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Digitalisierung in der GFG –
Robo Advisor VisualVest
Dr. Andreas Zubrod 23. Januar 2017
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Digitalisierung in der GFG
Normatives
Umfeld
Entwicklung
FinTech-
Markt
Strategische
Ableitung
Operationa-
lisierung /
Entwicklung
VisualVest
Ausblick
Robo Advisor
VisualVest
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Digitalisierung in der GFG
Normatives
Umfeld
Entwicklung
FinTech-
Markt
Strategische
Ableitung
Operationa-
lisierung /
Entwicklung
VisualVest
Ausblick
Robo Advisor
VisualVest
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Die Angebote der Finanzwelt ändern sich
schnell – aber ändern sich auch die Nutzer?
Quelle: World Econo-
mic Forum Research
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Banking bevorzugt digital erledigt, aber fast
90 % präferieren Filiale für Beratungsgespräche
* Wenn es nur nach der Präferenz geht (ohne weitere Faktoren) zeigt sich ein differenziertes Bild:
Zwei Drittel bevorzugen digitale Kanäle für Banking.
Quelle: bank und markt Heft 7: Zukunft der Filiale – wie digital will der Kunde es wirklich Juli 2016 von Dr. Oliver Mihm und Björn Frank
Angaben in Prozent
67,8
3,7
26,6 31,6
88
50,1
0,6
8,3
23,3
Banking Beratung Service
Digital
Stationär
Telefonisch
Ku
nd
en
in
Pro
ze
nt
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Auch die Mehrheit junger Menschen geht in die
Filiale und hat dort persönlichen Kontakt
61%
77%
83%
80%
83%
85%
75%
39%
23%
17%
20%
17%
15%
25%
14 - 19 Jahre
20 - 29 Jahre
30 - 39 Jahre
40 - 49 Jahre
50 - 59 Jahre
60 - 69 Jahre
70+ Jahre
ja nein
Filialbesuch in den letzten zwölf Monaten Anteil Besucher mit Beraterkontakt
88%
89%
95%
93%
95%
97%
98%
14 - 19 Jahre
20 - 29 Jahre
30 - 39 Jahre
40 - 49 Jahre
50 - 59 Jahre
60 - 69 Jahre
70+ Jahre
Quelle: Bevölkerungsrepräsentative Befragung von TNS Infratest 2015
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In den letzten 10 Jahren ist die Internetaffinität
für Geldanlagen unverändert niedrig
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Ich lege Wert darauf, dass ich meine Geldanlage auch über das Internet ver-/kaufen kann.
Quelle: Bevölkerungsrepräsentative Befragung von TNS Infratest
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Nur jeder 6. Kunde würde in naher Zukunft
einen Robo nutzen bzw. könnte sich das vorstellen
Quelle: PwC; 1.048 Befragte
4%
12%
25%
36%
23%
Das habe ich schon einmal ausprobiert
und werde es auch in Zukunft gerne
wieder probieren
Das nutze ich bislang noch nicht,
möchte es aber in den nächsten
12 Monaten gerne ausprobieren
Darüber muss ich mir mal Gedanken machen,
davon habe ich heute zum ersten Mal gehört
Nein, das habe ich noch nie ausprobiert
und werde es auch in Zukunft nicht
nutzen
Ich habe mich generell mit dem Thema
Wertpapieranlage noch nicht
beschäftigt
16%
Haben Sie Robo-Advise
schon einmal ausprobiert?
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Kleine Zielgruppe für Robo-Advise in der
Onlinewelt
Quelle: YouGov FinTech Tracker November 2016, Befragung von 2.000 Privatleuten im Sept./Okt. 2016
1,1
3,4
12,4
83,1
Kennen Sie Online-Beratungsroboter für Geldanlagen und Finanzprodukte, sog. Robo Advisors?
Habe ich bereits benutzt
Kenne ich gut
Kenne ich dem Namen nach
Nein, kenne ich nicht
Jeder Zehnte kann sich grundsätzlich vorstellen, einen Robo-Advisor zu nutzen
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Andererseits: Rückgang der Profitabilität und …
Quelle: Bundesbank/BaFin, Sept. 2015
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… rückläufige Ergebnisse im Passivgeschäft
sowie steigender Kostendruck …
Quelle: Bundesbank/BaFin, Sept. 2015
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…führen neben anderen Faktoren zu sinken-
der Anzahl der Bankfilialen
Quelle: Investors Marketing
17.530 13.496 13.094 11.500
15.357
12.057 11.789 10.000
24.048
12.630 11.400 11.000
2000 2010 2012 2020
Sparkassen,Landesbanken
Genossenschafts-banken
sonstige Banken
Prognose: Zahl der Bankfilialen
57.000 38.000 36.000 32.500 -33%
-10%
-15%
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Das kurze Ende der Zinskurve zieht an Verzinsung 2-jähriger Bundesanleihen und US Treasuries
Trotz steilerer Zinsstrukturkurve bleibt FI
unattraktiv - auch angesichts steigender Inflation
Quelle: Union Investment, Datastream; Stand: 5. Dezember 2016
UI-Prognose
Ende 2017
-0,4%
(-0,7%
vor
Trump)
1,4%
(0,6%
vor
Trump)
Das lange Ende der Zinskurve steigt noch stärker Verzinsung 10-jähriger Bundesanleihen und US Treasuries
-1,0%
-0,5%
0,0%
0,5%
1,0%
1,5%
2,0%
2011 2012 2013 2014 2015 2016
Treasuries Bundesanleihen
-0,5%
0,0%
0,5%
1,0%
1,5%
2,0%
2,5%
3,0%
3,5%
4,0%
2011 2012 2013 2014 2015 2016
Treasuries Bundesanleihen
UI-Prognose
Ende 2017
0,7%
(0% vor
Trump)
2,8%
(1,7%
vor
Trump)
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Trotzdem partizipieren die meisten Anleger
nicht an als „riskant“ wahrgenommenen Aktien
Quelle: https://www.dai.de/files/dai_usercontent/dokumente/studien/2016-02-09.pdf
6.036 4.885 4.380 4.323 4.317 4.243 4.513 3.440 3.293 2.992 3.201 3.409 3.001 2.931 3.321
1.097
1.177
864 842 975 933 748
551 576
631 658
578
691 788
662
2.633
2.575
2.923 2.678
2.774 2.772 2.686
3.138
2.723
2.413 2.261
2.633
2.418 2.248 2.131
9.766
8.637
8.167
7.843 8.066 7.948 7.947
7.129
6.592
6.036 6.120
6.620
6.110 5.967
6.114
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
8.000
9.000
10.000
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
nur Aktienfonds Aktienfonds u. Mischfonds nur Mischfonds Spalte1in Tausend
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Digitalisierung in der GFG
Normatives
Umfeld
Entwicklung
FinTech-
Markt
Strategische
Ableitung
Operationa-
lisierung /
Entwicklung
VisualVest
Ausblick
Robo Advisor
VisualVest
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Entwicklung USA – Marktänderung 2015/16 –
Asset Manager bringen Robos an den Markt
Quelle: http://www.visualcapitalist.com/robo-advisor-arms-race/
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B2B / B2C Robo-Advisors in Europa
Quelle: www.techfluence.eu/investtech.html; 2.12.16
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B2B / B2C Robo-Advisors in Deutschland
Quelle: www.techfluence.eu/investtech.html; 2.12.16
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Der deutsche FinTech-Markt wächst…
Quelle: EY, FAZ-Grafik Brocker
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CAGR Robo-Advisors bis 2021 von 41,4 %
0
200.000
400.000
600.000
800.000
1.000.000
1.200.000
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
Anlagevolumen Robo-Advisors in …
Quelle: Statista, Dez. 2016
Mio.
0
20
40
60
80
100
120
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
Anzahl Nutzer Robo-Advisors
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Digitale Vermögensverwaltung in Deutschland
v.a. durch Banken besetzt – AM kaum positioniert
Quelle: Factbook „Digital Wealth Management“, IT-Finanzmagazin 16.9.2016, eigene Recherchen;
*Start Mitte 2017, **Start Dez. 2016, 25%-Beteiligung, JV mit aixigo
AnlageAssistent
Banken mit Robo-Angebot
Kooperation
Asset Manager mit Robo-Angebot
UBS Manage™
*
**
AnlageFinder
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Noch dominieren in Deutschland Robos
ohne „human touch“…
AnlageFinder
AnlageAssistent UBS Manage™
Quelle: zeb, eigene Recherchen
Robo Advise
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• Online-basierte Vermögensverwaltung mit telefonischer Beraterunterstützung
• Zielgruppe: Anleger zwischen 35 und 55 Jahren
• Mindestanlage: 100.000 Euro
• Angebot: neun unterschiedliche Produktvarianten, darunter fünf verschiedene Anlagestrategien:
Einkommen, Rendite, Ausgewogen, Wachstum und Aktien. Traditionelle und nicht-traditionellen
Anlageklassen.
• Laufende Portfolioüberwachung
• Preismodell: ab 100.000 Euro 1,3 % p.a.,
ab 500.000 Euro 1,2 % p.a., ab 1 Mio. Euro
1,0 % p.a.
… aber hybride Robo-Modelle sind langfristiger
Trend - UBS startet in DE mit hybridem Modell
Quelle: Presse-Recherche, Homepage
In der Tendenz sehen viele Analysten im In- und Ausland
Hybridmodell aus Online und Offline als sehr erfolgversprechend an (siehe Cerulli Report)
UBS Manage Access
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Aufsplittung der Zielgruppen in HNWI vs.
digital natives
Mindestanlagesumme in Euro
Pro
du
ktk
om
ple
xit
ät
/ K
un
de
n K
no
w-h
ow
Liqid
WhiteBox
Scalable**
10.000 100.000 1.000
VisuaVest
FlexVest
Einzel-
Fonds
Port-
folien
Private
Equity
Ginmon Vaamo*
VisualVest
SafeVest
digital natives /
financial literacy low
Private
Banking
Family
Office
* auch b2b Partner N26, Santander, 1822direkt
** VaR Ansatz, AuM >100 Mio. Euro in 9 Monaten
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Digitalisierung in der GFG
Normatives
Umfeld
Entwicklung
FinTech-
Markt
Strategische
Ableitung
Operationa-
lisierung /
Entwicklung
VisualVest
Ausblick
Robo Advisor
VisualVest
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Strategische Ableitung des
Geschäftsmodelldesigns von VisualVest
https://esas-joint-committee.europa.eu/Publications/Reports/EBA
Regulatorik Marktwachstum
Technik
GFG Kundenverhalten
Union Investment
Visual Vest
Keine Kannibalisie-
rung des erfolgreichen
Geschäftsmodells
(brownfield) - Eigenständiger Auftritt
- Stufe 1: R&D
- Stufe 2: d2c, Vertrauensbildung
- Stufe 3: Intensivierung
Kooperation mit GFG (tbv)
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In einer sich schnell verändernden Welt muss
eine Organisation lernen, sich schnell anzupassen
schnell / agil
Neue Ideen & Produkte
User Experience
Outside-in View
IT / Online / Mobile
FinTech …
Strukturen & Prozesse
Brand & Kunden-Vertrauen
Economy of Scale
Back Office / Experten
Kapital / Rücklagen / Gewinne
Heutige Finanzwelt …
• Die Stärken der einen Seite sind in der Regel die Schwäche der anderen….
• Kooperationen können für alle beteiligten Gruppen von Vorteil sein!
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Digitalisierung in der GFG
Normatives
Umfeld
Entwicklung
FinTech-
Markt
Strategische
Ableitung
Operationa-
lisierung /
Entwicklung
VisualVest
Ausblick
Robo Advisor
VisualVest
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Vorgehensmodell während der Umsetzung
Zur Durchführung verzahnter, agiler Vorgehen ist die Auswahl des Teams und
der Aufbau der Projektorganisation ein kritischer Erfolgsfaktor.
Die Verzahnung zwischen Business Analyse, Development und DevOps ist tief
im Vorgehen verankert und bietet kurze Feedback-Schleifen aus den relevanten
Projekt-Perspektiven.
Verzahnte Erstellung von
Fachspezifikation, IT-
Konzeption und Umsetzung
Parallelisiertes Testen
während der einzelnen Sprint-
Phasen
Kurze Feedback-Zyklen
zwischen
Fach- und IT-Team
Aufbau eines schlanken
Architektur-Stacks auf Open
Source Basis
Frühzeitige Bereitstellung
einer funktionsfähigen
Software durch fachlich
geschnittene Releases
Steckbrief zum Vorgehen
Analyse Sprint
Backlog
DevOps Business Analyse
Testmanagement
Development
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VisualVest – aktuelle Aufstellung
• Robo Advisor – Online Beratung & Vermittlung 34f GewO
• Gründung Januar 2015 → Go-Live März 2016
• 100 %ige Tochter von Union Investment
• 17 Portfolios für 7 Risikoklassen
• Zusammenstellung der Portfolios von Experten der Union
Investment
• Portfolios aus ETFs, aktiv verwalteten Fonds und nachhaltigen
Fonds
• Heterogenes Team - wir verbinden Onlinewelt mit
Finanzexpertise
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Produktfeatures
Ziel-orientiertes Sparen /
Robo-Beratung:
Jeder Kunde kann auf einfache Art
beliebig viele Ziele mit Einzelbetrag
und Sparplan anlegen und mit Name
und Bild personalisieren. Monte-Carlo
What-If Simulation.
Tarifmodell:
Einfaches, konkurrenzfähiges
Preismodell mit voller Transparenz
aus dem Blickwinkel des Kunden. All-
in Fee auf den Bestand inkl.
Transaktionen, Depotgebühr etc.
Portfolio-Modell:
Mit wissenschaftlich fundierten
Portfoliomodellen erstellt VisualVest
sieben ETF-Portfolien, sieben
„aktive“ Portfolien und drei
nachhaltige Portfolien.
Fondsauswahl aus 13.000 Fonds
Kompletter Online Prozess /
und Mobile-First Ansatz:
Von der Depot-Eröffnung über
Kunden-Identifikation komplett
online. Von Anfang an Mobile/Tablet
Nutzung als Ziel
www.visualvest.de 32
Anlageziele VisualVest
www.visualvest.de 33
Prognose / Zielerreichung
www.visualvest.de 34
extern
IdNow
Ortec OPAL (optional)
Interne Portale
Fro
nt
Off
ice
Adminportal (optional)
Externer Auftritt
union-investment.de Customer Portal
Responsiv
e D
esig
n
Multiclient
App
Functional Services (Rest-Services)
Daska
Mid
dle
Off
ice
Osiris
Transaktionsdaten
Integration Services
Analytics UFO Middleware
Back O
ffic
e
Adminportal für Kundenservice
(optional)
SMS Gateway
VR Ident
Nutzung von State-Of-The-Art Technologien
& Standards auf allen Architektur-Ebenen
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Pricing VisualVest
• Flexibel & Online:
→ Sparbetrag, Ziel & Risiko bestimmen und Auswahl treffen
→ komplett online von zu Hause
→ jederzeit über die App von unterwegs zugreifen
• Fair & Transparent:
→ Sparpläne ab 50 EUR, jederzeit anzupassen
→ einfaches, transparentes Preismodell: 0,6% p.a. All-In,
keine Transaktions-, Depot oder sonstige Kosten
→ Refunds an Kunden für aktive Fonds
→ realistische Prognose durch MonteCarlo-Simulation
www.visualvest.de 36
Promotion: Soziale Medien
www.visualvest.de 37
Marketing: Kampagnen und Events
www.visualvest.de
Oktober November
• Artikel und Sponsored news
Finanzen.Net
• 06.10.16 Mailing Xing
• 08.10.16 Messe Grünes Geld
in München, Vortrag & Stand
• 13.10.16 EditionF Ladies
Drinks in Berlin
• 19. Oktober 2016 ETP-
Infoabend in Stuttgart, Panel /
Vortrag : Dr. Olaf Zeitnitz
• 27.10.16 FinTech Meet up in
Frankfurt
• 10.11.16 Vortrag KIT (Uni
Karlsruhe) „Warum der Leitzins
mein Sparschwein frisst“
• Sponsored Artikel bei Xing
• Sponsored News bei
FinanzenNet
• 24.11.16 EditionF Gala-Dinner
in Berlin
• Kampagne bei Spotify
Deutschland, Desktop und
Mobile um Millennials gezielt
anzusprechen
• Kampagne heise Microsite
VisualVest
• Follow up „Warenkorb-
Abbrecher“: ca. 60 Kunden
haben ihren Depotabschluss
oder IDnow bisher nicht
abgeschlossen
Dezember
• Spenden statt Schenken
Kampagne WWF Deutschland
• Xing News „Sparen“
• Kampagne heise Whitepaper
Geldanlage online
• Kampagne Outbrain:
Content-Vermarkter qualitativ
hochwertige Hightraffic-Seiten,
wie zB n-tv
• Nikolaus-Kampagne
• Kampagne NetMoms (Burda
Tochter) „Sparen für Kinder“
redaktionell eingebunden, mit
Quiz „Welcher Anlegertyp bin
ich“
• FinanceAds affiliate marketing
www.visualvest.de 38
• Kampagnenzeitraum: 15.09. – 15.10.16
• VisualVest hat mit der Aktion „Kinder
entdecken die Natur“ 50 Baumentdecker-
Sets des WWF Deutschland verlost
• Die Verlosung erfolgte auf der Facebook-
Seite von VisualVest
• Um an der Verlosung teilzunehmen,
musste ein Kommentar unter dem
entsprechenden Post hinterlassen werden
• Informationen zu den Sets wurden auf der
Landingpage von VisualVest
veröffentlicht:
https://www.visualvest.de/Baumentdecker
/
Ziele: Bekanntheit von VisualVest steigern,
Vertrauen erhöhen, positives Image von
VisualVest aufbauen, Bewusstsein für
nachhaltige Geldanlagen fördern,
Kampagne: Kooperation mit WWF …
www.visualvest.de 39
• 25 Eltern-Blogger berichteten über die
Verlosung der Baumentdecker-Sets
• Die Aktion wurde über die Social
Media Kanäle von VisualVest
beworben
• Artikel im Intranet der Union
• Erwähnung der Aktion im Newsletter
über Xing, Finanzen.net, WWF
… erfuhr große Aufmerksamkeit
www.visualvest.de 40
Performance-Vergleich zu BrokerVergleich.de
zeigt VisualVest gleichauf
Rückrechnung der Performance (GoLive 07.03.2016) durch Quant für VisualVest VestFolios zeigt beste Ergebnisse für 2016 – Ergebnisse für 05/2015-04/2016 etwas schlechter als Wett- bewerber
%
www.visualvest.de 41
• Auch „Old School“- Firmen können FinTech (außerhalb der Strukturen)
einsetzen; „Das Beste aus zwei Welten…“; Voraussetzung:
→ Venture Capital Finanzierung / Entscheidungsfreiheit der Verantwortlichen
→ Kleine, schlagkräftige Gruppe frei von kurzfristigen BC arbeiten lassen
→ Outsider aus Online-Branchen wie z.B. Ecommerce Experten an Bord holen
→ Neue Produkte zunächst mit 80% Funktionen testen, dann nach Kundenwünschen
ausbauen…
→ User Front-End / Bequemlichkeit als Fokus wichtiger als maximale Zahl der
Produktfeatures
• Die Kunden sind interessiert – viel Traffic, aber: Die d2c Abschlussrate ist
analog zu Wettbewerbern immer noch schlecht , d.h. das Vertrauen in die
Marke fehlt.
• Es spricht daher nach Lieferung des proof-of-work tatsächlich viel für die
Umsetzung einer „Hybrid-Welt“ gemeinsam mit Banken
• Regulatorik und Kostendruck sorgen auch für hohes Interesse der Banken
und Berater an Robo/Robo-Technologie für den Beratungsprozess
Erfahrungen
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Digitalisierung in der GFG
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Umfeld
Entwicklung
FinTech-
Markt
Strategische
Ableitung
Operationa-
lisierung /
Entwicklung
VisualVest
Ausblick
Robo Advisor
VisualVest
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• Aus „dummen“ Robos (2.0) müssen technisch „klügere“ Robos (4.0)
werden
→ Chat / Sprache als Kundenschnittstelle anbieten
→ Variables Einstellen auf Kunden Know how und Wünsche
→ Einsatz von Machine Learning KI andenken
• Der Markt wird sich verändern:
→ von 10-15 „Robos“ heute in Deutschland bleiben in 3 bis 4 Jahren vielleicht
noch 4 bis 5 (analog Direktbanken)
→ Jedes Finanzinstitut wird einen „Robo“ im Angebot haben (notwendiges Feature),
i.d.R. ein White-Label-Ansatz
→ Robo-Technologie verbreitet sich auch am Beraterarbeitsplatz / Omni-Kanalansatz.
Der Berater fokussiert sich vermehrt auf übergreifenden Finanzplanung
Ausblick
www.visualvest.de 44
Robo-Advisory Evolution Stages
www.visualvest.de 45
Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit!
Dr. Andreas Zubrod
Chairman of the Supervisory Board
T +49 69 2567 1598
M +49 173 345 9411
andreas.zubrod@visualvest.de
Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit!
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