Schweizer Immobilienfonds
Kennzahlen
30. Juni 2018
Global Real Estate - Schweiz
Credit Suisse Asset Management (Schweiz) AG
Schweiz: Nur für qualifizierte Anleger gemäss Bundesgesetz über die kollektiven Kapitalanlagen (KAG)
Agios und Disagios der Schweizer Immobilienfonds
Mittel der kotierten CH-Fonds1: 22.1%
Juni 2018 Global Real Estate - Schweiz
Letzter Datenpunkt: 30.06.2018 Quelle: Credit Suisse AG, Datastream, Jahres- und Halbjahresberichte der Fonds
1 werden auch die OTC gehandelten Fonds CS 1a Immo PK, CS REF International, CS REF LogisticsPlus sowie der CS REF Global berücksichtigt, liegt das gewichtete Agio bei 20.0%.
Die auf dieser Seite erwähnten Finanzinstrumente sind nur zu Illustrationszwecken gedacht. Diese Seite stellt weder ein Angebot noch eine Empfehlung zum Erwerb oder Verkauf von diesen Finanzinstrumenten dar.
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Agio / Disagio
2/19 Die auf dieser Seite erwähnten Finanzinstrumente sind nur zu Illustrationszwecken gedacht. Diese Seite stellt weder ein Angebot noch eine Empfehlung zum Erwerb oder Verkauf von diesen Finanzinstrumenten dar.
Agios und Disagios der Schweizer Immobilienfonds
Veränderung zum Vormonat und seit Jahresbeginn
Juni 2018 Global Real Estate - Schweiz
Letzter Datenpunkt: 30.06.2018 Quelle: Credit Suisse AG, Datastream, Jahres- und Halbjahresberichte der Fonds
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29.06.18 (Agio: 22.1%)
31.05.18 (Agio: 22.3%)
29.12.17 (Agio: 28.3%)
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Agios und Disagios der Schweizer Immobilienfonds
Zusammenhang mit den langfristigen Zinssätzen
Juni 2018 Global Real Estate - Schweiz
Letzter Datenpunkt: 30.06.2018 Quelle: Credit Suisse AG, Datastream, Jahres- und Halbjahresberichte der Fonds
Die Grafik zeigt den Zusammenhang zwischen dem langfristigen Zinsniveau (horizontale Achse) und dem durchschnittlichen Agio aller Immobilienfonds seit 1990 auf
Ende des jeweiligen Quartals. Je tiefer das Zinsniveau, desto höher fällt in der Regel das Agio aus. Neben den Zinsen gibt es selbstverständlich noch andere
Einflussfaktoren (Nachfragesentiment, neue Produkte, Steuervorteile, etc.).
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Gewichtetes Agio / Disagio (kotierte und nicht-kotierte Fonds) in %
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Agios und Disagios der Schweizer Immobilienfonds
Langfristiger Agio-Durchschnitt
Quelle: Credit Suisse AG, Datastream, Jahres- und Halbjahresberichte der Fonds Letzter Datenpunkt: 30.06.2018
Juni 2018 Global Real Estate - Schweiz
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Agio/Disagio von Immobilienfonds gewichtet 10-jähriger SWAP-Satz
Gewichtetes Agio/Disagio in % (kotierte und nicht-kotierte Fonds) Zinssatz
langfristiger Agio-Durchschnitt
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Unterschiedliche Agio-Entwicklung seit Oktober 2008
Kommerzielle und Wohnimmobilienfonds im Vergleich
Quelle: Credit Suisse AG, Datastream, Jahres- und Halbjahresberichte der Fonds Letzter Datenpunkt: 30.06.2018
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SXI REAL ESTATE FUNDS Kommerzielle Immobilienfonds Wohnimmobilienfonds
Agio / Disagio
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Durchschnittlicher monatlicher Handelsumsatz
Juli 2017 bis Juni 2018 in Mio. CHF
CS 1a Immo PK, CS REF International, CS REF LogisticsPlus: Ausserbörslicher Handel. Die auf dieser Seite erwähnten Finanzinstrumente sind nur zu Illustrationszwecken gedacht.
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Quelle: Credit Suisse AG, Datastream Letzter Datenpunkt: 30.06.2018
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CS REF LOGISTICSPLUS
POLYMEN FONDS
RESIDENTIA
UBS DIRECT URBAN
CS REF GLOBAL
SWISSCANTO COMMERCIAL
UBS DIRECT RESIDENTIAL
SF SUSTAINABLE PROPERTY
PATRIMONIUM CH RE
CS REF HOSPITALITY
PROCIMMO
SWISSINVEST REAL
Immo Helvetic
BONHOTE IMMOBILIER
REALSTONE
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LA FONCIERE
UBS FONCIPARS
REALSTONE DEVEL.
IMMOFONDS
SOLVL 61 PRT
ROTHSCHILD RE SWISS
SCHRODER IMMOPLUS
CS REF INTERSWISS
UBS SWISS ANFOS
SWISSCANTO IFCA
UBS SW SWISSREAL
CS 1A IMMO PK
CS REF INTERNATIONAL
CS REF GREEN PROPERTY
CS REF SIAT
CS REF LIVING PLUS
UBS SWISS SIMA
Ausschüttungsrendite Schweizer Immobilienfonds
Ausschüttung pro Anteil gemessen am Kurswert
Quelle: Credit Suisse AG, Datastream, letzter Jahresbericht der Fonds Letzter Datenpunkt: 30.06.2018
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Mit direktem Grundbesitz
Mit indirektem Grundbesitz
Durchschnitt SXI Real Estate Funds
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Ausschüttungsrendite Schweizer Immobilienfonds
Im Vergleich mit der Rendite 10-jähriger Staatsanleihen
Quelle: Credit Suisse AG, Datastream, letzter Jahresbericht der Fonds Letzter Datenpunkt: 30.06.2018
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Differenz Ausschüttungsrendite Immobilienfonds Schweizer Benchmarkanleihe 10 Jahre
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Fondsbetriebsaufwandquote (TERREF GAV) im Vergleich
Belastung des Fonds durch den Betriebsaufwand
Quelle: Credit Suisse AG, letzter Jahresbericht der Fonds
Juni 2018 Global Real Estate - Schweiz
Letzter Datenpunkt: 30.06.2018
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TERREF GAV
Fondsbetriebsaufwandquote (TERREF MV) im Vergleich
Belastung des Fonds durch den Betriebsaufwand
Quelle: Credit Suisse AG, letzter Jahresbericht der Fonds Letzter Datenpunkt: 30.06.2018
Juni 2018 Global Real Estate - Schweiz 11/19
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Fremdfinanzierungsquote im Vergleich
Verbindlichkeiten in % des Verkehrswertes der Grundstücke
Quelle: Credit Suisse AG, letzter Jahresbericht der Fonds Letzter Datenpunkt: 30.06.2018
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1 Der CS 1a Immo PK ist nur für steuerbefreite inländische Einrichtungen der beruflichen Vorsorge sowie Sozialversicherungs- und Ausgleichskassen zugänglich 2 CS REF International und CS REF LogisticsPlus sind auf qualifizierte Anleger im Sinne von Artikel 10 Abs. 3 KAG sowie Art. 6 Abs. 1 KKV beschränkt 3 Der CS REF International, der CS 1a Immo PK, der CS REF LogisticsPlus sowie der CS REF Global sind nicht im SXI Real Estate Funds Broad TR vertreten 4 Monatlicher Handelsumsatz – Durchschnitt der letzten 12 Monate 5 Die Besteuerung von Immobilienfonds unterscheidet sich, je nachdem, ob ein Fonds seine Liegenschaften im Direktbesitz hält oder indirekt über Tochtergesellschaften
Die Performance-Angaben berücksichtigen die bei der Ausgabe und Rücknahme erhobenen Kommissionen und Kosten nicht. Historische Performance-Angaben sind keine Garantie für
laufende und zukünftige Wertentwicklungen und Erträge.
Kennzahlen Schweizer Immobilienfonds
Quelle: Credit Suisse AG, Datastream, Jahres- und Halbjahresberichte der Fonds Letzter Datenpunkt: 30.06.2018
Juni 2018 Global Real Estate - Schweiz 13/19
Name Kurs Vola. NAV Agio Ausschüt- TERREF Handels- Markt- Anlagefokus Grund-
Hoch Tief YTD -5 Jahre 3 Jahre p. Anteil tungs- (MV) umsatz kapitalisierung besitz 5
30.06.2018 p.a. ann. (prov.) rendite (%) Mio. CHF 4 Mio. CHF
UBS SWISS SIMA 109.20 113.30 103.90 0.3% 7.3% 7.3% 87.9 24.2% 3.0% 0.93% 84.9 7'592.3 Gemischt Indirekt
CS 1A IMMO PK 1,3 1335.00 1500.00 1360.00 -7.9% 3.5% 6.1% 1216.0 9.8% 3.7% 0.49% 22.8 3'775.2 Gemischt Direkt
CS REF SIAT 192.50 209.00 182.00 -4.9% 7.8% 8.9% 144.7 33.0% 2.8% 0.64% 35.7 2'972.0 Wohnen Indirekt
CS REF INTERNATIONAL 2,3 1120.00 1275.00 1095.00 -7.7% 5.9% 8.2% 1083.9 3.3% 3.4% 0.97% 26.0 2'820.0 Ausland Indirekt
CS REF LIVINGPLUS 131.50 147.70 125.50 -4.7% 6.3% 9.6% 105.0 25.3% 2.5% 0.62% 40.4 2'742.3 Wohnen Direkt
CS REF GREEN PROPERTY 129.40 137.10 123.80 -2.2% 5.3% 9.9% 111.0 16.6% 2.8% 0.70% 32.2 2'344.9 Nachhaltigkeit Direkt
UBS SWISS ANFOS 65.20 72.00 61.05 -1.7% 4.7% 9.4% 54.5 19.6% 2.8% 0.85% 20.7 2'315.5 Wohnen Indirekt
CS REF INTERSWISS 198.00 207.50 191.80 -3.3% 5.2% 8.3% 184.0 7.6% 4.0% 0.95% 20.2 1'642.1 Geschäft Indirekt
UBS SW SWISSREAL 69.25 72.70 65.75 0.2% 6.5% 8.8% 60.9 13.7% 3.9% 1.01% 23.1 1'584.4 Geschäft Indirekt
IMMOFONDS 433.00 475.00 409.00 -2.3% 6.0% 8.2% 314.2 37.8% 3.1% 0.86% 14.8 1'393.8 Wohnen Indirekt
SCHRODER IMMOPLUS 158.30 178.13 149.40 2.7% 10.3% 12.1% 130.3 21.5% 2.8% 0.90% 17.2 1'367.6 Geschäft Indirekt
SWISSCANTO IFCA 128.90 150.00 124.90 -4.7% 5.6% 8.3% 105.4 22.3% 2.4% 0.84% 22.1 1'359.2 Wohnen Indirekt
LA FONCIERE 108.50 115.50 103.40 0.3% 8.0% 6.5% 75.5 43.6% 2.0% 0.77% 12.6 1'342.3 Wohnen Gemischt
FIR 179.20 200.00 170.00 -2.3% 6.6% 8.0% 134.7 33.0% 2.2% 0.70% 12.0 1'294.2 Wohnen Gemischt
UBS FONCIPARS 99.15 102.40 94.00 1.6% 9.6% 8.0% 75.8 30.9% 2.5% 0.85% 14.1 1'271.7 Wohnen Indirekt
SOLVALOR 61 260.75 283.00 252.00 -3.8% 6.1% 8.1% 194.6 34.0% 2.0% 0.53% 15.1 1'173.8 Wohnen Direkt
ROTHSCHILD RE SWISS 134.90 150.00 130.80 -5.1% 8.4% 8.5% 114.2 18.2% 2.4% 0.91% 15.6 1'030.3 Wohnen Direkt
IMMO HELVETIC 212.70 239.50 204.50 -4.1% 6.4% 8.0% 169.9 25.2% 3.1% 0.52% 10.5 935.9 Wohnen Indirekt
SF SUSTAINABLE PROPERTY 131.30 144.50 122.60 -0.4% 116.9 12.3% 2.6% 0.71% 7.2 866.2 Wohnen Direkt
BONHOTE IMMOBILIER 138.40 157.20 134.70 -3.7% 5.1% 9.3% 115.6 19.7% 2.2% 0.89% 11.2 836.4 Wohnen Direkt
SWISSINVEST REAL 169.90 190.00 161.70 -2.4% 7.8% 7.1% 132.1 28.6% 2.7% 0.61% 9.9 823.2 Wohnen Indirekt
CS REF HOSPITALITY 90.75 98.25 88.00 -0.2% 0.1% 7.0% 94.9 -4.3% 3.4% 0.57% 8.8 794.2 Hospitality Direkt
REALSTONE 129.80 156.80 128.00 -10.4% 4.5% 11.1% 119.8 8.4% 2.9% 1.03% 11.9 787.2 Wohnen Direkt
PROCIMMO 161.00 180.00 153.20 -8.3% 7.2% 9.2% 132.3 21.7% 3.1% 1.03% 8.8 777.4 Geschäft Direkt
PATRIMONIUM 146.80 159.90 144.50 -4.3% 5.7% 7.4% 130.5 12.5% 2.2% 1.05% 7.8 715.2 Wohnen Direkt
REALSTONE DEVELOPMENT 139.00 146.00 135.00 -5.3% 129.6 0.0% 0.8% 1.41% 14.2 656.1 Wohnen Direkt
SF RETAIL PROPERTIES 114.10 124.50 114.00 99.0 15.2% 3.7% 1.08% 635.4 Geschäft Indirekt
UBS DIRECT RESIDENTIAL 15.95 18.95 15.35 -7.3% 4.9% 9.3% 13.5 18.5% 2.5% 0.75% 5.9 529.4 Wohnen Direkt
SWISSCANTO COMMERCIAL 107.80 131.40 104.50 -2.2% 101.4 6.3% 3.2% 0.94% 5.3 463.5 Gemischt Direkt
POLYMEN FONDS 142.00 158.90 135.30 -0.1% 125.5 13.2% 2.2% 1.29% 2.7 370.6 Wohnen Direkt
CS REF LOGISTICSPLUS 2 118.50 122.50 118.00 -0.8% 103.1 14.9% 3.3% 0.65% 2.6 355.5 Logistik Direkt
UBS DIRECT URBAN 11.80 13.70 11.35 -9.2% 11.3 4.2% 2.1% 0.75% 3.8 339.8 Gemischt Direkt
VALRES SWISS RESIDENTIAL 125.60 135.00 120.50 -2.0% 112.1 12.0% 1.4% 1.14% 22.8 337.1 Wohnen Direkt
SF COMMERCIAL PROPERTIES 109.00 110.10 107.00 101.8 4.2% 254.4 Geschäft Indirekt
CS REF GLOBAL 88.55 93.25 86.50 4.8% 2.3% 7.4% 98.2 -9.8% 3.9% 1.75% 5.2 204.6 Ausland Indirekt
RESIDENTIA 123.80 140.90 119.50 -7.9% 4.6% 7.8% 114.9 7.7% 2.2% 1.17% 3.0 198.1 Wohnen Direkt
STREETBOX 380.00 438.50 358.00 -1.3% 270.4 40.5% 3.7% 0.99% 1.6 155.5 Self Storage Direkt
SXI REAL ESTATE FUNDS BROAD 3 -2.6% 6.4% 7.9% 22.1% 2.8% 0.82% 493.3 41'901.8
Letzte 12 Monate Performance
Prämien und Discounts der Schweizer Immobilienaktien
Gewichteter Durchschnitt: 18.7%
Quelle: Credit Suisse AG, Datastream, Jahres- und Halbjahresberichte der Aktiengesellschaften Letzter Datenpunkt: 30.06.2018
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Historische Entwicklung von Prämien und Agios
Schweizer Immobilienaktien vs. Schweizer Immobilienfonds
Quelle: Credit Suisse AG, Datastream, Jahres- und Halbjahresberichte der Aktiengesellschaften Letzter Datenpunkt: 30.06.2018
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Prämien/Agios in %
Prämien/Discounts Immobilien-AGs Agios/Disagios Immobilienfonds
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Ausschüttungsrendite Schweizer Immobilienaktien
Ausschüttung pro Aktie gemessen am Kurswert
Quelle: Credit Suisse AG, Datastream, Jahres- und Halbjahresberichte der Aktiengesellschaften Letzter Datenpunkt: 30.06.2018
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Kennzahlen Schweizer Immobilienaktien
1 Monatlicher Handelsumsatz – Durchschnitt der letzten 12 Monate
Quelle: Credit Suisse AG, Datastream, Jahres- und Halbjahresberichte der Aktiengesellschaften Letzter Datenpunkt: 30.06.2018
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Name Kurs Vola. NAV Prämie Ausschüt- Handels- FF-Markt-
Hoch Tief YTD -5 Jahre 3 Jahre p. Aktie tungs- umsatz kapitalisierung
30.06.2018 p.a. ann. (prov.) rendite (%) Mio. CHF 1 Mio. CHF
SWISS PRIME SITE N 91.15 94.30 84.15 5.6% 10.6% 10.9% 74.24 22.8% 4.1% 256.1 6'515.3
PSP N 92.00 94.20 85.95 3.4% 6.3% 11.9% 85.98 7.0% 3.6% 154.0 3'704.6
ALLREAL N 161.50 178.30 153.00 -2.0% 7.3% 11.9% 131.79 22.5% 3.6% 94.0 2'299.8
MOBIMO N 245.00 278.25 241.00 -2.4% 9.6% 11.3% 217.61 12.6% 4.1% 39.1 1'523.5
INTERSHOP I 505.00 508.00 465.00 8.4% 14.8% 11.3% 303.80 66.2% 4.0% 31.4 663.4
ZUG ESTATE AG 1720.00 1862.00 1670.00 -4.5% 7.6% 1692.87 1.6% 1.3% 5.8 489.1
HIAG IMMOBILIEN AG 119.50 130.50 111.20 1.9% 92.39 29.3% 3.0% 5.7 338.1
PLAZZA N 227.00 237.00 217.00 1.3% 261.69 -13.3% 1.3% 3.7 284.7
WARTECK N 1940.00 2040.00 1900.00 2.5% 7.4% 7.3% 1463.19 32.6% 3.5% 2.6 262.2
SWISS FINANCE & PROPERTY 92.50 98.05 90.00 1.0% 7.4% 93.31 -0.9% 3.9% 1.9 252.5
BFW LIEGENSCHAFTEN N 42.70 45.95 42.05 2.1% 14.4% 9.9% 39.58 7.9% 3.2% 1.9 178.3
INVESTIS 59.60 67.80 55.50 -1.2% 43.21 37.9% 3.9% 4.6 166.8
SXI REAL ESTATE SHARES BROAD 2.7% 8.7% 8.8% 18.7% 3.7% 588.8 16'678.3
Letzte 12 Monate Performance
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Global Real Estate
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Ulrich Braun
Real Estate Strategies & Advisory
Managing Director
Tel. +41 44 332 58 08*
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Juni 2018 Global Real Estate - Schweiz
Christian Braun, CIIA
Real Estate Strategies & Advisory
Vice President
Tel. +41 44 333 44 00*
18/19
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