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Klöckner & Co SE A Leading Multi Metal Distributor Ergebnisse 2. Quartal 2012 Presse-Telefonkonferenz CEO/CFO Gisbert Rühl 08. August 2012

Klöckner & Co - Ergebnisse 2. Quartal 2012

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Page 1: Klöckner & Co - Ergebnisse 2. Quartal 2012

Klöckner & Co SE A Leading Multi Metal Distributor

Ergebnisse 2. Quartal 2012

Presse-Telefonkonferenz

CEO/CFO

Gisbert Rühl

08. August 2012

Page 2: Klöckner & Co - Ergebnisse 2. Quartal 2012

Disclaimer

Diese Präsentation enthält zukunftsbezogene Aussagen, die die gegenwärtigen Ansichten des Managements der Klöckner & Co SE hinsichtlich zukünftiger Ereignisse widerspiegeln. Sie sind im Allgemeinen durch die Wörter „erwarten“, „davon ausgehen“, „annehmen“, „beabsichtigen“, „einschätzen“, „anstreben“, „zum Ziel setzen“, „planen“, „werden“, „erstreben“, „Ausblick“ und vergleichbare Ausdrücke gekennzeichnet und beinhalten im Allgemeinen Informationen, die sich auf Erwartungen oder Ziele für wirtschaftliche Rahmenbedingungen, Umsatzerlöse oder andere Maßstäbe für den Unternehmenserfolg beziehen. Zukunftsbezogene Aussagen basieren auf derzeit gültigen Plänen, Einschätzungen und Erwartungen. Daher sollten Sie sie mit Vorsicht betrachten. Solche Aussagen unterliegen Risiken und Unsicherheitsfaktoren, von denen die meisten schwierig einzuschätzen sind und die im Allgemeinen außerhalb der Kontrolle der Klöckner & Co SE liegen. Zu den relevanten Faktoren zählen auch die Auswirkungen bedeutender strategischer und operativer Initiativen, einschließlich des Erwerbs oder der Veräußerung von Gesellschaften. Sollten diese oder andere Risiken und Unsicherheitsfaktoren eintreten oder sollten sich die den Aussagen zugrunde liegenden Annahmen als unrichtig herausstellen, so können die tatsächlichen Ergebnisse der Klöckner & Co SE wesentlich von denjenigen abweichen, die in diesen Aussagen ausgedrückt oder impliziert werden. Die Klöckner & Co SE kann keine Garantie dafür geben, dass die Erwartungen oder Ziele erreicht werden. Die Klöckner & Co SE lehnt – unbeschadet bestehender kapitalmarktrechtlicher Verpflichtungen – jede Verantwortung für eine Aktualisierung der zukunftsbezogenen Aussagen durch Berücksichtigung neuer Informationen oder zukünftiger Ereignisse oder anderer Dinge ab. Zusätzlich zu den nach IFRS erstellten Kennzahlen legt die Klöckner & Co SE Non-GAAP-Kennzahlen vor, z. B. EBITDA, EBIT, Net Working Capital sowie Netto-Finanzverbindlichkeiten, die nicht Bestandteil der Rechnungslegungsvorschriften sind. Diese Kennzahlen sind als Ergänzung, jedoch nicht als Ersatz für die nach IFRS erstellten Angaben zu sehen. Non-GAAP-Kennzahlen unterliegen weder den IFRS noch anderen allgemein geltenden Rechnungslegungsvorschriften. Andere Unternehmen legen diesen Begriffen unter Umständen andere Definitionen zugrunde.

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Page 3: Klöckner & Co - Ergebnisse 2. Quartal 2012

Überblick Q2 und Update zur Restrukturierung 01

Kennzahlen Q2 2012

Ausblick

Anhang

02

03

04

Agenda

3

Page 4: Klöckner & Co - Ergebnisse 2. Quartal 2012

Überblick Q2 2012

• Absatz um 5,7 % ggü. Vorjahresquartal durch Akquisitionen und organisches Wachstum in den USA gesteigert; sequenziell stabil (+0,4 % vs Q1)

• Absatz in Europa um -7,9 % ggü. Vorjahr rückläufig, auch wegen Ausstiegs aus geringmargigem Geschäft, deutlicher Anstieg in Americas 34,2 % (organisch 10,0 %)

• Umsatz um 4,2 % ggü. Q2 2011 und um 0,9 % ggü. Q1 2012 gesteigert

• EBITDA mit 50 Mio. € vor Restrukturierung im Rahmen der Prognose von 50-60 Mio. €, trotz verschlechterten Marktumfelds

• Konzernergebnis vor Restrukturierung und Impairments 3 Mio. € (nach Effekten -38 Mio. €)

• Erreichen des Vorjahres-EBITDA in 2012 durch verschlechterte Rahmenbedingungen in Europa eher unwahrscheinlich

• Restrukturierungsmaßnahmen außerhalb Deutschlands deutlich ausgeweitet, erste Maßnahmen fast vollständig umgesetzt

• Expansion in US-Automobilsektor durch den Bau eines Stahl-Service-Centers auf dem Werksgelände von ThyssenKrupp in Alabama

• Externer CFO bestellt, Eintritt spätestens am 1. Januar 2013

01

4

Page 5: Klöckner & Co - Ergebnisse 2. Quartal 2012

Globale Markteinschätzung und unsere Ausrichtung

• Stahlnachfrage zur Zeit etwa 25 % unter Vorkrisenniveau, keine kurzfristige Erholung erwartet

• Anhaltende Überkapazitäten auch auf Distributionsebene

• Zusätzlicher Rückgang der Nachfrage um 5 % wird mittlerweile allgemein erwartet, von uns bereits im Januar prognostiziert

01

5

Europa USA

• Weiterhin ein Wachstumsmarkt, wenn auch derzeit mit geringerer Dynamik

• Margen aktuell negativ beeinflusst durch Preisverfall im Kohlenstoffstahl, den starken Dollar sowie gestiegene Import-Aktivitäten

• Trotz Abkühlung in jüngster Zeit bleibt Markterholung in den USA am wahrscheinlichsten

Restruk-turierung

Wachstum

• Frühzeitig initiierte Restrukturierung zur Anpassung an gegenwärtiges Geschäftsniveau ermöglicht Vermeidung zusätzlicher Verluste und positioniert uns für mögliche Erholung

• Starke Bilanz auch angesichts aktuell geringer Profitabilität nicht gefährdet

• Akquisition von Macsteel und Ausbau des Industriekundensegments sorgen für solides Wachstum über Marktniveau und bilden eine starke Basis für den nächsten Aufschwung

• Schlüsselregion für künftiges Wachstum aufgrund überlegener struktureller Attraktivität des Stahlhandels- und Service-Center-Marktes

Page 6: Klöckner & Co - Ergebnisse 2. Quartal 2012

• In Europa Kostensenkungen • In den USA Realisierung von

Synergien mit Macsteel

Fokus

Ausgeweitete Maßnahmen in einigen Ländern 01

Europa/Macsteel • Ausweitung der Maßnahmen in

Spanien • Ausstieg aus EEC

Spanien + EEC • Strategische Neuausrichtung der

französischen Organisation inkl. struktureller Maßnahmen

Frankreich

Von Q2 2012 an Schritt 1 Schritt 2

September 2011

• Senkung von Verwaltungs- und Vertriebsgemeinkosten

• Gezielte Aufgabe von Geschäftsaktivitäten mit niedriger Profitabilität

• Ausbau von Geschäftsbereichen mit höherer Wertschöpfung

70 Mio. €

700 (520 umgesetzt)

13 Mio. €

Maßnahmen

EBITDA-Beitrag

Personalabbau

Einmaleffekte* im EBITDA

Kostensenkungen

Strukturelle Veränderungen

6

*Ohne die Effekte aus der potenziellen Veräußerung von EEC sowie Grundstücken und Immobilien in Spanien

• Spanien: • Schließung von 11 Standorten • Neue Netzwerkstruktur sowie

neues Logistikkonzept • EEC:

• Ausstieg aus Osteuropa

• Schließung von ca. 10 Standorten • Gemeinsame Verkaufsabteilung in

jeder Region • Optimierte Logistik • Neue Netzstruktur

20 Mio. €

600

17 Mio. € (ESP in Q2) + 15-20 Mio. € für F in Q3

+

Page 7: Klöckner & Co - Ergebnisse 2. Quartal 2012

Überblick Q2 and Update zur Restrukturierung 01

Kennzahlen Q2 2012

Ausblick

Anhang

02

03

04

Agenda

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Page 8: Klöckner & Co - Ergebnisse 2. Quartal 2012

Kennzahlen Q2 2012 02

EBITDA

Umsatz

Rohertrag

Absatz

1.763 Tt

+5,7 %

Q2 2011 Q2 2012

1.863 Tt 1.885 Mio. € 1.964 Mio. € +4,2 %

Q2 2012 Q2 2011

62 Mio. € 50 Mio. €*

-18,5 %

Q2 2012 Q2 2011

337 Mio. € 340 Mio. €

+0,7 %

Q2 2012 Q2 2011

8

*EBITDA vor Restrukturierung Restrukturierungskosten

Page 9: Klöckner & Co - Ergebnisse 2. Quartal 2012

Kennzahlen H1 2012 02

EBITDA

Umsatz

Rohertrag

Absatz

3.260 Tt

+14,1 % 3.720 Tt

3.472 Mio. €

3.909 Mio. € +12,6 %

166 Mio. €

-41,0 % 691 Mio. € 683 Mio. €

-1,0 %

9

H1 2011 H1 2012 H1 2012 H1 2011

H1 2012 H1 2011 H1 2012 H1 2011

98 Mio. €*

*EBITDA vor Restrukturierung Restrukturierungskosten

Page 10: Klöckner & Co - Ergebnisse 2. Quartal 2012

EBITDA (Mio. €) / EBITDA-Marge (%)

Rohertrag und EBITDA 02

Rohertrag (Mio. €) / Rohertragsmarge (%)

• Rohertragsmarge lag auf dem Niveau von Q1 vor Restrukturierungsaufwendungen, trotz wettbewerbsintensiven Umfelds in Europa

• EBITDA in Q2 sank gegenüber Vorjahresquartal auch aufgrund der Restrukturierungsaufwendungen von 17 Mio. €

• EBITDA vor Restrukturierung bei 50 Mio. €

10

Vor Restrukturierungskosten

344

17,5

331

294 275

353 337 318 307

344

340

23,4

21,0 20,6

22,3

17,9

16,8

17,6 17,7 17,3

Q2 2010

Q3 2010

Q4 2010

Q1 2011

Q2 2011

Q3 2011

Q4 2011

Q1 2012

Q2 2012

50

2,6

100

61 48

104

62

37

14

45

33

7,1

4,3 3,6

6,6

3,3

1,9

0,8

2,3

1,7

Q2 2010

Q3 2010

Q4 2010

Q1 2011

Q2 2011

Q3 2011

Q4 2011

Q1 2012

Q2 2012

-4 %p

Page 11: Klöckner & Co - Ergebnisse 2. Quartal 2012

236 232 228 297

520

634 602

722 727

Q2 2010

Q3 2010

Q4 2010

Q1 2011

Q2 2011

Q3 2011

Q4 2011

Q1 2012

Q2 2012

Geschäftssegmente Q2 2012 02

Absatz (Tt) Umsatz (Mio. €) EBITDA (Mio. €)

Absatz (Tt) Umsatz (Mio. €) EBITDA (Mio. €)

Eur

opa

Am

eric

as

-9,4 %

* Ohne Akquisitionen in 2011 ** Restrukturierungsaufwendungen von 3 Mio. € in Q1 und 17 Mio. € in Q2

11

+39,7 %/+16,1 %*

1.162 1.084 1.029

1.164 1.192 1.067

990 1.105 1.097

Q2 2010

Q3 2010

Q4 2010

Q1 2011

Q2 2011

Q3 2011

Q4 2011

Q1 2012

Q2 2012

1.180 1.169 1.104 1.290

1.365 1.251

1.137 1.223

1.237

Q2 2010

Q3 2010

Q4 2010

Q1 2011

Q2 2011

Q3 2011

Q4 2011

Q1 2012

Q2 2012

93

60

45

81

50

24 12 20**

36**

Q2 2010

Q3 2010

Q4 2010

Q1 2011

Q2 2011

Q3 2011

Q4 2011

Q1 2012

Q2 2012

286 284 289 334

571 698 646

752 766

Q2 2010

Q3 2010

Q4 2010

Q1 2011

Q2 2011

Q3 2011

Q4 2011

Q1 2012

Q2 2012

13

5 7

30

23

15 13

29

21

Q2 2010

Q3 2010

Q4 2010

Q1 2011

Q2 2011

Q3 2011

Q4 2011

Q1 2012

Q2 2012

-7,9 %

+34,2 %/+10,0 %*

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Page 12: Klöckner & Co - Ergebnisse 2. Quartal 2012

Konzernergebnis und Ergebnis je Aktie 02

• Konzernergebnis durch Vielzahl von Einmaleffekten belastet

• Einmaleffekte aus Restrukturierung 26 Mio. €, ppa-Effekte 10 Mio. €

• Zusätzlich Goodwill-Abschreibung in Brasilien von 21 Mio. € aufgrund des schwachen Makroumfelds, teilweise kompensiert durch 6 Mio. € Ertrag aus der Anpassung der Frefer-Putoption

• Um Restrukturierungskosten (26 Mio. €) und Impairments (15 Mio. €) bereinigtes Konzernergebnis mit 3 Mio. € leicht positiv

Anmerkungen

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Ergebnis je Aktie, unverwässert (€)*

Konzernergebnis (Mio. €)

* Angepasst an Kapitalerhöhung ** Vor Restrukturierungsaufwendungen und Impairments

0,69

0,21 0,25

0,65

0,07

-0,11 -0,27 -0,10

Q2 2010

Q3 2010

Q4 2010

Q1 2011

Q2 2011

Q3 2011

Q4 2011

Q1 2012

47

15 17

44

5

-12 -27 -10

3**

Q2 2010

Q3 2010

Q4 2010

Q1 2011

Q2 2011

Q3 2011

Q4 2011

Q1 2012

Q2

0,03**

Q2 2012

-0,38

2012 Q2

-38

Page 13: Klöckner & Co - Ergebnisse 2. Quartal 2012

Starke Bilanz 02

*Gearing = Verschuldungsgrad (Netto-Finanzverbindlichkeiten/ Eigenkapital; abzüglich Goodwill aus Akquisitionen nach dem 28. Mai 2010)

**Gesamtkapital = Netto-Finanzverbindlichkeiten plus Eigenkapital (ohne Minderheitsgesellschafter)

Anmerkungen

• Eigenkapitalquote von 37 %

• Nettoverschuldung von 582 Mio. €

• Gearing* bei 36 %

• Netto-Finanzverbindlichkeiten zu Gesamtkapital** bei 25 %

• NWC um 151 Mio. € auf 1.685 Mio. € gestiegen seit Jahresanfang

• NWC/Umsatz aktuell bei ~21 % Forderungen aus Lieferungen und

Leistungen 1.153

50 %

25,2 %

29,7 %

23,3 %

2,1 %

19,7 %

Bilanz zum 30. Juni 2012: 4.938 Mio. €

36,5 %

30,2 %

33,3 %

Langfristige Vermögenswerte

1.244

Vorräte 1.465

Sonstige kurzfristige Aktiva 102

Liquidität 974

Eigenkapital 1.804

Langfristige Schulden

1.491

Kurzfristige Schulden 1.643

100 %

0 %

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Page 14: Klöckner & Co - Ergebnisse 2. Quartal 2012

Ausgewogenes Fälligkeitenprofil trotz Rückzahlung der Wandelanleihe im Juli 02

Fazilitäten (Mio. €) Zugesicherte Linien

Ausgenutzte Linien

30. Juni 2012* 31. Dezember 2011*

Bilaterale Fazilitäten1) 615 200 126

Andere Anleihen 14 14 20

ABS2) 519 193 175

Syndizierter Kredit 500 226 226

Schuldscheindarlehen 343 345 349

Erstrangige Verbindlichkeiten 1.991 978 896

Wandelanleihe 20073,4) 325 329 319

Wandelanleihe 20093) 98 86 86

Wandelanleihe 20103) 186 163 157

Summe Verbindlichkeiten 2.600 1.556 1.458

Barmittel 4) 974 987

Netto-Finanzverbindlichkeiten 582 471

Mio. € 30. Juni 2012

Bereinigtes Eigenkapital 1.635

Netto-Finanzverbindlichkeiten 582

Gearing5) 36 %

Fälligkeitenprofil der zugesicherten und ausgenutzten Linien (Mio. €)

Kreditlinien

Ausgenutzte Linien

6444)

124

1.035

296

501 3944)

95

447

266 382

2012 2013 2014 2015 Danach

14

*Inklusive Zinsen 1) Inklusive Finance Lease 2) Am 25. April 2012 wurde das europäische ABS-Programm bis Mai 2014 verlängert und das Volumen um 60 Mio. € auf 360 Mio. € reduziert. 3) Ausgenutzte Linien ohne Eigenkapitalkomponente 4) Barrückzahlung der Wandelanleihe von 325 Mio. € im Juli 2012 5) Gearing - Verschuldungsgrad (Netto-Finanzverbindlichkeiten / Eigenkapital abzüglich Goodwill aus Akquisitionen nach dem 28. Mai 2010)

Page 15: Klöckner & Co - Ergebnisse 2. Quartal 2012

Überblick Q2 und Update zur Restrukturierung 01

Kennzahlen Q2 2012

Ausblick

Anhang

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Agenda

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Page 16: Klöckner & Co - Ergebnisse 2. Quartal 2012

Ausblick

• Makro-Einschätzung • In Europa bleibt unsere Basis-Annahme, dass sich die konjunkturelle Lage bis zum Jahresende

nicht wesentlich verändert • In den USA deuten die jüngsten Makro-Indikatoren auf eine leichte Abschwächung im 2. Halbjahr

hin

• Q3 2012 • Für Q3 wird ein leichter saisonaler Absatzrückgang im Vergleich zu Q2 erwartet • EBITDA in Q3 von 25-35 Mio. € vor Restrukturierungsaufwendungen erwartet

• GJ 2012

• Trotz herausfordernden Marktumfelds weiterhin Steigerung von Absatz und Umsatz gegenüber Vorjahr erwartet

• Erreichen des Vorjahres-EBITDA eher unwahrscheinlich, da 2. Hj. unter 1. Hj. von 98 Mio. € (jeweils vor Restrukturierung) erwartet wird

03

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Page 17: Klöckner & Co - Ergebnisse 2. Quartal 2012

Überblick Q2 und Update zur Restrukturierung 01

Kennzahlen Q2 2012

Ausblick

Anhang

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03

04

Agenda

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Page 18: Klöckner & Co - Ergebnisse 2. Quartal 2012

Anhang 04

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Finanzkalender 2012/2013

07. November 2012 Veröffentlichung Konzern-Zwischenbericht 3. Quartal 2012

06. März 2013 Veröffentlichung Jahresbericht 2012

08. Mai 2013 Veröffentlichung Konzern-Zwischenbericht 1. Quartal 2013

24. Mai 2013 Hauptversammlung 2013, Düsseldorf

07. August 2013 Veröffentlichung Konzern-Zwischenbericht 2. Quartal 2013

06. November 2013 Veröffentlichung Konzern-Zwischenbericht 3. Quartal 2013

Kontakt Corporate Communications Dr. Thilo Theilen, Leiter Investor Relations & Corporate Communications

Telefon: +49 203 307 2050

Fax: +49 203 307 5025

E-Mail: [email protected]

Internet: www.kloeckner.de

Page 19: Klöckner & Co - Ergebnisse 2. Quartal 2012

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