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XBRL – ein neuer Standard für die Finanzkommunikation focus

XBRL - ein neuer Standard für die Finanzkommunikation

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XBRL - ein Akronym gewinnt zusehends Bedeutung in der Finanzwelt. XBRL oder eXtensible Business Reporting Language ist eine frei verfügbare Computersprache, die einen standardisierten und vereinfachten Austausch von Finanzinformationen zwischen verschiedenen Parteien ermöglicht. XBRL ist nicht zuletzt eine weitere Sprachvariante für den Geschäftsbericht.

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XBRL – ein neuer Standard für die Finanzkommunikation

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Page 2: XBRL - ein neuer Standard für die Finanzkommunikation

Liebe Leserinnen und Leser

Der Kapitalmarkt fordert eine immer grössere Ef-

fizienzsteigerung im Bereich der Unternehmens-

berichterstattung nach der Maxime: schneller,

kostengünstiger und gleichzeitig transparenter.

Dieses Ziel kann mit XBRL erreicht werden. Die

Computersprache minimiert Übertragungsfehler

bei der Verarbeitung von Daten und ermöglicht die

anschliessende multiple Weiterverarbeitung der

übertragenen Informationen. Die Realität sieht weni-

ger idealtypisch aus. Jene Unternehmen, die XBRL

eingeführt haben, mussten erkennen, dass nicht alle

Geschäftsvorfälle vorbehaltlos standardisiert werden

können. Die Einführung von XBRL erfordert eine

intensive Auseinandersetzung mit dem Thema.

Lohnt sich daher die weitere Beschäftigung mit XBRL

nicht? Wir von sensus denken doch. Diese neue

Technologie ist auf dem richtigen Weg. Es wurden

bereits bedeutende Schritte in Richtung praktische

Umsetzung vollzogen. Die Entwicklung von länder-

spezifischen Taxonomien wird von der XBRL Inter-

national Organisation vorangetrieben. Es ist somit

nur eine Frage der Zeit, bis sich XBRL im Rahmen

der Finanzberichterstattung fest etabliert hat.

Barbara Galliker Guglielmetti, M.Sc.com

Senior Consultant, sensus Investor & Public Relations

Lieber Leser, liebe Leserin

Herzliche Gratulation! Da Sie sich für XBRL inte-

ressieren, gehören Sie (zumindest im deutsch-

sprachigen Raum) ohne Zweifel zu den Pio-

nieren der Finanzmarktkommunikation.

Angesichts der internationalen Verbreitung und Dy-

namik dieses Standards ist das allerdings ein zwei-

schneidiges Statement ... umso wichtiger ist es, die

weltweite Dynamik der Einführung von XBRL auch

bei uns zum Tragen zu bringen. Zentrale Vorausset-

zung dafür ist das Wissen um den Standard und

die damit verbundenen Vorteile und Änderungen.

Es freut mich daher, im Namen von XBRL CH (www.

xbrl-ch.ch), der offiziellen Schweizer XBRL Jurisdik-

tion, diese Dokumentation als ersten Anknüpfungs-

punkt für Ihre Entdeckung von XBRL zu unterstützen.

Ich wünsche Ihnen eine interessante Xpedition!

Christian Dreyer, CFA

Präsident XBRL CH

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XBRL (eXtensible Business Reporting Language) ist

eine frei verfügbare und nutzbare Computersprache,

die einen standardisierten Austausch von Finanzinfor-

mationen zwischen verschiedenen Parteien ermög-

licht. Sie gewährleistet eine regulierte Vermittlung

von elektronischen Dokumenten wie beispielsweise

Finanzkennzahlen, Jahresabschlüsse usw. Diese

Computersprache wurde 1999 vom amerikanischen

Wirtschaftsprüfer Charles Hoffmann für die Fachan-

wender von Unternehmenskennzahlen entwickelt.

Die Berichterstattung über Finanzinformationen ist

ein wichtiger Bestandteil der globalen Kapital märkte

und das wesentliche Kommunikationsinstrument für

den Informationsaustausch zwischen Unternehmen

auf der einen und Analysten und Investoren auf der

anderen Seite.

Was genau ist XBRL?Die Zielsetzung von XBRL liegt in der Etikettierung von

Geschäftsinformationen. Auf diese Weise können die

Informationen von verschiedenen Softwareanwendun-

gen identifiziert werden. Bis heute müssen bspw. Ana-

lysten die in den Geschäftsberichten enthaltenen Zah-

len umständlich manuell in ihre Kalkulationstabellen

eintippen. Dieser aufwändige Vorgang kostet Zeit und

birgt mögliche Fehlerquellen bei der Übertragung. Um

dies zu verhindern, werden in der elektronischen Spra-

che XBRL die Zahlen mit Kennzeichen (Tags) verse-

hen. In der Abbildung 1 ist die Summe der Aktiva mit

verschiedenen Kennzeichen, den so genannten Tags,

versehen. Wenn diese Kennzahl im XBRL-Format wei-

tergeleitet wird, werden alle angeschlossenen Zusatz-

informationen auch übermittelt. Der Empfänger erhält

diese Finanzinformation und erkennt, dass die Summe

Aktiva der Firma XY angehört, in Schweizer Franken

beziffert ist und den Stichtag 31.12.2008 betrifft. Ohne

XBRL müssen alle diese Zusatzinformationen oder

Tags zuerst mühselig aus dem Geschäftsbericht her-

ausgesucht werden.

«XBRL bringt die Industrielle Revolution in

Finanzkommunikation und -analyse.»

Christian Dreyer, CFA Präsident XBRL CH

TaxonomienFinanzberichte können aber viel komplexer und viel-

fältiger sein als das oben erwähnte Beispiel. Buchhal-

tungsgrundsätze – wie beispielsweise Umsatzkosten,

Bruttogewinn oder transitorische Aktiva – müssen

eindeutig und unmissverständlich gekennzeichnet wer-

den. Deshalb werden in XBRL die technischen Spezifi-

kationen des Standards getrennt von der Geschäftslo-

gik entwickelt. So können sogenannte Taxonomien für

beliebig viele Buchhaltungsnormen entwickelt werden.

Taxonomien sind nicht anderes als Datenwörterbü-

cher, die die branchenspezifischen, verbindlichen und

geläufigsten Buchhaltungsgrundsätze definieren. Sie

geben exakt an, was jede Zahl abbildet und wie sich

diese auf andere Zahlen in der Taxonomie bezieht. So

gibt es selbstverständlich unterschiedliche Taxono-

mien für IFRS, US-GAAP, das deutsche HGB usw.

Bilanz – Aktiva Jahr 1

Sachanlagen 2 736

Finanzanlagen 66

Anlagevermögen 2 802

Vorräte 2 016

Forderungen 2 064

Umlaufvermögen 4 080

Summe Aktiva 6 882

Bilanz – Aktiva Jahr 1

Sachanlagen 2 736

Finanzanlagen 66

Anlagevermögen 2 802

Vorräte 2 016

Forderungen 2 064

Umlaufvermögen 4 080

Summe Aktiva 6 882

<Firma XY><CHF> <per 31.12.2008>

Links ist die Zahl «Summe Aktiva» mit verschiede-

nen Kennzeichen versehen, rechts steht die Zahl

ohne zusätzliche Informationen

Abbildung 1 Abbildung 2

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Was leistet XBRL? XBRL-Unternehmensdaten behalten ihre Bedeutung und

ihren Kontext bei jedem Austausch oder jeder Analyse

bei. Die Vorteile von XBRL resultieren aus dieser einzigar-

tigen Eigenschaft. Folgendes leistet XBRL:

» Qualitativ hochwertige Informationen

Die Unternehmensdaten sind selbstprüfend, identi-

fizierbar und müssen nicht manuell in eine Tabellen-

kalkulation eingegeben werden.

» Schnellere und bessere Informationssuche

XBRL erleichtert die Informationsgewinnung, denn

Finanzdaten können einfach in ein Kalkulationsblatt

übertragen werden. Zudem können XBRL Informa-

tionen in Echtzeit bereitgestellt werden. Diese Fakto-

ren führen zu einer erhöhten Transparenz der Finanz-

berichterstattung.

» Erhöhte Analysequalität

Die XBRL-Unternehmensdaten sind interaktiv; darum

kann man Performancevergleiche erstellen und bspw.

spanische Abschlüsse mit deutschen oder chinesi-

schen positionsweise nach den genauen Richtlinien

des jeweiligen Bilanzierungsstandards vergleichen.

Wenn die verwendete Taxonomie es erlaubt, kann

der Bericht mit einem Mausklick in andere Sprachen

übersetzt werden. So liegt die IFRS Taxonomie bei-

spielsweise in Englisch, Italienisch, Französisch, Nie-

derländisch, Chinesisch, Arabisch und Spanisch vor.

» Effizienter Datenaustausch

Wichtige Empfänger für die standardisierten Daten-

formate sind sowohl Investoren, Analysten und Wirt-

schaftsprüfer als auch Steuerämter, Handelsregister,

Börsen und Aufsichtsbehörden.

XBRL ermöglicht nicht zuletzt die Visualisierung wirt-

schaftlicher Daten aller Art, jeglicher Struktur sowie

jeden Umfangs und überträgt alle Formen strukturier-

ter Unternehmensdaten wie Finanz-, Controlling- und

Konsolidierungsdaten aus unterschiedlichen Finanz-

buchhaltungssystemen sowie Steuerinformationen.

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Die Vor- und Nachteile von XBRL Die elektronische Sprache kann Investoren mit Fak-

ten und Zahlen beliefern, aber einige Informationen

kommen von anderen Quellen wie bspw. aus der

Unternehmensstrategie, den Industrietrends und dem

direkten Kontakt mit dem Management. XBRL kann

nur die Daten und Informationen produzieren, die vom

Unternehmen geliefert werden. Und doch liegt der

bedeutendste Vorteil von XBRL vor allem in der Ver-

meidung von Fehlern bei der Übertragung der Zahlen.

Weitere Vorzüge sind sicherlich die höhere Transpa-

renz und die bessere Vergleichbarkeit. Dies besitzt

vor allem auf internationaler Ebene Gültigkeit und ist

komplementär zum IFRS-Prozess. Schliesslich kann

eine Finanzberichterstattung mittels XBRL ein ausge-

zeichnetes Werkzeug für eine Kapitalbeschaffung dar-

stellen, nicht zuletzt für klein- und mittelkapitalisierte

Unternehmen. Obwohl XBRL erst in wenigen Märkten

eine breite Verwendung findet, wird ein XBRL berich-

tendes Unternehmen in Zukunft leichter die Aufmerk-

«Die XBRL-Standardisierung in der Finanz-

berichterstattung sehe ich als Risiko. Gewisse

Geschäftstätigkeiten können nicht nach dem

Schwarz-Weiss-Ansatz betrachtet werden.»

Kay Bommer, Geschäftsführer DIRK – Deutscher Investor Relations Verband

samkeit von Analysten gewinnen und eine internati-

onale Anlegerbasis erreichen können. Als nachteilig

sind vor allem die Kosten anzusehen. Erstens müssen

interne Prozesse der neuen Berichtsform angepasst

werden und zweitens steigt der Bedarf an speziali-

siertem Personal, externer Beratung und Software.

Schlüsseltechnologie in der Finanzberichterstattung Ungeachtet aller berechtigten Einwände entwickelt sich

XBRL zur Schlüsseltechnologie in der Finanzbericht-

erstattung kapitalmarktorientierter Unternehmen und

ist in vielen Ländern bereits erfolgreiche Praxis. Hier

übertreffen nicht die Grossen die Kleinen, sondern die

Schnellen die Langsamen. In den USA müssen ab 2011

alle börsenkotierten Firmen in XBRL an die Börsenauf-

sicht berichten. In China müssen die an den Börsen

von Schanghai und Shenzhen gelisteten Unternehmen

schon jetzt in XBRL berichten. Indien will XBRL bald

zum obligatorischen Standard erklären, und in Japan

berichten bereits 80% aller an der Tokioter Börse ko-

tierten Unternehmen in XBRL. Die Bankenkommission

Frankreichs nimmt seit Mitte 2007 die Basel-II-Bericht-

erstattung in XBRL entgegen. Ein anderes Projekt hat

die Neugestaltung der gesamten Berichterstattungs-

landschaft unter XBRL zum Ziel. In Grossbritannien

liefern seit 2007 mehr als 125’000 Gesellschaften ihre

Berichte freiwillig im XBRL-Format an die Aufsichts-

behörden. Per 2011 müssen zudem alle Firmen ihre

Steuererklärungen in XBRL liefern. Spanien setzt seine

Pionierrolle bei der Verbreitung von XBRL im Zusam-

menhang mit der Geldwäschereiüberwachung fort.

«XBRL wird sich erst in 5–8 Jahren in der

Finanzberichterstattung de facto durchsetzen

können. In der Zwischenzeit braucht es noch

sehr viel Entwicklungsarbeit.»

Kay Bommer, Geschäftsführer DIRK – Deutscher Investor Relations Verband

In den Niederlanden läuft ein Taxonomieprojekt, das

allen 600’000 Firmen eine verbilligte Einreichung der

Steuerdeklarationen einräumen soll. Seit Anfang 2007

akzeptiert der deutsche Bundesanzeiger Geschäftsbe-

richte im XBRL-Format zu kostengünstigeren Bedin-

gungen. Auch die Steuererklärungen von Unternehmen

werden demnächst in diesem Format obligatorisch.

Die Vorteile von XBRL auf einen Blick:

» Höhere Datenqualität durch Vermeidung von Übertragungsfehlern

» Erhöhte Transparenz

» Verbesserte Vergleichbarkeit

» Flexibilität

» Schnellere und automatisierte Auswertungen

» Neue Wege in der Unternehmensfinanzierung

» Günstigere Kreditkosten durch elektronische Ratings

Die Nachteile von XBRL auf einen Blick:

» Kosten

» Einschränkung bilanzpolitischer Handlungsspielräume

» Beratungs- und Softwarebedarf

» Erhöhter Informationsfluss

» Stetige Entwicklung der Technologie

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Unique Selling Proposition fürs ReportingUnd die Schweiz? Die SIX Group und die eidgenös-

sische Finanz- und Steuerverwaltung verhalten sich

noch abwartend. Allerdings bestehen keine Zweifel,

dass sich das Format XBRL auch in der Schweiz durch-

setzen und zum Standard werden wird. Die Einführung

des XBRL-Formats ist daher ein Thema für First Mo-

vers und IR-Meinungsführer und eröffnet innovativen

Unternehmen die Chance, sich in der Financial Com-

munity zu profilieren. Gerne wird nämlich übersehen,

dass Emittenten auch in der Finanzkommunikation

ihre USP finden müssen, um sich von anderen Titeln

zu differenzieren und um sich die Aufmerksamkeit

von Analysten und Investoren zu verschaffen.

«Die Finanzanalyse nimmt XBRL-Berichte heute

noch kaum zur Kenntnis. Nach Anpassung der

Research-Prozesse wird sie aber keine anderen

mehr verarbeiten.»

Christian Dreyer, CFA Präsident XBRL CH

Technische GrundlagenDie technische Grundlage von XBRL stellt die

Websprache XML (eXtensible Markup Language) dar,

die mit der bekannten Programmiersprache HTML

verwandt ist. Während HTML jedoch eigens für den

Zweck der Darstellung von Daten entwickelt wurde

und sich auf den Schwerpunkt konzentriert, wie die

jeweiligen Daten aussehen sollen, verfolgt XML und

daher auch XBRL den Zweck der Beschreibung der

Daten und fokussiert auf die Bedeutung der Daten.

Sensus Investor & Public Relations ist ein auf

Finanz- und Kapitalmarktkommunikation fokussier-

ter Dienstleister. Sensus ist für nationale und inter-

nationale Unternehmen unterschiedlicher Grösse

und aus verschiedenen Branchen tätig. Das Team

setzt sich aus erfahrenen und ausgewiesenen Kapi-

talmarkt- und Kommunikationsprofis zusammen.

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