Hauptversammlung derDeutsche EuroShop AG HAMBURG, 16. JUNI 2020
Agenda
HAUPTVERSAMMLUNG 2020
1
Rahmenbedingungen 2019 und 2020
Geschäftsergebnisse
Bewertungsergebnis
Shoppingcenter-Transaktionsmarkt
Investitionsprogramme
Bilanzstruktur
Finanzierung
Aktienkursentwicklung
Corona-Situationsbericht
Update Digital Mall
Beantwortung aller Fragen
Abstimmung
AGENDA
Rahmenbedingungen 2019
HAUPTVERSAMMLUNG 2020
2
BIP +0,6 %
Arbeitslosenquote bei 5,0 %
Inflationsrate bei 1,4 %
Sparquote stabil bei 10,9 %
Reallöhne und -gehälter +1,2 %
Konsumneigung der Verbraucher +1,6 %
Einzelhandelsumsatz real +0,8 % (Online +8,4 %)
RAHMENBEDINGUNGEN
Rahmenbedingungen 2019 und 2020
HAUPTVERSAMMLUNG 2020
3
* Prognose
BIP +0,6 % 2020* -6,3 %
Arbeitslosenquote bei 5,0 % Mai 2020 bei 6,1 %
Inflationsrate bei 1,4 %
Sparquote stabil bei 10,9 % 2020* 12,5 %
Reallöhne und -gehälter +1,2 %
Konsumneigung der Verbraucher +1,6 %
Einzelhandelsumsatz real +0,8 % (Online +8,4 %)
RAHMENBEDINGUNGEN
Umsatz erwartungsgemäß
HAUPTVERSAMMLUNG 2020
4
218,5225,0 225,9
2017 2018 2019
225,9
Soll Ist
222-226
in Mio. €
UMSATZ
EBIT ebenfalls planmäßig
HAUPTVERSAMMLUNG 2020
5
197,5
Soll Ist
194-198 192,4
199,1 197,5
2017 2018 2019
in Mio. €
EBIT
EBT ohne Bewertung oberhalb der Prognose
HAUPTVERSAMMLUNG 2020
6
163,1
Soll Ist
159-162
in Mio. €
153,3160,9 163,1
2017 2018 2019
EBT OHNE BEWERTUNG
Auch FFO-Ziel erreicht
HAUPTVERSAMMLUNG 2020
7
2,42
Soll Ist
2,40-2,44
in €
2,54
2,43 2,42
2017 2018 2019
FFO
Immobilienbewertungen deutlich unter Vorjahr
HAUPTVERSAMMLUNG 2020
8
1 inkl. des Anteils, der auf die at-equity bilanzierten Beteiligungen entfällt
in Mio. €1
BEWERTUNG
+12,9-58,3
-120,0
2017 2018 2019
Shoppingcenter-Transaktionsvolumen erholt
HAUPTVERSAMMLUNG 2020
9
Deutsche Shoppingcenter für 1,8 Mrd. € gehandelt (ca. +29 %)
einige großvolumige Transaktionen
Transaktionen deutscher Einzelhandelsimmobilien: 71 % deutsche Investoren
Transaktionsprozesse länger und schwieriger
„Spitzenrendite“ für deutsche Shoppingcenter bei 4,5 % (JLL)
3,9 %
4,1 %
4,5 %
2017 2018 2019
Preise Renditen
IMMOBILIENMARKT
Investitionsprogramme „At-your-Service“ und „Mall Beautification”
HAUPTVERSAMMLUNG 2020
10
SERVICE & BEAUTIFICATION
Nettoanfangsrendite1 des Portfolios Ende 2019 bei 5,12 %2
HAUPTVERSAMMLUNG 2020
11
1 Nettoanfangsrendite: _________Net Operating Income_______Net Asset Value + Transaktionskosten
2 Externe Gutachter: seit 2015: JLL, zuvor: Feri Research und GfK GeoMarketing
5,13
5,14
5,37
5,52
5,615,64
5,70 5,69
5,53
5,13
4,94
4,935,01
5,12
4,80
4,90
5,00
5,10
5,20
5,30
5,40
5,50
5,60
5,70
5,80
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
%
NETTOANFANGSRENDITE
EBT & Steuern
HAUPTVERSAMMLUNG 2020
12
Ergebnis vor Steuern: 42,7 Mio. €
Steuern vom Einkommen und Ertrag bei +69,4 Mio. € (2018: -22,7 Mio. €)
Ursache für den Steuerertrag:73,5 Mio. € Auflösung latenter Steuerrückstellungen nach einer gesellschaftsrechtlichen Umstrukturierung innerhalb des Konzerns (Hintergrund: revidiertes BFH-Urteil)
4,5 Mio. € Steueraufwand aus den Ertragssteuerzahlungen (inkl. einer Gewerbesteuererstattung für Vorjahre in Höhe von 7,1 Mio. €)
STEUERN
Konzernergebnis bei 112,1 Mio. €
HAUPTVERSAMMLUNG 2020
13
134,3
79,4
112,1
2017 2018 2019
in Mio. €
KONZERNERGEBNIS
Ergebnis je Aktie bei 1,81 €
HAUPTVERSAMMLUNG 2020
14
Ab 2018 höhere durchschnittliche Aktienzahl durch Wandelanleihe
2,422,39
2,42
2017 2018 2019
in €
ERGEBNIS JE AKTIE
-0,11
-1,10
1,29
2,31 1,81
-0,61
Bilanzstruktur
HAUPTVERSAMMLUNG 2020
15
4.476,7 4.388,5
133,5 170,1
2018 2019Langfristige VermögenswerteKurzfristige Vermögenswerte
Aktiva
4.610,2 4.558,6
2.601,5 2.573,4
1.846,0 1.983,2
111,1 56,6
2019 2018Kurzfristige VerpflichtungenLangfristige VerpflichtungenEigenkapital inkl. Fremdgesellschafter
Passiva
4.558,6 4.610,2
in Mio. €
BILANZSTRUKTUR
EPRA Net Asset Value
HAUPTVERSAMMLUNG 2020
16
1.361 1.4271.539
1.6501.789
2.1352.333
2.668 2.668 2.613
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
in Mio. €
EPRA NAV je Aktie: 42,30 € (2018: 43,17 €)
EPRA NAV
Finanzierung
HAUPTVERSAMMLUNG 2020
17
* Stand 31. März 2020
5,33 5,275,03
4,59
4,16
3,883,76 3,69 3,67
2,892,72
2,472,36
0
1
2
3
4
5
6
7
8
2,00
2,50
3,00
3,50
4,00
4,50
5,00
5,50
6,00
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020*
average interest rate weighted maturity
Jahre%
ZINSEN
Ø Zinssatz gewichtete Restlaufzeit
Aktienkurs1
HAUPTVERSAMMLUNG 2020
18
1 Stand: Juni 2020
AKTIENKURS
Deutsche EuroShop
bestes Peer-Unternehmenim betrachteten Zeitraum
schlechtestes Peer-Unternehmenim betrachteten Zeitraum
Anteile der geöffneten und geschlossenen Shops über alle DES-Center in Deutschland
im Zeitraum 18. April bis 06. Juni 2020
Shoppingcenter-Betrieb in Corona-Zeiten
HAUPTVERSAMMLUNG 2020
19
WIEDERERÖFFNUNGEN
37%
66% 69%82%
89% 90% 91% 97%
63%
34% 31%18%
11% 10% 9%3%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
Samstag18.04.
Samstag25.04.
Samstag02.05.
Samstag09.05.
Samstag16.05.
Samstag23.05.
Samstag30.05.
Samstag06.06.
AnteilgeschlosseneShops
AnteilgeöffneteShops
Öffnungsstatus in den einzelnen Ländern
HAUPTVERSAMMLUNG 2020
20
* Stichtag: 06. Juni 2020
Anteile geöffneter und geschlossener Shops in den DES-Centern im Ländervergleich*
96 %
4 %
89 %
11 %
96 %
4 %
94 %
6 %Deutschland Österreich Polen
Tschechien Ungarn
97 %
3 %
WIEDERERÖFFNUNGEN
Maßnahmen in den Centern
HAUPTVERSAMMLUNG 2020
21
* zertifiziert vom Institut für Hygiene und Mikrobiologie, Hamburg
MASSNAHMEN
Zertifiziertes* Sicherheits- und Hygienekonzept
Abstandseinhaltungsmaßnahmen (Bodenmarkierungen,
Einbahnstraßensystem u. ä.)
Warteschlangenkonzept
Barrieremaßnahmen (Spuckschutz o. ä.)
Erhöhung der Sicherheitskräfte zur Überprüfung der
Einhaltung der Maßnahmen
Reinigungs- und Desinfektionsmaßnahmen
Personenhöchstgrenzen mit Konzept zur Zutrittsbeschränkung
Informationskonzept für Kunden, Mieter und Behörden
Digitales Checklistenmanagement zur Maßnahmenumsetzung
Arbeitssicherheitskonzept inkl. Notfallmaßnahmen im Infektionsfall
Schichtbetrieb für Mitarbeiter zur Minimierung von Kontaktkreisen
Einarbeitungs- und Schulungskonzept für Mitarbeiter
Persönliche Schutzausrüstung
Dezentrale Erstellung von centerindividuellen Hygiene- und
Präventionskonzepten
Auflagen für Einzelhändler
HAUPTVERSAMMLUNG 2020
22
AUFLAGEN
Code of Conduct für Handel und Handelsimmobilien-Industrie
HAUPTVERSAMMLUNG 2020
23
CODE OF CONDUCT
Corona-Folgen in Zahlen – Besucherfrequenzen
HAUPTVERSAMMLUNG 2020
24
Entwicklung der durchschnittlichen Tagesfrequenz seit Jahresbeginn 2020 pro Kalenderwoche
Ø Tagesfrequenz 2019
Wiedereröffnungen Lockdown
BESUCHERFREQUENZEN
ca. 73 % des Vorjahresniveaus
Corona-Folgen in Zahlen – Einzelhandelsumsätze
HAUPTVERSAMMLUNG 2020
25
-48 %
-69 %
-34 %
-80 %
-60 %
-40 %
-20 %
0 %
März 2020 April 2020 Mai 2020
Entwicklung der Einzelhandelsumsätze in den deutschen Centern im Vergleich zum Vorjahr
EINZELHANDELSUMSÄTZE
Corona-Folgen in Zahlen – Collection Ratio
HAUPTVERSAMMLUNG 2020
26
92 %
33 % 38 %
0 %
20 %
40 %
60 %
80 %
100 %
März 2020 April 2020 Mai 2020
COLLECTION RATIO
EINZELHÄNDLER IM AKQUISE-FOKUS>600
SHOPS LIVE630
CENTER LIVE 51
VERFÜGBARE PRODUKTE IN MIO. 2,5
Update Digital Mall
HAUPTVERSAMMLUNG 2020
27
DIGITAL MALL
Mehr als
70DIGITAL MALL Einzelhandels-
partner
LIVE ONBOARDING & PRÜFUNG
Ausblick
28
AUSBLICK
Hauptversammlung derDeutsche EuroShop AG HAMBURG, 16. JUNI 2020