakten von laufzeitgesicherten AnteilklassenVorabzahlungen, die fr Swap-Geschfte gezahlt wurdenMarktwert der gekauften OptionenBarmittelVon Maklern zu zahlende BetrgeForderungen aus verkauften AnlagenForderungen aus verkauften AnteilenDividendenforderungZinsforderung mit Ausnahme von Swap-KontraktenZinsforderung auf Swap-KontrakteDividendensteuerrckforderungZinssteuerrckforderungWertpapierleiheforderungForderung aus Anlageberatungsgebhr, auf die verzichtet wurdeSonstige Aktiva
Summe Aktiva
PassivaBankberziehungAn Makler zu zahlende BetrgeUnrealisierter Verlust aus nicht lieferbaren RententerminkontraktenUnrealisierter Verlust aus Devisentermingeschften und anteilklassenspezifischen DevisentermingeschftenUnrealisierter Verlust aus Terminkontrakten und Terminkontrakten von laufzeitgesicherten AnteilklassenUnrealisierter Verlust aus Swap-Kontrakten und Swap-Kontrakten von laufzeitgesicherten AnteilklassenVorabzahlungen, die fr Swap-Geschfte erhalten wurdenMarktwert der verkauften OptionenMarktwert gedeckter hypothekenbesicherter Termin-WertpapiereVerbindlichkeiten aus gekauften AnlagenVerbindlichkeiten aus zurckgenommenen AnteilenZinsverbindlichkeiten auf Swap-KontrakteZu zahlende AusschttungenZu zahlende AnlageberatungsgebhrZu zahlende LeistungsgebhrenZu zahlende Verwaltungs- und DepotgebhrenZu zahlende Vertriebs- und DienstleistungsgebhrenZu zahlende TransferstellengebhrZu zahlende taxe dabonnementZu zahlende KapitalertragssteuerZu zahlende PrfungsgebhrZu zahlende VerwaltungsgesellschaftsgebhrZu zahlende Honorare fr VerwaltungsratsmitgliederZu zahlende AnwaltsgebhrenZu zahlende VersicherungsgebhrenZu zahlende DruckkostenZu zahlende VerffentlichungskostenVerbindlichkeiten fr Quellensteuern auf Dividenden und ZinsertrgeZu zahlende SteuererklrungsgebhrenZu zahlende ZahlstellengebhrenZu zahlende Gebhren fr aufsichtsbehrdliche EinreichungenSonstige Passiva
Summe Passiva
Eigenkapital
Alternative Methode der Nettoinventarwertberechnung
Eigenkapital (nach alternativer Methode der Nettoinventarwertberechnung)
(a) Siehe Anhang II.(b) Ausgewiesen in 000.(c) Siehe Anmerkung 3(h).
Die Anzahl der umlaufenden Anteile sowie der Nettoinventarwert je Anteil am 30. November 2015 sind den Statistischen Informationen zu entnehmen.
Anmerkungen
India Equity
Portfolio
USD
Japan
Portfolio(b)
JPY
N-11 Equity
Portfolio
USD
Strategic
Global Equity
Portfolio
USD
US Equity
Portfolio
USD
US Focused
Growth Equity
Portfolio
USD
Europe
CORE Equity
Portfolio
EUR
Global
CORE Equity
Portfolio(c)
USD
Global Small Cap
CORE Equity
Portfolio(c)
USD
Japan Equity
Partners
Portfolio(a)(b)
JPY
Lnderspezifische Aktienportfolios Globale und lnderspezifische CORE-Aktienportfolios
Goldman Sachs Funds Aufstellung der Vermgenswerte und Verbindlichkeiten
Zum 30. November 2015
12Die beigefgten Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Jahresabschlusses.
3(c) 250.576.817 697.970.574 115.313.341 127.540.245 72.522.137 4.105.548 187.045.717 9.676.718 13.373.642 20.737.4943(c) 1.909 154 163.0093(c) 66.913 26.973 442 156 51.380 21.1103(c) 125.331 85.685 33.6373(c) 55.206 24.0783(c)
2.737.864 7.148.642 1.174.383 366.798 930.684 52.724 68.379 30.362 123.063 114.3293(e),14 64.927 183.748 261.430 687 11.408 157.163 105.485
14.341 189.908 36.560 5.607 791.459 323.763 114.226131.876 881.267 2.427 1.900.000 5.897 9.068 15.959
3(b) 37.136 1.223.518 93.849 314.398 162.669 2.465 457.022 3(b) 150.906 151.232 293.3663(b) 3.428
5 34.380 25.158 45.927 5 217 1.892 426 779 3.716 8.740 33.141 7 14.460 14.046 18.698 30.917 32.242 29.517 36.251
1.192 1.502 1.961 1.335 526 1.350
253.499.926 707.224.427 116.731.079 130.575.404 74.092.909 4.200.351 188.447.542 10.228.799 14.040.064 21.660.315
486 165 2.886 2.4023(e),14 405.876
3(c) 3(c) 12.083 73.093 146.6123(c) 909 1.260 4.966 1.5393(c) 60.918 48.4743(c) 105.551 50.1353(c) 3(c)
76.103 2.420 93.491 53.373 751.863 144.81646.251 925.170 132.384 1.465.891 131
3(b) 34 457 383
7 83.582 562.969 71.714 114 13.153 1.277 244.558 5.244 6.861 20.8637 7 46.591 41.820 16.648 17.657 33.023 7.650 20.279 12.194 18.756 19.3827 33.758 3.456 38 12 27 2.707 45 1.237 107 20.469 58.990 28.074 10.551 14.822 10.456 31.166 9.836 15.774 11.9905 6.501 42.254 6.508 2.225 2.338 69 18.688 220 671 1.2865 48.922
15.315 15.315 10.858 13.742 15.315 15.315 10.856 22.574 13.742 13.7427 3.147 16.669 2.526 1.055 973 40 5.869 98 313 4507 917 2.132 304 242 173 17 1.162 61 54 36
17.337 11.378 6.033 752 4.080 2.896 21.644 3.272 959 3.880756 3.310 1.647 77 232 89 74 57 736 65603 7.986 1.655 4.872 134 310 210 94 152 104 134 641 241 120
3.768 337.938 27.212 10.035 28.265 92 122.012 19.208 25.860 22.016 14.269 19.208 16.030 15.956 7.889 17.594 18.363
6.811 7.065 6.815 6.105 6.803 6.804 9.222 4.193 6.187 6.1051.708 1.686 1.700 1.540 1.709 1.722 1.713 3.511 1.532 1.5363.398 8.391 4.287 5.221 5.970 5.165 6.194 8.151 13.640 5.099
402.007 2.508.877 344.047 86.171 240.793 121.126 2.734.860 91.712 346.299 496.905
253.097.919 704.715.550 116.387.032 130.489.233 73.852.116 4.079.225 185.712.682 10.137.087 13.693.765 21.163.410
3(j)
253.097.919 704.715.550 116.387.032 130.489.233 73.852.116 4.079.225 185.712.682 10.137.087 13.693.765 21.163.410
AktivaAnlagen zum aktuellen Wert, ausgenommen DerivateUnrealisierter Gewinn aus Devisentermingeschften und anteilklassenspezifischen DevisentermingeschftenUnrealisierter Gewinn aus Terminkontrakten und Terminkontrakten von laufzeitgesicherten AnteilklassenUnrealisierter Gewinn aus Swap-Kontrakten und Swap-Kontrakten von laufzeitgesicherten AnteilklassenVorabzahlungen, die fr Swap-Geschfte gezahlt wurdenMarktwert der gekauften OptionenBarmittelVon Maklern zu zahlende BetrgeForderungen aus verkauften AnlagenForderungen aus verkauften AnteilenDividendenforderungZinsforderung mit Ausnahme von Swap-KontraktenZinsforderung auf Swap-KontrakteDividendensteuerrckforderungZinssteuerrckforderungWertpapierleiheforderungForderung aus Anlageberatungsgebhr, auf die verzichtet wurdeSonstige Aktiva
Summe Aktiva
PassivaBankberziehungAn Makler zu zahlende BetrgeUnrealisierter Verlust aus nicht lieferbaren RententerminkontraktenUnrealisierter Verlust aus Devisentermingeschften und anteilklassenspezifischen DevisentermingeschftenUnrealisierter Verlust aus Terminkontrakten und Terminkontrakten von laufzeitgesicherten AnteilklassenUnrealisierter Verlust aus Swap-Kontrakten und Swap-Kontrakten von laufzeitgesicherten AnteilklassenVorabzahlungen, die fr Swap-Geschfte erhalten wurdenMarktwert der verkauften OptionenMarktwert gedeckter hypothekenbesicherter Termin-WertpapiereVerbindlichkeiten aus gekauften AnlagenVerbindlichkeiten aus zurckgenommenen AnteilenZinsverbindlichkeiten auf Swap-KontrakteZu zahlende AusschttungenZu zahlende AnlageberatungsgebhrZu zahlende LeistungsgebhrenZu zahlende Verwaltungs- und DepotgebhrenZu zahlende Vertriebs- und DienstleistungsgebhrenZu zahlende TransferstellengebhrZu zahlende taxe dabonnementZu zahlende KapitalertragssteuerZu zahlende PrfungsgebhrZu zahlende VerwaltungsgesellschaftsgebhrZu zahlende Honorare fr VerwaltungsratsmitgliederZu zahlende AnwaltsgebhrenZu zahlende VersicherungsgebhrenZu zahlende DruckkostenZu zahlende VerffentlichungskostenVerbindlichkeiten fr Quellensteuern auf Dividenden und ZinsertrgeZu zahlende SteuererklrungsgebhrenZu zahlende ZahlstellengebhrenZu zahlende Gebhren fr aufsichtsbehrdliche EinreichungenSonstige Passiva
Summe Passiva
Eigenkapital
Alternative Methode der Nettoinventarwertberechnung
Eigenkapital (nach alternativer Methode der Nettoinventarwertberechnung)
(a) Siehe Anhang II.(b) Ausgewiesen in 000.(c) Siehe Anmerkung 3(h).
Die Anzahl der umlaufenden Anteile sowie der Nettoinventarwert je Anteil am 30. November 2015 sind den Statistischen Informationen zu entnehmen.
Anmerkungen
US CORE
Equity
Portfolio(c)
USD
US Small Cap
CORE Equity
Portfolio(c)
USD
GIVI Europe
Equity
Portfolio(c)
EUR
GIVI Global
Equity Growth
Markets Tilt
Portfolio(c)
USD
GIVI Growth &
Emerging
Markets Equity
Portfolio(c)
USD
North American
Shale Revolution &
Energy Infrastructure
Portfolio
USD
Euro
Fixed
Income
Portfolio
EUR
Euro Short
Duration
Bond
Portfolio
EUR
Growth &
Emerging
Markets
CORE Equity
Portfolio(c)
USD
Asia High
Yield
Bond
Portfolio(a)
USD
Globale und lnderspezifische CORE-Aktienportfolios
Globale und lnderspezifische GIVI-Aktienportfolios Branchen-spezifisches
Aktienportfolio
Rentenportfolios
Goldman Sachs Funds Aufstellung der Vermgenswerte und Verbindlichkeiten
Zum 30. November 2015
13Die beigefgten Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Jahresabschlusses.
3(c) 312.825.245 860.722.542 146.256.002 480.593.742 7.400.385.354 674.401.608 279.922.979 239.032.873 1.725.730.900 4.246.004.3573(c) 649.430 4.902.591 157.577 4.667.271 2.757.026 14.784.468 80.777 3.161.780 28.937.499 30.524.3003(c) 2.038 123.184 281.259 306.612 360.708 35.052 12.533 43.906 8.226 1.479.1763(c) 422.178 4.114.691 731.261 1.899.411 3.057.335 30.054 785.807 13.348.247 5.791.8163(c) 284.478 3.701.062 433.608 1.607.568 12.136.395 3.705.879 87.288 451.270 3.339.4143(c)
3.646.598 1.945.311 1.143.502 1.669.321 73.629.405 5.590.138 2.376.057 4.878.464 18.500.791 68.087.9523(e),14 1.229.641 8.981.778 1.454.949 4.417.594 37.883.827 9.425.013 216.002 1.450.809 39.431.298 31.459.377
6.919.644 1.154.551 15.428.036 19.195.723 1.897.493 823.949 2.721.797 53.619.495498.499 1.648.448 272.324 1.217.838 9.852.711 823.817 3.913.351 43.674.983
3(b) 4.519 2.100 547 174.470 4.012 3.279 54.621 137.9003(b) 5.353.987 9.918.339 1.105.047 3.364.158 124.807.537 6.884.791 3.730.237 3.723.357 30.994.178 65.628.4883(b) 278.693 37.807 152.916 4.876.374 246.974 1.473 219.381 6.683.557 1.806.919
5 5 13.391 7.200 1.341 1.228 101.973 180.514 7 17 7 20.293 9.423
2.383 1.296 23.791 472 1.489 47.481
324.930.004 903.265.583 153.050.068 515.325.695 7.686.163.903 718.136.566 289.115.213 254.220.788 1.870.957.738 4.551.601.658
2.245 613 382 1.713 33 125 77 2.0453(e),14 223.469 192.914 346.881 5.183 400 1.160.000 984.000
3(c) 117.761 842.739 3(c) 2.541.859 12.856.506 581.923 7.903.365 96.522.973 7.851.984 1.702.087 3.768.454 36.401.394 92.820.0583(c) 318.424 26.554 87.983 2.023.062 253.246 65.357 22.258 119.751 861.6423(c) 522.802 4.391.238 650.057 1.965.774 1.886.245 3.702.431 8.017 1.555.414 49.317.949 15.773.2313(c) 478.967 3.099.675 779.413 1.874.495 5.700.976 31.931 548.822 2.372.420 14.864.5933(c) 3(c)
1.088.780 6.322.836 5.924.852 48.749.446 116.205.676 3.899.133 565.146 2.962.431 73.230.157173.288 641.982 3.653.081 346.032 46.994.234 86.948 55.000 5.707.367 14.887.399
3(b) 755 4.979 15.987 240.509 11.392 244.923 2.952.817 1.880.4464.367 1.928.093 111 127.851
7 160.183 340.284 59.218 132.104 4.441.996 326.395 161.193 39.689 1.003.767 2.937.9487 7 27.642 81.150 39.957 54.113 240.131 70.698 32.546 55.496 209.819 226.6817 156 11.289 4.984 303 134.824 1.319 43 6.299 83.5157 22.782 64.958 24.293 32.438 298.511 7.139 51.725 18.885 72.796 172.0285 6.757 54.478 3.573 29.930 355.729 12.043 11.543 4.649 28.568 160.6995 100.593 36.955 67.148
9.741 21.858 21.858 19.614 23.840 15.315 15.315 15.315 21.859 21.8597 3.104 26.387 2.467 12.073 126.081 5.761 4.625 2.051 19.674 66.6437 948 2.757 454 1.283 25.818 815 712 6.050 13.547
4.260 24.938 8.692 3.188 17.747 1.846 1.747 70.162 79.3865.384 7.777 1.769 3.245 46.855 311 1.326 7.985 9.979 10.490
751 13.652 559 5.692 100.005 11.715 19.535 36.056185 373 241 276 966 1.679 169 170 454 606678
26.357 33.800 22.533 24.582 85.219 10.436 33.060 22.533 57.464 48.7246.558 6.803 6.803 6.105 92.474 6.989 7.354 6.803 8.845 19.5741.520 1.619 1.700 1.499 1.462 1.731 1.664 1.695 1.637 1.566
11.875 7.592 10.695 38.086 11.951 12.924
5.101.944 28.554.458 12.023.951 61.654.494 271.553.654 22.120.606 2.911.148 9.503.192 100.478.604 219.310.744
319.828.060 874.711.125 141.026.117 453.671.201 7.414.610.249 696.015.960 286.204.065 244.717.596 1.770.479.134 4.332.290.914
3(j)
319.828.060 874.711.125 141.026.117 453.671.201 7.414.610.249 696.015.960 286.204.065 244.717.596 1.770.479.134 4.332.290.914
AktivaAnlagen zum aktuellen Wert, ausgenommen DerivateUnrealisierter Gewinn aus Devisentermingeschften und anteilklassenspezifischen DevisentermingeschftenUnrealisierter Gewinn aus Terminkontrakten und Terminkontrakten von laufzeitgesicherten AnteilklassenUnrealisierter Gewinn aus Swap-Kontrakten und Swap-Kontrakten von laufzeitgesicherten AnteilklassenVorabzahlungen, die fr Swap-Geschfte gezahlt wurdenMarktwert der gekauften OptionenBarmittelVon Maklern zu zahlende BetrgeForderungen aus verkauften AnlagenForderungen aus verkauften AnteilenDividendenforderungZinsforderung mit Ausnahme von Swap-KontraktenZinsforderung auf Swap-KontrakteDividendensteuerrckforderungZinssteuerrckforderungWertpapierleiheforderungForderung aus Anlageberatungsgebhr, auf die verzichtet wurdeSonstige Aktiva
Summe Aktiva
PassivaBankberziehungAn Makler zu zahlende BetrgeUnrealisierter Verlust aus nicht lieferbaren RententerminkontraktenUnrealisierter Verlust aus Devisentermingeschften und anteilklassenspezifischen DevisentermingeschftenUnrealisierter Verlust aus Terminkontrakten und Terminkontrakten von laufzeitgesicherten AnteilklassenUnrealisierter Verlust aus Swap-Kontrakten und Swap-Kontrakten von laufzeitgesicherten AnteilklassenVorabzahlungen, die fr Swap-Geschfte erhalten wurdenMarktwert der verkauften OptionenMarktwert gedeckter hypothekenbesicherter Termin-WertpapiereVerbindlichkeiten aus gekauften AnlagenVerbindlichkeiten aus zurckgenommenen AnteilenZinsverbindlichkeiten auf Swap-KontrakteZu zahlende AusschttungenZu zahlende AnlageberatungsgebhrZu zahlende LeistungsgebhrenZu zahlende Verwaltungs- und DepotgebhrenZu zahlende Vertriebs- und DienstleistungsgebhrenZu zahlende TransferstellengebhrZu zahlende taxe dabonnementZu zahlende KapitalertragssteuerZu zahlende PrfungsgebhrZu zahlende VerwaltungsgesellschaftsgebhrZu zahlende Honorare fr VerwaltungsratsmitgliederZu zahlende AnwaltsgebhrenZu zahlende VersicherungsgebhrenZu zahlende DruckkostenZu zahlende VerffentlichungskostenVerbindlichkeiten fr Quellensteuern auf Dividenden und ZinsertrgeZu zahlende SteuererklrungsgebhrenZu zahlende ZahlstellengebhrenZu zahlende Gebhren fr aufsichtsbehrdliche EinreichungenSonstige Passiva
Summe Passiva
Eigenkapital
Alternative Methode der Nettoinventarwertberechnung
Eigenkapital (nach alternativer Methode der Nettoinventarwertberechnung)
(a) Siehe Anhang II.(b) Ausgewiesen in 000.(c) Siehe Anmerkung 3(h).
Die Anzahl der umlaufenden Anteile sowie der Nettoinventarwert je Anteil am 30. November 2015 sind den Statistischen Informationen zu entnehmen.
Anmerkungen
Global Fixed
Income
Portfolio
USD
Global Fixed
Income
Portfolio
(Hedged)
EUR
Global
High Yield
Portfolio
USD
Growth &
Emerging Markets
Corporate
Bond Portfolio
USD
Growth &
Emerging
Markets Debt
Blend Portfolio
USD
Growth &
Emerging
Markets Debt
Local Portfolio
USD
Growth &
Emerging
Markets Debt
Portfolio
USD
Global
Credit
Portfolio
(Hedged)
USD
Global
Sovereign
Bond
Portfolio(a)
USD
Europe High
Yield Bond
Portfolio
EUR
Rentenportfolios
Goldman Sachs Funds Aufstellung der Vermgenswerte und Verbindlichkeiten
Zum 30. November 2015
14Die beigefgten Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Jahresabschlusses.
3(c) 176.625.430 67.664.902 217.332.243 90.131.445 209.980.993 20.502.039 17.841.619 52.973.394 451.868.0823(c) 12.456 17.194 78.756 388.815 357.489 107.760 2.068.407 8.946.7993(c) 67.313 118.740 12.190 35.231 155.152 689.2463(c) 4.255 398.075 1.413.461 113.596 192.761 71.451 3.372.6373(c) 67.242 135.955 1.083.234 75.012 157.469 7.036 2.033.1863(c) 189.715 26.179
2.101.522 217.395 3.823.748 825.319 1.656.674 3.496.365 305.609 1.056.259 372.5093(e),14 1.208.957 782.598 1.921.458 459.856 1.537.606 1.227.473 1.189.956 12.413.764 7.380.306
2.557.910 61.630 184.889 22.033.420 412.251.275 39.529 8.054.072 15.650.3092.720.712 49.868 574.827 1.169.591 1.800 167.926 21.173 167.794 3.679.403
3(b) 1 114 452 2.019 3.281 6.530 389 3(b) 2.301.201 978.141 3.849.537 450.605 578.591 4.445 169.259 3.167.5853(b) 9.107 39.298 11.494 34.010 238.740
5 33 5 3.708 217 1.7977 7 3.359 12.943 14.831 9.026 12.182 25.312 1.246 279
559 10.541 1.662 16.728
187.603.045 70.395.794 230.424.351 115.688.410 626.762.196 26.027.742 21.484.751 74.852.516 497.400.878
572 2.513 323(e),14 95.236 154.620 27.000
3(c) 3(c) 759.682 84.417 515.297 250.384 1.126.623 123.135 2.151.163 312.353 11.692.8463(c) 8.592 39.388 15.263 14.256 111.776 160.8503(c) 445.080 280.892 1.223.266 67.492 120.528 8.427.818 3.622.5123(c) 398.864 252.577 583.156 183.151 1.351.175 3.725.7403(c) 15.183 18.363 3(c) 3.009.375 9.217.109
5.932.252 2.168.618 29.394.036 428.541.500 79.350 51.368.547664.833 326.830 1.816.693 21.590 106.959 1.250.955
3(b) 142.672 25.170 9.828 760 42 62.014 1.045
7 110.903 8.145 28.125 53.840 54.942 15.818 9.611 59.768 181.2527 231 7 26.731 21.119 32.221 31.219 40.526 10.608 27.770 13.997 74.7837 2.012 5.221 811 44 37 2.3527 45.460 7.689 9.630 29.041 23.090 6.858 22.758 22.798 41.4845 11.423 1.780 7.635 4.254 4.309 552 2.148 13.4475 2.295 11.517
23.839 14.207 14.208 21.859 21.858 21.859 21.858 21.859 19.6147 4.607 731 2.831 2.213 3.501 235 215 888 6.0237 553 254 984 262 502 4 58 184 1.178
622 19.152 26.885 5.523 30.701 1.960 6.343 6.6222.784 397 1.096 1.581 1.103 141 433 353 1.7301.891 1.301 849 608 699 1.428 2.565
404 55 59 281 224 870 345 867 396 34 925 251
55.908 10.338 13.623 49.450 23.420 19.511 27.115 19.511 26.9806.803 4.422 4.422 6.803 6.803 4.959 6.803 6.617 6.3671.642 1.119 1.122 1.691 1.695 1.754 1.686 1.704 1.4827.985 6.607 5.734 10.879 11.054 12.265 9.636
8.646.950 818.301 5.188.550 34.962.405 440.627.756 417.001 2.307.059 9.001.802 72.318.175
178.956.095 69.577.493 225.235.801 80.726.005 186.134.440 25.610.741 19.177.692 65.850.714 425.082.703
3(j) (46.096)
178.956.095 69.577.493 225.235.801 80.726.005 186.134.440 25.610.741 19.177.692 65.804.618 425.082.703
AktivaAnlagen zum aktuellen Wert, ausgenommen DerivateUnrealisierter Gewinn aus Devisentermingeschften und anteilklassenspezifischen DevisentermingeschftenUnrealisierter Gewinn aus Terminkontrakten und Terminkontrakten von laufzeitgesicherten AnteilklassenUnrealisierter Gewinn aus Swap-Kontrakten und Swap-Kontrakten von laufzeitgesicherten AnteilklassenVorabzahlungen, die fr Swap-Geschfte gezahlt wurdenMarktwert der gekauften OptionenBarmittelVon Maklern zu zahlende BetrgeForderungen aus verkauften AnlagenForderungen aus verkauften AnteilenDividendenforderungZinsforderung mit Ausnahme von Swap-KontraktenZinsforderung auf Swap-KontrakteDividendensteuerrckforderungZinssteuerrckforderungWertpapierleiheforderungForderung aus Anlageberatungsgebhr, auf die verzichtet wurdeSonstige Aktiva
Summe Aktiva
PassivaBankberziehungAn Makler zu zahlende BetrgeUnrealisierter Verlust aus nicht lieferbaren RententerminkontraktenUnrealisierter Verlust aus Devisentermingeschften und anteilklassenspezifischen DevisentermingeschftenUnrealisierter Verlust aus Terminkontrakten und Terminkontrakten von laufzeitgesicherten AnteilklassenUnrealisierter Verlust aus Swap-Kontrakten und Swap-Kontrakten von laufzeitgesicherten AnteilklassenVorabzahlungen, die fr Swap-Geschfte erhalten wurdenMarktwert der verkauften OptionenMarktwert gedeckter hypothekenbesicherter Termin-WertpapiereVerbindlichkeiten aus gekauften AnlagenVerbindlichkeiten aus zurckgenommenen AnteilenZinsverbindlichkeiten auf Swap-KontrakteZu zahlende AusschttungenZu zahlende AnlageberatungsgebhrZu zahlende LeistungsgebhrenZu zahlende Verwaltungs- und DepotgebhrenZu zahlende Vertriebs- und DienstleistungsgebhrenZu zahlende TransferstellengebhrZu zahlende taxe dabonnementZu zahlende KapitalertragssteuerZu zahlende PrfungsgebhrZu zahlende VerwaltungsgesellschaftsgebhrZu zahlende Honorare fr VerwaltungsratsmitgliederZu zahlende AnwaltsgebhrenZu zahlende VersicherungsgebhrenZu zahlende DruckkostenZu zahlende VerffentlichungskostenVerbindlichkeiten fr Quellensteuern auf Dividenden und ZinsertrgeZu zahlende SteuererklrungsgebhrenZu zahlende ZahlstellengebhrenZu zahlende Gebhren fr aufsichtsbehrdliche EinreichungenSonstige Passiva
Summe Passiva
Eigenkapital
Alternative Methode der Nettoinventarwertberechnung
Eigenkapital (nach alternativer Methode der Nettoinventarwertberechnung)
(a) Siehe Anhang II.(b) Ausgewiesen in 000.(c) Siehe Anmerkung 3(h).
Die Anzahl der umlaufenden Anteile sowie der Nettoinventarwert je Anteil am 30. November 2015 sind den Statistischen Informationen zu entnehmen.
Anmerkungen
US Fixed
Income
Portfolio
USD
US Mortgage
Backed
Securities
Portfolio
USD
Global
Absolute
Return
Portfolio(a)
USD
Global
Currency Plus
Portfolio
USD
Global
Fixed Income
Plus Portfolio
(Hedged)
EUR
Sterling
Broad
Fixed Income
Portfolio
GBP
Sterling Credit
Portfolio
GBP
Liberty Harbor
Opportunistic
Corporate
Bond Portfolio
USD
Global Equity
Long Short
Portfolio(a)
USD
Rentenportfolios Spezialisierte Portfolios
Goldman Sachs Funds Aufstellung der Vermgenswerte und Verbindlichkeiten
Zum 30. November 2015
15Die beigefgten Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Jahresabschlusses.
3(c) 7.509.772.009 418.300.007 21.965.901 1.433.605.021 312.707.811 77.049.752 114.685.991 657.607.210 114.267.3843(c) 138.141.512 17.390.525 183.015 19.499.103 8.425.273 1.114.455 133.799 2.508 257.4783(c) 5.533 73.256 25.491 14.803 5.661 1.687 1.540.1123(c) 78.833.230 15.963.536 138.534 10.691.004 4.732.753 3(c) 35.844.228 6.764.241 74.618 3.595.457 1.553.613 3(c) 2.783.953 528.669
117.688.132 8.392.378 373.273 8.601.724 3.415.605 4.515.603 1.406.406 6.418.144 2.039.9973(e),14 199.367.325 22.944.062 242.957 21.717.580 10.636.408 106.437 68.504 838.803 280.000
13.787.683 609.681 3.571.086 498.750 7.043.515 2.209.165 10.289.056 364.886 831.959 3.168 1.379.393 164.464 258.006
3(b) 47.226 71 16.940 2.069 195.002 95.360 3(b) 57.676.607 2.070.134 311.936 6.246.680 2.179.643 76.403 845.862 5.096.273 3(b) 4.484.675 745.920 1.604 376.495 202.680
5 4.637 5 7 108 620 7 37.025 17.028 47.771 4.764 6.274
25.827 1.022 7.072 2.495 7.620 5.710
8.165.963.043 496.439.604 24.167.409 1.507.928.162 344.420.347 89.906.165 120.941.787 670.232.689 119.183.630
319 811 8.269 3(e),14 180.000 550.000 54.398 9.928 100.019
3(c) 364.167 3(c) 179.925.915 16.811.565 204.945 29.842.029 9.650.981 918.404 704.041 784.861 720.5953(c) 7.374.674 1.776.389 5.025 1.839.817 353.068 7.169 142.519 14.2043(c) 96.921.727 15.333.486 67.545 12.515.029 6.002.856 171.3253(c) 102.887.654 8.696.174 129.754 11.490.363 5.754.851 3(c) 2.116.129 3(c) 1.034.609
297.246.002 609.680 668.180 31.282.589 11.289.468 1.855.813 26.255.738 91.118 1.267.470 2.931.086 4.630.526 637.460 717.000
3(b) 3.178.055 1.065.633 1.720 291.487 143.512 198.244 263.352 367.996
7 4.223.721 188.221 10.421 44.130 70.306 32.878 70.771 581.017 128.9917 880.301 4.805 7 318.389 97.874 25.184 157.110 90.726 28.947 23.892 41.246 14.1447 120.087 176 22 293 8.390 11.863 359 1147 265.688 33.879 7.589 36.656 30.987 1.871 31.832 48.329 22.5695 333.190 9.892 2.734 22.957 11.860 9.940 40.899 5 660.306 308 17.349 8.390
23.840 21.858 14.207 23.840 23.840 18.111 17.296 21.859 10.8577 121.325 4.199 277 11.985 4.547 731 3.437 16.061 3.8267 22.261 799 66 5.097 1.017 279 314 2.250 353
39.519 125 9.130 16.860 8.443 6.094 6.130 10.49919.229 512 3.513 1.876 50 137 6.704 79570.257 150 9.204 1.441 1.620 9.292
465 40 67 411 363 190 53 218 747.084 139 47.149 26.650
68.371 31.003 10.575 30.662 27.114 7.896 38.920 80.389 19.6987.661 6.803 4.422 6.919 35.196 6.989 7.016 6.803 6.8031.543 1.669 1.119 1.655 1.677 1.754 1.682 1.691 1.718
13.106 6.155 14.877 5.282 6.577 11.712
720.470.945 48.704.755 1.225.166 89.956.839 36.485.069 1.031.235 7.737.910 2.816.603 1.955.296
7.445.492.098 447.734.849 22.942.243 1.417.971.323 307.935.278 88.874.930 113.203.877 667.416.086 117.228.334
3(j)
7.445.492.098 447.734.849 22.942.243 1.417.971.323 307.935.278 88.874.930 113.203.877 667.416.086 117.228.334
AktivaAnlagen zum aktuellen Wert, ausgenommen DerivateUnrealisierter Gewinn aus Devisentermingeschften und anteilklassenspezifischen DevisentermingeschftenUnrealisierter Gewinn aus Terminkontrakten und Terminkontrakten von laufzeitgesicherten AnteilklassenUnrealisierter Gewinn aus Swap-Kontrakten und Swap-Kontrakten von laufzeitgesicherten AnteilklassenVorabzahlungen, die fr Swap-Geschfte gezahlt wurdenMarktwert der gekauften OptionenBarmittelVon Maklern zu zahlende BetrgeForderungen aus verkauften AnlagenForderungen aus verkauften AnteilenDividendenforderungZinsforderung mit Ausnahme von Swap-KontraktenZinsforderung auf Swap-KontrakteDividendensteuerrckforderungZinssteuerrckforderungWertpapierleiheforderungForderung aus Anlageberatungsgebhr, auf die verzichtet wurdeSonstige Aktiva
Summe Aktiva
PassivaBankberziehungAn Makler zu zahlende BetrgeUnrealisierter Verlust aus nicht lieferbaren RententerminkontraktenUnrealisierter Verlust aus Devisentermingeschften und anteilklassenspezifischen DevisentermingeschftenUnrealisierter Verlust aus Terminkontrakten und Terminkontrakten von laufzeitgesicherten AnteilklassenUnrealisierter Verlust aus Swap-Kontrakten und Swap-Kontrakten von laufzeitgesicherten AnteilklassenVorabzahlungen, die fr Swap-Geschfte erhalten wurdenMarktwert der verkauften OptionenMarktwert gedeckter hypothekenbesicherter Termin-WertpapiereVerbindlichkeiten aus gekauften AnlagenVerbindlichkeiten aus zurckgenommenen AnteilenZinsverbindlichkeiten auf Swap-KontrakteZu zahlende AusschttungenZu zahlende AnlageberatungsgebhrZu zahlende LeistungsgebhrenZu zahlende Verwaltungs- und DepotgebhrenZu zahlende Vertriebs- und DienstleistungsgebhrenZu zahlende TransferstellengebhrZu zahlende taxe dabonnementZu zahlende KapitalertragssteuerZu zahlende PrfungsgebhrZu zahlende VerwaltungsgesellschaftsgebhrZu zahlende Honorare fr VerwaltungsratsmitgliederZu zahlende AnwaltsgebhrenZu zahlende VersicherungsgebhrenZu zahlende DruckkostenZu zahlende VerffentlichungskostenVerbindlichkeiten fr Quellensteuern auf Dividenden und ZinsertrgeZu zahlende SteuererklrungsgebhrenZu zahlende ZahlstellengebhrenZu zahlende Gebhren fr aufsichtsbehrdliche EinreichungenSonstige Passiva
Summe Passiva
Eigenkapital
Alternative Methode der Nettoinventarwertberechnung
Eigenkapital (nach alternativer Methode der Nettoinventarwertberechnung)
(a) Siehe Anhang II.(b) Ausgewiesen in 000.(c) Siehe Anmerkung 3(h).
Die Anzahl der umlaufenden Anteile sowie der Nettoinventarwert je Anteil am 30. November 2015 sind den Statistischen Informationen zu entnehmen.
Anmerkungen
Custom Emerging
Markets Debt
Blend Portfolio
USD
Global
Income
Builder
Portfolio
USD
US Real
Estate
Balanced
Portfolio
USD
Wealthbuilder
Multi-Asset
Balanced
Portfolio
USD
Strategic
Absolute Return
Bond I
Portfolio
USD
Strategic
Absolute Return
Bond II
Portfolio
USD
Global
Strategic
Income Bond
Portfolio
USD
Global
Strategic
Macro Bond
Portfolio
USD
Sterling
Broad Fixed
Income Plus
Portfolio
GBP
AusgewhltesPortfolio
Spezialisierte Portfolios Flexible Portfolios
Goldman Sachs Funds Aufstellung der Vermgenswerte und Verbindlichkeiten
Zum 30. November 2015
16Die beigefgten Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Jahresabschlusses.
3(c) 29.478.184 48.247.058 159.047.081 1.390.764 3.845.692 4.425.123 3.446.891 3.428.9833(c) 31.860 147.844 173.512 19.230 21.1163(c) 28.671 754.442 1.241.256 18.203 16.972 41.0923(c) 1.234.719 1.511 72.864 12.244 29.159 3(c) 3(c) 124.638 223.494
397.590 1.051.945 28.374.675 194.878 182.269 512.678 312.315 84.3813(e),14 16.625 14.729.281 32.433 388.615 70.427 380.871 209.920
51.210 444.951 1.387.659 3.553
3(b) 3(b) 560.361 4.623 8.498 15.729 5.596 6.0883(b) 325.110 6 30.060 12.326
5 5 7 7 14.374 10.371 21.706 14.629 14.960 16.839 14.338 17.087
2.266 3.678 8.397 3.033 2.966 2.979 2.991 3.069
30.145.418 50.883.783 207.103.757 1.660.080 4.545.924 5.092.221 4.208.040 3.811.736
2.697 4 3(e),14 17.368 1 12
3(c) 3(c) 304.903 202.402 1.571.836 2.429 3.228 4.575 3.253 4.5333(c) 6.663 188.827 6.787 158 8.2093(c) 81.075 633.105 581 3(c) 18.373 3.275 2.283 3(c) 260.798 12.930 17.300 3(c)
152 152.798 372.422
3(b) 16.638 107 165
7 30.117 61.319 115.583 904 2.967 3.385 2.792 3.9417 7 10.419 11.075 32.552 7.389 7.127 12.648 6.551 13.9797 296 81 4 7 15.731 15.346 23.162 4.536 4.568 4.572 4.490 4.7725 6.503 38 94 105 88 865
10.856 10.857 15.315 21.859 21.859 21.858 21.859 21.8587 970 1.641 2.806 18 51 57 49 667 75 154 487 5 17 22 17 21
2.745 2.853 834 835 881 857 8955.346 415 880 880 880 860 880 860
774 75 74 18 17 17 17 17
19.698 19.698 22.140 11.482 11.482 11.482 11.482 11.2576.803 6.803 6.803 6.989 6.989 6.989 6.989 6.9891.718 1.718 1.700 1.740 1.740 1.740 1.740 1.740
13.600 14.316
423.504 606.656 3.293.405 66.600 78.225 69.349 80.647 79.235
29.721.914 50.277.127 203.810.352 1.593.480 4.467.699 5.022.872 4.127.393 3.732.501
3(j) (40.762)
29.721.914 50.277.127 203.769.590 1.593.480 4.467.699 5.022.872 4.127.393 3.732.501
AktivaAnlagen zum aktuellen Wert, ausgenommen DerivateUnrealisierter Gewinn aus Devisentermingeschften und anteilklassenspezifischen DevisentermingeschftenUnrealisierter Gewinn aus Terminkontrakten und Terminkontrakten von laufzeitgesicherten AnteilklassenUnrealisierter Gewinn aus Swap-Kontrakten und Swap-Kontrakten von laufzeitgesicherten AnteilklassenVorabzahlungen, die fr Swap-Geschfte gezahlt wurdenMarktwert der gekauften OptionenBarmittelVon Maklern zu zahlende BetrgeForderungen aus verkauften AnlagenForderungen aus verkauften AnteilenDividendenforderungZinsforderung mit Ausnahme von Swap-KontraktenZinsforderung auf Swap-KontrakteDividendensteuerrckforderungZinssteuerrckforderungWertpapierleiheforderungForderung aus Anlageberatungsgebhr, auf die verzichtet wurdeSonstige Aktiva
Summe Aktiva
PassivaBankberziehungAn Makler zu zahlende BetrgeUnrealisierter Verlust aus nicht lieferbaren RententerminkontraktenUnrealisierter Verlust aus Devisentermingeschften und anteilklassenspezifischen DevisentermingeschftenUnrealisierter Verlust aus Terminkontrakten und Terminkontrakten von laufzeitgesicherten AnteilklassenUnrealisierter Verlust aus Swap-Kontrakten und Swap-Kontrakten von laufzeitgesicherten AnteilklassenVorabzahlungen, die fr Swap-Geschfte erhalten wurdenMarktwert der verkauften OptionenMarktwert gedeckter hypothekenbesicherter Termin-WertpapiereVerbindlichkeiten aus gekauften AnlagenVerbindlichkeiten aus zurckgenommenen AnteilenZinsverbindlichkeiten auf Swap-KontrakteZu zahlende AusschttungenZu zahlende AnlageberatungsgebhrZu zahlende LeistungsgebhrenZu zahlende Verwaltungs- und DepotgebhrenZu zahlende Vertriebs- und DienstleistungsgebhrenZu zahlende TransferstellengebhrZu zahlende taxe dabonnementZu zahlende KapitalertragssteuerZu zahlende PrfungsgebhrZu zahlende VerwaltungsgesellschaftsgebhrZu zahlende Honorare fr VerwaltungsratsmitgliederZu zahlende AnwaltsgebhrenZu zahlende VersicherungsgebhrenZu zahlende DruckkostenZu zahlende VerffentlichungskostenVerbindlichkeiten fr Quellensteuern auf Dividenden und ZinsertrgeZu zahlende SteuererklrungsgebhrenZu zahlende ZahlstellengebhrenZu zahlende Gebhren fr aufsichtsbehrdliche EinreichungenSonstige Passiva
Summe Passiva
Eigenkapital
Alternative Methode der Nettoinventarwertberechnung
Eigenkapital (nach alternativer Methode der Nettoinventarwertberechnung)
(a) Siehe Anhang II.(b) Ausgewiesen in 000.(c) Siehe Anmerkung 3(h).
Die Anzahl der umlaufenden Anteile sowie der Nettoinventarwert je Anteil am 30. November 2015 sind den Statistischen Informationen zu entnehmen.
Anmerkungen
Liquid
Alternative Beta
Equity Long
Short Portfolio(a)
USD
Liquid
Alternative Beta
Event Driven
Portfolio(a)
USD
Liquid
Alternative
Beta Macro
Portfolio(a)
USD
Liquid
Alternative Beta
Relative Value
Portfolio(a)
USD
Liquid
Alternative
Beta Trend
Portfolio(a)
USD
Absolute
Return Tracker
Portfolio(a)
USD
Wealthbuilder
Multi-Asset
Conservative
Portfolio
USD
Wealthbuilder
Multi-Asset
Growth
Portfolio
USD
Alternative Portfolios
Goldman Sachs Funds Aufstellung der Vermgenswerte und Verbindlichkeiten
Zum 30. November 2015
Flexible Portfolios
17Die beigefgten Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Jahresabschlusses.
3(b) 1.304.294 5.928.952 148.598 5.043.675 12.145.896 95.652 664.483 16.023.565 3.091.168 585.8123(b) 23 1 144 2 969 25 3(b) 3(b) 3(b)
7 8.472 54.567 72.444 42.743 1.786 38.746
1.312.766 5.983.542 148.599 5.116.119 12.188.783 95.652 666.271 16.024.534 3.129.939 585.812
3(b) 117 419 4.375 1.055 41 187 117 3(b) 163
7 814.265 3.497.972 93.916 1.932.123 7.687.451 42.680 345.595 9.329.281 1.651.410 216.4557 7 105.483 164.472 42.208 54.376 94.278 23.034 22.197 186.918 122.445 43.832
51.187 99.275 36.002 78.531 204.861 26.000 43.998 196.942 76.014 34.0027 66.910 532.888 50.583 134.954 3.973 46.789 967 40.333 97.876 19.459 46.871 87.155 8.304 29.857 28.293 53.461 16.5915 18.723 83.822 3.383 55.548 283.207 574 12.947 314.723 29.673 2.530
13.677 13.677 14.229 9.969 9.219 9.219 9.219 9.770 19.431 13.6777 16.291 74.288 2.473 44.380 237.428 580 11.140 272.839 26.949 2.6347 567 1.759 67 1.603 5.493 41 250 6.537 1.100 192
8.630 488 10.431 1.075 18.343 26.135 6.778 11.106 25.732 13.6986.069 10.360 1.162 12.706 27.290 353 3.196 23.364 7.470 1.3329.979 15.942 3.376 35.897 2.863 6.127 26.266 14.103 3.2491.852 6.169 92 4.345 3.730 1.503 2.648 183
19.321 40.096 16.207 26.214 30.224 20.876 23.895 18.474 43.487 18.69416.276 16.849 15.967 14.580 21.045 15.967 15.967 15.967 14.053 15.96712.864 16.611 10.741 12.880 16.627 8.169 12.821 11.120 14.688 10.24283.726 71.573 28.363 22.198 59.894 17.811 18.569 48.103 71.769 55.773
1.286.270 4.744.536 298.076 2.372.357 8.958.151 202.606 568.073 10.500.053 2.221.339 449.1477 9.753 81.354 138.330 108.393 17.439 3 138.9927 26.365 97.474 1.165 38.086 1.5757 132.506 70.840 547.712 25.563
1.250.152 4.877.042 119.248 2.443.197 9.505.863 63.111 421.594 10.482.614 2.246.899 308.580138.131 503.148 13.233 453.539 2.580.529 17.923 116.950 2.830.432 290.039 61.816
(75.517) 603.352 16.118 2.219.383 102.391 14.618 127.727 2.711.488 593.001 215.416
6.769.105 7.158.488 834.564 12.878.595 39.476.943 147.656 2.412.920 97.721.802 937.007 (832.841)(456.918) 88.611 1.902.316
(2.285.609) (10.151.117) (1.961) 2.626.150 (11.087.056) (86.103) (1.389.121) (20.174.297) (4.589.827) (1.019.208)
4.026.578 (2.992.629) 832.603 15.593.356 28.389.887 61.553 1.023.799 77.547.505 (1.750.504) (1.852.049)
(1.507.958) (27.759.962) 26.243 21.356.324 (38.531.307) (192.049) (3.139.775) (88.214.337) (11.798.806) (1.718.671)
1.284 (5.070) 82 10.869 842.098 (2.890) (3.441) (2.466.251) (23.330) (2.376)
(1.506.674) (27.765.032) 26.325 21.367.193 (37.689.209) (194.939) (3.143.216) (90.680.588) (11.822.136) (1.721.047)
2.444.387 (30.154.309) 875.046 39.179.932 (9.196.931) (118.768) (1.991.690) (10.421.595) (12.979.639) (3.357.680)
(a) Siehe Anhang II.(b) Ausgewiesen in 000.(c) Siehe Anmerkung 3(h).
Gewinne und Verluste stammen ausschlielich aus der laufenden Geschftsttigkeit. Es gab neben den in der Erfolgsrechnung ausgewiesenen keine weiteren Gewinne oder Verluste.
ErtragDividendenertragZinsertrag mit Ausnahme von Swap-KontraktenZinsertrag auf Swap-KontrakteZinsertrag auf umgekehrte PensionsgeschfteNettoabschreibung/(-zuschreibung)Zinsertrag auf WertpapierleiheSonstiger Ertrag
KostenZinsaufwand fr BankberziehungenZinsaufwand auf Swap-KontrakteAnlageberatungsgebhrenLeistungsgebhrenDepotgebhrenVerwaltungsgebhrenVertriebs- und DienstleistungsgebhrenTransferstellengebhrTaxe dabonnementPrfungsgebhrenVerwaltungsgesellschaftsgebhrenHonorare fr VerwaltungsratsmitgliederAnwaltsgebhrenVersicherungsgebhrenDruckkostenVerffentlichungskostenSteuererklrungsgebhrenZahlstellengebhrenGebhren fr aufsichtsbehrdliche EinreichungenSonstige Kosten
Abzglich: Anlageberatungsgebhr, auf die verzichtet wurdeAbzglich: Feste Betriebsgebhr des Anlageberaters, auf die verzichtet wurdeZuzglich: Zustzliche Gebhr an Anlageberater fr Anlageklassen mit Pauschalgebhr
Summe KostenQuellensteuer auf Dividenden und andere Anlageertrge
Nettoanlageertrag/(-aufwand) fr das Geschftsjahr
Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus WertpapierenRealisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Termingeschften und Terminkontrakten von laufzeitgesicherten AnteilklassenRealisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Devisen, Devisentermingeschften und anteilklassenspezifischen DevisentermingeschftenRealisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Swap-Kontrakten und Swap-Kontrakten von laufzeitgesicherten AnteilklassenRealisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Optionskontrakten
Realisierter Nettogewinn/(-verlust)Nettovernderung des unrealisierten Gewinns/(Verlustes) aus WertpapierenNettovernderung des unrealisierten Gewinns/(Verlustes) aus gedeckten hypothekenbesicherten Termin-WertpapierenNettovernderung des unrealisierten Gewinns/(Verlustes) aus Termingeschften und Terminkontrakten von laufzeitgesicherten AnteilklassenNettovernderung des unrealisierten Gewinns/Verlustes aus nicht lieferbaren RententerminkontraktenNettovernderung des unrealisierten Gewinns/(Verlustes) aus Devisen, Devisentermingeschften und anteilklassenspezifischen
DevisentermingeschftenNettovernderung des unrealisierten Gewinns/(Verlustes) aus Swap-Kontrakten und Swap-Kontrakten von laufzeitgesicherten AnteilklassenNettovernderung des unrealisierten Gewinns/(Verlustes) aus Optionskontrakten
Nettovernderung des unrealisierten Gewinns/(Verlustes)
Nettoertragszuwachs/(-verlust) fr das Geschftsjahr
Lnderspezifische Aktienportfolios
Anmerkungen
Asia
Portfolio
USD
BRICs
Portfolio
USD
China
Opportunity
Portfolio
USD
Europe
Equity
Partners
Portfolio
EUR
Global
Equity
Partners
Portfolio
USD
Global
Equity
Unconstrained
Portfolio
USD
Global
Responsible
Equity
Portfolio
USD
GMS Dynamic
World Equity
Portfolio
USD
Growth &
Emerging
Markets
Broad Equity
Portfolio
USD
Growth
Markets
Plus Equity
Portfolio
USD
Goldman Sachs Funds Erfolgsrechnung
Fr das Geschftsjahr zum 30. November 2015
18Die beigefgten Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Jahresabschlusses.
3(b) 17.643.451 4.763 3.457.238 19.752.314 458.700 54.703.677 916.566 7.164.584 12.726.141 9.588.9533(b) 2.466 1.028 7 6.444 496 1.015 2.9613(b) 3(b) 3(b) 7.456
7 41.839 25.358 190 6.565 92.118 115.881 325.190
17.653.373 4.763 3.499.077 19.778.700 458.897 54.710.121 923.131 7.257.198 12.843.037 9.917.104
3(b) 502 17 4.031 327 1.459 1243(b) 153 41