Upload
kloeckner-co-se
View
119
Download
0
Embed Size (px)
Citation preview
Klöckner & Co SE A Leading Multi Metal Distributor
Ergebnisse 2. Quartal 2012
Presse-Telefonkonferenz
CEO/CFO
Gisbert Rühl
08. August 2012
Disclaimer
Diese Präsentation enthält zukunftsbezogene Aussagen, die die gegenwärtigen Ansichten des Managements der Klöckner & Co SE hinsichtlich zukünftiger Ereignisse widerspiegeln. Sie sind im Allgemeinen durch die Wörter „erwarten“, „davon ausgehen“, „annehmen“, „beabsichtigen“, „einschätzen“, „anstreben“, „zum Ziel setzen“, „planen“, „werden“, „erstreben“, „Ausblick“ und vergleichbare Ausdrücke gekennzeichnet und beinhalten im Allgemeinen Informationen, die sich auf Erwartungen oder Ziele für wirtschaftliche Rahmenbedingungen, Umsatzerlöse oder andere Maßstäbe für den Unternehmenserfolg beziehen. Zukunftsbezogene Aussagen basieren auf derzeit gültigen Plänen, Einschätzungen und Erwartungen. Daher sollten Sie sie mit Vorsicht betrachten. Solche Aussagen unterliegen Risiken und Unsicherheitsfaktoren, von denen die meisten schwierig einzuschätzen sind und die im Allgemeinen außerhalb der Kontrolle der Klöckner & Co SE liegen. Zu den relevanten Faktoren zählen auch die Auswirkungen bedeutender strategischer und operativer Initiativen, einschließlich des Erwerbs oder der Veräußerung von Gesellschaften. Sollten diese oder andere Risiken und Unsicherheitsfaktoren eintreten oder sollten sich die den Aussagen zugrunde liegenden Annahmen als unrichtig herausstellen, so können die tatsächlichen Ergebnisse der Klöckner & Co SE wesentlich von denjenigen abweichen, die in diesen Aussagen ausgedrückt oder impliziert werden. Die Klöckner & Co SE kann keine Garantie dafür geben, dass die Erwartungen oder Ziele erreicht werden. Die Klöckner & Co SE lehnt – unbeschadet bestehender kapitalmarktrechtlicher Verpflichtungen – jede Verantwortung für eine Aktualisierung der zukunftsbezogenen Aussagen durch Berücksichtigung neuer Informationen oder zukünftiger Ereignisse oder anderer Dinge ab. Zusätzlich zu den nach IFRS erstellten Kennzahlen legt die Klöckner & Co SE Non-GAAP-Kennzahlen vor, z. B. EBITDA, EBIT, Net Working Capital sowie Netto-Finanzverbindlichkeiten, die nicht Bestandteil der Rechnungslegungsvorschriften sind. Diese Kennzahlen sind als Ergänzung, jedoch nicht als Ersatz für die nach IFRS erstellten Angaben zu sehen. Non-GAAP-Kennzahlen unterliegen weder den IFRS noch anderen allgemein geltenden Rechnungslegungsvorschriften. Andere Unternehmen legen diesen Begriffen unter Umständen andere Definitionen zugrunde.
2
Überblick Q2 und Update zur Restrukturierung 01
Kennzahlen Q2 2012
Ausblick
Anhang
02
03
04
Agenda
3
Überblick Q2 2012
• Absatz um 5,7 % ggü. Vorjahresquartal durch Akquisitionen und organisches Wachstum in den USA gesteigert; sequenziell stabil (+0,4 % vs Q1)
• Absatz in Europa um -7,9 % ggü. Vorjahr rückläufig, auch wegen Ausstiegs aus geringmargigem Geschäft, deutlicher Anstieg in Americas 34,2 % (organisch 10,0 %)
• Umsatz um 4,2 % ggü. Q2 2011 und um 0,9 % ggü. Q1 2012 gesteigert
• EBITDA mit 50 Mio. € vor Restrukturierung im Rahmen der Prognose von 50-60 Mio. €, trotz verschlechterten Marktumfelds
• Konzernergebnis vor Restrukturierung und Impairments 3 Mio. € (nach Effekten -38 Mio. €)
• Erreichen des Vorjahres-EBITDA in 2012 durch verschlechterte Rahmenbedingungen in Europa eher unwahrscheinlich
• Restrukturierungsmaßnahmen außerhalb Deutschlands deutlich ausgeweitet, erste Maßnahmen fast vollständig umgesetzt
• Expansion in US-Automobilsektor durch den Bau eines Stahl-Service-Centers auf dem Werksgelände von ThyssenKrupp in Alabama
• Externer CFO bestellt, Eintritt spätestens am 1. Januar 2013
01
4
Globale Markteinschätzung und unsere Ausrichtung
• Stahlnachfrage zur Zeit etwa 25 % unter Vorkrisenniveau, keine kurzfristige Erholung erwartet
• Anhaltende Überkapazitäten auch auf Distributionsebene
• Zusätzlicher Rückgang der Nachfrage um 5 % wird mittlerweile allgemein erwartet, von uns bereits im Januar prognostiziert
01
5
Europa USA
• Weiterhin ein Wachstumsmarkt, wenn auch derzeit mit geringerer Dynamik
• Margen aktuell negativ beeinflusst durch Preisverfall im Kohlenstoffstahl, den starken Dollar sowie gestiegene Import-Aktivitäten
• Trotz Abkühlung in jüngster Zeit bleibt Markterholung in den USA am wahrscheinlichsten
Restruk-turierung
Wachstum
• Frühzeitig initiierte Restrukturierung zur Anpassung an gegenwärtiges Geschäftsniveau ermöglicht Vermeidung zusätzlicher Verluste und positioniert uns für mögliche Erholung
• Starke Bilanz auch angesichts aktuell geringer Profitabilität nicht gefährdet
• Akquisition von Macsteel und Ausbau des Industriekundensegments sorgen für solides Wachstum über Marktniveau und bilden eine starke Basis für den nächsten Aufschwung
• Schlüsselregion für künftiges Wachstum aufgrund überlegener struktureller Attraktivität des Stahlhandels- und Service-Center-Marktes
• In Europa Kostensenkungen • In den USA Realisierung von
Synergien mit Macsteel
Fokus
Ausgeweitete Maßnahmen in einigen Ländern 01
Europa/Macsteel • Ausweitung der Maßnahmen in
Spanien • Ausstieg aus EEC
Spanien + EEC • Strategische Neuausrichtung der
französischen Organisation inkl. struktureller Maßnahmen
Frankreich
Von Q2 2012 an Schritt 1 Schritt 2
September 2011
• Senkung von Verwaltungs- und Vertriebsgemeinkosten
• Gezielte Aufgabe von Geschäftsaktivitäten mit niedriger Profitabilität
• Ausbau von Geschäftsbereichen mit höherer Wertschöpfung
70 Mio. €
700 (520 umgesetzt)
13 Mio. €
Maßnahmen
EBITDA-Beitrag
Personalabbau
Einmaleffekte* im EBITDA
Kostensenkungen
Strukturelle Veränderungen
6
*Ohne die Effekte aus der potenziellen Veräußerung von EEC sowie Grundstücken und Immobilien in Spanien
• Spanien: • Schließung von 11 Standorten • Neue Netzwerkstruktur sowie
neues Logistikkonzept • EEC:
• Ausstieg aus Osteuropa
• Schließung von ca. 10 Standorten • Gemeinsame Verkaufsabteilung in
jeder Region • Optimierte Logistik • Neue Netzstruktur
20 Mio. €
600
17 Mio. € (ESP in Q2) + 15-20 Mio. € für F in Q3
+
Überblick Q2 and Update zur Restrukturierung 01
Kennzahlen Q2 2012
Ausblick
Anhang
02
03
04
Agenda
7
Kennzahlen Q2 2012 02
EBITDA
Umsatz
Rohertrag
Absatz
1.763 Tt
+5,7 %
Q2 2011 Q2 2012
1.863 Tt 1.885 Mio. € 1.964 Mio. € +4,2 %
Q2 2012 Q2 2011
62 Mio. € 50 Mio. €*
-18,5 %
Q2 2012 Q2 2011
337 Mio. € 340 Mio. €
+0,7 %
Q2 2012 Q2 2011
8
*EBITDA vor Restrukturierung Restrukturierungskosten
Kennzahlen H1 2012 02
EBITDA
Umsatz
Rohertrag
Absatz
3.260 Tt
+14,1 % 3.720 Tt
3.472 Mio. €
3.909 Mio. € +12,6 %
166 Mio. €
-41,0 % 691 Mio. € 683 Mio. €
-1,0 %
9
H1 2011 H1 2012 H1 2012 H1 2011
H1 2012 H1 2011 H1 2012 H1 2011
98 Mio. €*
*EBITDA vor Restrukturierung Restrukturierungskosten
EBITDA (Mio. €) / EBITDA-Marge (%)
Rohertrag und EBITDA 02
Rohertrag (Mio. €) / Rohertragsmarge (%)
• Rohertragsmarge lag auf dem Niveau von Q1 vor Restrukturierungsaufwendungen, trotz wettbewerbsintensiven Umfelds in Europa
• EBITDA in Q2 sank gegenüber Vorjahresquartal auch aufgrund der Restrukturierungsaufwendungen von 17 Mio. €
• EBITDA vor Restrukturierung bei 50 Mio. €
10
Vor Restrukturierungskosten
344
17,5
331
294 275
353 337 318 307
344
340
23,4
21,0 20,6
22,3
17,9
16,8
17,6 17,7 17,3
Q2 2010
Q3 2010
Q4 2010
Q1 2011
Q2 2011
Q3 2011
Q4 2011
Q1 2012
Q2 2012
50
2,6
100
61 48
104
62
37
14
45
33
7,1
4,3 3,6
6,6
3,3
1,9
0,8
2,3
1,7
Q2 2010
Q3 2010
Q4 2010
Q1 2011
Q2 2011
Q3 2011
Q4 2011
Q1 2012
Q2 2012
-4 %p
236 232 228 297
520
634 602
722 727
Q2 2010
Q3 2010
Q4 2010
Q1 2011
Q2 2011
Q3 2011
Q4 2011
Q1 2012
Q2 2012
Geschäftssegmente Q2 2012 02
Absatz (Tt) Umsatz (Mio. €) EBITDA (Mio. €)
Absatz (Tt) Umsatz (Mio. €) EBITDA (Mio. €)
Eur
opa
Am
eric
as
-9,4 %
* Ohne Akquisitionen in 2011 ** Restrukturierungsaufwendungen von 3 Mio. € in Q1 und 17 Mio. € in Q2
11
+39,7 %/+16,1 %*
1.162 1.084 1.029
1.164 1.192 1.067
990 1.105 1.097
Q2 2010
Q3 2010
Q4 2010
Q1 2011
Q2 2011
Q3 2011
Q4 2011
Q1 2012
Q2 2012
1.180 1.169 1.104 1.290
1.365 1.251
1.137 1.223
1.237
Q2 2010
Q3 2010
Q4 2010
Q1 2011
Q2 2011
Q3 2011
Q4 2011
Q1 2012
Q2 2012
93
60
45
81
50
24 12 20**
36**
Q2 2010
Q3 2010
Q4 2010
Q1 2011
Q2 2011
Q3 2011
Q4 2011
Q1 2012
Q2 2012
286 284 289 334
571 698 646
752 766
Q2 2010
Q3 2010
Q4 2010
Q1 2011
Q2 2011
Q3 2011
Q4 2011
Q1 2012
Q2 2012
13
5 7
30
23
15 13
29
21
Q2 2010
Q3 2010
Q4 2010
Q1 2011
Q2 2011
Q3 2011
Q4 2011
Q1 2012
Q2 2012
-7,9 %
+34,2 %/+10,0 %*
19
Konzernergebnis und Ergebnis je Aktie 02
• Konzernergebnis durch Vielzahl von Einmaleffekten belastet
• Einmaleffekte aus Restrukturierung 26 Mio. €, ppa-Effekte 10 Mio. €
• Zusätzlich Goodwill-Abschreibung in Brasilien von 21 Mio. € aufgrund des schwachen Makroumfelds, teilweise kompensiert durch 6 Mio. € Ertrag aus der Anpassung der Frefer-Putoption
• Um Restrukturierungskosten (26 Mio. €) und Impairments (15 Mio. €) bereinigtes Konzernergebnis mit 3 Mio. € leicht positiv
Anmerkungen
12
Ergebnis je Aktie, unverwässert (€)*
Konzernergebnis (Mio. €)
* Angepasst an Kapitalerhöhung ** Vor Restrukturierungsaufwendungen und Impairments
0,69
0,21 0,25
0,65
0,07
-0,11 -0,27 -0,10
Q2 2010
Q3 2010
Q4 2010
Q1 2011
Q2 2011
Q3 2011
Q4 2011
Q1 2012
47
15 17
44
5
-12 -27 -10
3**
Q2 2010
Q3 2010
Q4 2010
Q1 2011
Q2 2011
Q3 2011
Q4 2011
Q1 2012
Q2
0,03**
Q2 2012
-0,38
2012 Q2
-38
Starke Bilanz 02
*Gearing = Verschuldungsgrad (Netto-Finanzverbindlichkeiten/ Eigenkapital; abzüglich Goodwill aus Akquisitionen nach dem 28. Mai 2010)
**Gesamtkapital = Netto-Finanzverbindlichkeiten plus Eigenkapital (ohne Minderheitsgesellschafter)
Anmerkungen
• Eigenkapitalquote von 37 %
• Nettoverschuldung von 582 Mio. €
• Gearing* bei 36 %
• Netto-Finanzverbindlichkeiten zu Gesamtkapital** bei 25 %
• NWC um 151 Mio. € auf 1.685 Mio. € gestiegen seit Jahresanfang
• NWC/Umsatz aktuell bei ~21 % Forderungen aus Lieferungen und
Leistungen 1.153
50 %
25,2 %
29,7 %
23,3 %
2,1 %
19,7 %
Bilanz zum 30. Juni 2012: 4.938 Mio. €
36,5 %
30,2 %
33,3 %
Langfristige Vermögenswerte
1.244
Vorräte 1.465
Sonstige kurzfristige Aktiva 102
Liquidität 974
Eigenkapital 1.804
Langfristige Schulden
1.491
Kurzfristige Schulden 1.643
100 %
0 %
13
Ausgewogenes Fälligkeitenprofil trotz Rückzahlung der Wandelanleihe im Juli 02
Fazilitäten (Mio. €) Zugesicherte Linien
Ausgenutzte Linien
30. Juni 2012* 31. Dezember 2011*
Bilaterale Fazilitäten1) 615 200 126
Andere Anleihen 14 14 20
ABS2) 519 193 175
Syndizierter Kredit 500 226 226
Schuldscheindarlehen 343 345 349
Erstrangige Verbindlichkeiten 1.991 978 896
Wandelanleihe 20073,4) 325 329 319
Wandelanleihe 20093) 98 86 86
Wandelanleihe 20103) 186 163 157
Summe Verbindlichkeiten 2.600 1.556 1.458
Barmittel 4) 974 987
Netto-Finanzverbindlichkeiten 582 471
Mio. € 30. Juni 2012
Bereinigtes Eigenkapital 1.635
Netto-Finanzverbindlichkeiten 582
Gearing5) 36 %
Fälligkeitenprofil der zugesicherten und ausgenutzten Linien (Mio. €)
Kreditlinien
Ausgenutzte Linien
6444)
124
1.035
296
501 3944)
95
447
266 382
2012 2013 2014 2015 Danach
14
*Inklusive Zinsen 1) Inklusive Finance Lease 2) Am 25. April 2012 wurde das europäische ABS-Programm bis Mai 2014 verlängert und das Volumen um 60 Mio. € auf 360 Mio. € reduziert. 3) Ausgenutzte Linien ohne Eigenkapitalkomponente 4) Barrückzahlung der Wandelanleihe von 325 Mio. € im Juli 2012 5) Gearing - Verschuldungsgrad (Netto-Finanzverbindlichkeiten / Eigenkapital abzüglich Goodwill aus Akquisitionen nach dem 28. Mai 2010)
Überblick Q2 und Update zur Restrukturierung 01
Kennzahlen Q2 2012
Ausblick
Anhang
02
03
04
Agenda
15
Ausblick
• Makro-Einschätzung • In Europa bleibt unsere Basis-Annahme, dass sich die konjunkturelle Lage bis zum Jahresende
nicht wesentlich verändert • In den USA deuten die jüngsten Makro-Indikatoren auf eine leichte Abschwächung im 2. Halbjahr
hin
• Q3 2012 • Für Q3 wird ein leichter saisonaler Absatzrückgang im Vergleich zu Q2 erwartet • EBITDA in Q3 von 25-35 Mio. € vor Restrukturierungsaufwendungen erwartet
• GJ 2012
• Trotz herausfordernden Marktumfelds weiterhin Steigerung von Absatz und Umsatz gegenüber Vorjahr erwartet
• Erreichen des Vorjahres-EBITDA eher unwahrscheinlich, da 2. Hj. unter 1. Hj. von 98 Mio. € (jeweils vor Restrukturierung) erwartet wird
03
16
Überblick Q2 und Update zur Restrukturierung 01
Kennzahlen Q2 2012
Ausblick
Anhang
02
03
04
Agenda
17
Anhang 04
18
Finanzkalender 2012/2013
07. November 2012 Veröffentlichung Konzern-Zwischenbericht 3. Quartal 2012
06. März 2013 Veröffentlichung Jahresbericht 2012
08. Mai 2013 Veröffentlichung Konzern-Zwischenbericht 1. Quartal 2013
24. Mai 2013 Hauptversammlung 2013, Düsseldorf
07. August 2013 Veröffentlichung Konzern-Zwischenbericht 2. Quartal 2013
06. November 2013 Veröffentlichung Konzern-Zwischenbericht 3. Quartal 2013
Kontakt Corporate Communications Dr. Thilo Theilen, Leiter Investor Relations & Corporate Communications
Telefon: +49 203 307 2050
Fax: +49 203 307 5025
E-Mail: [email protected]
Internet: www.kloeckner.de
Unser Symbol
Ein offenes Ohr Für höhere Ansprüche und intelligente Lösungen.
Die Augen auf Mit Durchblick und Weitblick schon heute die Möglichkeiten von morgen erkennen.
Die Nase vorn Mit dem richtigen Riecher für lokale und internationale Absatzchancen.
Immer am Ball Mit Einsatz und Ausdauer und dem zuverlässigen Instinkt für Erfolg.
Jederzeit auf dem Laufenden Zum Vorteil unserer Kunden: Logistisches Know-how und weltweite Distribution. Mit engagierten und dynamischen Teams.