Klöckner & Co - DSW Anlegerforum 2011

Klöckner & Co SEA Leading Multi Metal Distributor

Gisbert RühlCEO/CFO

DSW Anlegerforum, Essen

14. Dezember 2011

Disclaimer

Diese Präsentation enthält zukunftsbezogene Aussagen, die die gegenwärtigen Ansichten des Managements der Klöckner & Co SE hinsichtlich zukünftiger Ereignisse widerspiegeln. Sie sind im Allgemeinen durch die Wörter „erwarten“, „davon ausgehen“, „annehmen“, „beabsichtigen“, „einschätzen“, „anstreben“, „zum Ziel setzen“, „planen“, „werden“, „erstreben“, „Ausblick“ und vergleichbare Ausdrücke gekennzeichnet und beinhalten im Allgemeinen Informationen, die sich auf Erwartungen oder Ziele für wirtschaftliche Rahmenbedingungen, Umsatzerlöse oder andere Maßstäbe für den Unternehmenserfolg beziehen. Zukunftsbezogene Aussagen basieren auf derzeit gültigen Plänen, Einschätzungen und Erwartungen. Daher sollten Sie sie mit Vorsicht betrachten. Solche Aussagen unterliegen Risiken und Unsicherheitsfaktoren, von denen die meisten schwierig einzuschätzen sind und die im Allgemeinen außerhalb der Kontrolle der Klöckner & Co SE liegen. Zu den relevanten Faktoren zählen auch die Auswirkungen bedeutender strategischer und operativerInitiativen, einschließlich des Erwerbs oder der Veräußerung von Gesellschaften. Sollten diese oder andere Risiken und Unsicherheitsfaktoren eintreten oder sollten sich die den Aussagen zugrunde liegenden Annahmen als unrichtig herausstellen, so können die tatsächlichen Ergebnisse der Klöckner & Co SE wesentlich von denjenigen abweichen, die in diesen Aussagen ausgedrückt oder impliziert werden. Die Klöckner & Co SE kann keine Garantie dafür geben, dass die Erwartungen oder Ziele erreicht werden. Die Klöckner & Co SE lehnt – unbeschadet bestehender kapitalmarktrechtlicher Verpflichtungen – jede Verantwortung für eine Aktualisierung derzukunftsbezogenen Aussagen durch Berücksichtigung neuer Informationen oder zukünftiger Ereignisse oder anderer Dinge ab.

Zusätzlich zu den nach IFRS erstellten Kennzahlen legt die Klöckner & Co SE Non-GAAP-Kennzahlen vor, z. B. EBITDA, EBIT, Net Working Capital sowie Netto-Finanzverbindlichkeiten, die nicht Bestandteil der Rechnungslegungsvorschriften sind. Diese Kennzahlen sind als Ergänzung, jedoch nicht als Ersatz für die nach IFRS erstellten Angaben zu sehen. Non-GAAP-Kennzahlen unterliegen weder den IFRS noch anderen allgemein geltenden Rechnungslegungsvorschriften. Andere Unternehmen legen diesen Begriffen unter Umständenandere Definitionen zugrunde.

2

3

Klöckner & Co – Überblick und Geschäftsmodell01

Klöckner & Co 2020

Kennzahlen Q3 2011

Anhang

02

03

04

Agenda

Klöckner & Co auf einen Blick

4

01

KundenDistributor/ Service CenterProduzenten

Produkte:

Klöckner & Co SE Größter produzentenunabhängiger Stahl- und

Metalldistributor und eines der führenden Stahl-Service-Center-Unternehmen im Gesamtmarkt Europa und Amerika

Distributions- und Service-Netzwerk mit rund 290 Standorten

Kennzahlen 2010Absatz: 5,3 Mio. TonnenUmsatz: 5,2 Mrd. €EBITDA: 238 Mio. €

Services: Maschinen-

und Anlagenbau

Gelbe Ware Weiße Ware Sonstiges

Automobil

Gewerbe- und Wohnungsbau

Infrastruktur

Geschäftsmodell

5

01

Lieferanten Einkauf Produkte und Services

Logistik /Distribution

• Als produzenten-unabhängigerDistributor profitieren unsereKunden von unseren vielfältigennationalen und internationalenBeschaffungs-möglichkeiten

Kunden

• Einkauf großer Mengen

• Strategische Partnerschaften

• Umfassendes Produktsortiment

• Exzellente Produkt- und Verarbeitungs-qualität

• Umfangreiche Servicedienst-leistungen

• Lokale Präsenz• Individuelle

Belieferung einschließlich 24-Stunden-Service

• Mehr als 170.000 Kunden

• DurchschnittlichenormaleBestellgröße ca. 2.000 €

Durchgängige Gesamtlösung von der Beschaffung über die Logistik bis zur Anarbeitung

Wertschöpfungskette Klöckner & Co

• Unsere Kunden kommen vorwiegend aus der Bauindustrie, dem Maschinen- und Anlagenbau. Darüber hinaus liefern wir Vorprodukte für die Automobilindustrie, den Schiffbau und die Gebrauchsgüterindustrie.

• Mehr als 3/4 unseres Umsatzes erzielen wir im Ausland.

• Neben unbearbeiteten Werkstoffen und Vorprodukten bieten wir unseren Kunden umfangreiche Serviceleistungen wie Schneiden und Spalten von Stahlbändern, Ablängen, Brennschneiden und Oberflächenbehandeln an.

• Darüber hinaus unterstützen wir unsere Kunden durch technische Beratung, die Möglichkeit der Einlagerung sowie Just-in-time-Lieferungen.

Branchen, Märkte und Produkte

6

01

Aufteilung Umsatz nach Märkten:

Aufteilung Umsatz nach Branchen:

Aufteilung Umsatz nach Produkten:

Stand: Dezember 2010

Stand: September 2011

Stand: September 2011

Weit umspannendes Distributions- und Service-Netzwerk

7

01

Land Landesgesellschaft

Belgien Buysmetal N.V.

Brasilien Frefer Metal Plus S.A

Bulgarien Klöckner Metalsnab AD

China Kloeckner Metals Co., Ltd.

Deutschland Klöckner Stahl- und Metallhandel GmbHBecker Stahl-Service GmbH

Frankreich Klöckner Distribution Industrielle SA

Großbritannien ASD metal services

Litauen / Baltische Staaten

UAB Klöckner Baltija

Niederlande ODS B.V.

Österreich Metall- und Service-Center GmbH

Polen Klöckner Stal i Metal Polska Sp. z.o.o.

Rumänien S. C. Klöckner Romania S.R.L

Schweiz Debrunner Koenig Holding AG

Spanien Comercial de Laminados S.A.

Tschechien Klöckner Stahlhandel CZ,s.r.o.

USA Klöckner USA Holding

01 Historie

28. Juni 1906Gründung der Handelsgesellschaft Klöckner & Co

1990VIAG erwirbtKlöckner & Co

1997Klöckner & Co fokussiertdas Kerngeschäft auf Stahl-und Metalldistribution

2005Lindsay GoldbergübernimmtKlöckner & Co

28. Juni 2006Börsengang der Klöckner & Coan der Frankfurter Börse

2008Umfirmierung von derKlöckner & Co AG in dieKlöckner & Co SE(Societas Europaea)

2010MärzAkquisition derBecker Stahl Service Gruppeerfolgreich abgeschlossen

2011April JuniAkquisition Kapitalerhöhung zurvon Macsteel Service Finanzierung künftigenCenters USA Wachstumserfolgreichabgeschlossen

Mai OktoberEintritt in Schwellen- Eröffnung des erstenländer perfekt: Lagerstandortes in ChinaÜbernahme der (Changshu)Mehrheit an Frefer,dem drittgrößtenunabhängigen Stahl-und Metalldistributorin Brasilien

8

24 Akquisitionen seit Börsengang, davon 2 in 2011

9

01

Land Akquiriert im1) Unternehmen Umsatz (GJ)2)

Deutschland Mär 2010 Becker Stahl-Service 600 Mio. €

Schweiz Jan 2010 Bläsi 32 Mio. €

2010 4 Akquisitionen 712 Mio. €

USA Mär 2008 Temtco 226 Mio. €

GB Jan 2008 Multitubes 5 Mio. €


Schweiz Sep 2007 Lehner & Tonossi 9 Mio. €

GB Sep 2007 Interpipe 14 Mio. €

USA Sep 2007 ScanSteel 7 Mio. €

Bulgarien Aug 2007 Metalsnab 36 Mio. €

GB Jun 2007 Westok 26 Mio. €

USA Mai 2007 Premier Steel 23 Mio. €

Deutschland Apr 2007 Zweygart 11 Mio. €

Deutschland Apr 2007 Max Carl 15 Mio. €

Deutschland Apr 2007 Edelstahlservice 17 Mio. €

USA Apr 2007 Primary Steel 360 Mio. €

Niederlande Apr 2007 Teuling 14 Mio. €

Frankreich Jan 2007 Tournier 35 Mio. €



USA Dez 2010 Lake Steel 50 Mio. €

USA Sep 2010 Angeles Welding 30 Mio. €

Brasilien Mai 2011 Frefer 150 Mio. €

USA Apr 2011 Macsteel 1 Mrd. €

2011 Bisher 2 Akquisitionen 1,15 Mrd. €

Akquisitionen1) Erworbener Umsatz1),2)

141 Mio. €

567 Mio. €

108 Mio. €

2

4

12

2

2005 2006 2007 2008 2009 2010

4

231 Mio. €

Akq

uisi

tions

stra

tegi

e au

sges

etzt

712 Mio. €

2011

2

1,15 Mrd. €

1 Zeitpunkt der Bekanntmachung2 Kennzahlen richten sich nach letztem Geschäftsjahr vor Akquisition des Unternehmens

10


Klöckner & Co 2020

Kennzahlen Q3 2011

Anhang

02

03

04

Agenda

Strategie „Klöckner & Co 2020“

11

02

Globalisierung Erster global aufgestellter Multi Metal Distributor

Wachstum Am schnellsten wachsender Multi Metal Distributor

Geschäfts-optimierung

Marktführende Prozesse und Systeme

Management & Mitarbeiter

“Best in class” Management und Mitarbeiter

Strategische Erweiterung in den USA: Akquisition von Macsteel

• Von #10 auf #3 in einem Schritt• Führender US-Anbieter für Anarbeitung und Distribution mit einer

sehr guten Position im Flachstahl SSC-Bereich• Rund 1.200 Mitarbeiter an 30 Standorten in den USA mit einer

starken Position an der Ost- und Westküste sowie SSC-Standorten in Mexiko und Puerto Rico

• Macsteel ergänzt das bislang durch die US-Tochter Namasco primär auf Langprodukte/Grobbleche ausgerichtete Portfolio um Flachprodukte

• Integrierte Einheiten werden unter einer Klöckner-Marke zusammengeführt

• Starke Kennzahlen• Umsatz 2010: rd. 1,3 Mrd. USD• Absatz 2010: rd. 1,2 Mio. Tonnen

• Kunden kommen im Wesentlichen aus anarbeitungsintensiverem Industriekunden-Segment

• Umfangreiche Anarbeitungsdienstleistungen wie Quer- und Längsteilen, Brenn-/Laser- und Plasmaschneiden, Wärmebehandlung, etc.

• Hauptkundengruppen: Transportindustrie, Maschinen- und Anlagenbau, Öl & Gas, Landwirtschaft, Weiße Ware, Baumaschinen und Bergbau

12

02

Standorte MacsteelStandorte Namasco

Eintritt in wachstumsstarke Schwellenländer: Akquisition von Frefer

• Viel versprechende Perspektive• Brasiliens drittgrößter unabhängiger Stahl- und Metalldistributor• 14 Standorte und rund 360 Mitarbeiter• Frefer ist insbesondere auf die Distribution von Flachstahl-

Produkten spezialisiert • Eintritt in den brasilianischen Langstahl-Markt mit bevorzugtem

Lieferanten zur Erweiterung des Produktportfolios in Planung

• Starke Kennzahlen• Umsatz 2010: rd. 340 Mio. BRL/rd. 150 Mio. €• Absatz 2010: rd. 200Tt

• Frefer hat einen breiten und diversifizierten Kundenstamm• Kunden: Maschinen- und Anlagenbau (1/3), lokale Händler (1/3),

Bauindustrie, Automobil, etc.• Hauptprodukte sind Flachstahl und Bleche• Services sind z.B. Plasmaschneiden und Abcoilen

13

02

Standorte Frefer

Erstes Stahl-Service-Center in China erfolgreich gestartet

• Stahl-Service-Center in Changshu nahe Shanghai bietet

viele Möglichkeiten, anspruchsvolle Kunden zu beliefern

• Shanghai und umliegende Provinzen stehen für

40 % des chinesischen Stahlverbrauchs

• Umgeben von 2.200 deutschstämmigen Unternehmen

• Hauptunterscheidungsmerkmale:

Zuverlässigkeit, Nachverfolgbarkeit, geprüfte Qualität,

Anarbeitungsdienstleistungen, Mitarbeiter bringen

europäisches Kundenverständnis mit

• Anfänglicher Produktfokus auf Grobbleche soll auf weitere

Produkte für den Maschinen- und Anlagenbau ausgeweitet

werden

• 20 Mitarbeiter; erste Brennschneide-Aufträge bereits

ausgeführt

• Lokaler Vertrieb aufgebaut

• Erwarteter Absatz nach Etablierung von 40 bis 50 Tt pro Jahr

14

02

Vorbereitungen für geringeres Wachstum und Rezessions-Szenario

Organische Absatzentwicklung• Ziel ist es, die EBITDA-Marge um ~1%Punkt pro Jahr zu steigern

• Fokus auf Kostensenkung

• Hauptfelder sind:• Overhead-Kosten

• Netzwerk-Struktur

• Produkt-Portfolio

• Geringmargige Geschäftssegmente

• Maßnahmen auf dem Prüfstand, die Investitionen erfordern

2008 2009 2010* 2011e* 2012e*

Absatz -27 %

Kapazitäten Wave 1+2 -15 %

Reaktion auf aktuelle Markt-Erwartungen

Klöckner & Co s Profitabilitätssteigerungsprogramm als Reaktion auf aktuelles Umfeld02

15

Ein- bis zweizeiliger FolientitelErhöhung der Dynamik für organisches Wachstum

• Von der Distribution in einem wachsenden Markt hin zu einem Kampf um den Kunden und Marktanteile• Von einer Verteilung steigender Volumina zu einem Wettbewerb um kleineres Marktvolumen

• Von überwiegend steigenden Preisen zu einem unsicheren Preisumfeld

• Vom Nachfrage- zum Angebotsüberhang

Maßnahmen:

KundenfokusStärkere Segmentierung, Neuausrichtung der Vertriebskapazitäten, Preisbildung entsprechend den Prozesskosten, dem Kundenpotential und der Loyalität, Überprüfung der Effizienz mittels Key Performance Indicators (KPIs)

Produktport-folio

Anarbeitungs-leistungen

Ausbau des Anteils insbesondere in höhermargigen Produkten mit Schwerpunkt auf Blechen, Grobblechen, Hohlprofilen, Röhren, Aluminium und Rostfrei

Stärkere Fokussierung auf Anarbeitungsdienstleistungen für Industriekunden

Kundenorientierung hat höchste Priorität02

16

Wachstumsstrategie diversifiziert weltweite Umsatzverteilung

17

02

20-30 %

NordamerikaCAGR 2010-20: ~15 %

2010 2020

17 %

SchwellenländerCAGR 2010-20: na

2010 20200%

20-30 %

83 %

2010 2020Europa

CAGR 2010-20: ~8 %

40-60 %62 %

20122012

35 %

2012

3%

18


Klöckner & Co 2020

Kennzahlen Q3 2011

Anhang

02

03

04

Agenda

Kennzahlen erste 9 Monate 2011

19

03

EBITDA (Mio. €)

+6,8 %

+38,6 %

3.866

Q1-Q3 2010

5.357

Q1-Q3 2011

190

Q1-Q3 2010

203

Q1-Q3 2011

Umsatz (Mio. €)

+17,1 %

Rohertrag (Mio. €)

+25,8 %

3.996

Q1-Q3 2010

5.026

Q1-Q3 2011

861

Q1-Q3 2010

1.008

Q1-Q3 2011

Absatz (Tt)

Absatz und Umsatz

20

03

Umsatz (Mio. €)Absatz (Tt)

1.033 9661.180

1.448 1.368 1.3181.498

1.763 1.765

Q32009

Q42009

Q12010

Q22010

Q32010

Q42010

Q12011

Q22011

Q32011

+29,0 %

+0,1 %

934 8731.049

1.416 1.401 1.3321.587

1.885 1.885

Q32009

Q42009

Q12010

Q22010

Q32010

Q42010

Q12011

Q22011

Q32011

+34,6 %

+0 %

Rohertrag und EBITDA

21

03

• Schwieriges Marktumfeld zusammen mit Preisrückgängen ermöglichen keine auskömmlichen Margen

83

100

61

48

104

62

37

11

29

9,5

2,8

7,14,3 3,6

6,6 3,3

1,91,2

Q32009

Q42009

Q12010

Q22010

Q32010

Q42010

Q12011

Q22011

Q32011

208 198236

331294

275

353337

318

22,6 22,5 23,421,0 20,6

22,3

17,916,8

22,3

Q32009

Q42009

Q12010

Q22010

Q32010

Q42010

Q12011

Q22011

Q32011

EBITDA (Mio. €)/ EBITDA-Marge (%)Rohertrag (Mio. €)/ Rohertragsmarge (%)

Konzernergebnis und Ergebnis je Aktie

22

03

Konzernergebnis (Mio. €)

-2312

2

47

15 17

44

5-12

Q32009

Q42009

Q12010

Q22010

Q32010

Q42010

Q12011

Q22011

Q32011

Ergebnis je Aktie (€)*, unverwässert

-0,42

0,56

0,02

0,69

0,21 0,25

0,65

0,07-0,11

Q32009

Q42009

Q12010

Q22010

Q32010

Q42010

Q12011

Q22011

Q32011

* Angepasst an Kapitalerhöhung

775 730 858

1.180 1.169 1.1041.290 1.365 1.251

Q32009*

Q42009*

Q12010*

Q22010

Q32010

Q42010

Q12011

Q22011

Q32011

784 730909

1.162 1.084 1.0291.164 1.192

1.067

Q32009*

Q42009*

Q12010*

Q22010

Q32010

Q42010

Q12011

Q22011

Q32011

159 143 191 236 232 228297

520634

Q32009

Q42009

Q12010

Q22010

Q32010

Q42010

Q12011

Q22011

Q32011

Entwicklung der Segmente im 3. Quartal

23

03

Absatz (Tt) Umsatz (Mio. €) EBITDA (Mio. €)

Euro

pa

Absatz (Tt) Umsatz (Mio. €) EBITDA (Mio. €)

Am

eric

as

-1,6 % +7,0 %

249 236 271 286 284 289 334

571698

Q32009

Q42009

Q12010

Q22010

Q32010

Q42010

Q12011

Q22011

Q32011

+145,8 %/ +18,6 %** +173,4 %/ +30,7 %**

103

913

5 7

3023

15

Q32009

Q42009

Q12010

Q22010

Q32010

Q42010

Q12011

Q22011

Q32011

4

143

25

9360 45

8150

24

Q32009*

Q42009*

Q12010*

Q22010

Q32010

Q42010

Q12011

Q22011

Q32011

** Ohne Akquisitionen in 2011

* Konsolidierung von BSS zum 1. März 2010

Bilanz zum 30. September 2011

24

03

in Mio. €Starke Bilanzrelationen

4.950 Mio. €

1.292

1.447

1.080

117

1.014

1.847

1.642

1.461

Langfristige Vermögenswerte

Vorräte

Forderungen aus Lieferungen und

Leistungen

Liquidität

Sonstige kurzfristige Aktiva

Eigenkapital

Langfristige Schulden

Kurzfristige Schulden

• Netto-Finanzverbindlichkeiten von 580 Mio. €• Gearing* von 35 %• Eigenkapitalquote von 37 %• NWC nahm insbesondere aufgrund der

Reduzierung der Forderungen um 21 Mio. €ab, stärkerer Effekt in Q4 erwartet

*Gearing = Verschuldungsgrad (Netto-Finanzverbindlichkeiten/ Eigenkapital; abzüglich Goodwill aus Akquisitionen nach dem 28. Mai 2010

25

03 Ausgewogenes Fälligkeitenprofil mit ersten Rückzahlungen im Juli 2012

Mio. € Fazilität Zugesicherte Linien

Ausgenutzte Linien

Q3 2011* GJ 2010*

Bilaterale Fazilitäten1) 580 199 73

Andere Anleihen 37 39 0

ABS 560 222 88

Syndizierter Kredit 500 228 226

Schuldscheindarlehn2) 343 349 147

ErstrangigeVerbindlichkeiten 2.020 1.037 534

Wandelanleihe 20073) 325 314 306



Summe Verbindlichkeiten 2.629 1.594 1.072

Barmittel 1.014 935

Netto-Finanzverbindlichkeiten 580 137

Mio. € Q3 2011

Bereinigtes Eigenkapital 1.664

Netto-Finanzverbindlichkeiten 580

Gearing4) 35 %

241

426 534

676752

40

367

169

397

661

2011 2012 2013 2014 Danach*Inklusive Zinsen1) Inklusive Finance Lease; Volumen angestiegen durch Akquisition von Macsteel2) Neue Schuldscheindarlehn ausgegeben in Q2 2011 (198 Mio. €)3) Ausgenutzte Linien ohne Eigenkapitalkomponente4) Gearing - Verschuldungsgrad (Netto-Finanzverbindlichkeiten/ Eigenkapital abzüglich Goodwill aus Akquisitionen nach dem 28. Mai 2010)

Fälligkeitenprofil der zugesicherten und ausgenutzten Linien (Mio. €)

KreditlinienAusgenutzte Linien

Aktienperformance 2011

26

03

• MDAX® seit 29. Januar 2007

• WKN KC0100

• Anzahl der Aktien 99.750.000*

• Marktkapitalisierung ca. 972 Mio. €

• 100 % Freefloat

• Aktie als frühzyklischer Wert überproportional von unsicherem makroökonomischem Umfeld geprägt

*Nach Kapitalerhöhung im Juni 2011

120

110

100

90

80

01.01.2011 01.03.2011 01.07.2011 13.12.201101.05.2011 01.09.2011 01.11.2011

70

60

50

MDAX®Klöckner & Co DAX®

Aktionärsstruktur

27

03

Aktionärsstruktur der Klöckner & Co SE • Insgesamt 52 % aller Aktien sind im Besitz institutioneller Investoren

• Der überwiegende Teil der institutionellen Aktionäre kommt aus Deutschland und den USA

• Der Anteil der Privatinvestoren beläuft sich auf 26 %

Geografische Verteilung der institutionellen Investoren der Klöckner & Co SE

Ausblick

28

03

• Q4 2011• Absatz organisch saisonalbedingt geringer als in Q3• Negativer Ergebnistrend setzt sich aktuell fort• EBITDA in Q4 wird unterhalb Q3 liegen, zusätzlich Restrukturierungskosten im niedrigen

zweistelligen Millionen-Euro-Bereich• GJ 2011

• Gesamtjahres-Prognose von >25 % Absatzsteigerung bestätigt• Umsatzsteigerung >35 %, da Preise auf höherem Niveau

• GJ 2012• In Nord- und Südamerika erwarten wir eine moderat steigende und in Europa allenfalls eine

stabile Stahlnachfrage

29


Klöckner & Co 2020

Kennzahlen Q3 2011

Anhang

02

03

04

Agenda

30

04 Anhang

Finanzkalender 2012

07. März 2012 Veröffentlichung Jahresbericht 2011

09. Mai 2012 Veröffentlichung Konzern-Zwischenbericht 1. Quartal 2012

25. Mai 2012 Hauptversammlung 2012, Düsseldorf

08. August 2012 Veröffentlichung Konzern-Zwischenbericht 2. Quartal 2012

07. November 2012 Veröffentlichung Konzern-Zwischenbericht 3. Quartal 2012

Kontakt

Dr. Thilo Theilen, Pressesprecher, Leiter Investor Relations & Corporate Communications

Telefon: +49 203 307 2050

Fax: +49 203 307 5025

E-mail: [email protected]

Internet: www.kloeckner.de

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