Finanzierungsalternativen für Startups - INTERACTIVE COLOGNE, HGNC Start-up Day 2014

hgnc Startup Day © Thierhoff Consulting 2014 1

Fragen die beantwortet werden:

Wo gibt es Geld?

Was sind die Vor- und Nachteile der einzelnen

Finanzierungsquellen?

Welche Quelle kann in welcher Phase genutzt werden?

Finanzierungsalternativen

für Startups

http://www.interactive-cologne.com/


Finanzierungsquellen für Gründer

StartUp Team

Crowdfunding &

Crowdinvestment

Angels &

Venture Capital

Banken &

Kredite

Öff. Förderung

Inkubatoren

/Accelerators



Team & FFF Best practice: Sparhandy.de

- Immer in der frühen Phase sinnvoll!

- Aus dem Cashflow wachsen gehört auch hierzu…

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Vor- & Nachteile

Man bleibt unabhängig! Ist sein eigener Boss!

- Aber: Langsameres Wachstum als bei Nutzung

aller Geldquellen!



Die Crowd! Best practice: The Dash

- Investment vs. Funding aus der Crowd

- Beispiele: Startnext / Kickstarter und Seedmatch

- Funding: bei Projekten und Produkten

Man erhält Vorkasse! Und gewährt keine Anteile!

- Unterschätzt: Das eigene Marketing!



Best practice:

The Dash



Die Crowd! Best practice: Ao Terra!

- Investment: Beteiligung am Unternehmen über

partriarisches Nachrangdarlehen! (seedmatch)

- Investoren investieren zwischen 250 und 10.000

Euro!

- Kündbar nach 5 / 7 Jahren, dabei Bewertung

des Unternehmens

- Zinsen und Bonuszinsen (Exitbeteiligung…)

- Regulatorisch gibt es Restunsicherheiten!



Best practice:

Ao Terra!



Die Crowd! / FUNDING

Vorteile und Nachteile

Viele Vorteile, wenig Nachteile!

Man gibt keine Anteile ab, erhält aber sofort das

Kapital und zwar ohne produziert zu haben!

- Nachteil: Nur für Produkte / Projekte sinnvoll!

- Abhängig vom Marketing!



Die Crowd! / INVESTMENT


Man gibt zwar Anteile ab, Investoren reden aber nicht

mit!

Vorteile beim Marketing durch Einbindung der

Investoren!

- Man wird die Investoren erst spät wieder los!

- Die Bewertungsart ist zwar festgelegt, das Ergebnis

aber sehr vage vom heutigen Standpunkt aus gesehen!



Angels & Venture Capital! Eigenkapitalinvestoren!! (Details im nächsten Vortrag!)

- Angels: Vermögende Privatpersonen, die in junge

Unternehmen investieren!

- VC: Venture Capital Unternehmen sind meist Fonds, die

professionell Geld von Investoren in Startups anlegen!

- Angels gut in früher Phase, VC eher etwas später!

- Angels / Angelsyndikate typisch: 10 T€ bis 500 T€

- VC: Seed ab 500 T€ bis zu 5 Mill €, im Einzelfall auch

deutlich mehr!

- HTGF: Seedkapital für junge Unternehmen!!!



Angels & Venture Capital!


- Angels und VC: Sind dauerhaft im Unternehmen

- Reden und entscheiden mit

- Erhalten zum Teil erhebliche Veto/ Minderheitenrechte

- Sichern sich über diverse Vertragsklauseln ab

- Sind nicht leicht zu finden und zu überzeugen!

- Das Geschäftsmodell ist ehrgeizig und nur wenige

Startups erfüllen die Anforderungen!



• Bankkredite für Gründer grundsätzlich erhältlich, aber Sicherheiten

notwendig

• Aufgabe der Banken ist es, Erträge zu erzielen mit wenig Risiko

• Bürgschaften erhöhen die Sicherheiten nur, wenn Sie werthaltig sind

• Landesbürgschaften über die Bürgschaftsbanken erhältlich

• Kredite häufig langfristig vergeben, d.h. Zinsen entstehen auf jeden Fall

• Kontokorrentkredite nur, wenn Liquiditätsbedarf zeitlich begrenzt ist

• Aber: Zinsen fallen (in voller Höhe) nur an, wenn der KK auch in

Anspruch genommen wird

• Kreditvergabe gerne gegen gleich hohe werthaltige Sicherheiten

• StartGeld derzeit bei 2,65%

• Sparkassen, NRW Bank, KfW, VR-Banken / Raiffeisenbanken…

• Schwierig bei Internet Startups!

Banken und Kredite



Banken und Kredite

Vorteile und Nachteile:

keine Mitspracherechte von Gesellschaftern

häufig günstiges Geld (das aber zurückgezahlt werden muss)

auch lange Laufzeiten möglich

tilgungsfreie Anlaufzeiten

Sicherheiten durch BB ersetzbar, aber dies mindert nicht das Risiko

des Gründers

Risiko bleibt allein beim Gründer

Teuer wenn schlechtes Rating

Teilweise erheblicher Kommunikationsbedarf mit der Bank

Bindet Sicherheiten

Warenlager + Forderungen als Sicherheit nicht / selten anerkannt



Öffentliche Förderungen

Zuschüsse, Zinssubventionen, Forschungsförderungen

Öffentliche Förderungen fließen über viele Wege und haben sehr

unterschiedliche Zielsetzungen! Land, Bund, EU sind die Geldgeber!

- Gründerzuschuss!

Für Gründer aus der Arbeitslosigkeit, früher sehr erfolgreiche, jetzt

aus Kostengründen (fast) abgeschafft. 6 Monate Arbeitslosengeld

während man schon gegründet hat!




EXIST Gründerstipendium: Für Studierende bis zu 5 Jahre nach

Abschluss. 2.000 Euro (bald mehr) monatlich für 12 Monate zuzüglich

Investitionszuschüsse von bis zu 17 T€ und 5 T€ für Coaches!

Ab 2015: 2500 für Absolventen und bis zu 34.000 Euro Zuschuss für

Investitionen!











- Innovationsgutschein: 15 T€ zuzüglich 3 T€ Eigenanteil für

Forschung und Entwicklung an öffentliche Hochschulen.

- Innovationsassistent derzeit ausgesetzt vom Land: Aber sehr gutes

Programm! 22 (15) T€ pro Jahr für 2 Jahre für einen Mitarbeiter mit

gerade abgeschlossenem Studium!

- ZIM Forschungsprogramm: Ca. 160 T€ Zuschuss für Forschung und

Entwicklung!

- IKT Innovativ: Zuschüsse für Forschung von IKT Unternehmen! Aber:

zwei mal pro Jahr nur Einreichung!

- Neues Programm der EU: Horizon 2020: 79 Mrd. € in 7 Jahren!




“Verwendungsgebundene“ Zuschüsse

Unternehmensberatung und Coaching:

- Beratungsprogramm Wirtschaft NRW:

50% Zuschuss von max. 3.200 Euro. Nur vor der Gründung!

- Gründercoaching Deutschland:

über KfW. 50% Zuschuss (in Einzelfällen 90%) von max. 6.000

Euro

- Beratungsförderung BafA: 2 x 50% von max. 3.000 Euro.

Frühestens 1 Jahr nach Gründung





Zuschüsse, die nicht rückzahlbar sind, man gibt keine Anteile ab!

- Aber: zeitaufwendig / teils lange Bearbeitungslaufzeiten /

Entscheidungszyklen

- administrativer Aufwand in der Abwicklung




Inkubatoren / Acceleratoren

Programme von Unternehmen, die gezielt junge Unternehmen

aufbauen!

Häufig: Unternehmen bekommen Büros, Infrastruktur, Steuerberatung /

Buchhaltung und / oder Infoabende / Coachings, Unterstützung bei der

Programmierung, Öffnung von Netzwerken! Manchmal auch Cash!

Beispiele:

• Wayra

• Epic Ventures

• Hub:Raum

• You Is Now (Scout Gruppe)

• Microsoft Accelerator Berlin

Gegenleistung des Betreibers: Manchmal Anteile am Unternehmen!




Schnelles loslegen mit der Idee

Schnelle Nutzung der Infrastruktur und des Netzwerkes

Ruf des Unternehmens wird gesteigert!

- Aber: teilweise hohe Anteile am Unternehmen, trotz geringer Beträge!

- In einigen Fällen sind Zweitrunden oder Exits an „Gruppen“ die im

Wettbewerb mit den Inkubatorbetreibern stehen nicht einfach möglich

Inkubatoren / Acceleratoren



Vielen Dank! Fragen?

Kontakt:

Prof. Dr. Kai Thierhoff

www.thierhoff-consulting.de [email protected]

www.facebook.com/thierhoffconsulting

Tel.: 0221. 430 75 68 - 0


https://www.facebook.com/thierhoffconsulting

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