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29. Oktober 2009 Gisbert Rühl Vorstand Finanzen Kl Kl ö ö ckner & Co SE ckner & Co SE 5. 5. Anlegerforum Anlegerforum D D ü ü sseldorf sseldorf

Klöckner & Co - 5. Anlegerforum Düsseldorf 2009

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Page 1: Klöckner & Co - 5. Anlegerforum Düsseldorf 2009

29. Oktober 2009

Gisbert Rühl Vorstand Finanzen

KlKlööckner & Co SEckner & Co SE

5. 5. AnlegerforumAnlegerforum DDüüsseldorfsseldorf

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2

Disclaimer

Diese Information enthält zukunftsbezogene Aussagen, die die gegenwärtigen Ansichten des Managements der Klöckner & Co SE hinsichtlich zukünftiger Ereignisse widerspiegeln. Sie sind im Allgemeinen durch die Wörter „erwarten“, „davon ausgehen“, „annehmen“, „beabsichtigen“, „einschätzen“, „anstreben“, „zum Ziel setzen“, „planen“, „werden“, „erstreben“, „Ausblick“ und vergleichbare Ausdrücke gekennzeichnet und beinhalten im Allgemeinen Informationen, die sich auf Erwartungen oder Ziele für wirtschaftliche Rahmenbedingungen, Umsatzerlöse oder andere Maßstäbe für den Unternehmenserfolg beziehen. Zukunftsbezogene Aussagen basieren auf derzeit gültigen Plänen, Einschätzungen und Erwartungen. Daher sollten Sie sie mit Vorsicht betrachten. Solche Aussagen unterliegen Risiken und Unsicherheitsfaktoren, von denen die meisten schwierig einzuschätzen sind und die im Allgemeinen außerhalb der Kontrolle der Klöckner & Co SE liegen. Zu den relevanten Faktoren zählen auch die Auswirkungen bedeutender strategischer und operativer Initiativen, einschließlich des Erwerbs oder der Veräußerung von Gesellschaften. Sollten diese oder andere Risiken und Unsicherheitsfaktoren eintreten oder sollten sich die den Aussagen zugrunde liegenden Annahmen als unrichtig herausstellen, so können die tatsächlichen Ergebnisse der Klöckner & Co SE wesentlich von denjenigen abweichen, die in diesen Aussagen ausgedrückt oder impliziert werden. Die Klöckner & Co SE kann keine Garantie dafür geben, dass die Erwartungen oder Ziele erreicht werden. Die Klöckner & Co SE lehnt – unbeschadet bestehender kapitalmarktrechtlicher Verpflichtungen – jede Verantwortung für eine Aktualisierung der zukunftsbezogenen Aussagen durch Berücksichtigung neuer Informationen oder zukünftiger Ereignisse oder anderer Dinge ab.

Zusätzlich zu den nach IFRS erstellten Kennzahlen legt die Klöckner & Co SE Non-GAAP-Kennzahlen vor, z. B. EBITDA, EBIT, Net Working Capital sowie Netto-Finanzverbindlichkeiten, die nicht Bestandteil der Rechnungslegungsvorschriften sind. Diese Kennzahlen sind als Ergänzung, jedoch nicht als Ersatz für die nach IFRS erstellten Angaben zu sehen. Non-GAAP-Kennzahlen unterliegen weder den IFRS noch anderen allgemein geltenden Rechnungslegungsvorschriften. Andere Unternehmen legen diesen Begriffen unter Umständen andere Definitionen zugrunde.

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Agenda

2. Strategie und Krisenmanagement

3. Aktuelle Marktentwicklung, Ziele und Ausblick

Anhang

1. Überblick und Geschäftsmodell

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4

Kunden

BauindustrieStahlbauWohnungsbau, Hoch-und Tiefbau

Maschinen und Anlagenbau

AutomobilWeiße Wareetc.

Klöckner & Co im Überblick

DistributeurProduzentenProdukte:

Services:

Klöckner & Co SEGrößter produzentenunabhängiger Stahl- und Metalldistributeur im Gesamtmarkt Europa und Nordamerika Distributionsnetzwerk mit rund 250 Standorten in Europa und NordamerikaFinanzdaten 2008 - Umsatz: 6.750 Mio. Euro- EBITDA: 600 Mio. Euro

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Die Wertschöpfungskette von Klöckner & Co

Lieferanten Einkauf Produkte und Services

Logistik/ Distribution Kunden

Einkauf großer MengenStrategische Partnerschaften

Wir garantieren beste Produkt-und Verarbei-tungsqualität und bieten unserem Kunden ein umfassendes ProduktsortimentServicedienst-leistung hat bei uns einen besonderen Stellenwert

Lokale PräsenzIndividuelle Belieferung einschließlich 24 Stunden ServiceWir präsentieren unseren Kunden die beste Gesamtlösung von der Be-schaffung über die Logistik bis zur Anarbeitung

~ 185.000 KundenDurchschnittl. Bestellgröße ca. 2.000 €Kein Kunde macht mehr als 1 % des UmsatzesService und Verfügbarkeit wichtiger als Preis

Wir sind hersteller-unabhängig und deshalb profitieren unsere Kunden von unseren vielfältigen nationalen und internationalen Beschaffungs-möglichkeiten

Wertschöpfungskette Klöckner & Co

Page 6: Klöckner & Co - 5. Anlegerforum Düsseldorf 2009

6

Klöckner & Co im Überblick

Klöckner & Co

Rund 80 % des Umsatzes wird im Ausland erzielt2/3 unserer Kunden stammen aus der Bauindustrie oder dem Anlagen- und Maschinenbau2/3 unseres Umsatzes machen wir mit herkömmlichem Stahl

Umsatzaufteilung nach Ländern

Per Dezember 2008

Umsatzaufteilung nach Produkten

Per Dezember 2008

Umsatzaufteilung nach Branche

Per Dezember 2008

DeutschlandÖsterreich; 23%

Frankreich/Belgien; 21%

Schweiz; 13%

GB; 9%

Spanien; 8%

Niederlande; 6%

USA; 19%

Osteuropa; 1%

Flachprodukte; 31%

Langprodukte/Profilstahl;

32%

Sonstige; 12%

Aluminium; 6%

Qualitätsstahl/Edelstahl; 9%

Rohre; 10%

Sonstige; 11%

Automobilindustrie;

6%

Haushaltsgeräte, Gebrauchsgüter; 7%

Lokale Händler; 10%

Maschinen- und Anlagenbau; 24%

Bauindustrie; 42%

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7

Globale Reichweite mit rund 250 Standorten

D/A 24 F/B 77 CH 27 E 45

GB 26 IRL 1 NL 5 Osteuropa 13

BD

F

E

CH A

CZ

PL

LT

RO

NLCN

GBIRL

BU

USA 30 218

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8

Historie

1906 28. Juni Gründung der Handelsgesellschaft Klöckner & Co 1990 VIAG erwirbt Klöckner & Co1997 Klöckner & Co fokussiert das Kerngeschäft

auf Stahl- und Metalldistribution2005 Lindsay Goldberg übernimmt Klöckner & Co2006 28. Juni Börsengang der Klöckner & Co an der Frankfurter

Börse2007 Begebung Wandelanleihe 2008 Umfirmierung von der Klöckner & Co AG (Aktiengesellschaft)

in die Klöckner & Co SE (Societas Europaea)2009 Begebung Wandelanleihe, KapitalerhöhungSeit Börsengang 18 erfolgreiche Akquisitionen

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Agenda

2. Strategie und Krisenmanagement

3. Aktuelle Marktentwicklung, Ziele und Ausblick

Anhang

1. Überblick und Geschäftsmodell

Page 10: Klöckner & Co - 5. Anlegerforum Düsseldorf 2009

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Langfristige Wachstumsstrategie

ExternesWachstum

Geschäfts- optimierung

MarktkonsolidierungWachstum durchAkquisitionen mitSchwerpunkt Europa und Nordamerika

OptimierungsfelderEinkaufsorganisationDistributionsnetzwerkLagermanagement

Profitables Wachstum

durch serviceorientierte Multi Metal Distribution

in Europa und Nordamerika

Profitables Wachstum

durch serviceorientierte Multi Metal Distribution

in Europa und Nordamerika

Page 11: Klöckner & Co - 5. Anlegerforum Düsseldorf 2009

11

Schnelle Reaktion auf die Krise, Wachstum wieder im Fokus

Krisenmanagement Wachstumskurs

Kostenreduktion

Reduktion Nettoumlaufvermögen/ Netto-Finanzverbindlichkeiten

Absicherung der Finanzierung

Waves 1 und 2

Wave 3

Effizienzsteigerungsprogramm Fortlaufende Optimierung

Akquisitionsstrategie

Organisches Wachstum

Steigerung Eigenkapital

10

Langfristige Wachstumsstrategie

ExternesWachstum

Geschäfts-optimierung

MarktkonsolidierungWachstum durchAkquisitionen mitSchwerpunkt Europaund Nordamerika

OptimierungsfelderEinkaufsorganisationDistributionsnetzwerkLagermanagement

Profitables Wachstum

durch serviceorientierteMulti Metal Distribution

in Europa und Nordamerika

Profitables Wachstum

durch serviceorientierteMulti Metal Distribution

in Europa und Nordamerika

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Lagerabbau

Q1/2008 Q2/2008 Q3/2008 Q4/2008 Q1/2009 Q2/2009

Nettoumlaufvermögen

Mrd.€

Netto-Finanzverbindlichkeiten Lagerbestandsreichweite

Q1/2008 Q2/2008 Q3/2008 Q4/2008 Q1/2009 Q2/2009

Mrd.€

0,69

1,07

0,570,32

0,12

0,90

Q1/2008 Q2/2008 Q3/2008 Q4/2008 Q1/2009 Q2/2009

Lagerbestände in Mio.t

0,89

1,32 1,251,011,21

0,75

Q1/2008 Q2/2008 Q3/2008 Q4/2008 Q1/2009 Q2/2009

Lagerbestand zu quartärlichem AbsatzAbsatz in Mio. t

1,07

1,76

1,351,15

1,72

1,05

0,70 0,750,93

0,710,87 0,83

1,401,65

1,01

1,721,41

0,78

-43 % -55 %

-89 %

Drastischer Abbau der Verschuldung

Page 13: Klöckner & Co - 5. Anlegerforum Düsseldorf 2009

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Starke Bilanz

Kennzahlen zum 30. Juni 2009*Bilanzsumme zum 30. Juni 2009*

Eigenkapital 1,131 Mio. €

Eigenkapitalquote 38,3 %

Nettoumlaufvermögen 778 Mio. €

Netto-Finanzvermögen 75 Mio. €

2 0 , 0 %

2 0 , 5 %

2 4 , 1 %

3 7 , 6 %

3 8 , 3 %

2 7 , 4 %

5 , 8 %

2 6 , 3 %

Ak t i v a P a ssi v a

LangfristigeVermögenswerte

Vorräte

Liquidität

Eigenkapital

Langfristige Schulden

Kurzfristige Schulden

2.951 Mio. €*

Sonstige kurzfristige Aktiva

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

100 %

50 %

*Pro-Forma Daten angepasst nach Kapitalerhöhung im September 2009

Page 14: Klöckner & Co - 5. Anlegerforum Düsseldorf 2009

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Mittel für Wachstum durch Akquisitionen

193 Mio.€Kapitalerhöhung

938 Mio.€

Eigenkapital vor Kapitalerhöhung

> 600 Mio.€ vornehmlich für Akquisitionen

1.131 Mio.€ 616 Mio.€

Starke finanzielle Ausstattung für Akquisitionskurs

Eigenkapital

Finanzstruktur

Bank Verbindlichkeiten

Verbriefte Verbindlichkeiten

Kapitalmarkt Verbindlichkeiten

AkquisitionenNettoumlaufvermögen

43 %

26 %

31 %

325 Mio.€400 Mio.€

BilateraleKredite

505 Mio.€ABS

300 Mio.€Syndizierter

Kredit

98 Mio.€Wandelanleihe

2009

2007Wandelanleihe

Page 15: Klöckner & Co - 5. Anlegerforum Düsseldorf 2009

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Führender produzentenunabhängiger Multi Metal Distributeur

Quelle: Öffentliche Informationen Anmerkung: Durchschnittlicher Wechselkurs $/€ 2008: 0,6831 beinhaltet auch Projektgeschäft 2 werksgebundene Distributeure

Größter unabhängiger Multi Metal Distributeur

Unabhängigkeit bietet:- Flexibilität in der Beschaffung- Möglichkeit, auch im angespannten Marktumfeld Stahl

zu bestmöglichen Konditionen zu erhalten- Bessere Reaktionsfähigkeit bei Änderungen von

Angebot und Nachfrage, da Produkte von verschiedenen Lieferanten bezogen werden

- Werksgebundene Distributeure konkurrieren in der Beschaffung mit Werkskunden

Wettbewerbssituation in Europa 2008

Europa: ~3.000 Marktteilnehmer

Umsatz 2008 in Mrd.€

0

4

8

12

16

AM3S TKM Klöckner& Co

RelianceSteel

Ryerson McJunkinRedman

1,2 2

Werksgebundene Distributeure¹

Sonstige unabhängige Distributeure²

62 %38 %

Quelle: Eurometal (2009), öffentliche Informationen, basierend auf Umsatz1 Top 3 werksgebundene Distributeure ArcelorMittal/ ThyssenKrupp/ Corus ² Klöckner & Co ist größter unabhängiger Distributeur

Wettbewerbssituation in Nordamerika 2008Nordamerika: ~1.200 Marktteilnehmer

Werksgebundene Distributeure

Rang Firma Markt anteil

1 Reliance Steel 5,7 %

2 Ryerson Inc 3,5 %

3 McJunkin Red Man 2,6 %

4 Samuel, Son & Co. 2,1 % … 10 Klöckner-Namasco 1,2 %

11 A.M. Castle & Co 0,9 %

Top 15 gesamt 28,2 % Sonstige

unabhängige Distributeure

Top 15

28,2 %

63,7 %

8,1 %

Quelle: Metal Center News (Sept. 2009), Purchasing Magazine (April 2009), basierend auf Umsätzen

15,8

10,4

3,66,7 6,0

2,9

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Ertragsorientiertes Wachstum

Kaufkraft stärken bei Lieferanten von wichtigenProduktgruppen

Länderspezifische Marktpositionen ausbauen

Erweiterung der Kundenbasis außerhalb Bauindustrie

Geografischer Fokus auf Kernmärkte in EU, NA und EEC zum Ausbau des vorhandenen Netzwerks

West- europa

NAFTA

StahlproduzentenStahldistributeure

StahldistributeureTop 6 -20

Top 5

65 %17 %

18 %Sonstige

Top 5

31 %

69 %

StahlproduzentenSonstige

Top 5

39 %

61 %

SonstigeSonstigeTop 6 -20

Top 5

18 %

32 %50 %

Hohes Akquisitionspotential in fragmentierten Märkten

Quelle: Firmendaten, Eurometal, Researchberichte

Konsolidierung unter Stahlproduzenten fortgeschrittener als unter Distributoren M&A Strategie

Rentabilität über GruppendurchschnittHohes Synergiepotential in den Bereichen Einkauf, Verwaltung und Lagerhaltung mit geringemIntegrationsrisikoEV/EBITDA Multiplikator zwischen 4x und 6x EBITDA Gewinnbeitrag vom ersten Jahr an

Kriterien Unternehmensauswahl

Erfolgsbilanz von 18 Akquisitionen seit dem Börsengang zeigtFähigkeit zur Integration von Unternehmen und Ausschöpfung von Synergien

Page 17: Klöckner & Co - 5. Anlegerforum Düsseldorf 2009

17

141 Mio.€

567 Mio.€

231 Mio.€

108 Mio.€

Akquisitionen1 Erworbene Umsätze1,2

5 Mio.€MultitubesJan 2008

226 Mio.€TemtcoMrz 2008

9 Mio.€Lehner & TonossiSep 2007

231 Mio.€2 Akquisitionen2008

14 Mio.€InterpipeSep 2007

7 Mio.€ScanSteelSep 2007

36 Mio.€MetalsnabAug 2007

108 Mio.€4 Akquisitionen2006567 Mio.€12 Akquisitionen2007

35 Mio.€TournierJan 200714 Mio.€TeulingApr 2007

360 Mio.€Primary SteelApr 2007

17 Mio.€Edelstahlservice Apr 2007

15 Mio.€Max CarlApr 2007

11 Mio.€ZweygartApr 200723 Mio.€Premier SteelMrz 2007

26 Mio.€WestokJun 2007

Umsatz (GJ)²Erworben in¹ FirmaLand

¹ Per Bekanntmachung ² Kennzahlen richten sich nach letztem Geschäftsjahr vor Akquisition der Firmen

2

4

12

2

2005 2006 2007 2008

Erfolgsbilanz bisheriger Akquisitionen

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18

> 1.200 Mio.€ maßgeblich für organisches Wachstum

Starke finanzielle Ausstattung für organisches Wachstum

1.205 Mio.€

Bank Verbindlichkeiten

Verbriefte Verbindlichkeiten

Kapitalmarkt Verbindlichkeiten

AkquisitionenNettoumlaufvermögen

43 %

26 %

31 %

325 Mio.€400 Mio.€

BilateraleKredite

505 Mio.€ABS

300 Mio.€Syndizierter

Kredit

98 Mio.€Wandelanleihe

2009

2007Wandelanleihe

Mittel für organisches WachstumFinanzstruktur

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Weiterhin Optimierungspotenzial

VerkaufEinkauf Lagerhaltung/ Vertrieb

Zentralisierung des EinkaufsLieferantenkonzentrationEinkauf in Drittländern

Optimierung derStandortstruktur (inkl. Standortschließung)Konzentration der Vorräte in einzelnen StandortenOptimierung der Logistik

Kundensegmentierung nachGröße und SektorRentabilitätsorientierte Preiseund AngebotspaletteRückgewinnung ruhenderKunden

Produktportfolio/ Dienstleistungsangebot

Optimierung des Produktportfolios (Rentabilität/ Kapitalbedarf)Erhöhung der Wertschöpfung

Länderübergreifende ProduktangeboteHerausnahme von Produkten mit zu geringerUmschlaghäufigkeit

Prozesse/ IT Systeme (unterstützend)

Standardisierung von ProzessenEinführung standardisierter SAP-Programme und Datenmodelle (Artikelstruktur, Warenwirtschaft, etc.)

Länderübergreifende zentrale DienstleistungenProzesskostenrechnung

Page 20: Klöckner & Co - 5. Anlegerforum Düsseldorf 2009

20

Optimierung und Ausbau unseres Distributions-Netzwerkes

Markt- und Produktkenntnis als Voraussetzung für

die Stiftung von Kundennutzen und

das Agieren auf Augenhöhe mit den

Herstellern

Erweiterung der geografischen Reichweite, um

Kundennähe effizient darzustellen

Optimierung derPräsenz

Kritische Masse und effiziente Standard-

Prozesse erforderlich zur

Kostenführerschaft

Größe zur Realisierung von

Skaleneffekte

Ausbau des Europäischen und

Nordamerikanschen Distributions- netzwerkes

Know-how Präsenz Prozesse Größe

Voraussetzungen, um Preis- und Kostenführerschaft zu erreichen:

Page 21: Klöckner & Co - 5. Anlegerforum Düsseldorf 2009

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Agenda

2. Strategie und Krisenmanagement

3. Aktuelle Marktentwicklung, Ziele und Ausblick

Anhang

1. Überblick und Geschäftsmodell

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Wir halten an unseren Zielen vom Börsengang 2006 fest

Roadshow Präsentation April

2006

Umsatzwachstum

Operative EBITDA Marge

Gearing (Netto-Finanzverbindlichkeiten/Eigenkapital)

> 10 % p.a.

> 6 %

< 75 %

Ab 2010

Ab 2011

Angepasst

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Preise für Stahlprodukte haben sich in Europa und Nordamerika seit dem Tiefpunkt erholt, geraten aber wiederunter Druck durch zu stark ansteigende Kapazitäten

Lagerhaltung der Distribution in Nordamerika und Europa weiterhin auf sehr niedrigem Niveau

Stahlvorräte und Lagerbestandsreichweite in den USA auf sehr niedrigem Niveau

Quelle: SBB

Stahlpreise haben sich von der Talsohle erholt

Quelle: Metals Service Center Institute

Preise nach Erholung wieder unter Druck

tbu

5500

6500

7500

8500

9500

10500

11500

12500

13500

Jan

08

Mrz

08

Mai

08

Jul 0

8

Sep

08

Nov

08

Jan

09

Mrz

09

Mai

09

Jul 0

9

Sep

09

Vorr

äte

(Tto

)1,50

2,00

2,50

3,00

3,50

4,00

Lief

erm

onat

e

Vorräte Monate

200

300

400

500

600

700

800

900

1000

1100

1200

Jan

06

Apr 0

6

Jul 0

6

Okt

07

Jan

07

Apr 0

7

Jul 0

7

Okt

07

Jan

08

Apr 0

8

Jul 0

8

Okt

08

Jan

09

Apr 0

9

Jul 0

9

Okt

09

Stah

lpre

ise

(€/t

für E

urop

a; $

/t fü

r USA

)

Flachprodukte Europa Flachprodukte USA

Langprodukte Europa Langprodukte USA

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Aktienperformance

AnmerkungenKursentwicklung 2009MDAX seit 29. Januar 2007

WKN KC0100

Anzahl der Aktien 66.500.000*

Marktkapitalisierung ca. 1,0 Mrd.€

Im 2. Halbjahr Performance der Aktiebesser als der Markt

Aktie reagiert überproportional auf Marktumfeld

Frühzyklischer WertKlöckner & Co SE

MDAX®

DAX®

*nach Kapitalerhöhung im September 2009

40

60

80

100

120

140

160

02.0

1.20

09

16.0

1.20

09

30.0

1.20

09

13.0

2.20

09

27.0

2.20

09

13.0

3.20

09

27.0

3.20

09

10.0

4.20

09

24.0

4.20

09

08.0

5.20

09

22.0

5.20

09

05.0

6.20

09

19.0

6.20

09

03.0

7.20

09

17.0

7.20

09

31.0

7.20

09

14.0

8.20

09

28.0

8.20

09

11.0

9.20

09

25.0

9.20

09

09.1

0.20

09

23.1

0.20

09

Page 25: Klöckner & Co - 5. Anlegerforum Düsseldorf 2009

25

Ausblick 2009

Höhere Preise im dritten Quartal mit zunehmendem Preisrisiko zum Ende des Jahres durchÜberproduktion der Hersteller

Absatzmengen werden auch in der zweiten Jahreshälfte wesentlich unter Vorjahr bleiben

Netto-Einsparziel von 100 Mio.€ in 2009 wird übertroffen, geplanter Personalabbau von 15 % bereits realisiert

Deutliche Ergebnisverbesserung im zweiten Halbjahr erwartet, aufgelaufene Verluste könnenjedoch nicht ausgeglichen werden

Maßnahmenpaket für organisches Wachstum gestartet

Ausreichende Finanzmittel vorhanden, um kurzfristig Akquisitionskurs wieder aufzunehmen

Krisenbewältigung erfolgreich umgesetzt, Fokus jetzt auf Wachstum!

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Agenda

2. Strategie und Krisenmanagement

3. Aktuelle Marktentwicklung, Ziele und Ausblick

Anhang

1. Überblick und Geschäftsmodell

Page 27: Klöckner & Co - 5. Anlegerforum Düsseldorf 2009

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Kontakt Investor RelationsDr. Thilo Theilen, Leiter Investor Relations

Telefon: +49 203 307 2050

Fax: +49 203 307 5025

E-mail: [email protected]

Internet: www.kloeckner.de

Finanzkalender 2009 / 201013. November 2009: Konzern-Zwischenbericht 3. Quartal 2009

9. März 2010: Jahresergebnis 2009

12. Mai 2010: Konzern-Zwischenbericht 1. Quartal 2010

26. Mai 2010: Hauptversammlung 2010 in Düsseldorf

11. August 2010: Konzern-Zwischenbericht 2. Quartal 2010

10. November 2010: Konzern-Zwischenbericht 3. Quartal 2010

Finanzkalender 2009/2010 und Kontakt

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ollny / W. S

tengel / H. Ziprik

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